Market announcement
AS Inbank
Category
Half-yearly financial report
Attachments
Date
07.08.2024 08:00:00
Title
Inbanki 2024. aasta teise kvartali ja 6 kuu auditeerimata majandustulemused
Message
Inbanki teise kvartali konsolideeritud puhaskasum oli 3,8 miljonit eurot, mis on aastatagusega võrreldes 41% enam. Poole aasta puhaskasum ulatus 7,7 miljoni euroni, mis on 71% rohkem kui aasta tagasi. Omakapitali tootlus oli teises kvartalis 11,6%. * Laenude ja renditeenuste portfell kasvas aastaga 15% ning ulatus teise kvartali lõpus 1,08 miljardi euroni. Hoiuseportfell kasvas 1,18 miljardi euroni, mis on 22% rohkem kui aasta tagasi. Teise kvartali lõpu seisuga oli Inbanki varade maht 1,42 miljardit eurot. * Müügi kogumaht oli teises kvartalis 178 miljonit eurot, mis on 3% vähem võrreldes aastatagusega, kuid 10% rohkem kui eelmises kvartalis. * Kaupmeeste finantseerimislahendused moodustasid teises kvartalis 65 miljoni suuruse müügimahuga taas suurima tootesegmendi. Tootesegmentide lõikes oli edukas autode finantseerimine, mille müügimaht oli 56 miljonit eurot, mis on 32% rohkem kui aasta tagasi. Rohefinantseerimise müük langes aastatagusega võrreldes 19% ning oli 23 miljonit eurot. Väikelaenude maht langes aastaga 10%, 22,2 miljoni euroni ning renditeenuste müük langes 19%, 12 miljoni euroni. * Teises kvartalis oli laenude allahindluse kulu 1,7% laenuportfellist, esimese poolaasta peale kokku aga 1,5%. * Teise kvartali lõpus oli Inbankil 895 000 aktiivset kliendilepingut ja 6100 aktiivset partnerit. Tulemusi kommenteerib Inbanki juhatuse esimees Priit Põldoja: "Inbanki finantstulemused paranesid järjekindlalt ka 2024. aasta teises kvartalis. Tänu rahastuskulude vähenemisele ja laenuportfelli tootluse suurenemisele kasvas Inbanki kogutulu võrreldes eelmise aasta teise kvartaliga 29%, tegevuskulud aga suurenesid samal perioodil 17%. Selle tulemusena oli Inbanki teise kvartali puhaskasum 3,8 miljonit eurot, mis on 41% rohkem kui aasta varem. Müügitulemused püsisid Balti riikides stabiilsena ja Poolas veidi langesid. Tshehhis kasvas müügimaht võrreldes aastataguse ajaga enam kui kaks korda ja teises kvartalis ulatus müügimaht seal esmakordselt üle 10 miljoni euro. Viimase pooleteise aasta sihikindlad jõupingutused tooted kõigil turgudel ümber hinnastada on vilja kandnud, samuti oleme oma müügitulemustega väga rahul - see kinnitab kõnekalt meie toodete suurepärast konkurentsivõimet turul. Esimesel poolaastal kokku oli Inbanki laenude allahindluse kulu 1,5% laenuportfellist ning eeldame, et meie krediidikulu jääb eesmärgiks seatud 1,6% piiridesse, kuna tööhõive on püsinud tugeval tasemel ja inflatsioon on taandumas kõigil meie turgudel. Viimase 10 kvartali jooksul on Inbank edukalt tegutsenud keerulises makrokeskkonnas, hoides tugevat distsipliini toodete hinnastamisel ja keskendudes tegevuse tõhustamisele. Marginaalid on hakanud paranema ning kulu- tulu suhe on lähenemas 50%-le. Samal ajal investeerime Inbanki tegevuse kasvu Tshehhi turul ja toome meie innovatiivse elektroonikarendi toote 2024. aasta lõpuks välja kõigil meie turgudel. Viimase pooleteise aasta jooksul on Inbanki juhtkond keskendunud tasakaalukale arengule, et saavutada üha paremaid finantstulemusi, jätkates samal ajal investeerimist ettevõtte pikaajalisse konkurentsivõimesse. Tegutseme ka edaspidi ettevaatlikult ja distsiplineeritult, samas aga valmistume alates 2024. aasta teisest poolest panustama enam ettevõtte uutele kasvuvõimalustele." Olulisemad finantsnäitajad 30.06.2024 seisuga ja 2. kvartalis Varade maht: 1,42 miljardit eurot Laenude ja renditeenuste