Market announcement
TKM Grupp AS
LEI code
529900785KF1K0EEW940
Size of the entity
Large group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
3512
Attachments
Submission date and time
08.11.2011 16:30:00
Content of announcement in Estonian
Title
2011. aasta III kvartali ja 9 kuu auditeerimata majandustulemused
Message
Tallinna Kaubamaja kontserni 2011. aasta esimese üheksa kuu konsolideeritud
auditeerimata müügitulu oli 316,5 miljonit eurot, võrrelduna 300,3 miljoni euro
suuruse müügituluga aasta tagasi oli kasv 5,4%. Kolmandas kvartalis oli
kontserni müügitulu 110,3 miljonit eurot, ületades sellega aasta varasemat
müügitulu 7,1%. Võrdlusbaasi mõjutas 2010. aasta juunis Tallinnas kehtima
hakanud müügimaks, mis kahandas kontserni 2011. aasta 9 kuul müügitulu 1,5
miljoni euro võrra (2010. aasta 9 kuul 0,6 miljoni euro võrra). Alates
01.01.2011 on muudetud kontserni müügitulu arvestuspõhimõtteid ja 2010. aasta
võrdlusandmed on kohandatud uute põhimõtetega. 2010. aasta 9 kuul on sellest
tulenevalt kajastatud müügituludes täiendavalt 7,4 miljonit eurot. Kontserni
2011. aasta 9 kuu konsolideeritud auditeerimata puhaskasum oli 12,8 miljonit
eurot, suurenedes 38,8% võrrelduna eelmise aasta sama perioodi kasumiga, mis
oli 9,3 miljonit eurot. Kontserni kolmanda kvartali puhaskasum jõudis 7,7
miljoni euroni, ületades sellega 64,3% eelmise aasta võrreldava perioodi
kasumit, mil vastav näitaja oli 4,7 miljonit eurot. Puhaskasumit mõjutas II
kvartalis tasutud dividendide tulumaks 3,0 miljonit eurot, 2010. aastal langes
tulumaksu kajastus summas 0,5 miljonit eurot III kvartalisse. Maksueelne kasum
kasvas üheksal kuul 63,6% ulatudes 15,9 miljoni euroni. III kvartalis kasvas
maksueelne kasum võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 49,8% võrra jõudes 7,7
miljoni euroni.
Müügitulu kasvule on kaasa aidanud mitmed tegurid. Toidukaupade müügitulu on
paisutanud inflatsioon. Tarbijate kindlustunde paranemine ja turistide arvu
kasv tänu Tallinna Kultuuripealinna staatusele on kaasa toonud moe- ja
tööstuskaupade müügitulu kasvu. Turistide arvu kasv on mõjutanud müügitulu
eelkõige Tallinna kauplustes. Kaubavaliku parandamine arvestades klientide
hinnatundlikku ja alalhoidlikku tarbimiseelistust on aidanud vähendada suuri
allahindlusi ja sellega kaasnevat marginaali kaotust. Oluliselt parema
kasumlikkuse on taganud langusaastatel teravalt fookusesse tõusnud kulude
vähendamiseks tehtavate tegevuste jätkamine nii organisatsioonilise
töökorralduse parandamise kui partneritega paindlikemate koostöövormide
otsimise näol.
