Market announcement
AS TALLINNA VESI
Category
Management interim statement or quarterly financial report
Attachments
Date
27.10.2023 09:00:00
Title
Tallinna Vee müügitulu kasvas kolmandas kvartalis 15,61 miljoni euroni
Message
AS-i Tallinna Vesi müügitulu kasvas kolmandas kvartalis 15,61 miljoni euroni, millele aitas kaasa eelmise aasta oktoobrist kõrgemate tootmiskulude tõttu kehtima hakanud uus veeteenuse hind. Ettevõte teenis tänavu juulist septembrini 4,05 miljonit eurot puhaskasumit, mida on 1,84 miljonit rohkem kui eelmise aasta samal perioodil. Tallinna Vee põhitegevuspiirkonnas oli tulu äriklientidele müüdud veeteenustest tänavu kolmandas kvartalis 4,27 miljonit eurot, mida on 1,6 protsenti vähem kui eelmisel aastal. Eraklientidele osutatud veeteenustest laekunud müügitulu kasvas kolmandas kvartalis võrreldes eelnenud aasta sama ajaga 23,6 protsenti ja moodustas kokku 5,98 miljonit eurot. Müügitulu kasv erasegmendis tuleneb veeteenuse hinna korrigeerimisest eelmise aasta viimases kvartalis. Kontserni üheksa kuu müügitulu oli 45,62 miljonit eurot. Võrreldes eelmise aasta sama perioodiga suurenes müügitulu 18,4% ehk 7,08 miljonit eurot. Veeteenuste müügist teenitud tulu nii põhiteeninduspiirkonnas kui sellest väljaspool moodustas kogu müügitulust 91,2%, ehitusteenustest 7,6% ning muudest teenustest 1,1%. Ettevõtte ärikasum oli kolmandas kvartalis 5,10 miljonit eurot. Eelmise aasta kolmanda kvartaliga võrreldes kasvas ärikasum 2,66 miljoni euro võrra ehk 109,2%. 2023. aasta üheksa kuu ärikasum oli 13,30 miljonit eurot, mida on 4,77 miljoni euro võrra rohkem kui eelmisel aastal. Tallinna Vee tegevjuhi Aleksandr Timofejevi sõnul on selle põhjuseks veeteenuse hinna korrigeerimine ning energiahindade stabiliseerumine. Ärikasumi taastumise tingis otseste tootmiskulude tõusu kajastumine ka müügituludes. Ettevõtte puhaskasum oli 2023. aasta kolmandas kvartalis 4,05 miljonit eurot, mida on 1,84 miljonit rohkem kui eelmise aasta samal perioodil. Puhaskasumit mõjutasid eelnevalt mainitud muutused ärikasumis ja neto finantskuludes ning dividendide tulumaks summas 1,09 miljonit eurot. Kontserni üheksa kuu maksustamiseelne kasum oli 11,13 miljonit eurot, suurenedes võrreldes eelmise aasta sama ajaga 35,7% ehk 2,93 miljoni euro võrra. Puhaskasum oli üheksa kuu kohta 9,87 miljonit eurot, suurenedes võrreldes 2022. aasta sama ajaga 63,1% ehk 3,82 miljoni euro võrra. Kontserni neto finantskulud olid kolmandas kvartalis 0,89 miljonit eurot, mis on võrreldes möödunud aasta sama perioodiga 0,78 miljonit eurot suuremad. Finantskulude kasvu põhjustas Euribori muutusest tulenevalt kerkinud laenude intressikulu. AS Tallinna Vesi esitas 21. septembril Konkurentsiametile taotluse veeteenust hindade muutmiseks. Taotlus puudutab veeteenuse hinda Tallinna ja Saue põhipiirkonnas, Maardu tegevuspiirkonnas ja teistele vee-ettevõtetele. Sõltuvalt Konkurentsiameti menetlusest hakkavad uued hinnad kehtima mitte varem kui uuest aastast. Hinnataotlusega vajaduse on tinginud põhjendatud kulud ja investeeringud elutähtsa teenuste toimimiseks, veetarbimisest tingitud keskkonnamõju vähendamiseks ning puhta keskkonna hoidmiseks. ?Pakume usaldusväärset ja kindlat vee- ja reoveeteenust, millest annavad märku stabiilselt kõrgel tasemel püsivad kvaliteedinäitajad. Käesoleva aasta üheksa kuu jooksul oli kraanivee kvaliteet suurepärasel tasemel, vastates 99,92% kõikidele kvaliteedinõuetele," ütles Timofejev. Tänavu kolmandas kvartalis suunas ettevõte veevõrku ligi 6,2 miljonit m(3) puhast vett ja puhastas ligi 12,7 miljonit m(3) reovett. Samuti on Paljassaare reoveepuhastusjaamas puhastatud heitvesi kogu aasta vältel vastanud kõigile kehtestatud nõuetele. Heitvee suurepärasest