Market announcement
AS TALLINNA VESI
Category
Management interim statement or quarterly financial report
Attachments
Date
02.02.2024 09:15:00
Title
Tallinna Vee müügitulu oli neljandas kvartalis 15,52 miljonit eurot
Message
AS-i Tallinna Vesi müügitulu oli 2023. aasta neljandas kvartalis 15,52?miljonit eurot, seda mõjutas üldine majanduskeskkond ja ehitusteenuste tulu vähenemine. Samal ajal jätkas kasvu ettevõtte tulu põhitegevusest ehk veeteenuste osutamisest. Võrreldes 2022. aasta neljanda kvartaliga oli müügitulu 0,51 miljoni euro võrra väiksem. Tallinna Vee põhitegevuspiirkonnas oli tulu äriklientidele müüdud veeteenustest 2023. aasta neljandas kvartalis 4,64 miljonit eurot, mida on 7,5 protsenti rohkem kui sellele eelnenud aastal. Eraklientidele osutatud veeteenustest laekunud müügitulu kasvas neljandas kvartalis võrreldes eelnenud aasta sama ajaga 2,4 protsendi võrra ja moodustas kokku 6,19 miljonit eurot. Ettevõtte ärikasum oli neljandas kvartalis 4,05 miljonit eurot. Eelnenud aasta neljanda kvartaliga võrreldes kasvas ärikasum 1,25 miljoni euro võrra. 2023. aasta ärikasum oli 17,35 miljonit eurot, mida on 6,03 miljoni euro võrra rohkem kui eelnenud aastal. Selle suurimad mõjutajad on olnud veeteenuste tarbimisaktiivsuse kasv ja energiahinna stabiliseerumine. Tallinna Vee tegevjuhi Aleksandr Timofejevi sõnul on tegevuskuludele juba mõjunud positiivselt uue koostootmisjaama käivitamine, kuigi tegemist on alles testperioodiga. ?Koostootmisjaamas toimuv soojus- ja elektrienergia tootmine biogaasist võimaldab tulevikus katta kuni 15% kogu meie energiatarbimisest enda toodetud energiaga, mis vähendab nii tegevuskulusid kui ka suurendab meie tegevuse jätkusuutlikkust," rääkis Timofejev. Ta lisas, et ettevõte liigub uute investeeringute toel järjest kestlikuma tegevusmudeli ja oma keskkonnamõju vähendamise suunas. Ettevõtte puhaskasum oli 2023. aasta neljandas kvartalis 2,98 miljonit eurot, mida on 0,62 miljoni võrra rohkem kui eelnenud aasta samal perioodil. Kontserni kaheteistkümne kuu maksustamiseelne kasum oli 14,21 miljonit eurot, suurenedes võrreldes eelmise aasta sama ajaga 33,4% ehk 3,56 miljoni euro võrra. Puhaskasum kaheteistkümne kuu kohta oli 12,84 miljonit eurot, suurenedes võrreldes 2022. aastaga 52,8% ehk 4,43 miljoni euro võrra. Kontserni neto finantskulud olid neljandas kvartalis 0,98 miljonit eurot, mis on võrreldes möödunud aasta sama perioodiga 0,62 miljonit eurot suuremad. Finantskulude kasvu põhjustas Euribori muutusest tulenevalt kerkinud laenude intressikulu. 2023. aasta jooksul oli kraanivee kvaliteet väga kõrgel tasemel, vastates 99,87% ulatuses kõigile kvaliteedinõuetele. Neljanda kvartali vastav tulemus oli 99,7%. ?Teeme igapäevaselt tööd selle nimel, et tagada meie klientidele ja tarbijatele väga kõrge kvaliteediga kraanivesi. 2023. aasta alguses võtsime veetorustike puhastamisel kasutusele uuendusliku jääpesu tehnoloogia ja aastaga puhastasime üle 140 km veevõrku," selgitas Timofejev. Tallinna Vee poolt novembris tellitud kliendiuuringu andmetel joob kraanivett 89% tarbijatest, mis annab tunnistust tarbijate kõrgest rahulolust vee kvaliteediga. 2023. aasta neljandas kvartalis jätkas Tallinna Vesi veeteenuse kui elutähtsa teenuse toimimispõhimõtete tutvustamist avalikkusele ning puhta elukeskkonna säilimise jaoks oluliste aspektide teavitust - ettevõte osales jätkusuutlikkuse festivalil Impact Day ning avas kõigile huvilistele veepuhastusjaama uksed arhitektuurisündmuse Open House Tallinn raames. 2023. aasta kaheteistkümne kuu jooksul vastas Paljassaare reoveepuhastusjaamas puhastatud heitvesi kõigile kehtestatud nõuetele. Heitvee heast kvaliteedist annavad tunnistust seaduses nõutud piirmääradest oluliselt madalamad saasteainete näitajad. 