Market announcement
AS Inbank
LEI code
2138005M92IEIQVEL297
Size of the entity
Large group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Industry sector(s)
Credit institution
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other corporate action
Unique data record identifier
18247
Attachments
Submission date and time
26.02.2026 07:30:02
Content of announcement in Estonian
Title
Inbanki 2025. aasta neljanda kvartali ja 12 kuu auditeerimata majandustulemused
Message
2025. aastal kasvas Inbanki konsolideeritud puhaskasum 19,2 miljoni euroni,
suurenedes aastatagusega võrreldes 57%. Omakapitali tootlus (ROE) paranes
aastases arvestuses 12,3%-ni. 2025. aasta neljandas kvartalis teenis Inbank 6,1
miljonit eurot puhaskasumit, mis on 339% rohkem kui aasta varem, ning ROE ulatus
14,7%-ni.
* 2025. aastal ulatus Inbanki netotulu 85,1 miljoni euroni, kasvades
aastatagusega võrreldes 13%, samas kui tegevuskulud püsisid 46,3 miljoni
euro tasemel. Selle tulemusena kasvas puhaskasum 57% ehk 19,2 miljoni euroni
ning ROE tõusis 12,3%-ni. Kulude ja tulude suhe paranes 54,4%-ni.
* 2025. aastal kasvas Inbanki müügimaht 10% ning ulatus rekordilise 770
miljoni euroni. Kasvu vedas tugev tulemus Kesk- ja Ida-Euroopas, kus
müügimaht suurenes 23% ehk 309 miljoni euroni, samal ajal kui Balti riikides
kasvas müügimaht 3% ehk 462 miljoni euroni.
* Inbanki suurimaks segmendiks jäid kaupmeeste finantseerimislahendused, mille
maht ulatus 272 miljoni euroni ning kasvas 7% võrreldes aastatagusega. Seda
toetas eelkõige ?osta kohe, maksa hiljem" (BNPL) toodete suur nõudlus Balti
riikides. 2025. aasta tugevaimaks müügimootoriks oli rohefinantseerimine
Poolas, mis kasvas 63% ja ulatus 146 miljoni euroni. Väikelaenude maht
kasvas 33% ja ulatus 119 miljoni euroni. Autode finantseerimise müügimaht
vähenes 15% ehk 178 miljoni euroni, samas kui renditeenuste maht püsis
stabiilselt 54 miljoni euro juures. Nii autode finantseerimise kui ka
renditeenuste mahtusid mõjutas oluliselt Eestis 2025. aasta alguses
kehtestatud automaks.
* Aasta lõpu seisuga kasvas laenude ja renditeenuse portfell 11% ehk 1,28
miljardi euroni ning klientide hoiuste maht suurenes 11% ehk 1,3 miljardi
euroni. Varade maht ulatus 2025. aasta lõpus 1,28 miljardi euroni.
* Krediidikvaliteet püsis kogu aasta jooksul seatud sihttaseme piires,
aastased krediidikulud moodustasid 1,59% keskmisest laenu- ja
rendiportfellist.
* Inbanki kapitalipositsioon püsis tugevana. 31. detsembri 2025 seisuga oli
kogukapitali suhtarv 18,81% ning esimese taseme põhiomavahendite (CET1)
suhtarv 14,13%.
* 2025. aasta lõpus oli Inbankil 900 000 aktiivset kliendilepingut ja üle
6000 kaupmehest koostööpartneri.
4. kvartali tulemused
* Neljanda kvartali tulemusi mõjutasid Poola maksuvarade ümberhindamise
ühekordne positiivne mõju ja eelmise aasta madal võrdlusbaas. Ilma Poola
maksumõjuta oleks neljanda kvartali puhaskasum olnud 4,5 miljonit eurot ja
ROE 10,8%.
* 2025. aasta neljandas kvartalis ulatus Inbanki netotulu 21,8 miljoni euroni,
kasvades aastatagusega võrreldes 5%. Tegevuskulud suurenesid 12,2 miljoni
euroni, peegeldades jätkuvaid investeeringuid kasvu ja platvormi
arendamisse. Kulud kasvasid eelmise kvartaliga võrreldes 7% ning vähenesid
aastatagusega võrreldes 14%.
