Market announcement
Hepsor AS
LEI code
254900NNCQC3L9WR9P45
Size of the entity
Medium group
Economic activities
Professional, Scientific and Technical Activities
Industry sector(s)
Alternative Investment Fund Manager
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other corporate action
Does the information contain personal data?
No
Is the data provided voluntary or not?
Yes
Original language of the information to be provided
Estonian
Is information covering a period?
No
The date to which the information relates
06.09.2026
Version
1
Unique data record identifier
18958
Submission date and time
07.09.2026 09:45:00
Content of announcement in Estonian
Title
Hepsor AS-i võlakirjade pakkumise tulemused
Message
Reedel, 4. septembril 2026, lõppes Hepsor AS-i (registrikood 12099216, aadress Järvevena tee 7b, 10112, Tallinn, Eesti; Hepsor) võlakirjade avalik pakkumine (Pakkumine). Tegemist oli Hepsori 20 miljoni eurose võlakirjaprogrammi teise seeriaga, mis viidi läbi Finantsinspektsiooni (FI) poolt 10. novembril 2025 kinnitatud põhiprospekti ja 21. augustil 2026 kinnitatud põhiprospekti lisa alusel.
Pakkumise raames pakkus Hepsor kuni 3 000 võlakirja EUR 9,50 Hepsor AS võlakiri 26-2029 nimiväärtusega 1 000 eurot, lunastustähtajaga 11. september 2029 ning kvartaalselt makstava fikseeritud intressimääraga 9,50% aastas (esimene intressimakse tehakse 11. detsembril 2026). Pakkumise ülemärkimise korral oli Hepsoril õigus Pakkumise mahtu 2 000 võlakirja võrra suurendada. Pakkumine oli suunatud jae- ja institutsionaalsetele investoritele Eestis, Lätis ja Leedus.
Pakkumisest võttis osa 974 investorit, kes märkisid võlakirju kokku 7,1 miljoni euro eest, sellest 5,8 miljonit eurot ehk 82% Eestis, 0,9 miljonit eurot ehk 13% Lätis ja 0,3 miljonit ehk 5% Leedus. Teise seeria Pakkumise baasmaht summas 3 miljonit eurot märgiti 2,4 kordselt üle. Hepsor kasutas õigust suurendada Pakkumise mahtu 2 000 võlakirja võrra, mille tulemusena suurenes Pakkumise kogumaht 5 miljoni euroni.
Võlakirjade jaotamisel otsustas Hepsori juhatus jaotada võlakirjad järgmiste põhimõtete järgi:
- Kõik sama märkija poolt tehtud märkimiskorraldused summeeriti;
- Allokatsioonis eelistati investoreid, kes olid 21.08.2026 tööpäeva lõpu seisuga Hepsor AS aktsionärid ja võlakirjaomanikud ja Hepsori töötajaid. Nendele investoritele jaotati 100% nende poolt märgitud kogusest;
- Kõik investorid, kes märkisid vähemalt 100 või rohkem võlakirja, jaotati 55% nende poolt märgitud kogusest;
- Kõik investorid, kes märkisid pakkumisperioodi esimesel nädalal ehk kuni 30.08.2026, jaotati 55% märgitud kogusest;
- Kõikidele teistele investoritele jaotati 40% nende poolt märgitud kogusest, kuid mitte vähem kui 3 võlakirja.
Hepsori juhatuse liikme Martti Krassi sõnul annab võlakirjaemissioon ettevõttele juurde paindlikkust nii käimasolevate arendusprojektide rahastamisel kui ka uute investeeringute tegemisel Eestis ja Lätis. Kaasatud kapital võimaldab ettevõttel jätkata investeeringutega ajal, mil Hepsor on jõudnud rekordilise ehitusmahuni, ning reageerida paindlikumalt ka uutele arendusvõimalustele.
„Täna oleme investeerimistsükli haripunktis, kus meil on korraga palju projekte ehituses ning esmamüügid liiguvad kasvavas tempos. Oleme väga tänulikud, et investorid meid usaldavad – tänu kaasatud kapitalile saame oma investeeringutega edukalt edasi liikuda ning teha ka uusi oste, mis toetavad Hepsori edasist kasvu,“ ütles Krass.
LHV Panga võlakirjade valdkonnajuhi Silver Kalmuse sõnul on hea meel, et Hepsori 20 miljoni eurose võlakirjaprogrammi teises seerias osalesid investorid kõigist kolmest Balti riigist, sealhulgas institutsionaalsed investorid. „Hepsor on Eestis ja Lätis tunnustatud kinnisvaraarendaja, kellel on kogenud meeskond ja tugev arendusportfell. Võlakirjapakkumise tulemused kinnitavad investorite usaldust ettevõtte senise tegevuse ja tulevikuplaanide vastu,“ sõnas Kalmus.
