Market announcement
Olympic Entertainment Group AS
LEI code
097900BHBZ0000064366
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
3585
Attachments
Submission date and time
29.02.2012 09:00:00
Content of announcement in Estonian
Title
OEG: konsolideeritud auditeerimata majandustulemused 4. kvartal ja 12 kuud 2011
Message
Kontserni põhilised arvnäitajad
(miljonites eurodes)
2011 2010
Äritulud 127,3 112,5
EBITDA 32,0 21,1
Ärikasum 16,4 3,1
Puhaskasum 13,8 1,1
EBITDA marginaal 25,1% 18,8%
Ärirentaablus 12,9% 2,8%
Puhasrentaablus 10,8% 1,0%
Omakapitali suhtarv 80,9% 78,7%
Kasiinode arv perioodi lõpus 61 66
Kasiinode pind m2 perioodi lõpus 24 014 25 802
Mänguautomaatide arv perioodi lõpus 2 471 2 519
Mängulaudade arv perioodi lõpus 180 182
Suhtarvude valemid:
o EBITDA = kasum enne finants-, maksu- ning põhivara kulumi ja -väärtuse
languse kulusid
o Ärikasum = kasum enne finants- ja maksukulusid
o Puhaskasum = aruandeperioodi puhaskasum enne mittekontrollivat osalust
o EBITDA marginaal = EBITDA / Äritulud
o Ärirentaablus = Ärikasum / Äritulud
o Puhasrentaablus = Puhaskasum / Äritulud
o Omakapitali suhtarv = Omakapital / Varad kokku
Olulisemad arengud Kontserni tegevuses 2011. aasta jooksul:
-- Kontserni 2011. aasta konsolideeritud puhaskasum peale tulumaksu moodustas
13,8 miljonit eurot. 2010. aasta jooksul teenis Kontsern puhaskasumit 1,1
miljonit eurot.
-- Kontserni äritegevuse efektiivsus paranes. Kontsern teenis 2011. aastal
hasartmängu ja müügitulusid kokku 122,4 miljonit eurot ehk 9,8% rohkem
võrreldes 2010. aastaga. Opereeritavate kasiinode arv vähenes samal ajal 5,
ehk 7,6% võrra.
-- Kontsern kasvatas planeeritult oma turuosa. 2011. aasta lõpus oli Kontserni
turuosa Eestis 54%, Lätis 21% ja Leedus 71%. 2010. aasta lõpus oli turuosa
Eestis 53%, Lätis 20% ja Leedus 68%.
-- Detsembris avati Slovakkias neljas Olympic Casino Košice kesklinna
modernseimas ja suurimas kaubanduskeskuses Aupark.
-- Olympic Entertainment Group AS sõlmis 30. aprillil 2011 aktsiate
müügilepingu, millega müüdi osalused kõigis kolmes Rumeenia tütarettevõtjas
Olympic Casino Bucharest S.R.L., Muntenia Food and Beverage S.R.L. ja
Olympic Exchange S.R.L. Iisraeli ettevõtjale. Seisuga 30. juuni 2011 on
Rumeenia tütarettevõtete aktsiad registreeritud ostjale.
-- 27. mail 2011 ja 18. augustil 2011 kanti äriregistrisse Olympic
Entertainment Group AS-i aktsiakapitali vähendamine ja ümberarvestamine
eurodesse 5. mail 2011. a toimunud aktsionäride üldkoosoleku otsuste
alusel. Ettevõtte registreeritud aktsiakapitali uus suurus oli 90 797 703
eurot, mis oli jagatud 151 329 505 lihtaktsiaks nimiväärtusega 0,6 eurot.
Vastavalt 5. mail 2011 toimunud aktsionäride üldkoosoleku otsustele
vähendati Ettevõtte aktsiakapitali täiendavalt 9 079 770,30 euro võrra,
summalt 90 797 703 eurot summani 81 717 932,70 eurot aktsiate arvestusliku
väärtuse vähendamise teel. Nimetatud otsus jõustus aktsionäride
üldkoosoleku otsuse kohaselt järgmisel päeval pärast aktsiakapitali
eurodesse ümberarvestamisega seotud vähendamise ja põhikirja muudatuse
äriregistrisse kandmist (so 28. mail 2011).
2011. aasta kokkuvõttes teenis Kontsern konsolideeritud müügitulusid 122,4
miljonit eurot ning äritulusid kokku 127,3 miljonit eurot, mis on 13,2% rohkem
kui 2010. aasta jooksul teenitud 112,5 miljonit eurot kogutulu. Kontserni
EBITDA kasvas eelmise aasta tulemuselt 21,1 miljonit eurot käesoleva aasta
tulemuseni 32,0 miljonit eurot. Ärikasum 2011. aasta kokkuvõttes moodustas 16,4
miljonit eurot, eelmise aasta sama perioodi ärikasum oli 3,1 miljonit eurot.