* Viimases kvartalis ulatus Inbanki müügimaht 203 miljoni euroni, kasvades
aastatagusega võrreldes 8%. Kaupmeeste lahendused jäid suurimaks segmendiks,
mille müügimaht ulatus 77 miljoni euroni ja kasvas aastases võrdluses 22%,
seda ?osta kohe, maksa hiljem" toodete tugeva nõudluse toel Balti riikides.
* Rohefinantseerimise müügimaht kasvas aastatagusega võrreldes 48% ja ulatus
37 miljoni euroni. Väikelaenude müügimaht oli 30 miljonit eurot ning kasvas
aastatagusega võrreldes 29%. Autode finantseerimise müügimaht oli 42
miljonit eurot ja see langes aastases võrdluses 25%. Renditeenuste müük
ulatus neljandas kvartalis 17 miljoni euroni, langedes aastases võrdluses
18%. Mõlemat segmenti mõjutasid oluliselt Eestis 2025. aasta alguses
kehtestatud mootorsõidukimaks ning 2024. aasta neljanda kvartali kõrge
võrdlusbaas.
* Laenude ja nõuete allahindlused moodustasid neljandas kvartalis 1,64%
keskmisest laenude ja renditeenuste portfellist.
* Oktoobris emiteeris Inbank 8 miljoni euro väärtuses allutatud võlakirju
intressimääraga 6,25%. Detsembris viis Inbank läbi ka 5,3 miljoni euro
suuruse aktsiaemissiooni, tugevdades sellega ettevõtte kapitalibaasi.
* Detsembris suurendas Inbank oma osalust Mobire Groupis 100%-ni, saades
Baltikumi juhtiva autode täisteenusrendi ettevõtte ainuomanikuks.
Tulemusi kommenteerib Inbanki tegevjuht Priit Põldoja:
?2025. aasta jagunes paljuski kaheks ning lõppes korraliku kasvuga. Esimeses
kvartalis taastusime veel 2024. aasta kõrgematest intressimääradest ja
aeglasemast kasvust. Kevadel otsustasime oma kasvueesmärke hoogustada ning
suurendasime müüki enamikul turgudel ja tooterühmades. Selle tulemusel kasvas
müügimaht 10% rekordilise 770 miljoni euroni ning puhaskasum suurenes
aastatagusega võrreldes 57%. Tegutseme kasumlikult juba 14. aastat järjest.
Kesk- ja Ida-Euroopa ärimahtude kiireneva kasvu ning turu intressimäärade
languse taustal parandasime marginaale ja hoidsime tegevuskulud kontrolli all,
samal ajal kui krediidikulud jäid seatud eesmärgi piiresse. Neljanda kvartali
tulemusi mõjutasid ühekordne positiivne maksuefekt Poolas ja madal võrdlusbaas.
Tugev müük põhitoodetes, paranenud kasumlikkus ning jätkuv edasiminek nii
tootearenduses kui uute partnerluste loomisel annavad Inbankile 2026. aastaks
hea lähtepositsiooni."
