Market announcement
AS TALLINNA VESI
Category
Management interim statement or quarterly financial report
Attachments
Date
03.05.2024 09:00:00
Title
Tallinna Vee esimese kvartali müügitulu kasvas 14,94 miljoni euroni
Message
AS-i Tallinna Vesi müügitulu kasvas tänavu esimeses kvartalis eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 2%, jõudes 14,94?miljoni euroni. Müügitulu kasvas ettevõtte põhitegevusest ehk veeteenuse osutamisest, kuid kasv ei kompenseerinud intressikulude tõusu ja ettevõtte puhaskasum langes 3,01 miljoni euroni. Tallinna Vee tegevjuhi Aleksandr Timofejevi sõnul pakkus ettevõte 2024. aasta esimeses kvartalis kõrge kvaliteediga vee- ja reoveeteenust ning jätkas suuremahulisi rekonstrueerimisprojekte. ?Kvartali jooksul suunas Tallinna Vesi veevõrku 6,49 miljonit m(3) joogivett ja puhastas ligi 13,77 miljonit m(3) reovett," tõi Timofejev välja. Tallinna Vee põhitegevuspiirkonnas oli tulu äriklientidele müüdud veeteenustelt 2024. aasta esimeses kvartalis 4,28 miljonit eurot, mis on samal tasemel möödunud aasta esimese kvartaliga. Eraklientidele osutatud veeteenustest laekunud müügitulu kasvas esimeses kvartalis eelmise aasta sama ajaga võrreldes 2,7 protsendi võrra ja moodustas 6,21 miljonit eurot. Tallinna Vesi jätkab tööd investeerimisprojektidega, et tagada kvaliteetse veeteenuse toimepidevus. ?2024. aasta üks suuremaid projekte on bioloogilise puhastusprotsessi täiustamine. Paljassaare reoveepuhastusjaam saab töötada maksimaalse efektiivsusega, kui nii mehhaaniline, keemiline kui ka bioloogiline puhastusetapp toimivad tõhusalt. Järgmise kolme aasta jooksul investeerime bioloogilise puhastusprotsessi täiustamisse ligi 9 miljonit eurot. Selle tulemusel suudame reoveest senisest veelgi paremini eemaldada lämmastikku ja fosforit ning tagada, et keskkonda suunatav heitvesi on puhas," selgitas Timofejev. Lõpusirgel on koostootmisjaama käivitamine, mis võimaldab toota reoveepuhastusjaama metaantankides reoveesette biogaasist elektrit ja soojusenergiat. Koostootmisjaamas biogaasist toodetav elektrienergia katab tulevikus kuni 40% kogu Tallinna Vee energiatarbimisest. Tallinna Vee ärikasum oli esimeses kvartalis 4,13 miljonit eurot. Eelnenud aasta esimese kvartaliga võrreldes kasvas ärikasum 1,4% ehk 0,05 miljoni euro võrra. Ettevõtte puhaskasum oli 2024. aasta esimeses kvartalis 3,01 miljonit eurot, mida on 0,49 miljoni euro võrra vähem kui 2023. aasta samal perioodil. Puhaskasumit mõjutas baasintressi muutusest tingitud neto finantskulude tõus. Aleksandr Timofejevi sõnul on kasumlikkuse säilitamine väljakutsuv, sest üldine hinnatõus kergitab tegevuskulusid ning euribori tõus on suurendanud intressikulusid. ?Esitasime konkurentsiametile taotluse uue veeteenuse hinna rakendamiseks eelmise aasta septembris ja loodame taotluse menetlemise protsessiga peagi lõpule jõuda," tõi ta välja. 2024. aasta esimese kvartali jooksul pakkus Tallinna Vesi jätkuvalt usaldusväärset ja kindlat vee- ja reoveeteenust, millest annavad märku stabiilselt kõrgel tasemel püsivad kvaliteedinäitajad. Kvartali jooksul oli kraanivee kvaliteet suurepärasel tasemel, vastates 100% ulatuses kõigile joogivee kvaliteedinõuetele. Esimese kvartali jooksul võeti klientide veekraanist 774 veeproovi. Timofejevi sõnul on puhta kraanivee taganud efektiivne veepuhastusprotsess ja veevõrgu regulaarne seire, pidevad ennetavad hooldustööd ning õigeaegsed investeeringud. ?Veetorustiku hoolduses kasutame 2024. aastal peamiselt uudset jääpesu tehnoloogiat. Selle meetodi abil pesime esimeses kvartalis 20 km veevõrku," lausus Timofejev. Veetorustike jääpesu on Põhjamaades ainulaadne hooldustehnoloogia, mis põhineb vee ja söögisoola lahusest jäähelveste massi valmistamisel ning selle pumpamisel läbi torustiku. Lisaks toetavad veekvaliteeti viimastel aastatel tehtud investeeringud veepumplatesse, mis võimaldab järelkloorimist erinevates linnaosades. Täiendav desinfitseerimine aitab tagada kraanivee kvaliteedile seatud nõuete täitmise üle linna asuvates erinevates punktides, kus kloori sisaldus vees on tavapäraselt väga madal, seda eriti just suvisel ajal, kui vesi torustikus on soe. Üheks Tallinna Vee eesmärgiks on informeerida oma kliente veekatkestustest aegsasti. 2024. aasta esimeses kvartalis teavitas ettevõte oma kliente planeerimata veekatkestustest kõikidel juhtudel vähemalt 1 tund ette. Esimeses kvartalis kestis üks veekatkestus keskmiselt 2 tundi ja 44 minutit ehk 37 minutit vähem kui eelnenud aasta samal perioodil. Vähendamaks veekatkestustest tulenevaid ebamugavusi, jätkab Tallinna Vesi veevõrgule täiendavate sulgelementide paigaldamist. 