Market announcement
Olympic Entertainment Group AS
LEI code
097900BHBZ0000064366
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
3838
Attachments
Submission date and time
29.10.2012 09:20:00
Content of announcement in Estonian
Title
OEG: konsolideeritud auditeerimata majandustulemused 3. kvartal ja 9 kuud 2012
Message
Kontserni põhilised arvnäitajad
(miljonites eurodes)
9 k 2012 9 k 2011 9 k 2010
-----------------------------
-----------------------------
Äritulud 98,0 93,2 81,8
EBITDA 27,7 24,0 15,5
Ärikasum 19,7 11,5 2,1
Puhaskasum 17,7 10,0 1,1
EBITDA marginaal 28,3% 25,7% 19,0%
Ärirentaablus 20,1% 12,3% 2,6%
Puhasrentaablus 18,1% 10,8% 1,3%
ROE 22,4% 13,0% 1,5%
ROA 16,2% 9,4% 1,1%
Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja 2,1 2,2 2,5
Kasiinode arv perioodi lõpus 62 63 64
Kasiinode pind m2 perioodi lõpus 23 354 23 149 24 988
Mänguautomaatide arv perioodi lõpus 2 479 2 447 2 445
Mängulaudade arv perioodi lõpus 182 173 170
Olulisemad arengud Kontserni tegevuses 2012. aasta 9 kuu jooksul:
-- Kontserni 2012. aasta 9 kuu konsolideeritud puhaskasum moodustas 17,7
miljonit eurot. 2011. aasta 9 kuu jooksul teenis Kontsern puhaskasumit 10,0
miljonit eurot.
-- Kontserni äritegevuse efektiivsus paranes. Kontsern teenis 2012. aasta 9
kuu hasartmängu ja müügitulusid kokku 97,5 miljonit eurot ehk 9,8% rohkem
võrreldes 2011. aasta 9 kuuga. Opereeritavate kasiinode arv vähenes samal
ajal 1 võrra.
-- 27. juulil 2012 kanti äriregistrisse Olympic Entertainment Group AS-i
aktsiakapitali vähendamine 19. aprillil 2012 toimunud aktsionäride
üldkoosoleku otsuse alusel. Ettevõtte registreeritud aktsiakapital oli 81
717 932,70 eurot ning vähendatud suuruseks sai 60 531 802 eurot.
Aktsiakapital on jagatud 151 329 505 lihtaktsiaks, mille arvestuslik
väärtus on 0,40 eurot.
-- Olympic Entertainment Group AS ja Itaalia päritolu GHolding sõlmisid 2.
augustil 2012 lepingu, mille kohaselt asutakse Itaalia turul ühiselt rajama
ja haldama keskmise suurusega VLT mänguautomaadikasiinosid. Kummalegi
ettevõttele kuulub 50% ühisest operaatorfirmast The Box S.r.l.
2012. aasta 9 kuu kokkuvõttes teenis Kontsern konsolideeritud müügitulusid 97,5
miljonit eurot ning äritulusid kokku 98,0 miljonit eurot, mis on 5,1% rohkem
kui 2011. aasta 9 kuu jooksul teenitud 93,2 miljonit eurot kogutulu. Kontserni
EBITDA kasvas eelmise aasta 9 kuu tulemuselt 24,0 miljonit eurot käesoleva
aasta 9 kuu tulemuseni 27,7 miljonit eurot. 2012. aasta 9 kuu ärikasum
moodustas 19,7 miljonit eurot, eelmise aasta sama perioodi ärikasum oli 11,5
miljonit eurot.
Kontserni konsolideeritud äritulud koosnesid 2012. aasta 9 kuu lõikes 92,5%
hasartmängutuludest ja 7,5% muudest tuludest, eelmise aasta 9 kuu lõikes olid
vastavad osakaalud 88,5% ja 11,5%.
Kontsernivälised hasartmängutulud ja müügitulud kokku (tuhandetes eurodes):
III kv 2012 Muutus Osakaal III kv 2011 Osakaal
---------------------------------------------------
Eesti 9 340 13,6% 27,6% 8 225 26,6%
Läti 8 902 13,7% 26,3% 7 828 25,3%
Leedu 5 023 -2,6% 14,8% 5 157 16,7%
Poola 6 437 3,9% 19,0% 6 197 20,0%
Slovakkia 3 243 18,5% 9,6% 2 737 8,8%
Valgevene 906 13,4% 2,7% 799 2,6%
Rumeenia* 0 0,0% 0,0% 0 0,0%
---------------------------------------------------
Kokku 33 851 9,4% 100,0% 30 943 100,0%
9 kuud 2012 Muutus Osakaal 9 kuud 2011 Osakaal
----------------------------------------------------
Eesti 25 134 14,6% 25,8% 21 933 24,7%
Läti 24 645 16,8% 25,3% 21 104 23,8%
Leedu 14 383 3,4% 14,8% 13 914 15,7%
Poola 19 812 -1,8% 20,3% 20 178 22,7%
Slovakkia 11 002 33,6% 11,3% 8 236 9,3%
Valgevene 2 481 0,9% 2,5% 2 459 2,8%
Rumeenia* 0 -100,0% 0,0% 954 1,1%
----------------------------------------------------
Kokku 97 457 9,8% 100,0% 88 778 100,0%
* Rumeenia hasartmängutulusid ja müügitulusid kajastati kuni kontrolli
loovutamise hetkeni uuele omanikule 30.06.2011.