Kontserni konsolideeritud äritulud koosnesid 2011. aasta lõikes 89,5%
hasartmängutuludest ja 10,5% muudest tuludest, eelmise aastal olid vastavad
osakaalud 92,3% ja 7,7%.
Kontsernivälised hasartmängutulud ja müügitulud kokku
(tuhandetes eurodes) IV kv 2011 Muutus Osakaal IV kv 2010 Osakaal
-----------------------------------------------------------------------
Eesti 8 851 19,7% 26,3% 7 396 24,2%
Läti 8 706 20,6% 25,9% 7 220 23,7%
Leedu 5 363 22,6% 15,9% 4 376 14,4%
Poola 7 388 -6,1% 22,0% 7 867 25,8%
Slovakkia 2 602 2,2% 7,7% 2 546 8,3%
Valgevene 741 -22,4% 2,2% 955 3,1%
Rumeenia* 0 -100,0% 0% 160 0,5%
Kokku 33 651 10,3% 100,0% 30 520 100,0%
-----------------------------------------------------------------------
(tuhandetes eurodes) 2011 Muutus Osakaal 2010 Osakaal
----------------------------------------------------------------
Eesti 30 784 12,3% 25,1% 27 421 24,6%
Läti 29 810 21,7% 24,3% 24 498 22,0%
Leedu 19 277 12,2% 15,8% 17 180 15,4%
Poola 27 566 -0,8% 22,5% 27 783 24,9%
Slovakkia 10 838 22,0% 8,9% 8 886 8,0%
Valgevene 3 200 0,7% 2,6% 3 178 2,8%
Rumeenia* 954 -62,3% 0,8% 2 529 2,3%
Kokku 122 429 9,8% 100,0% 111 475 100,0%
----------------------------------------------------------------
* Rumeenia hasartmängutulusid ja müügitulusid kajastati kuni kontrolli
loovutamise hetkeni uuele omanikule 30.06.2011.
2011. aasta lõpus oli Kontsernis kokku 61 kasiinot, üldpinnaga 24 014 m². 2010.
aasta detsembri lõpus oli Kontserni kasiinode arv 66 ja kasiinode üldpind kokku
25 802 m².
Kasiinode arv segmenditi
31.12.2011 31.12.2010
---------------------------------
Eesti 17 17
Läti 21 21
Leedu 10 11
Poola 4 7
Slovakkia 4 3
Valgevene 5 5
Rumeenia 0 2
---------------------------------
---------------------------------
Kokku 61 66
Kontserni 2011. aasta konsolideeritud ärikulud kasvasid võrreldes 2010. aasta
vastavate kuludega kokku 1,4% ehk 1,5 miljoni euro võrra. Kõige enam kasvasid
võrreldes 2010. aastaga tööjõukulud 0,5 miljonit eurot, ruumide hoolduskulud
0,5 miljonit eurot ning litsentsitasud ja mängumaksud 0,3 miljonit eurot.
Suurima osa Kontserni ärikuludest moodustasid tööjõukulud koos
sotsiaalmaksudega 30,5 miljonit eurot, järgnesid hasartmängumaksude kulud 25,7
miljonit eurot, põhivara kulum ja väärtuse langus 15,7 miljonit eurot,
rendikulu 9,7 miljonit eurot ja turunduskulud 9,3 miljonit eurot.
2011. aasta konsolideeritud puhaskasumiks peale tulumaksu kujunes 13,8 miljonit
eurot. 2010. aasta konsolideeritud puhaskasum peale tulumaksu oli 1,1 miljonit
eurot.
Ülevaade turgude lõikes
Eesti segment
2011. aasta lõikes moodustasid Eesti segmendi kontsernivälised äritulud kokku
32,8 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 27,9 miljonit eurot
ja muud tulud 4,9 miljonit eurot. Eesti segmendi kontsernivälised äritulud
kasvasid võrreldes möödunud aastaga 18,5%. Olympic Casino Eesti AS turuosa
Eesti hasartmänguturul oli 2011. aasta lõpus 54% ning 2010. aasta lõpus oli
Olympic Casino Eesti AS turuosa 53%. Kogu hasartmänguturg kasvas Eestis 2011.
aasta lõikes võrreldes 2010. aastaga 6,5%.
Eesti segmendi 2011. aasta EBITDAks kujunes 7,1 miljonit eurot ja ärikasumiks
kujunes 3,5 miljonit eurot. 2010. aastal teenis Eesti segment EBITDA-t 5,4
miljonit eurot ja ärikasumit 0,9 miljonit eurot.
2011. aasta lõpus tegutses Eestis kokku 17 Olympic kasiinot, milles oli kokku
698 mänguautomaati ja 20 mängulauda.