2024. aasta esimeses kvartalis vastas Paljassaare reoveepuhastusjaamast väljuv heitvesi kõigile kehtestatud nõuetele. Heitvee kõrgest kvaliteedist annavad tunnistust seaduses nõutud piirmääradest oluliselt madalamad saasteainete näitajad. ?2024. aasta esimese kvartali jooksul võtsime reoveest välja üle 155 tonni prahti, 58 tonni liiva, 480 tonni lämmastikku ja 64 tonni fosforit," loetles Timofejev. Jätkusid investeeringuprojektid puhastusjaamades, näiteks Ülemiste veepuhastusjaamas kiirfiltrite renoveerimine, lõpetati Ülemiste veepuhastusjaama selitite renoveerimine ja lõpetamisel on ka Kaunissaare veetaseme regulaatori ajami vahetamine. Jätkub mitme suurprojekti ettevalmistamine eesseisvateks aastateks. Üks neist hõlmab veepuhastuses kasutatava osooni tootmistehnoloogia uuendamist, mis on hetkel projekteerimise staadiumis, teine filtrite uhtevete taaskasutamist, mille lahendus on samuti projekteerimisel, ning kolmas hõljuvkihiga selitite ümberehitamist flotaatoriteks. Nende projektide eesmärk on vähendada puhastusjaama omatarbevee vajadust ja energiatarvet ning suurendada jaama tootmisvõimsust. Reoveepuhastusjaamas jätkub metaantankide rekonstrueerimine ning esimese kvartali lõpus alustati tänavu rekonstrueeritava kääriti tühjendamist. Samuti on lõpusirgel koostootmisjaama käivitamine ja lõplik vastuvõtmine. Uutest suurematest projektidest on reoveepuhastusjaamas planeeritud tänavu käivitada kolm aastat kestev järelselitite rekonstrueerimisprojekt, peapumpla mehaaniliste võrede paigaldus ja reoveepuhastusjaama võrehoone võrede vahetus. Samuti alustab Tallinna Vesi 2024. aastal uute efektiivsemate õhupuhurite paigaldamist, suurendab oma metanoolimahutite parki ja alustab ettevalmistusi päikeseelektrijaama rajamiseks. Veekadude osakaal veevõrgus püsis aasta esimeses kvartalis madalal 16,55% tasemel. See on parem tulemus kui eelnenud aasta samal perioodil (16,67%). Veekadude madal tase on tagatud veevõrgu pideva online-seirega ning plaanipäraselt ellu viidud võrkude rekonstrueerimiskavaga. ?2024. aasta esimese kvartali lõpuks uuendasime ja rajasime üle 5 kilomeetri torustikke, millest üle 4 kilomeetri ehitati keskkonnasõbralikul kaevikuta meetodil," lausus Aleksandr Timofejev. Mahukamad torustike rekonstrueerimistööd toimuvad L. Koidula tänaval, Tondi tänava raudteeülesõidul, Siili tänaval, Masina tänaval, Härmatise ja Räitsaka tänaval. Lisaks on töös Mustamäed veega varustava survetõstepumpla torustiku töökindluse suurendamine. 2024. aasta esimese kvartali lõpuks on Tallinna Vesi paigaldanud nutiarvestid 46,5 protsendile oma klientidest. Nutiarvestite peamiseks eeliseks on andmete edastamise kiirus ja täpsus, aga ka turvalisus ja töökindlus. Lisaks tarbimisandmetele edastab nutiarvesti infot rikete ja veekadude kohta. See võimaldab ettevõttel oma veevõrku tõhusamalt jälgida ja lekkeid tuvastada, mis omakorda aitab hoida kokku puhast vett ning vee puhastamiseks kuluvaid ressursse. Ettevõte plaanib hiljemalt 2026. aasta lõpuks asendada kõikide oma teeninduspiirkonna klientide veearvestid nutiarvestitega. ?Nutiarvestid on end tõestanud tõhusa vahendina lekete tuvastamisel - oleme tänu nutiarvestitele tuvastanud mitmeid lekkeid kliendi torustikus ja sellega hoidnud ära ulatuslikumad veeavariist tulenevad kahjud," tõi Aleksandr Timofejev välja. Ta lisas, et Tallinna Vesi soovib pakkuda oma klientidele ja tarbijatele usaldusväärset teenust, mille osaks on ka teenuse kohta käiva olulise info kättesaadavus ning pöördumistele vastamise kiirus. 2024. aasta esimeses kvartalis vastas ettevõte kirjalikele pöördumistele 2 päeva jooksul 99,4 protsendil juhtudest, mis on märgatavalt parem tulemus kui aasta varem. ?Hoiame ka edaspidi vastamise kiirust tähelepanu all," kinnitas Timofejev, lisades: ?Käsitleme kaebustena kõiki klientide poolt edastatud pöördumisi, mis viitavad rahulolematusele ettevõtte tegevusega või pakutavate teenuste kvaliteediga. Eesmärk on saada parem ülevaade klientide rahulolematuse põhjustest ning ennetada tõhusamalt kaebuste tekkimist." 