2012. aasta septembri lõpus oli Kontsernis kokku 62 kasiinot, üldpinnaga 23 354
m². 2011. aasta septembri lõpus oli Kontserni kasiinode arv 63 ja kasiinode
üldpind kokku 23 149 m².
Kasiinode arv segmenditi
30.09.2012 30.09.2011
-----------------------
Eesti 18 17
Läti 21 21
Leedu 10 11
Poola 4 6
Slovakkia 4 3
Valgevene 5 5
-----------------------
Kokku 62 63
Kontserni 2012. aasta 9 kuu konsolideeritud ärikulud kahanesid võrreldes 2011.
aasta 9 kuu vastavate kuludega kokku 4,3% ehk 3,5 miljoni euro võrra. Kõige
enam kahanes võrreldes 2011. aasta 9 kuuga põhivara kulum ja väärtuse langus
4,5 miljonit eurot. Kõige enam kasvasid tööjõukulud koos sotsiaalmaksudega 1,5
miljonit eurot ning litsentsitasud ja mängumaksud 1,0 miljonit eurot.
Suurima osa Kontserni ärikuludest moodustasid tööjõukulud koos
sotsiaalmaksudega 24,0 miljonit eurot, järgnesid hasartmängumaksude kulud 20,1
miljonit eurot, põhivara kulum ja väärtuse langus 8,0 miljonit eurot, rendikulu
7,1 miljonit eurot ja turunduskulud 6,6 miljonit eurot.
Emaettevõtja osa 2012. aasta 9 kuu konsolideeritud puhaskasumist oli 17,7
miljonit eurot. 2011. aasta 9 kuu tulemusena oli emaettevõtja osa
konsolideeritud puhaskasumist 10,0 miljonit eurot.
Ülevaade turgude lõikes
Eesti segment
2012. aasta 9 kuu lõikes moodustasid Eesti segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 25,4 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 22,7 miljonit
eurot ja muud tulud 2,7 miljonit eurot. Eesti segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta 9 kuuga 6,1%. Olympic Casino Eesti AS
turuosa Eesti hasartmänguturul oli 2012. aasta 3. kvartali arvestuses 57% ning
2011. aasta 3. kvartali arvestuses oli Olympic Casino Eesti AS turuosa 55%.
Kogu hasartmänguturg kasvas Eestis 2012. aasta 9 kuu lõikes võrreldes 2011.
aasta 9 kuuga 7%.
Eesti segmendi 2012. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 6,6 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 4,5 miljonit eurot. 2011. aasta 9 kuu lõikes teenis Eesti
segment EBITDA-t 6,1 miljonit eurot ja ärikasumit 3,2 miljonit eurot.
2012. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Eestis kokku 18 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 739 mänguautomaati ja 20 mängulauda.
Läti segment
2012. aasta 9 kuu lõikes moodustasid Läti segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 24,8 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 22,6 miljonit
eurot ning muud tulud 2,2 miljonit eurot. Läti segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta 9 kuuga 17,3%. Olympic Casino Latvia
SIA turuosa Läti hasartmänguturul oli 2012. aasta 3. kvartali arvestuses 20%
ning 2011. aasta 3. kvartali arvestuses oli Olympic Casino Latvia SIA turuosa
20%. Kogu hasartmänguturg kasvas Lätis 2012. aasta 9 kuu lõikes võrreldes 2011.
aasta 9 kuuga 16%.
Läti segmendi 2012. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 11,3 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 9,5 miljonit eurot. 2011. aasta 9 kuu lõikes teenis Läti
segment EBITDAt 8,6 miljonit eurot ja ärikasumit 6,1 miljonit eurot.
2012. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Lätis kokku 21 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 647 mänguautomaati ja 25 mängulauda.