Läti segment
2011. aasta lõikes moodustasid Läti segmendi kontsernivälised äritulud kokku
29,8 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 27,3 miljonit eurot
ning muud tulud 2,5 miljonit eurot. Läti segmendi kontsernivälised äritulud
kasvasid võrreldes eelmise aastaga 20,2%. Olympic Casino Latvia SIA turuosa
Läti hasartmänguturul oli 2011. aasta lõpus 21% ning 2010. aasta lõpus oli
Olympic Casino Latvia SIA turuosa 20%. Kogu hasartmänguturg kasvas Lätis 2011.
aasta lõikes võrreldes 2010. aastaga 16,1%.
Läti segmendi 2011. aasta EBITDAks kujunes 12,7 miljonit eurot ja ärikasumiks
kujunes 9,5 miljonit eurot. 2010. aastal teenis Läti segment EBITDAt 9,0
miljonit eurot ja ärikasumit 4,9 miljonit eurot.
2011. aasta lõpus tegutses Lätis kokku 21 Olympic kasiinot, milles oli kokku
646 mänguautomaati ja 24 mängulauda.
Leedu segment
2011. aasta lõikes moodustasid Leedu segmendi kontsernivälised äritulud kokku
19,3 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 17,9 miljonit eurot
ning muud tulud 1,4 miljonit eurot. Leedu segmendi kontsernivälised äritulud
kasvasid võrreldes eelmise aastaga 12,5%. Olympic Casino Group Baltija UAB
turuosa Leedu hasartmänguturul oli 2011. aasta lõpus 70,5% ning 2010. aasta
lõpus oli Olympic Casino Group Baltija UAB turuosa 68%. Kogu hasartmänguturg
kasvas Leedus 2011. aasta lõikes võrreldes eelmise aastaga 7,3%.
Leedu segmendi 2011. aasta EBITDAks kujunes 4,7 miljonit eurot ja ärikasumiks
kujunes 2,5 miljonit eurot. 2010. aastal teenis Leedu segment EBITDAt 3,2
miljonit eurot ja ärikasumit 0,9 miljonit eurot.
2011. aasta lõpus tegutses Leedus kokku 10 Olympic kasiinot, milles oli kokku
350 mänguautomaati ja 53 mängulauda.
Poola segment
2011. aasta lõikes teenis Poola segment kontserniväliseid äritulusid kokku 30,3
miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 27,1 miljonit eurot ning
muud tulud 3,2 miljonit eurot. Poola segmendi kontsernivälised äritulud
kasvasid võrreldes eelmise aastaga 8,6%.
Poola segmendi 2011. aasta EBITDAks kujunes 6,2 miljonit eurot ja ärikasumiks
kujunes 2,7 miljonit eurot. 2010. aastal teenis Poola segment EBITDAt 2,7
miljonit eurot ja ärikahjumit 1,8 miljonit eurot.
2011. aasta lõpus tegutses Poolas kokku 4 Olympic kasiinot, milles oli kokku
339 mänguautomaati ja 41 mängulaud.
Slovakkia segment
2011. aasta lõikes moodustasid Slovakkia segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 10,8 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 9,9 miljonit
eurot ning muud tulud 0,9 miljonit eurot. Slovakkia segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aastaga 20%.
Slovakkia segmendi 2011. aasta EBITDAks kujunes 1,6 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 0,6 miljonit eurot. 2010. aastal teenis Slovakkia segment
EBITDAt 1,6 miljonit eurot ja ärikasumit 0,8 miljonit eurot.
2011. aasta lõpus tegutses Slovakkias kokku 4 Olympic kasiinot, milles oli
kokku 205 mänguautomaati ja 42 mängulauda.
Valgevene segment
Valgevene segmenti käsitletakse käesolevas vahearuandes kui
hüperinflatsioonilist majandust, millele rakenduvad IAS 29 arvestuspõhimõtted.
2011. aastal teenis Valgevene segment kontsernivälised äritulud kokku 3,2
miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 3,0 miljonit eurot ning
muud tulud 0,2 miljonit eurot. Valgevene segmendi kontsernivälised äritulud
olid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga samal tasemel.
Valgevene segmendi 2011. aasta EBITDAks kujunes 0,7 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 0,1 miljonit eurot. 2010. aastal teenis Valgevene segment
EBITDAt 0,9 miljonit eurot ja ärikasumit 0,0 miljonit eurot.
2011. aasta lõpus tegutses Valgevenes kokku 5 Olympic kasiinot, milles oli
kokku 233 mänguautomaati.
Rumeenia segment
Olympic Entertainment Group AS sõlmis 30. aprillil 2011 aktsiate müügilepingu,
millega müüdi osalused kõigis kolmes Rumeenia tütarettevõtjas Olympic Casino
Bucharest S.R.L., Muntenia Food and Beverage S.R.L. ja Olympic Exchange S.R.L.
Iisraeli ettevõtjale. Seisuga 30. juuni 2011 on Rumeenia tütarettevõtete
aktsiad registreeritud ostjale.
Finantsseisund
Seisuga 31.12.2011 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 101,0 miljonit
eurot ning seisuga 31.12.2010 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 107,7
miljonit eurot. Bilansimaht kahanes 2011. aasta jooksul 6,2%.
