Market announcement
AS Inbank
LEI code
2138005M92IEIQVEL297
Size of the entity
Large group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Industry sector(s)
Credit institution
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other corporate action
Unique data record identifier
17004
Attachments
Submission date and time
25.02.2025 08:00:00
Content of announcement in Estonian
Title
Inbanki 2024. aasta neljanda kvartali ja 12 kuu auditeerimata majandustulemused
Message
2024. aastal saavutas Inbank tugeva kasvu kogutulus ja puhaskasumis, samal ajal
viis ettevõte edukalt lõpule märgilise tähtsusega sünteetilise
väärtpaberistamise tehingu Euroopa Investeerimispanga grupiga (EIP).
* 2024. aastal ulatus Inbanki kogutulu 75,5 miljoni euroni, kasvades
aastatagusega võrreldes 26%. Seda kasvu toetasid kasvavad marginaalid ja
portfellimahtude suurenemine nii Balti riikides kui ka Kesk- ja Ida-Euroopa
regioonis.
* Inbanki puhaskasum kasvas 2024. aastal aastatagusega võrreldes 20% ja ulatus
12,2 miljoni euroni ning omakapitali tootlus oli 2024. aastal 9%. Neid
tulemusi mõjutasid erakorralised sündmused, sh 2,46 miljoni euro suurune
kulu Inbanki krediitkaartide tooteliini sulgemisest, 1,34 miljoni euro
suurune kulu kasvu nõustamise ja kapitali kaasamisega seotud tasusid, kui ka
0,66 miljonit eurot erakorralist kasumit finantstehnoloogia idufirma
Paywerki osaluse müügist. Kui kõik need erakorralised sündmused kõrvale
jätta, kasvas samal ajal ettevõtte normaliseeritud puhaskasum aasta
varasemaga võrreldes 51% ulatudes 15,4 miljoni euroni ja normaliseeritud ROE
oleks olnud 11,3%.
* Laenude ja renditeenuste portfell ulatus 1,15 miljardi euroni ja kasvas
aastatagusega võrreldes 11%. Hoiuseportfell kasvas aastaga 8% ja ulatus
aasta lõpu seisuga 1,17 miljardi euroni. 2024. aasta lõpus jõudis Inbanki
varade maht 1,44 miljardi euroni, kasvades aastaga 9%.
* 2024. aastal saavutas Inbank rekordilise müügimahu 715 miljonit eurot ning
ettevõtte müügi kogumaht (GMV) kasvas 4%.
* 2024. aastal tõusis autode finantseerimise portfell Inbanki suurimaks
tootesegmendiks, kasvades 43% võrra 350 miljoni euroni. Kaupmeeste
finantseerimislahendused on 255 miljoni euroga jätkuvalt Inbanki suurim
müügimootor. ?Maksa hiljem" lahendused on kujunemas Baltikumi
veebikaupmeeste ja makseteenuse pakkujate seas laialdaselt kasutatavaks
tooteks - selle tulemusel pea kolmekordistus eelmisel aastal müügimaht
?maksa hiljem" segmendis, ulatudes 45 miljoni euroni.
* Inbankil õnnestus 2024. aastal kasvatada portfelli sisemist intressimäära
(EIR) 10,80%-lt 2023. aastal 11,28%-ni 2024. aastal. Aasta jooksul vähenes
Inbanki finantseerimiskulu veidi, jõudes 4,40%-ni võrreldes eelmise aasta
4,46%-ga. Samal ajal netotulu marginaal paranes 5,37%-ni, mis on 23
baaspunkti võrra kõrgem võrdluses 2023. aastaga.
* Hoolimata kiirest inflatsioonist ja meie klientide suurenenud
intressikoormusest viimasel paaril aastal, on Inbanki krediidikvaliteet
püsinud tugeva ja stabiilsena. Laenukahjumid keskmise krediidiportfelli
kohta jäid 1,65% tasemele, mis on peamiselt seotud muudatustega ettevõtte
provisjoneerimismetoodikas.
