Market announcement
AS PRFoods
LEI code
529900PFXFO2ZDCRNK93
Size of the entity
Medium group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other corporate action
Unique data record identifier
17447
Attachments
Submission date and time
30.05.2025 20:36:55
Content of announcement in Estonian
Title
AS-i PRFoods 2024/2025 majandusaasta 3. kvartali ja 9 kuu konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Message
JUHTKONNA KOMMENTAAR
PRFoods 2024/2025 III kvartal on saanud läbi. Võime tõdeda, et see on olnud
keeruline lähtuvalt turuvolatiivsusest ja Eesti kehvast majandusruumist, kuid
oleme siiski suurendanud Grupi kasumlikkust ja vähendanud kulutusi. Siinkohal
peame avaldama kiitust meie meeskondadele nii Eestis kui ka Ühendkuningriigis,
kus sihid on selged ning fookus paigas liikumaks edasi seatud eesmärkide suunas.
Lõpule on jõudnud ka PRFoodsi võlakirjade resturktureerimise kava kinnitamine
ning tänu sellele saavad ka meie tootmisüksused senisest paremini keskenduda
äride arendamisele.
Kolmandas kvartalis oli Grupi auditeerimata konsoliteeritud käive 3,7 miljonit
eurot, vähenedes eelmise majandusaastaga võrreldes 3%. EBITDA äritegevusest
suurenes võrdluses 2023/2024 majandusaastaga -0,2 miljonilt eurolt -0,1
miljonile eurole ning puhaskahjum vähenes -0,7 miljonilt eurolt -0,5 miljonile
eurole. Majandusaasta kolmas kvartal on majandusaasta üks keerulisemaid ning
saame tõdeda õiget suunda liikumises.
Üheksa kuu tulemite võrdluses 2023/2024 ja 2024/2025 majandusaasta kohta saame
rõõmustada. Auditeerimata konsolideetud käive oli 15,1 miljonit eurot ja
suurenes eelmise majandusaasta üheksa kuuga võrreldes 20%. EBITDA äritegevusest
suurenes 0,6-le miljonini. Ärikasumiks 0,1 miljonit eurot, mis 2023/2025 aastal
oli -0,9 miljonit eurot ärikahjumit. Puhaskahjum üheksal kuul oli -0,9 miljonit
eurot ning eemlisel majandusaastal oli puhaskahjum -2,1 miljonit eurot.
Meie Ühendkuningriigi tootmisüksus John Ross Jr. jätkab jätkuvalt kasumlikult ja
kasvades. Tõusus on olnud ka meie Eesti tootmisüksus. Arvestada tuleb muidugi,
et tingituna majanduslangusest Eestis ning üldisest tarbijakäitumisest, on
nõudlus Eestis kalatoodete osas tervikuna vähenenud oluliselt. Saare Kala suudab
küll oma positsioone kindlustada, kuid tänases turu volatiivsuses ja
majanduskeskkonda räsivates maksutõusudes saavad enim kannatada Eestis
toidutootjad ning jaeäri. Tarbimise madalseisu näeme lisaks koduturule ka
Baltikumis ning ka Soomes. Ka Ameerika turule prognoositavatest tollimaksudest
tulenevalt on kala-ja kalatoodte eksport tegemas erinevaid pöördeid. Muutumas on
nii sisendhinnad ning ka ekspordivõimekus on seatud läägile. Keerulistel ja
muutlikel aegadel peame tõdema, et iga tõus efektiivsuse näitajates on meie
jaoks oluline saavutus.
Lõpule on jõudnud ka PRFoods AS võlakirjade restruktureerimiskava koostamine.
Restruktureerimiskava võeti võlakirjaomanike poolt vastu 17.04.2025. Ühtlasi
kinnitati ka täiendav laen suuraktsionärilt Amber Trust II S.C.A.,
SICAR(likvideerimisel) käibekaitaliks, mis annab võimaluse opereerivatel
äriühingutel senisest paremini kasvada. Täname kõiki aktsionäre,
võlakirjaomanikke ning ettevõtte nõukogu meid toetamast ja usaldamast.