Käibevarad moodustasid varadest 46,8 miljonit eurot ehk 46,4% kogu varadest ja
põhivarad 54,1 miljonit eurot ehk 53,6% bilansimahust. Kontserni kohustused
moodustasid bilansipäeval kokku 19,3 miljonit eurot ning konsolideeritud
omakapital 81,7 miljonit eurot. Kontserni kohustustest suurema osa moodustavad
laenukohustused 6,2 miljonit eurot, maksukohustused 4,4 miljonit eurot ja
kohustused töövõtjatele 2,9 miljonit eurot.
Investeeringud
Kontsern investeeris materiaalsesse põhivarasse 2011. aasta jooksul 3,8
miljonit eurot, millest 2,1 miljonit eurot mänguseadmetesse, 1,6 miljonit eurot
investeeriti kasiinode ehitusse ja rekonstrueerimisse ning 0,1 muusse
põhivarasse.
2010. aasta jooksul investeeriti materiaalsesse ja immateriaalsesse põhivarasse
kokku 4,4 miljonit eurot.
Rahavood
Kontserni äritegevuse rahavood 2011. aastal olid 33,9 miljonit eurot.
Investeerimistegevuse rahavood moodustasid ?11,5 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -18,1 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 4,2 miljonit eurot.
Kontserni äritegevuse rahavood 2010. aastal olid 20,1 miljonit eurot.
Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -0,3 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -9,3 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 10,5 miljonit eurot.
Personal
Seisuga 31.12.2011 andis Kontsern tööd 2 336 inimesele (31.12.2010: 2 397).
Eesti ettevõtetes töötas 2011. aasta lõpus 525, Lätis 484, Leedus 607, Poolas
391, Slovakkias 214 ja Valgevenes 115.
2011. aastal arvestati Kontsernis töötajatele töötasusid koos sotsiaalmaksudega
kokku 30,5 miljonit eurot, möödunud aastal 30,0 miljonit eurot. Kontserni
kuuluvate kõikide ettevõtjate juhatuse liikmetele arvestati 2011. aastal
hüvitisi koos sotsiaalmaksudega 0,56 miljonit eurot (2010: 0,52 miljonit eurot)
ja nõukogu liikmetele 0,16 miljonit eurot (2010: 0,16 miljonit eurot).
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
31.12.2011 31.12.2010
-----------------------
-----------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 33 413 28 960
Finantsinvesteeringud 9 508 3 937
Nõuded ja ettemaksed 2 606 4 959
Ettemakstud tulumaks 397 734
Varud 909 1 416
Müügiootel põhivarad 0 1 105
-----------------------
-----------------------
Käibevara kokku 46 833 41 111
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 1 111 1 098
Muud finantsinvesteeringud 2 937 927
Muud pikaajalised nõuded 712 949
Kinnisvarainvesteeringud 1 795 1 414
Materiaalne põhivara 19 754 33 135
Immateriaalne põhivara 27 822 29 062
-----------------------
-----------------------
Põhivara kokku 54 131 66 585
-----------------------
-----------------------
VARAD KOKKU 100 964 107 696
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 3 113 3 109
Võlad ja ettemaksed 9 870 10 782
Tulumaksukohustus 1 215 833
Eraldised 1 881 1 694
-----------------------
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 16 079 16 418
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus 90 313
Pikaajalised võlakohustused 3 136 6 231
-----------------------
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 3 226 6 544
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED KOKKU 19 305 22 962
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 81 718 96 717
Ülekurss 14 535 14 535
Kohustuslik reservkapital 2 470 2 413
Muu reserv 53 0
Realiseerimata kursivahed -1 776 740
Kogunenud kahjum -19 930 -33 703
-----------------------
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 77 070 80 702
Mittekontrolliv osalus 4 589 4 032
-----------------------
-----------------------
OMAKAPITAL KOKKU 81 659 84 734
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 100 964 107 696
Konsolideeritud koondkasumiaruanne
IV kv IV kv 2011 2010
2011 2010
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Hasartmängutulud 31 359 28 446 113 070 102 008
Müügitulud 2 292 1 914 8 405 6 938
Muud äritulud 449 451 4 892 910
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Äritulud kokku 34 100 30 811 126 367 109 856
Kaubad, toore, materjal ja teenused -786 -721 -2 843 -2 424
Mitmesugused tegevuskulud -15 018 -15 172 -56 911 -55 473
Tööjõu kulud -8 094 -8 034 -29 812 -28 884
Põhivara kulum ja väärtuse langus -3 250 -4 321 -14 281 -17 068
Kinnisvarainvesteeringute väärtuse 166 -36 166 -36
muutus
Muud ärikulud -2 197 -69 -3 861 -233
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Ärikulud kokku -29 179 -28 353 -107 542 -104 118
Ärikasum 4 921 2 458 18 825 5 738
-----------------------------------------
Intressitulud 79 106 359 300
Intressikulud -83 -140 -435 -694
Kasum (-kahjum) valuutakursi -55 37 107 22
muutustest
Muud finantstulud ja -kulud 108 -6 480 -34