* 2024. aasta lõpus oli Inbankil 872 000 aktiivset kliendilepingut ja üle
6000 kaupmehest koostööpartneri.
4. kvartali tulemused
* 2024. aasta neljandas kvartalis saavutas Inbank rekordilise kvartali
kogutulu 20,7 miljonit eurot, mis oli 28% võrra suurem kui eelmise aasta
samal perioodil.
* Neljanda kvartali puhaskasum langes 1,4 miljoni euroni, mis on 50% väiksem
kui eelmisel aastal. Tulemusi mõjutasid erakorralised kulud, mis on seotud
Inbanki krediitkaardiäri sulgemisega ning varasemate kasvu ja kapitali
suurendamisega seotud nõustamistasude mahakandmisega. Kvartaalne omakapitali
tootlus oli 3,7%. Kui neid ühekordseid kulusid mitte arvestada, oleks
Inbanki kvartalikasum 4,4 miljonit eurot ehk 59% enam kui aasta tagasi.
Kvartaalne normaliseeritud omakapitali tootlus oli 11,9%.
* Neljanda kvartali müügimaht oli kokku 191 miljonit eurot, mis on
aastatagusega võrreldes 14% rohkem. Peamiselt vedas kvartaalset müügimahu
kasvu autode finantseerimine, mille müügimaht ulatus 58,1 miljoni euroni
kasvades 46% võrreldes eelmise aastaga. Ka renditeenused eesotsas sõidukite
täisteenusrendiga laienesid jõudsalt: maht suurenes 36% ja kvartali
müügimaht oli 21,1 miljonit eurot. Kaupmeeste finantseerimislahendused jäid
siiski Inbanki suurimaks segmendiks, mille müügimaht oli 64,2 miljonit eurot
ehk 10% vähem kui eelmisel aastal.
* Tänu järjepidevale ümberhinnastamisele tõusis Inbanki laenuportfelli
sisemine intressimäär (EIR) 11,63%-ni, võrreldes aastatagusega 10,83%-ga.
Kuna intressimäärad kogu aasta jooksul langesid, vähenesid Inbanki neljanda
kvartali finantseerimiskulud 4,28%-le, võrreldes aastataguse 4,58%-ga. Aasta
jooksul paranesid ettevõtte marginaalid 70 baaspunkti võrra, netotulu
intressimarginaal tõusis 5,77%-ni ja netotulu marginaal, mis sisaldab
renditegevust, ulatus 5,63%-ni.
* Neljandas kvartalis jäid Inbanki laenukahjumid 2,01% tasemele
krediidiportfellist, peegeldades peamiselt meie provisjoneerimismudelite
jätkuvat täiustamist kolmandas ja neljandas kvartalis. Vaatamata nendele
muudatustele on krediidiportfelli kvaliteet stabiilne ja varasema perioodiga
võrreldes pole makseviivitustes olulisi muutusi märgata.
Tulemusi kommenteerib Inbanki juhatuse esimees Priit Põldoja:
?Inbank lõpetas 2024. aasta rekordilise tulu ja müügitulemusega. Neljandas
kvartalis ulatus meie müügi kogumaht rekordilise (GMV) 191 miljoni euroni, mis
on 14% rohkem kui aasta varem. Samuti saavutasime rekordilise kvartali kogutulu
20,7 miljonit eurot, mis on 28% võrra suurem kui eelmise aasta samal perioodil.
2024. aastal teenis ettevõte 12,2 miljonit eurot puhaskasumit, mis on 20% rohkem
kui aasta varem. Need tulemused sisaldavad mitmeid ühekordseid sündmuseid, mis
mõjutasid oluliselt meie aastakasumit. Aasta jooksul keskendusime marginaalide
parandamisele ning oma tooteportfelli lihtsustamisele, väljudes krediitkaartide
valdkonnast. Kui ühekordsed sündmused kõrvale jätta, oli Inbanki kasum 15,4
miljonit eurot, mis on 51% võrra rohkem kui eelmisel aastal.