kvaliteedist annavad tunnistust seaduses nõutud piirmääradest oluliselt madalamad saasteainete näitajad. Tänavu üheksa kuu jooksul on ettevõte võtnud reoveest välja 541 tonni prahti, 182 tonni liiva, 1383 tonni lämmastikku ja 187 tonni fosforit. Timofejevi sõnul teostatakse alates sellest aastast veetorustike hooldust ka jääpesu meetodil ning üheksa kuuga on pestud üle 150 km veevõrku, millest jääga on puhastatud 106 km. Lisaks toetavad veekvaliteeti viimastel aastatel tehtud investeeringud veepumplatesse, millega on loodud järelkloreerimise võimalused erinevates linnaosades. Veelekete osakaal veevõrgus on püsinud aasta kolmandas kvartalis madal, olles 9,98%, mis on oluliselt parem kui eelmise aasta samal perioodil (13,41%). Kolmanda kvartali lõpuks oli AS Tallinna Vesi paigaldanud nutiarvestid 27 protsendile oma klientidest. Ettevõte plaanib hiljemalt 2026. aasta lõpuks asendada kõikide oma teeninduspiirkonna klientide veearvestid nutiarvestitega. 2023. aasta suuremateks projektideks on reoveepuhastusjaama metaantankide rekonstrueerimine, elektri ja soojuse koostootmisjaama rajamine, veepuhastusjaama filtrite ja selitite rekonstrueerimine ning olemasolevate vee- ja reoveekanalisatsioonivõrkude rekonstrueerimine ja uute torustike rajamine. Tänavu on ettevõte uuendanud septembri lõpuks üle 23 kilomeetri torustikke. Käesoleva aasta mahukamad rekonstrueerimistööd on toimunud Jõe ja Pronksi tänaval, Vana-Kalamaja tänaval, Rahvakooli teel, E. Vilde ja Akadeemia teel ning Pärna, Reinvaldi ja Kuhlbarsi tänaval. Kolmandas kvartalis alustati Lasnamäe piirkonna survetõstepumpla toitetorustiku rekonstrueerimistöödega Punase ja Smuuli tänava ristmikul. Mustamäe kanalisatsioonitorustiku uuendamine kaevikuta meetodil on kulgenud väga edukalt ja üle poole töödest on juba valmis. Jätkusid tööd investeeringuprojektidega puhastites, näiteks lõppes selle aasta tööde maht veepuhastusjaama kiirfiltrite renoveerimisel ja algasid tööd selitite renoveerimisel. 2023. aasta üheksa kuuga investeeris kontsern põhivarasse 22,84 miljonit eurot. Põhivara väärtus on kokku 247,45 miljonit eurot. AS Tallinna Vesi on Eesti suurim vee-ettevõte, mis teenindab enam kui 24 900 kodu- ja äriklienti ning 470 000 lõpptarbijat Tallinnas ja seda ümbritsevates valdades. Tallinna Vesi on noteeritud Nasdaq Tallinna börsi põhinimekirjas. Suurimat osalust ettevõttes omavad Tallinna linn (55,06%) ja energiakontsern Utilitas (20,36%). 24,58% ettevõtte aktsiatest on Nasdaq Tallinn börsil vabalt kaubeldavad. PÕHILISED FINANTSNÄITAJAD miljonites eurodes 3. kvartal 9 kuud Muutus Muutus v.a suhtarvud 2023 2022 2021 2023/2022 2023 2022 2021 2023/ 2022 ----------------------------------------- ------------------- Müügitulu 15,61 13,48 13,61 15,8% 45,62 38,53 38,36 18,4% Brutokasum 6,64 3,58 5,36 85,7% 18,16 12,38 15,78 46,7% Brutokasumi marginaal % 42,54 26,53 39,40 60,3% 39,80 32,12 41,12 23,9% Amortisatsioonieelne ärikasum 7,12 4,15 7,17 71,4% 19,23 13,49 20,20 42,6% Amortisatsioonieelse ärikasumi marginaal % 45,57 30,80 52,67 48,0% 42,16 35,00 52,64 20,4% Ärikasum 5,10 2,44 5,50 109,2% 13,30 8,52 15,36 56,0% Ärikasum põhitegevusest 4,72 2,06 5,15 128,5% 12,44 7,81 14,61 59,3% Ärikasumi marginaal % 32,64 18,07 40,42 80,6% 29,15 22,12 40,04 31,8% Kasum enne tulumaksustamist 4,20 2,32 5,41 80,7% 11,13 8,21 15,09 35,7% Maksustamiseelse kasumi marginaal % 26,90 17,24 39,72 56,0% 24,41 21,30 39,32 14,6% Puhaskasum 4,05 2,22 5,34 82,9% 9,87 6,05 12,96 63,1% Puhaskasumi marginaal % 25,96 16,44 39,21 57,9% 21,63 15,70 33,78 37,7% Vara puhasrentaablus % 1,54 0,89 2,13 72,0% 3,78 2,40 2,13 57,9% Kohustiste osatähtsus koguvarast % 57,43 56,37 55,54 1,9% 57,43 56,37 55,54 1,9% Omakapitali puhasrentaablus % 3,62 