Market announcement
AS Pro Kapital Grupp
LEI code
097900BGM10000061519
Size of the entity
Large group
Economic activities
Financial and Insurance Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
10363
Attachments
Submission date and time
18.05.2023 21:00:00
Content of announcement in Estonian
Title
Pro Kapitali nõukogu kinnitas 2023. a I kvartali ja 3 kuu konsolideeritud vahearuande (auditeerimata)
Message
TEGEVUSARUANNE
Tegevjuhi ülevaade
2023. aasta esimene kvartal tähistab AS-i Pro Kapital Grupp jaoks uute arenduste
algust.
Kinnisvaraarendus
Tallinnas otsustasime alustada Kalaranna 8 arenduse viimase etapi ehitamisega.
See etapp koosneb 146 korteri ja 4 äripinnaga neljast hoonest. Erinevalt
varasemast otsustasime jätkata ehitust ilma peatöövõtjata. Pandeemia ja
käimasoleva sõja tõttu on ehitusturg endiselt ebastabiilne ning fikseeritud
hindadega ehituslepingute sõlmimine seetõttu peaaegu võimatu. Antud olukorrast
tulenevalt otsustasime jaotada peatöövõtulepingu osadeks ning ehituslepingute
sõlmimine jääb meie kõrgelt kvalifitseeritud tehnilise osakonna kanda.
Esimese kvartali lõpus korraldasime hanke kaeve- ja tugimüüride lepingu
sõlmimiseks ning alustasime töödega aprilli keskel.
Kalaranna Kvartali esimese etapi ehitus on lõppenud, kõik pinnad on ostjatele
üle antud ning praegu osutame seal kinnisvara haldamisega seotud teenuseid OÜ
Pro Halduse abil ning tegeleme garantiitöödega, kui selline vajadus peaks
tekkima.
Oleme alustanud ka Kalaranna Kvartali viimase etapi eelmüügiga ning hetkel on
võlaõiguslike lepingutega kaetud 31 korterit ja 4 äripinda.
Oleme tänulikud kohalikule omavalitsusele ja kogukonnale, kes on olnud abivalmid
ja mõistvad arenduse esialgses ettevalmistavas etapis. Viimase etapi valmimine
sulgeb ringi ning pakub lisaväärtust nii kaunile ümbruskonnale kui linnale
tervikuna.
Kindrali Majade arenduses Kristiine City's on valminud kolm maja kokku 195
korteriga. Ka see arendus on täielikult välja müüdud ning praeguseks on
notariaalsed asjaõiguslepingud sõlmitud ja kõik korterid ostjatele üle antud.
Riias müüme jätkuvalt luksuskortereid River Breeze residentsis, mis on saanud
Baltics Prestige Awards auhinna oma väljapaistva arhitektuurilise lahenduse
eest. 2023. aasta esimeses kvartalis müüsime neli korterit. Üldjoontes näeme
Riia kinnisvara segmendis tõusvat trendi, ms puudutab antud projekti.
Oleme saanud ehitusloa City Oasis elamukvartali ehitamiseks, mis on ligi 330
korteriga 32 500 ruutmeetrise üldpinnaga projekt asukohaga Tallinase tänaval,
rahulikus ja rohelises keskkonnas, Riia kesklinnas. Oleme valmis alustama
ehitustegevusega niipea, kui turuolukord on selliseks suureks ja ambitsioonikaks
projektiks sobiv.
Kolmest Balti riikide pealinnast on Riia turuolukord kõige rohkem väljakutseid
pakkuv. Sellegipoolest vaatame pikaajalises perspektiivis Läti turule
positiivselt.
2019. aastal valmis viis maja 115 korteriga Shaltiniu Namai Attico arenduses, kus
on müümata ainult kaks korterit (nende hulgas näidiskorter). Valmistume praegu
järgmise etapi ehitamiseks, mille käigus valmivad 43 linnavillat ja ärihoone
ning planeerime selle alustamist 2023. aastal. Hoolimata geopoliitilisest
olukorrast on Vilniuse turg väga aktiivne kallimas segmendis ning ootame
põnevusega meie järgmist kõrgetasemelise arenduse valmimist.
