Market announcement
AS Tallink Grupp
LEI code
529900QRMWAKKR3L9W75
Size of the entity
Large group
Economic activities
Wholesale and Retail Trade; Repair of Motor Vehicles and Motorcycles, Transportation and Storage, Accommodation and Food Service Activities, Administrative and Support Service Activities
Country of registered office
Estonia
General information
Categories
Management interim statement or quarterly financial report
Unique data record identifier
10275
Attachments
Submission date and time
27.04.2023 09:00:00
Content of announcement in Estonian
Title
AS-i Tallink Grupp 2023. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud I kvartali vahearuanne
Message
Tallink Grupp AS-i 2023. aasta esimese kvartali tulemusi tutvustatakse täna kell 15:00 algaval inglise keelsel veebiseminaril. Veebiseminariga ühinemine käesoleval lingil (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_YmU5NzVjMjAtYzNkYS00MTYwLTk5NzUtYmE0MWMxOTMxOTQ1%40thread.v2/0 ?context=%7b%22Tid%22%3a%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2c%22Oid%22%3a%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2c%22Is BroadcastMeeting%22%3atrue%7d); küsimused palume saata hiljemalt kella 12:00-ks e-kirja teel: [email protected] (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B-uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Täiendav info varasemalt avalikustatud börsiteates (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=b18e7c35d0ae0458ad2b637bad5ea32a4&lang= et). AS Tallink Grupp ja tema tütarettevõtted (edaspidi "kontsern") vedasid 2023. aasta esimeses kvartalis (1. jaanuar - 31. märts) kokku 1 049 777 reisijat, mida on 45,7% võrra rohkem kui eelmise aasta esimeses kvartalis. Veetud kaubaveoühikute arv vähenes eelmise aastaga võrreldes 14,9% võrra. Kontserni auditeerimata konsolideeritud müügitulu suurenes 61,3% võrra 171,2 miljoni euroni (106,1 miljonit eurot 2022. aasta esimeses kvartalis). Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 27,1 miljonit eurot (2022. aasta esimeses kvartalis auditeerimata kulumieelne ärikahjum 11,0 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskahjum 5,4 miljonit eurot (2022. aasta esimeses kvartalis oli puhaskahjum 40,0 miljonit eurot). Kontserni 2023. aasta esimese kvartali tulemusi ja tegevusnäitajaid mõjutasid järgmised äritegevusega seotud tegurid: * Nõudlust reisimise järele toetas tarbija kindlustunde paranemine kõigil kontserni koduturgudel. * Sõda Ukrainas mõjutab jätkuvalt nõudlust. * Kontsern opereeris kvartalis kokku 15 laeva - sh 3 shuttle-laeva, 2 kaubalaeva ja 4 kruiisilaeva ning 6 laeva, mille kontsern on välja prahtinud, sh 2 pika- ja 4 lühiajalise prahilepingu alusel. * Kontsern opereeris Tallinnas 3 hotelli. Hotell Riias on olnud suletud alates 2020. aasta oktoobrist. * Laevade planeeritud hooldustööd, mis kestsid kokku 45 päeva, mõjutasid Soome-Rootsi segmendi reisijate ja kaubaveoühikute mahte ning finantstulemust. * Kontsern keskendub jätkuvalt kulude kokkuhoiule varasemalt rakendatud meetmetega ning kasumliku tegevuse taastamisele oma põhiliinidel. * Kontsern jälgib pidevalt oma põhiliinide arengut, sh teenuse pakkumise suutlikkust ning otsib jätkuvalt prahtimisvõimalusi laevadele, mis ei ole põhiliinidel kasutuses. Müügitulu ja segmendid 2023. aastal esimeses kvartalis suurenes kontserni kogu müügitulu 65,1 miljoni euro võrra 171,2 miljoni euroni võrreldes 106,1 miljoni euroga eelmise aasta samal perioodil. Laevaliinide opereerimise müügitulu (põhitegevus) suurenes 33,2 miljoni euro võrra 124,5 miljoni euroni võrreldes 2022. aasta esimese kvartaliga. Eesti-Soome vahelisel laevaliinil veetud reisijate arv suurenes 46,6% võrra võrreldes 2022. aasta sama perioodiga. Veetud