2023. aasta jooksul võtsime reoveest välja rohkem kui 800 tonni prahti, 200 tonni liiva, 1800 tonni lämmastikku ja 240 tonni fosforit. Veekadude osakaal veevõrgus püsis aasta neljandas kvartalis madalal 11,35% tasemel. See on oluliselt parem kui eelnenud aasta samal perioodil (15,34%). 2023. aasta kaheteistkümne kuu lõikes oli veekadude osakaal 12,93%, sellele eelnenud aastal oli vastav tulemus 16,02%. Veekadude madal tase on tagatud veevõrgu pideva online-seirega ning plaanipäraselt ellu viidud võrkude rekonstrueerimiskavaga. 2023. aasta neljanda kvartali lõpuks uuendas Tallinna Vesi üle 27 kilomeetri torustikke, 12 km sellest kinnisel meetodil. 2023. aasta mahukamad rekonstrueerimistööd toimusid Jõe ja Pronksi tänaval, Vana-Kalamaja tänaval, E. Vilde ja Akadeemia teel, Kuklase ja Vaablase tänaval, Pärna, Reinvaldi ja Kuhlbarsi tänaval, Tehnika, Magasini ja Punase tänaval ning Smuuli teel. Puhastusjaamade 2023. aasta suuremate projektide hulgas olid reoveepuhastusjaama metaantankide rekonstrueerimine ja koostootmisjaama paigaldus ning veepuhastusjaama filtrite ja selitite rekonstrueerimine. Edukalt on lõpule viidud metaantankide rekonstrueerimise projekti esimene etapp, mille raames rekonstrueeriti üks kahest kääritist ning vahetati suurem osa tehnoloogilistest komponentidest. Tööd jätkuvad 2024. aastal. 2023. aasta neljanda kvartali lõpuks paigaldas Tallinna Vesi nutiarvestid 40,6 protsendile oma klientidest. Ettevõte plaanib hiljemalt 2026. aasta lõpuks asendada kõikide oma teeninduspiirkonna klientide veearvestid nutiarvestitega. AS Tallinna Vesi esitas 21. septembril 2023 Konkurentsiametile taotluse veeteenuse hindade muutmiseks. Taotlus puudutab veeteenuse hinda Tallinna ja Saue põhipiirkonnas, Maardu tegevuspiirkonnas ja teistele vee-ettevõtetele. Uued hinnad hakkavad kehtima siis, kui Konkurentsiamet on taotluse kinnitanud. Veehinna korrigeerimise vajadus on tingitud põhjendatud kulude suurenemisest ning möödapääsmatutest investeeringutest elutähtsa teenuse toimimiseks, keskkonnamõju vähendamiseks ja puhta keskkonna hoidmiseks. 2023. aasta kaheteistkümne kuuga investeeris kontsern põhivarasse 35 miljonit eurot. Põhivara väärtus on kokku 256,10 miljonit eurot. Tallinna Vesi on seadnud eesmärgiks jätkata investeeringuid taristu tulevikukindluse suurendamiseks ning elutähtsa teenuse toimepidevuse kindlustamiseks selliselt, et teenuse hind tarbijatele oleks jätkuvalt taskukohane. Planeeritud investeeringute kogusumma 2024. aastal on kuni 62 miljonit eurot, millest üle poole ehk ligi 38 miljonit eurot on ette nähtud torustike arendamiseks ja rekonstrueerimiseks. Vee- ja reoveepuhastusjaamadele planeeritud investeeringud ulatuvad kuni 19 miljoni euroni. AS Tallinna Vesi on Eesti suurim vee-ettevõte, mis teenindab enam kui 24 900 kodu- ja äriklienti ning 470 000 lõpptarbijat Tallinnas ja seda ümbritsevates valdades. Tallinna Vesi on noteeritud Nasdaq Tallinna börsi põhinimekirjas. Suurimat osalust ettevõttes omavad Tallinna linn (55,06%) ja energiakontsern Utilitas (20,36%). 24,58% ettevõtte aktsiatest on Nasdaq Tallinn börsil vabalt kaubeldavad. PÕHILISED FINANTSNÄITAJAD 4. kvartal 12 kuud miljonites eurodes Muutus Muutus v.a suhtarvud 2023 2022 2021 2023/2022 2023 2022 2021 2023/ 2022 -------------------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu 15,52 16,03 14,93 -3,1% 61,14 54,56 53,29 12,1% Brutokasum 5,91 4,52 4,80 30,7% 24,07 16,90 20,58 42,4% Brutokasumi marginaal % 38,07 28,21 32,17 35,0% 39,36 30,97 38,61 27,1% Amortisatsioonieelne ärikasum 6,17 4,65 5,10 32,8% 25,40 18,14 25,30 40,1% Amortisatsioonieelse ärikasumi marginaal % 39,78 29,00 34,17 37,1% 41,55 33,24 47,47 25,0% Ärikasum 4,05 2,80 3,42 44,9% 17,35 11,32 18,78 53,3% Ärikasum põhitegevusest 