Market announcement
AS Tallink Grupp
LEI code
529900QRMWAKKR3L9W75
Size of the entity
Large group
Economic activities
Wholesale and Retail Trade; Repair of Motor Vehicles and Motorcycles, Transportation and Storage, Accommodation and Food Service Activities, Administrative and Support Service Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Half-yearly financial report
Unique data record identifier
10501
Attachments
Submission date and time
27.07.2023 09:00:00
Content of announcement in Estonian
Title
AS-i Tallink Grupp 2023. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud II kvartali vahearuanne
Message
Tallink Grupp AS-i 2023. aasta teise kvartali tulemusi tutvustatakse täna kell 12:00 algaval inglise keelsel veebiseminaril. Veebiseminariga ühinemine käesoleval lingil (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_MDNmNTgzZDgtNzc1NC00NjBmLWI5MzktZjRhYTQ1MzNjOTlk%40thread.v2/0 ?context=%7b%22Tid%22%3a%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2c%22Oid%22%3a%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2c%22Is BroadcastMeeting%22%3atrue%7d); küsimused palume saata hiljemalt kella 11:00-ks e-kirja teel: [email protected] (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B-uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Täiendav info varasemalt avalikustatud börsiteates (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b5f2d93fc03736bf0f2bef4e681105ec8&lang= et). AS Tallink Grupp ja tema tütarettevõtted (edaspidi "kontsern") vedasid 2023. aasta teises kvartalis (1. aprill - 30. juuni) kokku 1 541 081 reisijat, mida on 0,7% võrra vähem kui eelmise aasta teises kvartalis. Veetud kaubaveoühikute arv vähenes eelmise aastaga võrreldes 22,0% võrra. Kontserni auditeerimata konsolideeritud müügitulu suurenes 11,5% võrra 229,7 miljoni euroni (206,0 miljonit eurot 2022. aasta teises kvartalis). Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 68,5 miljonit eurot (28,7 miljonit eurot 2022. aasta teises kvartalis) ja auditeerimata puhaskasum 33,4 miljonit eurot (2022. aasta teises kvartalis oli puhaskahjum 0,7 miljonit eurot). Kontserni 2023. aasta teise kvartali tulemusi ja tegevusnäitajaid mõjutasid järgmised äritegevusega seotud tegurid: * Kaubaveo mahtude ja reisijate arvu nõudlust mõjutasid laevade prahtimisest tulenev väiksem opereeritavate laevade arv ning 18% väiksem reiside arv võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Samas toetas stabiilne tarbijate kindlustunne kõigil kontserni koduturgudel nõudlust reisimise järele. * Sõda Ukrainas mõjutas jätkuvalt nõudlust. * Kontsern opereeris kvartalis kokku 15 laeva - sh 3 shuttle-laeva (shuttle- laev Star opereeris Eesti-Soome liinil kuni 5. maini 2023), 2 kaubalaeva ja 4 kruiisilaeva ning 7 laeva, mille kontsern on välja prahtinud, sh 3 pika- ja 4 lühiajalise prahilepingu alusel. * Kontsern opereeris Tallinnas kolme ja Riias ühte hotelli. * Üldine maailmaturu kütusehindade langus ja optimaalne laevastiku suurus mõjutasid positiivselt kontserni kulubaasi. Kuigi kütusehinnad on langenud, on tõusnud kütuse transpordi kulu komponent. * Kontsern maksis kvartalis tagasi pikaajalisi laene 105 miljoni euro ulatuses, mille tulemusena oli netovõla ja EBITDA suhe 3,1 seisuga 30. juuni 2023. * Kontsern keskendub jätkuvalt kulutõhususele varasemalt rakendatud meetmetega ning kasumliku tegevuse taastamisele oma põhiliinidel. * Kontsern jälgib pidevalt oma põhiliinide arengut, sh teenuse pakkumise suutlikkust ning otsib jätkuvalt prahtimisvõimalusi laevadele, mis ei ole põhiliinidel kasutuses. Müügitulu ja segmendid 2023. aastal teises kvartalis suurenes kontserni kogu müügitulu 23,6 miljoni euro võrra 229,7 miljoni euroni võrreldes 206,0 miljoni euroga 2022. aasta teises kvartalis. Laevaliinide opereerimise müügitulu (põhitegevus) ulatus 175,0 miljoni euroni, mis on 2022. aasta teise kvartaliga võrreldes samas suurusjärgus. Eesti-Soome vahelisel laevaliinil veetud reisijate arv suurenes 5,0% võrra võrreldes 2022. aasta sama perioodiga. Veetud kaubaveoühikute maht vähenes 21,4% võrra. Vähenemise põhjuseks on peamiselt väiksem opereeritavate laevade arv ja väiksem reiside arv võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Eesti-Soome liinide müügitulu suurenes 1,9 miljoni euro võrra ja oli 79,8 miljonit eurot. Segmendi tulem paranes 12,4 miljoni euro võrra 24,9 miljoni euroni. Eesti-Soome segment kajastab kolme shuttle-laeva opereerimist kuni 2023. aasta maini ning sealt edasi kahe shuttle-laeva opereerimist. Shuttle-laev Star on alates 5. maist 2023 välja prahitud ning opereerib Oscar Wilde'i nime all Iirimaa ja Suurbritannia vahel. Kruiisilaev Silja Europa lõpetas väljaprahtimise tõttu Eesti-Soome liinil opereerimise 2022. aasta augustis. Kaubalaev Sea Wind müüdi 2022. aasta aprilli lõpus. Soome-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv vähenes 2023. aasta teises kvartalis eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 16,4% võrra. Transporditud kaubaveoühikute maht vähenes 43,2% võrra. Vähenemise põhjuseks on peamiselt väiksem opereeritavate laevade arv ja väiksem reiside arv võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. 