Börsiteade
AS Pro Kapital Grupp
LEI kood
097900BGM10000061519
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Finants- ja kindlustustegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
6962
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
22.11.2018 13:30:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
2018. aasta III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud vahearuanne (auditeerimata)
Teade
TEGEVUSARUANNE
Ettevõtte juhi ülevaade
Mul on hea meel tõdeda, et meie lipulaev, kaubandus- ja meelelahutuskeskus T1
Mall of Tallinn, avas oma uksed novembrikuu alguses. Soovin ennekõike tänada
meie meeskonda, kes on saanud hakkama silmapaistva tööga. Heites pilgu tagasi
möödunud üheksale kuule, tuleb möönda, et seda perioodi iseloomustab erakordselt
intensiivne töö suurima arendusprojektiga. Soovin siiski rõhutada, et
kaubanduskeskuse arendusprojekt ei ole lõppenud. Soovin siiski rõhutada, et
kaubanduskeskuse arendusprojekt ei ole lõppenud. Vastupidi, jätkame edasi
liikumist, et ületada inimeste ootuseid. T1 Mall of Tallinn jätkab kasvamist ja
täidab oma järgmised suured eesmärgid samm-sammult, kindlustades meile suurema
avaliku tähelepanu saabuval pühade hooajal neljandas kvartalis. Me oleme
teadlikult hoidnud teatud rendipindasid vakantsetena atraktiivsete
jaekaubandusettevõtete jaoks, et jätkata läbirääkimistega tulevastel
perioodidel.
Paralleelselt T1 Mall of Tallinn arendamisega oleme jätkanud tööd käimasolevate
elamuarendusprojektidega Tallinnas, Vilniuses ja Riias. Pro Kapital ei arenda
lihtsalt hooneid vaid loob terviklikke elukeskkondasid, mis toovad uue hingamise
nendesse unikaalsetesse piirkondadesse. Tulenevalt meie konservatiivset
strateegiast, ehitatakse kõik arendusprojektid etappidena. See annab meile
võimaluse määrata tempo vastavalt turutrendidele.
Tallinnas asuv Kristiine City on üks suuremaid arendatavaid elamukvartaleid
Baltikumis. Lõpetasime Marsi 6 hoone renoveerimise erilahendustega loft-
korteriteks käesoleva aasta kevadel. Unikaalselt disainitud korterid on osutunud
äärmiselt populaarseks ja tänaseks on kõik loftid müüdud. Praeguseks on valminud
5 Kristina Majade kümnest eluhoonest ja ülejäänud on ehitusjärgus. Marsi 6 ja
Kristina Majade müügiaktiivsus on suurepärane näide kõrgest huvist uue loodava
elamupiirkonna vastu.
Järgmine märkimisväärne arendusprojekt, millega plaanime lähiajal Tallinnas
alustada on Kalaranna Kvartal, mis asub Tallinna südames merepiiril. Selle
eksklusiivse projektiga arendatakse Tallinnas välja enam kui 6 hektarit maad.
Projekti vastu tuntakse väga suurt huvi nii kohalikul kui ka Soome turul.
Sellest tulenevalt alustasime projekti broneerimistega käesoleva aasta suvel.
Ettevõte plaanib alustada ehitustöödega 2019. aasta jooksul.
Riias, Kliversalas, arendame unikaalset elamukvartalit, mis on üks väheseid
elamupiirkondi otse jõe ääres, hunnitute vaadetega üle Daugava jõe Riia
vanalinnale. Sarnaselt teistele projektidele, valmib ka Kliversala kvartal
etappidena. Sel kevadel lõppesid esimese etapi ehitustööd ja valmis esinduslik
River Breeze Residence. Praegu tegeleme luksuskorterite müügiga valminud
elamuhoones. Pro Kapital jätkab järgmiste Kliversala arendusetappidega.
Samaaegselt jätkuvad tööd ka teiste arendusprojektiga Riias - Tallinase
elamuehitusprojekti ning Zvaigznese kvartali bürookompleksi projekteerimistööd.
Pro Kapitali arendatav suuremahuline ja prestiizhne uus elukvartal asub UNESCO
pärandi, Vilniuse vanalinna, kõige rahulikumas loodusest ümbritsetud piirkonnas.
