Börsiteade
AS Tallink Grupp
LEI kood
529900QRMWAKKR3L9W75
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Hulgi- ja jaekaubandus, Veondus ja laondus, Majutus ja toitlustus, Haldus- ja abitegevused
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Majandusaasta aruanne
Teate ID
6614
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
24.04.2018 10:50:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS-i Tallink Grupp auditeeritud 2017 majandusaasta aruanne
Teade
2017. aastal reisis kontserni laevadel rekordarv reisijaid - kokku 9,8 miljonit
ehk 3,2% rohkem kui eelmisel aastal. Võrreldes eelmise majandusaastaga suurenes
transporditud kaubaveoühikute arv 11%. Kontserni konsolideeritud müügitulu
moodustas 967,0 miljonit eurot (2016: 937,8 miljonit eurot). EBITDA suurenes
8,9 miljoni euro võrra ja moodustas 158,3 miljonit eurot (2016: 149,5 miljonit
eurot) ning puhaskasum moodustas 46,5 miljonit eurot ehk 0,069 eurot aktsia
kohta (2016: 44,1 miljonit eurot ehk 0,066 eurot aktsia kohta).
2017. aastal oli kontserni jaoks kõige olulisem sündmus uue veeldatud maagaasil
(LNG) töötava shuttle-laeva Megastar liinile toomine. Uus laev vedas esimese
aastaga Tallinna-Helsingi liinil üle 2 miljoni reisija. See on suurim reisijate
arv, mida ükski kontserni laev on ühe aasta jooksul Läänemerel vedanud. Megastar
muutis kontserni shuttle-teenuse tõhusamaks ja kontsernil õnnestus Eesti-Soome
segmendi tulemit tihedamast turukonkurentsist hoolimata suurendada.
Kõige positiivsem areng oli 2017. aastal kaubavedude kasv. Võrreldes eelmise
aastaga suurenes kaubaveo maht kõikides geograafilistes segmentides kokku
11,0%. Kaubaveost teenitud müügitulu suurenes 13,3% ehk 13,8 miljoni euro võrra
ja moodustas 117,7 miljonit eurot. Kaubaveo klientide paremaks teenindamiseks ja
kaubaveo mahtude suurendamiseks hakkas Eesti ja Soome vahelist liini teenindav
kaubalaev Sea Wind, mis varem väljus Tallinna Vanasadamast, alates oktoobrist
Vuosaari sõitma Muuga sadamast.
Võrreldes eelmise aastaga kasvas aruandeperioodil kõikide põhiliste
tegevussegmentide müügitulu. Restoranide ja kaupluste müügitulu kasvas 15,3
miljoni euro võrra ja piletimüügitulu 6,7 miljoni euro võrra, kasvu toetas 3,2%
suurem reisijate arv. Kaubaveo müügitulu suurenes eelmise aastaga võrreldes
13,8 miljoni euro võrra, müüki toetas transporditud kaubaveoühikute kasv
kõikides geograafilistes segmentides, mis tulenes majanduskasvust kõigil
kontserni põhiturgudel.
2017. aastal reisis Eesti-Soome liinidel kokku 5,1 miljonit reisijat, mis jääb
eelmise aastaga samale tasemele, ja transporditud kaubaveoühikute arv kasvas
11,6%. Konkurentide lisatud veomaht Tallinna-Helsingi liinil suurendas
konkurentsi ja avaldas survet piletihinnale. Lisaks oli kontsernil Tallinna-
Helsingi liinil 2017. aastal üks kruiisilaev, 2016. märtsist augustini aga kaks
kruiisilaeva. Samal ajal saavutati tänu uue shuttle-laeva Megastar liinile
toomisele suurem efektiivsus ja kontsernil õnnestus muutunud
konkurentsikeskkonnas kasvatada segmendi tulemit. Segmendi müügitulu suurenes
eelmise aastaga võrreldes 1,2 miljoni euro võrra 354,5 miljoni euroni, segmendi
tulem kasvas 2,4 miljoni euro võrra 77,9 miljoni euroni.
Soome-Rootsi liinide müügitulu kasvas eelmise aastaga võrreldes 7,5 miljoni euro
võrra ja oli 344,8 miljonit eurot. Müügitulu kasvu toetas 1,1% suurem reisijate
arv ja 7,6% suurem transporditud kaubaveoühikute arv. Segmendi tulem kasvas
eelmise aastaga võrreldes 3,2 miljoni euro võrra ja oli 18,5 miljonit eurot.