2022. aasta septembrist lõpetas väljaprahtimise tõttu Turu-Stockholm liinil opereerimise kruiisilaev Galaxy I. Soome-Rootsi liinide müügitulu vähenes 6,3 miljoni euro võrra ning oli 70,3 miljonit eurot. Segmendi kasum ulatus 10,0 miljoni euroni paranedes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 11,3 miljoni euro võrra. Soome-Rootsi segment kajastab ühe kruiisilaeva opereerimist Turu-Stockholm/Kapellskär liinidel ning kahe kruiisilaeva opereerimist Helsingi-Stockholm liinil. Eesti-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv suurenes 24,9% võrra eelmise aasta sama perioodiga võrreldes. Transporditud kaubaveoühikute maht kasvas eelmise aastaga võrreldes 6,1%. Eesti-Rootsi liinide müügitulu suurenes 5,1 miljoni euro võrra 24,8 miljoni euroni ning segmendi kasum ulatus 3,3 miljoni euroni paranedes eelmise aasta sama aastaga võrreldes 7,7 miljoni euro võrra. Eesti-Rootsi segmendis kajastuvad 2023. aasta teises kvartalis kahe kaubalaeva ja ühe kruiisilaeva opereerimine. Muu segmendi müügitulu suurenes kokku 23,6 miljoni euro võrra ja oli 56,5 miljonit eurot. Kasv tulenes peamiselt laevade prahtimisest ja majutuse müügist. 2023. aasta teises kvartalis prahtis kontsern välja seitse laeva, millest kolm olid prahitud pikaajaliselt ja neli laeva lühiajaliselt. MV Atlantic Vision prahiti novembris 2008 Kanadasse ning käesolev leping kehtib kuni 2024. aasta maini, optsiooniga pikendada lepingut täiendavalt 12 kuu võrra. Kruiisilaeva Romantika prahileping sõlmiti 2022. aasta märtsis kolmeks aastaks võimalusega lepingut pikendada (3+1+1). Uued pikaajalised lepingud on sõlmitud shuttle-laeva Star (alates 5. maist 2023) and kruiisilaeva Isabelle (alates 1. juulist 2023, enne lühiajaliselt) prahtimiseks võimalusega laevad välja osta. Kruiisilaevad Victoria I, Galaxy I ja Silja Europa on lühiajaliselt välja prahitud. Kasum Kontserni 2023. aasta teise kvartali brutokasum ulatus 66,5 miljoni euroni paranedes 41,0 miljonit eurot võrreldes 25,5 miljoni euroga 2022. aasta teise kvartaliga. EBITDA paranes 39,8 miljoni euro võrra ja moodustas 68,5 miljonit eurot. Kontserni varade amortisatsioonikulu suurenes 1,5 miljoni euro võrra 25,3 miljoni euroni eelmise aasta teise kvartaliga võrreldes. Intressimäärade suurenemine ja shuttle-laeva MyStar finantseerimisega seotud laenukohustused kasvatasid netofinantskulusid eelmise aastaga võrreldes 4,2 miljoni euro võrra 10,0 miljoni euroni. Kontserni 2023. aasta teise kvartali auditeerimata puhaskasum oli 33,4 miljonit eurot ehk 0,045 eurot aktsia kohta. 2022. aasta teise kvartali puhaskahjum oli 0,7 miljonit eurot ehk puhaskahjum aktsia kohta 0,001 eurot. Investeeringud 2023. aasta teises kvartalis moodustasid kontserni investeeringud 4,7 miljonit eurot. Investeeringutest olulisema osa moodustasid laevade hooldus- ja remonditööd, IT arendustööd, ning hotelli taasavamine Riias aprillis ning uue Burger King restorani avamine Riias käesoleva aasta juunis. Finantsseisund 2023. aasta teise kvartali lõpu seisuga ulatus kontserni netovõlg 664,9 miljoni euroni, vähenedes 2023. aasta esimese kvartaliga võrreldes 70,5 miljoni euro võrra. Netovõla ja EBITDA suhe oli kvartali lõpu seisuga 3,1 (31. märtsil 2023: 4,2). Seisuga 30. juuni 2023 oli kontsernil raha ja raha ekvivalente kokku 57,6 miljonit eurot (96,5 miljonit eurot 31. märtsil 2023) ja kasutamata arvelduskrediiti 135,0 miljonit eurot (135,0 miljonit eurot 31. märtsil 2023). Teise kvartali lõpus moodustasid kontserni likviidsed vahendid (raha ja raha ekvivalendid ning kasutamata arvelduskrediit) 192,6 miljonit eurot (231,5 miljonit eurot 31. märtsil 2023). 2023. aasta teises kvartalis ulatusid kontserni laenude tagasimaksed 105,3 miljoni euroni, samas kui 2022. aasta teises kvartalis maksis kontsern tagasi 46,0 miljoni euro ulatuses laene. Lühiajalised võlad tarnijatele ja muud võlad ulatusid kokku 96,3 miljoni euroni (87,7 miljonit eurot 31. märtsil 2023). Dividendid 2018. aastal kinnitas kontsern dividendipoliitika, mille kohaselt makstakse dividende minimaalselt 0,05 eurot aktsia kohta, kui majandustulemused seda võimaldavad. Seoses jätkuva globaalse ebakindlusega otsustas 13. juunil 2023 toimunud aktsionäride korraline üldkoosolek 2022. majandusaasta eest dividende mitte maksta. 2023. majandusaasta 6 kuu tulemused 2023. majandusaasta esimese 6 kuuga (1. jaanuar - 30. juuni) vedas kontsern kokku 2,6 miljonit reisijat, mida on 14,0% võrra rohkem kui eelmise aasta sama perioodi jooksul. Kontserni esimese 6 kuu auditeerimata müügitulu tõusis 28,4% võrra ja oli kokku 400,9 miljonit eurot. Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 95,6 miljonit eurot (2022. aasta esimesed 6 kuud: 17,7 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskasum oli 28,0 miljonit eurot (2022. aasta esimesed 6 kuud: 40,7 miljonit eurot kahjumit). 2023. aasta esimese 6 kuu majandustulemusi mõjutasid järgmised tegurid: * Stabiilne tarbija kindlustunne kõigil kontserni koduturgudel toetas nõudlust reisimise järele. Samas mõjutasid kaubaveo mahtude ja reisijate arvu nõudlust nii laevade prahtimisest tulenev väiksem opereeritavate laevade arv kui ka väiksem reiside arv võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. * 7 laeva välja prahtimine, sealhulgas 3 pikaajalise ja 4 lühiajalise prahilepingu alusel. * Laevade planeeritud hooldustööd, mis kestsid kokku 45 päeva, mõjutasid Soome-Rootsi segmendi reisijate ja kaubaveoühikute mahte ning finantstulemust. * Pikaajaliste pangalaenude tagasimaksed 124,6 miljoni euro ulatuses. * Madalam tegevuskulude baas võrreldes 2022. aasta sama perioodiga tulenevalt laevade välja prahtimisest, aga ka oluliselt madalamate globaalsete kütusekulud tõttu. Põhinäitajad 6K 6K Perioodi kohta II KV 2023 II KV 2022 2023 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu (miljonites eurodes) 229,7 206,0 400,9 312,2 Brutokasum/-kahjum (miljonites eurodes) 66,5 25,5 91,3 5,6 EBITDA¹ (miljonites eurodes) 68,5 28,7 95,6 17,7 EBIT¹ (miljonites eurodes) 43,3 4,9 45,1 -29,7 Aruandeperioodi puhaskasum/- kahjum (miljonites eurodes) 33,4 -0,7 28,0 -40,7 Amortisatsioon (miljonites eurodes) 25,3 23,8 50,5 47,5 Investeeringud¹ ² (miljonites eurodes) 4,7 9,2 16,2 18,1 Aktsiate kaalutud keskmine arv 743 569 064 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Kasum/kahjum aktsia kohta¹ 0,045 -0,001 0,038 -0,055 Reisijate arv 1 541 081 1 552 174 2 590 858 2 272 435 Kaubaveoühikute arv 85 359 109 380 172 091 211 318 Keskmine töötajate arv 4 973 5 251 4 944 4 944 Perioodi lõpu seisuga 30.06.2023 31.03.2023 30.06.2022 31.03.2022 ------------------------------------------------------------------------------- Varad kokku (miljonites eurodes) 1 613,6 1 672,1 1 550,1 1 560,2 Kohustused kokku (miljonites eurodes) 878,4 970,5 897,8 897,8 Intressikandvad kohustused (miljonites eurodes) 722,5 831,8 746,5 789,5 Netovõlg¹ (miljonites eurodes) 664,9 735,4 655,9 688,5 Netovõla ja EBITDA suhe¹ 3,1 4,2 8,4 12,8 Omakapital kokku (miljonites eurodes) 735,2 701,6 652,3 652,5 Omakapitali määr¹ (%) 46% 42% 42% 42% Lihtaktsiate arv 743 569 064 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Omakapital aktsia kohta¹ (eurodes) 0,99 0,94 0,88 0,88 Jan-Jun Jan-Jun Suhtarvud¹ Q2 2023 Q2 2022 2023 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Brutomarginaal (%) 28,9% 12,4% 22,8% 1,8% EBITDA marginaal (%) 29,8% 13,9% 23,8% 5,7% EBIT marginaal (%) 18,8% 2,4% 11,3% -9,5% Puhaskasumi/-kahjumi marginaal (%) 14,6% -0,3% 7,0% -13,0% ROA (%) 7,0% -1,1% 7,0% -1,1% ROE (%) 11,8% -5,7% 11,8% -5,7% ROCE (%) 8,9% -1,4% 8,9% -1,4% (1) ESMA juhenditele vastavad alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad on esitatud vahearuande osas Alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad. (2) Ei sisalda kasutusõiguse varade lisandumisi. EBITDA: finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringuobjektide kasumi osa, maksu- ja kulumieelne kasum EBIT: kasum äritegevusest Kasum /-kahjum aktsia kohta: puhaskasum või -kahjum / kaalutud keskmine aktsiate arv Omakapitali määr: omakapital kokku / varad kokku Omakapital aktsia kohta: omakapital / aktsiate arv Brutokasumi /-kahjumi marginaal: brutokasum või -kahjum / müügitulu EBITDA marginaal: EBITDA / müügitulu EBIT marginaal: EBIT / müügitulu Puhaskasumi / -kahjumi marginaal: puhaskasum või -kahjum / müügitulu Investeeringud: materiaalse põhivara ostud ja parendused - kasutusõiguse varade lisandumised + immateriaalse põhivara ostud ja parendused ROA: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / keskmine koguvara ROE: jooksva 12 kuu puhaskasum / keskmine omakapital ROCE: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / (koguvara - lühiajalised kohustused (perioodi keskmine)) Netovõlg: intressikandvad kohustused - raha ja raha ekvivalendid Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg / jooksva 12 kuu EBITDA Konsolideeritud kasumi- ja muu koondkasumi aruanne 6K 6K Auditeerimata, tuhandetes eurodes II KV 2023 II KV 2022 2023 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu 229 675 206 028 400 920 312 171 Müüdud kaupade ja teenuste kulud -163 206 -180 511 -309 669 -306 554 ------------------------------------------------------------------------------- Brutokasum/-kahjum 66 469 25 517 91 251 5 617 Müügi- ja turunduskulud -11 292 -10 613 -20 382 -17 942 Üldhalduskulud -12 207 -11 766 -26 319 -22 894 Muud äritulud 