Shaltini? Namai arenduse esimene etapp on peaaegu müüdud. Teise etapi ehitustööd
käivad ja eelmüügid jätkuvad. Neli elamuhoonet peaksid valmima 2019. aasta
keskel. Ettevõte on huvitatud uute atraktiivsete arenduste omandamisest
piirkonnas, et alustada peale Shaltini? Namai projekti valmimist uute
projektidega.
Suurepärased 9 kuu tulemused
Ettevõte tulemused on paranenud käesoleva aasta üheksa kuu jooksul, mis tuleneb
valminud arendusprojektide väga aktiivsest müügitegevusest. Aruandeperioodi lõpu
seisuga ulatus Ettevõtte käive 21 miljoni euroni, mis märgib 170% kasvu ja
täiendavat 13 miljonit eurot müügitulu võrrelduna 2017. aasta sama perioodiga.
Selle aasta üheksa kuu puhaskasum on 2 miljonit eurot võrreldes 2 miljonit euro
puhaskahjumiga samal perioodil 2017. aastal.
Koguvõlgnevus finantsinstitutsioonidele 30. september 2018 seisuga oli 60,3
miljonit eurot. Laenud vähemusosanikelt moodustasid 0,3 miljonit eurot.
Ettevõttel oli lunastamata 10,2 miljoni euro väärtuses vahetusvõlakirju ja 29,1
miljoni euro väärtuses mittekonverteeritavaid võlakirju.
Mul on hea meel tõdeda, et Pro Kapitali meeskond on väga stabiilne. See annab
mulle julgust väita, et ettevõttesisene kompetents tagab arendusprojektide
kvaliteedi, mis tuleneb viimse detailini läbimõeldud tegevuste. Töötajaid oli
30. september 2018 seisuga 89, kellest 44 töötavad hotellis ja
kinnisvarahaldusettevõtetes.
Paolo Michelozzi
Ettevõtte juht
Peamised finantsnäitajad
Kogukäive oli 21,0 miljonit eurot, kasvades võrdlusperioodi suhtes 170% võrra
(2017 9 kuud: 7,8 miljonit eurot jätkuvates tegevusvaldkondades ja 9,8 miljonit
eurot koos lõpetatud tegevusvaldkondadega). Kolmanda kvartali kogukäive oli 6,0
miljonit eurot võrrelduna 2017.a sama perioodi 1,8 miljoni euro kogukäibega
jätkuvatest tegevusvaldkondadest (2,3 miljonit eurot koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega). Ettevõtte käive sõltub elamuarenduste valmimise ajast,
kuna müügitulu kajastatakse hetkel, kui sõlmitakse notariaalne müügileping ja
ruumid antakse ostjale üle.
2018. aasta tulemusi on positiivselt mõjutanud Kristina Majade arenduse neljanda
ja viienda elumaja valmimine ning Marsi 6 renoveerimine Tallinnas, samuti River
Breeze Residence elumaja valmimine Riias, kus eelmüügid vormistati notariaalselt
kinnitatud müügitehinguteks.
Brutokasumi moodustas 6,9 miljonit eurot, mis kasvas võrdlusperioodi suhtes
172% võrra (2017 9 kuud: 2,5 miljonit eurot jätkuvates tegevusvaldkondades ja
3,3 miljonit eurot koos lõpetatud tegevusvaldkondadega). Kolmanda kvartali
brutokasum oli 1,9 miljonit eurot võrrelduna 2017.a sama perioodi 0,7 miljoni
euro brutokasumiga jätkuvatest tegevusvaldkondadest (1,0 miljonit eurot koos
lõpetatud tegevusvaldkondadega).
Ärikasum kasvas võrdlusperioodi suhtes 5,5 miljoni euro võrra (739%) ning
moodustas kasumi 4,8 miljonit eurot (2017 9 kuud: 0,8 miljonit eurot ärikahjumit
jätkuvates tegevusvaldkondades ja 0,2 miljonit eurot ärikahjumit koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega). Kolmanda kvartali ärikasum oli 0,4 miljonit eurot
võrrelduna 2017.a sama perioodi 0,1 miljoni euro brutokasumiga jätkuvatest
tegevusvaldkondadest (0,3 miljonit eurot koos lõpetatud tegevusvaldkondadega).
Ärikasumi kasv sisaldab Kalaranna projekti tulu õiglase väärtuse muutusest.
