Market announcement
AS Inbank
Category
Other corporate action
Attachments
Date
29.02.2024 08:00:00
Title
Inbanki 2023. aasta neljanda kvartali ja 12 kuu auditeerimata majandustulemused
Message
Inbanki 2023. aasta puhaskasum oli 10,2 miljonit eurot. Aastane omakapitali
tootlus oli 9%.
* Inbanki puhaskasum kasvas 2023. aastal 5% 10,2 miljoni euroni, kui mitte
arvestada 2022. aastal teenitud erakorralist kasumit 11,4 miljonit eurot,
mis tuli Maksekeskus AS-i 29,8% osaluse müügist.
* Inbanki laenude ja renditeenuste portfell ulatus 1,03 miljardi euroni ja
kasvas aastatagusega võrreldes 26%. Hoiuseportfell kasvas aastaga 30% ja
ulatus aasta lõpu seisuga 1,08 miljardi euroni. 2023. aasta lõpus ületas
Inbanki varade maht 1,3 miljardi euro piiri, kasvades aastaga 29%.
* Inbanki kogutulu oli 2023. aastal 60,2 miljonit eurot ja kasvas
aastatagusega võrreldes 17%. Tegevuskulud suurenesid 22%, 36,9 miljoni
euroni.
* 2023. aastal kasvasid müügimahud kõikidel turgudel ja tooterühmades. 2023.
aasta müügimaht oli kokku 688 miljonit eurot, eelmise aastaga võrreldes
kasvas see 19%.
* Toodete lõikes oli 2023. aasta väga edukas autode finantseerimisele, kus
müügimaht kasvas 74%, 159 miljoni euroni. Renditeenuste müük, sealhulgas
autode täisteenusrent, kasvas 44% ja ulatus 59,8 miljoni euroni. Kaupmeeste
finantseerimislahenduste müük oli 285,2 miljonit eurot, kasvades
aastatagusega võrreldes 3%. Rohefinantseerimise müük taastus 2023. aastal
hästi ja oli 95,9 miljonit eurot, kasvades aastaga 20%. Väikelaenu müügimaht
püsis stabiilsena ja kasvas aastases võrdluses 2% ehk 87,8 miljoni euroni.
* Kõrgest inflatsioonist ja majanduslangusest hoolimata on Inbanki
krediidikvaliteet püsinud tugev. Laenukahjumid keskmise krediidiportfelli
kohta jäid 1,6% tasemele.
* 2023. aasta lõpus oli Inbankil 892 000 aktiivset kliendilepingut ja 5400
kaupmeest.
4. kvartali tulemused
* 2023. aasta neljanda kvartali puhaskasum kasvas aastatagusega võrreldes 30%
ja oli 2,8 miljonit eurot. Omakapitali tootlus oli neljandas kvartalis
9,4%.
* Inbanki kogutulu kasvas neljandas kvartalis 21% ja oli 16,2 miljonit eurot,
tegevuskulud suurenesid 13% ja olid 9,7 miljonit eurot.
* Neljanda kvartali müügimaht oli kokku 167 miljonit eurot, mis on
aastatagusega võrreldes 14% rohkem.
* Toodete lõikes küündis rohefinantseerimise müük 21,4 miljoni euroni, mis
tähendas 12% kasvu aastases võrdluses. Autode finantseerimine näitas
neljandas kvartalis tugevat kasvu, kasvades aastatagusega võrreldes
82%, 39,7 miljoni euroni. Renditeenuste müük kasvas 54% ja ulatus 15,5
miljoni euroni. Väikelaenu müügimaht kahanes 4% ja oli 19,1 miljonit eurot
ning kaupmeeste finantseerimislahenduste müük langes 5% ja oli 70,9 miljonit
eurot.
* Neljandas kvartalis jäid Inbanki laenukahjumid 1,4% tasemele
krediidiportfellist.
Tulemusi kommenteerib Inbanki juhatuse esimees Priit Põldoja:
"Kõrgetest intressimääradest ja majanduslangusest hoolimata lõpetas Inbank
keeruka aasta tugeva kvartaliga ja korraliku 10,2 miljoni euro suuruse
aastakasumiga.