2,06 4,87 75,3% 8,77 5,41 55,54 62,3% Lühiajaliste kohustiste kattekordaja 1,09 1,59 3,07 -31,4% 1,09 1,59 3,07 -31,4% Maksevõime kordaja 1,03 1,52 3,01 -32,2% 1,03 1,52 3,01 -32,2% Investeeringud põhivarasse 12,40 2,22 8,14 457,9% 22,84 9,95 13,77 129,5% Dividendide väljamaksmise määr % - 78,52 80,42 - 78,52 80,42 ------------------------------------------------------------------------------- Brutokasumi marginaal - brutokasum / müügitulu Ärikasumi marginaal - ärikasum / müügitulu Amortisatsioonieelne kasum - ärikasum + kulum Amortisatsioonieelse kasumi marginaal - amortisatsioonieelne kasum / müügitulu Puhaskasumi marginaal - puhaskasum / müügitulu Vara puhasrentaablus - puhaskasum / perioodi keskmine vara kokku Kohustiste osatähtsus koguvarast - kohustised kokku / vara kokku Omakapitali puhasrentaablus - puhaskasum / perioodi keskmine omakapital kokku Lühiajaliste kohustiste kattekordaja - käibevara / lühiajalised kohustised Maksevõime kordaja - (käibevara - varud) / lühiajalised kohustised Dividendide väljamaksmise määr - dividendid aastas kokku / aasta puhaskasum kokku Põhitegevus - veeteenustega seotud tegevused, v.a võrkude laiendamine ja sihtfinantseerimine, ehitusteenused, lootusetud nõuded FINANTSSEISUNDI ARUANNE 30. tuhandetes eurodes september 31. detsember VARAD Lisa 2023 2022 2022 KÄIBEVARA ------------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid 3 10 437 16 656 12 650 Nõuded ostjate vastu, viitlaekumised ja ettemaksed 8 897 7 840 8 989 Varud 1 176 1 153 1 197 ------------------------------------------------------------------------------- KÄIBEVARA KOKKU 20 510 25 649 22 836 PÕHIVARA ------------------------------------------------------------------------------- Materiaalne põhivara 4 246 589 222 332 229 869 Immateriaalne põhivara 5 856 632 688 ------------------------------------------------------------------------------- PÕHIVARA KOKKU 247 446 222 964 230 557 ------------------------------------------------------------------------------- VARAD KOKKU 267 956 248 613 253 393 KOHUSTISED JA OMAKAPITAL LÜHIAJALISED KOHUSTISED ------------------------------------------------------------------------------- Pikaajaliste rendikohustiste lühiajaline osa 826 675 883 Pikaajaliste laenukohustiste lühiajaline osa 3 621 3 630 3 630 Võlad tarnijatele ja muud võlad 11 611 7 958 10 225 Ettemaksed 2 740 3 862 3 749 ------------------------------------------------------------------------------- LÜHIAJALISED KOHUSTISED KOKKU 18 798 16 125 18 487 PIKAAJALISED KOHUSTISED ------------------------------------------------------------------------------- Tulevaste perioodide tulu liitumistasudelt 43 817 37 996 39 150 Rendikohustised 1 978 952 1 607 Laenukohustised 82 737 78 550 76 708 Eraldis võimalike kolmandate osapoolte nõuete katteks 6 6 018 6 018 6 018 Edasilükkunud tulumaks 409 411 496 Muud võlad 104 90 101 ------------------------------------------------------------------------------- PIKAAJALISED KOHUSTISED KOKKU 135 063 124 017 124 080 ------------------------------------------------------------------------------- KOHUSTISED KOKKU 153 861 140 142 142 567 OMAKAPITAL ------------------------------------------------------------------------------- Aktsiakapital 12 000 12 000 12 000 Ülekurss 24 734 24 734 24 734 Kohustuslik reservkapital 1 278 1 278 1 278 Jaotamata kasum 76 082 70 459 72 814 ------------------------------------------------------------------------------- OMAKAPITAL KOKKU 114 095 108 471 110 826 ------------------------------------------------------------------------------- KOHUSTISED JA OMAKAPITAL KOKKU 267 956 248 613 253 393 KOONDKASUMIARUANNE 31. detsembril tuhandetes eurodes III kvartal 9 kuud aastal lõppenud aasta