Leedu segment
2012. aasta 9 kuu lõikes moodustasid Leedu segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 14,4 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 13,5 miljonit
eurot ning muud tulud 0,9 miljonit eurot. Leedu segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta 9 kuuga 3,2%. Olympic Casino Group
Baltija UAB turuosa Leedu hasartmänguturul oli 2012. aasta 3. kvartali
arvestuses 66% ning 2011. aasta 3. kvartali arvestuses oli Olympic Casino Group
Baltija UAB turuosa 68%. Kogu hasartmänguturg kasvas Leedus 2012. aasta 9 kuu
lõikes võrreldes 2011. aasta 9 kuuga 7%.
Leedu segmendi 2012. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 3,5 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 2,3 miljonit eurot. 2011. aasta 9 kuu lõikes teenis Leedu
segment EBITDAt 3,3 miljonit eurot ja ärikasumit 1,8 miljonit eurot.
2012. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Leedus kokku 10 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 356 mänguautomaati ja 52 mängulauda.
Poola segment
2012. aasta 9 kuu lõikes moodustasid Poola segmendi kontserniväliseid
äritulusid kokku 19,9 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 19,5
miljonit eurot ning muud tulud 0,4 miljonit eurot. Poola segmendi
kontsernivälised äritulud kahanesid võrreldes eelmise aasta 9 kuuga 11,7%.
Poola segmendi 2012. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 3,4 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 1,6 miljonit eurot. 2011. aasta 9 kuu lõikes teenis Poola
segment EBITDAt 4,7 miljonit eurot ja ärikasumit 1,9 miljonit eurot.
2012. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Poolas kokku 4 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 307 mänguautomaati ja 41 mängulauda.
Slovakkia segment
2012. aasta 9 kuu lõikes moodustasid Slovakkia segmendi kontsernivälised
äritulud kokku 11,0 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 10,0
miljonit eurot ning muud tulud 1,0 miljonit eurot. Slovakkia segmendi
kontsernivälised äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta 9 kuuga 33,6%.
Slovakkia segmendi 2012. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 2,0 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 1,1 miljonit eurot. 2011. aasta 9 kuu lõikes teenis
Slovakkia segment EBITDAt 1,6 miljonit eurot ja ärikasumit 0,9 miljonit eurot.
2012. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Slovakkias kokku 4 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 202 mänguautomaati ja 44 mängulauda.
Valgevene segment
Valgevene segmenti käsitletakse käesolevas vahearuandes kui
hüperinflatsioonilist majandust, millele rakenduvad IAS 29 arvestuspõhimõtted.
2012. aasta 9 kuu lõikes moodustasid Valgevene segmendi kontsernivälised
äritulud kokku 2,5 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 2,3
miljonit eurot ning muud tulud 0,2 miljonit eurot. Valgevene segmendi
kontsernivälised äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta 9 kuuga 2,4%.
Valgevene segmendi 2012. aasta 9 kuu EBITDAks kujunes 0,9 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 0,8 miljonit eurot. 2011. aasta 9 kuu lõikes teenis
Valgevene segment EBITDAt 0,6 miljonit eurot ja ärikasumit 0,1 miljonit eurot.
2012. aasta 3. kvartali lõpus tegutses Valgevenes kokku 5 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 228 mänguautomaati.
Rumeenia segment
Olympic Entertainment Group AS sõlmis 30. aprillil 2011 aktsiate müügilepingu,
millega müüdi osalused kõigis kolmes Rumeenia tütarettevõtjas Olympic Casino
Bucharest S.R.L., Muntenia Food and Beverage S.R.L. ja Olympic Exchange S.R.L.
Iisraeli ettevõtjale. Seisuga 30. juuni 2011 on Rumeenia tütarettevõtete
aktsiad registreeritud ostjale.
Finantsseisund
Seisuga 30.09.2012 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 118,1 miljonit
eurot ning seisuga 31.12.2011 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 101,0
miljonit eurot. Bilansimaht kasvas 2012. aasta 9 kuu jooksul 17,0%.
Käibevarad moodustasid varadest 65,3 miljonit eurot ehk 55,3% kogu varadest ja
põhivarad 52,8 miljonit eurot ehk 44,7% bilansimahust. Kohustused moodustasid
bilansipäeval kokku 32,0 miljonit eurot ning omakapital 86,1 miljonit eurot.
Kontserni kohustustest suurema osa moodustavad omakapitali vähendamisega seotud
kohustused aktsionäridele 15,1 miljonit eurot, laenukohustused 3,9 miljonit
eurot, maksukohustused 4,3 miljonit eurot ja kohustused töövõtjatele 2,5
miljonit eurot.
Investeeringud
Kontsern investeeris 2012. aasta 9 kuu jooksul materiaalsesse põhivarasse 5,7
miljonit eurot, millest 3,1 miljon eurot investeeriti kasiinode ehitusse ja
rekonstrueerimisse ning 2,6 eurot mänguseadmetesse.
