Market announcement
AS Inbank
Category
Management interim statement or quarterly financial report
Attachments
Date
30.04.2024 07:30:00
Title
Inbanki 2024. aasta esimese kvartali auditeerimata majandustulemused
Message
Inbanki 2024. aasta esimese kvartali konsolideeritud puhaskasum oli 4 miljonit
eurot, mis on aastatagusega võrreldes 114% rohkem. Omakapitali tootlus oli
esimeses kvartalis 12,6%.
* Inbanki laenude ja renditeenuste portfell kasvas 2023. aasta esimese
kvartaliga võrreldes 23% ja ulatus 1,05 miljardi euroni. Hoiuseportfell
kasvas aastaga 29% ja ulatus kvartali lõpu seisuga 1,11 miljardi euroni.
2024. aasta esimese kvartali lõpus oli Inbanki varade maht 1,34 miljardit
eurot.
* Esimese kvartali müügimaht oli kokku 162 miljonit eurot, mis on
aastatagusega võrreldes 5% rohkem. Toodete lõikes näitas autode
finantseerimine tugevat tulemust, ulatudes 45 miljoni euroni ja kasvades
aasta varasemaga võrreldes 39%. Rohefinantseerimise müük püsis stabiilsena
ja oli 20 miljonit eurot. Teistes tooterühmades olid müüginumbrid eelmise
aastaga võrreldes veidi madalamad. Renditeenuste müük oli 12 miljonit eurot,
langedes aastatagusega võrreldes 6%. Väikelaenu müügimaht langes 4%, 20
miljoni euroni ning kaupmeeste finantseerimislahenduste müük langes 6%, 65
miljoni euroni.
* Esimese kvartali lõpus oli Inbankil 896 000 aktiivset kliendilepingut ja
aktiivsete kaupmeeste arv kasvas 5800-ni.
Tulemusi kommenteerib Inbanki juhatuse esimees Priit Põldoja:
?Inbank alustas 2024. aastat järjekindlalt paranevate finantstulemustega. Meie
kogutulu kasvas eelmise aasta esimese kvartaliga võrreldes 30%, samas kui kulud
suurenesid 16%. Krediidikulud jäid aastatagusele tasemele, samas kui laenude ja
renditeenuste portfell kasvas 23%.
Müügitulemused olid hooajaliselt väiksemad, aga kõigil turgudel üsna stabiilsed.
Kesk- ja Ida-Euroopa riikides kasvas müügimaht 11% tänu paranenud
müügitulemustele Tshehhis, samas kui Balti riikides jäi müük ebasoodsate
makromajanduslike olude tõttu 2023. aasta tasemele.
Hoolimata viimase kahe aasta keerulistest majandusoludest, on Inbanki laenude
allahindluse kulud püsinud madalad. Esimeses kvartalis moodustasid allahindlused
1,35% keskmisest laenuportfellist.
Esimeses kvartalis alustas Inbank koostööd Balti riikide suurima e-kaubanduse
ettevõttega Pigu Group. Samuti tugevdasime koostööd Balti riikide juhtivate
makseteenuste pakkujatega, et viia oma tooted üha suurema hulga väikese ja
keskmise suurusega kaupmeesteni. Selle tulemusel tegi Inbank 2024. aasta esimese
kvartali lõpuks koostööd 5800 partneriga.
2024. aastal jätkab Inbank tegutsemist keerulises väliskeskkonnas, kuid siiski
on piisavalt põhjuseid olla ka optimistlik. Poola majandus näitab väga tugevat
vastupidavust ja ka Balti riikide majandus peaks aasta teises pooles hakkama
taas kasvama. Finantsturud ootavad ülejäänud aasta jooksul Euroopa Keskpangalt
intresside alandamist, mis omakorda toetab Inbanki finantseerimiskulude jätkuvat
alanemist."