Projekti ümberhindlus teostati seoses kinnistu ümberklassifitseerimisega
kinnisvara investeeringutest varudesse. Väärtuse kasv võrrelduna möödunud
majandusaasta lõpus läbi viidud hindamisega tulenes projekti ehitusmahu
muutusest. Ümberhindluse mõju oli 1,9 miljonit eurot (aruandes lisa 7).
Puhaskasum kasvas võrdlusperioodi suhtes 4,2 miljoni euro võrra (218%),
moodustades kasumi 2,3 miljonit eurot (2017 9 kuud: 1,9 miljonit eurot kahjumit
jätkuvates tegevusvaldkondades ja 1,4 miljonit eurot kahjumit koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega). Kolmanda kvartali puhaskahjum oli 0,5 miljonit eurot
võrrelduna 2017.a sama perioodi puhaskasumiga 0,7 miljonit eurot jätkuvatest
tegevusvaldkondadest (puhaskasum 0,9 miljonit eurot koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega).
Rahavood põhitegevusest moodustasid 3,4 miljonit eurot (2017 9 kuud: -3,1
miljonit eurot). Kolmanda kvartali rahavood äritegevuse rahavoogudest oli -0,6
miljonit eurot võrrelduna 2017.a sama perioodi 1,0 miljoni euro äritegevuse
rahavoogudega.
Aktsia puhasväärtus oli 30. septembril 2018 1.50 eurot (30. septembril
2017: 1.44 eurot).
Jätkuvad | Jätkuvad ja lõpetatud
tegevusvaldkonnad | tegevusvaldkonnad
----------------------------------------------+--------------------------------
2018 2017 2018 2017| 2018 2017 2018 2017
9 kuud 9 kuud 3. kv 3. kv|9 kuud 9 kuud 3. kv 3. kv
----------------------------------------------+--------------------------------
|
|
Käive (tuhat EUR) 21 043 7 796 5 978 1 773|21 043 9 817 5 978 2 251
|
Brutokasum (tuhat |
EUR) 6 892 2 531 1 859 730| 6 892 3 309 1 859 962
|
Brutokasum, % 33% 32% 31% 41%| 33% 34% 31% 43%
|
Ärikasum/ -kahjum, |
(tuhat EUR) 4 779 -748 350 107| 4 779 -222 350 302
|
Ärikasum/ -kahjum, |
% 23% -10% 6% 6%| 23% -2% 6% 13%
|
Puhaskasum/ -kahjum |
(tuhat EUR) 2 279 -1 931 -543 685| 2 279 -1 441 -543 870
|
Puhaskasum/ |
-kahjum, % 11% -25% -9% 39%| 11% -15% -9% 39%
|
|
|
Kasum/ -kahjum |
aktsia kohta (euro) 0,04 -0,04 -0,01 0,01| 0,04 -0,03 -0,01 0,02
30.09.2018 30.09.2017 31.12.2017
------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (tuhat eurot) 208 798 158 854 175 158
Kohustused kokku (tuhat eurot) 123 837 80 570 92 476
Omakapital kokku (tuhat eurot) 84 961 78 284 82 682
Võla / omakapitali suhe 1,46 1,03 1,12
Varade tootlus, % 1,2% -1,0% -0,3%
Omakapitali tootlus, % 2,7% -1,8% -0,6%
Aktsia puhasväärtus, eurot 1,50 1,44 1,46
KONSOLIDEERITUD FINANTSARUANDED
Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne
tuhandetes eurodes 30.09.2018 30.09.2017 31.12.2017
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 7 079 8 793 10 317
Lühiajalised nõuded 4 055 4 054 4 888
Varud 56 661 33 803 38 024
---------------------------------
Käibevara kokku 67 795 40 650 53 229
Põhivara
Pikaajalised nõuded 35 39 37
Materiaalne põhivara 7 127 7 260 7 435
Kinnisvarainvesteeringud 133 530 104 608 114 140
Immateriaalne põhivara 311 297 317
---------------------------------
Põhivara kokku 141 003 112 204 121 929
VARAD KOKKU 208 798 158 854 175 158
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised võlakohustused 8 184 5 524 6 738
Ostjate ettemaksed 5 171 6 352 7 224
Lühiajalised võlad tarnijatele 11 662 7 602 10 091
Maksukohustused 181 254 132
Lühiajalised eraldised 642 155 170
---------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 25 840 19 887 24 355
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised võlakohustused 91 177 55 172 62 527
Muud pikaajalised kohustused 4 688 2 786 3 437
Edasilükkunud tulumaksukohustus 2 003 2 635 2 058
Pikaajalised eraldised 129 90 99
---------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 97 997 60 683 68 121
KOHUSTUSED KOKKU 123 837 80 570 92 476
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 11 338 10 854 11 338
Ülekurss 5 661 1 816 5 661
Kohustuslik reservkapital 1 082 1 082 1 082
Ümberhindluse reserv 3 262 3 259 3 256
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 59 944 61 220 60 369
Aruandeperioodi puhaskahjum 2 320 1 374 -419
---------------------------------
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital
kokku 83 607 76 857 81 287
Mittekontrolliv osalus 1 354 1 427 1 395
OMAKAPITAL KOKKU 84 961 78 284 82 682
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 208 798 158 854 175 158
Konsolideeritud koondkasumi vahearuanne
?