VÕTMENÄITAJAD
KASUMIARUANNE
|mln EUR | | | | |
|v.a kui on näidatud teisiti |3kv 2024/2025|2023/2024|3kv 2023/2024|2022/2023|
| | | | | |
Müügitulu 3,7 17,1 3,8 19,6
Brutokasum 0,7 3,2 0,5 3,6
EBITDA -0,1 -0,3 -0,2 0,3
EBIT -0,3 -3,3 -0,5 -1,0
EBT -0,5 -4,6 -0,7 0,4
Puhaskasum (-kahjum) -0,5 -4,7 -0,7 0,3
Brutomarginaal 18,1% 18,7% 13,2% 18,3%
EBITDA marginaal -3,5% -2,0% -5,5% 1,5%
EBIT marginaal -7,2% -19,4% -13,2% -5,1%
EBT marginaal -14,3% -26,9% -18,3% 2,0%
Puhaskasumi (-kahjumi)
marginaal -14,5% -27,3% -18,4% 1,5%
Tegevuskulude suhtarv -24,6% -27,1% -27,2% 24,0%
BILANSS
mln EUR
v.a kui on näidatud teisiti 31.03.2025 30.06.2024 31.03.2024 30.06.2023
Netovõlgnevus 13,3 14,3 13,6 16,7
Omakapital 2,2 3,2 5,8 8,3
Käibekapital -12,3 -9,2 -8,5 0,0
Varad 21,0 21,9 24,3 30,2
Likviidsuskordaja 0,3 0,3x 0,4x 1,0x
Omakapitali suhtarv 10,4% 14,6% 24,0% 27,4%
Finantsvõimendus 85,9% 81,8% 70,0% 66,9%
Võlakordaja 0,9x 0,9x 0,8x 0,7x
Netovõlg / äritegevuse
EBITDA 25x -42,5x 36,2x 55,8x
Omakapitali tootlus -61,6% -81,4% -9,8% 4,1%
Varade tootlus -7,7% -17,9% -2,5% 1,0%
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
EUR '000 31.03.2025 30.06.2024
VARAD
Raha ja ekvivalendid 669 203
Nõuded ostjatele ja muud nõuded 1 599 2 212
Ettemaksed 192 173
Varud 1 663 1 644
Käibevara kokku 4 124 4 232
Pikaajalised finantsinvesteeringud 0 418
Materiaalne põhivara 3 763 4 164
Immateriaalne vara 13 084 13 102
Põhivara kokku 16 848 17 684
VARAD KOKKU 20 971 21 916
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Intressikandvad kohustused 13 182 10 899
Võlad ja ettemaksed 3 197 2 559
Lühiajalised kohustused kokku 16 379 13 458
Intressikandvad kohustused 801 3 600
Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 422 1 420
Sihtfinantseerimine 186 247
Pikaajalised kohustused kokku 2 408 5 267
KOHUSTUSED KOKKU 18 787 18 725
Aktsiakapital 7 737 7 737
Ülekurss 14 007 14 007
Oma aktsiad -390 -390
Kohustuslik reservkapital 51 51
Realiseerimata kursivahed 383 439
Jaotamata kasum (kahjum) -19 601 -18 653
Ettevõtte aktsionäridele kuuluv osa 2 186 3 191
Mittekontrolliv osalus 0 0
OMAKAPITAL KOKKU 2 186 3 191
OMAKAPITAL JA KOHUSTUSED KOKKU 20 971 21 916
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
EUR '000 3 kv 3 kv 9 kuud 9 kuud
2024/2025 2023/2024 2024/2025 2023/2024
Müügitulud 3 684 3 768 15 098 12 625
Müüdud kaupade kulu -3 018 -3 226 -11 901 -9 985
Brutokasum 665 542 3 197 2 640
Tegevuskulud -906 -1 024 -3 056 -3 533
Müügi- ja turustuskulud -580 -598 -1 982 -1 946
Üldhalduskulud -327 -426 -1 073 -1 587
Muud äritulud/-kulud -24 26 -24 6
Bioloogiliste varade
ümberhindlus 0 0 0 0
Ärikasum (-kahjum) -265 -456 118 -887
Finantstulud/-kulud -261 -240 -886 -1 082
Maksustamiseelne kasum
(kahjum) -526 -696 -769 -1 969
Tulumaks -9 2 -179 -109
Aruandeperioodi
puhaskasum (-kahjum) -535 -694 -948 -2 078
Aruandeperioodi
puhaskasumi (-kahjumi)
jaotus:
Emaettevõtte
aktsionäridele kuuluv
osa -535 -694 -948 -2 075
Mittekontrolliv osalus 0 0 0 -4
Aruandeperioodi
puhaskasum (-kahjum)
kokku -535 -694 -948 -2 079
Muu koondkasum (-
kahjum), mida võib
hiljem klassifitseerida
kasumiaruandesse:
Valuutakursi vahed -4 138 -56 -101
Kokku koondkasum (-
kahjum) -539 -556 -1 004 -2 180
Aruandeperioodi
koondkasumi (-kahjumi)
jaotus:
Emaettevõtte
aktsionäridele kuuluv
osa -539 -556 -1 004 -2 176
Väikeaktsionäridele
kuuluv osa 0 0 0 -4
Aruandeperioodi
koondkasum (-kahjum)
kokku -539 -556 -1 004 -2 180
Tava puhaskasum (-
kahjum) aktsia kohta
(EUR) -0,01 -0,02 -0,02 -0,05
Lahustatud puhaskasum
(-kahjum) aktsia kohta
(EUR) -0,01 -0,02 -0,02 -0,05
Kristjan Kotkas Timo Pärn
Juhatuse liige Juhatuse liige
[email protected]
