Market announcement
Olympic Entertainment Group AS
LEI code
097900BHBZ0000064366
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
3320
Attachments
Submission date and time
05.05.2011 09:42:31
Content of announcement in Estonian
Title
OEG konsolideeritud auditeerimata majandustulemused, 1. kvartal 2011
Message
Kontserni põhilised arvnäitajad
Jätkuvad ja lõpetatud tegevusvaldkonnad kokku (miljonites eurodes)
I kv 2011 I kv 2010
Äritulud 31,1 26,3
EBITDA 6,3 4,4
Ärikasum 0,6 0,1
Puhaskasum / (-kahjum) 0,2 -0,3
EBITDA marginaal 20,1% 16,7%
Ärirentaablus 2,0% 0,4%
Puhasrentaablus 0,6% -1,1%
Omakapitali suhtarv 78,7% 73,9%
Kasiinode arv perioodi lõpus 65 67
Kasiinode pind m2 perioodi lõpus 24 658 26 221
Mänguautomaatide arv perioodi lõpus 2 494 2 511
Mängulaudade arv perioodi lõpus 184 200
Suhtarvude valemid:
o EBITDA = kasum enne finants-, maksu- ning põhivara kulumi ja -väärtuse
languse kulusid
o Ärikasum = kasum enne finants- ja maksukulusid
o Puhaskasum = aruandeperioodi puhaskasum enne mittekontrollivat osalust
o EBITDA marginaal = EBITDA / Äritulud
o Ärirentaablus = Ärikasum / Äritulud
o Puhasrentaablus = Puhaskasum / Äritulud
o Omakapitali suhtarv = Omakapital / Varad kokku
Olulisemad arengud Kontserni tegevuses 2011. aasta 1. kvartalis:
-- Kontsern lõpetas 1. kvartalit puhaskasumiga - konsolideeritud puhaskasum
peale tulumaksu moodustas 2011. aasta 1. kvartali kokkuvõttes 0,2 miljonit
eurot. 2010. aasta 1. kvartali jooksul teenis Kontsern puhaskahjumit 0,3
miljonit eurot.
-- Kontserni äritegevuse efektiivsus paranes. Kontsern teenis 2011. aasta 1.
kvartalis äritulusid 31,1 miljonit eurot ehk 18,3% rohkem võrreldes 2010.
aasta 1. kvartali ärituludega. Opereeritavate kasiinode arv vähenes samade
perioodide võrdluses 2 kasiino ehk 3% võrra.
-- Kontsern kasvatas planeeritult oma turuosa. 2011. aasta 1. kvartali lõpus
oli Kontserni turuosa Eestis 53%, Lätis 20% ja Leedus 73%. 2010. aasta 1.
kvartali lõpus oli turuosa Eestis 52%, Lätis 19% ja Leedus 64%.
Seoses Kontserni äritegevuse efektiivsuse tõstmise eesmärgiga otsustati müüa
Rumeenia ettevõtted, samuti tuli sulgeda 1 kasiino Poolas seoses litsentsi
lõppemisega, mille tulemusena hinnati alla varasid kokku 2,9 miljonit eurot.
2011. aasta 1. kvartali kokkuvõttes teenis Kontsern konsolideeritud
müügitulusid 29,1 miljonit eurot ning äritulusid kokku 31,1 miljonit eurot, mis
on 18,3% rohkem kui 2010. aasta 1. kvartalis teenitud 26,3 miljonit eurot
kogutulu. Kontserni EBITDA kasvas eelmise aasta 1. kvartali tulemuselt 4,4
miljonit eurot käesoleva aasta 1. kvartali tulemuseni 6,3 miljonit eurot.
Ärikasum 2011. aasta 1. kvartali kokkuvõttes moodustas 0,6 miljonit eurot,
eelmise aasta sama perioodi ärikasum oli 0,1 miljonit eurot.
Kontserni konsolideeritud äritulud koosnesid 2011. aasta 1. kvartali lõikes 87%
hasartmängutuludest ja 13% muudest tuludest, eelmise aastal olid vastavad
osakaalud 93% ja 7%.