Kaubamajade ärisegmendi 2011. aasta 9 kuu müügitulu oli 55,2 miljonit eurot,
kasvades eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 6,3%. Sellest kolmandas
kvartalis oli müügitulu 18,9 miljonit eurot, mis oli 2010. aasta III kvartali
tuludest kõrgem 10,4%. Kaubamajade 2011. aasta 9 kuu kasum oli 0,5 miljonit
eurot, mis oli aasta tagusest tulemusest parem 1,1 miljonit eurot. Sellest III
kvartalis oli kasum 0,5 miljonit eurot, mis oli eelmise aasta vastavast
perioodist parem 0,7 miljonit eurot. Kevadhooaja õnnestunud sisseost avaldas
kolmanda kvartali kasumile positiivset mõju läbi varasemast kõrgema
marginaaliga suviste allahindluskampaaniate. Kaubamajade segmendi koosseisus
kajastatud I.L.U. kosmeetikakauplusi opereeriva OÜ TKM Beauty Eesti 2011. aasta
9 kuu müügitulu oli 2,0 miljonit eurot, kasvades möödunud aasta sama perioodiga
võrreldes 41,8%. Sellest III kvartalis oli müügitulu 0,8 miljonit eurot, mis
oli 2010. aasta vastavast perioodist kõrgem 58,3%. I.L.U. keti 9 kuu
puhaskahjum oli 0,5 miljonit eurot, mis on uue kaupluse käivitamiskuludega
seoses 0,1 miljonit eurot suurem kui möödunud aasta samal perioodil. III
kvartalis oli puhaskahjum 0,1 miljonit eurot, suurenedes samuti 0,02 miljoni
euro võrra.
Supermarketite ärisegmendi 2011. aasta 9 kuu konsolideeritud müügitulu ja
müügitulu Eestis oli 234,9 miljonit eurot, kasvades aasta varasema perioodiga
võrrelduna 3,3%. III kvartali konsolideeritud müügitulu ning samuti müügitulu
Eestis oli 81,6 miljonit eurot, kasvades aasta varasema perioodiga võrrelduna
4.0%. Eestis asuvatest Selveritest sooritati 2011. aasta 9 kuuga 24,9 miljonit
ostu, mis jäi 0,8 protsendiga alla aasta varasemale ostude arvule. Läti
kaupluste sulgemisest tulenevalt oli Selveri müügitulu Lätis 9 kuuga 1,3 tuhat
eurot (2010. aasta 9 kuuga 26,2 tuhat eurot). Kaupade müügitulu 2011. aastal
Lätis ei olnud. Selveri osakaal vabariigi spetsialiseerimata kaupluste
jaemüügist, kus on ülekaalus toidukaubad, joogid ja tubakatooted, oli 2011.
aasta esimesel 9 kuul 18,2%. Supermarketite segmendi konsolideeritud maksueelne
kasum oli 2011. aasta esimese üheksa kuuga 9,7 miljonit eurot, näidates
võrrelduna 2010.aasta sama perioodiga 3,7 miljoni euro ehk 62,3% suurust kasvu.
III kvartali konsolideeritud maksueelne kasum oli 5,1 miljonit eurot, kasvades
aasta varasema perioodiga võrrelduna 1,3 miljoni euro ehk 34,2% võrra.
Konsolideeritud puhaskasum oli 2011. aasta esimese üheksa kuuga 6,6 miljonit
eurot, kasvades võrrelduna aasta varasema perioodiga 1,1 miljoni euro võrra.
Eestis teenitud maksueelne kasum oli 2011. aasta esimese 9 kuuga 11,4 miljonit
eurot, millest 5,7 miljonit eurot teeniti III kvartalis. Kasumite kasvud olid
aasta varasemate perioodidega võrreldes vastavalt 38,6% ja 26,3%.
Supermarketite Eestis teenitud puhaskasum oli 2011. aasta esimese üheksa kuuga
8,4 miljonit eurot. 2010. aasta võrreldava perioodi puhaskasum oli 7,8 miljonit
eurot. Puhaskasumi kasv Eestis, võrrelduna aasta varasema perioodiga, oli 7,7%.
