Fondijuht, Viljar Arakase kommentaar:
EfTEN Real Estate Fund III AS'i majandustulemused on olnud 2021. aasta esimesel
poolaastal üle ootuse head. Fondi selle aasta kuue kuu EBITDA on kokku 4,89
miljonit eurot, mis on 27% kõrgem eelmise aasta sama perioodi EBITDA-st. Aasta
alguseks oli koroonaviiruse ehmatavalt kiire levik tugevalt piiranud äritegevust
eelkõige Lätis ja Leedus ning väljavaated pessimistlikud. Eestis hakkasid
olulised liikumispiirangud kehtima veebruarist. Sellele vaatamata suutsime hoida
kõik fondi varad edukalt töös - nii palju kui piirangud seda võimaldasid, ning
rakendasime väga ranget jooksvate kulude kontrolli.
Juhtimislikult oli I poolaastal tähelepanu suunatud eelkõige meie klientidele
ehk üürnikele. Kliendispetsiifilised lahendused leiti kõikvõimalikele
pandeemiast tingitud ärikatkestustele ning fondi üüripindade täituvus on olnud
väga hea. Juuni lõpu seisuga on fondi kinnisvaraportfelli vakantsus vaid 0,7%.
Koroonakriisist tulenevatest maksete hilinemisest (peamiselt Saules Miestase
kaubanduskeskuses) hoolimata on olnud hea ka üürnike maksekäitumine.
Makseprobleemidega seoses oleme teinud üürnikega ka kokkuleppeid maksetähtaja
edasilükkamise osas peamiselt kuni augusti lõpuni ning üürnike vahetumise oleme
suutnud hoida minimaalsena.
Veel väärib esimesest poolaastast märkimist eduka aktsiaemisiooni läbiviimine
kogumahus 15,13 miljonit eurot. Kokku esitati emissioonis 4 564
märkimiskorraldust ning emissioon märgiti 3,6-kordselt üle. Emissiooni
läbiviimise kulud olid investoritele taaskord minimaalsed, moodustades vaid
ligikaudu 0,4% emissiooni mahust. Emissiooni korraldamisse kaasas fondivalitseja
minimaalselt väliseid nõustajaid ning pakkumine viidi läbi ainult Eestis.
Fondi olemasoleva portfelli lisainvesteeringud tegime 2021. aasta I poolaastal
peamiselt Leedus Shiauliais asuva Saules Miestase kaubanduskeskuse
territooriumile, kuhu fondi tütarettevõte ehitas eraldiseisva KFC
kiirtoidurestorani hoone. Fondijuhtidena otsime pidevalt võimalusi, kuidas meie
olemasolevat varade väärtust läbi lisaarenduste kasvatada. Lisanäitena
sellistest investeeringutest saame tuua päikesepargi rajamise Laagri Selveri
kaubanduskeskuse hoone katusele.
Esimeses poolaastas tegime ühe uue investeeringu, omandades Leedus Panevezhyses
kokku 10 miljoni euro eest kaks tööstus- ja laohoonet. Tehingu pangalaenuga
võimendamata sisenemistootlus oli 8,0% ning hoone ostuhind ühe ruutmeetri kohta
oli 500 eurot, mis on madalam kui maja taastamisväärtus. Hoonet üürib 16 aastase
üürilepingu alusel ADAX UAB. Tehingut finantseeris 6 miljoni euro ulatuses
Siauliu bankas.
Fondi edukas esimene poolaasta lubab vaadata optimistliku pilguga ka 2021. aasta
teisele poolaastale.
Finantsülevaade
EfTEN Real Estate Fund III AS'i konsolideeritud 2021. aasta II kvartali
müügitulu oli kokku 3,088 miljonit eurot (2020 II kvartal: 2,422 miljonit
eurot), kasvades aastatagusega võrreldes 27,5% (0,666 miljonit eurot). Üüritulu
kasvust 349 tuhat eurot (52%) moodustas uute investeeringute (Pirita hooldekodu,
Rutkausko büroohoone ja Ramygalos lao- ja tööstushoonete kompleks) soetusest
lisandunud üüritulu. Ülejäänud kasv oli seotud peamiselt olemasoleva
kinnisvaraportfelli (like-for-like) eelmise aasta Covid-19 allahindlusest
tulenevate ajutiste üüri allahindlustega.
