Börsiteade
AS Pro Kapital Grupp
LEI kood
097900BGM10000061519
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Finants- ja kindlustustegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Poolaastaaruanne
Teate ID
6846
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
23.08.2018 12:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
2018. aasta II kvartali ja 6 kuu konsolideeritud vahearuanne (auditeerimata)
Teade
TEGEVUSARUANNE
Ettevõtte juhi ülevaade
2018. aasta esimesel poolaastal jätkas Pro Kapital oma suurima arendusprojekti
T1 Mall of Tallinn kaubandus- ja meelelahutuskeskuse ehitustöid. Ettevõte jätkab
üüriläbirääkimisi mitmete kohalike ja välismaiste jaekaubandusettevõtetega, et
leida sobivaid koostööpartnereid. T1 Mall of Tallinn avatakse plaanide kohaselt
käesoleva aasta sügisel.
Ettevõte jätkas arendustegevustega Kristiine Citys Tallinnas, Kliversala
elamuarendus-projektis Riias ja Shaltini? Namai kvartalis Vilniuses.
Tallinnas, Kristiine Citys, on valminud viis Kristina Majade kümnest eluhoonest
ning asjaõiguslepingutega on klientidele üle antud 149 korterit 155-st.
Ehitusjärgus on kaks järgmist elumaja. Kummaski hoones valmib 31 korterit.
Käesoleva vahearuande avaldamise hetkeks on aktiivse müügitegevuse tulemusena
sõlmitud kokku 36 eelmüügilepingut. Alustatud on Kristina Majade viimase etapi
kolme elumaja eelmüügiga Sammu tänaval, mille ehitustööd algavad käesoleva aasta
sügisel. Ettevõte lõpetas Marsi 6 hoone renoveerimisega erilahendustega loft-
korteriteks käesoleva aasta kevadel. Tänu heale koostööle Eesti disaineritega on
olnud tegemist väga populaarse projektiga ja 45-st korterist ainult 1 korter on
müümata.
Kalaranna elamuarenduse projekteerimistööd Talinnas jätkuvad ehitusloa
saamiseks. Seoses väge kõrge huviga projekti vastu, alustasime juulikuus
korterite broneerimislepingute sõlmimisega. Meil on hea meel teatada, et
tänaseks oleme sõlminud juba 7 lepingut.
Sellel kevadel lõppesid Riias, Kliversalas, River Breeze Residence'i ehitustööd.
Valminud 47-st luksulikust korterist on 6 ostjatele üle antud ja järgmised kaks
antakse üle lähitulevikus. River Breeze Residence'i 39 korteri müük jätkub.
Ettevõte jätkab teiste oluliste projektidega Riias. Jätkuvad Kliversala järgmise
elamuarenduse etapi ning Tallinase elamuehitusprojekti projekteerimistööd,
samuti Zvaigznese kvartali bürookompleksi projekteerimistööd.
Vilniuses on Shaltini? Namai arenduse esimene etapp peaaegu müüdud. Eelmisel
aastal alustati teise etapi elamuhoonete ehitustöödega ja juba on sõlmitud
74 eelmüügilepingut. Teise etapi neli elamuhoonet peaksid valmima 2019. aasta
keskel. Ettevõte on huvitatud uute atraktiivsete arenduste omandamisest
piirkonnas, et alustada peale Shaltini? Namai projekti valmimist uute
projektidega.
Suurepärased tulemused
Aruandeperioodil oli Ettevõtte käive 15,1 miljonit eurot ehk 2017. aasta sama
perioodi 6,0 miljoni euro käibega võrreldes 150% võrra suurem. Käive suurenes
kinnisvaramüügi segmendis kuna valmisid 3 korterelamut Tallinnas ja 1 Riias ning
müügitulu korterite müügist kajastatakse asjaõiguslepingute sõlmimise hetkel.
2018. a esimese kuue kuu puhaskasum oli 2,8 miljonit eurot, mis on 210% parem
tulemus võrreldes 2,6 miljoni euro kahjumiga 2017. aastal samal perioodil.
Ettevõte tegeleb efektiivsuse tõstmisega ja tulemused on nähtavalt paranenud.