kaubaveoühikute maht vähenes 8,8% võrra. Eesti-Soome liinide müügitulu suurenes 16,1 miljoni euro võrra ja oli 57,4 miljonit eurot. Segmendi tulem paranes 7,5 miljoni euro võrra 6,2 miljoni euroni. Eesti-Soome segment kajastab kolme shuttle-laeva opereerimist. Shuttle- laev MyStar, mis lisandus laevaliinile 2022. aasta detsembri keskel, on reisijate poolt soojalt vastu võetud. Kruiisilaev Silja Europa lõpetas väljaprahtimise tõttu Tallinn-Helsingi liinil opereerimise 2022. aasta augustis. Kaubalaev Sea Wind müüdi 2022. aasta aprilli lõpus. Soome-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv suurenes 2023. aasta esimeses kvartalis eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 35,5% võrra. Transporditud kaubaveoühikute maht vähenes 53,8% võrra. Soome-Rootsi liinide müügitulu suurenes 10,0 miljoni euro võrra ning oli 47,7 miljonit eurot. Segmendi kahjum vähenes 10,5 miljoni euro võrra ulatudes 3,3 miljoni euroni. Soome-Rootsi segment kajastab ühe kruiisilaeva opereerimist Turu-Stockholm ja kahe kruiisilaeva opereerimist Helsingi-Stockholm liinil. 2022. aasta septembrist lõpetas väljaprahtimise tõttu Turu-Stockholm ja Turu-Kapellskär liinil opereerimise kruiisilaev Galaxy. Eesti-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv suurenes 77,4% võrra eelmise aasta sama perioodiga võrreldes. Transporditud kaubaveoühikute maht kasvas eelmise aastaga võrreldes 8,5%. Eesti-Rootsi liinide müügitulu suurenes 7,1 miljoni euro võrra 19,4 miljoni euroni ning segmendi kahjum vähenes 5,3 miljoni euro võrra 1,5 miljoni euroni. Eesti-Rootsi segmendis kajastuvad 2023. aasta esimeses kvartalis kahe kaubalaeva ja ühe kruiisilaeva opereerimine. Muu segmendi müügitulu suurenes kokku 32,5 miljoni euro võrra ja oli 47,8 miljonit eurot. Kasv tulenes peamiselt laevade prahtimisest ja majutuse müügist ning vähesemal määral ka erinevatest toitlustus- ja jaekaubandustegevustest. 2023. aasta esimeses kvartalis prahtis kontsern välja kuus laeva, millest kaks olid prahitud pikaajaliselt. Shuttle-laev Atlantic Vision prahiti novembris 2008 Kanadasse ning käesolev leping kehtib kuni 2024. aasta maini, optsiooniga pikendada lepingut täiendavalt 12 kuu võrra. Kruiisilaeva Romantika prahileping sõlmiti 2022. aasta märtsis kolmeks aastaks võimalusega lepingut pikendada (3+1+1). Kruiisilaevad Victoria I, Isabelle, Galaxy ja Silja Europa on lühiajaliselt välja prahitud. Kasum Kontserni 2023. aasta esimese kvartali brutokasum paranes eelmise aastaga võrreldes 44,7 miljonit eurot ulatudes 24,8 miljoni euroni. EBITDA paranes 38,1 miljoni euro võrra ja moodustas 27,1 miljonit eurot. Kontserni varade amortisatsioonikulu suurenes 2023. aasta esimeses kvartalis 1,6 miljoni euro võrra 25,2 miljoni euroni eelmise aasta sama perioodiga võrreldes. Tulenevalt intressikandvate võlakohustuste suurenemisest, kasvasid netofinantskulud eelmise aastaga võrreldes 1,9 miljoni euro võrra 7,6 miljoni euroni. Kontserni 2023. aasta esimese kvartali auditeerimata puhaskahjum oli 5,4 miljonit eurot ehk 0,007 eurot aktsia kohta. 2022. aasta esimese kvartali puhaskahjum oli 40,0 miljonit eurot ehk 0,054 eurot aktsia kohta. Investeeringud 2023. aasta esimeses kvartalis moodustasid kontserni investeeringud 11,5 miljonit eurot, millest suurema osa moodustasid kolme kruiisilaeva (Silja Serenade, Silja Symphony ja Baltic Princess) hooldus- ja remonditöid. Kokku kestsid sellised hooldus- ja remonditööd 2023. aasta esimeses kvartalis kokku 45 päeva. Samuti investeeriti IT-süsteemidesse ning keskkonnasõbralikku kaldaelektri lahendusse. Kaldaelektri lahendus võimaldab shuttle-laeval Megastar kasutada keskkonnasõbralikku elektrit öisel seisuajal kai ääres. Finantsseisund 2023. aasta