Novembris allkirjastas Inbank sünteetilise väärtpaberistamise tehingu Euroopa
Investeerimispanga grupiga (EIP). Leping oli tagatud 147 miljoni euro väärtuses
eraisikute päikesepaneelide laenudega Poolas. Esimene omataoline tehing Poola
turul vabastas Inbankile tehingu tegemise hetkel 11 miljoni euro väärtuses
esimese taseme põhiomavahendeid (CET1). Koos augustis toimunud raha kaasamisega
on Inbank oluliselt tugevdanud kapitalibaasi, mis võimaldab toetada edasist
kasvu.
2024. aastal tehtud töö tulemusena on Inbanki äritegevus selgemalt fokuseeritud,
kogu organisatsioon töötab veelgi eesmärgipärasemalt ning kapitalibaas on
tugevam 2025. aastale vastu minnes. Prognoosides soodsamat intressikeskkonda ja
tarbijate suurenevat kindlustunnet meie peamistel turgudel saame ka edaspidi
pühenduda kasvule ja ootame järgnevatelt aastatelt finantstulemuste paranemist."
Olulisemad finantsnäitajad 31.12.2024 seisuga ja 4. kvartalis
Varade maht: 1,44 miljardit eurot
Laenude ja renditeenuste portfell: 1,15 miljardit eurot
Hoiuseportfell: 1,17 miljardit eurot
Omakapital: 148 miljonit eurot
Puhaskasum: 1,4 miljonit eurot
Omakapitali tootlus: 3,7%
Konsolideeritud kasumiaruanne (tuhandetes eurodes)
IV kvartal IV kvartal 12 kuud
2024 2023 12 kuud 2024 2023
Intressitulu sisemise
intressimäära meetodil 32,495 27,249 121,441 98,723
Intressikulu -13,662 -12,841 -53,949 -45,331
Neto intressitulu 18,833 14,408 67,492 53,392
Komisjoni- ja
teenustasutulu 51 114 366 473
Komisjoni- ja
teenustasukulu -1,053 -1,137 -4,690 -4,199
Neto teenustasutulu/kulu -1,002 -1,023 -4,324 -3,726
Tulu renditeenustest 9,004 6,869 32,435 23,905
Eelnevalt klientidele
renditud varade müük 3,735 3,571 15,849 14,155
Muud põhitegevusega seotud
tulud -762 220 42 769
Renditeenuste osutamiseks
tehtud kulud -5,729 -4,808 -21,107 -15,896
Eelnevalt klientidele
renditud müüdud varade kulu -3,558 -3,303 -15,243 -12,556
Neto renditeenusega seotud
tulud/kulud 2,690 2,549 11,976 10,377
Netokahjum/kasum õiglases
väärtuses kajastatavatelt
finantsvaradelt 186 -90 9 -14
Valuutakursi ümberhindluse
kasumid/kahjumid -17 341 365 128
Neto kasum/kahjum
finantsinstrumentidelt 169 251 374 114
Neto intressi- ja
teenustasutulu ning muud
tulud ja kulud kokku 20,690 16,185 75,518 60,157
Tööjõukulud -5,260 -4,476 -19,986 -16,628
Turunduskulud -885 -848 -3,071 -3,266
Halduskulud -5,263 -2,960 -14,547 -11,033
Põhivara kulum -2,807 -1,406 -8,513 -6,007
Tegevuskulud kokku -14,215 -9,690 -46,117 -36,934
Kasum sidusettevõtetelt 0 -72 663 250
Laenude allahindluse kulu -5,197 -3,235 -16,355 -13,203
Aruandeperioodi kasum enne
tulumaksu 1,278 3,188 13,709 10,270
Tulumaks 100 -412 -1,497 -68
Aruandeperioodi kasum 1,378 2,776 12,212 10,202
Kirjed, mida võib edaspidi
klassifitseerida
kasumiaruandesse
Realiseerimata kursivahed -16 -403 -288 -415
Aruandeperioodi koondkasum 1,362 2,373 11,924 9,787
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (tuhandetes eurodes)
12/31/24 12/31/23
Varad