Hoolimata keerulisest makromajanduslikust ja intressikeskkonnast, suurenesid
Inbanki müügimahud 2023. aastal kõigil turgudel ja tooterühmades. Samas
tarbijate kindlustunne ja jaemüügi mahud vähenesid kogu aasta jooksul ning
seetõttu märkasime 2023. aasta neljandas kvartalis ka müügikasvu mõningast
aeglustumist. Toetudes tugevale kaupmeeste võrgustikule kõikides riikides,
säilitas Inbank Baltikumis turuliidri positsiooni.
2023. aastal jätkasime investeerimist tootearendusse ja tõime Eestis ning Lätis
turule uuendusliku renditeenuse koostöös Apple'i premium-taseme edasimüüjaga
iDeal. 2024. aastal plaanime laiendada koostööd Apple?i ja teiste
elektroonikamüüjatega ka ülejäänud turgudele.
Kiire kasvu säilitamiseks ja uute arenguvõimaluste leidmiseks kaasab Inbank
järjepidevalt uut kapitali. Oktoobri lõpus emiteerisime aktsionäridele, Inbanki
töötajatele ja uutele investoritele aktsiaid 12 miljoni euro väärtuses. Aasta
lõpus emiteerisime 8 miljoni euro väärtuses 9% intressimääraga allutatud
võlakirju. Emissioon märgiti rohkem kui 7,6-kordselt üle, mis kinnitab taas, et
investorid usaldavad Inbanki ärimudelit ja kasvuplaane. 2023. aastal kaasasime
kokku 31 miljonit eurot uut kapitali, et toetada Inbanki tootekeskset
rahvusvahelist kasvu.
Oleme 2023. aasta neljanda kvartali ja kogu aasta tulemustega rahul. Välistest
takistustest hoolimata laiendasime äritegevust, tugevdasime kapitalibaasi ning
suurendasime oma toote- ja tehnoloogiaüksust. Samuti võtsime kasutusele uue
visuaalse identiteedi ja panime tugeva aluse äritegevusele Tshehhis. Kuigi
turutingimused on endiselt keerulised, näeme 2024. aastal Inbankile mitmeid
positiivseid trende".
Olulisemad finantsnäitajad 31.12.2023 seisuga ja 4. kvartalis
Varade maht 1,3 miljardit eurot
Laenude ja renditeenuste portfell 1,03 miljardit eurot
Hoiuseportfell 1,08 miljardit eurot
Omakapital 124,1 miljonit eurot
Puhaskasum 2,8 miljonit eurot
Omakapitali puhastootlikkus 9,4%
Konsolideeritud kasumiaruanne (tuhandetes eurodes)
4. kvartal 4. kvartal 2022 12 kuud 12 kuud 2022
2023 korrigeeritud 2023 korrigeeritud
Intressitulu sisemise
intressimäära meetodil 27 249 20 300 98 723 68 204
Intressikulu ?12 841 ?7 583 ?45 331 ?20 152
Neto intressitulu 14 408 12 717 53 392 48 052
Komisjoni- ja
teenustasutulu 114 120 473 387
Komisjoni- ja
teenustasukulu ?1 137 ?962 ?4 199 ?3 275
Neto teenustasutulu/kulu ?1 023 ?842 ?3 726 ?2 888
Tulu renditeenustest 6 869 5 154 23 905 18 152
Eelnevalt klientidele
renditud varade müük 3 571 2 827 14 155 9 928
Muud põhitegevusega
seotud tulud 220 122 769 541
Renditeenuste osutamiseks
tehtud kulud ?4 808 ?4 112 ?15 896 ?13 317
Eelnevalt klientidele
renditud müüdud varade
kulu ?3 303 ?2 558 ?12 556 ?8 363
Neto põhitegevustega
seotud tulud/kulud 2 549 1 433 10 377 6 941
Netokahjum/kasum õiglases
väärtuses kajastatavatelt
finantsvaradelt ?90 23 ?14 32
Valuutakursi
ümberhindluse
kasumid/kahjumid 341 1 128 ?780
Neto kasum/kahjum