308 1 841 593 5 575 Muud ärikulud -25 -79 -33 -84 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum äritegevusest 43 253 4 900 45 110 -29 728 Finantstulud 316 142 671 181 Finantskulud -10 339 -5 961 -18 296 -11 659 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum enne tulumaksu 33 230 -919 27 485 -41 206 Tulumaks 219 248 540 546 Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 33 449 -671 28 025 -40 660 Emaettevõtte omanikele kuuluv aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 33 449 -671 28 025 -40 660 Muu koondkasum/-kahjum Kirjed mida võidakse edaspidi ümber klassifitseerida kasumiaruandesse Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel tekkinud valuutakursivahed 199 447 273 448 ------------------------------------------------------------------------------- Perioodi muu koondkasum/-kahjum kokku 199 447 273 448 Perioodi koondkasum/-kahjum kokku 33 648 -224 28 298 -40 212 Emaettevõtte omanikele kuuluv perioodi koondkasum/-kahjum kokku 33 648 -224 28 298 -40 212 Kasum/kahjum aktsia kohta (eurodes) 0,045 -0,001 0,038 -0,055 ------------------------------------------------------------------------------- Konsolideeritud finantsseisundi aruanne Auditeerimata, tuhandetes eurodes 30.06.2023 30.06.2022 31.12.2022 ------------------------------------------------------------------------------- VARAD Raha ja raha ekvivalendid 57 645 90 605 114 935 Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 36 069 40 783 31 380 Ettemaksed 12 474 18 672 9 379 Tulumaksu ettemakse 30 0 37 Varud 42 254 44 493 39 965 ------------------------------------------------------------------------------- Käibevara 148 472 194 553 195 696 Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 75 165 75 Muud finantsvarad ja ettemaksed 4 238 3 102 3 622 Edasilükkunud tulumaksu vara 21 840 21 840 21 840 Kinnisvarainvesteeringud 300 300 300 Materiaalne põhivara 1 408 826 1 296 262 1 438 286 Immateriaalne vara 29 895 33 888 31 823 ------------------------------------------------------------------------------- Põhivara 1 465 174 1 355 557 1 495 946 VARAD KOKKU 1 613 646 1 550 110 1 691 642 KOHUSTISED JA OMAKAPITAL Intressikandvad võlakohustised 169 916 254 416 165 049 Võlad tarnijatele ja muud võlad 96 272 107 735 86 934 Võlad omanikele 6 6 6 Tulumaksukohustis 35 47 35 Ettemakstud tulud 59 591 43 490 44 222 ------------------------------------------------------------------------------- Lühiajalised kohustised 325 820 405 694 296 246 Intressikandvad võlakohustised 552 597 492 112 688 465 ------------------------------------------------------------------------------- Pikaajalised kohustised 552 597 492 112 688 465 ------------------------------------------------------------------------------- Kohustised kokku 878 417 897 806 984 711 Aktsiakapital 349 477 349 477 349 477 Ülekurss 663 663 663 Reservid 68 401 67 354 66 363 Jaotamata kasum 316 688 234 810 290 428 ------------------------------------------------------------------------------- Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital 735 229 652 304 706 931 Omakapital kokku 735 229 652 304 706 931 ------------------------------------------------------------------------------- KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 613 646 1 550 110 1 691 642 Konsolideeritud rahavoogude aruanne 6K 6K Auditeerimata, tuhandetes eurodes II KV 2023 II KV 2022 2023 2022 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 33 449 -671 28 025 -40 660 Korrigeerimised 34 936 29 882 67 438 58 919 Muutused: Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes 844 -13 394 -7 762 -19 856 Varudes -1 411 -3 445 -2 289 -9 862 Äritegevusega seotud kohustistes 16 532 32 523 24 571 38 084 ------------------------------------------------------------------------------- Muutused varades ja kohustistes 15 965 15 684 14 520 8 366 Äritegevusest teenitud raha 84 350 44 895 109 983 26 625 Saadud/makstud tulumaks -44 -35 -91 -76 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 84 306 44 860 109 892 26 549 RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine -4 656 -9 242 -16 166 -18 133 Laekumised materiaalse põhivara müügist 1 2 740 80 2 781 Saadud intressid 316 1 671 2 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -4 339 -6 501 -15 415 -15 350 RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST Laenude tagasimaksed -105 312 -45 988 -124 619 -45 988 Arvelduskrediidi muutus 15 6 696 0 18 127 Rendimaksete tasumine -4 371 -4 297 -8 806 -8 512 Makstud intressid -9 109 -5 142 -17 230 -11 474 Laenudega seotud tehingukulude tasumine 0 0 -1 112 -303 RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -118 777 -48 731 -151 767 -48 150 RAHAVOOD KOKKU -38 810 -10 372 -57 290 -36 951 ------------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 96 455 100 977 114 935 127 556 Raha ja raha ekvivalentide muutus -38 810 -10 372 -57 290 -36 951 ------------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 57 645 90 605 57 645 90 605 Anneli Simm Investorsuhete juht AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn E-mail [email protected]