esimese kvartali lõpu seisuga ulatus kontserni netovõlg 735,4 miljoni euroni, vähenedes 2022. aasta lõpuga võrreldes 3,2 miljoni euro võrra. Netovõla ja EBITDA suhe oli kvartali lõpu seisuga 4,2 (31. detsembril 2022: 5,4). Seisuga 31. märts 2023 oli kontsernil raha ja raha ekvivalente kokku 96,5 miljonit eurot (114,9 miljonit eurot 31. detsembril 2022) ja kasutamata arvelduskrediiti 135,0 miljonit eurot (135,0 miljonit eurot 31. detsembril 2022). Esimese kvartali lõpus moodustasid kontserni likviidsed vahendid (raha ja raha ekvivalendid ning kasutamata arvelduskrediit) 231,5 miljonit eurot (249,9 miljonit eurot 31. detsembril 2022). 2023. aasta esimeses kvartalis ulatusid kontserni laenude tagasimaksed 19,3 miljoni euroni, samas kui 2022. aasta esimeses kvartalis laenude tagasimakseid ei tehtud. Lühiajalised võlad tarnijatele ja muud võlad ulatusid kokku 87,7 miljoni euroni (86,9 miljonit eurot 31. detsembril 2022). Põhinäitajad Perioodi kohta I KV 2023 I KV 2022 Muutus % Müügitulu (miljonites eurodes) 171,2 106,1 61,3% Brutokasum/-kahjum (miljonites eurodes) 24,8 -19,9 224,5% EBITDA¹ (miljonites eurodes) 27,1 -11,0 347,2% EBIT¹ (miljonites eurodes) 1,9 -34,6 105,4% Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum (miljonites eurodes) -5,4 -40,0 86,4% Amortisatsioon (miljonites eurodes) 25,2 23,7 6,6% Investeeringud¹ ² (miljonites eurodes) 11,5 8,9 4,0% Aktsiate kaalutud keskmine arv 743 569 064 743 569 064 0,0% Kasum/kahjum aktsia kohta¹ -0,007 -0,054 86,4% Reisijate arv 1 049 777 720 261 45,7% Kaubaveoühikute arv 86 732 101 938 -14,9% Keskmine töötajate arv 4 883 4 634 5,4% Perioodi lõpu seisuga 31.03.2023 31.12.2022 Muutus % Varad kokku (miljonites eurodes) 1672,1 1691,6 -1,2% Kohustused kokku (miljonites eurodes) 970,5 984,7 -1,4% Intressikandvad kohustused (miljonites eurodes) 831,8 853,5 -2,5% Netovõlg¹ (miljonites eurodes) 735,4 738,6 -0,4% Netovõla ja EBITDA suhe¹ 4,2 5,4 -22,2% Omakapital kokku (miljonites eurodes) 701,6 706,9 -0,8% Omakapitali määr¹ (%) 42% 42% Lihtaktsiate arv 743 569 064 743 569 064 0,0% Omakapital aktsia kohta¹ (eurodes) 0,94 0,95 -0,8% Suhtarvud¹ I KV 2023 I KV 2022 Brutomarginaal (%) 14,5% -18,7% EBITDA marginaal (%) 15,8% -10,3% EBIT marginaal (%) 1,1% -32,6% Puhaskasumi/-kahjumi marginaal (%) -3,2% -37,7% ROA (%) 4,6% -2,7% ROE (%) 7,1% -9,2% ROCE (%) 6,0% -3,3% (1) ESMA juhenditele vastavad alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad on esitatud vahearuande osas Alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad. (2) Ei sisalda kasutusõiguse varade lisandumisi. EBITDA: finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringuobjektide kasumi osa, maksu- ja kulumieelne kasum EBIT: kasum äritegevusest Kasum /-kahjum aktsia kohta: puhaskasum või -kahjum / kaalutud keskmine aktsiate arv Omakapitali määr: omakapital kokku / varad kokku Omakapital aktsia kohta: omakapital / aktsiate arv Brutokasumi /-kahjumi marginaal: brutokasum või -kahjum / müügitulu EBITDA marginaal: EBITDA / müügitulu EBIT marginaal: EBIT / müügitulu Puhaskasumi / -kahjumi marginaal: puhaskasum või -kahjum / müügitulu Investeeringud: materiaalse põhivara ostud ja parendused - kasutusõiguse varade lisandumised + immateriaalse põhivara ostud ja parendused ROA: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / keskmine koguvara ROE: jooksva 12 kuu puhaskasum / keskmine omakapital ROCE: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / (koguvara - lühiajalised kohustused (perioodi keskmine)) Netovõlg: intressikandvad kohustused - raha ja raha ekvivalendid Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg / jooksva 12 kuu EBITDA Konsolideeritud kasumi- ja muu koondkasumi aruanne Auditeerimata, tuhandetes