Market announcement
Nordic Fibreboard AS
LEI code
54930002HOIXBD15OM06
Size of the entity
Small group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Other corporate action
Unique data record identifier
11186
Submission date and time
09.05.2024 08:51:53
Content of announcement in Estonian
Title
Nordic Fibreboard AS nõukogu arvamus ülevõtmispakkumise kohta
Message
Nordic Fibreboard AS (?NFB") nõukogu (?Nõukogu") arvamus on koostatud
9. mail 2024 kooskõlas väärtpaberituru seaduse (?VPTS") § 171 lõikega 2 ja
rahandusministri 28. mai 2002 määruse nr 71 Ülevõtmispakkumisreeglid (?Reeglid")
§-ga 21 seoses NFB Pärnu Holdings OÜ (?Ülevõtja") poolt 25. aprillil 2024 tehtud
vabatahtliku ülevõtmispakkumisega NFB kõigi Ülevõtjale või temaga seotud
isikutele veel mittekuuluvate aktsiate omandamiseks (?Pakkumine").
NFB Nõukogu liikmed ja käesoleva arvamuse koostajad on Joakim Johan Helenius
(esimees), Torfinn Losvik, Rando Tomingas ja Pentti Sakari Wallin.
1. Nõukogu ja NFB juhatuse liikmete lepingud või muud seosed Ülevõtjaga
Nõukogu esimees Joakim Johan Helenius on Ülevõtja juhatuse liige ja ainuosanik
(otse ja kaudselt).
NFB juhatuse (?Juhatus") ja Nõukogu liikmed ei ole sõlminud Ülevõtjaga
lepinguid.
1. Nõukogu ja Juhatuse valimised
Nõukogu liikmed on valitud vastavalt NFB põhikirjale NFB aktsionäride poolt.
Ühelgi NFB aktsionäril ei ole eriõigust määrata Nõukogu liikmeid või Nõukogu
liikme kandidaate.
Juhatuse liikmed on valitud vastavalt NFB põhikirjale Nõukogu poolt.
NFB aktsionäri Pärnu Holdings OÜ osanike lepingus sisaldub kokkulepe, mille
kohaselt osanikud tagavad, et:
1. niikaua kui Torfinn Losvik on Pärnu Holdings OÜ osanik ja osanike lepingu
pool, on ta NFB juhatuse ainus liige või esimees ning teda ei kutsuta tagasi
välja arvatud juhul, kui tal on seadusest tulenevalt keelatud antud
positsioonil olla või kui ta astub ise tagasi; ning
2. niikaua kui Joakim Johan Helenius on Pärnu Holdings OÜ osanik ja osanike
lepingu pool, on ta NFB nõukogu esimees ning teda ei kutsuta tagasi välja
arvatud juhul, kui tal on seadusest tulenevalt keelatud antud positsioonil
olla või kui ta astub ise tagasi.
Selguse huvides, kuivõrd NFB ei ole viidatud osanike lepingu pooleks, ei ole
eelkirjeldatud sätted NFB-le siduvad ning NFB lähtub oma tegevuses oma
põhikirjast ja kohalduvatest õigusaktidest.
Selguse huvides, Pärnu Holdings OÜ-le kuulub käesoleva arvamuse koostamise
hetkel 18,7292% NFB aktsiatest. Seetõttu ei pruugi Pärnu Holdings OÜ osanikud
olla võimelised eelkirjeldatud osanike lepingu tingimusi jõustama.
1. Nõukogu ja Juhatuse liikmete huvide konfliktid ja meetmed riskide
maandamiseks
Ühelgi Nõukogu ega Juhatuse liikmel ei ole õigust saada mis tahes hüvitisi,
mille saamine sõltuks Pakkumisest või selle tulemustest ning mis võiks tuua
Juhatuse või Nõukogu liikmetele kaasa huvide konflikti seoses Pakkumisega.
Tulenevalt asjaolust, et Ülevõtja tegelik kasusaaja ning Nõukogu esimees
langevad Joakim Johan Heleniuse isikus kokku, on vaatamata hüvitiste puudumisele
oht huvide konflikti tekkimiseks olukorras, kus Nõukogu peab võtma vastu
otsuseid Pakkumisega seoses. Samas, jättes kõrvale antud Nõukogu arvamuse
esitamise (mille on Nõukogu esitanud ühehäälselt), ei ole Nõukogu võtnud
Pakkumisega seoses vastu mistahes otsuseid ning ei näe ka edaspidi ette vajadust
Pakkumisega seoses otsuseid vastu võtta.