Kontsernivälised äritulud
(tuhandetes eurodes) I kv 2011 Muutus Osakaal I kv 2010 Osakaal
-------------------------------------
--------------------------------
Eesti 8 448 35,78% 27,14% 6 222 23,64%
Läti 6 421 12,47% 20,63% 5 709 21,69%
Leedu 4 456 11,32% 14,31% 4 003 15,21%
Poola 7 534 16,70% 24,20% 6 456 24,53%
Slovakkia 2 432 16,25% 7,81% 2 092 7,95%
Valgevene 879 33,99% 2,82% 656 2,49%
Rumeenia 959 -19,14% 3,08% 1 186 4,51%
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Kokku 31 129 18,25% 100% 26 324 100%
2011. aasta 1. kvartali lõpus oli Kontsernis kokku 65 kasiinot, üldpinnaga 24
658 m². 2010. aasta märtsi lõpus oli Kontserni kasiinode arv 67 ja kasiinode
üldpind kokku 26 221 m².
Kasiinode arv segmenditi
31.03.2011 31.03.2010
-----------
----------------------
Eesti 17 18
Läti 21 21
Leedu 11 10
Poola 6 9
Slovakkia 3 2
Valgevene 5 5
Rumeenia 2 2
---------------------------------
---------------------------------
Kokku 65 67
Kontserni 2011. aasta 1. kvartali konsolideeritud ärikulud enne amortisatsiooni
ja allahindluse kulusid kasvasid võrreldes 2010. aasta sama perioodi vastavate
kuludega kokku 13,7% ehk 2,9 miljonit euro võrra. Kõige enam kasvasid võrreldes
2010. aasta sama perioodiga litsentsitasud ja mängumaksud 12,6% ehk 0,8
miljonit eurot, tööjõukulud 6,5% ehk 0,5 miljonit eurot ja ruumide hoolduskulud
9,7% ehk 0,1 miljonit eurot.
Suurima osa Kontserni ärikuludest enne amortisatsiooni ja allahindlusi
moodustasid tööjõukulud koos sotsiaalmaksudega 7,8 miljonit eurot, järgnesid
hasartmängumaksude kulud 6,8 miljonit eurot, rendikulu 2,6 miljonit eurot ja
turunduskulud 2,3 miljonit eurot.
2011. aasta 1. kvartali konsolideeritud puhaskasumiks peale tulumaksu kujunes
0,2 miljonit eurot. 2010. aasta 1. kvartalis oli puhaskahjum peale tulumaksu
0,1 miljonit eurot.
Ülevaade turgude lõikes
Eesti segment
2011. aastal 1. kvartalis moodustasid Eesti segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 8,4 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 5,9 miljonit
eurot ja muud tulud 2,5 miljonit eurot. Eesti segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes möödunud aasta 1. kvartaliga 36,3%. Hasartmänguturu
langus Eestis 2011. aasta 1. kvartali lõikes võrreldes 2010. aasta sama
perioodiga oli 3,5%. Olympic Casino Eesti AS turuosa Eesti hasartmänguturul oli
käesoleva aasta 1. kvartali lõpus 53%. 2010. aasta 1. kvartali lõpus oli
Olympic Casino Eesti AS turuosa 50%.
Eesti segmendi EBITDAks 2011. aasta 1. kvartalis kujunes 2,9 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 1,8 miljonit eurot. 2010. aasta 1. kvartaliga teenis Eesti
segment EBITDA-t 0,9 miljonit eurot ja ärikahjumit 0,3 miljonit eurot.
1. kvartali lõpus tegutses Eestis kokku 17 Olympic kasiinot, milles oli kokku
699 mänguautomaati ja 19 mängulauda.
Läti segment
2011. aasta 1. kvartalis moodustasid Läti segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 6,4 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 5,9 miljonit
eurot ning muud tulud 0,5 miljonit eurot. Läti segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aastaga 12,3%. Hasartmänguturu kasv Lätis
2011. aasta 1. kvartalis võrreldes 2010. aasta sama perioodiga oli 13,5%.
Olympic Casino Latvia SIA turuosa Läti hasartmänguturul oli 2011. aasta 1.
kvartali lõpus 20% ning 2010. aasta 1. kvartali lõpus oli Olympic Casino Latvia
SIA turuosa 19%.
Läti segmendi 2011. a. 1. kvartali EBITDAks kujunes 2,4 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 1,4 miljonit eurot. 2010. aasta sama perioodiga teenis Läti
segment EBITDAt 1,9 miljonit eurot ja ärikasumit 0,9 miljonit eurot.
Aasta lõpus tegutses Lätis kokku 21 Olympic kasiinot, milles oli kokku 647
mänguautomaati ja 24 mängulauda.