3,55 2,50 2,91 41,7% 15,99 10,31 17,52 55,1% Ärikasumi marginaal % 26,12 17,45 22,89 49,6% 28,38 20,75 35,23 36,8% Kasum enne tulumaksustamist 3,07 2,44 3,31 26,0% 14,21 10,65 18,40 33,4% Maksustamiseelse kasumi marginaal % 19,79 15,22 22,19 30,0% 23,23 19,51 34,52 19,1% Puhaskasum 2,98 2,36 3,21 26,4% 12,84 8,41 16,17 52,8% Puhaskasumi marginaal % 19,18 14,70 21,47 30,5% 21,01 15,41 30,33 36,3% Vara puhasrentaablus % 1,08 0,94 1,26 15,4% 4,80 3,30 6,45 45,5% Kohustiste osatähtsus koguvarast % 58,47 56,26 54,94 3,9% 58,47 56,26 54,94 3,9% Omakapitali puhasrentaablus % 2,58 2,15 2,82 19,9% 11,27 7,43 14,69 51,7% Lühiajaliste kohustiste kattekordaja 1,30 1,24 2,83 4,8% 1,30 1,24 2,83 4,8% Maksevõime kordaja 1,24 1,17 2,79 6,0% 1,24 1,17 2,79 6,0% Investeeringud põhivarasse 12,09 15,18 1,61 -20,4% 34,93 25,13 15,38 39,0% Dividendide väljamaksmise määr % - 78,52 80,42 - 78,52 80,42 -------------------------------------------------------------------------------------------- Brutokasumi marginaal - brutokasum / müügitulu Ärikasumi marginaal - ärikasum / müügitulu Amortisatsioonieelne kasum - ärikasum + kulum Amortisatsioonieelse kasumi marginaal - amortisatsioonieelne kasum / müügitulu Puhaskasumi marginaal - puhaskasum / müügitulu Vara puhasrentaablus - puhaskasum / perioodi keskmine vara kokku Kohustiste osatähtsus koguvarast - kohustised kokku / vara kokku Omakapitali puhasrentaablus - puhaskasum / perioodi keskmine omakapital kokku Lühiajaliste kohustiste kattekordaja - käibevara / lühiajalised kohustised Maksevõime kordaja - (käibevara - varud) / lühiajalised kohustised Dividendide väljamaksmise määr - dividendid aastas kokku / aasta puhaskasum kokku Põhitegevus - veeteenustega seotud tegevused, v.a võrkude laiendamine ja sihtfinantseerimine, ehitusteenused, lootusetud nõuded KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE 31. tuhandetes eurodes detsember VARAD Lisa 2023 2022 KÄIBEVARA ------------------------------------------------------------------------ Raha ja raha ekvivalendid 3 14 736 12 650 Nõuded ostjate vastu, viitlaekumised ja ettemaksed 8 608 8 989 Varud 1 137 1 197 ------------------------------------------------------------------------ KÄIBEVARA KOKKU 24 481 22 836 PÕHIVARA ------------------------------------------------------------------------ Materiaalne põhivara 4 256 108 229 869 Immateriaalne põhivara 5 1 293 688 ------------------------------------------------------------------------ PÕHIVARA KOKKU 257 401 230 557 ------------------------------------------------------------------------ VARAD KOKKU 281 882 253 393 KOHUSTISED JA OMAKAPITAL LÜHIAJALISED KOHUSTISED ------------------------------------------------------------------------ Pikaajaliste rendikohustiste lühiajaline osa 697 883 Pikaajaliste laenukohustiste lühiajaline osa 3 594 3 630 Võlad tarnijatele ja muud võlad 10 886 10 225 Ettemaksed 3 604 3 749 ------------------------------------------------------------------------ LÜHIAJALISED KOHUSTISED KOKKU 18 781 18 487 PIKAAJALISED KOHUSTISED ------------------------------------------------------------------------ Tulevaste perioodide tulu liitumistasudelt 44 653 39 150 Rendikohustised 1 892 1 607 Laenukohustised 92 835 76 708 Eraldis võimalike kolmandate osapoolte nõuete katteks 6 6 018 6 018 Edasilükkunud tulumaks 505 496 Muud võlad 128 101 ------------------------------------------------------------------------ PIKAAJALISED KOHUSTISED KOKKU 146 031 124 080 ------------------------------------------------------------------------ KOHUSTISED KOKKU 164 812 142 567 OMAKAPITAL ------------------------------------------------------------------------ Aktsiakapital 12 000 12 000 Ülekurss 24 734 24 734 Kohustuslik reservkapital 1 278 1 278 