Korr. Korr.
tuhandetes eurodes 2018 9K 2017 9K 2018 3.kv 2017 3.kv 2017 12K
-------------------------------------------------------------------------------
JÄTKUVAD TEGEVUSVALDKONNAD
Äritulud
Müügitulu 21043 7796 5978 1773 12077
Müüdud toodete ja teenuste kulu -14151 -5265 -4119 -1043 -7516
----------------------------------------------
Brutokasum 6 892 2 531 1 859 730 4 561
Turustuskulud -706 -636 -247 -182 -822
Üldhalduskulud -4037 -3757 -1714 -1307 -5256
Muud äritulud 2679 1569 469 1296 4114
Muud ärikulud -49 -455 -17 -430 -800
----------------------------------------------
Ärikasum/ -kahjum 4 779 -748 350 107 1 797
Finantstulud 3 1399 1 1440 6
Finantskulud -2548 -2581 -887 -882 -3352
----------------------------------------------
Kahjum enne tulumaksu 2 234 -1 930 -536 665 -1 549
Tulumaks 45 -1 -7 20 596
----------------------------------------------
Jätkuvate tegevuste puhaskahjum 2 279 -1 931 -543 685 -953
Kasum/ kahjum lõpetatud
tegevusvaldkondadest 0 490 0 185 435
Perioodi puhaskahjum 2 279 -1 441 -543 870 -518
Emaettevõtte omanikele kuuluv
osa 2 320 -1 374 -550 891 -419
Mittekontrolliv osalus -41 -67 7 -21 -99
Tulumaksujärgne muu koondkasum
Objektid, mida edaspidi ei
klassifitseerita
kasumiaruandes
Kinnisvara ümberhindluse reservi
muutus 0 0 0 0 -4
Aruandeperioodi koondkasum kokku 2 279 -1 441 -543 870 -522
Emaettevõtte omanikele kuuluv
osa 2 320 -1 374 -550 891 -423
Mittekontrolliv osalus -41 -67 7 -21 -99
Kasum/ kahjum aktsia kohta
jätkuvatest tegevusvaldkondadest
(euro) 0,04 -0,04 -0,01 0.01 -0,02
Perioodi kasum/kahjum aktsia
kohta (euro) 0,04 -0,03 -0,01 0,02 -0,01
Konsolideeritud rahavoogude vahearuanne
2018 2017 2018 2017 2017
tuhandetes eurodes 9K 9K 3.kv 3.kv 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood
Aruandeperioodi puhaskasum/ -kahjum 2 279 -1 441 -543 870 -518
Korrigeerimised:
Materiaalse ja immateriaalse põhivara
kulum 158 475 54 124 -455
Kasum põhivara müügist -4 -1274 0 -1 247 -3 045
Kasum kinnisvarainvesteeringu müügist -418 0 -418 0 0
Põhivara väärtuse muutus 0 0 0 0 -26
Kinnisvarainvesteeringute väärtuse
muutus -1 910 0 0 0 -530
Kasum tütarettevõtete osade müügist 0 -1 452 0 -1 452 346
Finantstulud ja -kulud 2 545 2 645 885 901 3 460
Muud mitterahalised muutused
(netosumma) 16 827 13 401 2 790 142 12 410
Muutused käibevahendites:
Lühiajalistes nõuetes ja ettemaksetes 842 425 -894 685 -408
Varudes -18 637 -19 659 -2 001 -4 279 -23 880
Kohustustes ja ettemaksetes 1 246 4 189 -227 3 192 6 556
Eraldistes 502 -124 612 51 -101
---------------------------------------
Põhitegevuse rahavood kokku 3 430 -3 148 258 1 013 -5 281
Rahavood investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara soetamine -166 -154 -76 -13 -281
Immateriaalse põhivara soetamine -7 -30 -7 -6 -52
Laekumised põhivara müügist 336 6 651 0 6 651 6 651
Kinnisvarainvesteeringute soetamine -31 084 -17 348 .-8 898 -8 291 -24 772
Neto rahavood tütarettevõtete müügist 0 6 235 0 6 235 6 249
Saadud intressid 3 4 1 1 6