Lisa 2023 2022 2023 2022 2022 Müügitulu 7 15 614 13 479 45 619 38 534 54 558 Müüdud toodete/teenuste -27 kulud 9 -8 972 -9 903 462 -26 157 -37 660 ------------------------------------------------------------------------------- BRUTOKASUM 6 642 3 576 18 157 12 377 16 898 Turustuskulud 9 -182 -147 -603 -535 -703 Üldhalduskulud 9 -1 267 - 966 -3 887 -3 192 -4 399 Muud äritulud (+)/- kulud (-) 10 -96 -27 -371 -129 -476 ------------------------------------------------------------------------------- ÄRIKASUM 5 096 2 436 13 296 8 521 11 320 Intressitulud 11 36 1 72 4 8 Intressikulud 11 -933 -113 -2 235 -319 -682 ------------------------------------------------------------------------------- KASUM ENNE TULUMAKSUSTAMIST 4 199 2 324 11 133 8 206 10 646 Tulumaks 12 -146 -108 -1 267 - 2 155 -2 240 PERIOODI PUHASKASUM 4 053 2 216 9 866 6 051 8 406 ------------------------------------------------------------------------------- PERIOODI KOONDKASUM 4 053 2 216 9 866 6 051 8 406 Jaotatav kasum: ------------------------------------------------------------------------------- A- aktsia omanikele 4 053 2 216 9 866 6 051 8 406 Kasum A aktsia kohta (eurodes) 13 0,20 0,11 0,49 0,30 0,42 KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE 31. detsembril tuhandetes eurodes 9 kuud aastal lõppenud aasta Lisa 2023 2022 2022 ÄRITEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Ärikasum 13 296 8 521 11 320 Korrigeerimine kulumiga 4,5,9,10 5 935 4 965 6 817 Korrigeerimine rajamistuludega 10 -445 -406 -544 Muud mitterahalised korrigeerimised 6 -131 0 0 Kasum (-)/kahjum (+) põhivara müügist ja mahakandmisest -22 -15 -32 Äritegevusega seotud käibevara muutus 143 -1 619 -2 841 Äritegevusega seotud kohustiste muutus 323 -296 309 ------------------------------------------------------------------------------- ÄRITEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU 19 099 11 150 15 029 INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Põhivara soetamine -20 414 -14 968 -20 701 Torustike ehituse eest saadud kompensatsioonid, sh liitumiste rajamistulud 2 966 1 451 1 593 Põhivara müügitulu 24 17 53 Saadud intressid 73 3 9 ------------------------------------------------------------------------------- INVESTEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU -17 351 -13 497 -19 046 FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD ------------------------------------------------------------------------------- Tasutud intressid ja laenu finantseerimise kulud, sh swapi intressid -1289 -271 -616 Tasutud rendimaksed -902 -351 -524 Saadud laenud 12 45 500 0 0 Tasutud laenud -39 318 -1 818 -3 636 Tasutud dividendid 12 -6 515 -12 835 -12 835 Tasutud kinnipeetud tulumaks dividendidelt 12 -165 -165 -165 Tasutud tulumaks dividendidelt 12 -1 272 -2 116 -2 116 ------------------------------------------------------------------------------- FINANTSEERIMISTEGEVUSE RAHAVOOD KOKKU -3 961 -17 556 -19 892 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENTIDE MUUTUS -2 213 -19 903 -23 909 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI ALGUSES 3 12 650 36 559 36 559 ------------------------------------------------------------------------------- RAHA JA RAHA EKVIVALENDID PERIOODI LÕPUS 3 10 437 16 656 12 650 Lisainfo: Taavi Gröön Finantsdirektor AS Tallinna Vesi (+372) 626 2200 taavi.groon@tvesi.ee (mailto:taavi.groon@tvesi.ee)
Title
Tallinna Vesi’s sales revenue in the third quarter increased to €15.61 million
Message