portfell: 1,08 miljardit eurot Hoiuseportfell: 1,18 miljardit eurot Omakapital: 133,1 miljonit eurot Puhaskasum: 3,8 miljonit eurot Omakapitali puhastootlikkus: 11,6% Konsolideeritud kasumiaruanne (tuhandetes eurodes) II kvartal II kvartal 2023 6 kuud 6 kuud 2023 2024 korrigeeritud 2024 korrigeeritud Intressitulu sisemise intressimäära meetodil 29 308 23 957 58 076 45 460 Intressikulu -13 072 -10 947 -26 684 -20 326 Neto intressitulu 16 236 13 010 31 392 25 134 Komisjoni- ja teenustasutulu 106 118 217 241 Komisjoni- ja teenustasukulu -1 183 -1 058 -2 369 -1 996 Neto teenustasutulu/kulu -1 077 -940 -2 152 -1 755 Tulu renditeenustest 8 159 5 524 15 308 10 761 Eelnevalt klientidele renditud varade müük 3 539 3 915 8 122 6 829 Muud põhitegevusega seotud tulud 137 262 476 358 Renditeenuste osutamiseks tehtud kulud -5 337 -3 517 -10 126 -7 025 Eelnevalt klientidele renditud müüdud varade kulu -3 386 -3 611 -7 736 -6 194 Neto põhitegevustega seotud tulud/kulud 3 112 2 573 6 044 4 729 Netokahjum/kasum õiglases väärtuses kajastatavatelt finantsvaradelt 305 23 1 195 -34 Valuutakursi ümberhindluse kasumid/kahjumid 557 205 218 288 Neto kasum/kahjum finantsinstrumentidelt 862 228 1 413 254 Neto intressi- ja teenustasutulu ning muud tulud ja kulud kokku 19 133 14 871 36 697 28 362 Tööjõukulud -4 922 -4 134 -9 693 -8 171 Turunduskulud -704 -867 -1 337 -1 665 Halduskulud -3 187 -2 711 -6 025 -5 118 Põhivara kulum -2 018 -1 578 -3 774 -2 972 Tegevuskulud kokku -10 831 -9 290 -20 829 -17 926 Kasum sidusettevõtetelt 0 361 0 394 Laenude allahindluse kulu -4 127 -3 485 -7 326 -6 614 Aruandeperioodi kasum enne tulumaksu 4 175 2 457 8 542 4 216 Tulumaks -398 218 -801 310 Aruandeperioodi kasum 3 777 2 675 7 741 4 526 Kirjed, mida võib edaspidi klassifitseerida kasumiaruandesse Realiseerimata kursivahed -277 -291 -257 -336 Aruandeperioodi koondkasum 3 500 2 384 7 484 4 190 Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (tuhandetes eurodes) 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2023 korrigeeritud Varad Raha ja raha ekvivalendid 234 457 172 921 117 593 Kohustuslikud reservid keskpankades 22 257 21 020 18 401 Investeeringud võlakirjadesse 25 767 33 581 31 269 Finantsvarad õiglases väärtuses muutustega läbi kasumiaruande 1 045 79 7 Laenud ja nõuded 988 939 942 056 873 513 Investeeringud sidusettevõtetesse 205 141 209 Muud finantsvarad 2 441 5 268 5 113 Materiaalsed varad 81 001 75 206 62 536 Vara kasutusõigus 23 479 26 716 22 345 Immateriaalsed varad 31 915 30 906 28 318 Muud varad 8 304 8 185 10 504 Edasilükkunud tulumaksu vara 4 747 4 505 3 973 Varad kokku 1 424 557 1 320 584 1 173 781 Kohustised Klientide hoiused 1 175 569 1 081 566 965 692 Finantskohustised õiglases väärtuses muutustega läbi kasumiaruande 31 50 4 Muud finantskohustised 58 870 60 927 56 114 Tulumaksukohustis 686 311 0 Edasilükkunud tulumaksu kohustis 374 204 103 Muud kohustised 3 923 3 691 3 583 Allutatud võlaväärtpaberid 52 010 49 745 41 799 Kohustised kokku 1 291 463 1 196 494 1 067 295 Omakapital Aktsiakapital 1 096 1 086 1 026 Ülekurss 44 804 43 563 31 855 Kohustuslik reservkapital 103 103 103 Muud reservid 1 250 1 543 1 384 Jaotamata kasum 85 841 77 795 72 118 Omakapital kokku 133 094 124 090 106 486 Kohustised ja omakapital kokku 1 424 557 1 320 584 1 173 781 Inbank on Euroopa Liidu panganduslitsentsiga finantstehnoloogia ettevõte, mis ühendab kaupmehi, tarbijaid ja finantsasutusi järgmise põlvkonna embedded finance platvormil. Koostöös 6100 kaupmehega on Inbankil 895 000+ aktiivset lepingut ja hoiuseid kogutakse seitsmes Euroopa riigis. Inbanki võlakirjad on noteeritud Nasdaq Tallinna börsil. Lisainfo: Merit Arva Inbank AS kommunikatsioonijuht merit.arva@inbank.ee +372 553 3550