---------------------------------------
Rahavood investeerimistegevusest kokku -30 918 -4 642 -8 980 4 577 -12 199
Rahavood finantseerimistegevusest
Aktsiakapitali suurendamine 0 0 0 0 4 328
Dividendimakse 850 0 0 0 0
Vähemusosalusega seotud netomuutus 0 -480 0 0 -480
Laekumised võlakirjade eest 0 1 446 0 282 1 446
Võlakirjade lunastamine -643 -773 -643 -234 -773
Saadud laenud 33 474 19 276 10 960 8 242 28 260
Tagastatud laenud -5 509 -6 139 -754 -5 815 -7 048
Makstud intressid -2 222 -2 129 -473 -427 -3 318
---------------------------------------
Rahavood finantseerimistegevusest kokku 24 250 11 201 9 090 2 048 22 415
Raha ja raha ekvivalentide muutus -3 238 3 411 368 5 612 4 935
Raha ja raha ekvivalendid perioodi
alguses 10 317 5 382 6 711 3 181 5 382
Raha ja raha ekvivalendid perioodi
lõpus 7 079 8 793 7 079 8 793 10 317
Allan Remmelkoor
Juhatuse liige
+372 614 4920
[email protected]
Manus
* PKG Q3 2018 EST (https://prlibrary-eu.nasdaq.com/Resource/Download/64146c1c-
8de5-4412-8948-395c2b0a3f75)
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Consolidated interim report for III quarter and 9 months of 2018 (unaudited)
Teade
MANAGEMENT REPORT
Chairman's summary
I am proud to say, the flagship of our developments, T1 Mall of Tallinn, opened
its doors in early November. Thus, I am first and foremost grateful to our team,
who has done an outstanding work. Reflecting back on the nine months of 2018,
this has been an extensive work with the largest single-object development
project. I would, however, like to stress that a shopping mall is not a
completed project, instead needs to be in continuous movement to foresee the
expectations of the people. T1 Mall of Tallinn will continue to grow and open
milestones step-by-step, which is very positive due to public attention it will
receive prior to Holiday season this ongoing fourth reporting quarter. We have
strategically left vacancy for attractive retail operators and intend to proceed
negotiations during following periods.
In parallel with the development of the T1 Mall of Tallinn, we continued work
with ongoing residential development projects in Tallinn, Vilnius and Riga. Pro
Kapital is not merely developing buildings but entire communities, that bring
new breathing into unique areas. According to our conservative strategy, all
development projects are carried out in phases. This allows us to set up the
pace according to the market needs.
One of the largest residential quarter developments in the Baltics is Kristiine
City in Tallinn. We completed the renovation of Marsi 6 into a loft apartment
building in spring 2018. Uniquely designed apartments have been incredibly
popular amongst our customers and all lofts are sold. We have completed 5 of ten
Kristina Houses and are proceeding with the following phases. The activity of
sales of both Marsi 6 and Kristina Houses, is a clear demonstration of a great
interest towards the new residential area.