Eesti-Rootsi liinide müügitulu kasvas eelmise aastaga võrreldes 7,2 miljoni euro
võrra. Müügitulu kasvu toetas 4,8% suurem reisijate arv ja 2,9% suurem
transporditud kaubaveoühikute arv. Segmendi tulem vähenes eelmise aastaga
võrreldes, sest 2016. aasta detsembris liinile toodud suurema laeva tõttu
kasvasid liini opereerimiskulud.
Läti-Rootsi liini tulu kasvas eelmise aastaga võrreldes 21,9 miljoni euro võrra.
Müügitulu kasvu toetas 45,8% suurem reisijate arv ja 70,1% suurem transporditud
kaubaveoühikute arv, mis tulenes suuremast veovõimest. 2016. aasta detsembris
lisati teise laevana Riia-Stockholmi liinile kruiisilaev Romantika. Kuna liini
veovõime suurenes, tõi see kaasa ka kõrgemad opereerimiskulud, mistõttu segmendi
tulem oli 2017. aastal negatiivne.
2017. majandusaastal moodustasid kontserni investeeringud 219,2 miljonit eurot,
neist suurim oli shuttle-laeva Megastar ost 2017. aasta jaanuaris. Mitmeid
investeeringuid tehti laevade restoranide, kaupluste ja kajutite uuendamiseks.
Investeeriti ka veebipõhiste broneerimis- ja müügisüsteemide arendamisse.
2017. majandusaasta olulised märksõnad olid järgmised:
* kõigi aegade suurim aastane reisijate arv ja suurem müügitulu
* uue shuttle-teenust pakkuva LNG kiirlaeva Megastar toomine Tallinna-Helsingi
liinile
* uue reisiterminali avamine Helsingis
* prahtimistulude langus
* viie laeva plaanipärased hooldustööd I kvartalis (madalhooaeg)
* konkurentsi tihenemine Tallinna-Helsingi liinil
* kiirlaeva Superstar prahilepingu lõppemisest tingitud madalamad tegevuskulud
* 2016. aasta detsembris toimunud laevade ümbersuunamise mõju
* renoveeritud kruiisilaeva Silja Europa naasmine Tallinna-Helsingi liinile
* kaks laeva Riia-Stockholmi liinil
* kahe Superfast laeva müük 2017. aasta detsembris
* kontserniülese laevade renoveerimisprogrammi jätkamine
2017. MAJANDUSAASTA PÕHINÄITAJAD
31. detsembril lõppenud aasta kohta 2017 2016 Muutus %
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites eurodes) 967,0 937,8 3,1%
Brutokasum (miljonites eurodes) 194,6 192,6 1,0%
Aruandeperioodi puhaskasum (miljonites
eurodes) 46,5 44,1 5,4%
EBITDA (miljonites eurodes) 158,3 149,5 5,9%
Amortisatsioon (miljonites eurodes) 86,4 77,9 10,9%
Investeeringud (miljonites eurodes) 219,3 68,9 218,2%
Aktsiate kaalutud keskmine arv(1) 669 882 040 669 882 040 0,0%
Aktsiakasum 0,069 0,066 4,5%
Reisijate arv 9 755 720 9 457 522 3,2%
Kaubaveoühikute arv 364 296 328 190 11,0%
Keskmine töötajate arv 7 406 7 163 3,4%
Seisuga 31. detsember 2017 2016 Muutus %
-------------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (miljonites eurodes) 1 558,6 1 539,0 1,3%
Kohustused kokku (miljonites eurodes) 722,3 729,1 -0,9%
Intressikandvad kohustused (miljonites
eurodes) 560,9 558,9 0,4%
Netovõlg (miljonites eurodes) 472,0 480,1 -1,7%
Omakapital kokku (miljonites eurodes) 836,3 809,9 3,3%
Omakapitali määr (%) 53,7% 52,6%
Lihtaktsiate arv(1) 669 882 040 669 882 040 0,0%
Omakapital aktsia kohta 1,25 1,21 3,3%
Suhtarvud 2017 2016 Muutus %
-------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal (%) 20,1% 20,5%
EBITDA marginaal (%) 16,4% 15,9%
Puhaskasumi marginaal (%) 4,8% 4,7%
Varade tootlus (ROA) 4,3% 4,6%
Omakapitali tootlus (ROE) 5,6% 5,4%
Investeeritud kapitali tootlus (ROCE) 5,3% 5,6%
Netovõla ja EBITDA suhe 3,0 3,2 -6,9%
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringuobjektide kasumi osa, maksude ja kulumi eelne kasum
Aktsiakasum: puhaskasum/kaalutud keskmine aktsiate arv
Omakapitali määr: omakapital kokku/varad kokku
Omakapital aktsia kohta: omakapital/aktsiate arv
Brutokasumi marginaal: brutokasum/müügitulu
EBITDA marginaal: EBITDA/müügitulu
Puhaskasumi marginaal: puhaskasum/müügitulu
ROA: Finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum/keskmine koguvara
ROE: Puhaskasum/keskmine omakapital
ROCE: Finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum/(koguvara - lühiajalised
kohustused (perioodi keskmine))
Netovõlg: Intressikandvad kohustused miinus raha ja raha ekvivalendid
Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg/12 kuu EBITDA
(1) Aktsiate arv ei sisalda omaaktsiaid.