Olulised finantsnäitajad 31.12.2025 seisuga
Varade maht: 1,58 miljardit eurot
Laenude ja renditeenuste portfell: 1,28 miljardit eurot
Hoiuseportfell: 1,3 miljardit eurot
Omakapital: 171 miljonit eurot
Puhaskasum: 19,2 miljonit eurot
Omakapitali tootlus: 12,3%
Konsolideeritud kasumiaruanne (tuhandetes eurodes)
IV kvartal IV kvartal 12 kuud 12 kuud
2025 2024 2025 2024
Intressitulu sisemise
intressimäära meetodil 32 604 32 495 127 646 121 441
Intressikulu - 13 618 - 13 662 - 53 404 - 53 949
Neto intressitulu 18 986 18 833 74 242 67 492
Komisjoni- ja teenustasutulu 161 51 216 366
Komisjoni- ja teenustasukulu - 1 178 - 1 053 - 4 586 - 4 690
Neto teenustasutulu/kulu - 1 017 - 1 002 - 4 370 - 4 324
Tulu renditeenustest 10 706 9 004 39 418 32 478
Eelnevalt klientidele
renditud varade müük 3 542 3 735 16 015 15 849
Muud põhitegevusega seotud
tulud - 77 - 762 0 0
Amortisatsioonikulu
rendivaradelt - 4 927 - 4 076 - 18 438 - 14 471
Muud põhitegevusega seotud
kulud - 2 130 - 1 653 - 7 - 7
Eelnevalt klientidele
renditud müüdud varade kulu - 3 352 - 3 558 - 15 045 - 15 243
Neto renditeenusega seotud
tulud/kulud 3 762 2 690 14 737 11 977
Netokahjum/kasum õiglases
väärtuses kajastatavatelt
finantsvaradelt 31 186 337 9
Valuutakursi ümberhindluse
kasumid/kahjumid 54 - 17 193 365
Neto kasum/kahjum
finantsinstrumentidelt 85 169 530 374
Netotulud kokku 21 816 20 690 85 139 75 519
Tööjõukulud - 5 609 - 5 260 - 22 472 - 19 986
Turunduskulud - 1 041 - 885 - 3 983 - 3 071
Halduskulud - 3 602 - 5 263 - 12 670 - 14 547
Põhivara kulum - 1 966 - 2 807 - 7 202 - 8 513
Tegevuskulud kokku - 12 218 - 14 215 - 46 327 - 46 117
Kasum sidusettevõtetelt 0 0 0 663
Laenude ja nõuete
allahindluse kulu - 5 253 - 5 197 - 19 338 - 16 355
Aruandeperioodi kasum enne
tulumaksu 4 345 1 278 19 474 13 710
Tulumaksu kulu 1 709 100 - 317 - 1 497
Aruandeperioodi kasum 6 054 1 378 19 157 12 213
Kirjed, mida võib edaspidi
klassifitseerida
kasumiaruandesse
Realiseerimata kursivahed 55 - 16 - 180 - 288
Aruandeperioodi koondkasum 6 109 1 362 18 977 11 925
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (tuhandetes eurodes)
12/31/25 12/31/24
Varad
Raha ja raha ekvivalendid 144 541 153 191
Kohustuslikud reservid keskpankades 28 859 25 156
Nõuded teistele pankadele 10 004 0
Investeeringud võlakirjadesse 59 393 46 724
Finantsvarad õiglases väärtuses muutustega läbi
kasumiaruande 94 27
Laenud ja nõuded 1 152 136 1 041 542
Muud finantsvarad 3 610 4 569
Materiaalsed varad 113 835 98 069
Vara kasutusõigus 20 469 20 551
Immateriaalsed varad 33 492 31 560
Muud varad 6 300 9 718
Edasilükkunud tulumaksu vara 7 299 4 707
Varad kokku 1 580 032 1 435 814
Kohustised
Klientide hoiused 1 301 052 1 171 359
Finantskohustised õiglases väärtuses muutustega läbi
kasumiaruande 265 503
Muud finantskohustised 51 601 58 137
Tulumaksukohustis 193 62
Edasilükkunud tulumaksu kohustis 1 350 533
Muud kohustised 5 735 5 618
Allutatud võlaväärtpaberid 48 866 52 046
Kohustised kokku 1 409 062 1 288 258
Omakapital
Aktsiakapital 1 178 1 152
Ülekurss 60 166 54 849
Kohustuslik reservkapital 115 109
Muud reservid 1 153 1 329
Jaotamata kasum 108 358 90 117
Omakapital kokku 170 970 147 556
Kohustised ja omakapital kokku 1 580 032 1 435 814
Inbank on Euroopa Liidu pangalitsentsiga finantstehnoloogia ettevõte, mis
ühendab kaupmehi, tarbijaid ja finantsasutusi järgmise põlvkonna embedded
finance platvormil. Koostöös enam kui 6000 kaupmehega on Inbankil 900 000+
aktiivset lepingut ja hoiuseid kogutakse seitsmes Euroopa riigis. Inbanki
võlakirjad on noteeritud Nasdaq Tallinna börsil.
Lisainfo:
Styv Solovjov
AS Inbank
investorsuhete juht
5645 9738
[email protected]
Content of announcement in English
Title
Inbank unaudited financial results for Q4 and 12 months of 2025
Message
In 2025, Inbank's consolidated net profit increased to EUR19.2 million, up 57%
year-on-year. Return on equity (ROE) improved to 12.3% for the full year. In Q4
2025, Inbank earned a net profit of EUR6.1 million, increasing 339% year-on-year,
and ROE for Q4 reached 14.7%.