Content of announcement in English
Title
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q2 2023
Message
The Q2 2023 results of AS Tallink Grupp will be introduced at an Investor Webinar held today at 12:00 (EEST). To participate, please join via the following link; (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_MDNmNTgzZDgtNzc1NC00NjBmLWI5MzktZjRhYTQ1MzNjOTlk%40thread.v2/0 ?context=%7b%22Tid%22%3a%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2c%22Oid%22%3a%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2c%22Is BroadcastMeeting%22%3atrue%7d) we kindly ask participants to provide their questions latest by 11:00 am by email to: [email protected] (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B-uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Further details are available in a previously published announcement (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b5f2d93fc03736bf0f2bef4e681105ec8&lang= en). In the second quarter (1 April - 30 June) of the 2023 financial year, AS Tallink Grupp and its subsidiaries (the Group) carried 1 541 081 passengers, which is 0.7% less than in the second quarter of 2022. The number of cargo units transported decreased by 22.0% compared to the same period a year ago. The Group's unaudited consolidated revenue amounted to EUR 229.7 million (EUR 206.0 million in Q2 2022), up by 11.5%. Unaudited EBITDA was EUR 68.5 million (EUR 28.7 million in Q2 2022) and the unaudited net profit for the period was EUR 33.4 million (net loss of EUR 0.7 million in Q2 2022). The following operational factors impacted the Group's revenue and operating results in the second quarter of 2023: * The volume of cargo and passenger transportation was impacted both by less vessels available due to chartering and by 18% less trips made compared to the same period a year ago. At the same time, stable consumer confidence levels in all Group's core markets supported the demand for travelling. * Ongoing war in Ukraine continued to impact the demand. * During the quarter the Group operated 15 vessels including 3 shuttle vessels (shuttle vessel Star was operating the Estonia-Finland route until 5 May 2023), 2 cargo vessels and 4 cruise ferries as well as 7 vessels that were chartered out (3 vessels on long-term and 4 vessels on short-term charter). * The Group operated 3 hotels in Tallinn and 1 in Riga. * Declining global fuel prices and the optimal fleet size had a positive impact on the Group's cost base. However, while the fuel prices have dropped the fuel transportation cost component has increased. * During the quarter the Group repaid long-term loans in the amount of EUR 105 million, bringing net debt to EBITDA ratio down to 3.1 as at 30 June 2023. * The Group continues to focus on cost efficiency from previously implemented measures and achieving profitable operations on its core routes. * The Group regularly monitors the developments on its core routes including the capacity of each route and continues to look for new chartering options for vessels not used on the main routes and to work on extending the existing chartering agreements. Sales and Segments In the second quarter of 2023, the Group's total revenue increased by EUR 23.6 million to EUR 229.7 million compared to EUR 206.0 million in the second quarter of 2022. Revenue from route operations (core business) amounted to EUR 175.0 million, which is on the same level as in the second quarter of 2022. The number of passengers carried on the Estonia-Finland route increased by 5.0% year-on-year. The number of transported cargo units decreased by 21.4%. The decline is mostly driven by less vessels available and less trips made compared to the same period a year ago. Revenue from the Estonia-Finland route increased by EUR 1.9 million to EUR 79.8 million and the segment result improved by EUR 12.4 million to EUR 24.9 million. The segment reflects the operations of three shuttle vessels until May 2023, and two shuttle vessels from thereon. On 5 May 2023, the shuttle vessel Star was chartered out and is currently operating under the name of Oscar Wilde between Ireland and the United Kingdom. The cruise ferry Silja Europa stopped operating on the Estonia-Finland route in August 2022 due to a charter agreement. The cargo vessel Sea Wind was sold at the end of April 2022. In the second quarter of 2023, the year-on-year decrease in the number of passengers on Finland-Sweden routes was 16.4%. The number of transported cargo units decreased by 43.2%. The decline was mostly driven by less vessels available and