Title
Inbank unaudited financial results for Q2 and 6 months 2024
Message
In Q2 2024 Inbank earned a consolidated net profit of 3.8 million euros increasing 41% year-on-year. The 2024 half-year net profit was 7.7 million euros, which is 71% more than a year ago. The return on equity in Q2 was 11.6%. * Loan and rental portfolio increased by 15% year-on-year reaching 1.08 billion euros. The deposit portfolio grew by 22% compared to a year ago, totaling 1.18 billion euros. At the end of Q2, Inbank's total assets stood at 1.42 billion euros. * The Gross Merchandise Value (GMV) for the second quarter was 178 million euros, which is 3% less than a year ago, but 10% more than in the previous quarter. * Merchant solutions remained the largest segment, with Q2 GMV of 65 million euros. In terms of product segments, car finance showed strong results with 56 million euros of GMV, which is 32% more than a year ago. The GMV of green finance decreased by 19% compared to a year ago and was 23 million euros. Direct lending sales decreased by 10%, to 22.2 million euros and rental services decreased by 19%, to 12 million euros. * In Q2, impairment losses were 1.7% of the loan portfolio, for the first 6 months, the ratio was 1.5%. * By the end of Q2, Inbank had 895,000 active contracts and 6,100 active merchant partners. Priit Põldoja, Chairman of the Management Board, comments on the results: 'During the second quarter of 2024, Inbank's financial performance continued to improve steadily. On the back of declining funding costs and increasing portfolio yield, Inbank's net income grew by 29% compared to the same quarter a year ago, while operating expenses grew by 17% during the same period. As a result, Inbank's quarterly net profit was 3.8 million euros which is 41% higher than a year ago. Sales results were stable in the Baltics and decreased slightly in Poland. Sales in Czechia have more than doubled compared to a year ago and quarterly GMV was above 10 million euros for the first time. Considering our consistent repricing efforts in all markets over the last 18 months, we are very happy with our sales results, and this is a testament to our product superiority. For the first 6 months of the year, Inbank's impairment loss ratio was 1.5%. We expect our credit cost to remain within our target of 1.6%, as employment has remained strong and inflation is pulling back in all our markets. Over the last 10 quarters, Inbank has managed to navigate a challenging macro environment by demonstrating discipline in repricing our products and focusing on operational efficiency. Margins have started to improve, and the cost-income ratio is starting to move towards 50%. At the same time, we are investing in our growth in the Czech market and will continue to bring our innovative electronics rental product to all Inbank markets by the end of 2024. Managing this balancing act of delivering improving financial results while continuing to invest in our long-term competitiveness has been the focus of the Inbank management team over the last 18 months. While remaining cautious and disciplined, we are gearing up our organization to capture more growth opportunities in the second half of 2024 and beyond.' Key financial indicators as of 30.06.2024 and for Q2 Total assets EUR 1.42 billion Loan and rental portfolio EUR 1.08 billion Deposit portfolio EUR 1.18 billion Equity EUR 133.1 million Net profit EUR 3.8 million Return