The sales revenue of AS Tallinna Vesi's sales grew to EUR15.61 million in the third quarter, induced by the new prices for water services that were introduced in October last year due to higher production costs. Between July and September this year, the Company generated a net profit of EUR4.05 million, which is EUR1.84 million more than in the same period last year. Sales from water service sold to commercial customers in the third quarter of this year in the main service area of Tallinna Vesi was EUR4.27 million, which is 1.6% less than last year. Sales from water services provided to private customers in the third quarter increased by 23.6% compared to the same period last year and totalled EUR5.98 million. The increase in sales in private segments is due to the adjustment of price for water services in the last quarter of the previous year. During the nine months of 2023, the Group's total sales were EUR45.62 million, showing an increase of 18.4% or EUR7.08 million year-on-year. Revenues from the sale of water services, both inside and outside the main service area, accounted for 91.2% of total revenues, construction services for 7.6% and other services for 1.1%. The Company's operating profit in the third quarter was EUR5.10 million. Operating profit grew by EUR2.66 million or 109.2% compared to the third quarter of last year. The operating profit for the nine months of 2023 was EUR13.30 million, showing an increase of EUR4.77 million compared to the previous year. According to Aleksandr Timofejev, the Chief Executive Officer of Tallinna Vesi, this is due to the adjustment of prices for water services and the stabilization of energy prices. The recovery in operating profit was driven by sales, which reflected the increase in direct production costs. The Company's net profit was EUR4.05 million in the third quarter of 2023, which is EUR1.84 million more than in the same period last year. The increase in net profit was impacted by changes in operating profit and net financial expenses described above, and the income tax on dividends in the amount of EUR1.09 million. The Group's profit before taxes for the nine months of 2023 was EUR11.13 million, being 35.7% or EUR2.93 million higher than for the same period in 2022. Net profit for the nine months was EUR9.87 million, being 63.1% or EUR3.82 million higher than for the equivalent period in 2022. The Group's net financial income and expenses have resulted in a net expense of EUR0.89 million, compared to EUR0.78 million lower expense in the 3(rd) quarter of 2022. The increase in financial costs was caused by higher interest costs of loans linked to Euribor. On September 21, AS Tallinna Vesi submitted an application to the Competition Authority to change the prices for water services. The application concerns the price for water services in the main service area in Tallinn and Saue, the service area in Maardu and for other water companies. Depending on the proceedings of the Competition Authority, the new prices will take effect no earlier than from the next year. The need for the tariff application is driven by justified costs and investments to ensure continuity of vital services, to reduce the environmental impact caused by water consumption, and to safeguard the environment. "We continue to provide reliable water and wastewater services, as demonstrated by the steadily high level of quality indicators. During the nine months of this year, the quality of tap water was excellent, meeting 99.92% of all quality requirements," Timofejev said. In the third quarter of this year, the Company pumped nearly 6.2 million m(3) of clean water into the water network and treated nearly 12.7 million m(3) of wastewater. Also, the effluent treated at the Wastewater Treatment Plant at Paljassaare has met all the requirements throughout the year. Pollutant parameters that are significantly lower than the limits required by law is the proof of the