MÜÜGITULU
Kontserni konsolideeritud müügitulu 2017. aastal oli 967,0 miljonit eurot (2016:
937,8 miljonit eurot). Enam kui pool müügitulust ehk 536,7 miljonit eurot (2016:
521,5 miljonit eurot) saadi müügist laevadel ja maismaal asuvates restoranides
ja kauplustes. Piletimüügitulu moodustas 242,7 miljonit eurot (2016: 236,0
miljonit eurot) ning kaubaveo müügitulu 117,7 miljonit eurot (2016: 103,9
miljonit eurot).
Geograafiliste segmentide lõikes jagunes müügitulu järgmiselt: 36,7% ehk 354,5
miljonit eurot tuli Eesti-Soome liinilt ja 35,7% ehk 344,8 miljonit eurot
Soome-Rootsi liinilt. Eesti-Rootsi liini müügitulu oli 117,2 miljonit eurot ehk
12,1% ja Läti-Rootsi liini müügitulu 66,5 miljonit eurot ehk 6,9%. Muude
geograafiliste segmentide müügitulu osakaal langes 8,7%-ni ehk 83,9 miljoni
euroni.
KASUM
Brutokasum oli 194,6 miljonit eurot (2016: 192,6 miljonit eurot) ja EBITDA
158,3 miljonit eurot (2016: 149,5 miljonit eurot). 2017. aasta puhaskasum oli
46,5 miljonit eurot (2016: 44,1 miljonit eurot). Tava- ja lahustatud aktsiakasum
oli 0,069 eurot (2016: 0,066 eurot).
2017. aasta raamatupidamise aruanne sisaldab võimalike strateegiliste valikute
otsinguga seotud ühekordseid kulusid summas 3,6 miljonit eurot. Kontserni
eelneva aastaga võrreldavad tulemused (tulemused, mis oleksid kujunenud
ühekordseid kulusid arvestamata) on järgmised: brutokasum 194,6 miljonit eurot
(2016: 192,6 miljonit eurot), EBITDA 161,9 miljonit eurot (2016: 149,5 miljonit
eurot), puhaskasum 50,1 miljonit eurot (2016: 44,1 miljonit eurot), tava- ja
lahustatud aktsiakasum 0,075 eurot (2016: 0,066 eurot). Täiendavat
informatsiooni leiab lisast 26 ?Sündmused pärast aruandekuupäeva".
Kauplustes ja restoranides müüdud kaupade kulud, mis on suurim tegevuskulude
artikkel, ulatusid 227,8 miljoni euroni (2016: 225,0 miljonit eurot).
Kütusekulu oli 2017. aastal 85,9 miljonit eurot (2016: 74,2 miljonit eurot).
Kütusekulu mõjutas veovõime kasv ja kõrgemad kütusehinnad 2017. aastal. Seetõttu
suurenes aastane kütusekulu kokku 15,8%. Kontsern jätkab oma igapäevaste
tegevuste tõhustamist ja optimeerimist ning laevade kütusekulu langetamist.
Kontserni personalikulud olid 215,2 miljonit eurot (2016: 210,0 miljonit eurot).
2017. aastal oli keskmine töötajate arv 7 406 (2016: 7 163).
2017. aasta üldhalduskulud olid 53,7 miljonit eurot (2016: 51,0 miljonit eurot)
ning müügi- ja turunduskulud 71,3 miljonit eurot (2016: 72,3 miljonit eurot).
2017. aasta üldhalduskulud sisaldavad võimalike strateegiliste valikute
otsinguga seotud ühekordseid kulusid summas 3,6 miljonit eurot. Kontserni
eelneva aastaga võrreldavad üldhalduskulud (üldhalduskulud, mis oleksid
kujunenud ühekordseid kulusid arvestamata) on 50,1 miljonit eurot (2016: 51,0
miljonit eurot).