Another outstanding development we are soon to start in Tallinn is Kalaranna
Quarter, located at the heart of Tallinn at the waterfront. By this being a
prime development property in Tallinn it expands on more than 6 hectares. We
have learned a great interest towards the project, from the local but also from
the Finnish market. Thus, we started the presale for the project in summer
2018. We expect to start the construction works in 2019.
In Riga, we are currently developing a unique residential quarter Kliversala,
which is one of the very few residential spaces directly at the waterfront, with
stunning views over the river Daugava to the old town of Riga. Like all our
projects, Kliversala quarter will be completed in stages. In spring 2018 we
finished construction works of the first phase - a prestigious River Breeze
Residence. We are currently in the process of sales for luxurious apartments in
the residence. Pro Kapital will continue with the development of following
phases of Kliversala. In parallel we are proceeding with other major
developments in Riga. Projecting works are ongoing for Tallinas Residential
Complex and office complex in Zvaigznes Quarter.
Our prestigious large-scale development in Vilnius is a new quarter surrounded
by nature in the most tranquil part of Vilnius Old Town on UNECSO heritage site.
The first phase of the development of the residential quarter S?altiniu? Namai
has, to date, been almost sold. The construction works for the second stage of
the residential buildings are ongoing and we are actively pursuing the sales. We
expect to complete four buildings of the second stage during the second quarter
of 2019. The Company is planning to obtain new attractive developments in
Vilnius, aimed at starting new projects following the completion of S?altiniu?
Namai.
Excellent results during nine months
The Company has shown improved results for the nine months of 2018 due to the
completion of development projects and intensive sales activity. At the end of
the reporting period, the net revenue increased by 170% or by 13 million euros
compared to the same period of 2017, reaching to 21 million euros. The net
profit was 2 million euros compared to 2 million euros loss during the same
period of 2017.
Overall loans from financial institutions were 60.3 million euros as at 30
September 2018. The loans from minority shareholders including interests were
0.5 million euros. The Company has 10.2 million euros worth convertible bonds
debt and 28.3 million euros worth non-convertible bonds debt at the end of
reporting date.
I am proud to acknowledge our team is remarkably stable. This allows me to say
with full confidence that our inhouse competence can insure that the development
projects are designed down to the last detail to deliver quality through the
operations. As at
30 September 2018 there were 89 employees working in the Company, 44 of them
were employed in the hotel and property maintenance business.
Paolo Michelozzi
CEO
Key performance indicators
Total revenue was 21.0 million euros, which is an increase of 170% compared to
the reference period (2017 9M: 7.8 million euros from continuing operations and
9.8 million euros including discontinued operations). Total revenue of the third
quarter was 6.0 million euros comparing to 1.8 million euros from continuing
operations in 2017 (2.3 million euros including discontinued operations).
Revenues of the Company depend on completing residential developments, as sales
revenues are recorded at the moment of handing over the premises. Improved
results of 2018 were influenced by the completion of the 4(th) and 5(th)
apartment buildings in the Kristina Houses development, renovation works of
Marsi 6 in Tallinn and River Breeze Residence in Riga, as presales were turned
into notarised sales transactions.
Gross profit was 6.9 million euros, which is an increase of 172% compared to the
reference period (2017 9M: 2.5 million euros for continuing operations and
3.3 million euros including discontinued operations). Gross profit of the third
quarter was 1.9 million euros comparing to 0.7 million euros from continuing
operations in 2017 (1.0 million euros including discontinued operations).
Operating result increased by 5.5 million euros (739%) compared to the reference
period, totalling to operating profit of 4.8 million euros (2017 9M: loss of
0.7 million euros for continuing operations and loss of 0.2 million euros
including discontinued operations). Operating profit of the third quarter was
0.4 million euros comparing to 0.1 million euros from continuing operations in
2017 (0.3 million euros including discontinued operations). Operating result of
nine months includes profit from revaluation of Kalaranna project. The project
was revalued in connection to reclassification from investment property into
inventories. The increase in the value comparing to last year end valuation is
related to change of input information in terms of volumes of construction of
the project. Total impact from revaluation is 1.9 million euros (Note 7).
Net result increased positively by 4.2 million euros (218%) compared to the
reference period and totalling to positive result of 2.3 million euros (2017
9M: loss of 1.9 million euros for continuing operations and loss of 1.4 million
euros including discontinued operations). Net loss of the third quarter was 0.5
million euros comparing to 0.7 million euros profit from continuing operations
in 2017 (0.9 million euros profit including discontinued operations).
Cash generated from operating activities was 3.4 million euros (2017 9M: cash
used in operating activities was -3.1 million euros). In the third quarter cash
generated from operating activities was 0.3 million euros comparing to 1.0
million euros during the same period in 2017.