2024. aasta esimeses kvartalis laekus kokku 210 kliendikaebust, mida on eelnenud aasta sama perioodi 348 kaebusega võrreldes oluliselt vähem. Tänavu esimeses kvartalis tõstis Tallinna Vesi rahvusvahelise veepäeva raames esile puhta joogivee olulisust, sõlmis koostööleppe Eesti Paraolümpiakomiteega ning tutvustas veesektoris töötamise võimalusi tudengimessil, Inseneeria karjääripäeval ja messil ?Võti tulevikku". Tallinna Vesi esitas 21. septembril 2023 Konkurentsiametile taotluse veeteenuse hindade muutmiseks. Taotlus puudutab veeteenuse hinda Tallinna ja Saue põhipiirkonnas, Maardu tegevuspiirkonnas ning teistele vee-ettevõtetele. Hinnamenetlus jätkub ning uued hinnad hakkavad kehtima siis, kui Konkurentsiamet on taotluse kinnitanud. Veehinna korrigeerimise vajadus on tingitud põhjendatud kulude suurenemisest ning möödapääsmatutest investeeringutest elutähtsa teenuse toimimiseks, keskkonnamõju vähendamiseks ja puhta keskkonna hoidmiseks. Tallinna Vesi on seadnud eesmärgiks jätkata investeeringuid taristu tulevikukindluse suurendamiseks ning elutähtsa teenuse toimepidevuse kindlustamiseks selliselt, et teenuse hind tarbijatele oleks jätkuvalt taskukohane. Planeeritud investeeringute kogusumma 2024. aastal on kuni 62 miljonit eurot, millest üle poole ehk ligi 38 miljonit eurot on ette nähtud torustike arendamiseks ja rekonstrueerimiseks. Vee- ja reoveepuhastusjaamadele planeeritud investeeringud ulatuvad kuni 19 miljoni euroni. AS Tallinna Vesi on Eesti suurim vee-ettevõte, mis teenindab enam kui 24 900 kodu- ja äriklienti ning 470 000 lõpptarbijat Tallinnas ja seda ümbritsevates valdades. Tallinna Vesi on noteeritud Nasdaq Tallinna börsi põhinimekirjas. Suurimat osalust ettevõttes omavad Tallinna linn (55,06%) ja energiakontsern Utilitas (20,36%). 24,58% ettevõtte aktsiatest on Nasdaq Tallinn börsil vabalt kaubeldavad. Põhilised finantsnäitajad miljonites eurodes 1. kvartal Muutus 2024/2023 v.a suhtarvud 2024 2023 2022 Müügitulu 14,94 14,60 12,05 2,3% Brutokasum 6,06 5,71 4,38 6,1% Brutokasumi marginaal % 40,57 39,13 36,36 3,7% Amortisatsioonieelne ärikasum 6,23 6,02 4,64 3,4% Amortisatsioonieelse ärikasumi marginaal % 41,67 41,22 38,53 1,1% Ärikasum 4,13 4,07 3,00 1,4% Ärikasum põhitegevusest 4,17 3,91 2,92 6,5% Ärikasumi marginaal % 27,63 27,89 24,92 -0,9% Kasum enne tulumaksustamist 3,03 3,53 2,91 -14,1% Maksustamiseelse kasumi marginaal % 20,27 24,16 24,13 -16,1% Puhaskasum 3,01 3,50 2,88 -13,9% Puhaskasumi marginaal % 20,16 23,97 23,88 -15,9% Vara puhasrentaablus % 1,06 1,38 2,09 -23,0% Kohustiste osatähtsus koguvarast % 58,11 55,19 54,17 5,3% Omakapitali puhasrentaablus % 2,54 3,11 4,70 -18,3% Lühiajaliste kohustiste kattekordaja 1,44 1,46 3,20 -1,4% Maksevõime kordaja 1,37 1,38 3,13 -0,7% Investeeringud põhivarasse 6,65 4,67 2,78 42,4% Dividendide väljamaksmise määr % na na na Brutokasumi marginaal - brutokasum / müügitulu Ärikasumi marginaal - ärikasum / müügitulu Amortisatsioonieelne kasum - ärikasum + kulum Amortisatsioonieelse kasumi marginaal - amortisatsioonieelne kasum / müügitulu Puhaskasumi marginaal - puhaskasum / müügitulu Vara puhasrentaablus - puhaskasum / perioodi keskmine vara kokku Kohustiste osatähtsus koguvarast - kohustised kokku / vara kokku Omakapitali puhasrentaablus - puhaskasum / perioodi keskmine omakapital kokku Lühiajaliste kohustiste kattekordaja - käibevara / lühiajalised kohustised Maksevõime kordaja - (käibevara - varud) / lühiajalised kohustised Dividendide väljamaksmise määr - dividendid aastas kokku / aasta puhaskasum kokku Põhitegevus - veeteenustega seotud tegevused, v.a võrkude laiendamine ja sihtfinantseerimine, ehitusteenused, lootusetud nõuded KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE tuhandetes eurodes 31. märts 31. detsember VARAD Lisa 2024 2023 KÄIBEVARA ---------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid 3 14 494 14 736 Nõuded ostjate vastu, viitlaekumised ja ettemaksed 9 112 8 608 Varud 1 120 1 137 ---------------------------------------------------------------------------- KÄIBEVARA KOKKU 24 726 24 481 PÕHIVARA ---------------------------------------------------------------------------- Materiaalne põhivara 4 260 550 256 108 Immateriaalne põhivara 5 1 355 1 293 ---------------------------------------------------------------------------- PÕHIVARA KOKKU 261 905 257 401 ---------------------------------------------------------------------------- VARAD KOKKU 286 631 281 882 KOHUSTISED JA OMAKAPITAL LÜHIAJALISED KOHUSTISED ---------------------------------------------------------------------------- Pikaajaliste rendikohustiste lühiajaline osa 1 004 697 Pikaajaliste laenukohustiste lühiajaline osa 3 600 3 594 Võlad tarnijatele ja muud võlad 9 579 10 886 Ettemaksed 3 039 3 604 ---------------------------------------------------------------------------- LÜHIAJALISED KOHUSTISED KOKKU 17 222 18 781 PIKAAJALISED KOHUSTISED ---------------------------------------------------------------------------- Tulevaste perioodide tulu liitumistasudelt 47 530 44 653 Rendikohustised 2 310 1 