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Finantstulud ja -kulud kokku 49 -3 511 -406
Kasum enne tulumaksu 4 970 2 455 19 336 5 332
-----------------------------------------
Tulumaksukulu -905 -1 117 -2 487 -1 536
Jätkuvate tegevusvaldkondade perioodi 4 065 1 338 16 849 3 796
puhaskasum
Lõpetatud tegevusvaldkondade perioodi 0 -1 429 -2 462 -2 697
puhaskahjum
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Perioodi puhaskasum (-kahjum) 4 065 -91 14 387 1 099
Emaettevõtja osa 3 796 43 13 830 1 143
Mittekontrolliva osaluse osa 269 -134 557 -44
Muu koondkasum
Realiseerimata kursivahed -30 219 -2 516 715
-----------------------------------------
-----------------------------------------
Kokku perioodi koondkasum 4 035 128 11 871 1 814
Emaettevõtja osa 3 766 262 11 314 1 858
Mittekontrolliva osaluse osa 269 -134 557 -44
Tava kasum (-kahjum) aktsia kohta* 2,5 0,0 9,1 0,7
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 2,5 0,1 10,7 2,5
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 -0,1 -1,6 -1,8
Lahustatud kasum (-kahjum) aktsia 2,5 0,0 9,1 0,7
kohta*
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 2,5 0,1 10,7 2,5
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 -0,1 -1,6 -1,8
* euro sentides
Lisainfo:
Madis Jääger
Juhatuse esimees
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-post [email protected]
http://www.olympic-casino.com
Content of announcement in English
Title
OEG: consolidated unaudited results for Q4 and 12-month period of 2011
Message
Key performance indicators
(in millions of euros)
2011 2010
Revenue 127.3 112.5
EBITDA 32.0 21.1
Operating profit 16.4 3.1
Net profit 13.8 1.1
EBITDA margin 25.1% 18.8%
Operating margin 12.9% 2.8%
Net margin 10.8% 1.0%
Equity ratio 80.9% 78.7%
Number of casinos at period-end 61 66
Casino area (m2) at period-end 24,014 25,802
Number of slot machines at period-end 2,471 2,519
Number of gaming tables at period-end 180 182
Underlying formulas:
o EBITDA = earnings before financial expenses, taxes, depreciation and
amortisation and impairment losses
o Operating profit = profit before financial expenses and taxes
o Net profit = net profit for the period less non-controlling interests
o EBITDA margin = EBITDA / revenue
o Operating margin = operating profit / revenue
o Net margin = net profit / revenue
o Equity ratio = equity / total assets
Overview of the Group’s key events and developments in the year of 2011:
-- In 2011 the consolidated net profit after corporate income tax for the
Group totalled 13.8 million euros. In 2010, the Group incurred a net profit
of 1.1 million euros.
-- The efficiency of the Group’s business operations improved. In 2011, the
Group’s income from gaming transactions and revenues totalled 122.4 million
euros, i.e. 9.8% more than for 2010. The number of casinos in operation
declined by 5 casinos or 7.6% period-over-period.
-- As planned, the Group has increased its market share. At the end of 2011,
the Group’s market share was 54% in Estonia, 21% in Latvia and 71% in
Lithuania. At the end of 2010, its market share was 53% in Estonia, 20% in
Latvia and 68% in Lithuania.
-- In December the fourth Olympic Casino was opened in Slovakia in the most
modern and biggest shopping mall in the city centre of Košice.
-- Olympic Entertainment Group AS signed share purchase agreement on 30 April
2011 with an Israeli entrepreneur for selling all the shares in Romanian
subsidiaries Olympic Casino Bucharest S.R.L, Muntenia Food and Beverage
S.R.L. and Olympic Exchange S.R.L. As of 30 June 2011 shares of Romanian
subsidiaries have been registered to the buyer.
-- On 27 May 2011 and 18 August 2011, the decrease of share capital and the
conversion of share capital of Olympic Entertainment Group AS into euros
were entered into the Commercial Register based on the resolutions adopted
by the General Meeting of Shareholders of the Company held on 5 May 2011.
The new amount of the registered share capital of the Company was
90,797,703 euros, which was divided into 151,329,505 ordinary shares with
the nominal value of 0.6 euros. According to the resolutions of the General
Meeting of Shareholders held on 5 May 2011, the share capital of the
Company was reduced by 9,079,770.30 euros from 90,797,703 euros to
81,717,932.70 euros by reducing the calculated value of the shares. The
referred resolution entered into force on the day following to the day,
when the reduction of the share capital in relation to the conversion into
euros and the amendment of the Articles of Association were entered into
the Commercial Register, (i.e. on 28 May 2011) pursuant to the resolutions
of the General Meeting.