eurodes I KV 2023 I KV 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu 171 245 106 143 Müüdud kaupade ja teenuste kulud -146 463 -126 043 ------------------------------------------------------------------------------- Brutokasum/-kahjum 24 782 -19 900 Müügi- ja turunduskulud -9 090 -7 329 Üldhalduskulud -14 112 -11 128 Nõuete allahindlus Muud äritulud 285 3 734 Muud ärikulud -8 -5 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum äritegevusest 1 857 -34 628 Finantstulud 355 39 Finantskulud -7 957 -5 698 ------------------------------------------------------------------------------- Kapitaliosaluse meetodil arvestatud kasum/kahjum 0 0 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum enne tulumaksu -5 745 -40 287 Tulumaks 321 298 Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum -5 424 -39 989 Emaettevõtte omanikele kuuluv aruandeperioodi puhaskasum/- kahjum -5 424 -39 989 Muu koondkasum/-kahjum Kirjed mida võidakse edaspidi ümber klassifitseerida kasumiaruandesse Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel tekkinud valuutakursivahed 74 -1 ------------------------------------------------------------------------------- Perioodi muu koondkasum/-kahjum kokku 74 -1 Perioodi koondkasum/-kahjum kokku -5 350 -39 990 Emaettevõtte omanikele kuuluv perioodi koondkasum/-kahjum kokku -5 350 -39 990 Kasum/kahjum aktsia kohta (eurodes) -0,007 -0,054 ------------------------------------------------------------------------------- Konsolideeritud finantsseisundi aruanne Auditeerimata, tuhandetes eurodes 31.03.2023 31.03.2022 31.12.2022 ------------------------------------------------------------------------------- VARAD Raha ja raha ekvivalendid 96 455 100 977 114 935 Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 33 492 30 622 31 380 Ettemaksed 15 873 15 441 9 379 Tulumaksu ettemakse 35 0 37 Varud 40 843 41 048 39 965 ------------------------------------------------------------------------------- Käibevara 186 698 188 088 195 696 Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 75 165 75 Muud finantsvarad ja ettemaksed 3 992 2 817 3 622 Edasilükkunud tulumaksu vara 21 840 21 840 21 840 Kinnisvarainvesteeringud 300 300 300 Materiaalne põhivara 1 428 058 1 311 910 1 438 286 Immateriaalne vara 31 089 35 047 31 823 ------------------------------------------------------------------------------- Põhivara 1 485 354 1 372 079 1 495 946 VARAD KOKKU 1 672 052 1 560 167 1 691 642 KOHUSTISED JA OMAKAPITAL Intressikandvad võlakohustised 169 986 272 159 165 049 Võlad tarnijatele ja muud võlad 87 668 84 625 86 934 Tuletisinstrumendid 0 0 0 Võlad omanikele 6 6 6 Tulumaksukohustis 35 47 35 Ettemakstud tulud 50 928 33 508 44 222 ------------------------------------------------------------------------------- Lühiajalised kohustised 308 623 390 345 296 246 Intressikandvad võlakohustised 661 848 517 296 688 465 ------------------------------------------------------------------------------- Tuletisinstrumendid 0 0 0 Muud kohustised 0 0 0 ------------------------------------------------------------------------------- Pikaajalised kohustised 661 848 517 296 688 465 ------------------------------------------------------------------------------- Kohustised kokku 970 471 907 641 984 711 Aktsiakapital 349 477 349 477 349 477 Ülekurss 663 663 663 Reservid 65 925 67 417 66 363 Jaotamata kasum 285 516 234 969 290 428 ------------------------------------------------------------------------------- Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital 701 581 652 526 706 931 Omakapital kokku 701 581 652 526 706 931 ------------------------------------------------------------------------------- KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 