892 Laenukohustised 92 852 92 835 Eraldis võimalike kolmandate osapoolte nõuete katteks 6 6 018 6 018 Edasilükkunud tulumaks 523 505 Muud võlad 96 128 ---------------------------------------------------------------------------- PIKAAJALISED KOHUSTISED KOKKU 149 329 146 031 ---------------------------------------------------------------------------- KOHUSTISED KOKKU 166 551 164 812 OMAKAPITAL ---------------------------------------------------------------------------- Aktsiakapital 12 000 12 000 Ülekurss 24 734 24 734 Kohustuslik reservkapital 1 278 1 278 Jaotamata kasum 82 068 79 058 ---------------------------------------------------------------------------- OMAKAPITAL KOKKU 120 080 117 070 ---------------------------------------------------------------------------- KOHUSTISED JA OMAKAPITAL KOKKU 286 631 281 882 KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE 31. märtsil tuhandetes eurodes lõppenud 3 kuud Lisa 2024 2023 Müügitulu 7 14 937 14 599 Müüdud toodete/teenuste kulud 9 -8 877 -8 887 ------------------------------------------------------------------- BRUTOKASUM 6 060 5 712 Turustuskulud 9 -235 -215 Üldhalduskulud 9 -1 494 -1 303 Muud äritulud (+)/-kulud (-) 10 -203 -122 ------------------------------------------------------------------- ÄRIKASUM 4 128 4 072 Intressitulud 11 82 10 Intressikulud 11 -1 182 -555 ------------------------------------------------------------------- KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST 3 028 3 527 Tulumaks 12 -18 -28 PERIOODI PUHASKASUM 3 010 3 499 ------------------------------------------------------------------- PERIOODI KOONDKASUM 3 010 3 499 ------------------------------------------------------------------- Jaotatav kasum: ------------------------------------------------------------------- A- aktsia omanikele 3 010 3 499 Kasum A aktsia kohta (eurodes) 13 0,15 0,17 KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE 31. märtsil lõppenud 3 tuhandetes eurodes kuud Lisa 2024 2023 ÄRITEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Ärikasum 4 128 4 072 Korrigeerimine kulumiga 9,10 2 097 1 945 Korrigeerimine rajamistuludega 10 -168 -145 Muud mitterahalised korrigeerimised 22 0 Kasum (-)/kahjum (+) põhivara müügist ja mahakandmisest -41 0 Äritegevusega seotud käibevara muutus -487 1 191 Äritegevusega seotud kohustiste muutus 105 -1 357 ------------------------------------------------------------------------------- ÄRITEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU 5 656 5 706 INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Põhivara soetamine -6 179 -5 304 Torustike ehituse eest saadud kompensatsioonid, sh liitumiste rajamistulud 377 288 Laekumised põhivara müügist 66 0 Saadud intressid 82 10 ------------------------------------------------------------------------------- INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU -5 651 -5 006 FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Tasutud intressid ja laenu finantseerimise kulud -34 -258 Tasutud rendimaksed -213 -203 ------------------------------------------------------------------------------- FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU -247 -461 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENTIDE MUUTUS -242 239 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI ALGUSES 3 14 736 12 650 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI LÕPUS 3 14 494 12 889 Lisainfo: Taavi Gröön Finantsdirektor AS Tallinna Vesi (+372) 626 2200 taavi.groon@tvesi.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=VSjbI1bi0FAqCLWeEMqRVT4jIyjKidEVckpI JnMtsV6arqYRLPs0zPicJYkInjydCYivWNaK9CgWtG4vS2xFj3KLhGVbEiPqbooMhFEXZ9kB- VNuQbihJYgz6kFhpRClaz- qi39CT9EnTHz6ZtnGqZe3fY0sAOyn5RcwrR8mpB4INPt2v0O2SMdONUlervwOIWa2HLlxuysduL14Rvv V2bnR0z7pBnVrV-Nx-sXdwg55Jfv-sIEabrjZ9KQx7Qytk0LLVycpe0wqUyW3zHjqqQ==)
Title
Tallinna Vesi’s first-quarter sales revenue increased to €14.94 million
Message