EfTEN Real Estate Fund III AS'i konsolideeritud 2021. aasta I poolaasta
müügitulu 5,955 miljonit eurot (2020 I poolaasta: 4,865 miljonit eurot),
kasvades aastatagusega võrreldes 22,4% (1,090 miljonit eurot). Viimase 12 kuu
jooksul soetatud kinnisvarainvesteeringute üüritulu moodustas kasvust kokku 665
tuhat eurot (61%).
Kontserni kasum enne kinnisvarainvesteeringute ümberhindluseid, intressiswapi
õiglase väärtuse muutust ja tulumaksukulu oli 2021. aasta I poolaasta jooksul
kokku 3,951 miljonit eurot (2020 I poolaasta: 3,132 miljonit eurot), kasvades
aastaga 28,3%.
2021. aasta esimesel poolaastal teenis fond konsolideeritud EBITDA-d 4,9
miljonit eurot (2020 I poolaasta: 3,8 miljonit eurot).
Järgmise 12 kuu jooksul saabub kahe kontserni tütarettevõtte laenulepingu
tähtaeg. Enamus Kontserni laene on sõlmitud 5-aastase tähtajaga, mis
refinantseeritakse laenulepingu lõppemisel. Järgmise 12 kuu jooksul
refinantseeritakse kontserni laenukohustustest 7,5 miljonit eurot, s.o 10% kogu
laenuportfellist. Seisuga 30.06.2021 on kontserni laenulepingute keskmine
intressimäär (s.h arvestades intressiswapi lepinguid) 2,2% (31.12.2020: 2,3%)
ning LTV (Loan to Value) 46% (31.12.2020: 50%).
2021. aasta I poolaasta jooksul on kontsern teeninud vaba rahavoogu 2,2 miljonit
eurot (2020 6 kuud: 1,7 miljonit eurot), millest viimase 12 kuu jooksul
lisandunud kinnisvarainvesteeringute rahavoog moodustab 215 tuhat eurot.
2021. aasta juuni keskel soetas kontsern ühe uue kinnisvarainvesteeringu Leedus
Panevezhyses. Kinnisvarainvesteeringu maksumus koos tehingukuludega oli kokku
10,011 miljonit eurot ja aastane üüritulu on 799 tuhat eurot.
2021. aasta juuni lõpu seisuga on kontsernil 16 (31.12.2020: 15)
ärikinnisvarainvesteeringut, mille õiglane väärtus bilansipäeval on 157,162
miljonit eurot (31.12.2020: 144,235 miljonit eurot) ning soetusmaksumus 147,137
miljonit eurot (31.12.2020: 136,349 miljonit eurot).
Juunis viis fond läbi oma tavapärase kinnisvarainvesteeringute hindamise, mille
käigus kasvas fondi kinnisvaraportfelli väärtus 1,4% (2,020 miljoni euro) võrra.
Väärtuse muutus tuli peamiselt rahavoo-ootuste paranemisest Saules Miestases ja
Ulonu büroohoones. Ülejäänud objektide väärtuse kasv tuli peamiselt
väljumistootlikkuse (exit yield) langetamisest poole või neljandiku
protsendipunkti võrra.
EfTEN Real Estate Fund III AS-i aktsia puhasväärtus seisuga 30.06.2021 oli
17,60 eurot (31.12.2020: 16,93 eurot). EfTEN Real Estate Fund III AS-i aktsia
puhasväärtus tõusis 2021. aasta I poolaastal kokku 4,0%.