2011. aasta 9 kuu jooksul investeeriti materiaalsesse põhivarasse kokku 2,8
miljonit eurot.
Rahavood
Kontserni äritegevuse rahavood 2012. aasta 9 kuu lõikes olid 23,7 miljonit
eurot. Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -7,1 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -2,3 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 14,3 miljonit eurot.
Kontserni äritegevuse rahavood 2011. aasta 9 kuu lõikes olid 23,4 miljonit
eurot. Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -9,8 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -8,3 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 5,3 miljonit eurot.
Personal
Seisuga 30.09.2012 andis Kontsern tööd 2 310 inimesele (31.12.2011: 2 336).
Eesti ettevõtetes töötas 2012. aasta 3. kvartali lõpus 523, Lätis 472, Leedus
613, Poolas 375, Slovakkias 226 ja Valgevenes 101.
2012. aasta 9 kuu lõikes arvestati Kontsernis töötajatele töötasusid koos
sotsiaalmaksudega kokku 24,0 miljonit eurot, möödunud aastal 22,4 miljonit
eurot. Kontserni kuuluvate kõikide ettevõtjate juhatuse liikmetele arvestati
2012. aasta 9 kuu eest hüvitisi koos sotsiaalmaksudega 641 tuhat eurot (2011.
aasta 9 kuu eest 516 tuhat eurot) ja nõukogu liikmetele 117 tuhat eurot (2011.
aasta 9 kuu eest 117 tuhat eurot).
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
30.09.2012 31.12.2011
-----------------------
-----------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 47 702 33 413
Finantsinvesteeringud 13 518 9 508
Nõuded ja ettemaksed 2 882 2 606
Ettemakstud tulumaks 267 397
Varud 963 909
-----------------------
Käibevara kokku 65 332 46 833
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 1 161 1 111
Muud finantsinvesteeringud 2 948 2 937
Muud pikaajalised nõuded 654 712
Kinnisvarainvesteeringud 1 804 1 795
Materiaalne põhivara 17 898 19 754
Immateriaalne põhivara 28 326 27 822
-----------------------
-----------------------
Põhivara kokku 52 791 54 131
-----------------------
-----------------------
VARAD KOKKU 118 123 100 964
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 3 110 3 113
Võlad ja ettemaksed 25 507 9 870
Tulumaksukohustus 881 1 215
Eraldised 1 536 1 881
-----------------------
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 31 034 16 079
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus 116 90
Pikaajalised võlakohustused 806 3 136
-----------------------
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 922 3 226
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED KOKKU 31 956 19 305
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 60 532 81 718
Ülekurss 0 14 535
Kohustuslik reservkapital 0 2 470
Muu reserv 117 53
Realiseerimata kursivahed -659 -1 776
Jaotamata kasum / akumuleeritud kahjum 20 824 -19 930
-----------------------
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 80 814 77 070
Mittekontrolliv osalus 5 353 4 589
-----------------------
-----------------------
OMAKAPITAL KOKKU 86 167 81 659
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 118 123 100 964
Konsolideeritud koondkasumiaruanne
III kv III kv 9 k 9 k
2012 2011 2012 2011
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Hasartmängutulud 31 409 28 661 90 629 81 711
Müügitulud 2 442 2 282 6 828 6 113
Muud äritulud 35 432 558 4 443
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Äritulud kokku 33 886 31 375 98 015 92 267
Kaubad, toore, materjal ja teenused -763 -750 -2 118 -2 057
Mitmesugused tegevuskulud -14 733 -13 627 -44 030 -41 893
Tööjõu kulud -7 923 -7 345 -23 955 -21 717
Põhivara kulum ja väärtuse langus -2 392 -3 240 -7 959 -11 031
Muud ärikulud -58 -678 -216 -1 664
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Ärikulud kokku -25 869 -25 640 -78 278 -78 362
-----------------------------------------
Ärikasum 8 017 5 735 19 737 13 905
Intressitulud 63 127 216 280
Intressikulud -42 -108 -144 -351
Kasum (-kahjum) valuutakursi 8 47 -37 160
muutustest
Muud finantstulud ja -kulud 889 377 1 412 372
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Finantstulud ja -kulud kokku 918 443 1 447 461
Kasum enne tulumaksu 8 935 6 178 21 184 14 366
-----------------------------------------
Tulumaksukulu -1 274 -625 -2 714 -1 582
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Jätkuvate tegevusvaldkondade perioodi 7 661 5 553 18 470 12 784
puhaskasum
Lõpetatud tegevusvaldkondade perioodi 0 0 0 -2 462
puhaskahjum
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Perioodi puhaskasum 7 661 5 553 18 470 10 322
Emaettevõtja osa 7 337 5 606 17 696 10 034
Mittekontrolliva osaluse osa 324 -53 774 288
Muu koondkasum
Realiseerimata kursivahed