AS Tallinna Vesi's sales revenue increased by 2% in the first quarter of this year compared to the same period last year, reaching EUR14.94 million. The increase in sales revenue was driven by the company's core business of providing water services, but this did not compensate for the rise in interest expenses and the company's net profit fell to EUR3.01 million. According to Aleksandr Timofejev, CEO of Tallinna Vesi, the company provided high quality water and wastewater services in the first quarter of 2024 and continued large-scale reconstruction projects. ?During the quarter, Tallinna Vesi pumped 6.49 million m(3) of drinking water into the water network and treated nearly 13.77 million m(3) of wastewater," Timofejev said. Sales from water services sold to business customers in the first quarter of 2024 in the main service area of Tallinna Vesi were EUR4.28 million, which is in line with the year before. Sales from water services provided to private customers increased by 2.7% in the first quarter compared to the same period of the previous year and totalled EUR6.21 million. Tallinna Vesi continues to work on investment projects to ensure continuity of its high quality water services. ?One of the major projects in 2024 will be making improvements to the biological treatment process. The Paljassaare Wastewater Treatment Plant can operate at maximum efficiency if the mechanical, chemical as well as biological treatment stages are running efficiently. Over the next three years, we will be investing up to nearly EUR9 million to improve the biological treatment process. As a result, we will be able to remove even more nitrogen and phosphorus from wastewater and ensure that the effluent that goes back into the environment is clean," explained Timofejev. A combined heat and power (CHP) plant is in the final stages of commissioning. It will enable the production of electricity and heat from the biogas generated in the digesters at the wastewater treatment plant. The heat and electricity that will be produced from biogas in the CHP plant will cover up to 40% of Tallinna Vesi's total energy consumption in the future. Tallinna Vesi's operating profit for the first quarter was EUR4.13 million. Operating profit increased by 1.4% or EUR0.05 million compared to the year before. The company's net profit for the first quarter of 2024 was EUR3.01 million, which is EUR0.49 million less than in the same period of 2023. Net profit was affected by the increase in net financial expenses due to the change in the base interest rate. According to Aleksandr Timofejev, maintaining profitability is challenging as the overall price increase is driving up operating costs and the rise in Euribor has increased interest costs. ?We have submitted an application to the Competition Authority for the implementation of the new price for water services in September last year and hope to finalise the application process soon," he said. During the first quarter of 2024, Tallinna Vesi continued to provide reliable water and wastewater services, as demonstrated by the consistently high quality indicators. The quality of tap water in the first quarter was excellent, meeting 100% of all drinking water quality requirements. During the first quarter, 774 water samples were taken from customers' taps. Clean tap water has been ensured by the efficient water treatment process and regular monitoring of the water network, as well as ongoing preventive maintenance and timely investments, Timofejev said. ?In 2024, we will mainly use innovative ice pigging technology to maintain water pipes. Using this method, we cleaned 20 km of water mains in the first quarter," said Timofejev. Ice pigging that is currently unique in the Nordic countries is a pipe cleaning technology in which an ice slurry made of water and table salt is pumped through the pipeline. The water quality is also supported by the investments in water pumping stations made in recent years, enabling additional chlorination in various parts of the city. Additional disinfection will ensure that the requirements set for tap water quality are met at various points across the city where chlorine levels in the water are normally very low, especially in summer when the water temperatures in the network get high. One of Tallinn Vesi's aims is to notify its customers about water interruptions well in advance. In the first quarter of 2024, the company notified its customers at least 1 hour before unplanned water interruption took place in all cases. The average duration of a water interruption in the first quarter was 2 hours and 44 minutes, 37 minutes less than in the same period last year. To reduce the inconvenience caused by water interruptions, Tallinna Vesi continues installing additional isolation valves on the water network. In the first quarter of 2024, the effluent from the Paljassaare Wastewater Treatment Plant met all the requirements. The high quality of the treated effluent is demonstrated by pollutant levels well below the limits set by law. ?During the first quarter of 2024, we removed more than 155 tonnes of debris, 58 tonnes of grit, 480 tonnes of nitrogen and 64 tonnes of