finantsinstrumentidelt 251 24 114 ?748
Neto intressi- ja
teenustasutulu ning muud
tulud ja kulud kokku 16 185 13 332 60 157 51 357
Tööjõukulud ?4 476 ?3 801 ?16 628 ?13 822
Turunduskulud ?848 ?1 071 ?3 266 ?3 350
Halduskulud ?2 960 ?2 549 ?11 033 ?8 675
Põhivara kulum ?1 406 ?1 186 ?6 007 ?4 472
Tegevuskulud kokku ?9 690 ?8 607 ?36 934 ?30 319
Kasum sidusettevõtetelt ?72 ?11 250 11 419
Laenude allahindluse kulu ?3 235 ?2 460 ?13 203 ?11 170
Aruandeperioodi kasum
enne tulumaksu 3 188 2 254 10 270 21 287
Tulumaks ?412 ?120 ?68 ?196
Aruandeperioodi kasum 2 776 2 134 10 202 21 091
Kirjed, mida võib
edaspidi klassifitseerida
kasumiaruandesse
Realiseerimata kursivahed ?403 ?268 ?415 ?2
Aruandeperioodi
koondkasum 2 373 1 866 9 787 21 089
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (tuhandetes eurodes)
31.12.2022 31.12.2021
31.12.2023 korrigeeritud korrigeeritud
Varad
Raha ja raha ekvivalendid 172 921 130 889 87 419
Kohustuslikud reservid
keskpankades 21 020 14 446 7 904
Investeeringud
võlakirjadesse 33 581 8 415 7 684
Finantsvarad õiglases
väärtuses muutustega läbi
kasumiaruande 79 37 0
Laenud ja nõuded 942 056 755 100 604 848
Investeeringud
sidusettevõtetesse 141 1 065 774
Müügiootel varad 0 0 4 203
Muud finantsvarad 5 268 3 387 2 151
Materiaalsed varad 75 206 48 533 19 147
Vara kasutusõigus 26 716 23 247 25 231
Immateriaalsed varad 30 906 26 249 22 423
Muud varad 8 185 5 961 2 769
Edasilükkunud tulumaksu
vara 4 505 3 166 2 401
Varad kokku 1 320 584 1 020 495 786 954
Kohustised
Klientide hoiused 1 081 566 828 894 617 857
Finantskohustised
õiglases väärtuses
muutustega läbi
kasumiaruande 50 0 0
Muud finantskohustised 60 927 55 240 49 188
Tulumaksukohustis 311 0 284
Edasilükkunud tulumaksu
kohustis 204 187 125
Muud kohustised 3 691 3 680 3 296
Allutatud
võlaväärtpaberid 49 745 30 570 37 187
Kohustised kokku 1 196 494 918 571 707 937
Omakapital
Aktsiakapital 1 086 1 026 997
Ülekurss 43 563 31 855 30 436
Kohustuslik reservkapital 103 100 96
Muud reservid 1 543 1 421 1 625
Jaotamata kasum 77 795 67 522 45 863
Omakapital kokku 124 090 101 924 79 017
Kohustised ja omakapital
kokku 1 320 584 1 020 495 786 954
Inbank on Euroopa Liidu panganduslitsentsiga finantstehnoloogia ettevõte, mis
ühendab kaupmehi, tarbijaid ja finantsasutusi järgmise põlvkonna embedded
finance platvormil. Koostöös 5400 kaupmehega on Inbankil 892 000 aktiivset
lepingut ja hoiuseid kogutakse kaheksas Euroopa riigis. Inbanki võlakirjad on
noteeritud Nasdaq Tallinna börsil.
Lisainfo:
Merit Arva
AS Inbank
kommunikatsioonijuht
merit.arva@inbank.ee
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=y6HYumkbL1INz0Ldw-
pi453rNGhlfTz6Js0sRSGTOW6xEQEg-qeSuHKcn9RIQa58EpMn5q2t-
UTnsSbetEaEKiuEOK_D0kChTNKY5_eePNE=)+372 553 3550
Title
Inbank Unaudited Financial Results for Q4 and Full Year 2023
Message
In 2023, Inbank earned a consolidated net profit of 10.2 million euros. The
return on equity in 2023 was 9%.