2018. aastal on oodata positiivset aasta tulemit Tallinna ja Riia arenduste
valmimise ja T1 Mall of Tallinn avamise tulemusena.
Koguvõlgnevus finantsinstitutsioonidele 30. juuni 2018 seisuga oli 48,9 miljonit
eurot. Laenud vähemusosanikelt moodustasid 0,3 miljonit eurot. Ettevõttel oli
lunastamata 10,2 miljoni euro väärtuses vahetusvõlakirju ja 29,1 miljoni euro
väärtuses mittekonverteeritavaid võlakirju.
Töötajaid oli 30. juuni 2018 seisuga 87, kellest 44 töötavad hotellis ja
kinnisvarahaldus-ettevõtetes.
Paolo Michelozzi
Ettevõtte juht
Peamised finantsnäitajad
Kogukäive oli 15 065 tuhat eurot, kasvades võrdlusperioodi suhtes 150% võrra
(2017 6 kuud: 6 024 tuhat eurot jätkuvates tegevusvaldkondades ja 7 566 tuhat
eurot koos lõpetatud tegevusvaldkondadega). Teise kvartali kogukäive oli 8 267
tuhat eurot võrrelduna 2017.a sama perioodi 2 950 tuhat eurot kogukäibega
jätkuvatest tegevusvaldkondadest (3 952 tuhat eurot koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega). Ettevõtte käive sõltub elamuarenduste valmimise ajast,
kuna müügitulu kajastatakse hetkel, kui sõlmitakse notariaalne müügileping ja
ruumid antakse ostjale üle.
2018. aasta teise kvartali tulemusi mõjutas positiivselt Kristina Majade
arenduse neljanda ja viienda elumaja ning renoveeritud Marsi 6 valmimine
Tallinnas, samuti River Breeze Residence elumaja valmimine Riias, kus
eelmüükidest sai notariaalselt kinnitatud müügitehingud.
Brutokasumi moodustas 5 033 tuhat eurot, mis kasvas võrdlusperioodi suhtes 185%
võrra (2017 6 kuud: 1 768 tuhat eurot jätkuvates tegevusvaldkondades ja 2 347
tuhat eurot koos lõpetatud tegevusvaldkondadega). Teise kvartali brutokasum oli
3 229 tuhat eurot võrrelduna 2017.a sama perioodi 954 tuhat eurot brutokasumiga
jätkuvatest tegevusvaldkondadest (1 412 tuhat eurot koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega). Jätkuvate tegevusvaldkondade brutokasumi marginaal kasvas
14% võrra.
Ärikasum kasvas võrdlusperioodi suhtes 5 333 tuhande euro võrra (590%) ning
moodustas kasumi 4 429 tuhat eurot (2017 6 kuud: 904 tuhat eurot ärikahjumit
jätkuvates tegevusvaldkondades ja 524 tuhat eurot ärikahjumit koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega). Teise kvartali ärikasum oli 3 742 tuhat eurot võrrelduna
2017.a sama perioodi 379 tuhat eurot brutokasumiga jätkuvatest
tegevusvaldkondadest (27 tuhat eurot koos lõpetatud tegevusvaldkondadega).
Ärikasumi kasv sisaldab Kalaranna projekti tulu õiglase väärtuse muutusest.
Projekti ümberhindlus teostati seoses kinnistu ümberklassifitseerimisega
kinnisvara investeeringutest ümber varudesse. Väärtuse kasv võrrelduna möödunud
majandusaasta lõpus läbi viidud hindamisega tulenes projekti ehitusmahu
muutusest. Ümberhindluse mõju oli 1 910 tuhat eurot (lisa 7).
Puhaskasum kasvas võrdlusperioodi suhtes 5 394 tuhande euro võrra (210%),
moodustades kasumi 2 822 tuhat eurot (2017 6 kuud: 2 572 tuhat eurot kahjumit
jätkuvates tegevusvaldkondades ja 2 310 tuhat eurot kahjumit koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega). Teise kvartali puhaskasum oli 2 940 tuhat eurot
võrrelduna 2017.a sama perioodi puhaskahjumiga 1 170 tuhat eurot jätkuvatest
tegevusvaldkondadest (881 tuhat eurot puhaskahjum koos lõpetatud
tegevusvaldkondadega).
