Börsiteade
Arco Vara AS
LEI kood
097900BHCB0000066171
Emitendi suuruskategooria
Väikekontsern
Majandustegevusalad
Kutse-, teadus- ja tehnikaalane tegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
7572
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
07.11.2019 16:14:27
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
2019. aasta III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Teade
PÕHILISED NÄITAJAD Grupi 2019. aasta III kvartali müügitulu oli 0,5 miljonit eurot, mis on 62% vähem kui 2018. aasta III kvartali jätkuvate tegevusvaldkondade müügitulu 1,3 miljonit eurot. 2018. aasta III kvartali müügitulu koos lõpetatud teeninduse segmendiga oli 2,1 miljonit eurot. Grupi 2019. aasta 9 kuu müügitulu 2,2 miljonit eurot on 27% väiksem 2018. aasta 9 kuu jätkuvate tegevusvaldkondade müügitulust 3,0 miljonit eurot. 2019. aasta III kvartali ärikahjumiks (=EBIT) kujunes 64 tuhat eurot ja puhaskahjumiks 174 tuhat eurot (9 kuud 2019: ärikahjum 118 tuhat eurot ja puhaskahjum oli 460 tuhat eurot). 2018. aasta III kvartalis sai grupp ärikasumit jätkuvatest tegevusvaldkondadest 167 tuhat eurot (191 tuhat kokkuvõttes) ja puhaskasumit 42 tuhat eurot (9 kuud 2018: ärikasum jätkuvatest tegevusvaldkondadest 100 tuhat eurot ja puhaskahjum 360 tuhat eurot). 2019. aasta III kvartalis müüdi grupi poolt arendatavates projektides 2 korterit (9 kuuga kokku 12 korterit). 2018. aasta III kvartalis müüdi 4 korterit, 2 äripinda ning 9 kuuga kokku 12 korterit, 2 äripinda ja 1 hoonestamata kinnistu. Grupi laenukoormus (netolaenud) tõusis 2019. aasta esimese 9 kuuga 3,4 miljoni euro võrra, tasemele 19,1 miljonit eurot 30.09.2019 seisuga. Grupi intressikandvate kohustuste kaalutud keskmine intressimäär oli 30.09.2019 seisuga 4,7%, mis on 0,3% võrra madalam võrreldes 31.12.2018 seisuga. JUHATAJA KOMMENTAARID Kolmas kvartal lõppes graafikus Kodulahe ehitustöödega, maksvate rentnikega täidetud Madrid Blvd hoonega ning kahe alustatud ehitusega Eesti arendusprojektides, kokku 80 korteriga. Oleme jätkuvalt tõsiselt läbi kukkunud Iztok Parkside'ga, kus ametivõimude poolt lõpplahenduse leidmine tänavaaluste maade võõrandamiseks on muutunud pealtnäha lõputuks, iganädalaseks tigusammul venimiseks. Lõpplahendust ei ole me veel saavutanud. Sellega seonduv ebakindlus projekti ajakava planeerimisel ning kahju omakapitali tootlusele ja rahavoogudele ei ole praeguseks enam proportsionaalne lõppkasumi suurusega, mida me siiski loodame saavutada. Samuti on ilmne, et iga lubadus, mille juhatus aktsionäridele ajakava osas annaks, ei ole nendel asjaoludel usaldusväärne. Me anname endast parima, kuni see on lahendatud. Neljanda kvartali osas võib märkida, et Kodulahe päästab Arco Vara aasta. Kodulahe 2. etapi korterite üleandmine klientidele on alanud ning me võime oodata aasta lõpuks kasumlikku neljandat kvartalit. Samuti on grupp üle vaatamas oma kulubaasi, kavatsusega kärpida kulusid veel 10% võrra aasta baasil. TEGEVUSTE ARUANNE Grupi müügitulu oli 2019. aasta III kvartalis 476 tuhat eurot (III kvartal 2018: 2 124 tuhat eurot, sellest 1 256 tuhat jätkuvatest tegevusvaldkondadest) ja 9 kuuga 2 222 tuhat eurot (9 kuud 2018: 5 347 tuhat eurot, sellest 3 049 tuhat eurot jätkuvatest tegevusvaldkondadest), sealhulgas kinnisvara müük grupi enda arendusprojektides moodustas III kvartalis 224 tuhat eurot ja 9 kuuga 1 487 tuhat eurot (2018. aasta: III kvartalis 1 045 tuhat eurot ja 9 kuuga 2 537 tuhat eurot). Muust müügitulust moodustas suurema osa kaubandus- ja kontoripindade renditulu Madrid Blvd hoonest Sofias, mis 2019. aasta III kvartalis oli 186 tuhat eurot ja 9 kuuga 536 tuhat eurot (2018. aasta III kvartalis 167 tuhat eurot ja 9 kuuga 419 tuhat eurot). 2019. aasta III kvartalis olid praktiliselt kõik kaubandus- ja kontoripinnad koos kaasnevate parkimiskohtadega välja renditud. Grupi ärikahjumiks kujunes 2019. aasta III kvartalis 64 tuhat eurot ja 9 kuuga 118 tuhat eurot, 2018. aasta III kvartalis oli jätkuvatest tegevusvaldkondadest ärikasum 167 tuhat eurot ja 9 kuuga 100 tuhat eurot. 