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 420 -1 581 1 117 -2 299
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0 0 0 -187
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Kokku perioodi koondkasum 8 081 3 972 19 587 7 836
Emaettevõtja osa 7 757 4 025 18 813 7 548
Mittekontrolliva osaluse osa 324 -53 774 288
Tava kasum aktsia kohta* 4,8 3,7 11,7 6,6
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 4,8 3,7 11,7 8,2
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 0,0 0,0 -1,6
Lahustatud kasum aktsia kohta* 4,8 3,7 11,7 6,6
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 4,8 3,7 11,7 8,2
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 0,0 0,0 -1,6
* euro sentides
Madis Jääger
Juhatuse esimees
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-post [email protected]
http://www.olympic-casino.com
Content of announcement in English
Title
OEG: consolidated unaudited results for Q3 and 9m 2012
Message
Key performance indicators of the Group
(in millions of euros)
9 m 2012 9 m 2011 9 m 2010
-----------------------------
-----------------------------
Revenue 98.0 93.2 81.8
EBITDA 27.7 24.0 15.5
Operating profit 19.7 11.5 2.1
Net profit 17.7 10.0 1.1
EBITDA margin 28.3% 25.7% 19.0%
Operating margin 20.1% 12.3% 2.6%
Net margin 18.1% 10.8% 1.3%
ROE 22.4% 13.0% 1.5%
ROA 16.2% 9.4% 1.1%
Current ratio 2.1 2.2 2.5
Number of casinos at year-end 62 63 64
Casino floor area (m²) at year-end 23,354 23,149 24,988
Number of slot machines at the period end 2,479 2,447 2,445
Number of gaming tables at the period end 182 173 170
Key developments of the Group during the 9-month period of 2012:
-- The Group’s consolidated net profit totalled EUR 17.7 million. During the
9-month period of 2011, the Group earned a net profit of EUR 10.0 million.
-- The efficiency of the Group’s business operations improved. During the
9-month period of 2012, the Group’s income from gaming transactions and
revenues totalled EUR 97.5 million, i.e. 9.8% more than compared to the
9?month period of 2011. The number of casinos in operation declined by 1
year-over-year.
-- At 27 July 2012, the reduction of share capital of Olympic Entertainment
Group AS on the basis adopted by resolution of the General Meeting of
Shareholders held at 19 April 2012 was entered in the Commercial Register.
The Company’s registered share capital was EUR 81,717,932.70 and the new
size of share capital is EUR 60,531,802. The share capital is divided into
151,329,505 ordinary shares with the book value of EUR 0.40 each.
-- Olympic Entertainment Group AS and the Italian company GHolding agreed on 2
August 2012 to jointly set up and operate medium-sized VLT slot casinos in
Italy. Both parties own half of the operating company The Box S.r.l.
During 9-month period of 2012, the Group’s consolidated sales revenue totalled
EUR 97.5 million and the revenue totalled EUR 98.0 million, which is 5.1% more
than the total revenue of EUR 93.2 million earned during the 9-month period of
2011. The Group’s EBITDA increased from EUR 24.0 million during the 9-month
period of 2011 to EUR 27.7 million this year. During the 9-month period of 2012
the operating profit totalled EUR 19.7 million, last year the operating profit
totalled EUR 11.5 million.
During the 9-month period of 2012, gaming operations accounted for 92.5% and
other revenue 7.5% of the Group’s consolidated revenue, the respective
percentages for the 9-month period of 2011 were 88.5% and 11.5%.
Total external income from gaming transactions and revenue (EUR thousands):
Q3 2012 Change Percentage of total Q3 2011 Percentage of total
-------------------------------------------------------------------
Estonia 9,340 13.6% 27.6% 8,225 26.6%
Latvia 8,902 13.7% 26.3% 7,828 25.3%
Lithuania 5,023 -2.6% 14.8% 5,157 16.7%
Poland 6,437 3.9% 19.0% 6,197 20.0%
Slovakia 3,243 18.5% 9.6% 2,737 8.8%
Belarus 906 13.4% 2.7% 799 2.6%
Romania* 0 0.0% 0.0% 0 0.0%
-------------------------------------------------------------------
Total 33,851 9.4% 100.0% 30,943 100.0%
9m 2012 Change Percentage of total 9m 2011 Percentage of total
--------------------------------------------------------------------
Estonia 25,134 14.6% 25.8% 21,933 24.7%
Latvia 24,645 16.8% 25.3% 21,104 23.8%
Lithuania 14,383 3.4% 14.8% 13,914 15.7%
Poland 19,812 -1.8% 20.3% 20,178 22.7%
Slovakia 11,002 33.6% 11.3% 8,236 9.3%
Belarus 2,481 0.9% 2.5% 2,459 2.8%
Romania* 0 -100.0% 0.0% 954 1.1%
--------------------------------------------------------------------
Total 97,457 9.8% 100.0% 88,778 100.0%
* Romanian income from gaming transactions and revenue were recognised until
transfer of control to the new owner at 30 June 2011.