Ettevõte laiendas oma portfelli Vilniuses, ostes Naugarduko tänaval asuva
ajaloolise Vilniuse Kolledzhi hoone 6.25 miljoni euro eest. Hoone
projekteeritakse ümber tipptasemel eluhooneks umbes 50 luksusliku korteriga.
Arhitektuurikonkursi abil valiti pareim võimalik arhitektuurne lahendus ning
hetkel on käimas projekteerimistööd, et alustada ehitusloa taotlemist.
Hotellindus
Peale kahte rasket aastat, mis on tänu pandeemiale kahtlemata mõjutanud kogu
ülemaailmset turismisektorit, liigub hotellindus nõudluse kasvamise suunas.
Bad Kreutznachis oleme saavutanud tegevuse tasuvuspunkti, olenemata asjaolust,
et suur osa tubadest ei olnud renoveerimistööde tõttu saadaval. Mõned aastad
tagasi renoveerisime pooled tubadest ning osa üldkasutatavatest aladest. Hotelli
ülejäänud osa renoveerimistööd lõpetati 2023. aasta esimeses kvartalis ning nüüd
on kõik 116 tuba broneerimiseks saadaval ning näeme tõusvat trendi ka toa
keskmise hinna osas.
Baltikumi kinnisvarasektor on näidanud läbi pandeemia ning turbulentse
geopoliitilise perioodi stabiilsust ja oleme kindlad, et meil õnnestub
järjekorras olevad projektid teostada vastavalt turu ootustele, jätkates kõrge
kvaliteediga kinnisvara pakkumist kohalikele elanikele. Oleme väljakutsetest
teadlikud ja meil on vaja pidevalt kohanduda muutuva maailmaga (eriti seoses
ehitusturu ja sellega seotud tarneahela ning toormaterjali hindadega), kuid
näeme siiski Baltikumi regiooni positiivsena ning seni on turg seda arvamust
toetanud.
Baltikumi regiooni majanduslikud väljavaated on üldjoontes positiivsed. Balti
riigid Eesti, Läti ja Leedu on näinud viimastel aasatel stabiilset
majanduskasvu, lähtudes välisinvesteeringute suurenemisest, kasvavast
teenindussektorist ja ekspordile suunatud tootmisest. Regioon on saanud kasu ka
lähedusest Põhja-Euroopaga ning Euroopa Liidu liikmelisusest, mis on aidanud
suurendada kaubandust ja investeeringuid.
Hoolimata kinnisvarasektori ees seisvatest väljakutsetest ning Ukraina sõja
tõttu toimuvad geopoliitilistest tormidest ei kao kõik makromajanduslikud
positiivsed näitajad.
Eduka kinnisvaraarenduse ettevõtte juhatuse esimehena näen kinnisvaraarenduse
tulevikku mõjutatuna tehnoloogiast ning muutuvatest kliendieelistustest. Targa
kodu lahendused, virtuaalne ja liitreaalsus, online müük on muutumas väga
populaarseks ning mõjutavad seda, kuidas me ostame, müüme ja tunnetame
kinnisvara. Lisaks on kasvav nõudlus jätkusuutlike ja energiaefektiivsete kodude
vastu, nagu ka paindlike eluruumide vastu, mis võimaldavad kaasas käia elanike
elus toimuvate muutustega. Kokkuvõttes on kinnisvara tulevik huvitav ja
dünaamiline ning otsime pidevalt innovatiivseid võimalusi et käia ajast ees ning
vastata klientide arenevatele nõudmistele.
Edoardo Preatoni
Ettevõtte juht
Peamised finantsnäitajad
Ettevõtte kogukäive 2023. aasta kolme kuu jooksul oli 13,4 miljonit eurot,
võrdlusperioodil oli kogukäive 7,9 miljonit eurot.