* In 2025, total net income reached EUR85.1 million, increasing 13% year-on-
year, while operating expenses remained broadly flat at EUR46.3 million. As a
result, net profit increased 57% to EUR19.2 million and return on equity
improved to 12.3%. The cost-income ratio improved to 54.4%.
* In 2025, Inbank's originated volume grew by 10% year-on-year to a record
EUR770 million. Growth was driven by strong performance in Central and Eastern
Europe, where originated volume increased 23% to EUR309 million, while Baltics
volumes grew 3% to EUR462 million.
* Merchant solutions remained the largest segment, reaching EUR272 million in
originated volume, increasing 7% year-on-year, driven mainly by strong Buy
Now, Pay Later demand across the Baltics. Green financing was the strongest
contributor to growth, increasing 65% to EUR146 million, supported by demand
in Poland. Direct lending increased 33% to EUR119 million. Car financing
originated volume declined 15% to EUR178 million, while rental services
remained stable at EUR54 million. Both car financing and rental volumes were
significantly impacted by the introduction of Estonia's car tax at the
beginning of 2025.
* By year-end, Inbank's loan and rental portfolio grew 11% year-on-year to
EUR1.28 billion, while customer deposits increased 11% year-on-year to EUR1.3
billion. Total assets reached EUR1.58 billion at the end of 2025.
* Credit quality remained within target throughout the year, with annual
credit costs at 1.59% of the average loan and rental portfolio.
* Inbank's capital position remained strong. As of 31 December 2025, the total
capital ratio stood at 18.81% and the CET1 ratio at 14.13%.
* By the end of 2025, Inbank had 900,000 active customer contracts and over
6,000 active retail merchants.
Results for Q4 2025
* In the fourth quarter, results were impacted by a one-off positive effect
from the reassessment of Polish tax assets and a low comparison base from
the prior year. Excluding the positive tax effect in Poland, Q4 2025 net
profit would have been EUR4.6 million and ROE 11.0%.
* In Q4 2025, Inbank's total net income amounted to EUR21.8 million, up 5% year-
on-year. Operating expenses increased to EUR12.2 million, reflecting continued
investments in growth and platform development. Expenses were up 7% from the
previous quarter and down 14% year-on-year.
* In Q4 2025, originated volume reached EUR203 million, representing an 8% year-
on-year increase. Merchant solutions remained Inbank's largest sales segment
in Q4, reaching EUR77 million in originated volume, representing a 22% year-
on-year increase, driven by Buy Now, Pay Later demand across the Baltics.
* Green financing grew 48% year-on-year and reached EUR37 million, supported by
sustained demand in Poland. Direct lending reached EUR30 million, increasing
29% year-on-year. Auto marketplaces and dealer financing totalled EUR42
million, decreasing 25% year-on-year, and rental services generated EUR17
million, decreasing 18% year-on-year. Both segments were significantly
impacted by the introduction of Estonia's car tax at the beginning of 2025
and a higher comparative base in Q4 2024.
* Credit impairment losses were 1.64% of the average loan and rental portfolio
in Q4.
* In October, Inbank issued EUR8 million of new Tier 2 bonds at an interest rate
of 6.25%. In December, Inbank issued EUR5.3 million in new shares through a
direct offering, strengthening the Group's capital base.
* In December, Inbank increased its stake in Mobire Group to 100%, becoming
the sole owner of the Baltics' leading full-service car rental company.
Priit Põldoja, CEO of Inbank, comments:
"Inbank closed 2025 with solid underlying momentum. The year was, in many
respects, one of two halves. In the first quarter, we were still recovering from
the higher interest rates and slower growth of 2024. In the spring, we decided
to accelerate our growth ambitions and increased sales across most markets and
product groups. As a result, originated volume grew by 10% to a record EUR770
million, and we increased net profit by 57% year-on-year, marking our 14th
consecutive year of profitability.
Against the backdrop of accelerating business volumes in Central and Eastern
Europe and declining market interest rates, we improved margins and kept
operating expenses under control, while credit costs remained within our target
range. The fourth quarter results were impacted by a one-off positive tax effect
in Poland and a low comparison base. Strong sales across core products, improved
profitability, and continued progress in product development and new
partnerships position Inbank well for 2026."
