Market announcement
AS PRFoods
LEI code
529900PFXFO2ZDCRNK93
Size of the entity
Medium group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other corporate action
Unique data record identifier
16759
Attachments
Submission date and time
30.11.2024 16:24:29
Content of announcement in Estonian
Title
AS-i PRFoods 2024/2025 majandusaasta 1. kvartali ja 3 kuu konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Message
JUHTKONNA KOMMENTAAR PRFoodsi uus majandusaasta algas paremate tulemustega kui aasta varem. Esimene kvartal on meie tegevusvaldkonnas traditsiooniliselt üks hooajaliselt rahulikumaid perioode. Sellele vaatamata oli esimese kvartali müügitulu 4,6 miljonit eurot, mis on 35,3% rohkem kui eelmisel aastal samal ajal. Kõige suuremat müügitulu kasvu täheldasime Eestis, kus müügitulu kasvas 207,1% ja ulatus 1,5 miljoni euroni. Mõõdukat kasvu nägime ka Suurbritannia turul, kus müügitulu suurenes 6,4% ja oli 3,1 miljonit eurot. EBITDA ärigetegevusest on muutunud postiivseks, ulatudes 0,1 miljoni euroni, võrreldes eelmise aasta kvartali -0,5 miljoni euroga. Käesoleva majandusaasta esimese kvartali puhaskahjum on vähenenud 0,4 miljoni euro võrra, olles 0,3 miljonit eurot, võrreldes eelmise aasta 0,7 miljoni euroga. Keerulistel ja muutlikel aegadel peame tõdema, et iga tõus efektiivsuse näitajates on meie jaoks oluline saavutus. See kinnitab, et valitud suund ettevõtte kasumlikkuse parandamiseks on õige. Need positiivsed muutused avaldavad omakorda soodsat mõju nii ettevõtte kui ka investorite ja kontserni töötajate heaolule. Kõrge inflatsioon ja muutused tarbijakäitumises mõjutavad kõiki toiduainete tootjaid. Eesti tootmisüksuse töökorralduses ja toodetavate toodete portfellis peame leidma innovatiivseid lahendusi, et pakkuda tarbijatele kvaliteetseid kalatooteid sobivas vormis ja hinnastuses. Uue kalendriaasta alguses ees ootav käibemaksu tõus avaldab kindlasti mõju kõikidele Eesti tootjatele ja tarbijatele. Hetkel näeme, et kalatoodete jaehinnad on stabiliseerunud või langenud, ning prognoosime jõuluperioodiks tugevat nõudlust. Stabiilsus, nii käibes kui ka tegevustes, on olulisem kui volatiilsus. Tänane alus on märksa tugevam kui varasematel aastatel. Oleme küll väiksemad, kuid samas efektiivsemad. Siiski seisab ees veel palju tööd, et saavutada soovitud edukust. Juhatus teeb jätkuvalt tööd PRFoodsi võlakohustuste restruktureerimisvõimaluste kaardistamisega ja vastava ettepaneku koostamisega. VÕTMENÄITAJAD KASUMIARUANNE |mln EUR | | | | | |v.a kui on näidatud teisiti |1kv 2024/2025|2023/2024|1kv 2023/2024|2022/2023| | | | | | | Müügitulu 4,6 17,1 3,4 19,6 Brutokasum 0,9 3,2 0,1 3,6 EBITDA äritegevusest 0,1 -0,3 -0,5 0,3 EBITDA 0,1 -0,3 -0,1 0,3 EBIT 0,0 -3,3 -0,4 -1,0 EBT -0,3 -4,6 -0,7 -0,4 Puhaskasum (-kahjum) -0,3 -4,7 -0,7 0,3 Brutomarginaal 19,6% 18,7% 3,5% 18,3% Äritegevuse EBITDA marginaal 2,2% -2,0% -13,6% 1,5% EBITDA marginaal 2,2% -2,0% -3,1% 1,5% EBIT marginaal 0,0% -19,4% -11,7% -5,1% EBT marginaal -6,5% -26,9% -20,7% 2,0% Puhaskasumi (-kahjumi) marginaal -6,5% -27,3% -21,1% 1,5% Tegevuskulude suhtarv 19,6% 27,1% 25,4% 24,0% BILANSS mln EUR v.a kui on näidatud teisiti 30.09.2024 30.06.2024 30.09.2023 30.06.2023 Netovõlgnevus 14,1 14,3 17,0 16,7 Omakapital 2,8 3,2 7,4 8,3 Käibekapital -9,7 -9,2 0,2 0,0 Varad 21,8 21,9 29,3 30,2 Likviidsuskordaja 0,3x 0,3x 1,0x 1,0x Omakapitali suhtarv 12,8% 14,6% 25,2% 27,4% Finantsvõimendus 83,4% 81,8% 69,7% 66,9% Võlakordaja 0,9x 0,9x 0,8x 0,7x Netovõlg / äritegevuse EBITDA -199x -42,5x 21,4x 55,8x Omakapitali tootlus -144,6% -81,4% -9,2% 4,1% Varade tootlus -19,9% -17,9% -2,4% 1,0% KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE EUR '000 30.09.2024 30.06.2024 VARAD Raha ja ekvivalendid 274 203 Nõuded ostjatele ja muud nõuded 1 852 2 212 Ettemaksed 163 173 Varud 2 017 1 644 Käibevara kokku 4 306 4 232 Pikaajalised