At the end of Q3 2012, the Group had 62 casinos, with the total floor area of
23,354 m². At the end of Q3 2011, the number of the Group’s casinos was 63 and
total floor area was 23,149 m².
Number of casinos by segment
30.09.2012 30.09.2011
-----------------------
Estonia 18 17
Latvia 21 21
Lithuania 10 11
Poland 4 6
Slovakia 4 3
Belarus 5 5
-----------------------
Total 62 63
During the 9-month period of 2012, the Group’s consolidated operating expenses
decreased by 4.3% or EUR 3.5 million as compared to the expenses during 9-month
period in 2011. Depreciation, amortisation and impairment losses decreased the
most compared to the 9-month period in 2011 by EUR 4.5 million. Staff costs
with social security taxes increased the most as compared to 9-month period of
2011 by EUR 1.5 million and licence fees and gaming taxes by EUR 1.0 million.
Staff costs with social security taxes made up the largest share of the Group’s
operating expenses, i.e. EUR 24.0 million, followed by gaming tax expenses of
EUR 20.1 million, depreciation, amortisation and impairment losses of EUR 8.0
million, rental expenses of EUR 7.1 million and marketing expenses of EUR 6.6
million.
During the 9-month period in 2012, the consolidated net profit attributable to
equity holders of the parent company totalled EUR 17.7 million. During 9-month
period in 2011, the consolidated net profit attributable to equity holders of
the parent company totalled EUR 10.0 million.
Overview by markets
Estonian segment
During the 9-month period in 2012, the external revenue of the Estonian segment
totalled EUR 25.4 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 22.7 million and other revenue and income totalled EUR 2.7
million. The external revenue of the Estonian segment increased by 6.1%
compared to the 9-month period in 2011. The market share of Olympic Casino
Eesti AS in the Estonian gaming market was 57% based on Q3 2012 and 55% based
on Q3 2011. During the 9-month period in 2012, the total Estonian gaming market
increased by 7% as compared to the 9-month period in 2011.
During the 9-month period in 2012, the EBITDA of the Estonian segment totalled
EUR 6.6 million and the operating profit totalled EUR 4.5 million. During the
9-month period in 2011, the EBITDA of the Estonian segment totalled EUR 6.1
million and the operating profit totalled EUR 3.2 million.
At the end of Q3 2012, there were 18 Olympic casinos with 739 slot machines and
20 gaming tables operating in Estonia.
Latvian segment
During the 9-month period in 2012, the external revenue of the Latvian segment
totalled EUR 24.8 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 22.6 million and other revenue and income totalled EUR 2.2
million. The external revenue of the Latvian segment increased by 17.3%
compared to the 9-month period in 2011. The market share of Olympic Casino
Latvia SIA in the Latvian gaming market was 20% based on Q3 2012 and 20% based
on Q3 2011. During the 9-month period in 2012, the total Latvian gaming market
increased by 16% as compared to the 9-month period in 2011.
During the 9-month period in 2012, the EBITDA of the Latvian segment totalled
EUR 11.3 million and the operating profit totalled EUR 9.5 million. During the
9-month period in 2011, the EBITDA of the Latvian segment totalled EUR 8.6
million and the operating profit totalled EUR 6.1 million.
At the end of Q3 2012, there were 21 Olympic casinos with 647 slot machines and
25 gaming tables operating in Latvia.
Lithuanian segment
During the 9-month period in 2012, the external revenue of the Lithuanian
segment totalled EUR 14.4 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 13.5 million and other revenue and income totalled EUR 0.9
million. The external revenue of the Lithuanian segment increased by 3.2%
compared to the 9-month period in 2011. The market share of Olympic Casino
Group Baltija UAB in the Lithuanian gaming market was 66% based on Q3 2012 and
68% based on Q3 2011. During the 9-month period in 2012, the total Lithuanian
gaming market increased by 7% as compared to the 9?month period in 2011.
During the 9-month period in 2012, the EBITDA of the Lithuanian segment
totalled EUR 3.5 million and the operating profit totalled EUR 2.3 million.