Kaheteistkümne kuu brutokasum suurenes 43% võrra ja moodustas 3,7 miljonit eurot
võrrelduna 2,6 miljoni euroga 2022. aastal.
2023. aasta kolme kuu ärikasum moodustas 2,2 miljonit eurot võrrelduna 1 miljoni
euro ärikasumiga 2022 aasta esimese kolme kuu jooksul.
2023. aasta kolme kuu puhaskasum moodustas 1,3 miljonit eurot võrrelduna 251
tuhande euro kahjumiga 2022. aasta esimese kolme kuu jooksul.
Rahavood põhitegevusest olid esimesel kolmel kuul positiivsed 10,3 miljonit
eurot võrreldes negatiivse 3,2 miljoni euroga samal perioodil 2022. aastal.
Aktsia puhasväärtus oli 31. märtsi 2023 seisuga 1,00 euro võrreldes 0,75 euroga
31. märtsil 2022.
Peamised tulemusnäitajad
2023 2022 2022
3 kuud 3 kuud 12 kuud
-----------------------------------------------------------------------
Käive (tuhat eurot) 13 415 7 916 65 654
Brutokasum (tuhat eurot) 3 666 2 558 16 965
Brutokasum, % 27% 32% 26%
Ärikasum / -kahjum (tuhat eurot) 2 160 989 17 657
Ärikasum / -kahjum, % 16% 12% 27%
Puhaskasum / -kahjum (tuhat eurot) 1 303 -251 13 452
Puhaskasum / -kahjum, % 10% -3% 20%
Kasum / -kahjum aktsia kohta (eurot) 0,02 0,00 0,24
31.03.2023 31.03.2022 31.12.2022
-------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (tuhat eurot) 101 587 117 371 101 256
Kohustused kokku (tuhat eurot) 44 961 74 779 45 933
Omakapital kokku (tuhat eurot) 56 626 42 592 55 323
Võla / omakapitali suhe * 0,79 1,76 0,83
Varade tootlus, % ** 1,2% -0,2% 12,4%
Omakapitali tootlus, % *** 2,6% -0,6% 27,4%
Aktsia puhasväärtus, eurot **** 1,00 0,75 0,75
*võla / omakapitali suhe = kohustused kokku / omakapital kokku
**varade tootlus = puhaskasum v kahjum / varad kokku (keskmine)
*** omakapitali tootlus = puhaskasum v kahjum / omakapital kokku (keskmine)
**** aktsia puhasväärtus = omakapital kokku / aktsiate arv
KONSOLIDEERITUD FINANTSARUANDED
Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne
tuhandetes eurodes 31.03.2023 31.03.2022 31.12.2022
-----------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 18 773 7 650 10 589
Lühiajalised nõuded 2 331 2 071 955
Ettemakstud kulud 395 0 64
Varud 26 113 59 360 34 224
---------------------------------------
Käibevara kokku 47 612 69 081 45 832
Põhivara
Pikaajalised nõuded 15 20 2 016
Materiaalne põhivara 7 733 6 866 7 294
Kasutusõigusega vara 268 173 195
Kinnisvarainvesteeringud 45 615 40 871 45 575
Firmaväärtus 262 262 262
Immateriaalne põhivara 82 98 82
---------------------------------------
Põhivara kokku 53 975 48 290 55 424
VARAD KOKKU 101 587 117 371 101 256
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised võlakohustused 28 422 16 131 173
Ostjate ettemaksed 1 270 11 477 1 659
Lühiajalised võlad tarnijatele 3 156 7 961 4 626
Maksukohustused 816 116 111
Lühiajalised eraldised 19 6 5
---------------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 33 683 35 691 6 574
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised võlakohustused 10 086 37 909 38 184
Muud pikaajalised kohustused 0 20 0
Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 132 1 134 1 130
Pikaajalised eraldised 60 25 45
---------------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 11 278 39 088 39 359
KOHUSTUSED KOKKU 44 961 74 779 45 933
Omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 11 338 11 338 11 338
Ülekurss 5 661 1 748 5 661
Kohustuslik reservkapital 1 134 0 1 134
Ümberhindluse reserv 2 012 2 984 2 012
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 36 481 26 522 35 178
---------------------------------------
OMAKAPITAL KOKKU 56 626 42 592 55 323
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 101 587 117 371 101 256
Konsolideeritud kasumi- ja koondkasumi vahearuanne