Tulumaksueelse kasumi ja puhaskasumi kasvude suure erinevuse tingis
dividendidelt tasutud tulumaks, mis ületas aasta varasema tulumaksusumma 6,7
korda. SIA Selver Latvia 2011. aasta esimese 9 kuu maksueelne ja puhaskahjum
oli 1,8 miljonit eurot, vähenedes aasta varasema perioodiga võrrelduna 0,5
miljoni euro võrra. III kvartali maksueelne ja puhaskahjum oli 0,6 miljonit
eurot, vähenedes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 0,1 miljoni euro
võrra. Majandustegevus Lätis on külmutatud. Selveri 9 kuu müügitulu kasvu taga
on jätkuvalt edukalt läbi viidud ja sihtkliendi ootustele vastavad
müügikampaaniad. Kaupade müügitulu kasvu mõjutab üldine toidukaupade hinnatõus
Eestis, mis on endaga kaasa toonud nii Selveris kui Eestis tervikuna mahulise
müügi languse. Võrrelduna eelmise aastaga on müügitulu kasvule avaldanud
negatiivset mõju jätkuvalt tihenenud konkurents jaekaubandusturul ning
Tallinnas kehtiv müügimaks. Samuti on müügitulule avaldanud negatiivset mõju
Kadaka Selveri sulgemine 1 kuuks, kaupluse uuendamisega seotud remonditööde
perioodiks ning juulis suletud Soldino Selveri ärajääv käive. Eesti kasumi kasv
on tingitud eelkõige töötajate tööprotsesside ülevaatamisest ja
multifunktsionaalse töökorralduse juurutamisest, mille tulemusena suurenes
tööjõuefektiivsus ja tööjõukulud kahanesid aasta esimese 9 kuu kokkuvõttes 9%.
Läbi aasta on järjepidevalt pööratud tähelepanu tegevuskulude efektiivsusele.
Samuti on oluline mõju kasumi kujunemisele amortisatsioonikulu alanemisest.
Kinnisvarade ärisegmendi 2011. aasta esimese kolme kvartali kontserniväline
müügitulu oli 2,1 miljonit eurot jäädes ligikaudu samale tasemele eelmise aasta
sama perioodiga. Aruandeaasta kolmanda kvartali müügitulu oli 0,7 miljonit
eurot, näidates väikest kasvu 4,7% võrreldes 2010. aasta III kvartali
müügituluga. Segmendi esimese üheksa kuu kasumiks kujunes 5,1 miljonit eurot.
See oli eelmise aasta esimese üheksa kuu kasumist 3,1% võrra parem tulemus ja
on peamiselt tingitud 2011. aasta madalamatest intressimääradest. III kvartalis
tuli segment 1,7 miljoni euro suurusesse kasumisse, olles sellega eelmise aasta
III kvartali kasumist 3,3% kõrgem.
Autokaubandussegmendi 2011. aasta esimese üheksa kuu müügitulu ilma segmentide
vaheliste tehinguteta oli 14,3 miljonit eurot, ületades 50,8% eelmise aasta
sama perioodi tulusid. Kolmanda kvartali 5,3 miljoni euro suurune müügitulu
ületas aasta varasema müügitulu 61,9%-ga. Segment jõudis üheksa kuuga 1,0
miljoni euro suurusesse kasumisse, 0,4 miljonit sellest teeniti kolmandas
kvartalis. 2010. aasta vastavad kasuminäitajad olid 0,2 miljonit eurot ja 0,2
miljonit eurot.
Jalatsikaubanduse ärisegmendi 2011. aasta esimese 9 kuu konsolideeritud
müügitulu oli 10,0 miljonit eurot, kasvades võrreldes 2010. aasta sama
perioodiga 6,8%. Müügitulu 2011. aasta kolmandas kvartalis oli 3,8 miljonit
eurot. Müügitulu kasvas võrreldes 2010. aasta III kvartaliga 8,1%. 9 kuu
puhaskahjumiks kujunes 0,4 miljonit eurot, 2010. aasta 9 kuu kahjum oli 0,7
miljonit eurot, kahjum vähenes 51,7% võrra. 2011. aasta III kvartalis oli
kingaäride puhaskahjumiks 0,004 miljonit eurot, kahjum vähenes võrreldes 2010.
aasta III kvartaliga 0,2 miljoni euro võrra. Kvartalikahjum on tingitud
jalatsiäri sesoonsusest, kuna I ja III kvartalisse jäävad nii ABC kui SHU
kettide hooaja lõpumüügid, mil brutomarginaalid on tavapärasest oluliselt
madalamad.