phosphorus from the wastewater," said Timofejev. Investment projects at the treatment plants continued. These included the renovation of the high-speed filters at the Ülemiste Water Treatment Plant, renovation of the clarifiers at the Ülemiste Water Treatment Plant which was completed, and the replacement of the gear of water weir at the Kaunissaare dam which is in the final stages. Preparations are ongoing for several large-scale projects in the coming years. One of these involves upgrading the ozone production technology used in water treatment, which is currently at the design stage. Another project involves the reuse of backwash water from the filters, which is also being designed. The third project involves converting the floating bed clarifiers into flotators. These projects are designed to reduce the treatment plant's own need for water and energy and to increase its production capacity. At the wastewater treatment plant, the reconstruction works on the digesters will continue, with the emptying of the digester to be reconstructed in 2024 being started at the end of the first quarter. The commissioning and final acceptance of the cogeneration plant is also in the final stages. New major projects at the treatment plant this year include launching a three-year project to reconstruct the secondary clarifiers, installing mechanical screens at the headworks and replacing the screens in the screen house at the plant. Tallinna Vesi will also start installing new, more efficient air blowers in 2024, increase its methanol tank fleet and start preparations for a solar power plant. The rate of water loss in the water network remained low at 16.55% in the first quarter of the year. This is a better result than in the same period last year (16.67%). Low rates of water loss are ensured by the continuous online monitoring of the water network and timely implementation of the network rehabilitation programme. ?By the end of the first quarter of 2024, we had reconstructed and installed more than 5 kilometres of pipelines, of which over 4 kilometres were built using environmentally friendly no-dig methods," said Aleksandr Timofejev. The largest pipeline reconstructions are carried out on L. Koidula Street, the railway crossing on Tondi Street, Siili Street, Masina Street, and Härmatise and Räitsaka Street. In addition, work is underway on the pipeline to booster pumping station supplying water to Mustamäe, to increase the reliability of that pipeline. By the end of the first quarter of 2024, Tallinna Vesi had installed smart water meters for 46.5% of its customers. The main advantages of a smart meter include the speed and accuracy of data transmission, but also security and reliability. In addition to consumption data, the smart meters also communicate information about any failures and water losses. This allows the company to monitor its water network more effectively and detect leaks, which in turn helps to save clean water and the resources it takes to treat the water. The company aims to replace water meters for all customers in its service area with smart meters by the end of 2026 at the latest. ?Smart meters have proven to be an effective tool in detecting leaks - thanks to smart meters, we have detected a number of leaks in the customer's piping and prevented more extensive losses from water emergencies," Alexander Timofejev pointed out. He also added that Tallinna Vesi strives to provide its customers and consumers with a reliable service, part of which is the availability of important information about the service and the speed at which the enquiries are answered. In the first quarter of 2024, the company responded to written enquiries within 2 days in 99.4% of cases, a significant improvement compared to a year before. ?We will continue to focus on our speed of response," Timofejev assured, adding: ?We consider as complaints any enquiries received from customers that indicate dissatisfaction with the company's activities or the quality of the services provided. The aim of this is to gain a better understanding of the causes of customer dissatisfaction and to prevent complaints more effectively." In the first quarter of 2024, the company received a total of 210 customer complaints, which is significantly less compared to the 348 complaints received in the same period a year ago. In the first quarter, Tallinna Vesi highlighted the importance of clean drinking water as part of the International Water Day, signed a cooperation agreement with the Estonian Paralympic Committee, and