2023 2022 2022
tuhandetes eurodes 3 kuud 3 kuud 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
JÄTKUVAD TEGEVUSVALDKONNAD
Äritulud
Müügitulu 13 415 7 916 65 654
Müüdud toodete ja teenuste kulu -9 749 -5 358 -48 689
------------------------
Brutokasum 3 666 2 558 16 965
Turustuskulud -133 -114 -498
Üldhalduskulud -1 374 -1 449 -4 946
Muud äritulud 1 0 6 278
Muud ärikulud 0 -6 -142
------------------------
Ärikasum 2 160 989 17 657
Finantstulud 20 1 3
Finantskulud -874 -1 226 -4 211
------------------------
Kasum enne tulumaksu 1 306 -236 13 449
Tulumaks -3 -15 3
------------------------
Perioodi puhaskasum 1 303 -251 13 452
Muu koondkasum
Muudatused ümberhindluse reservis 0 0 -972
Aruandeperioodi koondkahjum kokku 1 303 -251 12 480
Kasum/ kahjum aktsia kohta jätkuvatest
tegevusvaldkondadest (euro)
Perioodi kasum/ kahjum aktsia kohta (euro) 0,02 0,00 0,24
Aruande täisversiooni leiate juuresolevas failis.
Angelika Annus
Finantsjuht
+372 614 4920
[email protected]
Content of announcement in English
Title
Pro Kapital Council approved Consolidated Interim Report for I Quarter and 3 Months of 2023 (Unaudited)
Message
MANAGEMENT REPORT
CEO summary
Q1 2023 marks as a start of new developments in AS Pro Kapital Grupp.
Real estate development
In Tallinn, we took the decision to start the final stage of development in
Kalaranna 8. This last and final stage consists of 4 residential buildings with
146 apartments and 4 commercial units. What is different this time around is
that we decided to proceed the construction without the general contractor. Due
to several reasons stemming from the pandemic and the ongoing war, the general
contractors' market still seems to be on shaky ground and it is close to
impossible to reach agreements for fixed price. Hence, we decided to split the
construction agreement in smaller pieces and the contracting of which, we will
manage in house with our highly skilled technical department.
At the end of Q1, we initiated a tender for the excavation and retaining walls
contract and we started works in mid-April.
Kalaranna 1st stage construction is formally finished, all units delivered to
clients and the main activity there is property management by our Pro Halduse OÜ
and the management of warranty works, if any.
We also started the presales of Kalaranna final stage with 31 apartments and 4
business premises closed with notarial presale deeds.
As with the already completed stages of Kalaranna development, we are grateful
to the local authorities and community to have been helpful and understanding
also in this preliminary preparatory stage. The completion of this final stage
will definitely close the circle and add to the beautiful neighbourhood of the
city.
In Kindrali Houses in Kristiine City we have also completed the 3 residential
buildings for a total of 195 apartments. The project is entirely sold out and by
now the handovers of the last building are all done and final notarial deeds
closed.
In Riga we continue the sales of our luxury product River Breeze Residence which
has been awarded the Baltics Prestige Award for its outstanding architecture.
During Q1, 2023 we signed 4 new sales. Overall, we see an upwards trend in the
real estate segment in Riga as it pertains to our project.
We hold a building permit for City Oasis residential quarter, a project
consisting of ca 330 apartments and 32.500 sqm GBA located in Tallinas iela- a
tranquil and green living environment in the city centre. We will be ready to
proceed with construction activities as soon as the market situation becomes fit
for such an ambitious and vast project.
