Market announcement
AS BALTIKA
LEI code
48510000I3W254YEMG75
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
3852
Attachments
Submission date and time
15.11.2012 13:04:59
Content of announcement in Estonian
Title
Baltika auditeerimata majandustulemused, III kvartal ja 9 kuud 2012
Message
Baltika lõpetas 2012. aasta kolmanda kvartali 201 tuhande euro suuruse
puhaskasumiga. Tegemist on eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 1 373 tuhat
eurot parema tulemusega ning ettevõtte teise kvartaalse kasumiga käesoleval
aastal.
Kolmandas kvartalis suutis Baltika ühtlustada oma turuportfelli kasvu.
Jätkuvalt tõusis Baltikum – Läti ja Eesti müük suurenes senises tempos, lisaks
näitas head arengut siiani tagasihoidlikumalt taastunud Leedu turg. Müük
ruutmeetrile kasvas kolmandas kvartalis kõikidel turgudel keskmiselt 15%,
ületades 1 protsendipunktiga 9 kuu keskmist tulemust. Märkimisväärne on
Venemaa 18% müügiefektiivsuse tõus, mis kinnitab Vene turu kasumlikku arengut.
Lisaks ootustele vastavale müügikasvule oli kolmanda kvartali paranenud
tulemustes oluline roll kolme protsendipunkti võrra suurenenud brutomarginaalil
(52%). Brutokasum ruutmeetrile kasvas kolmandas kvartalis 20% ning 9 kuu
keskmiselt 18%, mille põhjuseks olid tugevad kollektsioonid ning parem varude
ja allahindluskampaaniate juhtimine. Samal ajal jätkus kulude kontroll: nii
kolmanda kvartali kui 9 kuu turustuskulude tõus ruutmeetrile oli üksnes 2%.
Head müügid ning oluliselt paranenud brutokasumlikkus aitasid saavutada Baltika
kolmanda kvartali EBITDA-ks 728 tuhat eurot (2011. aasta kolmas kvartal -103
tuhande eurot). Baltika püsib kõikide näitajatega, sealhulgas 9 kuu 1 851
tuhande euro suuruse EBITDA-ga 2012. aastaks seatud finantseesmärkide graafikus
vaatamata sellele, et kinnistu müügi tagajärjel vähenenud renditulu ja
suurenenud rendikulu eesmärgi saavutamise keerulisemaks teeb.
Ettevõtte likviidsust ja finantspositsiooni aitas tugevdada kolmandas kvartalis
toimunud kinnistu müük. Septembri lõpu seisuga oli ettevõtte netovõlg 6 010
tuhat eurot, mis on 11 439 tuhande euro võrra väiksem kui 31. detsembril 2011.
Kolmandas kvartalis saadud investeerimislaen tagab finantseerimisvahendid
Baltika edasiseks arenguks. Ettevõte on vastavalt investeerimisplaanile
uuendanud Montoni ja Mosaici uute poekontseptsioonide alusel esimesed
kauplused, mille müügitulemused on näidanud kiiret paranemist. Lisaks valmistub
ettevõte esimeste täiesti uue kontseptsiooniga kaupluste avamiseks 2013. aasta
esimeses pooles.
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
30.09.2012 31.12.2011
---------------------------------------------------------------------------
VARA
Käibevara
Raha ja pangakontod 1 260 863
Nõuded ostjatele ja muud nõuded 2 579 2 189
Varud 11 838 10 048
Käibevara kokku 15 677 13 100
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksu vara 838 838
Muu pikaajaline vara 1 196 629
Kinnisvarainvesteeringud 0 8 549
Materiaalne põhivara 2 224 8 031
Immateriaalne põhivara 3 522 3 665
Põhivara kokku 7 780 21 712
VARA KOKKU 23 457 34 812
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 1 369 3 178
Võlad hankijatele ja muud kohustused 7 072 6 785
Lühiajalised kohustused kokku 8 441 9 963
Pikaajalised kohustused
Võlakohustused 5 930 15 144
Muud kohustused 33 83
Pikaajalised kohustused kokku 5 963 15 227
KOHUSTUSED KOKKU 14 404 25 190
OMAKAPITAL
Aktsiakapital nimiväärtuses 7 159 25 056
Ülekurss 31 89
Reservid 1 182 2 494
Eelmiste perioodide jaotamata kasum -(kahjum) 1 667 -11 592
Aruandeperioodi puhaskahjum -271 -5 863
Valuutakursi muutuste reserv -715 -727
Emaettevõtja aktsionäridele kuuluv omakapital kokku 9 053 9 457
Mittekontrolliv osalus 0 165
OMAKAPITAL KOKKU 9 053 9 622
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 23 457 34 812
Konsolideeritud koondkasumiaruanne
3 kv 2012 3 kv 2011 9k 2012 9k 2011
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 14 344 13 511 40 144 37 924
Müüdud kaupade kulu -6 906 -6 834 -18 506 -18 041
Brutokasum 7 438 6 677 21 638 19 883
Turustuskulud -6 353 -6 720 -19 172 -20 283
Üldhalduskulud -620 -628 -1 988 -2 122
Muud äritulud 17 20 90 23
Muud ärikulud -168 -81 -77 -427
Ärikasum (-kahjum) 314 -732 491 -2 926
Finantstulud 53 -14 70 1
Finantskulud -165 -411 -799 -1 030
Kasum (kahjum) enne maksustamist 202 -1 157 -238 -3 955
Tulumaks -1 -15 -32 -25
Aruandeperioodi puhaskasum (-kahjum) 201 -1 172 -270 -3 980
Perioodi puhaskasumi (-kahjumi) jaotus:
Emaettevõtja osa 201 -1 172 -271 -3 980
Mittekontrolliva osaluse osa 0 0 1 0
Muu koondkasum (-kahjum)
Valuutakursi vahed 128 -156 12 50
Aruandeperioodi koondkasum (-kahjum) 329 -1 328 -258 -3 930
Perioodi koondkasumi (-kahjumi) jaotus:
Emaettevõtja osa 329 -1 328 -259 -3 930
Mittekontrolliva osaluse osa 0 0 1 0
Tava puhaskasum (kahjum) aktsia kohta, 0,01 -0,03 -0,01 -0,13
EUR
Lahustatud puhaskasum (kahjum) aktsia 0,01 -0,03 -0,01 -0,13
kohta, EUR
Maigi Pärnik
Juhatuse liige
[email protected]
Content of announcement in English
Title
Baltika's unaudited financial results, Q3 and 9 months 2012
Message
Baltika ended the third quarter with a net profit of 201 thousand euros. This
is an improvement by 1,373 thousand euros on a year ago and a second quarterly
profit of the year.