Kui peaks selguma, et Nõukogu peab Pakkumisega seoses võtma vastu mistahes
otsuse, analüüsiks Nõukogu Joakim Johan Heleniuse võimalikku huvide konflikti
riski. Huvide konflikti riski olemasolu korral ei hääletaks Joakim Johan
Helenius Nõukogu asjakohaste otsuste vastuvõtmisel.
1. Hinnang Pakkumise mõju kohta
Kõik Nõukogu liikmed on arvamusel, et Pakkumisel ei ole negatiivset mõju NFB-le,
NFB huvidele ega tema töösuhetele töötajatega.
1. Nõukogu ja Juhatuse liikmete kavatsus Pakkumine vastu võtta
Nõukogu esimees Joakim Johan Helenius omab otseselt ja kaudselt kokku 49,15% NFB
aktsiatega esindatud häältest. Kuivõrd Pakkumise eesmärk on NFB üle valitseva
mõju saavutamine Joakim Johan Heleniuse poolt, siis Joakim Johan Helenius ise
Pakkumist vastu ei võta.
Nõukogu liige Torfinn Losvik, omab kaudselt 10,35% NFB aktsiatega esindatud
häältest ning teatab käesolevaga kavatsusest osaleda Pakkumises vähemalt 44 206
talle kuuluva NFB aktsia osas.
Nõukogu liige Rando Tomingas omab kaudselt 0,8171% NFB aktsiates ning teatab
käesolevaga osaleda Pakkumises vähemalt 26 762 talle kuuluva NFB aktsia osas.
Nõukogu liige Pentti Sakari Wallin ei oma NFB aktsiaid ning seega Pa0kkumist
vastu võtta ei saa.
Juhatuse liikmed NFB aktsiaid ei oma, mistõttu ei ole neil võimalik Pakkumist
vastu võtta.
1. Nõukogu ja Juhatuse liikmete lepingud
Puuduvad mistahes lepingud NFB ning Nõukogu või Juhatuse liikmete vahel, mis
näeksid ette lepingu lõppemise või hüvitise maksmise Nõukogu või Juhatuse
liikmetele NFB või kolmanda isiku poolt seoses Pakkumise või selle tulemustega.
Korralduslikud küsimused
Käesolev Nõukogu arvamus tehakse kirjalikus vormis tasuta kättesaadavaks NFB
aadressil Rääma tn 31, 80044, Pärnu linn, Eesti tööpäevadel kell 09:00 kuni
17:00 ning avaldatakse ka Nasdaq Tallinna Börsi kodulehel (www.nasdaqbaltic.com)
ja NFB kodulehel (https://group.nordicfibreboard.com/et/investor/).
NFB aadressil Nõukogu arvamusega tutvumiseks palume aeg eelnevalt kokku leppida
telefoni (+372 5552 5550) või e-kirja ([email protected]
(mailto:[email protected])) teel vähemalt üks tööpäev enne soovitavat
tutvumise aega.
Enel Äkke
Juhatuse liige
Nordic Fibreboard AS
[email protected]
Content of announcement in English
Title
Opinion of the Supervisory Board of Nordic Fibreboard AS on takeover offer
Message
The opinion of the supervisory board ("Supervisory Board") of Nordic Fibreboard
AS ("NFB") has been issued on 9 May 2024, in accordance with subsection 171 (2)
of the Estonian Securities Market Act ("SMA") and Section 21 of Regulation No.
71 of the Estonian Minister of Finance, dated 28 May 2002, "The Rules of
Takeover Offers" in connection with the voluntary takeover offer made by NFB
Pärnu Holdings OÜ ("Offeror") on 25 April 2024 for the acquisition of all NFB
shares not yet belonging to the Offeror or persons related to it ("Offer").
The members of the NFB Supervisory Board and issuers of this opinion are Joakim
Johan Helenius (chairman), Torfinn Losvik, Rando Tomingas and Pentti Sakari
Wallin.
1. Contracts and other relationships between the Offeror and members of the
Supervisory Board and management board of NFB
Chairman of the Supervisory Board Joakim Johan Helenius is a management board
member and sole shareholder (directly and indirectly) of the Offeror.
NFB management board ("Management Board") and Supervisory Board members have not
concluded any contracts with the Offeror.