Out of the three capitals (Tallinn, Riga, Vilnius), Riga seems to have the most
challenges in terms of overall market conditions. However, our long-term outlook
for the Latvian real estate sector remains bullish.
In 2019 we completed five buildings in Shaltini? Namai Attico project in Vilnius
with 115 apartments. Today we have only 2 apartments unsold, out of which one is
a model unit. We are preparing for the following phase with city villas (43
units) and a commercial building and plan to start the construction this year.
Despite the geopolitical situation, Vilnius market is very active in the high-
end segment and we look forward to the next stage of our high-end development.
The Company has also expanded its land portfolio in Vilnius, purchasing a school
in Naugarduko street for the price of 6.25M euros. The school will be converted
into a high-end residential property, consisting of circa 50 luxury apartments.
An architectural competition was carried out for the purpose, the winning studio
which is currently in the design process and ready to start the permitting
process.
Hotel operations
After two difficult years, which clearly affected the global sector of tourism
because of the pandemic, there seems to be a strong demand in the hotel
industry.
In Bad Kreuznach we have reached a substantial operational break even, despite
the fact that a large portion of the rooms were not available to the public due
to ongoing renovations. A few years ago, we renovated half of the rooms and part
of the common areas. The renovations of the remaining rooms were completed by
the end of Q1 2023, and all the room count (116 units) are available. We are
seeing an increase in Average Daily Rate already and also positive trends in
outperforming against the budgeted proforma.
The Baltic real estate sector showed great resilience throughout the pandemic
period as well as during the turbulent geopolitical period we live in, and we
are confident that we will manage to develop our pipeline of projects in line
with the market's expectations, thus continuing to provide a stream of high-
quality properties to the local population. We are aware of the challenging
historical times we live in; we will need to be fast to adapt to an ever-
changing and fast paced world (especially in regards of the construction works
and the related challenges to the supply chain and cost of materials), but we
still have a very positive outlook on the Baltic region and thus far the market
has been supporting our sentiment.
The economic outlook for the Baltic region is generally positive. The Baltic
countries of Estonia, Latvia, and Lithuania have experienced steady economic
growth in recent years, driven by a combination of factors such as increasing
foreign investment, a growing service sector, and export-oriented manufacturing.
The region has also benefited from its proximity to Northern Europe and its
membership in the European Union, which has helped to boost trade and
investment.
All the positive indicators above will not disappear despite the challenges that
are posed to the real estate sector by the global macroeconomic outlook and the
geopolitical turmoil caused by the war in Ukraine.
As the CEO of a successful development company, I see the future of real estate
being heavily impacted by technology and changing consumer preferences. Smart
home technology, virtual and augmented reality, and online marketplaces are
becoming increasingly popular and will continue to shape the way we buy, sell,
and experience real estate. Additionally, there is a growing demand for
sustainable and energy-efficient homes, as well as for flexible living spaces
that can adapt to the changing needs of residents. Overall, the future of real
estate is exciting and dynamic, and we are constantly looking for innovative
ways to stay ahead of the curve and meet the evolving needs of our customers.
Edoardo Preatoni
CEO
Key financials
The total revenue of the Company in first three months of 2023 was 13.4 million
euros compared to 7.9 million euros in the reference period.
The gross profit for three months of 2023 has increased by 43% amounting to 3.7
million euros compared to 2.6 million euros in 2022.
The operating result in three months of 2023 has increased to 2.2 million euros
profit comparing to 1 million euros profit during the same period in 2022.
The net result for the three months of 2023 was 1.3 million euros profit,
comparing to 251 thousand euros loss in the reference period.
Cash generated in operating activities during first three months of 2023 was
10.3 million euros comparing to 3.2 million euros used during the same period in
2022.
Net assets per share on 31 March 2023 totalled to 1.00 euro compared to 0.75
euros on 31 March 2022.