less trips made compared to the same period a year ago. The cruise ferry Galaxy I stopped operating on the Turku-Stockholm route from September 2022 due to a charter agreement. The routes' revenue decreased by EUR 6.3 million to EUR 70.3 million while the segment result improved by EUR 11.3 million to EUR 10.0 million, year-on-year. The segment reflects the operations of one cruise ferry on Turku-Stockholm/Kapellskär routes and two cruise ferries on the Helsinki-Stockholm route. On Estonia-Sweden routes the number of carried passengers increased by 24.9% and the number of transported cargo units by 6.1% compared to Q2 2022. The revenue of Estonia-Sweden routes increased by EUR 5.1 million to EUR 24.8 million and segment result improved by EUR 7.7 million to EUR 3.3 million, year-on-year. Estonia-Sweden routes reflect the operation of two cargo vessels and one cruise ferry in the second quarter of 2023. Revenue from the segment Other increased by a total of EUR 23.6 million and amounted to EUR 56.5 million. The increase was mainly driven by chartering out of vessels and accommodation sales. As at the end of second quarter 2023, the Group had 7 vessels on charter including 3 on long-term and 4 on short-term. The vessel Atlantic Vision was chartered to Canada in November 2008. The current agreement has been signed until May 2024 with an extension option for another 12 months. The agreement for chartering the cruise ferry Romantika was signed in March 2022 for three years and with the option to extend the agreement (3+1+1). Recent addition to long-term charters includes the shuttle vessel Star (from 5 May 2023) and the cruise ferry Isabelle (from 1 July 2023, on short-term charter until then) both with a purchase option. Short-term charter agreements have been signed for the cruise ferry Victoria I, Galaxy I and Silja Europa. Earnings In the second quarter of 2023, the Group's gross profit improved by EUR 41.0 million to EUR 66.5 million compared to EUR 25.5 million in the second quarter of 2022. EBITDA improved by EUR 39.8 million and amounted to EUR 68.5 million. Amortisation and depreciation expense increased by EUR 1.5 million to EUR 25.3 million compared to the second quarter of the financial year 2022. As a result of increased interest rates and increased financing obligations related to the shuttle-vessel Mystar, net finance costs increased by EUR 4.2 million year-on-year to EUR 10.0 million in the second quarter of 2023. The Group's unaudited net profit for Q2 2023 was EUR 33.4 million or EUR 0.045 per share compared to a net loss of EUR 0.7 million or net loss of EUR 0.001 per share in Q2 2022. Investments The Group's investments in the second quarter of 2023 amounted to EUR 4.7 million. Majority of the investments were made in the maintenance and repair works of vessels, IT developments as well as in the re-opening of hotel in Riga in April and in the opening of a new Burger King restaurant in Riga in June. Financial Position At the end of Q2 2023, the Group's net debt amounted to EUR 664.9 million having decreased by EUR 70.5 million compared to the end of first quarter of 2023. The net debt to EBITDA ratio was 3.1 at the reporting date (4.2 as at 31 March 2023). As at 30 June 2023, the Group's cash and cash equivalents amounted to EUR 57.6 million (EUR 96.5 million as at 31 March 2023) and the Group had EUR 135.0 million in unused credit lines (EUR 135.0 million as at 31 March 2023). The total liquidity buffer (cash, cash equivalents and unused credit facilities) amounted to EUR 192.6 million (EUR 231.5 million as at 31 March 2023). In the second quarter of 2023, the Group repaid loans in the total amount of EUR 105.3 million compared to loan repayments of EUR 46.0 million in the second quarter of 2022. The current trade and other payables amounted to EUR 96.3 million (EUR 87.7 million as at 31 March 2023). Dividends In 2018, the Group adopted a dividend policy subject to which dividends of a minimum amount of EUR 0.05 per share would be paid if the economic performance enables it. Due to continued global uncertainties the Annual General Meeting of Shareholders held on 13 June 2023 decided not to pay dividends for the financial year 2022. Results of the first 6 months of 2023 In the first 6 months (1 January - 30 June) of the 2023 financial year, the Group carried 2.6 million passengers which is 14.0% more compared to the same period last year. The Group's unaudited revenue for the period increased by 28.4% and amounted to EUR 400.9 million. Unaudited EBITDA for the first 6 months was EUR 95.6 million (EUR 17.7 million in January-June 2022) and unaudited net profit was EUR 28.0 million (net loss of EUR 40.7 million in January-June 2022). The financial result of the first 6 months of 2023 was impacted by the following factors: * Strong