Olulisemad finantsnäitajad 31.03.2024 seisuga ja 1. kvartalis
Varade maht 1,34 miljardit eurot
Laenude ja renditeenuste portfell 1,05 miljardit eurot
Hoiuseportfell 1,11 miljardit eurot
Omakapital 128,2 miljonit eurot
Puhaskasum 4,0 miljonit eurot
Omakapitali puhastootlikkus 12,6%
Konsolideeritud kasumiaruanne (tuhandetes eurodes)
I kvartal I kvartal 2023 3 kuud 3 kuud 2023
2024 korrigeeritud 2024 korrigeeritud
Intressitulu sisemise
intressimäära meetodil 28 768 21 503 28 768 21 503
Intressikulu -13 612 -9 379 -13 612 -9 379
Neto intressitulu 15 156 12 124 15 156 12 124
Komisjoni- ja
teenustasutulu 111 123 111 123
Komisjoni- ja
teenustasukulu -1 186 -938 -1 186 -938
Neto teenustasutulu/kulu -1 075 -815 -1 075 -815
Tulu renditeenustest 7 149 5 237 7 149 5 237
Eelnevalt klientidele
renditud varade müük 4 583 2 914 4 583 2 914
Muud põhitegevusega
seotud tulud 339 96 339 96
Renditeenuste osutamiseks
tehtud kulud -4 789 -3 508 -4 789 -3 508
Eelnevalt klientidele
renditud müüdud varade
kulu -4 350 -2 583 -4 350 -2 583
Neto põhitegevustega
seotud tulud/kulud 2 932 2 156 2 932 2 156
Netokahjum/kasum õiglases
väärtuses kajastatavatelt
finantsvaradelt 890 -57 890 -57
Valuutakursi
ümberhindluse
kasumid/kahjumid -339 83 -339 83
Neto kasum/kahjum
finantsinstrumentidelt 551 26 551 26
Neto intressi- ja
teenustasutulu ning muud
tulud ja kulud kokku 17 564 13 491 17 564 13 491
Tööjõukulud -4 771 -4 037 -4 771 -4 037
Turunduskulud -633 -798 -633 -798
Halduskulud -2 838 -2 407 -2 838 -2 407
Põhivara kulum -1 756 -1 394 -1 756 -1 394
Tegevuskulud kokku -9 998 -8 636 -9 998 -8 636
Kasum sidusettevõtetelt 0 33 0 33
Laenude allahindluse kulu -3 199 -3 129 -3 199 -3 129
Aruandeperioodi kasum
enne tulumaksu 4 367 1 759 4 367 1 759
Tulumaks -403 92 -403 92
Aruandeperioodi kasum 3 964 1 851 3 964 1 851
Kirjed, mida võib
edaspidi klassifitseerida
kasumiaruandesse
Realiseerimata kursivahed 20 -45 20 -45
Aruandeperioodi
koondkasum 3 984 1 806 3 984 1 806
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (tuhandetes eurodes)
31.03.2024 31.12.2023 31.03.2023 korrigeeritud
Varad
Raha ja raha ekvivalendid 179 842 172 921 96 801
Kohustuslikud reservid
keskpankades 22 857 21 020 16 750
Investeeringud võlakirjadesse 31 507 33 581 23 052
Finantsvarad õiglases väärtuses
muutustega läbi kasumiaruande 920 79 0
Laenud ja nõuded 957 695 942 056 794 569
Investeeringud
sidusettevõtetesse 204 141 1 098
Muud finantsvarad 3 802 5 268 2 512
Materiaalsed varad 76 916 75 206 54 017
Vara kasutusõigus 25 677 26 716 22 961
Immateriaalsed varad 31 659 30 906 27 270
Muud varad 8 886 8 185 7 792
Edasilükkunud tulumaksu vara 4 569 4 505 3 481
Varad kokku 1 344 534 1 320 584 1 050 303
Kohustised
Klientide hoiused 1 106 167 1 081 566 857 013
Finantskohustised õiglases
väärtuses muutustega läbi
kasumiaruande 0 50 20
Muud finantskohustised 55 774 60 927 54 490
Tulumaksukohustis 457 311 47
Edasilükkunud tulumaksu
kohustis 283 204 106
Muud kohustised 3 991 3 691 4 089
Allutatud võlaväärtpaberid 49 654 49 745 30 581
Kohustised kokku 1 216 326 1 196 494 946 346
Omakapital
Aktsiakapital 1 086 1 086 1 026
Ülekurss 43 563 43 563 31 855
Kohustuslik reservkapital 103 103 100
Muud reservid 1 697 1 543 1 529
Jaotamata kasum 81 759 77 795 69 447
Omakapital kokku 128 208 124 090 103 957
Kohustised ja omakapital kokku 1 344 534 1 320 584 1 050 303
Inbank on Euroopa Liidu panganduslitsentsiga finantstehnoloogia ettevõte, mis
ühendab kaupmehi, tarbijaid ja finantsasutusi järgmise põlvkonna embedded
finance platvormil. Koostöös 5800 kaupmehega on Inbankil 896 000+ aktiivset
lepingut ja hoiuseid kogutakse kaheksas Euroopa riigis. Inbanki võlakirjad on
noteeritud Nasdaq Tallinna börsil.