Key performance indicators
2023 3M 2022 3M 2022 12M
--------------------------------------------------------------
Revenue, th EUR 13 415 7 916 65 654
Gross profit, th EUR 3 666 2 558 16 965
Gross profit, % 27% 32% 26%
Operating result, th EUR 2 160 989 17 657
Operating result, % 16% 12% 27%
Net result, th EUR 1 303 -251 13 452
Net result, % 10% -3% 20%
Earnings per share, EUR 0.02 0.00 0.24
31.03.2023 31.03.2022 31.12.2022
-----------------------------------------------------------------------------
Total Assets, th EUR 101 587 117 371 101 256
Total Liabilities, th EUR 44 961 74 779 45 933
Total Equity, th EUR 56 626 42 592 55 323
Debt / Equity * 0.79 1.76 0.83
Return on Assets, % ** 1.2% -0.2% 12.4%
Return on Equity, % *** 2.6% -0.6% 27.4%
Net asset value per share, EUR **** 1.00 0.75 0.98
*debt / equity = total debt / total equity
**return on assets = net profit/loss / total average assets
***return on equity = net profit/loss / total average equity
****net asset value per share = net equity / number of shares
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated interim statement of financial position
in thousands of euros 31.03.2023 31.03.2022 31.12.2022
------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 18 773 7 650 10 589
Current receivables 2 331 1 546 955
Prepaid expenses 395 525 64
Inventories 26 113 59 360 34 224
---------------------------------
Total current assets 47 612 69 081 45 832
Non-current assets
Non-current receivables 15 20 2 016
Property, plant and equipment 7 733 6 866 7 294
Right-of-use assets 268 173 195
Investment property 45 615 40 871 45 575
Goodwill 262 262 262
Intangible assets 82 98 82
---------------------------------
Total non-current assets 53 975 48 290 55 424
TOTAL ASSETS 101 587 117 371 101 256
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current debt 28 422 16 131 173
Customer advances 1 270 11 477 1 659
Current payables 3 156 7 961 4 626
Tax liabilities 816 116 111
Short-term provisions 19 6 5
---------------------------------
Total current liabilities 33 683 35 691 6 574
Non-current liabilities
Long-term debt 10 086 37 909 38 184
Other non-current payables 0 20 0
Deferred income tax liabilities 1 132 1 134 1 130
Long-term provisions 60 25 45
---------------------------------
Total non-current liabilities 11 278 39 088 39 359
TOTAL LIABILITIES 44 961 74 779 45 933
Equity attributable to owners of the Company
Share capital in nominal value 11 338 11 338 11 338
Share premium 5 661 1 748 5 661
Statutory reserve 1 134 0 1 134
Revaluation reserve 2 012 2 984 2 012
Retained earnings 36 481 26 522 35 178
---------------------------------
TOTAL EQUITY 56 626 42 592 55 323
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 101 587 117 371 101 256
Consolidated interim statements of comprehensive income
in thousands of euros 2023 3M 2022 3M 2022 12M
--------------------------------------------------------------------------
CONTINUING OPERATIONS
Operating income
Revenue 13 415 7 916 65 654
Cost of goods sold -9 749 -5 358 -48 689
---------------------------
Gross profit 3 666 2 558 16 965
Marketing expenses -133 -114 -498
Administrative expenses -1 374 -1 449 -4 946
Other income 1 0 6 278
Other expenses 0 -6 -142
---------------------------
Operating profit/ loss 2 160 989 17 657
Financial income 20 1 3
Financial expense -874 -1 226 -4 211
---------------------------
Profit / loss before income tax 1 306 -236 13 449
Income tax -3 -15 3
---------------------------
Net profit / loss for the period 1 303 -251 13 452
Other comprehensive income net of income tax:
Net change in asset revaluation reserve 0 0 -972
Total comprehensive income / loss for the year 1 303 -251 12 480
Earnings per share (continuing operations) EUR
Earnings per share for the period EUR 0.02 0.00 0.24
The full report can be found in the file attached.
Angelika Annus
CFO
+372 614 4920
[email protected]