finantsinvesteeringud 418 418 Materiaalne põhivara 4 041 4 164 Immateriaalne vara 13 084 13 102 Põhivara kokku 17 544 17 684 VARAD KOKKU 21 850 21 916 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL Intressikandvad kohustused 10 896 10 899 Võlad ja ettemaksed 3 059 2 559 Lühiajalised kohustused kokku 13 955 13 458 Intressikandvad kohustused 3 469 3 600 Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 422 1 420 Sihtfinantseerimine 203 247 Pikaajalised kohustused kokku 5 095 5 267 KOHUSTUSED KOKKU 19 050 18 725 Aktsiakapital 7 737 7 737 Ülekurss 14 007 14 007 Oma aktsiad - 390 -390 Kohustuslik reservkapital 51 51 Realiseerimata kursivahed 387 439 Jaotamata kasum (kahjum) -18 992 -18 653 Ettevõtte aktsionäridele kuuluv osa 2 801 3 191 Mittekontrolliv osalus 0 0 OMAKAPITAL KOKKU 2 801 3 191 OMAKAPITAL JA KOHUSTUSED KOKKU 21 850 21 916 KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE EUR '000 3 k 2024/2025 3 k 2023/2024 Müügitulud 4 621 3 411 Müüdud kaupade kulu -3 747 -3 290 Brutokasum 874 121 Tegevuskulud -907 -867 Müügi- ja turustuskulud -612 -438 Üldhalduskulud -296 -429 Muud äritulud/-kulud -3 -9 Bioloogiliste varade ümberhindlus 0 358 Ärikasum (-kahjum) -36 -398 Finantstulud/-kulud -265 -308 Maksustamiseelne kasum (kahjum) -301 -705 Tulumaks -38 -14 Aruandeperioodi puhaskasum (-kahjum) -339 -719 Aruandeperioodi puhaskasumi (-kahjumi) jaotus: Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv osa -339 -674 Mittekontrolliv osalus 0 -46 Aruandeperioodi puhaskasum (-kahjum) kokku -339 -720 Muu koondkasum (-kahjum), mida võib hiljem klassifitseerida kasumiaruandesse: Valuutakursi vahed -52 -196 Kokku koondkasum (-kahjum) -391 -916 Aruandeperioodi koondkasumi (-kahjumi) jaotus: Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv osa -391 -870 Väikeaktsionäridele kuuluv osa 0 -46 Aruandeperioodi koondkasum (-kahjum) kokku -391 -916 Kristjan Kotkas Timo Pärn Juhatuse liige Juhatuse liige [email protected] www.prfoods.ee Manus PRF 2024_2025_q1_ee_eur_con_00
Content of announcement in English
Title
Consolidated Unaudited Interim Report of AS PRFoods for the 1st quarter and 3 months of 2024/2025 financial year
Message
MANAGEMENT COMMENTARY
PRFoods' new financial year began with better results than the previous year. The first quarter is traditionally one of the more seasonally quiet periods in our field. Nevertheless, the first quarter’s revenue reached 4.6 million euros, which is a 35.3% increase compared to the same time last year. The most significant sales growth was observed in Estonia, where revenue increased by 207.1%, reaching 1.5 million euros. Moderate growth was also seen in the UK market, where revenue rose by 6.4%, totalling 3.1 million euros.
EBITDA from operating activities turned positive, amounting to 0.1 million euros, compared to -0.5 million euros in the same quarter last year. The net loss for the first quarter of this financial year decreased by 0.4 million euros, amounting to 0.3 million euros compared to 0.7 million euros the previous year.
In challenging and volatile times, we must acknowledge that every improvement in efficiency metrics is a significant achievement for us. This confirms that the direction chosen to improve the company's profitability is the right one. These positive changes, in turn, have a favourable impact on the well-being of the company, its investors, and the group’s employees.
High inflation and changes in consumer behaviour affect all food producers. In the organization of work at our Estonian production unit and the portfolio of products we offer, we need to find innovative solutions to provide consumers with quality fish products in suitable forms and at competitive prices. The VAT increase set to take effect at the beginning of the new calendar year will undoubtedly impact all Estonian producers and consumers.