Kontserni varade amortisatsioonikulu oli 86,4 miljonit eurot (2016: 77,9
miljonit eurot). Materiaalse või immateriaalse põhivara väärtuse langusest
tulenevat kahjumit kontsernil ei tekkinud.
2017. aastal moodustasid kontserni netofinantskulud 21,2 miljonit eurot (2016:
26,8 miljonit eurot).
Kontserni krediidi-, likviidsus- ja tururiske ning finantsriskide juhtimist
kirjeldatakse raamatupidamise aastaaruande lisades.
KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE
31. detsembril lõppenud aasta kohta, tuhandetes eurodes 2017 2016 Lisa
-------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 966 977 937 805 4
Müüdud kaupade ja teenuste kulud -772 372 -745 223 5
-------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 194 605 192 582
Müügi- ja turunduskulud -71 339 -72 268 5
Üldhalduskulud -53 672 -50 973 5
Muud äritulud 2 873 2 450
Muud ärikulud -509 -184
-------------------------------------------------------------------------------
Kasum äritegevusest 71 958 71 607
Finantstulud 12 738 10 514 5
Finantskulud -33 987 -37 289 5
Kapitaliosaluse meetodil arvestatud kasum 40 13 12
-------------------------------------------------------------------------------
Kasum enne tulumaksu 50 749 44 845
Tulumaks -4 253 -741 6
Emaettevõtte omanikele kuuluv puhaskasum 46 496 44 104
-------------------------------------------------------------------------------
Muu koondkasum/-kahjum
Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel tekkinud
valuutakursivahed 13 -469
-------------------------------------------------------------------------------
Perioodi muu koondkasum/-kahjum 13 -469
Emaettevõtte omanikele kuuluv koondkasum kokku 46 509 43 635
Tava- ja lahustatud aktsiakasum (eurodes) 0,069 0,066 7
-------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
Seisuga 31. detsember, 2016 2015
tuhandetes eurodes 2017 korrigeeritud ¹ korrigeeritud ¹ Lisa
-------------------------------------------------------------------------------
VARAD
Raha ja raha ekvivalendid 88 911 78 773 81 976 8
Nõuded ostjate vastu ja muud
nõuded 46 466 38 674 36 583 9
Ettemaksed 5 395 7 926 5 274 10
Tulumaksu ettemakse 40 91 1 224
Varud 40 675 38 719 29 197 11
-------------------------------------------------------------------------------
Käibevara 181 487 164 183 154 254
Kapitaliosaluse meetodil
kajastatud investeeringud 403 363 350 12
Muud finantsvarad 344 348 308 13
Edasilükkunud tulumaksu vara 18 722 18 791 19 410 6
Kinnisvarainvesteeringud 300 300 300
Materiaalne põhivara 1 308 441 1 304 897 1 311 418 14
Immateriaalne vara 48 900 50 127 52 726 15
-------------------------------------------------------------------------------
Põhivara 1 377 110 1 374 826 1 384 512
VARAD KOKKU 1 558 597 1 539 009 1 538 766
-------------------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Intressikandvad
võlakohustused 159 938 106 112 81 889 16
Võlad tarnijatele ja muud
võlad 95 548 106 970 92 170 17
Tuletisinstrumendid 29 710 0 0 24
Dividendivõlg 3 4 0
Tulumaksukohustus 34 10 4 567
Ettemakstud tulud 31 429 30 895 28 906 18
-------------------------------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused 316 662 243 991 207 532
Intressikandvad
võlakohustused 400 968 452 793 467 447 16
Tuletisinstrumendid 4 688 32 359 42 863 24
Muud kohustused 0 0 192
-------------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused 405 656 485 152 510 502
Kohustused kokku 722 318 729 143 718 034
-------------------------------------------------------------------------------
Aktsiakapital 361 736 361 736 404 290 19
Ülekurss 639 639 639 19
Reservid 68 946 68 774 65 083 19
Jaotamata kasum 404 958 378 717 350 720
-------------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtte omanikele
kuuluv omakapital 836 279 809 866 820 732
Omakapital 836 279 809 866 820 732
-------------------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
KOKKU 1 558 597 1 539 009 1 538 766
-------------------------------------------------------------------------------
(1) Täiendav informatsioon on esitatud lisas 25 ?Vigade parandamine".