Rahavood põhitegevusest moodustasid 3 172 tuhat eurot (2017 6 kuud: 2 135 tuhat
eurot). Teise kvartali rahavood äritegevuse rahavoogudest oli 269 tuhat eurot
võrrelduna 2017.a sama perioodi 423 tuhat eurot äritegevuse rahavoogudega.
Aktsia puhasväärtus 30. juunil 2018 oli 1,51 eurot (30. juunil 2017: 1,43
eurot).
| Jätkuvad ja lõpetatud
Jätkuvad tegevusvaldkonnad| tegevusvaldkonnad*
|
2018 2017 2018 2017| 2018 2017 2018 2017
6 kuud 6 kuud 2. kv 2. kv|6 kuud 6 kuud 2. kv 2. kv
----------------------------------------------+--------------------------------
|
|
Käive (tuhat EUR) 15 065 6 024 8 267 2 950|15 065 7 566 8 267 3 952
|
Brutokasum (tuhat |
EUR) 5 033 1 768 3 229 954| 5 033 2 347 3 229 1 412
|
Brutokasum, % 33% 29% 39% 32%| 33% 31% 39% 36%
|
Ärikasum/ -kahjum, |
(tuhat EUR) 4 429 -904 3 742 -379| 4 429 -524 3 742 -27
|
Ärikasum/ -kahjum, |
% 29% -15% 45% -13%| 29% -7% 45% -1%
|
Puhaskasum/ |
-kahjum |
(tuhat EUR) 2 822 -2 572 2 940 -1 170| 2 822 -2 310 2 940 -881
|
Puhaskasum/ |
-kahjum, % 19% -43% 36% -40%| 19% -31% 36% -22%
|
|
|
Kasum/ -kahjum |
aktsia kohta |
(euro) 0,05 -0,05 0,05 -0,02| 0,05 -0,03 0,05 -0,02
*Võrdlusandmed sisaldavad Tallinnas ja Riias lõpetatud hotellitegevuse
finantsnäitajaid.
30.06.2018 30.06.2017 31.12.2017
------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (tuhat eurot) 197 777 151 944 175 158
Kohustused kokku (tuhat eurot) 112 273 74 529 92 476
Omakapital kokku (tuhat eurot) 85 504 77 415 82 682
Võla / omakapitali suhe 1.31 0,96 1,12
Varade tootlus, % 1.5% -1,6% -0,3%
Omakapitali tootlus, % 3.4% -2,9% -0,6%
Aktsia puhasväärtus, eurot 1,51 1,43 1,46
KONSOLIDEERITUD FINANTSARUANDED
Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne
tuhandetes eurodes 30.06.2018 30.06.2017 31.12.2017
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 6 711 3 181 10 317
Lühiajalised nõuded 3 153 4 737 4 888
Varud 57 078 29 524 38 024
---------------------------------
Käibevara kokku 66 942 37 442 53 229
Põhivara
Pikaajalised nõuded 35 40 37
Materiaalne põhivara 7 101 18 130 7 435
Kinnisvarainvesteeringud 123 390 96 038 114 140
Immateriaalne põhivara 309 294 317
---------------------------------
Põhivara kokku 130 835 114 502 121 929
VARAD KOKKU 197 777 151 944 175 158
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised võlakohustused 9 319 7 319 6 738
Ostjate ettemaksed 5 070 5 290 7 224
Lühiajalised võlad tarnijatele 12 597 5 316 10 091
Maksukohustused 116 318 132
Lühiajalised eraldised 7 145 170
---------------------------------
Lühiajalised kohustused kokku 27 109 18 388 24 355
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised võlakohustused 79 273 50 580 62 527
Muud pikaajalised kohustused 3 738 2 182 3 437