Lisainfo:
Merit Arva
Inbank AS
kommunikatsioonijuht
merit.arva@inbank.ee (mailto:merit.arva@inbank.ee)
+372 553 3550
Title
Inbank unaudited financial results for Q1 2024
Message
In Q1 2024 Inbank earned a consolidated net profit of 4.0 million euros
increasing 114% year-on-year. The return on equity in Q1 was 12.6%.
* Inbank's loan and rental portfolio increased by 23% compared to Q1 2023
reaching 1.05 billion euros. The deposit portfolio grew 29% and reached
1.11 billion euros by the end of Q1. At the end of Q1 2024, Inbank's total
assets stood at 1.34 billion euros.
* The Gross Merchandise Value (GMV) during the first quarter was 162 million
euros, which is 5% more than a year ago. In terms of product segments, car
finance continued to show especially strong results with 45 million euros of
GMV, which is 39% more than a year ago. The GMV of green finance was stable
at 20 million euros. All other product segments had slightly lower sales
volumes than a year ago. Rental services were 13 million euros, which is a
6% decrease compared to a year ago. Direct lending sales decreased by 4% to
20 million euros and merchant solutions by 6% to 65 million euros.
* By the end of Q1, the number of active contracts reached 896,000. At the end
of Q1, Inbank reached 5,800 active partners.
Priit Põldoja, Chairman of the Management Board, comments on the results:
"Inbank begins 2024 with a steady improvement in financial performance. Our
total net income grew by 30% compared to the same quarter a year ago, while our
operating expenses grew by 16%. Impairment losses remained at the same level as
a year ago, while loan and rental portfolios grew by 23%.
Sales results were seasonally lower, but on a year-on-year basis quite stable in
all markets. GMV in CEE was up 11% with improving sales in Czechia, while Baltic
sales remained at 2023 levels on the back of weak macroeconomic conditions.
Despite facing challenging economic conditions over the last two years, our loan
impairment losses have remained low. Impairment losses in the first quarter were
impressive, standing at 1.35% of the average loan portfolio.
During the first quarter, Inbank started cooperating with Pigu Group, the
largest e-commerce player in the Baltics. We also bolstered our cooperation with
leading Baltic payment service providers to extend our products to an increasing
number of small and medium sized online merchants. As a result, Inbank reached a
total of 5,800 merchants at the end Q1 2024.
As 2024 progresses, Inbank continues to navigate through a challenging external
environment. However, there are many reasons to be optimistic. The Polish
economy is demonstrating an impressive resilience and the Baltic economies are
projected to start growing again during the second half of 2024. Financial
markets are expecting a more accommodative monetary policy from the European
Central Bank for the remainder of the year, which will likely result in a
continuous trend of lower funding cost for Inbank."
