Teate vaade
Ettevõte Baltic Horizon Fund / Northern Horizon Capital AS
Tüüp Korraldatud teave
Kategooria Majandusaasta aruanne
Avaldamise aeg 29 märts 2024 11:35:00 +0200
Manused
Baltic_Horizon_Fund_2023-12-31_EN_audited.zip
BHF Annual Report_2023_EN 1.pdf
Baltic_Horizon_Fund_2023-12-31_ET_audited.zip
BHF Annual Report_2023_ET 1.pdf
Keeleversioonid
Keel Eesti
Valuuta
Pealkiri Baltic Horizon Fondi 2023. aasta konsolideeritud auditeeritud finantstulemused
Tekst
Northern  Horizon Capital AS-i juhatus on kinnitanud Baltic Horizon Fondi (fond)
2023. aasta   auditeeritud   majandustulemused.  Finantstulemused  jäid  samaks,
võrreldes esialgse avalikustamisega 15. veebruaril 2024.

Meie strateegia

Keerulises  majandusolukorras, mida komplitseerivad inflatsioon, intressimäärade
volatiilsus  ja hiljutised geopoliitilised sündmused, on Fond hinnanud erinevaid
strateegilisi  valikuid, mis aitaksid neid  katsumusi edukalt läbida ja tulevast
kasvu tagada. Viimasel aastal oleme tegelenud oma strateegia ümberkujundamisega,
et  see toetaks  jätkusuutlikku väärtuse  loomist, keskendudes  tegevustele, mis
lubavad  meie investoritele usaldusväärset ja järjepidevat kasvu. Võttes arvesse
valitsevaid  turutingimusi,  usume  kindlalt,  et  investorite huve teenib kõige
paremini neile 2023. aasta suvel tutvustatud strateegia ?Kaasaegne linnaelu".

Eeldame,  et  Fond  teenib  lähiaastatel  kaks kolmandikku oma puhtast äritulust
?Kaasaegse     linnaelu"    kontseptsioonile    vastavast    keskse    asukohaga
multifunktsionaalsest  kinnisvarast. Need hooned on läbimõeldult kujundatud nii,
et nad inspireeriksid tänapäeva inimesi ja kogukondi ning rikastaksid nende elu.
Ülejäänud  tulu  peaks  tulema  peamiselt valitsusasutustele renditud pindadest,
valitud    äärelinna    supermarketitest   ning   muudest   segmentidest.   Meie
väärtuspakkumise  aluseks on  kvaliteet, paindlikkus,  kestlikkus ja tipptasemel
teenindus,  mida  toetavad  strateegilised  asukohad,  mida  on  kohandatud meie
klientide muutuvate vajadustega.

Fondi juhtkonna peamine fookus on järgmistel eesmärkidel:

  * saavutada portfelli vähemalt 90% täitumus 2024. aasta lõpuks;
  * viia laenu ja väärtuse suhe tasemele 50% või alla selle ning lunastada
    2024. aastal tähtaeguvad võlakirjad;
  * kaaluda mittestrateegiliste varade müüki järgmise 18 kuu jooksul;
  * kujundada selge ESG- ja parenduste strateegia järgmiseks 1-2 aastaks, et
    saavutada 2027. aastaks portfelli puhta äritulu (NOI) potentsiaal 18
    miljonit eurot;
  * säilitada 100% BREEAM või LEED sertifitseeritud portfell;
  * saavutada GRESB-i hindamisel vähemalt 4 tärni.

Nende eesmärkide saavutamiseks on Fond investeerinud oma keskse asukohaga varade
uutesse  kontseptsioonidesse  ja  juba  leidnud  ostukeskustesse  esimesed  uued
ankurrentnikud,  nagu ARKET, H&M Home ja  IKI ning Dialogai ja BURZMA toidualad.
Fond   on  2023. aasta  IV  kvartalis  ja  2024. aasta  I  kvartalis  vakantsust
vähendanud  ning kuigi  järgmistes kvartalites  võib täitumuses esineda mõningat
kõikumist,    usume,    et    arvestades   käimasolevaid   läbirääkimisi   mitme
ankurrentnikuga  ja  hiljuti  sõlmitud  uusi  lepinguid enam kui 13 000 m2 pinna
välja  rentimiseks,  sh  Upmalas  Biroji  ja  Meraki hoonetes, et täitumuse 90%
eesmärk  on saavutatav,  kuna paljud  uued rentnikud  saavad 2024. aasta jooksul
sisse  kolida. Enamik  uutest rendilepingutes  hakkab tulu  tootma alates 2024.
aasta teisest kvartalist.