Raha ja raha ekvivalendid 153,191 172,921
Kohustuslikud reservid keskpankades 25,156 21,020
Investeeringud võlakirjadesse 46,724 33,581
Finantsvarad õiglases väärtuses muutustega läbi
kasumiaruande 27 79
Laenud ja nõuded 1,041,542 942,056
Investeeringud sidusettevõtetesse 0 141
Muud finantsvarad 4,569 5,268
Materiaalsed varad 98,069 75,206
Vara kasutusõigus 20,551 26,716
Immateriaalsed varad 31,560 30,906
Muud varad 9,718 8,185
Edasilükkunud tulumaksu vara 4,707 4,505
Varad kokku 1,435,814 1,320,584
Kohustised
Klientide hoiused 1,171,359 1,081,566
Finantskohustised õiglases väärtuses muutustega läbi
kasumiaruande 503 50
Muud finantskohustised 59,135 60,927
Tulumaksukohustis 62 311
Edasilükkunud tulumaksu kohustis 533 204
Muud kohustised 4,620 3,691
Allutatud võlaväärtpaberid 52,046 49,745
Kohustised kokku 1,288,258 1,196,494
Omakapital
Aktsiakapital 1,152 1,086
Ülekurss 54,849 43,563
Kohustuslik reservkapital 109 103
Muud reservid 1,329 1,543
Jaotamata kasum 90,117 77,795
Omakapital kokku 147,556 124,090
Kohustised ja omakapital kokku 1,435,814 1,320,584
Inbank on Euroopa Liidu pangalitsentsiga finantstehnoloogia ettevõte, mis
ühendab kaupmehi, tarbijaid ja finantsasutusi järgmise põlvkonna embedded
finance platvormil. Koostöös enam kui 6000 kaupmehega on Inbankil 872 000+
aktiivset lepingut ja hoiuseid kogutakse seitsmes Euroopa riigis. Inbanki
võlakirjad on noteeritud Nasdaq Tallinna börsil.
Lisainfo:
Styv Solovjov
AS Inbank
investorsuhete juht
5645 9738
[email protected]
Content of announcement in English
Title
Inbank unaudited financial results for Q4 and 12 months of 2024
Message
In 2024, Inbank exhibited strong growth in total net income and net profit, and
completed a landmark significant risk transaction (SRT) with the European
Investment Bank Group (EIB).
* In 2024, total net income reached 75.5 million euros, increasing by 26%
year-on-year, driven by expanding margins and growing portfolio volumes
across both the Baltics and CEE regions.
* The consolidated net profit for the year amounted to 12.2 million euros,
growing 20% year-on-year and return on equity (ROE) was 9%. These results
were impacted by one-off items, including a 2.46 million euro cost from
closing Inbank's credit card business, 1.34 million euros in capitalised
growth advisory and capital raising fees, and extraordinary profit of 0.66
million euros from the sale of stake in financial technology start-up
Paywerk. Excluding all these one-off items, Inbank's normalised net profit
for the year grew by 51% year-on-year to 15.4 million euros, resulting in a
normalised ROE of 11.3%.
* The loan and rental portfolio reached 1.15 billion euros increasing 11%
year-on-year, while the deposit portfolio grew by 8% to 1.17 billion euros.
At the end of 2024, Inbank's total assets stood at 1.44 billion euros
growing 9% year-on-year.
* In 2024, Inbank reached a record sales volume of 715 million euros and the
company's Gross Merchandise Value (GMV) grew by 4%.