Jaotamata kasum 79 058 72 814 ------------------------------------------------------------------------ OMAKAPITAL KOKKU 117 070 110 826 ------------------------------------------------------------------------ KOHUSTISED JA OMAKAPITAL KOKKU 281 882 253 393 KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE 31. detsembril tuhandetes eurodes IV kvartal lõppenud aasta Lisa 2023 2022 2023 2022 Müügitulu 7 15 522 16 025 61 141 54 558 Müüdud toodete/teenuste -37 kulud 9 -9 612 -11 503 074 -37 660 ---------------------------------------------------------------------------- BRUTOKASUM 5 910 4 522 24 067 16 898 Turustuskulud 9 -216 -169 -818 -703 Üldhalduskulud 9 -1 391 -1 208 -5 278 -4 399 Muud äritulud (+)/-kulud (- ) 10 -250 -347 -621 -476 ---------------------------------------------------------------------------- ÄRIKASUM 4 053 2 798 17 350 11 320 Intressitulud 11 46 5 119 8 Intressikulud 11 -1 028 -363 -3 263 -682 ---------------------------------------------------------------------------- KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST 3 071 2 440 14 206 10 646 Tulumaks 12 -95 -85 -1 362 -2 240 PERIOODI PUHASKASUM 2 976 2 355 12 844 8 406 ---------------------------------------------------------------------------- PERIOODI KOONDKASUM 2 976 2 355 12 844 8 406 Jaotatav kasum: ---------------------------------------------------------------------------- A- aktsia omanikele 2 976 2 355 12 844 8 406 Kasum A aktsia kohta (eurodes) 13 0,15 0,12 0,64 0,42 KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE 31. detsembril lõppenud tuhandetes eurodes aasta Lisa 2023 2022 ÄRITEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Ärikasum 17 350 11 320 Korrigeerimine kulumiga 4,5,9,10 8 055 6 817 Korrigeerimine rajamistuludega 10 -604 -544 Muud mitterahalised korrigeerimised 6 -16 0 Kasum (-)/kahjum (+) põhivara müügist ja mahakandmisest -34 -32 Äritegevusega seotud käibevara muutus 430 -2 841 Äritegevusega seotud kohustiste muutus -667 309 ------------------------------------------------------------------------------- ÄRITEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU 24 514 15 029 INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Põhivara soetamine -28 885 -20 701 Torustike ehituse eest saadud kompensatsioonid, sh liitumiste rajamistulud 2 535 1 593 Laekumised põhivara müügist 37 53 Saadud intressid 119 9 ------------------------------------------------------------------------------- INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU -26 194 -19 046 FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Tasutud intressid ja laenu finantseerimise kulud sh swapi intressid -3 413 -616 Tasutud rendimaksed -1 233 -524 Saadud laenud 12 57 500 0 Tasutud laenud -41 136 -3 636 Tasutud dividendid 12 -6 515 -12 835 Tasutud kinnipeetud tulumaks dividendidelt 12 -85 -165 Tasutud tulumaks dividendidelt 12 -1 352 -2 116 ------------------------------------------------------------------------------- FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU 3 766 -19 892 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENTIDE MUUTUS 2 086 -23 909 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI ALGUSES 3 12 650 36 559 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI LÕPUS 3 14 736 12 650 150 Lisainfo: Taavi Gröön Finantsdirektor AS Tallinna Vesi (+372) 626 2200 taavi.groon@tvesi.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=rjLusj7mkAWJpqPCSInGCM09rG3zZvDvz_2r O7F5Ho-gaEIqAUrU0y7QAfX2sMdgCqGjLgX-jcFb20ZKEf72jZ7QJVJe8VZMC2K7XhZe1DA=)
Title
Tallinna Vesi's fourth quarter sales were €15.52 million
Message