Sama   oluline   on   see,   et  juhtkond  on  suutnud  enamikku  tähtaeguvatest
pangalaenudest  läbirääkimistega  pikendada  ja  mõnel  juhul  laenu sobivamatel
tingimustel  refinantseerida. Lisaks  müüsime Leedus  asuvad küpses faasis varad
Duetto   ja   Domus   PRO,   millega  oma  investoritele  kahekohalist  sisemist
tasuvusmäära   teenisime.  Need  sammud  on  kooskõlas  meie  eesmärgiga  maksta
täielikult tagasi 2023. aasta mais emiteeritud võlakirjade lühiajaline osa. Fond
teeb  võlakirjaomanikega  head  koostööd  ja  on  võtnud eesmärgiks 2024. aastal
veelgi  parandada  oma  kapitalistruktuuri,  et  pidevalt muutuval turumaastikul
avanevaid võimalusi ära kasutada.

Rentimisaktiivsus

2023. aastal  õnnestus  Fondil  pikendada  olulisi  rendilepinguid  ostukeskuste
ankurrentnikega. Eriti märkimisväärne on toidukaupade alade ankurrentnikuga Rimi
sõlmitud  rendilepingute pikendamine soodsatel tingimustel nii Postimajas kui ka
Galerija   Centrsis.   Tugevat   rentnikebaasi  aitab  hoida  ka  rendilepingute
pikendamine  suurte moebrändidega, mida haldavad  Inditex, LPP ja Apranga Group.
Lisaks tegime strateegilisi jõupingutusi, et täiendada H&M-i kauplust Postimajas
H&M  Home'i  kontseptsiooniga,  tugevdamaks  meie  pikaajalist partnerlust selle
võtmerentnikuga.

Europa  ostukeskuses  kasvas  rentimisaktiivsus  2023. aastal  muljetavaldavalt:
sõlmisime lepingud kokku 2 941 m2 suuruse pinna rendile andmiseks 13 rentnikule,
kelle  seas on sellised tuntud ettevõtted nagu Pi Pilates, Optometrijos Centras,
Codekus  jt. Lisaks allkirjastas Fond hiljuti uue lepingu tuntud ankurrentnikuga
IKI,  sõlmides  kümneaastase  rendilepingu  ligikaudu  1 900 m2  pinnale.  Uuest
ankurrentniku kauplusest, mille avamist ootame 2024. aasta alguses, saab keskuse
uuendatud kontseptsiooni tuum.

Uute  rentnike lisandumine Europa ostukeskuses  koos Pirita tugevate tulemustega
2023. aastal  tõi  kaasa  kaubandussegmendi  puhta  äritulu märkimisväärse kasvu
võrreldes 2022. aastaga. Fond peab aktiivselt läbirääkimisi üle 8 000 m2 suuruse
kaubanduspinna  välja rentimiseks. Eesmärk  on sõlmida rendilepingud 2024. aasta
alguses.

Büroosegmendis  toimus  pandeemia  ajal  nihe  töökorralduses - paljud rentnikud
läksid võimaluse korral üle kaugtööle. Töötajate seas kasvab siiski soov käia ka
kontoris,  et  vahetult  suhelda  ja  tulemuslikumalt koostööd teha. Kontoritöös
toimuvaid   muutusi  arvestades  on  Baltic  Horizon  uuendanud  suuremaid  vabu
kontoripindu,   kohandades   neid  väiksemate  rentnike  vajadustele  sobivateks
paindlikeks  tööruumideks.  North  Stari  kontorihotell ja samalaadsed algatused
Merakis on andnud häid tulemusi.

Turul   toimuvate   muutuste   tõttu   otsib   Fond   vabadele  ja  vabanevatele
büroopindadele  aktiivselt uusi rentnikke, arvestades muu hulgas EMERGN-i otsust
vähendada pinda LNK kompleksis ja SEB lahkumist Upmalas Biroji bürookompleksist.
Vabaks  jääva pinna täitmisega  tegeletakse aktiivselt. Näiteks  on Fond leidnud
ligikaudu  4 128 m2  pinnale  Upmalas  Biroji  bürookompleksis  rentnikuks  Läti
Politsei, mis aitab osaliselt kompenseerida SEB lahkumisega tekkivat vakantsust.
Rendileping Läti Politseiga sõlmiti 2023. aasta novembris.