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
tuhandetes eurodes
30.09.2011 31.12.2010
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja pangakontod 8 574 15 734
Nõuded ostjate vastu 6 230 6 082
Muud lühiajalised nõuded 3 432 5 549
Maksude ettemaksed ja tagasinõuded 74 349
Muud ettemaksed 630 748
Varud 46 247 39 385
----------------------------------------------------------
Käibevara kokku 65 187 67 847
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------
Põhivara
Ettemaksed 1 347 1 272
Investeeringud sidusettevõtetesse 1 558 1 504
Muud pikaajalised nõuded 68 141
Kinnisvarainvesteeringud 3 566 3 566
Materiaalne põhivara 171 886 175 638
Immateriaalne põhivara 3 208 3 533
Firmaväärtus 6 710 6 710
----------------------------------------------------------
Põhivara kokku 188 343 192 364
----------------------------------------------------------
VARAD KOKKU 253 530 260 211
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 6 116 17 635
Saadud ettemaksed 85 573
Võlad tarnijatele 45 851 40 377
Maksuvõlad 3 748 4 677
Muud lühiajalised võlad 3 373 4 079
Lühiajalised eraldised 107 127
----------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 59 280 67 468
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused
Võlakohustused 63 860 63 844
Pikaajalised eraldised 74 88
----------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 63 934 63 932
----------------------------------------------------------
KOHUSTUSED KOKKU 123 214 131 400
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------
Omakapital
Aktsiakapital 24 438 26 031
Kohustuslik reservkapital 2 603 2 603
Ümberhindluse reserv 52 474 53 308
Jaotamata kasum 51 354 47 495
Konverteerimiserinevused -553 -626
----------------------------------------------------------
OMAKAPITAL KOKKU 130 316 128 811
----------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 253 530 260 211
----------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
Tuhandestes eurodes
9 kuud 9 kuud III kvartal III kvartal
2011 2010 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 316 544 300 349 110 320 103 035
Muud äritulud 282 544 162 180
Müüdud kaubad ja kasutatud -234 554 -223 115 -81 096 -75 739
materjal
Mitmesugused tegevuskulud -32 858 -32 394 -10 850 -10 653
Tööjõukulud -24 843 -26 064 -7 867 -8 574
Põhivara kulum -7 432 -8 018 -2 496 -2 624
Muud ärikulud -220 -479 -54 -116
--------------------------------------------------------------------------------
Ärikasum 16 919 10 823 8 119 5 509
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Finantstulud 181 220 50 70
Finantskulud -1 366 -1 486 -514 -495
Kasum sidusettevõtja 133 143 32 46
aktsiatelt
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum enne tulumaksustamist 15 867 9 700 7 687 5 130
--------------------------------------------------------------------------------
Tulumaks -3 031 -450 0 -450
--------------------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi puhaskasum 12 836 9 250 7 687 4 680
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Muu koondkasum/(-kahjum)
Realiseerimata kursivahed 73 -60 -3 -24
Aruandeperioodi muu 73 -60 -3 -24
koondkasum/(-kahjum)
--------------------------------------------------------------------------------
ARUANDEPERIOODI KOONDKASUM 12 909 9 190 7 684 4 656
--------------------------------------------------------------------------------
Raul Puusepp
Juhatuse esimees
Tel 731 5000
Content of announcement in English
Title
Unaudited consolidated interim accounts for the third quarter and first nine months of 2011
Message
The consolidated unaudited sales revenue of the Tallinna Kaubamaja Group for
the first nine months of 2011 was 316.5 million euros. Compared to the sales
revenue of the year before, i.e. 300.3 million euros, the growth was 5.4%. In
the third quarter, the sales revenue of the group was 110.3 million euros,