introduced opportunities for working in the water sector by attending the Student Fair, the Engineering Career Day and the Key to the Future Career Fair. On 21 September 2023, Tallinna Vesi submitted an application to the Competition Authority to change the prices for water services. This application concerns the price for water services in the main service area in Tallinn and Saue, in the service area in Maardu and for other water companies. The processing of price application is ongoing and the new prices will apply once the application has been approved by the Competition Authority. The need to adjust the water tariff is driven by the increase in justified costs and by the crucial need for investment to keep the vital service running, reduce environmental impacts and maintain a clean environment. Tallinna Vesi aims to continue investing to increase the future-proofing of its infrastructure and to ensure the continuity of the vital service at prices that consumers can afford. The total amount of planned investments in 2024 is up to EUR62 million, of which more than half, or nearly EUR38 million, is intended for the development and reconstruction of networks. Planned investments in water and wastewater treatment plants amount up to EUR19 million. AS Tallinna Vesi is the largest water utility in Estonia, providing services to more than 24,900 private customers and businesses and 470,000 end consumers in Tallinn and its surrounding municipalities. Tallinna Vesi is listed on the main list of the Nasdaq Tallinn Stock Exchange. The largest shareholdings in the company are held by the City of Tallinn (55.06%) and the energy group Utilitas (20.36%). 24.58% of the company's shares are freely floating on the Nasdaq Tallinn Stock Exchange. MAIN FINANCIAL INDICATORS Quarter 1 EUR million except key ratios 2024 2023 2022 Variance 2024/ 2023 ------------------------------------------------------------------------------- Sales 14.94 14.60 12.05 2.3% Gross profit 6.06 5.71 4.38 6.1% Gross profit margin % 40.57 39.13 36.36 3.7% Operating profit before depreciation and amortisation 6.23 6.02 4.64 3.4% Operating profit before depreciation and amortisation margin % 41.67 41.22 38.53 1.1% Operating profit 4.13 4.07 3.00 1.4% Operating profit - main business 4.17 3.91 2.92 6.5% Operating profit margin % 27.63 27.89 24.92 -0.9% Profit before taxes 3.03 3.53 2.91 -14.1% Profit before taxes margin % 20.27 24.16 24.13 -16.1% Net profit 3.01 3.50 2.88 -13.9% Net profit margin % 20.16 23.97 23.88 -15.9% ROA % 1.06 1.38 2.09 -23.0% Debt to total capital employed % 58.11 55.19 54.17 5.3% ROE % 2.54 3.11 4.70 -18.3% Current ratio 1.44 1.46 3.20 -1.4% Quick ratio 1.37 1.38 3.13 -0.7% Investments into fixed assets 6.65 4.67 2.78 42.4% Payout ratio % na na na ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit margin - Gross profit / Net sales Operating profit margin - Operating profit / Net sales Operating profit before depreciation and amortisation - Operating profit + depreciation and amortisation Operating profit before depreciation and amortisation margin - Operating profit before depreciation and amortisation / Net sales Net profit margin - Net profit / Net sales ROA - Net profit / Average Total assets for the period Debt to Total capital employed - Total liabilities / Total capital employed ROE - Net profit / Average Total equity for the period Current ratio - Current assets / Current liabilities Quick ratio - (Current assets - Stocks) / Current liabilities Payout ratio - Total Dividends per annum/ Total Net Income per annum Main business - water services related activities, excl. connections profit and government grants, construction services, doubtful receivables CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION EUR thousand as of 31 as of 31 March December ASSETS Note 2024 2023 CURRENT ASSETS ------------------------------------------------------------------------------ Cash and cash equivalents 3 14,494 14,736 Trade receivables, accrued income and prepaid expenses 9,112 8,608 Inventories 1,120 1,137 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL CURRENT ASSETS 24,726 24,481 NON-CURRENT ASSETS ------------------------------------------------------------------------------ Property, plant, and equipment 4 260,550 256,108 Intangible assets 5 1,355 1,293 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL NON-CURRENT ASSETS 261,905 257,401 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL ASSETS 286,631 281,882 LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES ------------------------------------------------------------------------------ Current portion of long-term lease liabilities 1,004 697 Current portion of long-term loans 3,600 3,594 Trade and other payables 9,579 10,886 Prepayments 3,039 3,604 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL CURRENT LIABILITIES 17,222 18,781 NON-CURRENT LIABILITIES ------------------------------------------------------------------------------ Deferred income from connection fees 47,530 44,653 Leases 2,310 1,892 Loans 92,852 92,835 Provision for possible third- party claims 6 6,018 6,018 Deferred tax liability 523 505 Other payables 96 128 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 149,329 146,031 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL LIABILITIES 166,551 164,812 EQUITY ------------------------------------------------------------------------------- Share capital 12,000 12,000 Share premium 24,734 24,734 Statutory legal reserve 1,278 1,278 Retained earnings 82,068 79,058 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL EQUITY 120,080 117,070 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 286,631 281,882 CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME EUR thousand for the 3 months ended 31 March Note 2024 2023 Revenue 7 14,937 14,599 Cost of goods and services sold 9 -8,877 -8,887 ---------------------------------------------------------------------------- GROSS PROFIT 6,060 5,712 Marketing expenses 9 -235 -215 General administration expenses 9 -1,494 -1,303 Other income (+)/ expenses (-) 10 -203 -122 ---------------------------------------------------------------------------- OPERATING PROFIT 4,128 4,072 Financial income 11 82 10 Financial expenses 11 -1,182 -555 ---------------------------------------------------------------------------- PROFIT BEFORE TAXES 3,028 3,527 Income tax -18 -28 NET PROFIT FOR THE PERIOD 3,010 3,499 ---------------------------------------------------------------------------- COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD 3,010 3,499 Attributable profit to: ---------------------------------------------------------------------------- Equity holders of A-shares 3,010 3,499 Earnings per A share (in euros) 12 0.15 0.17 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS for the 3 months ended EUR thousand 31 March Note 2024 2023 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------ Operating profit 4,128 4,072 Adjustment for depreciation/amortisation 9,10 2,097 1,945 Adjustment for revenues from connection fees 10 -168 -145 Other non-cash adjustments 22 0 Profit (-)/loss (+) from sale of property, plant and equipment, and intangible assets -41 0 Change in current assets involved in operating activities -487 1,191 Change in liabilities involved in operating activities 105 -1,357 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 5,656 5,706 CASH FLOWS USED IN INVESTING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------ Acquisition of property, plant, and equipment, and intangible assets -6,176 -5 304 Compensations received for construction of pipelines, incl connection fees 377 288 Proceeds from sale of property, plant and equipment, and intangible assets 66 0 Interest received 82 10 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL CASH FLOWS USED IN INVESTING ACTIVITIES -5,651 -5,006 CASH FLOWS USED IN FINANCING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------ Interest and loan financing costs paid -34 -258 Lease payments -213 -203 ------------------------------------------------------------------------------ TOTAL CASH FLOWS USED IN FINANCING ACTIVITIES -247 -461 ------------------------------------------------------------------------------ CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS -242 239 ------------------------------------------------------------------------------ CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE PERIOD 3 14,736 12,650 ------------------------------------------------------------------------------ CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE PERIOD 3 14,494 12,889 Additional information: Taavi Gröön Chief Financial Officer AS Tallinna Vesi (+372) 626 2200 taavi.groon@tvesi.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=VSjbI1bi0FAqCLWeEMqRVT4jIyjKidEVckpI JnMtsV6arqYRLPs0zPicJYkInjydCYivWNaK9CgWtG4vS2xFj3KLhGVbEiPqbooMhFEXZ9kB- VNuQbihJYgz6kFhpRClaz- qi39CT9EnTHz6ZtnGqZe3fY0sAOyn5RcwrR8mpB4INPt2v0O2SMdONUlervwOIWa2HLlxuysduL14Rvv V2bnR0z7pBnVrV-Nx-sXdwg55Jfv-sIEabrjZ9KQx7Qytk0LLVycpe0wqUyW3zHjqqQ==)