on equity 11.6% Consolidated income statement (in thousands of euros) 6 months 2023 Q2 2024 Q2 2023 restated 6 months 2024 restated Interest income based on EIR 29 308 23 957 58 076 45 460 Interest expense -13 072 -10 947 -26 684 -20 326 Net interest income 16 236 13 010 31 392 25 134 Fee and commission income 106 118 217 241 Fee and commission expenses -1 183 -1 058 -2 369 -1 996 Net fee and commission income/expenses -1 077 -940 -2 152 -1 755 Income from rental services 8 159 5 524 15 308 10 761 Sale of assets previously rented to customers 3 539 3 915 8 122 6 829 Other operating income 137 262 476 358 Cost of rental services -5 337 -3 517 -10 126 -7 025 Cost of assets sold previously rented to customers -3 386 -3 611 -7 736 -6 194 Net operating income/expenses 3 112 2 573 6 044 4 729 Net gains/losses from financial assets measured at fair value 305 23 1 195 -34 Foreign exchange rate gain/losses 557 205 218 288 Net gain/losses from financial items 862 228 1 413 254 Total net interest, fee and other income and expenses 19 133 14 871 36 697 28 362 Personnel expenses -4 922 -4 134 -9 693 -8 171 Marketing expenses -704 -867 -1 337 -1 665 Administrative expenses -3 187 -2 711 -6 025 -5 118 Depreciations, amortization -2 018 -1 578 -3 774 -2 972 Total operating expenses -10 831 -9 290 -20 829 -17 926 Share of profit from associates 0 361 0 394 Impairment losses on loans and receivables -4 127 -3 485 -7 326 -6 614 Profit before income tax 4 175 2 457 8 542 4 216 Income tax -398 218 -801 310 Profit for the period 3 777 2 675 7 741 4 526 Other comprehensive income that may be reclassified subsequently to profit or loss Currency translation differences -277 -291 -257 -336 Total comprehensive income for the period 3 500 2 384 7 484 4 190 Consolidated statement of financial position (in thousands of euros) 30.06.2024 31.12.2023 30.06.2023 restated Assets Cash and cash equivalents 234 457 172 921 117 593 Mandatory reserves at central banks 22 257 21 020 18 401 Investments in debt securities 25 767 33 581 31 269 Financial assets measured at fair value through profit or loss 1 045 79 7 Loans and receivables 988 939 942 056 873 513 Investments in associates 205 141 209 Other financial assets 2 441 5 268 5 113 Tangible assets 81 001 75 206 62 536 Right of use assets 23 479 26 716 22 345 Intangible assets 31 915 30 906 28 318 Other assets 8 304 8 185 10 504 Deferred tax assets 4 747 4 505 3 973 Total assets 1 424 557 1 320 584 1 173 781 Liabilities Customer deposits 1 175 569 1 081 566 965 692 Financial liabilities measured at fair value through profit or loss 31 50 4 Other financial liabilities 58 870 60 927 56 114 Current tax liability 686 311 0 Deferred tax liability 374 204 103 Other liabilities 3 923 3 691 3 583 Subordinated debt securities 52 010 49 745 41 799 Total liabilities 1 291 463 1 196 494 1 067 295 Equity Share capital 1 096 1 086 1 026 Share premium 44 804 43 563 31 855 Statutory reserve 103 103 103 Other reserves 1 250 1 543 1 384 Retained earnings 85 841 77 795 72 118 Total equity 133 094 124 090 106 486 Total liabilities and equity 1 424 557 1 320 584 1 173 781 Inbank is a financial technology company with an EU banking license that connects merchants, consumers and financial institutions on its next generation embedded finance platform. Partnering with 6,100 merchants, Inbank has 895,000+ active contracts and collects deposits across 7 markets in Europe. Inbank bonds are listed on the Nasdaq Tallinn Stock Exchange. Additional information: Merit Arva Head of Communications merit.arva@inbank.ee +372 553 3550