Edasilükkunud tulumaksukohustus 2 003 3 330 2 058
Pikaajalised eraldised 150 49 99
---------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 85 164 56 141 68 121
KOHUSTUSED KOKKU 112 273 74 529 92 476
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 11 338 10 854 11 338
Ülekurss 5 661 1 816 5 661
Kohustuslik reservkapital 1 082 1 082 1 082
Ümberhindluse reserv 3 262 9 462 3 256
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 59 944 55 017 60 369
Aruandeperioodi puhaskahjum 2 870 -2 265 -419
---------------------------------
Emaettevõtte aktsionäridele kuuluv omakapital
kokku 84 157 75 966 81 287
Mittekontrolliv osalus 1 347 1 449 1 395
OMAKAPITAL KOKKU 85 504 77 415 82 682
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 197 777 151 944 175 158
Konsolideeritud koondkasumi vahearuanne
Korrigeeritud Korrigeeritud
2018 2017 2018 2. 2017 2017
tuhandetes eurodes 6 kuud 6 kuud* kv 2.kv* 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
Jätkuvad
tegevusvaldkonnad:
Äritulud
Müügitulu 15 065 6 024 8 267 2 950 12 077
Müüdud toodete ja
teenuste kulu -10 032 -4 256 -5 038 -1 996 -7 516
-------------------------------------------------------
Brutokasum 5 033 1 768 3 229 954 4 561
Turustuskulud -459 -454 -280 -266 -822
Üldhalduskulud -2 323 -2 466 -1 238 -1 273 -5 256
Muud äritulud 2 210 273 2 034 228 4 114
Muud ärikulud -32 -25 -3 -22 -800
-------------------------------------------------------
Ärikasum/ -kahjum 4 429 -904 3 742 -379 1 797
Finantstulud 2 2 1 1 6
Finantskulud -1 661 -1 657 -802 -810 -3 352
-------------------------------------------------------
Kasum/ kahjum enne
tulumaksu 2 770 -2 559 2 941 -1 188 -1 549
Tulumaks 52 -13 -1 18 596
-------------------------------------------------------
Jätkuvate tegevuste
puhaskasum/ -kahjum 2 822 -2 572 2 940 -1 170 -953
Kasum lõpetatud
tegevusvaldkondadest* 0 262 0 289 435
Perioodi puhaskasum/
-kahjum 2 822 -2 310 2 940 -881 -518
Aruandeperioodi
puhastulemi jaotus:
Emaettevõtte
omanikele kuuluv osa 2 870 -2 265 2 966 -854 -419
Mittekontrolliv
osalus -48 -45 -26 -27 -99
Tulumaksujärgne muu
koondkasum
Objektid, mida edaspidi
ei klassifitseerita
kasumiaruandes
Kinnisvara
ümberhindluse reservi
muutus 0 0 0 0 -4
Aruandeperioodi
koondkasum kokku
Aruandeperioodi
puhastulemi jaotus:
Emaettevõtte
omanikele kuuluv osa 2 870 -2 265 2 966 -854 -423
Mittekontrolliv
osalus -48 -45 -26 -27 -99
Kasum/ kahjum aktsia
kohta jätkuvatest
tegevusvaldkondadest
(euro) 0,05 -0,05 0,05 -0,02 -0,02
Perioodi kasum/kahjum
aktsia kohta (euro) 0,05 -0,04 0,05 -0,02 -0,01
* 2017. aasta aruandeperioodi võrdlusandmetes on eraldatud lõpetatud
tegevusvaldkondade finantsnäitajad ja need on kajastatud tegevuse
koondtulemusena eraldi real "kasum lõpetatud tegevusvaldkondadest".