Väljavaade

Rahastamise   valdkonnas  oli  oluliseks  teetähiseks  50 miljoni  euro  suuruse
võlakirjaemissiooni     lunastamine     2023. aasta     II     kvartalis.    Uue
võlakirjaemissiooniga  kaasasime  Fondi  kapitalistruktuuri  optimeerimiseks 42
miljonit  eurot. Emissiooni esimese  osa (20 miljonit  eurot) lunastustähtaeg on
2024. aasta  mais. Pärast Duetto I ja  II võõrandamist lunastas Fond 2023. aasta
augustis ennetähtaegselt esimese osa võlakirju 7,5 miljoni euro ulatuses.

Juhtkond  jätkab võimaluste otsimist veel mõnest investeeringust väljumiseks või
refinantseerimis-lahenduste  leidmiseks, et ka  ülejäänud emissiooni esimese osa
võlakirjad  mahus 12,5 miljonit  eurot enne  tähtaega lunastada. Selle kohustuse
täitmiseks  pidasime Shiauli? pangaga edukalt  läbirääkimisi uute Europa ja North
Stari  laenude  üle,  mille  tulemusel  suurenesid nende varade laenujäägid 8,6
miljoni  euro võrra. Suurem osa  sellest suunatakse võlakirjade lunastamiseks ja
üldiste   finantseerimiskulude   vähendamiseks.   Fond   on  juba  teatanud,  et
8.aprillil 2024 lunastatakse võlakirju 4,5 miljoni euro ulatuses.

Meraki  täitumuse  märkimisväärset  tõusu  arvestades  on  Fondil  strateegiline
valmidus   selle  vara  tagatisel  laenu  võtmiseks.  Juhtkond  peab  aktiivseid
läbirääkimisi  Leedu  juhtivate  pankadega,  et hinnata finantseerimisvõimalusi.
Laekuvaid vahendeid kasutataks peamiselt väljastatud võlakirjade lühiajalise osa
lunastamiseks.

Juhtkond  peab  ka  ennetavalt  läbirääkimisi  pankadega Galerija Centrsi ja LNK
Centre   lühiajaliste   laenude   pikendamiseks.  Meeskond  töötab  sellise  uue
strateegia   loomise   kallal,   mis   tugevdaks   rahavoogusid  ja  kindlustaks
finantseerimise parematel tingimustel.

Oleme  otsustanud teha 2024. aastal refinantseerimiste ja potentsiaalsete varade
võõrandamiste  abil  mitu  ennetähtaegset  võlakirjade  lunastusmakset.  See  on
kooskõlas   meie   üldise  strateegiaga,  mille  kohaselt  soovime  järk-järgult
vähendada  finantsvõimendust, tuues  selle lõpuks  ligikaudu 50% tasemele pärast
kõiki kavandatud refinantseerimisi 2024. aastal.

Kõigil   Baltic   Horizoni  portfelli   kuuluvatel  hoonetel  on  nüüd  BREEAM-i
sertifikaat
Baltic  Horizon  fond  teatas  ka  oma  ülejäänud  ostukeskuste edukast BREEAM-i
sertifitseerimisest.   Sellega   jõudsime   kinnisvarasse  investeerivate  Balti
ettevõtete  eliitgruppi,  kelle  kogu  portfell  on  sertifitseeritud kõrgeimate
rahvusvaheliste  keskkonnastandardite alusel. Praegu  kuulub Fondi portfelli 12
kinnisvarainvesteeringut.   Viimasena   sai   BREEAM-i  sertifikaadi  ajalooline
Galerija Centrsi hoone Riias, millele anti muljetavaldav hinnang ?väga hea".