During the 9-month period in 2011, the EBITDA of the Lithuanian segment
totalled EUR 3.3 million and the operating profit totalled EUR 1.8 million.
At the end of Q3 2012, there were 10 Olympic casinos with 356 slot machines and
52 gaming tables operating in Lithuania.
Polish segment
During the 9-month period in 2012, the external revenue of the Polish segment
totalled EUR 19.9 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 19.5 million and other revenue and income totalled EUR 0.4
million. The external revenue of the Polish segment decreased by 11.7% compared
to the 9-month period in 2011.
During the 9-month period in 2012, the EBITDA of the Polish segment totalled
EUR 3.4 million and the operating profit totalled EUR 1.6 million. During the
9-month period in 2011, the EBITDA of the Polish segment totalled EUR 4.7
million and the operating profit totalled EUR 1.9 million.
At the end of Q3 2012, there were 4 Olympic casinos with 307 slot machines and
41 gaming tables operating in Poland.
Slovak segment
During the 9-month period in 2012, the external revenue of the Slovak segment
totalled EUR 11.0 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 10.0 million and other revenue and income totalled EUR 1.0
million. The external revenue of the Slovak segment increased by 33.6% compared
to the 9-month period in 2011.
During the 9-month period in 2012, the EBITDA of the Slovak segment totalled
EUR 2.0 million and the operating profit totalled EUR 1.1 million. During the
9-month period in 2011, the EBITDA of the Slovak segment totalled EUR 1.6
million and the operating profit totalled EUR 0.9 million.
At the end of Q3 2012, there were 4 Olympic casinos with 202 slot machines and
44 gaming tables operating in Slovakia.
Belarus segment
In this interim financial statements, the Belarusian segment is regarded as a
hyperinflationary economy that is subject to the accounting policies of IAS 29.
During the 9-month period in 2012, the external revenue of the Belarusian
segment totalled EUR 2.5 million, of which the income from gaming transactions
totalled EUR 2.3 million and other revenue and income totalled EUR 0.2 million.
The external revenue of the Belarusian segment increased by 2.4% compared to
the 9-month period in 2011.
During the 9-month period in 2012, the EBITDA of the Belarusian segment
totalled EUR 0.9 million and the operating profit totalled EUR 0.8 million.
During the 9-month period in 2011, the EBITDA of the Belarusian segment
totalled EUR 0.6 million and the operating profit totalled EUR 0.1 million.
At the end of Q3 2012, there were 5 Olympic casinos with 228 slot machines
operating in Belarus.
Romanian segment
Olympic Entertainment Group AS signed share purchase agreement on 30 April 2011
with an Israeli entrepreneur for selling all the shares in Romanian
subsidiaries Olympic Casino Bucharest S.R.L, Muntenia Food and Beverage S.R.L.
and Olympic Exchange S.R.L. As of 30 June 2011 shares of Romanian subsidiaries
have been registered to the buyer.
Financial position
At 30 September 2012, the consolidated balance sheet total of the Group was EUR
118.1 million (31 December 2011: EUR 101.0 million). The balance sheet total
increased by 17.0% during the 9-month period in 2012.
Current assets totalled EUR 65.3 million or 55.3% of total assets, and
non-current assets totalled EUR 52.8 million or 44.7% of total assets. At the
balance sheet date, the liabilities totalled EUR 32.0 million and the equity
totalled EUR 86.1 million. The largest liability items included payables to the
shareholders from the reduction of share capital in the amount of EUR 15.1
million, borrowings of EUR 3.9 million, tax liabilities of EUR 4.3 million and
payables to employees of EUR 2.5 million.
Investments
During the 9-month period in 2012, the Group’s expenditures on property, plant
and equipment totalled EUR 5.7 million, of which EUR 3.1 million was spent on
construction and reconstruction of casinos and EUR 2.6 million on new gaming
equipment.
During the 9-month period in 2011, expenditures on property, plant and
equipment totalled EUR 2.8 million.
Cash flows
During the 9-month period in 2012, the Group’s cash flows generated from
operating activities totalled EUR 23.7 million. Cash flows used in investing
activities totalled EUR 7.1 million and cash flows used in financing activities
totalled EUR 2.3 million. Net cash flows totalled EUR 14.3 million.
During the 9-month period in 2011, the Group’s cash flows generated from
operating activities totalled EUR 23.4 million. Cash flows used in investing
activities totalled EUR 9.8 million and cash flows used in financing activities
totalled EUR 8.3 million. Net cash flows totalled EUR 5.3 million.
Staff
At 30 September 2012, the Group employed 2,310 people (31 December 2011:
2,336): 523 in Estonia, 472 in Latvia, 613 in Lithuania, 375 in Poland, 226 in
Slovakia and 101 in Belarus.