* In 2024, Inbank's car finance portfolio became the largest product segment
growing by 43% to 350 million euros. In terms of GMV the merchant solutions
remain Inbank's largest sales engine, delivering 255 million euros of new
volume. Buy-now-pay-later (BNPL) nearly tripled its sales year-on-year to
45 million euros, becoming a mainstream product among Baltic online
merchants and PSPs.
* In 2024 Inbank increased the Effective Interest Rate (EIR) on the portfolio
from 10.80% in 2023 to 11.28% in 2024. During the year, Inbank's funding
cost slightly decreased to 4.40% compared to 4.46% a year earlier. As a
result, total income margin reached 5.37%, a 23 basis point improvement from
2023.
* Despite high inflation and a higher interest rate burden for customers over
the last couple of years, Inbank's credit quality has remained stable. The
impairment losses to the average credit portfolio increased slightly to
1.65%, which is mostly related to changes in the company's provisioning
methodology.
* By the end of 2024, Inbank had 872,000 active customer contracts and over
6,000 active retail partners.
Results for Q4 2024
* In Q4 2024, total net income reached a record 20.7 million euros increasing
by 28% year-on-year.
* The net profit for Q4 declined to 1.4 million euros, which is lower 50%
year-on-year, impacted by extraordinary expenses due to closure of credit
card business and write-off of advisory fees. The quarterly ROE was 3.7%.
However, normalized net profit, excluding one-off items, reached 4.4 million
euros, demonstrating a 59% year-on-year growth. The quarterly normalized ROE
was 11.9%.
* The GMV for Q4 reached 191 million euros, marking a 14% increase year-on-
year. Quarterly sales growth was primarily driven by the car finance
segment, which reached 58.1 million euros, marking a 46% year-on-year
increase. Rental services, led by full-service car rentals, also showed
strong growth, rising 36% to a quarterly GMV of 21.1 million euros. Merchant
solutions remained Inbank's largest sales segment, with a GMV of 64.2
million euros, although declining 10% year-on-year.
* As a result of consistent repricing efforts, Inbank's loan portfolio EIR
reached to 11.63%, compared to 10.83% a year ago. Also, as interest rates
declined throughout the year, Inbank's Q4 funding cost decreased to 4.28%
from 4.58% a year ago. Over the year, the company's margins improved by 70
basis points, with net interest margin rising to 5.77% and the total income
margin, which includes rental business, reached 5.63%.
* In Q4, Inbank's impairment losses stood at 2.01%, primarily influenced by
slight adjustments in impairment loss modeling methodology during Q3 and Q4.
Despite these changes, the underlying portfolio quality remains stable, with
no significant changes in the distribution of overdue days compared to
previous periods.
Priit Põldoja, Chairman of the Management Board, comments on the results:
"Inbank closed 2024 with a record revenue and sales result. Our GMV for the
fourth quarter ended on a strong note, reaching an all-time sales record of 191
million euros, marking a 14% increase year-on-year. We also achieved a record
quarterly total income of 20.7 million euros, up 28% from the same period last
year.
For the full year Inbank recorded a net profit of 12.2 million euros in 2024,
which is 20% higher than a year earlier. These results include several one-off
events which impacted our annual profit significantly. During the year we
focused on improving margins and streamlined our product portfolio by exiting
credit card business. Without one-off events Inbank profit increased by 51% to
15.4 million euros.
In November, Inbank signed a synthetic securitization transaction with the
European Investment Bank Group (EIB). The 147 million euro deal was backed by
Inbank's solar panel loans to private individuals in Poland, marking the first
transaction of its kind in the Polish market. This initiative provided Inbank
with 11 million euros in CET1 capital relief at the time of execution. Combined
with the equity rise in August, Inbank has significantly strengthened its
capital base to support future growth.
As a result of the work done during 2024, Inbank business is more focused, our
organization is better aligned and our capital base is stronger entering 2025.
In anticipation of a more favorable interest rate environment, and growing
consumer confidence in our key markets, we remain committed to driving growth
and improving our financial performance in coming years."