Currently, we see that retail prices for fish products have stabilized or decreased, and we anticipate strong demand during the Christmas season. Stability, both in revenue and operations, is more important than volatility. Today’s foundation is much stronger than in previous years. While we are smaller, we are also more efficient. However, there is still much work ahead to achieve the desired success.
The Management Board continues to work on mapping out restructuring options for PRFoods' debt obligations and preparing a corresponding proposal.
KEY RATIOS
INCOME STATEMENT
|mln EUR, unless indicated | | | | |
|otherwise |1Q 2024/2025|2023/2024|1Q 2023/2024|2022/2023|
| | | | | |
Sales 4.6 17.1 3.4 19.6
Gross profit 0.9 3.2 0.1 3.6
EBITDA from operations 0.1 -0.3 -0.5 0.3
EBITDA 0.1 -0.3 -0.1 0.3
EBIT 0.0 -3.3 -0.4 -1.0
EBT -0.3 -4.6 -0.7 -0.4
Net profit (-loss) -0.3 -4.7 -0.7 0.3
Gross margin 19.6% 18.7% 3.5% 18.3%
Operational EBITDA margin 2.2% -2.0% -13.6% 1.5%
EBITDA margin 2.2% -2.0% -3.1% 1.5%
EBIT margin 0.0% -19.4% -11.7% -5.1%
EBT margin -6.5% -26.9% -20.7% 2.0%
Net margin -6.5% -27.3% -21.1% 1.5%
Operating expense ratio 19.6% 27.1% 25.4% 24.0%
BALANCE SHEET
mln EUR, unless indicated
otherwise 30.09.2024 30.06.2024 30.09.2023 30.06.2023
Net debt 14.1 14.3 17.0 16.7
Equity 2.8 3.2 7.4 8.3
Working capital -9.7 -9.2 0.2 0.0
Assets 21.8 21.9 29.3 30.2
Liquidity ratio 0.3x 0.3x 1.0x 1.0x
Equity ratio 12.8% 14.6% 25.2% 27.4%
Gearing ratio 83.4% 81.8% 69.7% 66.9%
Debt to total assets 0.9x 0.9x 0.8x 0.7x
Net debt to operating
EBITDA -199x -42.5x 21.4x 55.8x
ROE -144.6% -81.4% -9.2% 4.1%
ROA -19.9% -17.9% -2.4% 1.0%
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
EUR '000 30.09.2024 30.06.2024
ASSETS
Cash and cash equivalents 274 203
Trade and other receivables 1,852 2,212
Prepayments 163 173
Inventories 2,017 1,644
Total current assets 4,306 4,232
Long-term financial investments 418 418
Tangible assets 4,041 4,164
Intangible assets 13,084 13,102
Total non-current assets 17,544 17,684
TOTAL ASSETS 21,850 21,916
EQUITY AND LIABILITIES
Interest-bearing liabilities 10,896 10,899
Trade and other payables 3,059 2,559
Total current liabilities 13,955 13,458
Interest-bearing liabilities 3,469 3,600
Deferred tax liabilities 1,422 1,420
Government grants 203 247
Total non-current liabilities 5,095 5,267
TOTAL LIABILITIES 19,050 18,725
Share capital 7,737 7,737
Share premium 14,007 14,007
Treasury shares - 390 -390
Statutory capital reserve 51 51
Currency translation differences 387 439
Retained profit (loss) -18,992 -18,653
Equity attributable to parent 2,801 3,191
Non-controlling interest 0 0
TOTAL EQUITY 2,801 3,191
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 21,850 21,916
CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
EUR '000 3m 2024/2025 3m 2023/2024
Revenue 4,621 3,411
Cost of goods sold -3,747 -3,290
Gross profit 874 121
Operating expenses -907 -867
Selling and distribution expenses -612 -438
Administrative expenses -296 -429
Other income / expense -3 -9
Fair value adjustment on biological assets 0 358
Operating profit (loss) -36 -398
Financial income / expenses -265 -308
Profit (Loss) before tax -301 -705
Income tax -38 -14
Net profit (loss) for the period -339 -719
Net profit (loss) attributable to:
Owners of the Parent Company -339 -674
Non-controlling interests 0 -46
Total net profit (loss) for the period -339 -720
Other comprehensive income (loss) that may
subsequently be classified to profit or loss:
Foreign currency translation differences -52 -196
Total comprehensive income (expense) -391 -916
Total comprehensive income (expense) attributable
to:
Owners of the Parent Company -391 -870
Non-controlling interests 0 -46
Total comprehensive income (expense) for the period -391 -916
Kristjan Kotkas Timo Pärn
Member of the Management Board Member of the Management Board
[email protected]
www.prfoods.ee
Attachment
PRF 2024_2025_q1_en_eur_con_00