The Group’s consolidated sales revenue for the year of 2011 totalled 122.4
million euros and the revenue totalled 127.3 million euros which is 13.2% more
than the total revenue of 112.5 million euros earned within the year of 2010.
The Group’s EBITDA increased from 21.1 million euros in 2010 to 32.0 million
euros in 2011. In 2011, the operating profit totalled 16.4 million euros; in
2010 the operating profit totalled 3.1 million euros.
In 2011, gaming operations accounted for 89.5% and other revenue 10.5% of the
Group’s consolidated revenue, the respective percentages for 2010 were 92.3%
and 7.7%.
Total external income from gaming transactions and revenue
(thousands of euros) Q4 2011 Change Percentage Q4 2010 Percentage
-----------------------------------------------------------------------
Estonia 8,851 19.7% 26.3% 7,396 24.2%
Latvia 8,706 20.6% 25.9% 7,220 23.7%
Lithuania 5,363 22.6% 15.9% 4,376 14.4%
Poland 7,388 -6.1% 22.0% 7,867 25.8%
Slovakia 2,602 2.2% 7.7% 2,546 8.3%
Belarus 741 -22.4% 2.2% 955 3.1%
Romania* 0 -100.0% 0% 160 0.5%
Total 33,651 10.3% 100.0% 30,520 100.0%
-----------------------------------------------------------------------
(thousands of euros) 2011 Change Percentage 2010 Percentage
----------------------------------------------------------------------
Estonia 30,784 12.3% 25.1% 27,421 24.6%
Latvia 29,810 21.7% 24.3% 24,498 22.0%
Lithuania 19,277 12.2% 15.8% 17,180 15.4%
Poland 27,566 -0.8% 22.5% 27,783 24.9%
Slovakia 10,838 22.0% 8.9% 8,886 8.0%
Belarus 3,200 0.7% 2.6% 3,178 2.8%
Romania* 954 -62.3% 0.8% 2,529 2.3%
Total 122,429 9.8% 100.0% 111,475 100.0%
----------------------------------------------------------------------
* Romanian income from gaming transactions and revenue was recognised until the
control was transferred to the new owner as of 30.06.2011.
At the end of 2011, the Group had 61 casinos, with the total floor area of
24,014 m². At the end of 2010, the number of the Group’s casinos was 66, and
their total floor area was 25,802 m².
Number of casinos by segment
31.12.2011 31.12.2010
---------------------------------
Estonia 17 17
Latvia 21 21
Lithuania 10 11
Poland 4 7
Slovakia 4 3
Belarus 5 5
Romania 0 2
---------------------------------
---------------------------------
Total 61 66
The Group’s consolidated operating expenses for the year of 2011 increased by
1.4% or 1.5 million euros as compared to the respective expenses in 2010. Staff
costs increased the most as compared to 2010 of 0.5 million euros, maintenance
costs of gaming areas increased by 0.5 million euros and the cost of operating
licences and gaming taxes increased by 0.3 million euros.
Staff costs with social security taxes made up the largest share of the Group’s
operating expenses, i.e. 30.5 million euros, followed by gaming tax expenses of
25.7 million euros, depreciation, amortisation and impairment of 15.7 million
euros, rental expenses of 9.7 million euros and marketing expenses of 9.3
million euros.
In 2011, the consolidated net profit after tax totalled 13.8 million euros. In
2010, the consolidated net profit after tax totalled 1.1 million euros.
Overview by markets
Estonian segment
External revenue of the Estonian segment for the year of 2011 totalled 32.8
million euros, of which the income from gaming transactions 27.9 million euros
and other income 4.9 million euros. External revenue of the Estonian segment
increased by 18.5% compared to 2010. The market share of Olympic Casino Eesti
AS on the Estonian gaming market was 54% at the end of 2011. At the end of
2010, the market share of Olympic Casino Eesti AS was 53%. Total increase in
the gaming market in Estonia for the year of 2011 was 6.5% compared to last
year.
The EBITDA of the Estonian segment for the year of 2011 totalled 7.1 million
euros and the operating profit totalled 3.5 million euros. The EBITDA of the
Estonian segment for 2010 totalled 5.4 million euros and the operating profit
totalled 0.9 million euros.
At the end of 2011, there were 17 Olympic casinos with 698 slot machines and 20
gaming tables operating in Estonia.
Latvian segment
The external revenue of the Latvian segment for the year of 2011 totalled 29.8
million euros, of which the income from gaming transactions 27.3 million euros
and other income 2.5 million euros. External revenue of the Latvian segment
increased by 20.2% compared to 2010. The market share of Olympic Casino Latvia
SIA on the Latvian gaming market was 21% at the end of 2011. At the end of
2010, the market share of Olympic Casino Latvia SIA was 20%. Total increase in
the gaming market in Latvia for the year of 2011 was 16.1% compared to last
year.