exceeding the sales revenue of 2010 by 7.1%. The reference base was affected by
the sales tax which has been levied in Tallinn since June 2011. In the first
nine months of 2011, the sales tax decreased the sales revenue of the group by
1.5 million euros (in the first nine months of 2010, by 0.6 million euros). As
of 01.01.2011, the principles for calculating the sales revenue have been
altered, and the reference data of 2010 have been adjusted to the new
principles. As a result, in the first nine months of 2010, an additional 7.4
million euros have been recorded as the sales revenue. The consolidated
unaudited net profit of the group in the first nine months of 2011 was 12.8
million euros, having increased by 38.8% compared to the 9.3 million euros
profit of the same period of the year before. The net profit of the group in
the third quarter amounted to 7.7 million euros, having exceeded the profit of
the comparable period of the previous year by 64.3% when the respective
indicator was 4.7 million euros. The net profit was influenced by the income
tax of 3.0 million euros paid on dividends in the second quarter of 2011. In
2010, the income tax in the amount of 0.5 million euros was recorded in the
third quarter. The pre-tax profit in the first nine months grew by 63.6%,
totalling to 15.9 million euros. In the third quarter, the pre-tax profit
increased by 49.8% compared to the same period of the previous year, amounting
to 7.7 million euros.
The sales revenue has increased on the strength of several factors. The sales
revenue of foodstuffs has grown as a result of inflation. The rise in consumer
confidence and increase in the number of tourists, attracted to Tallinn as the
Capital of Culture for this year, have increased the sales of fashion and
non-food goods. The increased number of tourists has contributed, first and
foremost, to the sales revenue of the stores in Tallinn. The improvement of the
available range of goods by considering the price sensitivity and
conservativeness of customers has helped prevent extensive discounts and,
hence, the loss of margin. The significantly better profitability has been
ensured by the ongoing cost cutting activities launched in the years of
recession. The activities include the improvement of the work organisation and
a quest for more flexible ways of cooperating with our partners.
In the nine months of 2011, the sales revenue of the department store business
segment amounted to 55.2 million euros, exhibiting an increase of 6.3% compared
to the same period of the previous year. Of that, the sales revenue of the
third quarter was 18.9 million euros, which was by 10.4% higher than the income
of the 3rd quarter of 2010. The profit of the department stores segment in the
first nine months of 2011 was 0.5 million euros, which was 1.1 million euros
better than the result in year ago. Of that, in the 3rd quarter the profit was
0.5 million euros, having improved by 0.7 million euros compared to the result
of a year before. The successful selection of goods for the spring season and
the summer sales campaigns with a higher margin than before had a positive
influence on the profit of the 3rd quarter. In the first nine months of 2011,
the sales revenue of OÜ TKM Beauty Eesti, which operates the I.L.U. cosmetic
stores and is recorded within the department store segment, was 2.0 million
euros - an increase of 41.8% compared to the same period of the previous year.
Of that, the sales revenue earned in the 3rd quarter was 0.8 million euros,
which was by 58.3% higher than in the corresponding period of 2010. The net
loss of the I.L.U. chain in the first nine months was 0.5 million euros, which
is 0.1 million euros higher than the loss of the nine months of 2010 due to the
start-up costs of new stores. The loss in the 3rd quarter amounted to 0.1
million euro, having increased by 0.02 million euros.