GRESB-i hindamine
2023. aasta  III kvartalis pälvis Baltic  Horizon teist aastat järjest GRESB-ilt
4 tärni  hinnangu. Hindamisel sai  Fond kokku 82 punkti  100-st võimalikust, mis
oli  kolmas kõrgeim GRESB-i punktisumma võrdlusgrupis ?Põhja-Euroopa | Hajutatud
-  büroo-/kaubandushooned  |  Börsil  noteeritud".  GRESB-i kinnisvarahinnang on
investorite  huvidest lähtuv ülemaailmne börsil noteeritud kinnisvaraettevõtete,
kinnisvarasse  investeerivate  erakapitalifondide,  arendajate  ja kinnisvarasse
otseinvesteeringuid tegevate investorite võrdlus- ja aruandlusraamistik. GRESB-i
kõrged hinnangud peegeldavad Fondi järjepidevat tööd ESG valdkonnas.

Tulem ja puhas renditulu
Kontserni 2023. aasta puhaskahjum oli 23,0 miljonit eurot (2022: puhaskasum 3,9
miljonit  eurot). Tulemit mõjutas  tugevalt kinnisvaraportfelli õiglase väärtuse
hindamisest saadud kahjum 21,9 miljonit eurot (2022: kahjum 2,9 miljonit eurot).
Lisaks  müüs  kontsern  osalused  ettevõtetes  BH  Domus PRO UAB, millele kuulub
kaubanduskeskus   ja   büroohoone,   ja  BH  Duetto  UAB,  millele  kuulub  kaks
büroohoonet, millest tekkis müügikahjum 4,0 miljonit eurot. Tulemit mõjutasid ka
suurenenud  finantskulud. 2023. aasta  kahjum osaku  kohta oli 0,19 eurot (2022:
kasum  0,03 eurot). 2023. aasta auditikulud olid 163 tuhat eurot, mis on eelneva
aastaga samas suurusjärgus (2022: 162 tuhat eurot).

Kontsern  teenis 2023. aastal 14,6 miljonit eurot  puhast renditulu (2022: 17,4
miljonit  eurot). 2023. aasta tulemustes  kajastub 2023. aasta veebruaris müüdud
Domus PRO ostu- ja ärikeskuse kahe kuu puhas renditulu summas 0,3 miljonit eurot
ja  2023. aasta mais müüdud Duetto hoonete  viie kuu puhas renditulu summas 1,2
miljonit  eurot.  Sama  koosseisuga  (võrreldava)  portfelli puhas renditulu jäi
eelmise aastaga sarnasele tasemele.

Portfelli  EPRA võrreldav  puhas renditulu  jäi veidi  eelmisele aastale alla (-
0,2%). Seda  tingisid peamiselt vakantsed pinnad Läti büroohoonetes, kuna lõppes
rendileping  Upmalas  Biroji  bürookompleksi  põhirentnikuga  ja EMERGN otsustas
renditavat pinda LNK Centres vähendada.

Kinnisvarainvesteeringud
2023. aasta  lõpus kuulus Baltic Horizoni portfelli 12 Balti riikide pealinnades
asuvat  rahavooga kinnisvarainvesteeringut. Fondi  portfelli õiglane väärtus oli
250,4 miljonit  eurot (31.  detsember 2022: 333,1 miljonit  eurot) ja renditavat
netopinda  oli kokku 119,7 tuhat m2.  2023. aastal müüs kontsern ligikaudu 23,5
miljoni euro eest Domus PRO hooned ja ligikaudu 37 miljoni euro eest Duetto I ja
Duetto  II hooned ning  investeeris 1,1 miljonit eurot renoveerimisprojektidesse
ja 2,3 miljonit eurot olemasolevasse kinnisvarainvesteeringute portfelli.

Varade brutoväärtus (GAV)
Fondi  varade  brutoväärtus  kahanes  aruandeperioodil  24,1% ja oli 2023. aasta
lõpus  261,1 miljonit eurot (31.  detsember 2022: 344,0 miljonit eurot). Languse
peamised   põhjused   olid  BH  Domus  PRO  UAB  ja  BH  Duetto  UAB  müük  ning
kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse negatiivne tulemus.