2019. aasta III kvartalis jõudsid lõpusirgele ehitustööd Kodulahe kvartali II etapis, kuhu on valmimas 68 korteriga ja 1 äripinnaga hoone. Projekt on põhiosas plaanis realiseerida 2019. aasta lõpuks. Vahearuande avaldamise päevaks on müüdud 16 korterit ja eelmüüdud 49 korterit. III kvartalis jõudis lõpusirgele Kodulahe III-V etapi projekteerimine ning algasid III etapi ehitustööd. Kodulahe kvartali III etapis rajatakse 50 korteriga eluhoone aadressile Soodi 4 Merimetsas. IV-V etapi ühist ehitust on soodsate turutingimuste korral plaanis alustada 2020. aastal. Lõppmüügi faasi jõuavad kortermajad umbes poolteist aastat pärast ehituse alustamist. Vahearuande avaldamise kuupäevaks oli Kodulahe III etapi hoones eelmüüdud 4 korterit. 2019. aasta III kvartalis alustati ka 4 väiksema kortermaja ehitust Kodukalda projektinime all Oa tänava kinnistutel Tartus. Ehitus peaks plaanide kohaselt lõppema 2020. aasta IV kvartalis. Iztok Parkside projekti realiseerimine Sofias ei saanud alata ka III kvartalis, kuna jätkuvalt ootas lahendust juurdepääsutee lõigu probleem. Vahearuande avaldamise päevaks on eelmüüdud 58 korterit. Projekt koosneb kolmest kortermajast kokku 67 korteriga. Madrid Blvd hoones varasemalt majutusteenuseid osutanud korteritest on aruande avaldamise kuupäevaks eelmüüdud 2 ja müümata 1 korter. Botanica Lozeni projekti projekteerimistööd Bulgaarias Sofia lähedal on lõppenud ning 1. etapi ehitaja on välja valitud. Ehitusluba oodatakse 2020. aasta 1. kvartalis. Projekti raames on plaanis rajada 179 kodu (korterid ja eramud), kaubanduspinnad ja lasteaed. Ehitus võiks soodsate turutingimuste jätkudes alata 2020. aasta esimeses kvartalis, tõenäoliselt jaotatuna väiksemateks alletappideks. Arvestades maastiku eripära - paiknemist mäenõlval - on oodatavaks ehitusajaks vähemalt 2 aastat. Lätis oli 30.09.2019 ja vahearuande avaldamise kuupäeva seisuga müümata veel 4 Marsili elamukrunti. KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE ------------------------------------------------------------------------------- EUR tuhandetes 9 kuud 2019 9 kuud 2018 III kv 2019 III kv 2018 ------------------------------------------------------------------------------- Jätkuvad tegevusvaldkonnad Müügitulu enda kinnisvara müügist 1 487 2 537 224 1 045 Müügitulu teenuste müügist 735 512 252 211 Müügitulu kokku 2 222 3 049 476 1 256 Müüdud kinnisvara ja teenuste kulu -1 641 -2 102 -312 -878 Brutokasum 581 947 164 378 Muud äritulud 91 133 0 92 Turustuskulud -204 -96 -51 -28 Üldhalduskulud -538 -837 -156 -260 Muud ärikulud -48 -62 -21 -15 Kasum tütarettevõtte müügist 0 15 0 0 Ärikahjum -118 100 -64 -167 Finantstulud- ja kulud -342 -375 -110 -150 Puhaskahjum jätkuvatest tegevusvaldkondadest -460 -275 -174 17 Puhaskasum lõpetatud tegevusvaldkondadest 0 -85 0 25 Aruandeperioodi puhaskahjum -460 -360 -174 42 Aruandeperioodi koondkahjum -460 -360 -174 42 ------------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------------- Puhaskasum aktsia kohta jätkuvatest tegevusvaldkondadest (eurodes) - tava -0,05 -0,03 -0,02 0,00 - lahustatud -0,05 -0,03 -0,02 0,00 ------------------------------------------------------------------------------- Puhaskasum aktsia kohta (eurodes) - tava -0,05 -0,04 -0,02 0,00 - lahustatud -0,05 -0,04 -0,02 0,00 ------------------------------------------------------------------------------- KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE ----------------------------------------------------------- EUR tuhandetes 30.09.2019 31.12.2018 ----------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid 899 2 327 Finantsinvesteeringud 0 69 Nõuded ja ettemaksed 775 739 Varud 22 806 17 482 Käibevara kokku 24 480 20 617 Nõuded ja ettemaksed 20 25 Kinnisvarainvesteeringud 10 874 12 344 Materiaalne põhivara 373 267 Immateriaalne põhivara 230 262 Põhivara kokku 11 497 12 898 VARAD KOKKU 35 977 33 515 Laenukohustused 16 615 12 547 Võlad ja saadud ettemaksed 4 272 3 982 Lühiajalised kohustused kokku 20 887 16 529 Laenukohustused 2 639 3 985 Pikaajalised kohustused kokku 2 639 3 985 KOHUSTUSED KOKKU 23 526 20 514 Aktsiakapital 6 299 6 299 Ülekurss 2 285 2 285 Kohustuslik reservkapital 2 011 2 011 Muud reservid 245 245 Jaotamata kasum 1 611 2 161 OMAKAPITAL KOKKU 12 451 13 001 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 35 977 33 515 ----------------------------------------------------------- Kristel Tumm Finantsjuht Arco Vara AS Tel: +372 614 4662 www.arcovara.com
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Unaudited consolidated interim report for Q3 and 9 months of 2019