Leedu segment
2011. aasta 1. kvartalis moodustasid Leedu segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 4,5 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 4,1 miljonit
eurot ning muud tulud 0,4 miljonit eurot. Leedu segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta samaperioodiga 12,5%. Hasartmänguturu
langus Leedus 2011. aasta 1. kvartalis võrreldes eelmise aasta sama perioodiga
oli 2%. Olympic Casino Group Baltija UAB turuosa Leedu hasartmänguturul oli
2011. aasta 1. kvartali lõpus 73% ning 2010. aasta 1. kvartali lõpus oli
Olympic Casino Group Baltija UAB turuosa 64%.
Leedu segmendi 2011. a. 1. kvartali EBITDAks kujunes 0,9 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 0,4 miljonit eurot. 2010. aasta 1. kvartaliga teenis Leedu
segment EBITDAt 0,4 miljonit eurot ja ärikahjumit 0,2 miljonit eurot.
Aasta lõpus tegutses Leedus kokku 11 Olympic kasiinot, milles oli kokku 376
mänguautomaati ja 52 mängulauda.
Poola segment
2011. aasta 1. kvartaliga teenis Poola segment kontserniväliseid äritulusid
kokku 7,5 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 7,4 miljonit
eurot ning muud tulud 0,1 miljonit eurot. Poola segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 15,8%.
Poola segmendi 2011. aasta 1. kvartali EBITDAks kujunes 1,1 miljonit eurot ja
ärikahjumiks kujunes 0,1 miljonit eurot. Ärikahjumis sisaldub 0,4 miljonit
eurot ühe kasiino sulgemisega seotud varade mahakandmise kulusid. 2010. aasta
1. kvartalis teenis Poola segment EBITDAt 0,6 miljonit eurot ja ärikahjumit 0,3
miljonit eurot.
Kvartali lõpus tegutses Poolas kokku 6 Olympic kasiinot, milles oli kokku 309
mänguautomaati ja 46 mängulauda.
Slovakkia segment
2011. aasta 1. kvartali jooksul moodustasid Slovakkia segmendi kontsernivälised
äritulud kokku 2,4 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 2,2
miljonit eurot ning muud tulud 0,2 miljonit eurot. Slovakkia segmendi
kontsernivälised äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga
16,3%.
Slovakkia segmendi EBITDAks 2011. aasta 1. kvartali lõikes kujunes 0,4 miljonit
eurot ja ärikasumiks kujunes 0,1 miljonit eurot. 2010. aasta 1. kvartaliga
teenis Slovakkia segment EBITDAt 0,4 miljonit eurot ja ärikasumit 0,2 miljonit
eurot.
2011. aasta 1. kvartali lõpus tegutses Slovakkias kokku 3 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 144 mänguautomaati ja 30 mängulauda.
Valgevene segment
2011. aasta 1. kvartalis teenis Valgevene segment kontsernivälised äritulud
kokku 0,9 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 0,8 miljonit
eurot ning muud tulud 0,1 miljonit eurot. Valgevene segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 33,8%.
Valgevene segmendi 2011. a. 1. kvartali EBITDAks kujunes 0,3 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 0,1 miljonit eurot. 2010. aasta 1. kvartaliga teenis
Valgevene segment EBITDAt 0,1 miljonit eurot ja ärikahjumit 0,1 miljonit eurot.
Aasta lõpus tegutses Valgevenes kokku 5 Olympic kasiinot, milles oli kokku 240
mänguautomaati.
Rumeenia segment
2011. aasta 1. kvartalis moodustasid Rumeenia segmendi kontsernivälised
äritulud kokku 1,0 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 0,8
miljonit eurot ning muud tulud 0,2 miljonit eurot. Rumeenia segmendi
kontsernivälised äritulud kahanesid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga
18,8%.
Rumeenia segmendi EBITDAks 2011. aasta 1. kvartali kokkuvõttes kujunes -1,6
miljonit eurot ja ärikahjumiks kujunes 3,1 miljonit eurot. Ärikahjumis sisaldub
2,5 miljonit eurot Rumeenia tütarettevõtete müügiga seotud varade allahindluse
kulusid (vt. raamatupidamise vahearuande lisa 9). 2010. aasta 1. kvartaliga
teenis Rumeenia segment EBITDAt 0,0 miljonit eurot ja ärikahjumit 0,2 miljonit
eurot.
2011. aasta 1. kvartali lõpus tegutses Rumeenias 2 Olympic kasiinot, milles oli
kokku 79 mänguautomaati ja 13 mängulauda.