Varade puhasväärtus (NAV)
Fondi  varade  puhasväärtus  oli  2023. aasta  lõpus  109,5 miljonit  eurot (31.
detsember 2022: 133,7 miljonit eurot). Fondi varade puhasväärtus vähenes eelmise
aasta  lõpuga võrreldes 18,0%. Perioodi  positiivseid tegevustulemusi vähendasid
kinnisvaraportfelli  ümberhindlusest  saadud  kahjum  summas 21,9 miljonit eurot
ning BH Domus PRO UAB ja BH Duetto UAB müügist saadud kahjum summas 4,0 miljonit
eurot.  Need  olid  peamised  põhjused,  miks  Fondi varade puhasväärtus langes.
Hindamiste  mõju arvestamata  oleks varade  puhasväärtus 2023. aasta lõpus olnud
131,4 miljonit eurot ehk 1,098 eurot osaku kohta. Seisuga 31. detsember 2023 oli
osaku  IFRS  puhasväärtus  0,9156 eurot  (31. detsember 2022: 1,1172 eurot) ning
EPRA puhas materiaalne põhivara ja EPRA puhas taastamisväärtus olid 0,9546 eurot
(31.  detsember 2022: 1,1865 eurot)  osaku kohta.  EPRA puhas võõrandamisväärtus
oli 0,9122 eurot (31. detsember 2022: 1,1143 eurot) osaku kohta.

Intressikandvad laenud ja võlakirjad
Seisuga  31. detsember  2023 moodustasid  intressikandvad  laenud  ja võlakirjad
(ilma   rendikohustisteta)  143,5 miljonit  eurot  (31.  detsember  2022: 194,6
miljonit   eurot).  Pangalaenude  jääk  vähenes  Domus  PRO  ja  Duetto  laenude
tagasimaksmise  ning  Europa  ja  Kontor  SIA  laenude osalise tagasimaksmise ja
graafikujärgse  laenuamortisatsiooni  tõttu.  Lisaks  lunastas  Fond 1. augustil
2023 7,5 miljoni  euro  suuruse  osa  võlakirjadest, millega kaasnes võlakirjade
nimiväärtuse  vähendamine. Uus  nimiväärtus on  82 142,85 eurot võlakirja kohta.
Enne  lunastamist oli  võlakirjade nominaalsumma  kokku 42 000 000 eurot. Pärast
lunastamist on see 34 499 997 eurot. Aastane laenuamortisatsioon moodustas 1,4%
kogu tasumata laenujäägist.

Rahavood
2023. aasta  äritegevuse  rahavoog  oli  positiivne  summas  10,8 miljonit eurot
(2022:  positiivne summas  15,3 miljonit eurot).  Investeerimistegevuse rahavoog
oli  tänu BH  Domus PRO  UAB ja  BH Duetto  UAB müügile  positiivne summas 20,4
miljonit     eurot     (2022:    negatiivne    summas    9,7 miljonit    eurot).
Finantseerimistegevuse rahavoog oli negatiivne summas 30,4 miljonit eurot (2022:
negatiivne  summas 16,4 miljonit eurot). 2023. aastal Fond lunastas ja emiteeris
võlakirju,  maksis tagasi Domus  PRO pangalaenu ja  osa Europa pangalaenust ning
maksis   võlakirjade  ja  pangalaenude  graafikujärgseid  intresse.  2023. aasta
märtsis  tasus Fond  BH Domus  PRO UAB  müügist saadud  vahendite abil Domus PRO
pangalaenu (11,0 miljonit eurot) ja 6,0 miljonit eurot Europa pangalaenust. Mais
lunastas  Fond  viieaastaste  tagamata  võlakirjade emissiooni mahus 50 miljonit
eurot,  viis  lõpule  viieaastaste  võlakirjade  suunatud pakkumise ja emiteeris
võlakirju  kogumahus 42 miljonit  eurot. Augustis  lunastas Fond ennetähtaegselt
7,5 miljoni euro suuruse osa võlakirjadest. Augustis refinantseeris Fond edukalt
Kontor  SIA  laenu  aastani  2028, vähendades  esialgset  laenu 1,2 miljoni euro
võrra. 2023. aasta lõpus oli Fondil raha ja raha ekvivalente summas 6,2 miljonit
eurot (31. detsember 2022: 5,3 miljonit eurot).