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
31. detsembril lõppenud aasta kohta, tuhandetes
eurodes 2017 2016 Lisa
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST
Aruandeperioodi puhaskasum 46 496 44 104
Korrigeerimised:
Amortisatsioon 86 371 77 858 14, 15
Puhaskahjum materiaalse põhivara müügist -1 903 -83
Puhas intressikulu 23 744 27 980 5
Puhaskulu/-tulu tuletisinstrumentidest 5 631 -6 215 5
Kapitaliosaluse meetodil arvestatud kasum -40 -13 12
Realiseerimata kasum/kahjum valuutakursi muutustest -7 564 4 889
Aktsiaoptsioonide programmi reserv 0 -910
Tulumaks 4 253 741 6
-------------------------------------------------------------------------------
Korrigeerimised 110 492 104 247
Muutused:
Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes -6 707 -4 969
Varudes -1 956 -9 522
Äritegevusega seotud kohustustes -12 140 16 785
-------------------------------------------------------------------------------
Muutused varades ja kohustustes -20 803 2 294
Äritegevusest teenitud raha 136 185 150 645
Makstud tulumaks -7 -3 265
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 136 178 147 380
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST
Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine -219 207 -68 638
Laekumised materiaalse põhivara müügist 132 448 169
Laekunud intressid 1 74
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -86 758 -68 395
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST
Saadud laenud 184 000 280 000
Laenude tagasimaksed -134 321 -313 524
Arvelduskrediidi muutus -40 110 36 713 16
Tuletisinstrumentidega seotud maksed -3 592 -4 289
Kapitalirendimaksete tasumine -102 -99
Makstud intressid -20 744 -24 083
Laenudega seotud tehingukulude tasumine -216 -2 989
Makstud dividendid -20 096 -13 398 19
Aktsiakapitali vähendamine -1 -40 189
Tulumaks makstud dividendidelt -4 100 -330 19
-------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -39 282 -82 188
RAHAVOOD KOKKU 10 138 -3 203
-------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 78 773 81 976
Raha ja raha ekvivalentide muutus 10 138 -3 203 8
-------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 88 911 78 773
-------------------------------------------------------------------------------
Janek Stalmeister
Juhatuse esimees
AS Tallink Grupp
Tel. +372 640 9800
E-mail [email protected]
Veiko Haavapuu
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Manus
* Tallink Grupp AR 2017 EST (https://prlibrary-
eu.nasdaq.com/Resource/Download/6b9965ed-a235-48bc-adc6-5206f653ce0f)
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Tallink Grupp Audited Annual Report of the 2017 Financial Year
Teade
In 2017, the Group carried a record number, a total of 9.8 million passengers,
which is 3.2% more than in 2016. The number of cargo units transported increased
by 11% compared to the previous financial year. The Group's consolidated revenue
amounted to EUR 967.0 million (EUR 937.8 million in 2016). EBITDA increased by
EUR 8.9 million and amounted to EUR 158.3 million (EUR 149.5 million in 2016),
net profit for the financial year was EUR 46.5 million or EUR 0.069 per share
(EUR 44.1 million or EUR 0.066 per share in 2016).
The period's biggest milestone for the Group was the launch of the new LNG-
powered shuttle vessel Megastar. The ship carried more than 2 million passengers
in its first year on the Tallinn-Helsinki route. This is the highest-ever number
of passengers carried by any of the Group's vessels on the Baltic Sea per year.
Megastar improved the efficiency of the Group's shuttle operations and the Group
was able to increase the result of the Estonia - Finland segment despite tighter
competition in the market.
The most positive development in 2017 was the growth of the cargo business.
Cargo volumes increased in all geographical segments by 11.0% in total, while
cargo revenues increased by 13.3% or EUR 13.8 million compared to the previous
year and amounted to EUR 117.7 million. In order to be better positioned to
serve our cargo customers and capture increasing cargo volumes, the cargo ship
Sea Wind going in between Estonia and Finland, previously operating from Tallinn
Old City Harbour, started operating from Muuga Harbour to Vuosaari in October.
In the financial year, the revenues of all core operating segments increased
compared to the previous year. Shop and restaurant revenue increased by EUR
15.3 million and ticket revenue by EUR 6.7 million, the growth being supported
by a 3.2% increase in passenger numbers. Cargo revenue increased by EUR 13.8
million compared to 2016. The growth was driven by an increase in the number of
transported cargo units in all geographical segments, resulting from positive
economic developments in our main markets.