Net assets per share on 30 September 2018 totalled to 1.50 euros (30 September
2017: 1.44 euros).
| Continuing and discontinued
Continuing operations | operations
----------------------------------------------+--------------------------------
2018 2017 2018 2017| 2018 2017 2018 2017
9 months 9 months Q3 Q3|9 months 9 months Q3 Q3
----------------------------------------------+--------------------------------
|
|
Revenue, th |
EUR 21 043 7 796 5 978 1 773| 21 043 9 817 5 978 2 251
|
Gross profit, |
th EUR 6 892 2 531 1 859 730| 6 892 3 309 1 859 962
|
Gross profit, |
% 33% 32% 31% 41%| 33% 34% 31% 43%
|
Operating |
result, th EUR 4 779 -748 350 107| 4 779 -222 350 302
|
Operating |
result, % 23% -10% 6% 6%| 23% -2% 6% 13%
|
Net result, th |
EUR 2 279 -1 931 -543 685| 2 279 -1 441 -543 870
|
Net result, % 11% -25% -9% 39%| 11% -15% -9% 39%
|
|
|
Earnings per |
share, EUR 0,04 -0,04 -0,01 0,01| 0,04 -0,03 -0,01 0,02
30.09.2018 30.09.2017 31.12.2017
------------------------------------------------------------------------
Total Assets, th EUR 208 798 158 854 175 158
Total Liabilities, th EUR 123 837 80 570 92 476
Total Equity, th EUR 84 961 78 284 82 682
Debt / Equity 1,46 1,03 1,12
Return on Assets, % 1,2% -1,0% -0,3%
Return on Equity, % 2,7% -1,8% -0,6%
Net asset value per share, EUR 1,50 1,44 1,46
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consoldated interim statement of financial position
thousand euros 30.09.2018 30.09.2017 31.12.2017
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 7 079 8 793 10 317
Current receivables 4 055 4 054 4 888
Inventories 56 661 33 803 38 024
---------------------------------
Total current assets 67 795 40 650 53 229
Non-current assets
Non-current receivables 35 39 37
Property, plant and equipment 7 127 7 260 7 435
Investment property 133 530 104 608 114 140
Intangible assets 311 297 317
---------------------------------
Total non-current assets 141 003 112 204 121 929
TOTAL ASSETS 208 798 158 854 175 158
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current debt 8 184 5 524 6 738
Customer advances 5 171 6 352 7 224
Current payables 11 662 7 602 10 091
Tax liabilities 181 254 132
Short-term provisions 642 155 170
---------------------------------
Total current liabilities 25 840 19 887 24 355
Non-current liabilities
Non-term debt 91 177 55 172 62 527
Other non-current payables 4 688 2 786 3 437
Deferred income tax 2 003 2 635 2 058
Long-term provisions 129 90 99
---------------------------------
Total non-current liabilities 97 997 60 683 68 121
TOTAL LIABILITIES 123 837 80 570 92 476
Equity attributable to the owners of the
Company
Share capital in nominal value 11 338 10 854 11 338
Share premium 5 661 1 816 5 661
Statutory reserve 1 082 1 082 1 082
Revaluation reserve 3 262 3 259 3 256
Retained earnings 59 944 61 220 60 369
Profit/ loss for the period 2 320 1 374 -419
---------------------------------
Total equity attributable to the owners of
the Company 83 607 76 857 81 287
Non-controlling interest 1 354 1 427 1 395
TOTAL EQUITY 84 961 78 284 82 682
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 208 798 158 854 175 158
Consolidated interim statements of comprehensive income
Adjusted Adjusted
thousand euros 2018 9M 2017 9M 2018 Q3 2017 Q3 2017 12M
-------------------------------------------------------------------------------
CONTINUING OPERATIONS
Operating income
Revenue 21043 7796 5978 1773 12077
Cost of goods sold -14151 -5265 -4119 -1043 -7516
--------------------------------------------
Gross profit 6 892 2 531 1 859 730 4 561
Marketing expenses -706 -636 -247 -182 -822
Administrative expenses -4037 -3757 -1714 -1307 -5256
Other income 2679 1569 469 1296 4114
Other expenses -49 -455 -17 -430 -800
--------------------------------------------