Peamised kasumlikkuse näitajad

 Tuhandetes eurodes                                    2023        2022  Muutus
-------------------------------------------------------------------------------
 Puhas renditulu                                     14 617      17 430  -16,1%

 Halduskulud                                         -2 617      -3 133   16,5%

 Kahjum kinnisvarainvesteeringu müügist              -4 047        -423 -856,7%

 Kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse
 kahjum                                             -21 876      -2 914 -650,7%

 Ärikasum/-kahjum                                   -13 879      11 238 -223,5%

 Finantskulud (neto)                                 -9 750      -6 311  -54,5%

 Maksueelne kasum/kahjum                            -23 629       4 927 -579,6%

 Tulumaks                                               656        -983  166,7%
-------------------------------------------------------------------------------
 Perioodi puhaskasum/-kahjum                        -22 973       3 944 -682,5%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Ringluses olevate osakute kaalutud keskmine
 arv                                            119 635 429 119 635 429       -

 Kasum/kahjum osaku kohta (eurodes)                   -0,19        0,03       -
-------------------------------------------------------------------------------



Peamised finantsseisundi näitajad

 Tuhandetes eurodes                               31.12.2023  31.12.2022 Muutus
-------------------------------------------------------------------------------
 Kasutuses olevad kinnisvarainvesteeringud           250 385     333 123 -24,8%

 Varade brutoväärtus (GAV)                           261 138     343 963 -24,1%



 Intressikandvad laenud ja võlakirjad                143 742     194 569 -26,3%

 Kohustised kokku                                    151 606     210 308 -27,9%



 IFRS varade puhasväärtus (IFRS NAV)                 109 532     133 655 -18,0%

 EPRA puhas taastamisväärtus (EPRA NRV)              114 205     141 943 -19,5%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Ringluses olevate osakute arv                   119 635 429 119 635 429      -

 Osaku puhasväärtus - IFRS NAV osaku kohta
 (eurodes)                                            0,9156      1,1172 -18,0%

 EPRA puhas taastamisväärtus (NRV) osaku kohta
 (eurodes)                                            0,9546      1,1865 -19,5%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Laenu ja väärtuse suhe (%)                            57,3%       58,4%      -

 Keskmine sisemine intressimäär (%)                     5,2%        3,0%      -
-------------------------------------------------------------------------------



Fondi portfelli keskmine tegelik täitumus oli 2023. aastal 83,7% (2022: 92,1%).
Seisuga  31. detsember  2023 oli  täitumus  81,1% (31.  detsember 2022: 90,5%).
Täitumuse  langus tulenes  peamiselt sellest,  et Upmalas  Biroji bürookompleksi
põhirentniku  leping  lõppes  ja  EMERGN  otsustas  vähendada oma rendipinda LNK
Centres.  Fondil õnnestus sõlmida pikaajaline leping, mille alusel annab rendile
4 128 m2  nimekas Upmalas Biroji bürookompleksis. Uueks ankurrentnikuks on  Läti
Politsei,  kes täitis osa SEB poolt 2023. aasta augustis tühjaks jäänud pinnast.
Mõned uued rendilepingud sõlmiti 2023. aasta IV ja 2024. aasta I kvartalis kokku
5 102 m2 pinna rendile andmiseks ka Meraki büroohoones.

Oma  olemasolevate kinnisvarainvesteeringute  arendamise strateegia  kohaselt on
Fond   valinud   Lätis  asuvate  büroo-  ja  kaubandushoonete  haldamiseks  uued
partnerid.  Juhtkond usub,  et see  muudab Lätis  asuvate pindade väljarentimise
kiiremaks.

Ülevaade Fondi kinnisvarainvesteeringutest seisuga 31. detsember 2023

                                      Õiglane Renditav  Otsene       Esmane
                                   väärtus(1) netopind tootlus puhastootlus
 Kinnisvarainvesteering Segment
                                  (tuhandetes                               Täitumuse
                                     eurodes)   (m(2)) 2023(2)      2023(3)      määr
-------------------------------------------------------------------------------------
 Vilnius, Leedu

 Europa                 Kaubandus      36 437   17 047    3,8%         4,2%     84,5%

 North Star             Büroo          20 028   10 579    7,1%         7,2%     99,7%

 Meraki                 Büroo          16 340    8 162    0,3%         0,4%     47,7%
-------------------------------------------------------------------------------------
 Vilniuses kokku                       72 805   35 788    4,4%         4,6%     80,6%
-------------------------------------------------------------------------------------
 Riia, Läti

 Upmalas Biroji         Büroo          20 478   11 212    5,5%         6,4%     57,7%

 Vainodes I             Büroo          16 710    8 128    6,6%         8,2%    100,0%

 LNK Centre             Büroo          13 960    7 450    4,7%         5,0%     42,8%