During the 9-month period in 2012, employee wages and salaries including social
security taxes totalled EUR 24.0 million (9m 2011: EUR 22.4 million). During
the 9-month period in 2012, the members of the Management Board and Supervisory
Board of all Group entities were paid remuneration and benefits including
social security taxes in the amount of EUR 641 thousand (9m 2011: EUR 516
thousand) and EUR 117 thousand (9m 2011: EUR 117 thousand), respectively.
Consolidated statement of financial position
30.09.2012 31.12.2011
-----------------------
-----------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 47,702 33,413
Financial investments 13,518 9,508
Receivables and prepayments 2,882 2,606
Prepaid income tax 267 397
Inventories 963 909
-----------------------
Total current assets 65,332 46,833
Non-current assets
Deferred tax assets 1,161 1,111
Financial investments 2,948 2,937
Other long-term receivables 654 712
Investment property 1,804 1,795
Property, plant and equipment 17,898 19,754
Intangible assets 28,326 27,822
-----------------------
-----------------------
Total non-current assets 52,791 54,131
-----------------------
-----------------------
TOTAL ASSETS 118,123 100,964
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Borrowings 3,110 3,113
Trade and other payables 25,507 9,870
Income tax payable 881 1,215
Provisions 1,536 1,881
-----------------------
-----------------------
Total current liabilities 31,034 16,079
Non-current liabilities
Deferred tax liability 116 90
Borrowings 806 3,136
-----------------------
-----------------------
Total non-current liabilities 922 3,226
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES 31,956 19,305
EQUITY
Share capital 60,532 81,718
Share premium 0 14,535
Statutory reserve capital 0 2,470
Other reserves 117 53
Translation reserves -659 -1,776
Retained earnings / accumulated losses 20,824 -19,930
-----------------------
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 80,814 77,070
parent
Non-controlling interest 5,353 4,589
-----------------------
-----------------------
TOTAL EQUITY 86,167 81,659
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 118,123 100,964
Consolidated statement of comprehensive income
Q3 2012 Q3 2011 9m 2012 9m 2011
-----------------------------------
-----------------------------------
Continuing operations
Income from gaming transactions 31,409 28,661 90,629 81,711
Revenue 2,442 2,282 6,828 6,113
Other income 35 432 558 4,443
-----------------------------------
-----------------------------------
Total revenue and income 33,886 31,375 98,015 92,267
Cost of materials, goods and services -763 -750 -2,118 -2,057
Other operating expenses -14,733 -13,627 -44,030 -41,893
Staff costs -7,923 -7,345 -23,955 -21,717
Depreciation, amortisation and impairment -2,392 -3,240 -7,959 -11,031
Other expenses -58 -678 -216 -1,664
-----------------------------------
-----------------------------------
Total operating expenses -25,869 -25,640 -78,278 -78,362
-----------------------------------
Operating profit 8,017 5,735 19,737 13,905
Interest income 63 127 216 280
Interest expense -42 -108 -144 -351
Foreign exchange gains (losses) 8 47 -37 160
Other finance income and costs 889 377 1,412 372
-----------------------------------
-----------------------------------
Total finance income and costs 918 443 1,447 461
Profit from operating activities 8,935 6,178 21,184 14,366
-----------------------------------
Income tax expense -1,274 -625 -2,714 -1,582
-----------------------------------
-----------------------------------
Net profit for the period from continuing 7,661 5,553 18,470 12,784
operations
Net profit (loss) for the period from 0 0 0 -2,462
discontinued operations
-----------------------------------
-----------------------------------
Net profit for the period 7,661 5,553 18,470 10,322
Attributable to equity holders of the parent 7,337 5,606 17,696 10,034
company
Attributable to non-controlling interest 324 -53 774 288
Other comprehensive income
Currency translation differences
Continuing operations 420 -1,581 1,117 -2,299
Discontinued operations 0 0 0 -187
-----------------------------------
-----------------------------------
Total comprehensive profit for the period 8,081 3,972 19,587 7,836
Attributable to equity holders of the parent 7,757 4,025 18,813 7,548
company
Attributable to non-controlling interest 324 -53 774 288
Basic earnings per share* 4.8 3.7 11.7 6.6
From continuing operations 4.8 3.7 11.7 8.2
From discontinuing operations 0.0 0.0 0.0 -1.6
Diluted earnings per share* 4.8 3.7 11.7 6.6
From continuing operations 4.8 3.7 11.7 8.2
From discontinuing operations 0.0 0.0 0.0 -1.6
* euro cents
Madis Jääger
CEO
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-mail [email protected]
http://www.olympic-casino.com