excellent level of treated effluent. In the nine months of this year, we have taken 541 tons of debris, 182 ton of grit, 1 383 tons of nitrogen and 187 tons of phosphorus out of the wastewater. Starting from this year, Timofejev said, water pipes are also being maintained using the ice pigging technique. In nine months more than 150 km of water mains have been washed, 106 km of which have been cleaned with ice. In addition, water quality is supported by the investments in water pumping stations made in recent years, enabling additional chlorination in various parts of the city. The level of water loss in the water network has remained low in the third quarter of the year, at 9.98%. This is significantly better than in the same period last year (13.47%). By the end of the third quarter, the Company had installed smart meters for 27% of its customers. The Company aims to replace water meters for all customers in its service area with smart meters by the end of 2026 at the latest. Major projects for 2023 include the reconstruction of digesters and construction of a combined heat and power plant at the Wastewater Treatment Plant, the reconstruction of filters and clarifiers at the Water Treatment Plant and the reconstruction of existing water and wastewater pipelines and the construction of new pipelines. By the end of September this year, the Company had reconstructed more than 23 kilometres of networks. The major reconstruction works this year have been carried out on Jõe and Pronksi Street, Vana-Kalamaja Street, Rahvakooli Road, E. Vilde and Akadeemia Road, Pärna, Reinvaldi and Kuhlbarsi Street. In the third quarter, work started on the reconstruction of the supply pipeline for the Lasnamäe booster pumping station at the intersection of Punane and Smuuli Streets. The reconstruction of wastewater pipeline in Mustamäe district using no-dig method has started off successfully with more than half of the works already being completed. Work continued on investment projects at our treatment plants, such as completing the work on the renovation of the high- speed filters and starting the renovation of clarifiers at the Water Treatment Plant. In the first 9 months of 2023 the Group invested into fixed assets EUR22.84 million. Total non-current assets amounted to EUR247.45 million. AS Tallinna Vesi is the largest water utility in Estonia, providing services to more than 24,900 private customers and businesses and 470,000 end consumers in Tallinn and its surrounding municipalities. Tallinna Vesi is listed on the main list of the Nasdaq Tallinn Stock Exchange. The largest shareholdings in the Company are held by the City of Tallinn (55.06%) and the energy group Utilitas (20.36%). 24.58% of the Company's shares are free floating on the Nasdaq Tallinn stock exchange. MAIN FINANCIAL INDICATORS EUR million Quarter 3 9 months except key Variance Variance ratios 2023 2022 2021 2023/2022 2023 2022 2021 2023/ 2022 ----------------------------------- ------------------- Sales 15.61 13.48 13.61 15.8% 45.62 38.53 38.36 18.4% Gross profit 6.64 3.58 5.36 85.7% 18.16 12.38 15.78 46.7% Gross profit margin % 42.54 26.53 39.40 60.3% 39.80 32.12 41.12 23.9% Operating profit before depreciation and amortisation 7.12 4.15 7.17 71.4% 19.23 13.49 20.20 42.6% Operating profit before depreciation and amortisation margin % 45.57 30.80 52.67 48.0% 42.16 35.00 52.64 20.4% Operating profit 5.10 2.44 5.50 109.2% 13.30 8.52 15.36 56.0% Operating profit - main business 4.72 2.06 5.15 128.5% 12.44 7.81 14.61 59.3% Operating profit margin % 32.64 18.07 40.42 80.6% 29.15 22.12 40.04 31.8% Profit before taxes 4.20 2.32 5.41 80.7% 11.13 8.21 15.09 35.7% Profit before taxes margin % 26.90 