The EBITDA of the Latvian segment for the year of 2011 totalled 12.7 million
euros and the operating profit totalled 9.5 million euros. The EBITDA of the
Latvian segment for 2010 totalled 9.0 million euros and the operating profit
totalled 4.9 million euros.
At the end of 2011, there were 21 Olympic casinos with 646 slot machines and 24
gaming tables operating in Latvia.
Lithuanian segment
The external revenue of the Lithuanian segment for the year of 2011 totalled
19.3 million euros, of which the income from gaming transactions 17.9 million
euros and other income 1.4 million euros. External revenue of the Lithuanian
segment increased by 12.5% compared to last year. The market share of Olympic
Casino Group Baltija UAB on the Lithuanian gaming market was 71% at the end of
2011. At the end of 2010, the market share of Olympic Casino Group Baltija UAB
was 68%. Total increase in the gaming market in Lithuania for the year of 2011
was 7.3% compared to last year.
The EBITDA of the Lithuanian segment for the year of 2011 totalled 4.7 million
euros and the operating profit totalled 2.5 million euros. The EBITDA of the
Lithuanian segment for 2010 totalled 3.2 million euros and the operating profit
totalled 0.9 million euros.
At the end of 2011, there were 10 Olympic casinos with 350 slot machines and 53
gaming tables operating in Lithuania.
Polish segment
The external revenue of the Polish segment for the year of 2011 totalled 30.3
million euros, of which the income from gaming transactions 27.1 million euros
and other income 3.2 million euros. External revenue of the Polish segment
increased by 8.6% compared to last year.
The EBITDA of the Polish segment for the year of 2011 totalled 6.2 million
euros and the operating profit totalled 2.7 million euros. The EBITDA of the
Polish segment for 2010 totalled 2.7 million euros and the operating loss
totalled 1.8 million euros.
At the end of 2011, there were 4 Olympic casinos with 339 slot machines and 41
gaming tables operating in Poland.
Slovak segment
The external revenue of the Slovak segment for the year of 2011 totalled 10.8
million euros, of which the income from gaming transactions 9.9 million euros
and other income 0.9 million euros. External revenue of the Slovak segment
increased by 20% compared to last year.
The EBITDA of the Slovak segment for the year of 2011 totalled 1.6 million
euros and the operating profit totalled 0.6 million euros. The EBITDA of the
Slovak segment for 2010 totalled 1.6 million euros and the operating profit
totalled 0.8 million euros.
At the end of 2011, there were 4 Olympic casinos with 205 slot machines and 42
gaming tables operating in Slovakia.
Belarusian segment
In the current interim financial statements the Belarusian segment is
recognised as an hyperinflationary economy and applying the IAS 29 accounting
principles.
The external revenue of the Belarusian segment for the year of 2011 totalled
3.2 million euros, of which the income from gaming transactions 3.0 million
euros and other income 0.2 million euros. External revenue of the Belarusian
segment stayed at the same level compared to last year.
The EBITDA of the Belarusian segment for the year of 2011 totalled 0.7 million
euros and the operating profit totalled 0.1 million euros. The EBITDA of the
Belarusian segment for 2010 totalled 0.9 million euros and the operating profit
totalled 0.0 million euros.
At the end of 2011, there were 5 Olympic casinos with 233 slot machines
operating in Belarus.
Romanian segment
Olympic Entertainment Group AS signed share purchase agreement on 30 April 2011
with an Israeli entrepreneur for selling all the shares in Romanian
subsidiaries Olympic Casino Bucharest S.R.L, Muntenia Food and Beverage S.R.L.
and Olympic Exchange S.R.L. As of 30 June 2011 shares of Romanian subsidiaries
have been registered to the buyer.
Financial position
At 31 December 2011, the consolidated balance sheet total of the Group was
101.0 million euros (31 December 2010: 107.7 million euros). The balance sheet
total decreased by 6.2% in 2011.
Current assets accounted for 46.8 million euros or 46.4% of total assets and
non-current assets for 54.1 million euros or 53.6% of total assets. At the
balance sheet date, consolidated liabilities totalled 19.3 million euros and
the consolidated equity amounted to 81.7 million euros. The largest liability
items included borrowings of 6.2 million euros, tax liabilities of 4.4 million
euros and payables to employees of 2.9 million euros.
Investments
The Group’s expenditures on property, plant and equipment for 2011 totalled 3.8
million euros, of which 2.1 million euros was spent on new gaming equipment,
1.6 million euros was spent on construction and reconstruction of casinos and
0.1 million euros was spent on other property, plant and equipment.
Total expenditures on property, plant and equipment and intangible assets for
2010 totalled 4.4 million euros.
Cash flows
The Group’s cash flows generated from operating activities for 2011 totalled
33.9 million euros. Cash flows used in investing activities totalled 11.5
million euros and cash flows used in financing activities totalled 18.1 million
euros. Net cash flows totalled 4.2 million euros.
The Group’s cash flows generated from operating activities for 2010 totalled
20.1 million euros. Cash flows used in investing activities totalled 0.3
million euros and cash flows used in financing activities totalled 9.3 million
euros. Net cash flows totalled 10.5 million euros.