demand for travelling supported by stable consumer confidence levels in all Group's core markets. However. the volume of cargo and passenger transportation was impacted both by less vessels available due to chartering of vessels and by less trips made compared to the same period a year ago. * The chartering of 7 vessels including 3 on long-term and 4 on short-term charter. * Planned maintenance works of 45 days which affected the Finland-Sweden segment's first quarter passenger and cargo levels as well as the financial result. * Repayment of long-term loans in the amount of EUR 124.6 million. * The lower operating cost base compared to the same period in 2022 arising from chartering of vessels but also significantly lower global fuel costs. Key Figures Jan-Jun Jan-Jun For the period Q2 2023 Q2 2022 2023 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Revenue (EUR million) 229.7 206.0 400.9 312.2 Gross profit/loss (EUR million) 66.5 25.5 91.3 5.6 EBITDA¹ (EUR million) 68.5 28.7 95.6 17.7 EBIT¹ (EUR million) 43.3 4.9 45.1 -29.7 Net profit/loss for the period (EUR million) 33.4 -0.7 28.0 -40.7 Depreciation and amortisation (EUR million) 25.3 23.8 50.5 47.5 Capital expenditures¹ ²(EUR million) 4.7 9.2 16.2 18.1 Weighted average number of ordinary shares outstanding 743 569 064 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Earnings/loss per share¹ (EUR) 0.045 -0.001 0.038 -0.055 Number of passengers 1 541 081 1 552 174 2 590 858 2 272 435 Number of cargo units 85 359 109 380 172 091 211 318 Average number of employees 4 973 5 251 4 944 4 944 As at 30.06.2023 31.03.2023 30.06.2022 31.03.2022 ------------------------------------------------------------------------------- Total assets (EUR million) 1 613.6 1 672.1 1 550.1 1 560.2 Total liabilities (EUR million) 878.4 970.5 897.8 897.8 Interest-bearing liabilities (EUR million) 722.5 831.8 746.5 789.5 Net debt¹ (EUR million) 664.9 735.4 655.9 688.5 Net debt to EBITDA¹ 3.1 4.2 8.4 12.8 Total equity (EUR million) 735.2 701.6 652.3 652.5 Equity ratio¹ (%) 46% 42% 42% 42% Number of ordinary shares outstanding 743 569 064 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Shareholders' equity per share (EUR) 0.99 0.94 0.88 0.88 Jan-Jun Jan-Jun Ratios¹ Q2 2023 Q2 2022 2023 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Gross margin (%) 28.9% 12.4% 22.8% 1.8% EBITDA margin (%) 29.8% 13.9% 23.8% 5.7% EBIT margin (%) 18.8% 2.4% 11.3% -9.5% Net profit/loss margin (%) 14.6% -0.3% 7.0% -13.0% ROA (%) 7.0% -1.1% 7.0% -1.1% ROE (%) 11.8% -5.7% 11.8% -5.7% ROCE (%) 8.9% -1.4% 8.9% -1.4% 1 Alternative performance measures based on ESMA guidelines are disclosed in the Alternative Performance Measures section of this Interim Report. 2 Does not include additions to right-of-use assets. EBITDA: result from operating activities before net financial items, share of profit of equity-accounted investees, taxes, depreciation and amortization EBIT: result from operating activities Earnings/loss per share: net profit or loss/ weighted average number of shares outstanding Equity ratio: total equity / total assets Shareholder's equity per share: shareholder's equity / number of shares outstanding Gross profit/loss margin: gross profit / net sales EBITDA margin: EBITDA / net sales EBIT margin: EBIT / net sales Net profit/loss margin: net profit or loss / net sales Capital expenditure: additions to property, plant and equipment - additions to right-of-use assets + additions to intangible assets ROA: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / average total assets ROE: net profit 12-months trailing / average shareholders' equity ROCE: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / (total assets - current liabilities (average for the period)) Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents Net debt to EBITDA: net debt / EBITDA 12-months trailing Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income Jan-Jun Jan-Jun Unaudited, in thousands of EUR Q2 2023 Q2 2022 2023 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Revenue 229 675 206 028 400 920 312 171 Cost of sales -163 206 -180 511 -309 669 -306 554 ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit/loss 66 469 25 517 91 251 5 617 Sales and marketing expenses -11 292 -10 613 -20 382 -17 942 Administrative expenses -12 207 -11 766 -26 319 -22 894 Other operating income 308 1 841 593 5 575 Other operating expenses -25 -79 -33 -84 ------------------------------------------------------------------------------- Result from operating activities 43 253 4 900 45 110 -29 728 Finance income 316 142 671 181 Finance costs -10 339 -5 961 -18 296 -11 659 ------------------------------------------------------------------------------- Profit/loss before income tax 33 230 -919 27 485 -41 206 Income tax 219 248 540 546 Net profit/loss for