672 052 1 560 167 1 691 642 Konsolideeritud rahavoogude aruanne Auditeerimata, tuhandetes eurodes I KV 2023 I KV 2022 -------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum -5 424 -39 989 Korrigeerimised 32 502 29 037 Muutused: Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes -8 606 -6 462 Varudes -878 -6 417 Äritegevusega seotud kohustistes 8 039 5 561 -------------------------------------------------------------------------- Muutused varades ja kohustistes -1 445 -7 318 Äritegevusest teenitud raha 25 633 -18 270 Saadud/makstud tulumaks -47 -41 -------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 25 586 -18 311 RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine -11 510 -8 891 Laekumised materiaalse põhivara müügist 79 41 Laekumised muudest finantsvaradest 0 0 Saadud intressid 355 1 -------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -11 076 -8 849 RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST Saadud laenud 0 0 Laenude tagasimaksed -19 307 0 Võlakirjade tagasimaksed 0 0 Arvelduskrediidi muutus -15 11 431 Tuletisinstrumentidega seotud maksed 0 0 Rendimaksete tasumine -4 435 -4 215 Makstud intressid -8 121 -6 332 Laenudega seotud tehingukulude tasumine -1 112 -303 Makstud dividendid 0 0 Aktsiate emissioon 0 0 Tulumaks makstud dividendidelt 0 0 -------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -32 990 581 RAHAVOOD KOKKU -18 480 -26 579 -------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 114 935 127 556 Raha ja raha ekvivalentide muutus -18 480 -26 579 -------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 96 455 100 977 Anneli Simm Investorsuhete koordinaator AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn E-mail [email protected]
Content of announcement in English
Title
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q1 2023
Message
In the first quarter (1 January - 31 March) of 2023 financial year, AS Tallink
Grupp and its subsidiaries (the Group) carried 1 049 777 passengers, which is
45.7% more than in the first quarter 2022. The number of cargo units transported
decreased by 14.9% compared to the same period a year ago. The Group's unaudited
consolidated revenue amounted to EUR 171.2 million (EUR 106.1 million in Q1
2022), up by 61.3%. Unaudited EBITDA was EUR 27.1 million (EUR -11.0 million in
Q1 2022) and the unaudited net loss for the period was EUR 5.4 million (net loss
of EUR 40.0 million in Q1 2022).
The following operational factors impacted the Group's revenue and operating
results in the first quarter of 2023:
* Growing demand for travelling supported by improving consumer confidence
levels in all Group's core markets.
* Ongoing war in Ukraine continues to impact the demand.
* During the quarter the Group operated 15 vessels including 3 shuttle
vessels, 2 cargo vessels, 4 cruise ferries and 6 vessels that were chartered
out (2 vessels on long-term and 4 vessels on short-term charter).
* The Group operated 3 hotels in Tallinn while the hotel in Riga remained
closed since October 2020.
* Planned maintenance works totalled 45 days which affected the Finland-Sweden
segment's first quarter passenger and cargo levels as well as the financial
result.
* The Group continues to focus on cost savings from previously implemented
measures and achieving profitable operations on its core routes.
* The Group regularly monitors the developments on its core routes including
the capacity of each route and continues to look for chartering options for
vessels not used on the main routes.
Sales and Segments
In the first quarter of 2023, the Group's total revenue increased by EUR 65.1
million to EUR 171.2 million, compared to EUR 106.1 million a year ago.