Finantsseisund
Seisuga 31.03.2011 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 105,8 miljonit
eurot ning seisuga 31.12.2010 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 107,7
miljonit eurot. Bilansimaht vähenes 2011. aasta 1. kvartali jooksul 1,8%, mis
on olulises osas seotud varade allahindlustega.
Käibevarad moodustasid varadest 45,3 miljonit eurot ehk 42,8% kogu varadest ja
põhivarad 60,5 miljonit eurot ehk 57,2% bilansimahust. Immateriaalsed varad
moodustasid põhivaradest 28,8 miljonit eurot ehk 47,6%.
Kontserni kohustused moodustasid bilansipäeval kokku 21,1 miljonit eurot ning
konsolideeritud omakapital 84,7 miljonit eurot. Kontserni kohustustest suurema
osa moodustavad laenukohustused 8,5 miljonit eurot, maksukohustused 4,7
miljonit eurot ja kohustused töövõtjatele 3,1 miljonit eurot.
Investeeringud
Kontsern investeeris materiaalsesse põhivarasse 2011. aasta 1. kvartali jooksul
0,4 miljonit eurot, millest 0,2 miljonit eurot investeeriti kasiinode
rekonstrueerimisse ja 0,1 miljonit eurot mänguseadmetesse. Investeeringud
immateriaalsesse põhiavarasse 2011. aasta 1. kvartaliga moodustasid 0,02
miljonit eurot.
2010. aasta 1. kvartalis investeeriti materiaalsesse ja immateriaalsesse
põhivarasse kokku 1,6 miljonit eurot.
Rahavood
Kontserni äritegevuse rahavood 2011. aasta 1. kvartalis olid 7,3 miljonit
eurot. Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -0,5 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -0,8 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 6.1 miljonit eurot.
Kontserni äritegevuse rahavood 2010. aasta 1. kvartalis olid 3,1 miljonit
eurot. Investeerimistegevuse rahavood moodustasid 2,6 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -1,2 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 4,6 miljonit eurot.
Personal
Seisuga 31.03.2011 seisuga andis Kontsern tööd 2 156 inimesele (31.12.2010: 2
115). Eesti ettevõtetes töötas 1. kvartali lõpus 461, Lätis 441, Leedus 518,
Poolas 337, Slovakkias 161, Valgevenes 94 ja Rumeenias 144 inimest.
2011. aasta 1. kvartali jooksul arvestati Kontsernis töötajatele töötasusid
koos sotsiaalmaksudega kokku 7,8 miljonit eurot, möödunud aasta samal ajal 7,3
miljonit eurot. Nõukogu ja juhatuse liikmetele arvestati hüvitisi koos
sotsiaalmaksudega 2011. aasta 1. kvartali eest 0,08 miljonit eurot, 2010. aasta
1. kvartali eest 0,08 miljonit eurot.
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (tuhandetes eurodes)
31.03.2011 31.12.2010
-----------------------
-----------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 35 045 28 960
Finantsinvesteeringud 3 892 3 937
Nõuded ja ettemaksed 3 955 4 959
Ettemakstud tulumaks 573 734
Varud 986 1 416
Müügiootel põhivarad 807 1 105
-----------------------
-----------------------
Käibevara kokku 45 258 41 111
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 1 085 1 098
Muud finantsinvesteeringud 931 927
Muud pikaajalised nõuded 976 949
Kinnisvarainvesteeringud 1 414 1 414
Materiaalne põhivara 27 332 33 135
Immateriaalne põhivara 28 777 29 062
-----------------------
-----------------------
Põhivara kokku 60 515 66 585
-----------------------
-----------------------
VARAD KOKKU 105 773 107 696
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 3 109 3 109
Võlad ja ettemaksed 10 082 10 782
Tulumaksukohustus 1 205 833
Eraldised 961 1 694
-----------------------
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 15 357 16 418
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus 252 313
Pikaajalised võlakohustused 5 453 6 231
-----------------------
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 5 705 6 544
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED KOKKU 21 062 22 962
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 96 717 96 717
Ülekurss 14 535 14 535
Kohustuslik reservkapital 2 413 2 413
Realiseerimata kursivahed 514 740
Kogunenud kahjum -33 520 -33 703
-----------------------
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 80 659 80 702
Mittekontrolliv osalus 4 052 4 032
-----------------------
-----------------------
OMAKAPITAL KOKKU 84 711 84 734