1. The election of Management and Supervisory Board members
Supervisory Board members have been elected according to the articles of
association of NFB. No NFB shareholder has special rights to appoint Supervisory
Board members or their candidates.
The Management Board members have been elected by the Supervisory Board
according to the articles of association of NFB.
The shareholders agreement of NFB shareholder Pärnu Holdings OÜ contains an
agreement according to which the shareholders of Pärnu Holdings OÜ shall ensure
that:
1. as long as Torfinn Losvik is a shareholder of Pärnu Holdings OÜ and party to
the shareholders agreement, he is the sole member or chairman of the
Management Board of NFB and he will not be recalled except when he is
prohibited from staying on this position according to the law or if he
resigns himself; and
2. as long as Joakim Johan Helenius is a shareholder of Pärnu Holdings OÜ and
party to the shareholders agreement, he is the chairman of the Supervisory
Board of NFB and he will not be recalled except when he is prohibited from
staying on this position according to the law or if he resigns himself.
For clarity, as NFB is not a party of the above referred shareholders agreement,
the above provisions are not binding to NFB and NFB is guided in its activities
by its articles of association and applicable laws.
For purposes of further clarification, as of the date of this opinion, Pärnu
Holdings, OÜ holds 18.7292% of the NFB shares. Thus, Pärnu Holdings OÜ
shareholders may not be able to enforce the above referred provisions of the
shareholders agreement.
1. Conflicts of interests of Supervisory Board and Management Board members and
measures of risk management
No member of Supervisory or Management Board is entitled to receive any
benefits, the provision of which would depend on the Offer or the results
thereof, and which could cause a conflict of interest for the members of the
Supervisory or Management Board in relation to the Offer.
Given that the chairman of the Management Board and the ultimate beneficial
owner of the Offeror coincide in the person of Joakim Johan Helenius,
irrespective of absence of any benefits, a risk for conflict of interest exists
in situations, where the Supervisory Board need to adopt resolutions in relation
to the Offer. However, apart from the current opinion (that was approved by the
Supervisory Board unanimously), the Supervisory Board has not adopted any
resolutions in relation to the Offer and does not foresee the need to adopt any
in the future.
If a need for any resolutions relating to the Offer should arise the Supervisory
Board would analyse the possible conflict of interest of Joakim Johan Helenius.
In case of conflict of interest, Joakim Johan Helenius would not participate in
the adoption of relevant Supervisory Board resolutions.
1. Assessment on the impact of the Offer
All Supervisory Board members are of the opinion that the Offer has no negative
impact on NFB, NFB interests or employment relationships of NFB.
1. Intention of the members of the Supervisory Board and Management Board to
accept the Offer
Chairman of the Supervisory Board owns directly and indirectly 49.15% of votes
represented by NFB shares. Given that the purpose of the Offer is to enable
Joakim Johan Helenius to gain dominant influence over NFB, then Joakim Johan
Helenius himself does not partake of the Offer.
Supervisory Board member Torfinn Losvik owns indirectly 10.35% of votes
represented by NFB shares and hereby announces his intention to participate in
the Offer with at least 44,206 NFB shares belonging to him.
Supervisory Board member Rando Tomingas owns indirectly 0.8171% of NFB shares
and hereby announces his intention to participate in the Offer with at least
26 762 belonging to him.
Supervisory Board member Pentti Sakari Wallin does not own NFB shares and can,
thus, not accept the Offer.
Management Board members do not own NFB shares and can, thus, not accept the
Offer.
1. Supervisory and Management Board member contracts.
There are no contracts between NFB and Supervisory and Management Board members
which would provide for the termination of the agreement or payment of
compensation to the members of the Supervisory or Management Board by NFB or a
third person in relation to the Offer or the results thereof.
Organisational issues
This Supervisory Board opinion is made available free of charge in writing at
NFB address Rääma tn 31, 80044, Pärnu, Eesti, on business days from 9:00 to
17:00 and published via Nasdaq Tallinn Stock Exchange (www.nasdaqbaltic.com) and
NFB webpage (https://group.nordicfibreboard.com/et/investor/).
For the purposes of acquainting one with the Supervisory Board's opinion at NFB
address, we request to agree on a suitable time beforehand via telephone (+372
5552 5550) or e-mail ([email protected]) at least one business day
before the requested time.
Enel Äkke
Member of Management Board
Nordic Fibreboard AS
[email protected]