 Sky                    Kaubandus       5 660    3 259    8,2%         7,5%    100,0%

 Galerija Centrs        Kaubandus      64 592   19 306    2,8%         3,2%     80,4%
-------------------------------------------------------------------------------------
 Riias kokku                          121 400   49 355    4,2%         4,8%     74,1%
-------------------------------------------------------------------------------------
 Tallinn, Eesti

 Postimaja ja CC Plaza  Kaubandus      19 810    9 232    3,7%         5,5%     95,6%

 Postimaja ja CC Plaza  Vaba aeg       13 240    9 139    6,7%         6,1%     94,3%

 Lincona                Büroo          14 370   10 775    6,6%         7,3%     83,5%

 Pirita                 Kaubandus       8 760    5 425    6,1%         8,6%     97,1%
-------------------------------------------------------------------------------------
 Tallinnas kokku                       56 180   34 571    5,2%         6,5%     91,7%
-------------------------------------------------------------------------------------
 Portfell kokku                       250 385  119 714    4,5%         5,1%     81,1%
-------------------------------------------------------------------------------------

1. Põhineb viimasel, seisuga 31. detsember 2023 teostatud hindamisel,
hilisematel kapitalikuludel ja kajastatud kasutusõiguse varadel.
2. Otsese tootluse leidmiseks jagatakse annualiseeritud puhas äritulu
kinnisvarainvesteeringu soetusmaksumuse ja hilisemate kapitalikulude summaga.
3. Esmase puhastootluse leidmiseks jagatakse annualiseeritud puhas äritulu
kinnisvarainvesteeringu turuväärtusega.

KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE



 tuhandetes eurodes                                                2023    2022
-------------------------------------------------------------------------------
 Renditulu                                                       17 743  20 482

 Teenustasutulu                                                   6 008   5 974

 Renditegevuse kulud                                             -9 134  -9 026
-------------------------------------------------------------------------------
 Puhas renditulu                                                 14 617  17 430



 Halduskulud                                                     -2 617  -3 133

 Muu äritulu                                                         44     278

 Kahjum kinnisvarainvesteeringu müügist                          -4 047    -423

 Kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse kahjum                 -21 876  -2 914
-------------------------------------------------------------------------------
 Ärikasum/-kahjum                                               -13 879  11 238
-------------------------------------------------------------------------------


 Finantstulud                                                       104       1

 Finantskulud                                                    -9 854  -6 312
-------------------------------------------------------------------------------
 Finantstulud ja -kulud kokku                                    -9 750  -6 311
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Maksueelne kasum/kahjum                                        -23 629   4 927
-------------------------------------------------------------------------------
 Tulumaks                                                           656    -983
-------------------------------------------------------------------------------
 Perioodi kasum/kahjum                                          -22 973   3 944
-------------------------------------------------------------------------------


 Tulevikus kasumisse või kahjumisse ümberliigitatav muu koondkasum

 Rahavoogude riskimaandamise puhaskasum/kahjum                   -1 273   2 746

 Rahavoogude riskimaandamise puhaskasumiga seotud tulumaks          123    -236
-------------------------------------------------------------------------------
 Tulevikus kasumisse või kahjumisse ümberliigitatav
 tulumaksujärgne muu koondkasum/-kahjum kokku                    -1 150   2 510
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Perioodi tulumaksujärgne koondkasum/?kahjum kokku              -24 123   6 454
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Tava- ja lahustatud kasum/kahjum osaku kohta (eurodes)           -0,19    0,03
-------------------------------------------------------------------------------


KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE



  Tuhandetes eurodes                        31.12.2023   31.12.2022
--------------------------------------------------------------------
  Põhivarad

  Kinnisvarainvesteeringud                     250 385      333 123

  Immateriaalsed põhivarad                          11            6

  Materiaalsed põhivarad                             4            1

  Tuletisinstrumendid                              295        2 228

  Muud põhivarad                                   647            -
--------------------------------------------------------------------
  Põhivarad kokku                              251 342      335 358
--------------------------------------------------------------------


  Käibevarad

  Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded            2 591        2 693

  Ettemaksed                                       402          273

  Tuletisinstrumendid                              621          292

  Raha ja raha ekvivalendid                      6 182        5 347
--------------------------------------------------------------------
  Käibevarad kokku                               9 796        8 605
--------------------------------------------------------------------
  Varad kokku                                  261 138      343 963
--------------------------------------------------------------------