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 105 773 107 696
Konsolideeritud koondkasumiaruanne (tuhandetes eurodes)
I kv 2011 I kv 2010
---------------------
---------------------
Hasartmängutulud 27 183 24 469
Müügitulud 1 910 1 672
Muud äritulud 2 036 183
---------------------
---------------------
Äritulud kokku 31 129 26 324
Kaubad, toore, materjal ja teenused -672 -602
Mitmesugused tegevuskulud -14 837 -13 980
Tööjõu kulud -7 777 -7 306
Põhivara kulum ja väärtuse langus -5 629 -4 294
Muud ärikulud -1 580 -40
---------------------
---------------------
Ärikulud kokku -30 495 -26 222
---------------------
---------------------
Ärikasum 634 102
Intressitulud 75 65
Intressikulud -126 -234
Kasum (-kahjum) valuutakursi muutustest 25 -17
Muud finantstulud ja -kulud -2 -2
---------------------
---------------------
Finantstulud ja -kulud kokku -28 -188
---------------------
---------------------
Kasum (-kahjum) enne tulumaksu 606 -86
Tulumaksukulu -403 -14
---------------------
---------------------
Perioodi puhaskasum (-kahjum) 203 -100
Emaettevõtja osa 183 -343
Mittekontrolliva osaluse osa 20 243
Muu koondkasum
Realiseerimata kursivahed -226 1 468
---------------------
---------------------
Kokku perioodi koondkasum (-kahjum) -23 1 368
Emaettevõtja osa -43 1 125
Mittekontrolliva osaluse osa 20 243
Tava kasum (-kahjum) aktsia kohta (euro senti) 0,1 -0,2
Lahustatud kasum (-kahjum) aktsia kohta (euro senti) 0,1 -0,2
Lisainfo:
Madis Jääger
CFO, juhatuse liige
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-post [email protected]
http://www.olympic-casino.com
Content of announcement in English
Title
OEG consolidated unaudited results for Q1 2011
Message
Key performance indicators
Discontinued and continuing operations combined (in millions of euros)
Q1 2011 Q1 2010
Revenue 31.1 26.3
EBITDA 6.3 4.4
Operating profit 0.6 0.1
Net profit / (loss) 0.2 -0.3
EBITDA margin 20.1% 16.7%
Operating margin 2.0% 0.4%
Net margin 0.6% -1.1%
Equity ratio 78.7% 73.9%
Number of casinos at period-end 65 67
Casino area (m2) at period-end 24,658 26,221
Number of slot machines at period-end 2,494 2,511
Number of gaming tables at period-end 184 200
Underlying formulas:
o EBITDA = earnings before financial expenses, taxes, depreciation and
amortisation and impairment losses
o Operating profit = profit before financial expenses and taxes
o Net profit = net profit for the period less non-controlling interests
o EBITDA margin = EBITDA / revenue
o Operating margin = operating profit / revenue
o Net margin = net profit / revenue
o Equity ratio = equity / total assets
Overview of the Group's key events and developments in Q1 2011:
-- The Group earned a net profit in Q1 2011 - the consolidated net profit
after corporate income tax totalled 0.2 million euros in Q1 2011. In Q1
2010, the Group incurred a net loss of 0.3 million euros.
-- The efficiency of the Group's business operations improved. In Q1 2011, the
Group's revenue totalled 31.1 million euros, i.e. 18.3% more than the
revenue for Q1 2010. The number of casinos in operation declined by 2
casinos or 3% period-over-period.
-- As planned, the Group increased its market share. At Q1 2011, the Group's
market share was 53% in Estonia, 20% in Latvia and 73% in Lithuania. At Q1
2010, its market share was 52% in Estonia, 19% in Latvia and 64% in
Lithuania.
In conjunction with the goal of increasing the efficiency of the Group's
business activities, it was decided to sell the Romanian subsidiaries, driven
from the ending of licence term 1 casino was closed in Poland, as a result of
all which an impairment loss was also recognised for assets in the amount 2.9
million euros.
In Q1 2011, the Group's consolidated sales revenue totalled 29.1 million euros
and the revenue totalled 31.1 million euros which is 18.3% more than the total
revenue of 26.3 million euros earned in Q1 2010. The Group's EBITDA increased
by 4.4 million euros from Q1 2010 to 6.3 million euros in Q1 2011. In Q1 2011,
the operating profit totalled 0.6 million euros, in Q1 2010, the operating
profit totalled 0.1 million euros.