Konsolideeritud rahavoogude vahearuanne
2018 2017 2018 2017 2017
tuhandetes eurodes 6 kuud 6 kuud 2. kv 2.kv 12 kuud
-------------------------------------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood
Aruandeperioodi puhaskasum/ -kahjum 2 822 -2 310 2 940 -881 -518
Korrigeerimised:
Materiaalse ja immateriaalse põhivara
kulum 104 351 52 176 455
Kasum põhivara müügist -4 0 14 0 -3 045
Põhivara väärtuse muutus 0 0 0 0 -26
Kinnisvarainvesteeringute väärtuse
muutus -1 910 0 -1 910 0 -530
Kasum tütarettevõtete osade müügist 0 0 0 0 346
Finantstulud ja -kulud 1 659 1 744 801 857 3 460
Muud mitterahalised muutused
(netosumma) 16 456 12 898 16 109 314 12 410
Muutused käibevahendites:
Lühiajalistes nõuetes ja ettemaksetes 1 736 -260 1 306 -167 -408
Varudes -19 054 -15 380 -17 590 -2 438 -23 880
Kohustustes ja ettemaksetes 1 528 997 -1 322 2 749 6 556
Eraldistes -110 -175 -129 -187 -101
---------------------------------------
Põhitegevuse rahavood kokku 3 172 -2 135 269 423 -5 281
Rahavood investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara soetamine -90 -141 -33 -43 -281
Immateriaalse põhivara soetamine 0 -24 0 0 -52
Laekumised põhivara müügist 336 0 0 0 6 651
Kinnisvarainvesteeringute soetamine -22 186 -9 057 -12 896 -4 972 -24 772
Neto rahavood tütarettevõtete müügist 0 0 0 0 6 249
Saadud intressid 2 3 1 2 6
---------------------------------------
Rahavood investeerimistegevusest kokku -21 938 -9 219 -12 928 -5 013 -12 199
Rahavood finantseerimistegevusest
Aktsiakapitali suurendamine 0 0 0 0 4 328
Dividendimakse -850 0 0 0 0
Vähemusosalusega seotud netomuutus 0 0 0 0 -480
Laekumised võlakirjade eest 0 0 0 0 1 446
Vahetusvõlakirjade lunastamine 0 -539 0 -17 -773
Saadud laenud 22 514 11 034 15 071 4 584 28 260
Tagastatud laenud -4 755 -324 -2 704 -156 -7 048
Makstud intressid -1 749 -1 702 -1 222 -1 135 -3 318
---------------------------------------
Rahavood finantseerimistegevusest kokku 15 160 9 153 11 145 4 440 22 415
Raha ja raha ekvivalentide muutus -3 606 -2 201 -1 514 -150 4 935
Raha ja raha ekvivalendid perioodi
alguses 10 317 5 382 8 225 3 331 5 382
Raha ja raha ekvivalendid perioodi
lõpus 6 711 3 181 6 711 3 181 10 317
Allan Remmelkoor
Juhatuse liige
+372 614 4920
[email protected]
Manus
* PKG Q2 2018 EST (https://prlibrary-eu.nasdaq.com/Resource/Download/138f7323-
3c04-44e0-a08a-1febc1818191)
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Consolidated interim report for II quarter and 6 months of 2018 (unaudited)
Teade
MANAGEMENT REPORT
Chairman's summary
During the first half of the year Pro Kapital continued construction works of
the new T1 Mall of Tallinn shopping and entertainment centre in Tallinn, which
is the Company´s largest single-object development project. The Company is
continuously carrying out negotiations to find suitable retail operators for the
T1, either international or local. The T1 Mall of Tallinn is expected to be
opened this autumn.
The Company continued the development of residential areas of Kristiine City in
Tallinn, Kliversala in Riga and Shaltini? Namai in Vilnius.
In Tallinn, Kristiine City, the Company has completed five of ten Kristina
Houses where 149 apartments out of 155 have been handed over to the clients.
Following phase of Kristina Houses is currently ongoing with two buildings under
development. Each building has 31 apartments. With active presale being carried
out simultaneously to construction works, altogether 36 apartments have been
presold. Presales have started also for the last set of three buildings of
Kristina Houses in Sammu Street, construction of which is expected to commence
this autumn. The Company completed renovation of Marsi 6 into a loft apartment
building this spring. Being a very popular project in co-operation with Estonian
designers, only 1 flat of 45 is still available for sale.
Kalaranna residential development projecting works in Tallinn are ongoing for
obtaining the building permit. As the interest for the project is very high, we
have started with initial reservations in July. We are proud to announce that 7
reservations have been already made.
The Company finished the construction works of prestigious River Breeze
Residence in Kliversala, Riga, this spring. 6 out of 47 luxury apartments have
already been handed over to the clients and two will be handed over in the
nearest future. Sales for 39 apartments of River Breeze Residence is currently
ongoing. The Company is proceeding with other key projects in Riga. The
following phase of Kliversala and Tallinas Residential Complex projecting works
are ongoing, as well as the office complex in Zvaigznes Quarter.
In Vilnius the first stage of Shaltini? Namai development has been almost sold.