The consolidated sales revenue of the supermarket business segment generated in
the first nine months of 2011 was 234.9 million euros, having increased by 3.3%
compared to the same period of the previous year. In the 3rd quarter, the
consolidated sales revenue as well as the sales revenue in Estonia amounted to
81.6 million euros, having increased by 4.0% compared to the same period of the
previous year. In the first nine months of 2011, 24.9 million purchases were
made at Selver stores in Estonia, having decreased by 0.8% compared to the
amount of purchases of previous years. As a result of closing the stores in
Latvia, the sales revenue in Latvia for the first nine months was 1.3 thousand
euros (26.2 thousand euros in the first nine months of 2010). There was no
revenue from the sales of goods in Latvia in 2011. The percentage of Selver
from the retail sales of the country's non-specialised stores mostly selling
foodstuffs, drinks and tobacco products was 18.2% in the first nine months of
2011. The consolidated pre-tax profit of the supermarket segment in the first
nine months of 2011 was 9.7 million euros, having increased by 3.7 million
euros and 62.3% compared to the same period of 2010. The consolidated pre-tax
profit of the 3rd quarter was 5.1 euros, having increased by 1.3 million euros
and 34.2% compared to the same period of the previous year. The consolidated
net profit in the first nine months of 2011 was 6.6 million euros, having
increased by 1.1 million euros compared to the same period of 2010. The pre-tax
profit earned in Estonia in the first nine months of 2011 was 11.4 million
euros, of which 5.7 million euros was earned in the third quarter. The increase
of profits compared to the same period of the year before was 38.6% and 26.3%,
respectively. The net profit of supermarkets earned in Estonia in the first
nine months of 2011 was 8.4 million euros. The net profit for the same period
in 2010 was 7.8 million euros. The increase of net profit compared to the same
period of the previous year was 7.7%. The considerable difference in the
increases of pre-tax profit and net profit arises from the income tax paid on
dividends which exceeded the amount of income tax paid the year before by 6.7
times. The pre-tax and net loss of SIA Selver Latvia in the first nine months
of 2011 was 1.8 million euros, having decreased by 0.5 million euros compared
to the same period of the previous year. The pre-tax and net loss of the 3rd
quarter was 0.6 million euros, having decreased by 0.1 million euros compared
to the same period of the year before. The economic activity in Latvia has been
frozen. The increase of sales revenue of Selver in the first nine months of
2011 continuously stems from successful sales campaigns which meet the
expectations of customers. The increase in the sales revenue of goods is
influenced by the general price increase in Estonia which has brought about a
decrease in sales volumes in Selver and in Estonia as a whole. Compared to the
previous year, the increase of sales revenue has been negatively influenced by
tight competition in the retail market and the sales tax levied in Tallinn.
Also, the closing of Kadaka Selver for a month for carrying out repair works
and the missing turnover of Soldino Selver, closed down in July, have had a
negative impact on the sales revenue. The increase of the profit in Estonia
stems, above all, from the review of the work processes of employees and the
introduction of multi-functional work organisation which has increased the
efficiency of work force and decreased labour costs in the first nine months of
the year by 9%. Throughout the year, the company has focused on the operational
cost effectiveness. Also, the decrease of the depreciation costs has had a
significant effect on the profit.
The real estate segment's profit for the first three quarters of 2011 was 2.1
million euros, remaining approximately on the same level as in the same period
of the year before. The sales revenue for the 3rd quarter of the accounting
year was 0.7 million euros, showing slight increase of 4.7% compared to the 3rd
quarter of 2010. The profit in the real estate business segment in the first
three quarters of 2011 was 5.1 million euros. That was 3.1% better than the
profit of the same period of 2010 which is mainly the result of lower interest
rates of 2011. In the 3rd quarter, the segment earned a profit of 1.7 million
euros exceeding the profit of the 3rd quarter of 2010 by 3.3%.
The sales revenue of the car trade segment in the first nine months of 2011
without the inter-segment transactions was 14.3 million euros, exceeding the
revenue of the same period of the year before by 50.8%. The 3rd quarter revenue
of 5.3 million euros exceeded the sales revenue of the same period of the
previous year by 61.9%. The segment made a profit of 1.0 million euros in the
first nine months of the year, 0.4 million of which was earned in the third
quarter. The respective profits in 2010 were 0.2 million euros and 0.2 million
euros.