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=rC6nTFsXfAk47BCmSNymd1qjlKokh_io6YT7
cBY7XVTUVSwhXqruHXZ0s0SpPAoq9iEAmXSwL0OUDZshgistMcGjrpO7cs0303ISTgb3jQs=)
www.prfoods.ee
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=Uz8lLtlqJp18YW0VU6Yi5uITkXQbfseVYPsJ
9WLpanSgjqk2RUCCqHdKatZJByOD4n2Tm-mLYbRFEcyubwPGsw==)
Content of announcement in English
Title
Consolidated Unaudited Interim Report of AS PRFoods for the 3rd quarter and 9 months of 2024/2025 financial year
Message
MANAGEMENT COMMENTARY
PRFoods' third quarter of the 2024/2025 financial year has come to an end. We
can conclude that it has been a challenging period due to market volatility and
Estonia's poor economic climate. However, we have still managed to increase the
Group's profitability and reduce expenses. At this point, we must commend our
teams both in Estonia and the United Kingdom, where the goals are clear and the
focus is steady in moving towards the set objectives.
The approval of PRFoods' bond restructuring plan has also been finalized, which
will allow our production units to better focus on business development going
forward.
In the third quarter, the Group's unaudited consolidated revenue was 3.7 million
euros, representing a 3% decrease compared to the previous financial year.
EBITDA from operating activities improved from -0.2 million euros in the
2023/2024 financial year to -0.1 million euros, and the net loss decreased from
-0.7 million euros to -0.5 million euros. The third quarter of the financial
year is one of the most challenging, and we can acknowledge that we are moving
in the right direction.
When comparing the results of the first nine months of the 2023/2024 and
2024/2025 financial years, we can be pleased. The unaudited consolidated revenue
was 15.1 million euros, representing a 20% increase compared to the same period
last year. EBITDA from operating activities increased to 0.6 million euros.
Operating profit was 0.1 million euros, whereas in the previous year, it was an
operating loss of -0.9 million euros. The net loss for the nine months was -0.9
million euros, compared to a net loss of -2.1 million euros in the previous
financial year.
Our UK production unit, John Ross Jr., continues to operate profitably and with
growth. Our Estonian production unit has also seen improvement. However, it must
be noted that due to the economic downturn in Estonia and general consumer
behavior, demand for fish products in Estonia has significantly decreased
overall. While Saare Kala is able to maintain its position, in today's volatile
market and with the tax hikes that are shaking the economic environment, food
producers and retail businesses in Estonia are among those hit hardest. In
addition to the domestic market, we also see declining consumption in the Baltic
countries and Finland. Predicted tariffs on the US market are also causing
various shifts in fish and fish product exports. Both input prices and export
capacity are being squeezed. In these difficult and changing times, we must
acknowledge that every increase in efficiency indicators is a significant
achievement for us.
The preparation of the restructuring plan for PRFoods AS bonds has also been
completed. The restructuring plan was approved by the bondholders on April
17, 2025. In addition, an additional loan from the majority shareholder Amber
Trust II S.C.A., SICAR (in liquidation) has been confirmed to provide working
capital, which will enable the operating companies to grow better than before.
We would like to thank all shareholders, bondholders, and the company's
supervisory board for their support and trust.