  Omakapital

  Sissemakstud kapital                         145 200      145 200

  Rahavoogude riskimaandamise reserv               531        1 681

  Jaotamata kahjum                             -36 199      -13 226
--------------------------------------------------------------------
  Omakapital kokku                             109 532      133 655
--------------------------------------------------------------------


  Pikaajalised kohustised

  Intressikandvad võlakohustised                64 158      124 017

  Edasilükkunud tulumaksukohustised              2 774        7 490

  Muud pikaajalised kohustised                   1 079        1 240
--------------------------------------------------------------------
  Pikaajalised kohustised kokku                 68 011      132 747
--------------------------------------------------------------------


  Lühiajalised kohustised

  Intressikandvad võlakohustised                79 584       71 094

  Võlad tarnijatele ja muud võlad                3 343        5 644

  Tulumaksukohustis                                  6           10

  Muud lühiajalised kohustised                     662          813
--------------------------------------------------------------------
  Lühiajalised kohustised kokku                 83 595       77 561
--------------------------------------------------------------------
  Kohustised kokku                             151 606      210 308
--------------------------------------------------------------------
  Omakapital ja kohustised kokku               261 138      343 963
--------------------------------------------------------------------



Lisainformatsiooni saamiseks palume kontakteeruda:

Tarmo Karotam
Baltic Horizon Fond, fondijuht
E-mail: tarmo.karotam@nh-cap.com
www.baltichorizon.com

Baltic Horizon Fond on registreeritud lepinguline avalik kinnine kinnisvarafond,
mida valitseb alternatiivfondivalitseja Northern Horizon Capital AS. Avaldamine:
GlobeNewswire,   Nasdaq   Tallinn,   Nasdaq   Stockholm,   www.baltichorizon.com
(http://www.baltichorizon.com)

Saamaks  börsiteateid  ning  uudiseid  Baltic  Horizon  Fondilt tema projektide,
plaanide   ja   muu   kohta,   registreeruge   aadressil   www.baltichorizon.com
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=BKmCnx1cI6Z0i0PWdydPGXcNBi-
xfnf8I1jZNEThbSR0UhcUS3zHMoah0WypVJqT6Q_wJk9rzSJKdIUiRqnXR0pn3Hn1OprIPfiMiHyGx3U
=).    Samuti    on    teil    võimalik    Baltic    Horizon    Fondi    jälgida
aadressil www.baltichorizon.com
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=BKmCnx1cI6Z0i0PWdydPGXcNBi-
xfnf8I1jZNEThbSSZgDQ0vTQLmnUaYKhPQ_74CeR7QDrSalifdJMsZoO5EpacEzd71KuphfGMWCFx4N8
=)                                 ning                                 LinkedIn
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=fAtj9ulqnq3TWFix9GxpYNmPgRiMY8IWuwM0
BjFi8Pu-
jkxMrvBsdKI3PUOWKAifhzrLjJWCJFn59gacQUSHRmKXkP8DYjvSCdCZAPq5aE1vwJNaaK5lqpqf8i6D
RfuY),                                                                  Facebook
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=hfP0Ns58rktpeCZqGwKIGcL-
4dTgu2WeBXeGPOnd7_97jAH2rGNsMSyFv2wxCn9bfeGl7vDPqTpEa3wg05wBEN3l2im38w4UH8kxavK_
Vno=), X
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=zyjDS0aQocWlu7qxR55iR13DkbgTzcuBf99_
D-EHrbAhHwg-KrFETegOV9xrfbG9O9AW2eOaUnIxGJZGaHT2AQ==)                 ja YouTube
(https://www.globenewswire.com/Tracker?data=FWK0qZ1Piix2rTD781GfT4P9ErqYqf9Jd3fh
frcXvvo0rV7HcWq1w-EWGrtuLEy5DQmUxFXo2fg6HgGryRxrV7BGN37PRiIRKIhXdfo7bHM=)
keskkondades.

Käesolev  teade  sisaldab  informatsiooni,  mille  Fondivalitseja  on kohustatud
avaldama Euroopa Liidu turukuritarvituse määruse kohaselt. Informatsioon esitati
avaldamiseks     29.03.2024 kell     11:35 Eesti    aja    järgi    ülalmainitud
avaldamiskanalite esindajatele.