Key financial indicators as of 31.12.2024 and for Q4
Total assets EUR 1.44 billion
Loan and rental portfolio EUR 1.15 billion
Deposit portfolio EUR 1.17 billion
Total equity EUR 148 million
Net profit EUR 1.4 million
Return on equity 3.7%
Consolidated income statement (in thousands of euros)
Q4 2024 Q4 2023 12 months 2024 12 months 2023
Interest income calculated using
effective interest method 32,495 27,249 121,441 98,723
Interest expense -13,662 -12,841 -53,949 -45,331
Net interest income 18,833 14,408 67,492 53,392
Fee and commission income 51 114 366 473
Fee and commission expenses -1,053 -1,137 -4,690 -4,199
Net fee and commission
income/expenses -1,002 -1,023 -4,324 -3,726
Rental income 9,004 6,869 32,435 23,905
Sale of assets previously rented
to customers 3,735 3,571 15,849 14,155
Other operating income -762 220 42 769
Cost of rental services -5,729 -4,808 -21,107 -15,896
Cost of assets sold previously
rented to customers -3,558 -3,303 -15,243 -12,556
Net rental income/expenses 2,690 2,549 11,976 10,377
Net gains/losses from financial
assets measured at fair value 186 -90 9 -14
Foreign exchange rate
gain/losses -17 341 365 128
Net gain/losses from financial
items 169 251 374 114
Total net interest, fee and
other income and expenses 20,690 16,185 75,518 60,157
Personnel expenses -5,260 -4,476 -19,986 -16,628
Marketing expenses -885 -848 -3,071 -3,266
Administrative expenses -5,263 -2,960 -14,547 -11,033
Depreciations, amortization -2,807 -1,406 -8,513 -6,007
Total operating expenses -14,215 -9,690 -46,117 -36,934
Share of profit from associates 0 -72 663 250
Impairment losses on loans and
receivables -5,197 -3,235 -16,355 -13,203
Profit before income tax 1,278 3,188 13,709 10,270
Income tax 100 -412 -1,497 -68
Profit for the period 1,378 2,776 12,212 10,202
Other comprehensive income that
may be reclassified subsequently
to profit or loss
Currency translation differences -16 -403 -288 -415
Total comprehensive income for
the period 1,362 2,373 11,924 9,787
Consolidated statement of financial position (in thousands of euros)
12/31/24 12/31/23
Assets
Cash and cash equivalents 153,191 172,921
Mandatory reserves at central banks 25,156 21,020
Investments in debt securities 46,724 33,581
Financial assets measured at fair value through profit or
loss 27 79
Loans and receivables 1,041,542 942,056
Investments in associates 0 141
Other financial assets 4,569 5,268
Tangible fixed assets 98,069 75,206
Right of use assets 20,551 26,716
Intangible assets 31,560 30,906
Other assets 9,718 8,185
Deferred tax assets 4,707 4,505
Total assets 1,435,814 1,320,584
Liabilities
Customer deposits 1,171,359 1,081,566
Financial liabilities measured at fair value through
profit or loss 503 50
Other financial liabilities 59,135 60,927
Current tax liability 62 311
Deferred tax liability 533 204
Other liabilities 4,620 3,691
Subordinated debt securities 52,046 49,745
Total liabilities 1,288,258 1,196,494
Equity
Share capital 1,152 1,086
Share premium 54,849 43,563
Statutory reserve 109 103
Other reserves 1,329 1,543
Retained earnings 90,117 77,795
Total equity 147,556 124,090
Total liabilities and equity 1,435,814 1,320,584
Inbank is a financial technology company with an EU banking license that
connects merchants, consumers and financial institutions on its next generation
embedded finance platform. Partnering with more than 6,000 merchants, Inbank has
872,000+ active contracts and collects deposits across 7 markets in Europe.
Inbank bonds are listed on the Nasdaq Tallinn Stock Exchange.
Additional information:
Styv Solovjov
AS Inbank
Head of Investor Relations
+372 5645 9738
[email protected]