AS Tallinna Vesi's sales in the fourth quarter of 2023 were EUR15.52 million, affected by the overall economic environment and a decrease in revenue from construction services. At the same time, the company's revenue from its core business of providing water services continued to grow. Compared to the fourth quarter of 2022, the sales were EUR0.51 million lower. Sales from water service sold to commercial customers in the fourth quarter of 2023 in the company's main service area were EUR4.64 million, which is 7.5% more than the year before. Sales from water services provided to private customers increased by 2.4% in the fourth quarter compared to the same period of the previous year and totalled EUR6.19 million. The company's operating profit for the fourth quarter was EUR4.05 million. Compared to the fourth quarter of the previous year, the operating profit increased by EUR1.25 million. The operating profit for 2023 was EUR17.35 million, an increase of EUR6.03 million compared to the previous year. This has been driven mainly by an increase in water consumption and a stabilisation of energy prices. According to Aleksandr Timofejev, CEO of Tallinna Vesi, the commissioning of the new cogeneration plant has already had a positive impact on operating costs, although this is only a test period. "Using biogas to produce heat and electricity at the CHP plant will allow us to cover up to 15% of our total energy needs with in-house produced energy in the future, reducing operating costs and increasing the sustainability of our operations," said Timofejev. Supported by new investments, the company is moving towards a more sustainable operating model and a reduction of its environmental impact, he added. The company's net profit for the fourth quarter of 2023 was EUR2.98 million, which is EUR0.62 million more than in the same period last year. The group's profit before taxes for the twelve months was EUR14.21 million, being 33.4% or EUR3.56 million higher than for the same period a year before. The net profit for the twelve months was EUR12.84 million, being 52.8% or EUR4.44 million higher than in 2022. The group's net financial expenses were EUR0.98 million in the fourth quarter, which is EUR0.62 million higher than in the same period last year. The increase in financial expenses was due to increased cost of interest on loans linked to Euribor. Throughout the year, the quality of tap water was excellent, meeting 99.87% of all quality requirements. The corresponding result for the fourth quarter was 99.7%. ?We work every day to ensure that our customers and consumers receive tap water of the very highest quality. At the beginning of 2023, we introduced an innovative ice pigging technology for cleaning water pipes and cleaned more than 141 km of water network in one year," Timofejev said. According to the customer survey carried out for Tallinna Vesi in November, 89% of consumers drink tap water, which shows that they are highly satisfied with the quality of the water. In the fourth quarter of 2023, Tallinna Vesi continued to introduce to the public the principles of water operations as a vital service and to raise awareness of the important aspects of maintaining a clean living environment by being present at the sustainability festival Impact Day and opening the doors of its water treatment plant to the public during the architecture weekend Open House Tallinn. During the twelve months of 2023, wastewater treated at the Wastewater Treatment Plant at Paljassaare met all the established requirements. The good quality of the treated effluent is demonstrated by pollutant levels well below the legal limits. In 2023, we took more than 800 tons of debris, 200 tons of grit, 1800 tons of nitrogen and 240 tons of phosphorus out of the wastewater. The rate of water loss in the water network remained low at 11.35% in the