Market announcement
Q Vara
Category
Other price sensitive information
Attachments
Date
21.07.2008 08:55:11
Title
Täpsustus omakapitali tingimuse täitmise kohta
Message
Vastavalt 7. aprillil 2008 lõppenud võlakirjainvestorite hääletuse tulemustele nõustusid Q Vara investorid ettepanekuga anda ettevõttele aega 2008. aasta 30. juunini võlakirjaemissiooni tingimustes nõutud omakapitali osakaalu määra vastavusse viimiseks. Tagamaks tingimuste täitmist andis Q Vara omanik OÜ SLProductions 24. märtsil 2008 kinnituse investeerida vajadusel täiendavat kapitali. Vastavalt 26. juunil 2008 esitatud börsiteatele sõlmisid Q Vara ja OÜ SLProductions tütarettevõte OÜ Q Capital 25. juunil 2008 laenulepingu, mille kohaselt andis OÜ Q Capital AS'le Q Vara allutatud laenu summas 86 000 000 eesti krooni (laen on allutatud kõikidele Q Vara kohustustele). Täiendavat kapitali kasutatakse olemasolevate kohustuste tasumiseks ning likviidsuspuhvri tekitamiseks. Kohe peale laenulepingu allkirjastamist alustati allutatud laenu omakapitaliks konverteerimist. Nimetatud protsessiga on kavas jõuda lõpule hiljemalt käesoleva aasta augusti lõpuks. Peale omanike täiendavat investeeringut on täidetud võlakirjaemissiooni tingimustega nõutud Q Vara omakapitali osakaalu nõue ning Q Vara omakapitali osakaal ettevõtte koguvaradest ületab 30%. Q Vara bilanss ja kasumiaruanne juuni lõpu seisuga esitatakse investoritele börsi infosüsteemi kaudu hiljemalt 31. juuliks 2008. Eesmärgiga kindlustada Q Vara positsioone, on lisaks omakapitali suurendamisele töös järgmised suuremahulised tehingud: Terminal Nr. 11 (Eesti) Läbirääkimised potensiaalsete kaasinvestoritega jätkuvad. Tulenevalt väga põhjalikust analüüsist on projekti ettevalmistus nõudnud esialgsest pikemat aega. Tänase teadmise juures on tehing plaanis lõpetada käesoleva aasta augustis-septembris. Maskavas (Läti) Maskavase müügiprotsess kulgeb vastavalt prognoositud graafikule ning lõpeb kõigi eelduste kohaselt käesoleva aasta septembris-novembris. Peale Terminal Nr. 11 ja Maskavase tehingu teostumist jõuab prognoositav omakapitali osakaal vähemalt 45%-ni Q Vara bilansimahust. Tulenevalt eelnevast esitab Q Vara investoritele taotluse: Nõustuda Q Vara ettepanekuga arvestada omakapitali koosseisu Q Vara omanike poolt allutatud laenuna investeeritud 86 000 000 krooni kuni laenu omakapitaliks konverteerimise protsessi lõpetamiseni tähtajaga 31. august 2008.a., millisel juhul lugeda täidetuks omakapitali 30%-lise osakaalu nõue seisuga 30. juuni 2008.a. Nõustuda Q Vara ettepanekuga suurendada võlakirjadelt makstavat intressi 13%-ni aasta baasil alates 09. august 2008.a. Nõusoleku taotlemiseks saadab Q Vara vastavalt võlakirjaemissiooni tingimustele 17. juulil 2008 Eesti Väärtpaberite Keskregistrisse kantud Q Vara võlakirjade omanikele posti teel võlakirjainvestori otsuse projekti, mille alusel on investoritel võimalus hääletada kirjeldatud tehingu osas. Võlakirjainvestori otsuse projekt võlakirjainvestoritele on lisatud ka käesolevale teatele. Meelis Šokman Juhatuse esimees AS Q Vara Tel: 668 1600
Title
About Equity share covenant
Message
According to Q Vara bond investors' vote that ended on April 7, 2008 the investors granted Q Vara a right to raise additional capital until June 30, 2008 to bring the equity share in line with the bond issue terms. In order to grant required equity level in Q Vara, OÜ SLProductions, shareholder of Q Vara, issued an assurance letter on March 24, 2008 according to which it confirmed its readiness to invest additional capital into Q Vara if needed. According to announcement issued on June 26, 2008 Q Vara signed a loan agreement with OÜ SLProductions' subsidiary OÜ Q Capital according to which OÜ Q Capital gave to Q Vara 86 000 000 EEK of subordinated loan (the loan is subordinated to all other Q Vara liabilities). The additional capital will be used to pay off the current liabilities and creating a liquidity buffer. Process to convert the subordinated loan into owners' capital was initiated just after the signing of the loan contract. The mentioned process is expected to be finished by the end of August 2008. After the additional investment from shareholders Q Vara has fulfilled its equity share requirement and its equity exceed 30% of its balance sheet volume. Q Vara will disclose its 6 month 2008 balance sheet and profit/loss statement by July 31, 2008 at the latest. In order to improve position of Q Vara other large scale projects in process in addition to own capital increase are: Terminal No. 11 (Estonia) Negotiations with potential co-investors are going on. Preparation of project has required longer period as initially planned due to very detailed analysis. According to today's knowledge this deal is planned to close in August-September current year. Maskavas (Latvia) Sales process of Maskavas is going according to prognosed schedule and by all estimations will be end in September-November current year. After the completion of Terminal No. 11 and Maskavas deals prognosed owner' equity share in Q Vara will reach 45%. Based on the previous information Q Vara files application to the Investors: To agree with Q Vara's proposal to count loan in sum 86 000 000 EEK invested by Q Vara owners as the part of the equity until the end of process of converting loan to equity with the deadline August 31, 2008. Under these circumstances to assure that Q Vara has fulfilled the bond-issue terms' sub-clause no. 13.2.1. Q Vara must ensure that its owners' equity is equal to at least 30% of its balance sheet volume by June 30, 2008. Also to agree with Q Vara´s proposal to increase an annual Interest paid from bond issues up to 13% starting from August 9, 2008. To apply for the note holders' consent Q Vara according to the bond issue terms sends the draft of the note holders' decision by mail to the investors listed as Q Vara note holders in Estonian Central Registry of Securities on July 17, 2008. Based on the application the Investors have an opportunity to vote for the described transaction. The draft of the note holders' decision is also attached to the current release. Meelis Šokman Chairman of the Management Board AS Q Vara Tel: 668 1600