Revenue from route operations (core business) increased by EUR 33.2 million to
EUR 124.5 million compared to Q1 2022.
The number of passengers carried on the Estonia-Finland route increased by
46.6% year-on-year. The number of transported cargo units decreased by 8.8%. The
revenue from the Estonia-Finland route increased by EUR 16.1 million to EUR
57.4 million. The segment result improved by EUR 7.5 million to EUR 6.2 million.
The segment reflects the operations of three shuttle vessels. Shuttle vessel
MyStar that was added to the Estonia-Finland route in mid-December 2022 has
received a warm welcome from passengers. The cruise ferry Silja Europa stopped
operating on the Tallinn-Helsinki route in August 2022 due to a charter
agreement. The cargo vessel Sea Wind was sold at the end of April 2022.
In the first quarter of 2023, the number of passengers increased by 35.5% on
Finland-Sweden routes year-on-year. The number of transported cargo units
decreased by 53.8%. The routes' revenue increased by EUR 10.0 million to
EUR 47.7 million and the segment result improved by EUR 10.5 million to a loss
of EUR 3.3 million. The segment reflects the operations of one cruise ferry on
the Turku-Stockholm and two cruise ferries on the Helsinki-Stockholm route. The
cruise ferry Galaxy stopped operating on Turku-Stockholm and Turku-Kapellskär
routes from September 2022 due to a charter agreement.
On Estonia-Sweden routes the number of carried passengers increased by 77.4%
year-on-year. The number of transported cargo units increased by 8.5% compared
to Q1 2022. The revenue of Estonia-Sweden routes increased by EUR 7.1 million to
EUR 19.4 million and segment result improved by EUR 5.3 million to a loss of EUR
1.5 million. Estonia-Sweden routes reflect operation of two cargo vessels and
one cruise ferry in the first quarter of 2023.
Revenue from the segment Other increased by a total of EUR 32.5 million and
amounted to EUR 47.8 million. The increase was mainly driven by chartering out
vessels, accommodation sales and to a lesser extent by various catering and
retail activities. The shuttle vessel Atlantic Vision was chartered to Canada in
November 2008. The current agreement has been signed until May 2024 with an
extension option for another 12 months. The agreement for chartering the cruise
vessel Romantika was signed in March 2022 for three years and with the option to
extend the agreement (3+1+1). Short-term charter agreements have been signed for
cruise vessels Victoria I, Isabelle, Galaxy and Silja Europa.
Earnings
In the first quarter of 2023, the Group's gross profit improved by EUR 44.7
million to EUR 24.8 million. EBITDA improved by EUR 38.1 million and amounted to
EUR 27.1 million.
Amortisation and depreciation expense increased by EUR 1.6 million to EUR 25.2
million compared to the first quarter of the financial year 2022.
As a result of increased interest-bearing liabilities, net finance costs
increased by EUR 1.9 million year-on-year to EUR 7.6 million in first quarter
2023.
The Group's unaudited net loss for Q1 2023 was EUR 5.4 million or EUR 0.007 per
share compared to a net loss of EUR 40.0 million or EUR 0.054 per share in Q1
2022.
Investments
The Group's investments in the first quarter of 2023 amounted to EUR 11.5
million majority of which were critical maintenance and repair works on three
vessels (Silja Serenade, Silja Symphony and Baltic Princess). Maintenance and
repair work on these vessels lasted for a total of 45 days.
Investments were also made in the development of IT systems and shore-to-ship
green power solution. The shore-to-ship green power solution allows shuttle
vessel Megastar to use more environmentally friendly shore power during
overnight stay in port.
Financial Position
At the end of Q1 2023, the Group's net debt amounted to EUR 735.4 million having
decreased by EUR 3.2 million compared to the end of 2022. The net debt to EBITDA
ratio was 4.2 at the reporting date (5.4 as at 31 December 2022).
As at 31 March 2023, the Group's cash and cash equivalents amounted to EUR 96.5
million (EUR 114.9 million as at 31 December 2022) and the Group had EUR 135.0
million in unused credit lines (EUR 135.0 million as at 31 December 2022). The
total liquidity buffer (cash, cash equivalents and unused credit facilities)
amounted to EUR 231.5 million (EUR 249.9 million as at 31 December 2022). In the
first quarter of 2023, the Group repaid loans in the total amount of EUR 19.3
million while no repayments were made during the same period a year ago. The
current trade and other payables amounted to EUR 87.7 million (EUR 86.9 million
as at 31 December 2022).