fourth quarter. This is significantly better than in the same period last year (15.34%). For the twelve months of 2023, the rate of water loss was 12.93%, compared to 16.02% of the year before. The low level of water losses is ensured by the continuous online monitoring of the water network and the network rehabilitation programme implemented as planned. By the end of the fourth quarter of 2023, Tallinna Vesi had reconstructed more than 27 kilometres of networks, 46% of which using no-dig methods. The largest reconstruction works in 2023 were carried out on Jõe and Pronksi Street, Vana- Kalamaja Street, E. Vilde and Akadeemia Road, Kuklase and Vaablase Street, Pärna, Reinvaldi and Kuhlbarsi Street, Tehnika, Magasini and Punane Street, and on Smuuli Road. The major projects carried out at the treatment plants in 2023 included the reconstruction of digesters and the installation of the cogeneration plant at the Wastewater Treatment Plant and the reconstruction of filters and clarifiers at the Water Treatment Plant. The first phase of the reconstruction of digesters has been successfully completed with one of the two digesters being reconstructed and most of the technological components replaced. Work will continue in 2024. By the end of the fourth quarter of 2023, Tallinna Vesi had installed smart meters for 40.6% of its customers. The company aims to replace water meters for all customers in its service area with smart meters by the end of 2026 at the latest. On September 21, AS Tallinna Vesi submitted an application to the Competition Authority to change the prices for water services. The application concerns the price for water services in the main service area in Tallinn and Saue, the service area in Maardu and for other water companies. The new prices will apply once the Competition Authority has approved the application. The adjustments to the water tariffs are prompted by the increase in justified costs and by the crucial investments that are needed to ensure the continued operation of the vital service, to reduce environmental impact and to safeguard a clean environment. In the twelve months of 2023, the group invested EUR35 million in fixed assets. The total value of fixed assets amounts to EUR256,10 million. AS Tallinna Vesi is the largest water utility in Estonia, providing services to more than 24,900 private customers and businesses and 470,000 end consumers in Tallinn and its surrounding municipalities. Tallinna Vesi is listed on the main list of the Nasdaq Tallinn Stock Exchange. The largest shareholdings in the company are held by the City of Tallinn (55.06%) and the energy group Utilitas (20.36%). 24.58% of the company's shares are free floating on the Nasdaq Tallinn stock exchange. MAIN FINANCIAL INDICATORS EUR million Quarter 4 12 months except key Variance Variance ratios 2023 2022 2021 2023/ 2022 2023 2022 2021 2023/ 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Sales 15.52 16.03 14.93 -3.1% 61.14 54.56 53.29 12.1% Gross profit 5.91 4.52 4.80 30.7% 24.07 16.90 20.58 42.4% Gross profit margin % 38.07 28.21 32.17 35.0% 39.36 30.97 38.61 27.1% Operating profit before depreciation and amortisation 6.17 4.65 5.10 32.8% 25.40 18.14 25.30 40.1% Operating profit before depreciation and amortisation margin % 39.78 29.00 34.17 37.1% 41.55 33.24 47.47 25.0% Operating profit 4.05 2.80 3.42 44.9% 17.35 11.32 18.78 53.3% Operating profit - main business 3.55 2.50 2.91 41.7% 15.99 10.31 17.52 55.1% Operating profit margin % 26.12 17.45 22.89 49.6% 28.38 20.75 35.23 36.8% Profit before taxes 3.07 2.44 3.31 26.0% 14.21 10.65 18.40 33.4% Profit before taxes margin % 19.79 15.22 22.19 30.0% 23.23 19.51 34.52 19.1% Net profit 2.98 2.36 3.21 26.4% 12.84 8.41 16.17 