Teade
KEY PERFORMANCE INDICATORS In Q3 2019, the group's revenue was 0.5 million euros, which is 62% less than the revenue of 1.3 million euros from continuing operations in Q3 2018. In Q3 2018, revenue together with the discontinued service segment was 2.1 million euros. In 9 months 2019, the group's revenue was 2.2 million euros, which is 27% less than the revenue of 3.0 million euros in 9 months 2018. In Q3 2019, the group's operating loss (=EBIT) was 64 thousand euros and net loss 174 thousand euros (in 9 months 2019: operating loss 118 thousand euros and net loss of 460 thousand euros). In Q3 2018, the group had operating profit of 167 thousand euros from continuing operations (191 thousand overall) and net profit of 42 thousand euros. In 9 months 2018, the group made operating profit of 100 thousand euros and net loss of 360 thousand euros. In Q3 2019, 2 apartments were sold in projects developed by the group (in 9 months 2019 12 apartments). In Q3 2018, 4 apartments and 2 commercial areas were sold (12 apartments, 2 commercial areas and 1 land plot in 9 months). In 9 months 2019, the group's debt burden (net loans) increased by 3.4 million euros up to the level of 19.1 million euros as of 30 September 2019. As of 30 September 2019, the weighted average annual interest rate of interest-bearing liabilities was 4.7%. This is a decrease of 0.3 percentage points compared to 31 December 2018. GROUP CEO'S REVIEW Q3 was completed with Kodulahe construction works on schedule, Madrid Blvd rental property occupied with paying tenants and the construction of two Estonian developments with 80 apartments kicked off. We continue to be in a seriously failure with Iztok Parkside, where end-solution by public authorities to resolve the streets land question has seemingly become an endless inching week by week. The end solution has not been achieved yet. The associated uncertainty on project sale timeline and damage to return on equity and cashflows is not proportionate to the end profit that we still expect to achieve. It is obvious that any promise on schedule by the management to the shareholders is not reliable under those circumstances. We simply do our best until the resolution. As for Q4 results, Kodulahe will save the full year of Arco Vara. The deliveries of Kodulahe phase 2 apartments have started to take place and we can expect the year to end up with profitable Q4. The group is also in the process of further reducing its operating expenses by circa 10% per annum. OPERATING REPORT The revenue of the group totalled 476 thousand euros in Q3 2019 (in Q3 2018: 2,124 thousand euros, of which 1,256 thousand euros from continuing operations) and 2,222 thousand euros in 9 months 2019 (in 9 months 2018: 5,347 thousand euros, of which 3,049 thousand euros from continuing operations), including revenue from the sale of properties in the group's own development projects in the amount of 224 thousand euros in Q3 and 1,487 thousand euros in 9 months 2019 (2018: 1,045 thousand euros in Q3 and 2,537 thousand euros in 9 months). Most of the other revenue of the group consisted of rental income from commercial and office premises in Madrid Blvd building in Sofia, amounting to 186 thousand euros in Q3 2019 and 536 thousand euros in 9 months (2018: 167 thousand euros in Q3 and 419 thousand euros in 9 months). In Q3 2019, nearly all office and commercial spaces together with parking places were rented out. In Q3 and 9 months 2019, the group had an operating loss of 64 thousand euros and 118 thousand euros, respectively. In 2018, the group had an operating profit from continuing operations of 167 thousand euros in Q3 and 100 thousand euros in 9 months. In Q3 2019, construction works came close to an end in Stage II of Kodulahe project, a building with 68 apartments and 1 commercial space. The project is expected to be largely realized by the end of 2019. By the publishing date of the interim report, 16 apartments have been sold and 49 apartments presold. In Q3, design works for Stages III-V of Kodulahe came close to an end and construction of Stage III was started. In Stage III, a residential building with 50 apartments will be constructed at Soodi 4 in Merimetsa