* The consolidated net profit for 2023 increased by 5% year-on-year to 10.2
million euros excluding the extraordinary profit of 11.4 million euros from
the sale of Inbank's 29.8% stake in Maksekeskus AS in 2022.
* Inbank's loan and rental portfolio reached 1.03 billion euros increasing
26% year-on-year while the deposit portfolio grew 30% and reached 1.08
billion euros at year end. At the end of 2023, Inbank's total assets stood
at 1.3 billion euros growing 29% year-on-year.
* The total net income for 2023 was 60.2 million euros increasing by 17% year-
on-year and operating expenses increased by 22% to 36.9 million euros.
* In 2023, sales volumes grew in all markets and product groups. The Gross
Merchandise Value (GMV) for 2023 was 688 million euros increasing 19% year-
on-year.
* In terms of product segments, 2023 was a breakthrough year for car financing
with GMV growing by 74% to 159 million euros. Rental services including car
rental grew by 44% to 59.8 million euros. The GMV of merchant solutions
reached 285.2 million euros, growing by 3% year-on-year. Green finance
volumes made a good recovery in 2023 by growing 20% to 95.9 million euros.
Direct lending volumes remained quite stable with growth of 2% to 87.8
million euros.
* Despite high inflation and economic downturn, our credit quality has
remained strong. The impairment losses to the average credit portfolio were
1.6%.
* By the end of 2023, Inbank had 892,000 active customer contracts and 5,400
active retail partners.
Results for Q4 2023
* The net profit for Q4 increased 30% year-on-year to 2.8 million euros. The
quarterly return on equity was 9.4%.
* The total net income for Q4 was 16.2 million euros increasing by 21% year-
on-year and operating expenses for Q4 increased by 13% to 9.7 million euros.
* The GMV for Q4 was 167 million euros, increasing 14% year-on-year.
* In terms of product segments, green finance sales were 21.4 million euros,
which is a 12% increase compared to a year ago. Car financing showed very
strong growth in Q4, with sales increasing by 82% year-on-year to 39.7
million euros. In addition, rental services grew 54% to 15.5 million euros.
At the same time, direct lending experienced a 4% decrease, totaling 19.1
million euros, while merchant solutions sales saw a 5% decline, amounting to
70.9 million euros.
* In Q4, Inbank's impairment losses were 1.4% of the credit portfolio.
Priit Põldoja, Chairman of the Management Board, comments on the results:
"Despite facing ongoing headwinds from high interest rates and economic
downturn, Inbank ended a challenging year with a strong quarter and a solid
annual profit of 10.2 million euros.
In 2023, sales volumes grew in all markets and product groups despite a
challenging macro and interest rate environment. Still, we observed a slight
slowdown in Q4 sales, coinciding with a weakening of consumer confidence and
retail sales. In the Baltics, Inbank remained a market leader and continues to
benefit from a strong merchant network in all markets.
In 2023, Inbank remained committed to investing in product development and
successfully launched an innovative rental service for electronics in Estonia
and Latvia, and signed a cooperation agreement with Apple premium reseller
iDeal. We anticipate extending our partnership with Apple and other electronics
retailers to additional markets in 2024.
To sustain rapid growth and pursue new development opportunities, we
consistently raise fresh capital. At the end of October, we issued 12 million
euros worth of new shares to shareholders, employees and new investors. We ended
the year issuing 8 million euros of subordinated bonds with an interest rate of
9%. The issue was oversubscribed 7.6 times, which once again confirms investor
confidence in Inbank's business model and growth plans is strong. In 2023 we
raised a total of 31 million euros of fresh capital to support Inbank's product
focused international growth.
We're pleased with our performance in Q4 and 2023. Despite facing some external
headwinds, we grew our business, strengthened our capital base and expanded our
product and technology team. We also launched a refreshed brand and laid a
strong foundation for our business in Czechia. While market conditions remain
challenging, we see some positive trends for Inbank emerging in 2024."