52.8% Net profit margin % 19.18 14.70 21.47 30.5% 21.01 15.41 30.33 36.3% ROA % 1.08 0.94 1.26 15.4% 4.80 3.30 6.45 45.5% Debt to total capital employed % 58.47 56.26 54.94 3.9% 58.47 56.26 54.94 3.9% ROE % 2.58 2.15 2.82 19.9% 11.27 7.43 14.69 51.7% Current ratio 1.30 1.24 2.83 4.8% 1.30 1.24 2.83 4.8% Quick ratio 1.24 1.17 2.79 6.0% 1.24 1.17 2.79 6.0% Investments into fixed assets 12.09 15.18 1.61 -20.4% 34.93 25.13 15.38 39.0% Payout ratio % - 78.52 80.42 - 78.52 80.42 ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit margin - Gross profit / Net sales Operating profit margin - Operating profit / Net sales Operating profit before depreciation and amortisation - Operating profit + depreciation and amortisation Operating profit before depreciation and amortisation margin - Operating profit before depreciation and amortisation / Net sales Net profit margin - Net profit / Net sales ROA - Net profit / Average Total assets for the period Debt to Total capital employed - Total liabilities / Total capital employed ROE - Net profit / Average Total equity for the period Current ratio - Current assets / Current liabilities Quick ratio - (Current assets - Stocks) / Current liabilities Payout ratio - Total Dividends per annum/ Total Net Income per annum Main business - water services related activities, excl. connections profit and government grants, construction services, doubtful receivables CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION as of 31 EUR thousand December ASSETS Note 2023 2022 CURRENT ASSETS --------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents 3 14,736 12,650 Trade receivables, accrued income and prepaid expenses 8,608 8,989 Inventories 1,137 1,197 --------------------------------------------------------------------------- TOTAL CURRENT ASSETS 24,481 22,836 NON-CURRENT ASSETS --------------------------------------------------------------------------- Property, plant, and equipment 4 256,108 229,869 Intangible assets 5 1,293 688 --------------------------------------------------------------------------- TOTAL NON-CURRENT ASSETS 257,401 230,557 --------------------------------------------------------------------------- TOTAL ASSETS 281,882 253,393 LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES --------------------------------------------------------------------------- Current portion of long-term lease liabilities 697 883 Current portion of long-term loans 3,594 3,630 Trade and other payables 10,886 10,225 Prepayments 3,604 3,749 --------------------------------------------------------------------------- TOTAL CURRENT LIABILITIES 18,781 18,487 NON-CURRENT LIABILITIES --------------------------------------------------------------------------- Deferred income from connection fees 44,653 39,150 Leases 1,892 1,607 Loans 92,835 76,708 Provision for possible third-party claims 6 6,018 6,018 Deferred tax liability 505 496 Other payables 128 101 --------------------------------------------------------------------------- TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 146,031 124,080 --------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES 164,812 142,567 EQUITY ---------------------------------------------------------------------------- Share capital 12,000 12,000 Share premium 24,734 24,734 Statutory legal reserve 1,278 1,278 Retained earnings 79,058 72,814 --------------------------------------------------------------------------- TOTAL EQUITY 117,070 110,826 --------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 281,882 253,393 CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME Quarter for the year ended 31 EUR thousand 4 December Note 2023 2022 2023 2022 Revenue 7 15,522 16,025 61,141 54,558 Cost of goods