KEY RATIOS
INCOME STATEMENT
|mln EUR, unless indicated | | | | |
|otherwise |3Q 2024/2025|2023/2024|3Q 2023/2024|2022/2023|
| | | | | |
Sales 3.7 17.1 3.8 19.6
Gross profit 0.7 3.2 0.5 3.6
EBITDA -0.1 -0.3 -0.2 0.3
EBIT -0.3 -3.3 -0.5 -1.0
EBT -0.5 -4.6 -0.7 0.4
Net profit (-loss) -0.5 -4.7 -0.7 0.3
Gross margin 18.1% 18.7% 13.2% 18.3%
EBITDA margin -3.5% -2.0% -5.5% 1.5%
EBIT margin -7.2% -19.4% -13.2% -5.1%
EBT margin -14.3% -26.9% -18.3% 2.0%
Net margin -14.5% -27.3% -18.4% 1.5%
Operating expense ratio -24.6% -27.1% -27.2% 24.0%
BALANCE SHEET
mln EUR, unless indicated
otherwise 31.03.2025 30.06.2024 31.03.2024 30.06.2023
Net debt 13.3 14.3 13.6 16.7
Equity 2.2 3.2 5.8 8.3
Working capital -12.3 -9.2 -8.5 0.0
Assets 21.0 21.9 24.3 30.2
Liquidity ratio 0.3 0.3x 0.4x 1.0x
Equity ratio 10.4% 14.6% 24.0% 27.4%
Gearing ratio 85.9% 81.8% 70.0% 66.9%
Debt to total assets 0.9x 0.9x 0.8x 0.7x
Net debt to operating
EBITDA 25x -42.5x 36.2x 55.8x
ROE -61.6% -81.4% -9.8% 4.1%
ROA -7.7% -17.9% -2.5% 1.0%
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
EUR '000 31.03.2025 30.06.2024
ASSETS
Cash and cash equivalents 669 203
Trade and other receivables 1,599 2,212
Prepayments 192 173
Inventories 1 663 1,644
Total current assets 4,124 4,232
Long-term financial investments 0 418
Tangible assets 3,763 4,164
Intangible assets 13,084 13,102
Total non-current assets 16,848 17,684
TOTAL ASSETS 20,971 21,916
EQUITY AND LIABILITIES
Interest-bearing liabilities 13,182 10,899
Trade and other payables 3,197 2,559
Total current liabilities 16,379 13,458
Interest-bearing liabilities 801 3,600
Deferred tax liabilities 1,422 1,420
Government grants 186 247
Total non-current liabilities 2,408 5,267
TOTAL LIABILITIES 18,787 18,725
Share capital 7,737 7,737
Share premium 14,007 14,007
Treasury shares -390 -390
Statutory capital reserve 51 51
Currency translation differences 383 439
Retained profit (loss) -19,601 -18,653
Equity attributable to parent 2,186 3,191
Non-controlling interest 0 0
TOTAL EQUITY 2,186 3,191
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 20,971 21,916
CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
EUR '000 3Q 2024/2025 3Q 2023/2024 9m 2024/2025 9m 2023/2024
Revenue 3,684 3,768 15,098 12,625
Cost of goods sold -3,018 -3,226 -11,901 -9,985
Gross profit 665 542 3,197 2,640
Operating expenses -906 -1,024 -3,056 -3,533
Selling and
distribution expenses -580 -598 -1,982 -1,946
Administrative expenses -327 -426 -1,073 -1,587
Other income / expense -24 26 -24 6
Fair value adjustment on
biological assets 0 0 0 0
Operating profit (loss) -265 -456 118 -887
Financial income /
expenses -261 -240 -886 -1,082
Profit (Loss) before tax -526 -696 -769 -1,969
Income tax -9 2 -179 -109
Net profit (loss) for the
period -535 -694 -948 -2,078
Net profit (loss)
attributable to:
Owners of the Parent
Company -535 -694 -948 -2,075
Non-controlling interests 0 0 0 -4
Total net profit (loss)
for the period -535 -694 -948 -2,079
Other comprehensive income
(loss) that may
subsequently be classified
to profit or loss:
Foreign currency
translation differences -4 138 -56 -101
Total comprehensive income
(expense) -539 -556 -1,004 -2,180
Total comprehensive income
(expense) attributable to:
Owners of the Parent
Company -539 -556 -1,004 -2,176
Non-controlling interests 0 0 0 -4
Total comprehensive income
(expense) for the period -539 -556 -1,004 -2,180
Profit (Loss) per share
(EUR) -0.01 -0.02 -0.02 -0.05
Diluted profit (loss) per
share (EUR) -0.01 -0.02 -0.02 -0.05
Kristjan Kotkas Timo Pärn
Member of the Management Board Member of the
Management Board
[email protected]
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=rC6nTFsXfAk47BCmSNymd1qjlKokh_io6YT7
cBY7XVTUVSwhXqruHXZ0s0SpPAoq9iEAmXSwL0OUDZshgistMcGjrpO7cs0303ISTgb3jQs=)
www.prfoods.ee
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=Uz8lLtlqJp18YW0VU6Yi5uITkXQbfseVYPsJ
9WLpanSgjqk2RUCCqHdKatZJByOD4n2Tm-mLYbRFEcyubwPGsw==)