Võlakirjad kantakse investorite väärtpaberikontodele 11. septembril 2026 või sellele lähedasel kuupäeval ning võlakirjade esimene kauplemispäev Nasdaq Tallinna börsi Balti võlakirjade nimekirjas on 14. september 2026 või sellele lähedane kuupäev.
Eesti residendist eraisikutel, kes on soetanud või kavatsevad tulevikus soetada Hepsor AS võlakirja investeerimiskonto kaudu, on võimalik vastavalt tulumaksuseadusele intressidelt tekkiv tulumaksukohustus edasi lükata ja saada võlakirja intressid täies ulatuses oma investeerimiskontole. Selleks tuleb esitada emitendile vastavasisuline avaldus.
Avalduse vorm on kättesaadav Hepsor AS kodulehel: https://hepsor.ee/investorile/volakirjad/.
Avaldus tuleb esitada vaid ühe korra ja hiljemalt kaks tööpäeva enne intressimakse kuupäeva, hiljem esitatud avaldus võetakse arvesse alles järgneval intressimakse kuupäeval. Hepsor võlakirja intressimaksed teostatakse kvartaalselt 11. septembril, 11. detsembril, 11. märtsil ja 11. juunil (v.a. 11. septembril 2026).
Martti Krass
Juhatuse liige
Telefon: +372 5692 4919
e-post: [email protected]
Hepsor AS (www.hepsor.ee) on elukondliku ja ärikinnisvara arendaja. Kontsern tegutseb Eestis, Lätis ja Kanadas. Viieteistkümne tegutsemisaasta jooksul oleme loonud üle 2 000 kodu ja ligi 44 000 m2 äripindasid. Hepsor on esimese arendajana Balti riikides rakendanud mitmeid uuenduslikke insener-tehnilisi lahendusi, mis muudavad ettevõtte rajatavad hooned energiasäästlikumaks ja seeläbi keskkonna-sõbralikumaks. Ettevõtte portfellis on kokku 29 arendusprojekti kogupindalaga 195 000 m2. Lisaks tegutseb kontsern viies Kanada projektis, kus põhitegevuseks on maa detailplaneeringute koostamine ning seeläbi suurema ehitusõiguse saavutamine.
Oluline teave
Käesolev teade on väärtpaberite reklaam Euroopa Parlamendi ja Nõukogu 14. juuni 2017 määruse 2017/1129/EL tähenduses. Iga investor peab investeerimisotsuse tegema ainult teabe põhjal, mis sisaldub prospektis, prospekti lisas, kokkuvõttes, võlakirja tingimustes ja lõplike tingimustes. Finantsinspektsiooni poolt prospekti kinnitamine ei ole käsitletav Hepsori võlakirjade soovitamisena.
Käesolevas teates sisalduv informatsioon ei ole mõeldud avaldamiseks, jagamiseks või edastamiseks, osaliselt või tervikuna, otseselt või kaudselt riikides või asjaoludel millisel juhul avaldamine, jagamine või edastamine oleks ebaseaduslik või isikutele kelle suhtes on pädevad asutused kohaldanud finantssanktsioone. Hepsori võlakirju pakutakse avalikult üksnes Eestis, Lätis ja Leedus ning võlakirjade müüki ega pakkumist ei toimu üheski jurisdiktsioonis, kus selline pakkumine, kutse või müük oleks ilma seaduses sisalduva erandita või kvalifikatsioonita ebaseaduslik või isikutele, kelle suhtes on pädevad asutused kohaldanud finantssanktsioone. Võlakirju pakutakse avalikult ainult prospekti, prospekti lisa, kokkuvõtte, võlakirjade tingimuste ja lõplike tingimuste põhjal ja Pakkumine on suunatud ainult isikutele, kellele prospekt on suunatud. Käesolevat teadet ei ole ükski järelevalveasutus kinnitanud ja tegemist ei ole prospektiga.
Content of announcement in English
Title
Results of Hepsor AS’s bond offering
Message
On Friday, 4 September 2026, the public offering of bonds by Hepsor AS (registration number 12099216, address Järvevena tee 7b, 10112, Tallinn, Estonia; Hepsor) (the ‘Offering’) ended. This was the second series of Hepsor’s €20 million bond programme, which was carried out on the basis of the base prospectus approved by the Financial Supervision Authority (FI) on 10 November 2025 and the supplement to the base prospectus approved on 21 August 2026.
As part of the Offering, Hepsor offered up to 3,000 EUR 9.50 Hepsor AS bond 26-2029 with a nominal value of 1,000 euros, maturing on 11 September 2029 and bearing a fixed interest rate of 9.50% per annum payable quarterly (the first interest payment will be made on 11 December 2026). In the event of oversubscription, Hepsor had the right to increase the volume of the Offering by 2,000 bonds. The Offering was directed at retail and institutional investors in Estonia, Latvia and Lithuania.