district in Tallinn. Under favourable market conditions, the joint construction of Stages IV-V will be started in 2000. The apartment buildings will become ready for final sale in about 1,5 years after the start of construction. By the publishing date of the interim report, presale agreements for 4 apartments in the Stage II building have been concluded. Q3 also marked the start of construction of 4 smaller apartment buildings with a total of 30 apartments on Oa street plots in Tartu under the project name of Kodukalda. The construction is scheduled to end in Q4 2020. In Iztok Parkside project in Sofia, the final sale of apartments could not start in Q3 because the access road problem remained unsolved. By the publishing date of the interim report, presale agreements for 58 apartments have been concluded. Iztok project consists of three apartment buildings with 67 apartments. In Madrid Blvd building, out of the apartments previously used for offering accommodation service, one remains unsold and two have been presold as of the date of this report. In the Lozen project near Sofia in Bulgaria, design works have been completed and main contractor has been chosen for Stage 1. Construction permit is expected in Q1 2020. The project foresees construction of 179 homes (apartments and houses), commercial spaces and a kindergarten. Under favourable market conditions, construction may start in Q1 2020, possibly divided into smaller sub-stages. Considering the nature of terrain on a mountain slope, minimum construction period is 2 years. As of 30 September 2019 and the date of this report, 4 Marsili residential plots remained unsold in Latvia. CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME ------------------------------------------------------------------------------- In thousands of euros 9m 2019 9m 2018 Q3 2019 Q3 2018 ------------------------------------------------------------------------------- Continuing operations Revenue from sale of own real estate 1,487 2,537 224 1,045 Revenue from rendering of services 735 512 252 211 Total revenue 2,222 3,049 476 1,256 Cost of sales -1,641 -2,102 -312 -878 Gross profit 581 947 164 378 Other income 91 133 0 92 Marketing and distribution expenses -204 -96 -51 -28 Administrative expenses -538 -837 -156 -260 Other expenses -48 -62 -21 -15 Gain on sale of subsidiaries 0 15 0 0 Operating loss -118 100 -64 -167 Financial income and costs -342 -375 -110 -150 Net loss from continuing operations -460 -275 -174 17 Net loss from discontinued operations 0 -85 0 25 Net loss for the period -460 -360 -174 42 Total comprehensive income/expense for the period -460 -360 -174 42 ------------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------------- Earnings per share from continuing operations (in euros) - basic -0.05 -0.03 -0.02 0.00 - diluted -0.05 -0.03 -0.02 0.00 ------------------------------------------------------------------------------- Earnings per share (in euros) - basic -0.05 -0.04 -0.02 0.00 - diluted -0.05 -0.04 -0.02 0.00 ------------------------------------------------------------------------------- CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ----------------------------------------------------------------------- In thousands of euros 30 September 2019 31 December 2018 ----------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents 899 2,327 Investments 0 69 Receivables and prepayments 775 739 Inventories 22,806 17,482 Total current assets 24,480 20,617 Receivables and prepayments 20 25 Investment property 10,874 12,344 Property, plant and equipment 373 267 Intangible assets 230 262 Total non-current assets 11,497 12,898 TOTAL ASSETS 35,977 33,515 Loans and borrowings 16,615 12,547 Payables and deferred income 4,272 3,982 Total current liabilities 20,887 16,529 Loans and borrowings 2,639 3,985 Total non-current liabilities 2,639 3,985 TOTAL LIABILITIES 23,526 20,514 Share capital 6,299 6,299 Share premium 2,285 2,285 Statutory capital reserve 2,011 2,011 Other reserves 245 245 Retained earnings 1,611 2,161 TOTAL EQUITY 12,451 13,001 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 35,977 33,515 ----------------------------------------------------------------------- Kristel Tumm CFO Arco Vara AS Phone: +372 614 4662 www.arcovara.com