In 2017, the Group's ships carried a total of 5.1 million passengers on the
Estonia - Finland routes, which is at the same level as in 2016 and the number
of cargo units transported on the routes increased by 11.6%. On the Tallinn -
Helsinki route competition intensified due to capacities added by competitors,
which put pressure on ticket prices. In addition, the Group operated one cruise
ferry on the Tallinn - Helsinki route in contrast to two cruise ferries in the
period March to August 2016. The new shuttle vessel Megastar improved the
efficiency of the shuttle operations and the Group was able to increase the
segment result in a changed competitive environment. The segment revenue
increased by EUR 1.2 million and amounted to EUR 354.5 million, the segment
result increased by EUR 2.4 million and amounted to EUR 77.9 million.
The Finland-Sweden routes revenue increased by EUR 7.5 million compared to the
previous year and amounted to EUR 344.8 million. Growth was supported by a 1.1%
higher passenger number and by a 7.6% increase in the number of transported
cargo units. The segment result increased by EUR 3.2 million compared to the
previous year, amounting to EUR 18.5 million.
The Estonia-Sweden routes revenue increased by EUR 7.2 million compared to the
previous year. Growth was supported by a 4.8% higher passenger number and by a
2.9% increase in the number of transported cargo units. The segment result
decreased compared to the previous year due to higher operating costs as since
December 2016 a larger vessel has been deployed on the route.
The Latvia-Sweden route's revenue increased by EUR 21.9 million compared to the
previous year. Growth was supported by a 45.8% higher passenger number and by a
70.1% increase in the number of transported cargo units, which resulted from
added capacity. The cruise ferry Romantika started operating on the Riga -
Stockholm route in December 2016 as a second ship on this route. The capacity
increased entails also higher operating cost and the segment's result was
negative in 2017.
In the 2017 financial year, the Group's investments amounted to EUR 219.2
million. The largest investment was the purchase of the shuttle ferry Megastar
in January 2017. A number of investments were made to upgrade the ships'
restaurants, shops and cabins. Investments were also made in the development of
the online booking and sales systems.
The key highlights of the 2017 financial year were the following:
* All-time high annual passenger number and higher revenue
* New LNG fast ferry Megastar started shuttle service on the Tallinn -
Helsinki route
* New passenger terminal opened in Helsinki
* Lower chartering revenues
* Scheduled maintenance of five ships during the Q1 low season
* Increased competition on the Tallinn - Helsinki route
* Lower operating costs from the termination of the charter of fast ferry
Superstar
* Effects from the re-routing of vessels in December 2016
* Renovated cruise ferry Silja Europa returned to the Tallinn - Helsinki route
* Two ships on the Riga - Stockholm route
* Sale of two Superfast vessels in December 2017
* Group-wide ship renovation programme continued
KEY FIGURES OF THE FINANCIAL YEAR 2017
For the year ended 31 December 2017 2016 Change %
-------------------------------------------------------------------------------
Revenue (million euros) 967.0 937.8 3.1%
Gross profit (million euros) 194.6 192.6 1.0%
Net profit for the period (million euros) 46.5 44.1 5.4%
EBITDA (million euros) 158.3 149.5 5.9%
Depreciation and amortisation (million euros) 86.4 77.9 10.9%
Investments (million euros) 219.3 68.9 218.2%
Weighted average number of ordinary shares
outstanding(1) 669 882 040 669 882 040 0.0%
Earnings per share 0.069 0.066 4.5%
Number of passengers 9 755 720 9 457 522 3.2%
Number of cargo units 364 296 328 190 11.0%
Average number of employees 7 406 7 163 3.4%
As at 31 December 2017 2016 Change %
-------------------------------------------------------------------------------
Total assets (million euros) 1 558.6 1 539.0 1.3%
Total liabilities (million euros) 722.3 729.1 -0.9%
Interest-bearing liabilities (million euros) 560.9 558.9 0.4%
Net debt (million euros) 472.0 480.1 -1.7%
Total equity (million euros) 836.3 809.9 3.3%
Equity ratio (%) 53.7% 52.6%
Number of ordinary shares outstanding(1) 669 882 040 669 882 040 0.0%
Shareholders' equity per share 1.25 1.21 3.3%
Ratios 2017 2016 Change %
-------------------------------------------------------------------------------
Gross margin (%) 20.1% 20.5%
EBITDA margin (%) 16.4% 15.9%
Net profit margin (%) 4.8% 4.7%
Return on assets (ROA) 4.3% 4.6%
Return on equity (ROE) 5.6% 5.4%
Return on capital employed (ROCE) 5.3% 5.6%
Net debt to EBITDA 3.0 3.2 -6.9%
EBITDA: earnings before net financial items, share of profit of equity-accounted
investees, taxes, depreciation and amortisation
Earnings per share: net profit / weighted average number of shares outstanding
Equity ratio: total equity / total assets
Shareholder's equity per share: shareholder's equity / number of shares
outstanding
Gross margin: gross profit / net sales
EBITDA margin: EBITDA / net sales
Net profit margin: net profit / net sales
ROA: earnings before net financial items, taxes /average total assets
ROE: net profit/average shareholders' equity
ROCE: earnings before net financial items, taxes / (total assets - current
liabilities (average for the period))
Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents
Net debt to EBITDA: net debt / 12-months trailing EBITDA
(1) Share numbers exclude own shares.