Last year the construction works for the second stage residential buildings
started and
74 preliminary agreements have been already signed. Four buildings of the second
stage should be completed in the middle of 2019. The Company is interested in
obtaining new attractive developments in the region, to start new projects after
the completion of Shaltini? Namai.
Excellent results
At the end of the reporting period the Company recorded net revenue of 15.1
million euros, an increase of 150% as compared to 6.0 million euros in the same
period in 2017. Revenues have increased in real estate segment due to completion
of 3 apartment buildings in Tallinn and 1 in Riga as the revenues are recorded
at the moment notary deed of sale is concluded. The net profit was 2.8 million
euros profit for the first six months in 2018, which was 210% better as compared
to 2.6 million euros loss during the same period in 2017. The Company is working
on increasing its efficiency and results show significant improvement. For 2018
we foresee a positive year end result, which is influenced by completion of
residential real estate developments in Tallinn and in Riga and opening of T1
Mall of Tallinn.
Overall loans from financial institutions were 48.9 million euros as at 30 June
2018. The loans from minority shareholders were 0.3 million euros. The Company
had 10.2 million euros worth convertible bonds debt and 29.1 million euros worth
non-convertible bonds debt at the end of reporting date.
As at 30 June 2018 there were 87 employees working in the Company, 44 of them
were employed in the hotel and property maintenance business.
Paolo Michelozzi
CEO
Key figures
Total revenue was 15 065 thousand euros, which is an increase of 150% compared
to the reference period (2017 6M: 6 024 thousand euros from continuing
operations and 7 566 thousand euros including discontinued operations). Total
revenue of the second quarter was 8 267 thousand euros comparing to 2 950
thousand euros from continuing operations in 2017 (3 952 thousand euros
including discontinued operations). Revenues of the Company depend on completing
residential developments, as sales revenues are recorded at the moment of
handing over the premises. Improved results of 2018 were influenced by the
completion of the 4th and 5th apartment buildings in the Kristina Houses
development, renovation works of Marsi 6 in Tallinn and River Breeze Residence
in Riga, as presales were turned into notarised sales transactions.
Gross profit was 5 033 thousand euros, which is an increase of 185% compared to
the reference period (2017 6M: 1 768 thousand euros for continuing operations
and 2 347 thousand euros including discontinued operations). Gross profit of
the second quarter was 3 229 thousand euros comparing to 954 thousand euros from
continuing operations in 2017 (1 412 thousand euros including discontinued
operations). Gross profit margin of continuing operations increased by 14%.
Operating result increased by 5 333 thousand euros (590%) compared to the
reference period, totalling to operating profit of 4 429 thousand euros (2017
6M: loss of 904 thousand euros for continuing operations and loss of 524
thousand euros including discontinued operations). Operating profit of the
second quarter was 3 742 thousand euros comparing to 379 thousand euros loss
from continuing operations in 2017 (27 thousand euros loss including
discontinued operations). Operating result includes profit from revaluation of
Kalaranna project. The project was revalued in connection to reclassification
from investment property into inventories. The increase in the value comparing
to last year end valuation is related to change of input information in terms of
volumes of construction of the project. Total impact from revaluation is 1 910
thousand euros.
Net result increased positively by 5 394 thousand euros (210%) compared to the
reference period and totalling to positive result of 2 822 thousand euros (2017
6M: loss of 2 572 thousand euros for continuing operations and loss of 2 310
thousand euros including discontinued operations). Net profit of the second
quarter was 2 940 thousand euros comparing to 1 170 thousand euros loss from
continuing operations in 2017 (881 thousand euros loss including discontinued
operations).
Cash generated from operating activities was 3 172 thousand euros (2017 6M: cash
used in operating activities was 2 135 thousand euros). In the second quarter
cash generated from operating activities was 269 thousand euros comparing to
423 thousand euros during same period in 2017.