and services sold 9 -9,612 -11,503 -37,074 -37,660 ------------------------------------------------------------------------------ GROSS PROFIT 5,910 4,522 24,067 16,898 Marketing expenses 9 -216 -169 -818 -703 General administration expenses 9 -1,391 -1,208 -5,278 -4,399 Other income (+)/ expenses (-) 10 -250 -347 -621 -476 ------------------------------------------------------------------------------ OPERATING PROFIT 4,053 2,798 17,350 11,320 Financial income 11 46 5 119 8 Financial expenses 11 -1,028 -363 -3,263 -682 ------------------------------------------------------------------------------ PROFIT BEFORE TAXES 3,071 2,440 14,206 10,646 Income tax 12 -95 -85 -1,362 -2,240 NET PROFIT FOR THE PERIOD 2,976 2,355 12,844 8,406 ------------------------------------------------------------------------------ COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD 2,976 2,355 12,844 8,406 Attributable profit to: ------------------------------------------------------------------------------ Equity holders of A-shares 2,976 2,355 12,844 8,406 Earnings per A share (in euros) 13 0.15 0.12 0.64 0.42 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS for the year ended 31 EUR thousand December Note 2023 2022 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES ---------------------------------------------------------------------------- Operating profit 17,350 11,320 Adjustment for depreciation/amortisation 4,5,9,10 8,055 6,817 Adjustment for revenues from connection fees 10 -604 -544 Other non-cash adjustments 6 -16 0 Profit (-)/loss (+) from sale of property, plant and equipment, and intangible assets -34 -32 Change in current assets involved in operating activities 430 -2,841 Change in liabilities involved in operating activities -667 309 ---------------------------------------------------------------------------- TOTAL CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 24,514 15,029 CASH FLOWS USED IN INVESTING ACTIVITIES ---------------------------------------------------------------------------- Acquisition of property, plant, and equipment, and intangible assets -28,885 -20,701 Compensations received for construction of pipelines, incl. connection fees 2,535 1,593 Proceeds from sale of property, plant and equipment, and intangible assets 37 53 Interest received 119 9 ---------------------------------------------------------------------------- TOTAL CASH FLOWS USED IN INVESTING ACTIVITIES -26,194 -19,046 CASH FLOWS USED IN FINANCING ACTIVITIES ---------------------------------------------------------------------------- Interest paid and loan financing costs, incl. swap interests -3,413 -616 Lease payments -1,233 -524 Received loans 57,500 0 Repayment of loans -41,136 -3,636 Dividends paid 12 -6,515 -12,835 Withheld income tax paid on dividends 12 -85 -165 Income tax paid on dividends 12 -1,352 -2,116 ---------------------------------------------------------------------------- TOTAL CASH FLOWS USED IN FINANCING ACTIVITIES 3,766 -19,892 ---------------------------------------------------------------------------- CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 2,086 -23,909 ------------------------------------------------------------------------------ CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE PERIOD 3 12,650 36,559 ---------------------------------------------------------------------------- CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE PERIOD 3 14,736 12,650 Additional information: Taavi Gröön Chief Financial Officer AS Tallinna Vesi (+372) 626 2200 taavi.groon@tvesi.ee (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=rjLusj7mkAWJpqPCSInGCM09rG3zZvDvz_2r O7F5Ho-gaEIqAUrU0y7QAfX2sMdgCqGjLgX-jcFb20ZKEf72jZ7QJVJe8VZMC2K7XhZe1DA=)