A total of 974 investors participated in the Offering, subscribing for bonds in the total amount of 7.1 million euros, of which 5.8 million euros, or 82%, in Estonia, 0.9 million euros, or 13%, in Latvia, and 0.3 million euros, or 5%, in Lithuania. Therefore, the base volume of the second series of the Offering in the amount of 3 million euros was oversubscribed 2.4 times. Hepsor exercised its right to increase the volume of the Offering by 2,000 bonds, as a result of which the total volume of the Offering increased to 5 million euros.
The management board of Hepsor decided on the allocation of the offered bonds at its discretion, based inter alia on the following principles:
- All subscription orders made by the same subscriber were aggregated;
- In the allocation, preference was given to investors who, as at the close of business on 21 August 2026, were shareholders and bondholders of Hepsor AS, as well as Hepsor employees. These investors were allocated 100% of the amount they subscribed for;
- All investors who subscribed for at least 100 bonds were allocated 55% of the quantity they subscribed for;
- All investors who subscribed during the first week of the Offering period, i.e. by 30 August 2026, were allocated 55% of the quantity they subscribed for;
- All other investors were allocated 40% of the quantity they subscribed for, but not fewer than 3 bonds.
Martti Krass, Member of the Management Board of Hepsor, said that the bond issue gives the company greater flexibility to finance ongoing development projects and make new investments in Estonia and Latvia. The capital raised will allow Hepsor to continue investing at a time when its construction activity has reached a record level and to respond more flexibly to new development opportunities.
“We are currently at the peak of our investment cycle, with many projects under construction simultaneously and pre-sales growing. We are very grateful for the trust investors have placed in us. The capital raised enables us to move forward successfully with our investments and pursue new acquisitions that support Hepsor’s continued growth,” Krass said.
Silver Kalmus, Head of Debt Securities at LHV Pank, said he was pleased that investors from all three Baltic countries, including institutional investors, participated in the second series of Hepsor’s EUR 20 million bond programme. “Hepsor is a recognised real estate developer in Estonia and Latvia, with an experienced team and a strong development portfolio. The results of the bond offering demonstrate investors’ confidence in the company’s track record and future plans,” Kalmus said.
The bonds will be transferred to investors’ securities accounts on or around 11 September 2026, and the first trading day for the bonds on the Baltic Bonds list of the Nasdaq Tallinn Stock Exchange will be on or around 14 September 2026.
Estonian resident individuals who have acquired or plan to acquire Hepsor AS bonds via an investment account may, in accordance with the Income Tax Act, defer the income tax liability arising from interest and receive the full amount of bond interest into their investment account. To do so, a corresponding application must be submitted to the issuer.
The application form is available on the Hepsor AS website: https://hepsor.ee/investorile/volakirjad/.
The application must be submitted only once and no later than two working days before the interest payment date; any application submitted after this deadline will only be taken into account on the following interest payment date. Interest payments on Hepsor bonds are made quarterly on 11 September, 11 December, 11 March and 11 June (except 11 September 2026).
Martti Krass
Member of the Management Board
Telephone: +372 5692 4919
Email: [email protected]
Hepsor AS (www.hepsor.ee) is a residential and commercial property developer. The group operates in Estonia, Latvia and Canada. Over the course of fifteen years in business, we have created over 2,000 homes and nearly 44,000 m²of commercial space. Hepsor is the first developer in the Baltic states to have implemented a number of innovative engineering and technical solutions that make the buildings it constructs more energy-efficient and, as a result, more environmentally friendly. The company’s portfolio comprises a total of 29 development projects with a combined floor area of 195,000 m² . In addition, the group is involved in five projects in Canada, where its main activity is the preparation of detailed land-use plans, thereby securing greater development rights.
Important information
This notice is an advertisement for securities within the meaning of Regulation 2017/1129/EU of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017. Each investor must make an investment decision solely on the basis of the information contained in the prospectus, the supplement to the prospectus, the summary, the terms and conditions of the bonds and the final terms. The approval of the prospectus by the Financial Supervision Authority does not constitute a recommendation of Hepsor’s bonds.
The information contained in this notice is not intended for publication, distribution or transmission, in whole or in part, directly or indirectly, in any country or under any circumstances where such publication, distribution or transmission would be unlawful, or to any persons subject to financial sanctions imposed by the competent authorities. Hepsor’s bonds are being offered to the public solely in Estonia, Latvia and Lithuania, and no sale or offer of the bonds is taking place in any jurisdiction where such an offer, invitation or sale would be unlawful without an exemption or qualification provided for by law, or to persons subject to financial sanctions imposed by the competent authorities. The bonds are being offered to the public solely on the basis of the prospectus, the supplement to the prospectus, the summary, the terms and conditions of the bonds and the final terms, and the Offering is directed solely at persons to whom the prospectus is addressed. This notice has not been approved by any supervisory authority and does not constitute a prospectus.