17.24 39.72 56.0% 24.41 21.30 39.32 14.6% Net profit 4.05 2.22 5.34 82.9% 9.87 6.05 12.96 63.1% Net profit margin % 25.96 16.44 39.21 57.9% 21.63 15.70 33.78 37.7% ROA % 1.54 0.89 2.13 72.0% 3.78 2.40 2.13 57.9% Debt to total capital employed % 57.43 56.37 55.54 1.9% 57.43 56.37 55.54 1.9% ROE % 3.62 2.06 4.87 75.3% 8.77 5.41 55.54 62.3% Current ratio 1.09 1.59 3.07 -31.4% 1.09 1.59 3.07 -31.4% Quick ratio 1.03 1.52 3.01 -32.2% 1.03 1.52 3.01 -32.2% Investments into fixed assets 12.40 2.22 8.14 457.9% 22.84 9.95 13.77 129.5% Payout ratio % - 78.52 80.42 - 78.52 80.42 ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit margin - Gross profit / Net sales Operating profit margin - Operating profit / Net sales Operating profit before depreciation and amortisation - Operating profit + depreciation and amortisation Operating profit before depreciation and amortisation margin - Operating profit before depreciation and amortisation / Net sales Net profit margin - Net profit / Net sales ROA - Net profit / Average Total assets for the period Debt to Total capital employed - Total liabilities / Total capital employed ROE - Net profit / Average Total equity for the period Current ratio - Current assets / Current liabilities Quick ratio - (Current assets - Stocks) / Current liabilities Payout ratio - Total Dividends per annum/ Total Net Income per annum Main business - water services related activities, excl. connections profit and government grants, construction services, doubtful receivables CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION as of 30 as of 31 EUR thousand September December ASSETS Note 2023 2022 2022 CURRENT ASSETS ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents 3 10,437 16,656 12,650 Trade receivables, accrued income and prepaid expenses 8,897 7,840 8,989 Inventories 1,176 1,153 1,197 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL CURRENT ASSETS 20,510 25,649 22,836 NON-CURRENT ASSETS ------------------------------------------------------------------------------- Property, plant, and equipment 4 246,589 222,332 229,869 Intangible assets 5 856 632 688 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL NON-CURRENT ASSETS 247,446 222,964 230,557 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL ASSETS 267,956 248,613 253,393 LIABILITIES AND EQUITY CURRENT LIABILITIES ------------------------------------------------------------------------------- Current portion of long-term lease liabilities 826 675 883 Current portion of long-term loans 3,621 3,630 3,630 Trade and other payables 11,611 7,958 10,225 Prepayments 2,740 3,862 3,749 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL CURRENT LIABILITIES 18,798 16,125 18,487 NON-CURRENT LIABILITIES ------------------------------------------------------------------------------- Deferred income from connection fees 43,817 37,996 39,150 Leases 1,978 952 1,607 Loans 82,737 78,550 76,708 Provision for possible third-party claims 6 6,018 6,018 6,018 Deferred tax liability 409 411 496 Other payables 104 90 101 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES 135,063 124,017 124,080 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES 153,861 140,142 142,567 EQUITY ------------------------------------------------------------------------------- Share capital 12,000 12,000 12,000 Share premium 24,734 24,734 24,734 Statutory legal reserve 1,278 1,278 1,278 Retained earnings 76,082 70,459 72,814 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL EQUITY 114,095 108,471 110,826 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 267,956 248,613 253,393 CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME Quarter for the year ended 31 EUR thousand 