Key Figures
For the period Q1 2023 Q1 2022 Change %
Revenue (EUR million) 171.2 106.1 61.3%
Gross profit/loss (EUR million) 24.8 -19.9 224.5%
EBITDA¹ (EUR million) 27.1 -11.0 347.2%
EBIT¹ (EUR million) 1.9 -34.6 105.4%
Net profit/loss for the period (EUR million) -5.4 -40.0 86.4%
Depreciation and amortisation (EUR million) 25.2 23.7 6.6%
Capital expenditures¹ ²(EUR million) 11.5 8.9 4.0%
Weighted average number of ordinary shares
outstanding 743 569 064 743 569 064 0.0%
Earnings/loss per share¹ (EUR) -0.007 -0.054 86.4%
Number of passengers 1 049 777 720 261 45.7%
Number of cargo units 86 732 101 938 -14.9%
Average number of employees 4 883 4 634 5.4%
As at 31.03.2023 31.12.2022 Change %
Total assets (EUR million) 1672.1 1691.6 -1.2%
Total liabilities (EUR million) 970.5 984.7 -1.4%
Interest-bearing liabilities (EUR million) 831.8 853.5 -2.5%
Net debt¹ (EUR million) 735.4 738.6 -0.4%
Net debt to EBITDA¹ 4.2 5.4 -22.2%
Total equity (EUR million) 701.6 706.9 -0.8%
Equity ratio¹ (%) 42% 42%
Number of ordinary shares outstanding 743 569 064 743 569 064 0.0%
Shareholders' equity per share (EUR) 0.94 0.95 -0.8%
Ratios¹ Q1 2023 Q1 2022
Gross margin (%) 14.5% -18.7%
EBITDA margin (%) 15.8% -10.3%
EBIT margin (%) 1.1% -32.6%
Net profit/loss margin (%) -3.2% -37.7%
ROA (%) 4.6% -2.7%
ROE (%) 7.1% -9.2%
ROCE (%) 6.0% -3.3%
(1) Alternative performance measures based on ESMA guidelines are disclosed in
the Alternative Performance Measures section of this Interim Report.
(2) Does not include additions to right-of-use assets.
EBITDA: result from operating activities before net financial items, share of
profit of equity-accounted investees, taxes, depreciation and amortization
EBIT: result from operating activities
Earnings/loss per share: net profit or loss/ weighted average number of shares
outstanding
Equity ratio: total equity / total assets
Shareholder's equity per share: shareholder's equity / number of shares
outstanding
Gross profit/loss margin: gross profit / net sales
EBITDA margin: EBITDA / net sales
EBIT margin: EBIT / net sales
Net profit/loss margin: net profit or loss / net sales
Capital expenditure: additions to property, plant and equipment - additions to
right-of-use assets + additions to intangible assets
ROA: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / average
total assets
ROE: net profit 12-months trailing / average shareholders' equity
ROCE: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / (total
assets - current liabilities (average for the period))
Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents
Net debt to EBITDA: net debt / EBITDA 12-months trailing
Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income
Unaudited, in thousands of EUR Q1 2023 Q1 2022
-------------------------------------------------------------------------------
Revenue 171 245 106 143
Cost of sales -146 463 -126 043
-------------------------------------------------------------------------------
Gross profit/loss 24 782 -19 900
Sales and marketing expenses -9 090 -7 329
Administrative expenses -14 112 -11 128
Impairment loss on receivables
Other operating income 285 3 734
Other operating expenses -8 -5
-------------------------------------------------------------------------------
Result from operating activities 1 857 -34 628
Finance income 355 39
Finance costs -7 957 -5 698
-------------------------------------------------------------------------------
Share of profit/loss of equity-accounted investees 0 0
-------------------------------------------------------------------------------
Profit/loss before income tax -5 745 -40 287
Income tax 321 298
Net profit/loss for the period -5 424 -39 989
Net profit/loss for the period attributable to equity
holders of the Parent -5 424 -39 989
Other comprehensive income
Items that may be reclassified to profit or loss
Exchange differences on translating foreign operations 74 -1
-------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income for the period 74 -1
Total comprehensive profit/loss for the period -5 350 -39 990
Total comprehensive profit/loss for the period attributable
to equity holders of the Parent -5 350 -39 990
Profit/loss per share (in EUR) -0.007 -0.054