Net assets per share on 30 June 2018 totalled to 1.51 euros (30 June 2017: 1.43
euros).
| Continuing and discontinued
Continuing operations | operations*
----------------------------------------------+--------------------------------
| 2017
2018 6M 2017 6M 2018 Q2 2017 Q2|2018 6M 2017 6M 2018 Q2 Q2
----------------------------------------------+--------------------------------
|
|
Revenue, th |
EUR 15 065 6 024 8 267 2 950| 15 065 7 566 8 267 3 952
|
Gross profit, |
th EUR 5 033 1 768 3 229 954| 5 033 2 347 3 229 1 412
|
Gross profit, |
% 33% 29% 39% 32%| 33% 31% 39% 36%
|
Operating |
result, th |
EUR 4 429 -904 3 742 -379| 4 429 -524 3 742 -27
|
Operating |
result, % 29% -15% 45% -13%| 29% -7% 45% -1%
|
Net result, |
th EUR 2 822 -2 572 2 940 -1 170| 2 822 -2 310 2 940 -881
|
Net result, % 19% -43% 36% -40%| 19% -31% 36% -22%
|
|
|
Earnings per |
share, EUR 0.05 -0.05 0.05 -0.02| 0.05 -0.03 0.05 -0.02
*Comparable period includes discontinued hotel operations in Tallinn and Riga
30.06.2018 30.06.2017 31.12.2017
------------------------------------------------------------------------
Total Assets, th EUR 197 777 151 944 175 158
Total Liabilities, th EUR 112 273 74 529 92 476
Total Equity, th EUR 85 504 77 415 82 682
Debt / Equity 1.31 0.96 1.12
Return on Assets, % 1.5% -1.6% -0.3%
Return on Equity, % 3.4% -2.9% -0.6%
Net asset value per share, EUR 1.51 1.43 1.46
CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Consolidated interim statement of financial position
in thousands of euros 30.06.2018 30.06.2017 31.12.2017
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 6 711 3 181 10 317
Current receivables 3 153 4 737 4 888
Inventories 57 078 29 524 38 024
---------------------------------
Total current assets 66 942 37 442 53 229
Non-current assets
Non-current receivables 35 40 37
Property, plant and equipment 7 101 18 130 7 435
Investment property 123 390 96 038 114 140
Intangible assets 309 294 317
---------------------------------
Total non-current assets 130 835 114 502 121 929
TOTAL ASSETS 197 777 151 944 175 158
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Current debt 9 319 7 319 6 738
Customer advances 5 070 5 290 7 224
Current payables 12 597 5 316 10 091
Tax liabilities 116 318 132
Short-term provisions 7 145 170
---------------------------------
Total current liabilities 27 109 18 388 24 355
Non-current liabilities
Long-term debt 79 273 50 580 62 527
Other non-current payables 3 738 2 182 3 437
Deferred income tax liabilities 2 003 3 330 2 058
Long-term provisions 150 49 99
---------------------------------
Total non-current liabilities 85 164 56 141 68 121
TOTAL LIABILITIES 112 273 74 529 92 476
Equity attributable to owners of the Company
Share capital in nominal value 11 338 10 854 11 338
Share premium 5 661 1 816 5 661
Statutory reserve 1 082 1 082 1 082
Revaluation reserve 3 262 9 462 3 256
Retained earnings 59 944 55 017 60 369
Loss for the period 2 870 -2 265 -419
---------------------------------
Total equity attributable to owners of the
Company 84 157 75 966 81 287
Non-controlling interest 1 347 1 449 1 395
TOTAL EQUITY 85 504 77 415 82 682
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 197 777 151 944 175 158
Consolidated interim statements of comprehensive income
Adjusted Adjusted
in thousands of euros 2018 6M 2017 6M* 2018 Q2 2017 Q2* 2017 12M
-------------------------------------------------------------------------------
Continuing operations:
Operating income
Revenue 15 065 6 024 8 267 2 950 12 077
Cost of goods sold -10 032 -4 256 -5 038 -1 996 -7 516
--------------------------------------------
Gross profit 5 033 1 768 3 229 954 4 561
Marketing expenses -459 -454 -280 -266 -822
Administrative expenses -2 323 -2 466 -1 238 -1 273 -5 256
Other income 2 210 273 2 034 228 4 114
Other expenses -32 -25 -3 -22 -800
--------------------------------------------
Operating profit/ loss 4 429 -904 3 742 -379 1 797
Financial income 2 2 1 1 6
Financial expense -1 661 -1 657 -802 -810 -3 352
--------------------------------------------
Profit/ loss before income tax 2 770 -2 559 2 941 -1 188 -1 549
Income tax 52 -13 -1 18 596
--------------------------------------------
Profit/ loss from continuing
operations 2 822 -2 572 2 940 -1 170 -953
Profit from discontinued
operations* 0 262 0 289 435
Profit/ loss for the period 2 822 -2 310 2 940 -881 -518
Attributable to:
Equity holders of the parent 2 870 -2 265 2 966 -854 -419
Non-controlling interest -48 -45 -26 -27 -99
Other comprehensive income, net of
income tax
Income that will not be
reclassified subsequently to
profit
Net change in properties
revaluation reserve 0 0 0 0 -4
Total comprehensive income for the
year
Attributable to:
Equity holders of the parent 2 870 -2 265 2 966 -854 -423
Non-controlling interest -48 -45 -26 -27 -99
Earnings per share from continuing
operations (EUR) 0.05 -0.05 0.05 -0.02 -0.02
Earnings per share for the period
(EUR) 0.05 -0.04 0.05 -0.02 -0.01
*2017 comparable information of the reporting period has been adjusted by
separating discontinued operations from financial results and indicating them as
a total net result on a separate line "profit from discontinued operations".