Key financial indicators as of 31.12.2025
Total assets EUR1.58 billion
Loan and rental portfolio EUR1.28 billion
Customer deposits EUR1.3 billion
Total equity EUR171 million
Net profit EUR19.2 million
Return on equity 12.3%
Consolidated income statement (in thousands of euros)
Q4 2025 Q4 2024 12 months 2025 12 months 2024
Interest income calculated using
effective interest method 32,604 32,495 127,646 121,441
Interest expense -13,618 -13,662 -53,404 -53,949
Net interest income 18,986 18,833 74,242 67,492
Fee and commission income 161 51 216 366
Fee and commission expenses -1,178 -1,053 -4,586 -4,690
Net fee and commission
income/expenses -1,017 -1,002 -4,370 -4,324
Rental income 10,706 9,004 39,418 32,478
Sale of assets previously rented
to customers 3,542 3,735 16,015 15,849
Other operating income -77 -762 0 0
Depreciation of rental assets -4,927 -4,076 -18,438 -14,471
Other operating expenses -2,130 -1,653 -7 -7
Cost of assets sold previously
rented to customers -3,352 -3,558 -15,045 -15,243
Net rental income/expenses 3,762 2,690 14,737 11,977
Net gains/losses from financial
assets measured at fair value 31 186 337 9
Foreign exchange rate
gain/losses 54 -17 193 365
Net gain/losses from financial
items 85 169 530 374
Total net income 21,816 20,690 85,139 75,519
Personnel expenses -5,609 -5,260 -22,472 -19,986
Marketing expenses -1,041 -885 -3,983 -3,071
Administrative expenses -3,602 -5,263 -12,670 -14,547
Depreciation, amortization -1,966 -2,807 -7,202 -8,513
Total operating expenses -12,218 -14,215 -46,327 -46,117
Share of profit from associates 0 0 0 663
Impairment losses on loans and
receivables -5,253 -5,197 -19,338 -16,355
Profit before income tax 4,345 1,278 19,474 13,710
Income tax expense 1,709 100 -317 -1,497
Profit for the period 6,054 1,378 19,157 12,213
Other comprehensive income that
may be reclassified subsequently
to profit or loss
Currency translation differences 55 -16 -180 -288
Total comprehensive income for
the period 6,109 1,362 18,977 11,925
Consolidated statement of financial position (in thousands of euros)
12/31/25 12/31/24
Assets
Cash and cash equivalents 144,541 153,191
Mandatory reserves at central banks 28,859 25,156
Due from other banks 10,004 0
Investments in debt securities 59,393 46,724
Financial assets measured at fair value through profit or
loss 94 27
Loans and receivables 1,152,136 1,041,542
Other financial assets 3,610 4,569
Tangible fixed assets 113,835 98,069
Right of use assets 20,469 20,551
Intangible assets 33,492 31,560
Other assets 6,300 9,718
Deferred tax assets 7,299 4,707
Total assets 1,580,032 1,435,814
Liabilities
Customer deposits 1,301,052 1,171,359
Financial liabilities measured at fair value through
profit or loss 265 503
Other financial liabilities 51,601 58,137
Current tax liability 193 62
Deferred tax liability 1,350 533
Other liabilities 5,735 5,618
Subordinated debt securities 48,866 52,046
Total liabilities 1,409,062 1,288,258
Equity
Share capital 1,178 1,152
Share premium 60,166 54,849
Statutory reserve 115 109
Other reserves 1,153 1,329
Retained earnings 108,358 90,117
Total equity 170,970 147,556
Total liabilities and equity 1,580,032 1,435,814
Inbank is a financial technology company with an EU banking license that
connects merchants, consumers and financial institutions on its next generation
embedded finance platform. Partnering with more than 6,000 merchants, Inbank has
900,000+ active contracts and collects deposits across 7 markets in Europe.
Inbank bonds are listed on the Nasdaq Tallinn Stock Exchange.
Additional information:
Styv Solovjov
AS Inbank
Head of Investor Relations
+372 5645 9738
[email protected] (mailto:[email protected])