SALES
The Group's consolidated revenue amounted to EUR 967.0 million in 2017 (937.8
million in 2016). Restaurant and shop sales on-board and on mainland of EUR
536.7 million (521.5 million in 2016) contributed more than half of total
revenue. Ticket sales amounted to EUR 242.7 million (236.0 million in 2016) and
sales of cargo transport to EUR 117.7 million (103.9 million in 2016).
Geographically, 36.7% or EUR 354.5 million of revenue came from the Estonia-
Finland route and 35.7% or EUR 344.8 million from the Finland-Sweden route.
Revenue from the Estonia-Sweden route was EUR 117.2 million or 12.1% and from
the Latvia-Sweden route EUR 66.5 million or 6.9%. The share of revenue generated
by other geographical segments decreased to 8.7% or EUR 83.9 million.
EARNINGS
Gross profit was EUR 194.6 million (EUR 192.6 million in 2016) and EBITDA EUR
158.3 million (EUR 149.5 million in 2016). Net profit for 2017 was EUR 46.5
million (EUR 44.1 million in 2016). Basic and diluted earnings per share were
EUR 0.069 (EUR 0.066 in 2016).
The 2017 financial statements include one-off costs related to the exploration
of potential strategic options of EUR 3.6 million. The Group's like-for-like
results (results excluding one-off costs) are as follows: gross profit EUR
194.6 million (EUR 192.6 million in 2016), EBITDA EUR 161.9 million (EUR 149.5
million in 2016), net profit EUR 50.1 million (EUR 44.1 million in 2016), basic
and diluted earnings per share EUR 0.075 (EUR 0.066 in 2016). For additional
information, please see Note 26 Subsequent Events.
The cost of goods related to sales at shops and restaurants, which is the
largest operating cost item, amounted to EUR 227.8 million (EUR 225.0 million in
2016).
Fuel costs for 2017 amounted to EUR 85.9 million (EUR 74.2 million in 2016).
Fuel costs were impacted by an increase in carriage capacity and higher fuel
prices throughout the year. As a result, total annual fuel costs increased by
15.8%. The Group makes continuous efforts to improve and optimize its day to day
operations and lower the fleet's fuel costs.
The Group's personnel expenses amounted to EUR 215.2 million (EUR 210.0 million
in 2016). The average number of employees in 2017 was 7 406 (7 163 in 2016).
Administrative expenses for the period amounted to EUR 53.7 million, and sales
and marketing expenses to EUR 71.3 million (EUR 51.0 million and 72.3 million
respectively in 2016). Administrative expenses for 2017 include one-off costs
related to the exploration of potential strategic options of EUR 3.6 million.
The Group's like-for-like administrative expenses (expenses excluding one-off
costs) are EUR 50.1 million (EUR 51.0 million in 2016).
Depreciation and amortisation of the Group's assets totalled EUR 86.4 million
(EUR 77.9 million in 2016). There were no impairment losses related to the
Group's property, plant and equipment and intangible assets.
The Group's net finance costs for 2017 amounted to EUR 21.2 million (EUR 26.8
million in 2016).