-------------------------------------------------------------------------------
Consolidated statement of financial position
Unaudited, in thousands of EUR 31.03.2023 31.03.2022 31.12.2022
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Cash and cash equivalents 96 455 100 977 114 935
Trade and other receivables 33 492 30 622 31 380
Prepayments 15 873 15 441 9 379
Prepaid income tax 35 0 37
Inventories 40 843 41 048 39 965
-------------------------------------------------------------------------------
Current assets 186 698 188 088 195 696
Investments in equity-accounted investees 75 165 75
Other financial assets and prepayments 3 992 2 817 3 622
Deferred income tax assets 21 840 21 840 21 840
Investment property 300 300 300
Property, plant and equipment 1 428 058 1 311 910 1 438 286
Intangible assets 31 089 35 047 31 823
-------------------------------------------------------------------------------
Non-current assets 1 485 354 1 372 079 1 495 946
TOTAL ASSETS 1 672 052 1 560 167 1 691 642
LIABILITIES AND EQUITY
Interest-bearing loans and borrowings 169 986 272 159 165 049
Trade and other payables 87 668 84 625 86 934
Derivatives 0 0 0
Payables to owners 6 6 6
Income tax liability 35 47 35
Deferred income 50 928 33 508 44 222
-------------------------------------------------------------------------------
Current liabilities 308 623 390 345 296 246
Interest-bearing loans and borrowings 661 848 517 296 688 465
-------------------------------------------------------------------------------
Derivatives 0 0 0
Other liabilities 0 0 0
-------------------------------------------------------------------------------
Non-current liabilities 661 848 517 296 688 465
-------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities 970 471 907 641 984 711
Share capital 349 477 349 477 349 477
Share premium 663 663 663
Reserves 65 925 67 417 66 363
Retained earnings 285 516 234 969 290 428
-------------------------------------------------------------------------------
Equity attributable to equity holders of the
Parent 701 581 652 526 706 931
Total equity 701 581 652 526 706 931
-------------------------------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 672 052 1 560 167 1 691 642
Consolidated statement of cash flows
Unaudited, in thousands of EUR Q1 2023 Q1 2022
------------------------------------------------------------------------------
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Net profit/loss for the period -5 424 -39 989
Adjustments 32 502 29 037
Changes in:
Receivables and prepayments related to operating activities -8 606 -6 462
Inventories -878 -6 417
Liabilities related to operating activities 8 039 5 561
------------------------------------------------------------------------------
Changes in assets and liabilities -1 445 -7 318
Cash generated from operating activities 25 633 -18 270
Income tax repaid/paid -47 -41
------------------------------------------------------------------------------
NET CASH FROM/USED OPERATING ACTIVITIES 25 586 -18 311
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -11 510 -8 891
Proceeds from disposals of property, plant, equipment 79 41
Proceeds from other financial assets 0 0
Interest received 355 1
------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -11 076 -8 849
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Proceeds from loans received 0 0
Repayment of loans received -19 307 0
Repayment of bonds 0 0
Change in overdraft -15 11 431
Payments for settlement of derivatives 0 0
Payment of lease liabilities -4 435 -4 215
Interest paid -8 121 -6 332
Payment of transaction costs related to loans -1 112 -303
Dividends paid 0 0
Issue of shares 0 0
Income tax on dividends paid 0 0
------------------------------------------------------------------------------
NET CASH FROM/USED IN FINANCING ACTIVITIES -32 990 581
TOTAL NET CASH FLOW -18 480 -26 579
------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the beginning of period 114 935 127 556
Change in cash and cash equivalents -18 480 -26 579
------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the end of period 96 455 100 977
Anneli Simm
Investor Relations Coordinator
AS Tallink Grupp
Sadama 5
10111 Tallinn, Estonia
E-mail [email protected]