Operating profit/ loss 4 779 -748 350 107 1 797
Financial income 3 1399 1 1440 6
Financial expense -2548 -2581 -887 -882 -3352
--------------------------------------------
Profit/ loss before income tax 2 234 -1 930 -536 665 -1 549
Income tax 45 -1 -7 20 596
--------------------------------------------
Profit/ loss from continuing
operations 2 279 -1 931 -543 685 -953
Profit from discontinued
operations 0 490 0 185 435
Profit/ loss for the period 2 279 -1 441 -543 870 -518
Attributable to:
Equity holders of the parent 2 320 -1 374 -550 891 -419
Non-controlling interest -41 -67 7 -21 -99
Other comprehensive income, net of
income tax
Income that will not be
reclassified subsequent to profit
Net chnage in properties
revaluation reserve 0 0 0 0 -4
Total comprehensive income for the
year 2 279 -1 441 -543 870 -522
Attributable to:
Equity holders of the parent 2 320 -1 374 -550 891 -423
Non-controlling interest -41 -67 7 -21 -99
Earnings per share from continuing
operations (EUR) 0,04 -0,04 -0,01 0.01 -0,02
Earnings per share for the
period (EUR) 0,04 -0,03 -0,01 0,02 -0,01
Consolidated interim statements of cash flows
2018 2017 2018 2017 2017
thousand euros 9M 9M Q3 Q3 12M
-------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from operating activities
Profit/ loss for the period 2 279 -1 441 -543 870 -518
Adjustment for:
Depreciation, amortisation of non-
current assets 158 475 54 124 -455
Gain from disposal of property, plant
and equipment -4 -1274 0 -1 247 -3 045
Gain from disposal of investment
property -418 0 -418 0 0
Change in fair value of property,
plant and equipment 0 0 0 0 -26
Change in fair value of investment
property -1 910 0 0 0 -530
Profit/loss from disposal of shares
of subsidiaries 0 -1 452 0 -1 452 346
Finance income and costs 2 545 2 645 885 901 3 460
Other non-monetary changes (net
amounts) 16 827 13 401 2 790 142 12 410
Changes in working capital:
Trade receivables and prepayments 842 425 -894 685 -408
Inventories -18 637 -19 659 -2 001 -4 279 -23 880
Liabilities and prepayments 1 246 4 189 -227 3 192 6 556
Provisions 502 -124 612 51 -101
---------------------------------------
Net cash used in/ generated by
operating activities 3 430 -3 148 258 1 013 -5 281
Cash flows from investing activities
Payments for property, plant and
equipment -166 -154 -76 -13 -281
Payments for intangible assets -7 -30 -7 -6 -52
Proceeds from disposal of property,
plant and equipment 336 6 651 0 6 651 6 651
Payments for investment property -31 084 -17 348 .-8 898 -8 291 -24 772
Net cash from disposal of shares of
subsidiaries 0 6 235 0 6 235 6 249
Interests received 3 4 1 1 6
---------------------------------------
Nets cash used in/ generated by
investing activities -30 918 -4 642 -8 980 4 577 -12 199
Cash flows from financing activities
Proceeds from increase of share capital 0 0 0 0 4 328
Dividend payment 850 0 0 0 0
Net changes related to non-controlling
interests 0 -480 0 0 -480
Proceeds from the bonds 0 1 446 0 282 1 446
Redemption of the bonds -643 -773 -643 -234 -773
Proceeds from borrowings 33 474 19 276 10 960 8 242 28 260
Repayment of borrowings -5 509 -6 139 -754 -5 815 -7 048
Interests paid -2 222 -2 129 -473 -427 -3 318
---------------------------------------
Nets cash used in/ generated by
financing activities 24 250 11 201 9 090 2 048 22 415
Net change in cash and cash equivalents -3 238 3 411 368 5 612 4 935
Cash and cash equivalents at the
beginning of the period 10 317 5 382 6 711 3 181 5 382
Cash and cash equivalents at the end of
the period 7 079 8 793 7 079 8 793 10 317
Allan Remmelkoor
Member of the Board
+372 614 4920
[email protected]
Attachment
* PKG Q3 2018 ENG (https://prlibrary-eu.nasdaq.com/Resource/Download/1a9599fb-
cc30-4bfe-b340-81eb5a112cd6)