In Q1 2011, gaming operations accounted for 87% and other revenue 13% of the
Group's consolidated revenue, the respective percentages for Q1 2010 were 93%
and 7%.
External revenue by segments
(thousands of euros) Q1 2011 Change Percentage Q1 2010 Percentage
-----------------------------------------
------------------------------
Estonia 8,448 35.78% 27.14% 6,222 23.64%
Latvia 6,421 12.47% 20.63% 5,709 21.69%
Lithuania 4,456 11.32% 14.31% 4,003 15.21%
Poland 7,534 16.70% 24.20% 6,456 24.53%
Slovakia 2,432 16.25% 7.81% 2,092 7.95%
Belarus 879 33.99% 2.82% 656 2.49%
Romania 959 -19.14% 3.08% 1,186 4.51%
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
Total 31,129 18.25% 100% 26,324 100%
At the end of Q1 2011, the Group had 65 casinos, with the total area of 24,658
m². At the end of Q1 2010, the number of the Group's casinos was 67, and their
total area was 26,221 m².
Number of casinos by segment
31.03.2011 31.03.2010
-----------
----------------------
Estonia 17 18
Latvia 21 21
Lithuania 11 10
Poland 6 9
Slovakia 3 2
Belarus 5 5
Romania 2 2
---------------------------------
---------------------------------
Total 65 67
In Q1 2011, the Group's consolidated operating expenses before depreciation,
amortisation and impairment increased by 13.7% or 2.9 million euros as compared
to the respective expenses in Q1 2010. Operating licences and gaming taxes
increased the most as compared to 2010, 12.6% or 0.8 million euros, staff costs
by 6.5% or 0.5 million euros and maintenance costs of gaming areas by 9.7% or
0.1 million euros.
Staff costs with social security taxes made up the largest share of the Group's
operating expenses before depreciation, amortisation and impairment losses,
i.e. 7.8 million euros, followed by gaming tax expenses of 6.8 million euros,
rental expenses of 2.6 million euros and marketing expenses of 2.3 million
euros.
In Q1 2011, the consolidated net profit after tax totalled 0.2 million euros.
In Q1 2010, the net loss after tax totalled 0.1 million euros.
Overview by market
Estonian segment
In Q1 2011, external revenue of the Estonian segment totalled 8.4 million
euros, of which the gaming revenue 5.9 million euros and other income totalled
2.5 million euros. External revenue of the Estonian segment increased by 36.3%
as compared to the previous quarter. The decline in the gaming market in
Estonia was 3.5% in Q1 2011 as compared to Q1 2010. The market share of Olympic
Casino Eesti AS in the Estonian gaming market was 53% at the end of Q1 2011. At
the end of Q1 2010, the market share of Olympic Casino Eesti AS was 50%.
In Q1 2011, the EBITDA of the Estonian segment was 2.9 million euros and the
operating profit was 1.8 million euros. In Q1 2010, the EBITDA of the Estonian
segment totalled 0.9 million euros and the operating loss totalled 0.3 million
euros.
At the end of Q1 2011, there were 17 Olympic casinos with 699 slot machines and
19 gaming tables in operation in Estonia.
Latvian segment
In Q1 2011, external revenue of the Latvian segment totalled 6.4 million euros,
of which the gaming revenue 5.9 million euros and other income totalled 0.5
million euros. External revenue of the Latvian segment increased by 12.3% as
compared to the previous quarter. The increase in the gaming market in Latvia
was 13.5% in Q1 2011 as compared to Q1 2010. The market share of Olympic Casino
Latvia SIA in the Latvian gaming market was 20% at the end of Q1 2011. At the
end of Q1 2010, the market share of Olympic Casino Latvia SIA was 19%.
In Q1 2011, the EBITDA of the Latvian segment was 2.4 million euros and the
operating profit was 1.4 million euros. In Q1 2010, the EBITDA of the Latvian
segment totalled 1.9 million euros and the operating profit totalled 0.9
million euros.
At the end of Q1 2011, there were 21 Olympic casinos with 647 slot machines and
24 gaming tables in operation in Latvia.
Lithuanian segment
In Q1 2011, external revenue of the Lithuanian segment totalled 4.5 million
euros, of which the gaming revenue 4.1 million euros and other income totalled
0.4 million euros. External revenue of the Lithuanian segment increased by
12.5% as compared to the previous quarter. The decline in the gaming market in
Lithuania was 2% in Q1 2011 as compared to Q1 2010. The market share of Olympic
Casino Group Baltija UAB in the Lithuanian gaming market was 73% at the end of
Q1 2011. At the end of Q1 2010, the market share of Olympic Casino Group
Baltija UAB was 64%.