2021. aasta aprillis otsustas fondi üldkoosolek jaotada 2020. aasta
puhaskasumist netodividende kokku 2 798 tuhat eurot (66,3 eurosenti aktsia
kohta). Ilma dividende jagamata oleks fondi aktsia puhasväärtus I poolaastal
kasvanud 6,7%.
2021. aasta juunis viis EfTEN Real Estate Fund III AS läbi aktsiate avaliku
pakkumise, mille tulemusel suurenes fondi aktsiakapital 8 500 tuhande euro
võrra. Fondi aktsiakapitali tehti aktsiaemissiooni käigus makseid kokku
kogusummas 15 130 tuhat eurot.
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
II kvartal I poolaasta
--------------------------
EUR tuhandetes 2021 2020 2021 2020
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 3 088 2 422 5 955 4 865
-------------------------------------------------------------------------------
Müüdud teenuste kulu -73 -59 -139 -147
-------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 3 015 2 363 5 816 4 718
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Turustuskulud -59 -43 -90 -136
-------------------------------------------------------------------------------
Üldhalduskulud -492 -358 -876 -772
-------------------------------------------------------------------------------
Kasum/kahjum kinnisvarainvesteeringute õiglase
väärtuse muutusest 2 020 -3 986 2 020 -3 986
-------------------------------------------------------------------------------
Muud äritulud ja -kulud 3 -5 6 0
-------------------------------------------------------------------------------
Ärikasum 4 487 -2 029 6 876 -176
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Muud finantstulud ja -kulud -418 -345 -839 -678
-------------------------------------------------------------------------------
Kasum enne tulumaksu 4 069 -2 374 6 037 -854
-------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------------------
Tulumaksukulu -394 201 -567 49
-------------------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi koondkasum kokku 3 675 -2 173 5 470 -805
-------------------------------------------------------------------------------
Kasum aktsia kohta
-------------------------------------------------------------------------------
- tava 0,83 -0,51 1,27 -0,19
-------------------------------------------------------------------------------
- lahustatud 0,83 -0,51 1,27 -0,19
-------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
30.06.2021 31.12.2020
------------------------------------------------------------
EUR tuhandetes
------------------------------------------------------------
VARAD
------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid 9 932 5 128
------------------------------------------------------------
Nõuded ja viitlaekumised 2 120 2 018
------------------------------------------------------------
Ettemakstud kulud 19 128
------------------------------------------------------------
Varud 29 0
------------------------------------------------------------
Käibevara kokku 12 100 7 274
------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------
Pikaajalised nõuded 4 18
------------------------------------------------------------
Kinnisvarainvesteeringud 157 162 144 235
------------------------------------------------------------
Materiaalne põhivara 150 101
------------------------------------------------------------
Immateriaalne põhivara 3 4
------------------------------------------------------------
Põhivara kokku 157 319 144 358
------------------------------------------------------------
VARAD KOKKU 169 419 151 632
------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
------------------------------------------------------------
Laenukohustused 10 695 28 781
------------------------------------------------------------
Tuletisinstrumendid 180 246
------------------------------------------------------------
Võlad ja ettemaksed 1 102 1 995
------------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 11 977 31 022
------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------
Laenukohustused 62 197 43 587
------------------------------------------------------------
Muud pikaajalised võlad 1 015 957
------------------------------------------------------------
Edasilükkunud tulumaksukohustus 4 944 4 583
------------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 68 156 49 127
------------------------------------------------------------
Kohustused kokku 80 133 80 149
------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------
Aktsiakapital 50 725 42 225
------------------------------------------------------------
Ülekurss 16 289 9 658
------------------------------------------------------------
Kohustuslik reservkapital 1 489 1 323
------------------------------------------------------------
Jaotamata kasum 20 783 18 277
------------------------------------------------------------
Omakapital kokku 89 286 71 483
------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 169 419 151 632
------------------------------------------------------------
Marilin Hein
Finantsjuht
Tel 655 9515
E-post: marilin.hein@eften.ee (mailto:marilin.hein@eften.ee)
|