Staff
At 31 December 2011, the Group employed 2,336 people (31 December 2010: 2,397):
525 in Estonia, 484 in Latvia, 607 in Lithuania, 391 in Poland, 214 in Slovakia
and 115 in Belarus.
Employee wages and salaries including social security taxes in the Group
amounted to 30.5 million euros (2010: 30.0 million euros). The remuneration and
benefits of all the members of the Group’s Management Board including social
security taxes for 2011 totalled 0.56 million euros (2010: 0.52 million euros)
and all the members of the Group’s Supervisory Board totalled 0.16 million
euros (2010: 0.16 million euros).
Consolidated statement of financial position
31.12.2011 31.12.2010
-----------------------
-----------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 33,413 28,960
Financial investments 9,508 3,937
Receivables and prepayments 2,606 4,959
Prepaid income tax 397 734
Inventories 909 1,416
Non-current assets held for sale 0 1,105
-----------------------
-----------------------
Total current assets 46,833 41,111
Non-current assets
Deferred tax assets 1,111 1,098
Financial investments 2,937 927
Other long-term receivables 712 949
Investment property 1,795 1,414
Property, plant and equipment 19,754 33,135
Intangible assets 27,822 29,062
-----------------------
-----------------------
Total non-current assets 54,131 66,585
-----------------------
-----------------------
TOTAL ASSETS 100,964 107,696
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Borrowings 3,113 3,109
Trade and other payables 9,870 10,782
Income tax payable 1,215 833
Provisions 1,881 1,694
-----------------------
-----------------------
Total current liabilities 16,079 16,418
Non-current liabilities
Deferred tax liability 90 313
Borrowings 3,136 6,231
-----------------------
-----------------------
Total non-current liabilities 3,226 6,544
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES 19,305 22,962
EQUITY
Share capital 81,718 96,717
Share premium 14,535 14,535
Statutory reserve capital 2,470 2,413
Other reserves 53 0
Translation reserves -1,776 740
Accumulated losses -19,930 -33,703
-----------------------
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 77,070 80,702
parent
Non-controlling interest 4,589 4,032
-----------------------
-----------------------
TOTAL EQUITY 81,659 84,734
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 100,964 107,696
Consolidated statement of financial position
Q4 2011 Q4 2010 2011 2010
-------------------------------------
-------------------------------------
Continuing operations
Income from gaming transactions 31,359 28,446 113,070 102,008
Revenue 2,292 1,914 8,405 6,938
Other income 449 451 4,892 910
-------------------------------------
-------------------------------------
Total revenue and income 34,100 30,811 126,367 109,856
Cost of materials, goods and services -786 -721 -2,843 -2,424
Other operating expenses -15,018 -15,172 -56,911 -55,473
Staff costs -8,094 -8,034 -29,812 -28,884
Depreciation, amortisation and impairment -3,250 -4,321 -14,821 -17,068
Change in fair value of investment 166 -36 166 -36
property
Other expenses -2,197 -69 -3,861 -233
-------------------------------------
-------------------------------------
Total operating expenses -29,179 -28,353 -107,542 -104,118
Operating profit 4,921 2,458 18,825 5,738
-------------------------------------
Interest income 79 106 359 300
Interest expense -83 -140 -435 -694
Foreign exchange gains (losses) -55 37 107 22
Other finance income and costs 108 -6 480 -34
-------------------------------------
-------------------------------------
Total finance income and costs 49 -3 511 -406
Profit from operating activities 4,970 2,455 19,336 5,332
-------------------------------------
Income tax expense -905 -1,117 -2,487 -1,536
Net profit for the period from continuing 4,065 1,338 16,849 3,796
operations
Net loss for the period from discontinued 0 -1,429 -2,462 -2,697
operations
-------------------------------------
-------------------------------------
Net profit (-loss) for the period 4,065 -91 14,387 1,099
Attributable to equity holders of the 3,796 43 13,830 1,143
parent company
Attributable to non-controlling interest 269 -134 557 -44
Other comprehensive income
Currency translation differences -30 219 -2,516 715
-------------------------------------
-------------------------------------
Total comprehensive profit for the period 4,035 128 11,871 1,814
Attributable to equity holders of the 3,766 262 11,314 1,858
parent company
Attributable to non-controlling interest 269 -134 557 -44
Basic earnings (loss) per share* 2.5 0.0 9.1 0.7
From continuing operations 2.5 0.1 10.7 2.5
From discontinuing operations 0.0 -0.1 -1.6 -1.8
Diluted earnings (loss) per share* 2.5 0.0 9.1 0.7
From continuing operations 2.5 0.1 10.7 2.5
From discontinuing operations 0.0 -0.1 -1.6 -1.8
* euro cents
For further information, please contact:
Madis Jääger
CEO
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-mail [email protected]
http://www.olympic-casino.com