In Q1 2011, the EBITDA of the Lithuanian segment was 0.9 million euros and the
operating profit was 0.4 million euros. In Q1 2010, the EBITDA of the
Lithuanian segment totalled 0.4 million euros and the operating loss totalled
0.2 million euros.
At the end of Q1 2011, there were 11 Olympic casinos with 376 slot machines and
52 gaming tables in operation in Lithuania.
Polish segment
In Q1 2011, external revenue of the Polish segment totalled 7.5 million euros,
of which the gaming revenue 7.4 million euros and other income totalled 0.1
million euros. External revenue of the Polish segment increased by 15.8% as
compared to the previous quarter.
In Q1 2011, the EBITDA of the Polish segment was 1.1 million euros and the
operating loss was 0.1 million euros. The operating loss includes the
impairment losses related to the closing of one casino in the amount of 0.4
million euros. In Q1 2010, the EBITDA of the Polish segment totalled 0.6
million euros and the operating loss totalled 0.3 million euros.
At the end of Q1 2011, there were 6 Olympic casinos with 309 slot machines and
42 gaming tables in operation in Poland.
Slovak segment
In Q1 2011, external revenue of the Slovak segment totalled 2.4 million euros,
of which the gaming revenue 2.2 million euros and other income totalled 0.2
million euros. External revenue of the Slovak segment increased by 16.3% as
compared to the previous quarter.
In Q1 2011, the EBITDA of the Slovak segment was 0.4 million euros and the
operating profit was 0.1 million euros. In Q1 2010, the EBITDA of the Slovak
segment totalled 0.4 million euros and the operating profit totalled 0.1
million euros.
At the end of Q1 2011, there were 3 Olympic casinos with 144 slot machines and
30 gaming tables in operation in Slovakia.
Belarusian segment
In Q1 2011, external revenue of the Belarusian totalled 0.9 million euros, of
which the gaming revenue 0.8 million euros and other income totalled 0.1
million euros. External revenue of the Belarusian segment increased by 33.8% as
compared to the previous quarter.
In Q1 2011, the EBITDA of the Belarusian segment was 0.3 million euros and the
operating loss was 0.1 million euros. In Q1 2010, the EBITDA of the Belarusian
segment totalled 0.1 million euros and the operating loss totalled 0.1 million
euros.
At the end of Q1 2011, there were 5 Olympic casinos with 240 slot machines in
operation in Belarus.
Romanian segment
In Q1 2011, external revenue of the Romanian totalled 1.0 million euros, of
which the gaming revenue 0.8 million euros and other income totalled 0.2
million euros. External revenue of the Romanian segment declined by 18.8% as
compared to the previous quarter.
In Q1 2011, the EBITDA of the Romanian segment was -1.6 million euros and the
operating loss was 3.1 million euros. The operating loss includes the
impairment losses related to the sale of Romanian subsidiaries in the amount of
2.5 million euros (see note 9 in the interim financial statements). In Q1 2010,
the EBITDA of the Romanian segment totalled 0.0 million euros and the operating
loss totalled 0.2 million euros.
At the end of Q1 2011, there were 2 Olympic casinos with 79 slot machines and
13 gaming tables in operation in Romania.
Financial position
At 31 March 2011, the consolidated balance sheet total of the Group was 105.8
million euros (31 March 2010: 107.7 million euros). The balance sheet total
decreased by 1.8% in a quarter, primarily related to the impairment of assets.
Current assets accounted for 45.3 million euros or 42.8% of total assets and
non-current assets for 60.5 million euros or 57.2% of total assets. Intangible
assets accounted for 28.8 million euros or 47.6% of non-current assets.
At the balance sheet date, consolidated liabilities totalled 21.1 million euros
and the consolidated equity amounted to 84.7 million euros. The largest
liability items included borrowings of 8.5 million euros, tax liabilities of
4.7 million euros and payables to employees of 3.1 million euros.
Investments
In Q1 2011, the Group's expenditures on property, plant and equipment totalled
0.4 million euros, of which 0.2 million euros was spent on reconstruction of
casinos and 0.1 million euros was spent on new gaming equipment. In Q1 2011,
expenditures on intangible assets totalled 0.02 million euros.