Consolidated interim statements of cash flows
in thousands of euros 2018 6M 2017 6M 2018 Q2 2017 Q2 2017 12M
-------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from operating
activities
Loss for the year 2 822 -2 310 2 940 -881 -518
Adjustments for:
Depreciation, amortisation of
non-current assets 104 351 52 176 455
Gain from disposal of property,
plant, equipment -4 0 14 0 -3 045
Change in fair value of property,
plant, equipment 0 0 0 0 -26
Change in fair value of
investment property -1 910 0 -1 910 0 -530
Loss from disposal of shares of
subsidiaries 0 0 0 0 346
Finance income and costs 1 659 1 744 801 857 3 460
Other non-monetary changes (net
amounts) 16 456 12 898 16 109 314 12 410
Changes in working capital:
Trade receivables and prepayments 1 736 -260 1 306 -167 -408
Inventories -19 054 -15 380 -17 590 -2 438 -23 880
Liabilities and prepayments 1 528 997 -1 322 2 749 6 556
Provisions -110 -175 -129 -187 -101
-------------------------------------------
Net cash used in/ generated by
operating activities 3 172 -2 135 269 423 -5 281
Cash flows from investing
activities
Payments for property, plant and
equipment -90 -141 -33 -43 -281
Payments for intangible assets 0 -24 0 0 -52
Proceeds from disposal of property,
plant, equipment 336 0 0 0 6 651
Payments for investment property -22 186 -9 057 -12 896 -4 972 -24 772
Net cash from disposal of shares of
subsidiaries 0 0 0 0 6 249
Interests received 2 3 1 2 6
-------------------------------------------
Net cash used in by investing
activities -21 938 -9 219 -12 928 -5 013 -12 199
Cash flows from financing
activities
Proceeds from increase of share
capital 0 0 0 0 4 328
Dividend payment -850 0 0 0 0
Net changes related to non-
controlling interests 0 0 0 0 -480
Proceeds from bonds 0 0 0 0 1 446
Redemption of convertible bonds 0 -539 0 -17 -773
Proceeds from borrowings 22 514 11 034 15 071 4 584 28 260
Repayment of borrowings -4 755 -324 -2 704 -156 -7 048
Interests paid -1 749 -1 702 -1 222 -1 135 -3 318
-------------------------------------------
Net cash generated by financing
activities 15 160 9 153 11 145 4 440 22 415
Net change in cash and cash
equivalents -3 606 -2 201 -1 514 -150 4 935
Cash and cash equivalents at the
beginning of the period 10 317 5 382 8 225 3 331 5 382
Cash and cash equivalents at the
end of the period 6 711 3 181 6 711 3 181 10 317
Allan Remmelkoor
Member of the Board
+372 614 4920
[email protected]
Attachment
* PKG Q2 2018 ENG (https://prlibrary-eu.nasdaq.com/Resource/Download/ec8c92ea-
0a8f-4e1f-bb78-9c973179a66e)