Key financial indicators as of 31.03.2024 and for Q1:
Total assets EUR 1.34 billion
Loan and rental portfolio EUR 1.05 billion
Deposit portfolio EUR 1.11 billion
Equity EUR 128.2 million
Net profit EUR 4.0 million
Return on equity 12.6%
Consolidated income statement (in thousands of euros)
3 months 2023
Q1 2024 Q1 2023 restated 3 months 2024 restated
Interest income based
on EIR 28 768 21 503 28 768 21 503
Interest expense -13 612 -9 379 -13 612 -9 379
Net interest income 15 156 12 124 15 156 12 124
Fee and commission
income 111 123 111 123
Fee and commission
expenses -1 186 -938 -1 186 -938
Net fee and commission
income/expenses -1 075 -815 -1 075 -815
Income from rental
services 7 149 5 237 7 149 5 237
Sale of assets
previously rented to
customers 4 583 2 914 4 583 2 914
Other operating income 339 96 339 96
Cost of rental services -4 789 -3 508 -4 789 -3 508
Cost of assets sold
previously rented to
customers -4 350 -2 583 -4 350 -2 583
Net operating
income/expenses 2 932 2 156 2 932 2 156
Net gains/losses from
financial assets
measured at fair value 890 -57 890 -57
Foreign exchange rate
gain/losses -339 83 -339 83
Net gain/losses from
financial items 551 26 551 26
Total net interest, fee
and other income and
expenses 17 564 13 491 17 564 13 491
Personnel expenses -4 771 -4 037 -4 771 -4 037
Marketing expenses -633 -798 -633 -798
Administrative expenses -2 838 -2 407 -2 838 -2 407
Depreciations,
amortization -1 756 -1 394 -1 756 -1 394
Total operating
expenses -9 998 -8 636 -9 998 -8 636
Share of profit from
associates 0 33 0 33
Impairment losses on
loans and advances -3 199 -3 129 -3 199 -3 129
Profit before income
tax 4 367 1 759 4 367 1 759
Income tax -403 92 -403 92
Profit for the period 3 964 1 851 3 964 1 851
Other comprehensive
income that may be
reclassified
subsequently to profit
or loss
Currency translation
differences 20 -45 20 -45
Total comprehensive
income for the period 3 984 1 806 3 984 1 806
Consolidated statement of financial position (in thousands of euros)
31.03.2024 31.12.2023 31.03.2023 restated
Assets
Cash and cash equivalents 179 842 172 921 96 801
Mandatory reserves at central banks 22 857 21 020 16 750
Investments in debt securities 31 507 33 581 23 052
Financial assets measured at fair
value through profit or loss 920 79 0
Loans and advances 957 695 942 056 794 569
Investments in associates 204 141 1 098
Other financial assets 3 802 5 268 2 512
Tangible assets 76 916 75 206 54 017
Right of use assets 25 677 26 716 22 961
Intangible assets 31 659 30 906 27 270
Other assets 8 886 8 185 7 792
Deferred tax assets 4 569 4 505 3 481
Total assets 1 344 534 1 320 584 1 050 303
Liabilities
Customer deposits 1 106 167 1 081 566 857 013
Financial liabilities measured at
fair value through profit or loss 0 50 20
Other financial liabilities 55 774 60 927 54 490
Current tax liability 457 311 47
Deferred tax liability 283 204 106
Other liabilities 3 991 3 691 4 089
Subordinated debt securities 49 654 49 745 30 581
Total liabilities 1 216 326 1 196 494 946 346
Equity
Share capital 1 086 1 086 1 026
Share premium 43 563 43 563 31 855
Statutory reserve 103 103 100
Other reserves 1 697 1 543 1 529
Retained earnings 81 759 77 795 69 447
Total equity 128 208 124 090 103 957
Total liabilities and equity 1 344 534 1 320 584 1 050 303
Inbank is a financial technology company with an EU banking license that
connects merchants, consumers and financial institutions on its next generation
embedded finance platform. Partnering with 5,800 merchants, Inbank has 896,000+
active contracts and collects deposits across 8 markets in Europe. Inbank bonds
are listed on the Nasdaq Tallinn Stock Exchange.
Additional information:
Merit Arva
Head of Communications
merit.arva@inbank.ee
+372 553 3550