The consolidated sales revenue of the footwear business segment in the first
nine months of 2011 was 10.0 million euros having increased by 6.8% compared to
the same period of 2010. The sales revenue in the third quarter of 2011 was 3.8
million euros. The sales revenue increased compared to the 3rd quarter of 2010
by 8.1%. The net loss for the first nine months was 0.4 million euros. The net
loss for the first nine months of 2010 was 0.7 million euros, i.e. the loss
decreased by 51.7%. In the 3rd quarter of 2011, the net loss of footwear stores
was 0.004 million euros, i.e. the loss decreased by 0.2 million euros compared
to the third quarter of 2010. The loss of the quarter has been brought about by
the seasonality of the footwear business, since the clearance sales of ABC and
SHU chains are held in the 1st and 3rd quarter when the gross margins are
considerably lower than usual.
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
In thousands of euros
30.09.2011 31.12.2010
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and bank 8,574 15,734
Trade receivables 6,230 6,082
Other short-term receivables 3,432 5,549
Prepaid and refundable taxes 74 349
Other prepayments 630 748
Inventories 46,247 39,385
--------------------------------------------------------
Total current assets 65,187 67,847
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
Fixed assets
Prepaid expenses 1,347 1,272
Investments in associates 1,558 1,504
Other long-term receivables 68 141
Investment property 3,566 3,566
Tangible fixed assets 171,886 175,638
Intangible fixed assets 3,208 3,533
Goodwill 6,710 6,710
--------------------------------------------------------
Total fixed assets 188,343 192,364
--------------------------------------------------------
TOTAL ASSETS 253,530 260,211
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
LIABILITIES AND EQUITY
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
Current liabilities
Borrowings 6,116 17,635
Prepayments received 85 573
Trade payables 45,851 40,377
Tax liabilities 3,748 4,677
Other current liabilities 3,373 4,079
Provisions 107 127
--------------------------------------------------------
Total current liabilities 59,280 67,468
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
Long-term liabilities
Borrowings 63,860 63,844
Provisions 74 88
--------------------------------------------------------
Total long-term liabilities 63,934 63,932
--------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES 123,214 131,400
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
Equity
Share capital 24,438 26,031
Statutory reserve capital 2,603 2,603
Revaluation reserve 52,474 53,308
Retained earnings 51,354 47,495
Currency translation differences -553 -626
--------------------------------------------------------
TOTAL EQUITY 130,316 128,811
--------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 253,530 260,211
--------------------------------------------------------
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
In thousands of euros
9 months 9 3rd 3rd
2011 months quarte quarter 2010
2010 r 2011
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue 316,544 300,349 110,32 103 035
0
Other operating income 282 544 162 180
Materials and consumables used -234,554 -223,11 -81,09 -75 739
5 6
Other operating expenses -32,858 -32,394 -10,85 -10 653
0
Staff costs -24,843 -26,064 -7,867 -8 574
Depreciation and amortisation -7,432 -8,018 -2,496 -2 624
Other expenses -220 -479 -54 -116
--------------------------------------------------------------------------------
Operating profit 16,919 10,823 8,119 5 509
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Financial income 181 220 50 70
Financial costs -1,366 -1,486 -514 -495
Financial income on shares of 133 143 32 46
associates
--------------------------------------------------------------------------------
Profit before income tax 15,867 9,700 7,687 5 130
--------------------------------------------------------------------------------
Income tax -3,031 -450 0 -450
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit for the reporting period 12,836 9,250 7,687 4 680
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income/(loss)
Exchange differences 73 -60 -3 -24
Other comprehensive income/(loss) for 73 -60 -3 -24
the reporting period
--------------------------------------------------------------------------------
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR 12 909 9,190 7,684 4,656
THE REPORTING PERIOD
--------------------------------------------------------------------------------
Raul Puusepp
Chairman of the Board
Phone +372 731 5000