In the third quarter, Baltika succeeded in evening up growth in its market
portfolio. The Baltic region continued to post strong results with the Latvian
and Estonian markets maintaining their former growth rates. In addition the
Lithuanian market, which had been slower to recover, showed very good growth
rates. Third quarter sales per square metre increased in all the markets and
the average increase of 15% was 1 percentage point better than the 9 month
total. The 18% increase achieved in the Russian market is highly significant,
as it reflects a more profitable development of the Russian market.
In addition to sales growth, which was in line with expectations, the notable
improvement in Baltika’s third quarter performance was underpinned by the gross
margin, which rose to 52%, three percentage points up on the comparative
period. Gross profit per square metre increased in the third quarter by 20% and
in 9 months total on average by 18%. The reason for the increase is strong
collections and better inventory and sales discount management. Meanwhile the
cost control continued and both third quarter and 9 months distribution expense
increased per square metre only by 2%.
Good sales results and significantly improved gross margin helped Baltika
achieve in the third quarter 728 thousand euros EBITDA (2011 third quarter
EBITDA -103 thousand euros). All performance indicators including nine-month
EBITDA, which was 1,851 thousand euros, show that Baltika is on track to meet
its financial targets for 2012 even though the property sale, which has reduced
rental income and has increased rental costs, is rendering this more
complicated.
The company’s liquidity and financial position were strengthened by a property
sale carried out in the third quarter. As at the end of September, net debt was
6,010 thousand euros, an 11,439 thousand euros decrease compared with 31
December 2011.
The investment loan received in third quarter provides the means for further
development. As per the investment plan that foresees implementation of new
store concepts, the company has remodelled the first Monton and Mosaic stores,
where sales have improved rapidly. In addition, the company is making
preparations for opening the first stores with a completely new concept in the
first half of 2013.
Consolidated statement of financial position
30 Sep 2012 31 Dec 2011
--------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and bank 1,260 863
Trade and other receivables 2,579 2,189
Inventories 11,838 10,048
Total current assets 15,677 13,100
Non-current assets
Deferred income tax asset 838 838
Other non-current assets 1,196 629
Investment property 0 8,549
Property, plant and equipment 2,224 8,031
Intangible assets 3,522 3,665
Total non-current assets 7,780 21,712
TOTAL ASSETS 23,457 34,812
EQUITY AND LIABILITIES
Current liabilities
Borrowings 1,369 3,178
Trade and other payables 7,072 6,785
Total current liabilities 8,441 9,963
Non-current liabilities
Borrowings 5,930 15,144
Other liabilities 33 83
Total non-current liabilities 5,963 15,227
TOTAL LIABILITIES 14,404 25,190
EQUITY
Share capital at par value 7,159 25,056
Share premium 31 89
Reserves 1,182 2,494
Retained earnings 1,667 -11,592
Net loss for the period -271 -5,863
Currency translation differences -715 -727
Total equity attributable to equity holders of the 9,053 9,457
parent
Non-controlling interest 0 165
TOTAL EQUITY 9,053 9,622
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 23,457 34,812
Consolidated statement of comprehensive income
Q3 2012 Q3 2011 9M 2012 9M 2011
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue 14,344 13,511 40,144 37,924
Cost of goods sold -6,906 -6,834 -18,506 -18,041
Gross profit 7,438 6,677 21,638 19,883
Distribution costs -6,353 -6,720 -19,172 -20,283
Administrative and general expenses -620 -628 -1,988 -2,122
Other operating income 17 20 90 23
Other operating expenses -168 -81 -77 -427
Operating profit (loss) 314 -732 491 -2,926
Finance income 53 -14 70 1
Finance costs -165 -411 -799 -1,030
Profit (loss) before income tax 202 -1,158 -238 -3,955
Income tax expense -1 -15 -32 -25
Net profit (loss) 201 -1,172 -270 -3,980
Profit (loss) attributable to:
Equity holders of the parent company 201 -1,172 -271 -3,980
Non-controlling interest 0 0 1 0
Other comprehensive income (loss)
Currency translation differences 128 -156 12 50
Total comprehensive income (loss) 329 -1,328 -258 -3,930
Comprehensive income (loss) attributable to:
Equity holders of the parent company 329 -1,328 -259 -3,930
Non-controlling interest 0 0 1 0
Basic earnings per share, EUR 0.01 -0.03 -0.01 -0.13
Diluted earnings per share, EUR 0.01 -0.03 -0.01 -0.13
Maigi Pärnik
Member of the Management Board
[email protected]