In Q1 2010, total expenditures on property, plant and equipment, and intangible
assets were 1.6 million euros.
Cash flows
In Q1 2011, the Group's cash flows from operating activities were 7.3 million
euros. Cash flows used in investing activities totalled -0.5 million euros and
cash flows used in financing activities totalled -0.8 million euros. Net cash
flows totalled 6.1 million euros.
In Q1 2010, the Group's cash flows from operating activities were 3.1 million
euros. Cash flows from investing activities totalled 2.6 million euros and cash
flows used in financing activities totalled -1.2 million euros. Net cash flows
totalled 4.6 million euros.
Staff
At 31 March 2011, the Group employed 2,156 people (31 December 2010: 2,115):
461 in Estonia, 441 in Latvia, 518 in Lithuania, 337 in Poland, 161 in
Slovakia, 94 in Belarus and 144 in Romania.
In Q1 2011, employee wages and salaries including social security taxes in the
Group amounted to 7.8 million euros (Q1 2010: 7.3 million euros). In Q1 2011,
the remuneration and benefits of the Group's Supervisory and Management Board
including social security taxes totalled 0.08 million euros (Q1 2010: 0.08
million euros.
Consolidated statement of financial position (in thousands of euros)
31.03.2011 31.12.2010
-----------------------
-----------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 35,045 28,960
Financial investments 3,892 3,937
Receivables and prepayments 3,955 4,959
Prepaid income tax 573 734
Inventories 986 1,416
Non-current assets held for sale 807 1,105
-----------------------
-----------------------
Total current assets 45,258 41,111
Non-current assets
Deferred tax assets 1,085 1,098
Financial investments 931 927
Other long-term receivables 976 949
Investment property 1,414 1,414
Property, plant and equipment 27,332 33,135
Intangible assets 28,777 29,062
-----------------------
-----------------------
Total non-current assets 60,515 66,585
-----------------------
-----------------------
TOTAL ASSETS 105,773 107,696
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Borrowings 3,109 3,109
Trade and other payables 10,082 10,782
Income tax payable 1,205 833
Provisions 961 1,694
-----------------------
-----------------------
Total current liabilities 15,357 16,418
Non-current liabilities
Deferred tax liability 252 313
Borrowings 5,453 6,231
-----------------------
-----------------------
Total non-current liabilities 5,705 6,544
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES 21,062 22,962
EQUITY
Share capital 96,717 96,717
Share premium 14,535 14,535
Statutory reserve capital 2,413 2,413
Translation reserves 514 740
Accumulated losses -33,520 -33,703
-----------------------
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 80,659 80,702
parent
Non-controlling interest 4,052 4,032
-----------------------
-----------------------
TOTAL EQUITY 84,711 84,734
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 105,773 107,696
Consolidated statement of comprehensive income (in thousands of euros)
Q1 2011 Q1 2010
--------------------
--------------------
Income from gaming transactions 27,183 24,469
Revenue 1,910 1,672
Other income 2,036 183
-----------------
-----------------
Total revenue and income 31,129 26,324
Cost of materials, goods and services -672 -602
Other operating expenses -14,837 -13,980
Staff costs -7,777 -7,306
Depreciation, amortisation and impairment -5,629 -4,294
Other expenses -1,580 -40
-----------------
-----------------
Total operating expenses -30,495 -26,222
-----------------
-----------------
Operating profit 634 102
Interest income 75 65
Interest expense -126 -234
Foreign exchange gains (losses) 25 -17
Other finance income and costs -2 -2
-----------------
-----------------
Total finance income and costs -28 -188
-----------------
-----------------
Profit (loss) from operating activities 606 -86
Income tax expense -403 -14
-----------------
-----------------
Net profit (loss) for the period 203 -100
Attributable to equity holders of the parent company 183 -343
Attributable to non-controlling interest 20 243
Other comprehensive income (loss)
Currency translation differences -226 1,468
-----------------
-----------------
Total comprehensive profit (loss) for the period -23 1,368
Attributable to equity holders of the parent company -43 1,125
Attributable to non-controlling interest 20 243
Basic earnings (loss) per share (euro cent) 6 0.1 -0.2
Diluted earnings (loss) per share (euro cent) 6 0.1 -0.2
Additional information:
Madis Jääger
CFO, member of the Board
Olympic Entertainment Group
Ph: + 372 667 1250
E-mail: [email protected]
http://www.olympic-casino.com