the period 33 449 -671 28 025 -40 660 Net profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent 33 449 -671 28 025 -40 660 Other comprehensive income Items that may be reclassified to profit or loss Exchange differences on translating foreign operations 199 447 273 448 ------------------------------------------------------------------------------- Other comprehensive income for the period 199 447 273 448 Total comprehensive profit/loss for the period 33 648 -224 28 298 -40 212 Total comprehensive profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent 33 648 -224 28 298 -40 212 Profit/loss per share (in EUR) 0.045 -0.001 0.038 -0.055 ------------------------------------------------------------------------------- Consolidated statement of financial position Unaudited, in thousands of EUR 30.06.2023 30.06.2022 31.12.2022 ------------------------------------------------------------------------------- ASSETS Cash and cash equivalents 57 645 90 605 114 935 Trade and other receivables 36 069 40 783 31 380 Prepayments 12 474 18 672 9 379 Prepaid income tax 30 0 37 Inventories 42 254 44 493 39 965 ------------------------------------------------------------------------------- Current assets 148 472 194 553 195 696 Investments in equity-accounted investees 75 165 75 Other financial assets and prepayments 4 238 3 102 3 622 Deferred income tax assets 21 840 21 840 21 840 Investment property 300 300 300 Property, plant and equipment 1 408 826 1 296 262 1 438 286 Intangible assets 29 895 33 888 31 823 ------------------------------------------------------------------------------- Non-current assets 1 465 174 1 355 557 1 495 946 TOTAL ASSETS 1 613 646 1 550 110 1 691 642 LIABILITIES AND EQUITY Interest-bearing loans and borrowings 169 916 254 416 165 049 Trade and other payables 96 272 107 735 86 934 Payables to owners 6 6 6 Income tax liability 35 47 35 Deferred income 59 591 43 490 44 222 ------------------------------------------------------------------------------- Current liabilities 325 820 405 694 296 246 Interest-bearing loans and borrowings 552 597 492 112 688 465 ------------------------------------------------------------------------------- Non-current liabilities 552 597 492 112 688 465 ------------------------------------------------------------------------------- Total liabilities 878 417 897 806 984 711 Share capital 349 477 349 477 349 477 Share premium 663 663 663 Reserves 68 401 67 354 66 363 Retained earnings 316 688 234 810 290 428 ------------------------------------------------------------------------------- Equity attributable to equity holders of the Parent 735 229 652 304 706 931 Total equity 735 229 652 304 706 931 ------------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 613 646 1 550 110 1 691 642 Consolidated statement of cash flows Jan-Jun Jan-Jun Unaudited, in thousands of EUR Q2 2023 Q2 2022 2023 2022 ------------------------------------------------------------------------------- CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Net profit/loss for the period 33 449 -671 28 025 -40 660 Adjustments 34 936 29 882 67 438 58 919 Changes in: Receivables and prepayments related to operating activities 844 -13 394 -7 762 -19 856 Inventories -1 411 -3 445 -2 289 -9 862 Liabilities related to operating activities 16 532 32 523 24 571 38 084 ------------------------------------------------------------------------------- Changes in assets and liabilities 15 965 15 684 14 520 8 366 Cash generated from operating activities 84 350 44 895 109 983 26 625 Income tax repaid/paid -44 -35 -91 -76 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH FROM/USED OPERATING ACTIVITIES 84 306 44 860 109 892 26 549 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -4 656 -9 242 -16 166 -18 133 Proceeds from disposals of property, plant, equipment 1 2 740 80 2 781 Interest received 316 1 671 2 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -4 339 -6 501 -15 415 -15 350 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Repayment of loans received -105 312 -45 988 -124 619 -45 988 Change in overdraft 15 6 696 0 18 127 Payment of lease liabilities -4 371 -4 297 -8 806 -8 512 Interest paid -9 109 -5 142 -17 230 -11 474 Payment of transaction costs related to loans 0 0 -1 112 -303 NET CASH FROM/USED IN FINANCING ACTIVITIES -118 777 -48 731 -151 767 -48 150 TOTAL NET CASH FLOW -38 810 -10 372 -57 290 -36 951 ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents at the beginning of period 96 455 100 977 114 935 127 556 Change in cash and cash equivalents -38 810 -10 372 -57 290 -36 951 ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents at the end of period 57 645 90 605 57 645 90 605 Anneli Simm Investor Relations Manager AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn, Estonia E-mail [email protected]