3 9 months December Note 2023 2022 2023 2022 2022 Revenue 7 15,614 13,479 45,619 38,534 54,558 Cost of goods and services sold 9 -8,972 -9,903 -27,462 -26,157 -37,660 ------------------------------------------------------------------------------- GROSS PROFIT 6,642 3,576 18,157 12,377 16,898 Marketing expenses 9 -182 -147 -603 -535 -703 General administration expenses 9 -1,267 -966 -3,887 -3,192 -4,399 Other income (+)/ expenses (-) 10 -96 -27 -371 -129 -476 ------------------------------------------------------------------------------- OPERATING PROFIT 5,096 2,436 13,296 8,521 11,320 Financial income 11 36 1 72 4 8 Financial expenses 11 -933 -113 -2,235 -319 -682 ------------------------------------------------------------------------------- PROFIT BEFORE TAXES 4,199 2,324 11,133 8,206 10,646 Income tax 12 -146 -108 -1,267 -2,155 -2,240 NET PROFIT FOR THE PERIOD 4,053 2,216 9,866 6,051 8,406 ------------------------------------------------------------------------------- COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD 4,053 2,216 9,866 6,051 8,406 Attributable profit to: ------------------------------------------------------------------------------- Equity holders of A- shares 4,053 2,216 9,866 6,051 8,406 Earnings per A share (in euros) 13 0,20 0,11 0,49 0,30 0,42 CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS for the year ended 31 EUR thousand 9 months December Note 2023 2022 2022 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------- Operating profit 13,296 8,521 11,320 Adjustment for depreciation/amortisation 4,5,9,10 5,935 4,965 6,817 Adjustment for revenues from connection fees 10 -445 -406 -544 Other non-cash adjustments 6 -131 0 0 Profit (-)/loss (+) from sale of property, plant and equipment, and intangible assets -22 -15 -32 Change in current assets involved in operating activities 143 -1,619 -2,841 Change in liabilities involved in operating activities 323 -296 309 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 19,099 11,150 15,029 CASH FLOWS USED IN INVESTING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------- Acquisition of property, plant, and equipment, and intangible assets -20,414 -14,968 -20,701 Compensations received for construction of pipelines, incl connection fees 2,966 1,451 1,593 Proceeds from sale of property, plant and equipment, and intangible assets 24 17 53 Interest received 73 3 9 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL CASH FLOWS USED IN INVESTING ACTIVITIES -17,351 -13,497 -19,046 CASH FLOWS USED IN FINANCING ACTIVITIES ------------------------------------------------------------------------------- Interest paid and loan financing costs, incl swap interests -1,289 -271 -616 Lease payments -902 -351 -524 Received loans 45,500 0 0 Repayment of loans -39,318 -1,818 -3,636 Dividends paid 12 -6,515 -12,835 -12,835 Withheld income tax paid on dividends 12 -165 -165 -165 Income tax paid on dividends 12 -1,272 -2,116 -2,116 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL CASH FLOWS USED IN FINANCING ACTIVITIES -3,961 -17,556 -19,892 ------------------------------------------------------------------------------- CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS -2,213 -19,903 -23,909 ------------------------------------------------------------------------------- CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE PERIOD 3 12,650 36,559 36,559 ------------------------------------------------------------------------------- CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE PERIOD 3 10,437 16,656 12,650 Additional information: Taavi Gröön Chief Financial Officer AS Tallinna Vesi (+372) 626 2200 taavi.groon@tvesi.ee (mailto:taavi.groon@tvesi.ee)