Key financial indicators as of 31.12.2023 and for Q4
Total assets EUR 1.3 billion
Loan and rental portfolio EUR 1.03 billion
Deposit portfolio EUR 1.08 billion
Total equity EUR 124.1 million
Net profit EUR 2.8 million
Return on equity 9.4%
Consolidated income statement (in thousands of euros)
12 months 12 months 2022
Q4 2023 Q4 2022 restated 2023 restated
Interest income based
on EIR 27 249 20 300 98 723 68 204
Interest expense ?12 841 ?7 583 ?45 331 ?20 152
Net interest income 14 408 12 717 53 392 48 052
Fee and commission
income 114 120 473 387
Fee and commission
expenses ?1 137 ?962 ?4 199 ?3 275
Net fee and commission
income/expenses ?1 023 ?842 ?3 726 ?2 888
Income from rental
services 6 869 5 154 23 905 18 152
Sale of assets
previously rented to
customers 3 571 2 827 14 155 9 928
Other operating income 220 122 769 541
Cost of rental services ?4 808 ?4 112 ?15 896 ?13 317
Cost of assets sold
previously rented to
customers ?3 303 ?2 558 ?12 556 ?8 363
Net operating
income/expenses 2 549 1 433 10 377 6 941
Net gains from
financial assets
measured at fair value ?90 23 ?14 32
Foreign exchange rate
gain/losses 341 1 128 ?780
Net gain/losses from
financial items 251 24 114 ?748
Total net interest, fee
and other income and
expenses 16 185 13 332 60 157 51 357
Personnel expenses ?4 476 ?3 801 ?16 628 ?13 822
Marketing expenses ?848 ?1 071 ?3 266 ?3 350
Administrative expenses ?2 960 ?2 549 ?11 033 ?8 675
Depreciations,
amortization ?1 406 ?1 186 ?6 007 ?4 472
Total operating
expenses ?9 690 ?8 607 ?36 934 ?30 319
Share of profit from
associates ?72 ?11 250 11 419
Impairment losses on
loans and advances ?3 235 ?2 460 ?13 203 ?11 170
Profit before income
tax 3 188 2 254 10 270 21 287
Income tax ?412 ?120 ?68 ?196
Profit for the period 2 776 2 134 10 202 21 091
Other comprehensive
income that may be
reclassified
subsequently to profit
or loss
Currency translation
differences ?403 ?268 ?415 ?2
Total comprehensive
income for the period 2 373 1 866 9 787 21 089
Consolidated statement of financial position (in thousands of euros)
31.12.2023 31.12.2022 restated 31.12.2021 restated
Assets
Cash and cash equivalents 172 921 130 889 87 419
Mandatory reserves at
central banks 21 020 14 446 7 904
Investments in debt
securities 33 581 8 415 7 684
Financial assets measured
at fair value through
profit or loss 79 37 0
Loans and advances 942 056 755 100 604 848
Investments in associates 141 1 065 774
Assets classified as held
for sale 0 0 4 203
Other financial assets 5 268 3 387 2 151
Tangible assets 75 206 48 533 19 147
Right of use assets 26 716 23 247 25 231
Intangible assets 30 906 26 249 22 423
Other assets 8 185 5 961 2 769
Deferred tax assets 4 505 3 166 2 401
Total assets 1 320 584 1 020 495 786 954
Liabilities
Customer deposits 1 081 566 828 894 617 857
Financial liabilities
measured at fair value
through profit or loss 50 0 0
Other financial liabilities 60 927 55 240 49 188
Current tax liability 311 0 284
Deferred tax liability 204 187 125
Other liabilities 3 691 3 680 3 296
Subordinated debt
securities 49 745 30 570 37 187
Total liabilities 1 196 494 918 571 707 937
Equity
Share capital 1 086 1 026 997
Share premium 43 563 31 855 30 436
Statutory reserve 103 100 96
Other reserves 1 543 1 421 1 625
Retained earnings 77 795 67 522 45 863
Total equity 124 090 101 924 79 017
Total liabilities and
equity 1 320 584 1 020 495 786 954
Inbank is a financial technology company with an EU banking license that
connects merchants, consumers and financial institutions on its next generation
embedded finance platform. Partnering with 5,400 merchants, Inbank has 892,000
active contracts and collects deposits across 8 European markets. Inbank bonds
are listed on the Nasdaq Tallinn Stock Exchange.
Additional information:
Merit Arva
AS Inbank
Head of Communications
merit.arva@inbank.ee
+372 553 3550