The Group's exposure to credit risk, liquidity risk and market risks, and its
financial risk management activities are described in the notes to the financial
statements.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
For the year ended 31 December, in thousands of EUR 2017 2016 Notes
-------------------------------------------------------------------------------
Revenue 966 977 937 805 4
Cost of sales -772 372 -745 223 5
-------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 194 605 192 582
Sales and marketing expenses -71 339 -72 268 5
Administrative expenses -53 672 -50 973 5
Other operating income 2 873 2 450
Other operating expenses -509 -184
-------------------------------------------------------------------------------
Result from operating activities 71 958 71 607
Finance income 12 738 10 514 5
Finance costs -33 987 -37 289 5
Share of profit of equity-accounted investees 40 13 12
-------------------------------------------------------------------------------
Profit before income tax 50 749 44 845
Income tax -4 253 -741 6
Net profit attributable to equity holders of the
Parent 46 496 44 104
-------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income/expense
Exchange differences on translating foreign operations 13 -469
-------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income/expense for the year 13 -469
Total comprehensive income attributable to equity
holders of the Parent 46 509 43 635
Basic and diluted earnings per share (in EUR per
share) 0.069 0.066 7
-------------------------------------------------------------------------------
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
As at 31 December, in
thousands of EUR 2017 2016 restated ¹ 2015 restated ¹ Notes
-------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Cash and cash equivalents 88 911 78 773 81 976 8
Trade and other receivables 46 466 38 674 36 583 9
Prepayments 5 395 7 926 5 274 10
Prepaid income tax 40 91 1 224
Inventories 40 675 38 719 29 197 11
-------------------------------------------------------------------------------
Current assets 181 487 164 183 154 254
Investments in equity-
accounted investees 403 363 350 12
Other financial assets 344 348 308 13
Deferred income tax assets 18 722 18 791 19 410 6
Investment property 300 300 300
Property, plant and equipment 1 308 441 1 304 897 1 311 418 14
Intangible assets 48 900 50 127 52 726 15
-------------------------------------------------------------------------------
Non-current assets 1 377 110 1 374 826 1 384 512
TOTAL ASSETS 1 558 597 1 539 009 1 538 766
-------------------------------------------------------------------------------
LIABILITIES AND EQUITY
Interest-bearing loans and
borrowings 159 938 106 112 81 889 16
Trade and other payables 95 548 106 970 92 170 17
Derivatives 29 710 0 0 24
Dividends payable to
shareholders 3 4 0
Income tax liability 34 10 4 567
Deferred income 31 429 30 895 28 906 18
-------------------------------------------------------------------------------
Current liabilities 316 662 243 991 207 532
Interest-bearing loans and
borrowings 400 968 452 793 467 447 16
Derivatives 4 688 32 359 42 863 24
Other liabilities 0 0 192
-------------------------------------------------------------------------------
Non-current liabilities 405 656 485 152 510 502
Total liabilities 722 318 729 143 718 034
-------------------------------------------------------------------------------
Share capital 361 736 361 736 404 290 19
Share premium 639 639 639 19
Reserves 68 946 68 774 65 083 19
Retained earnings 404 958 378 717 350 720
-------------------------------------------------------------------------------
Equity attributable to equity
holders of the Parent 836 279 809 866 820 732
Equity 836 279 809 866 820 732
-------------------------------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 558 597 1 539 009 1 538 766
-------------------------------------------------------------------------------
(1) For further information see also Note 25 Correction of Errors
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
For the year ended 31 December, in thousands of EUR 2017 2016 Notes
-------------------------------------------------------------------------------
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Net profit for the period 46 496 44 104
Adjustments for:
Depreciation and amortisation 86 371 77 858 14, 15
Net loss on disposals of property, plant and
equipment -1 903 -83
Net interest expense 23 744 27 980 5
Net expense/income from derivatives 5 631 -6 215 5
Profit from equity-accounted investees -40 -13 12
Net unrealised foreign exchange gain/loss -7 564 4 889
Share option programme reserve 0 -910
Income tax 4 253 741 6
-------------------------------------------------------------------------------
Adjustments 110 492 104 247
Changes in:
Receivables and prepayments related to operating
activities -6 707 -4 969
Inventories -1 956 -9 522
Liabilities related to operating activities -12 140 16 785
-------------------------------------------------------------------------------
Changes in assets and liabilities -20 803 2 294
Cash generated from operating activities 136 185 150 645
Income tax paid -7 -3 265
-------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN OPERATING ACTIVITIES 136 178 147 380
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Purchase of property, plant, equipment and intangible
assets -219 207 -68 638
Proceeds from disposals of property, plant, equipment 132 448 169
Interest received 1 74
-------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -86 758 -68 395
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Proceeds from loans 184 000 280 000
Repayment of loans -134 321 -313 524
Change in overdraft -40 110 36 713 16
Payments for settlement of derivatives -3 592 -4 289
Payment of finance lease liabilities -102 -99
Interest paid -20 744 -24 083
Payment of transaction costs related to loans -216 -2 989
Dividends paid -20 096 -13 398 19
Reduction of share capital -1 -40 189
Income tax on dividends paid -4 100 -330 19
-------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN FINANCING ACTIVITIES -39 282 -82 188
TOTAL NET CASH FLOW 10 138 -3 203
-------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the beginning of period 78 773 81 976
Increase/decrease in cash and cash equivalents 10 138 -3 203 8
-------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the end of period 88 911 78 773
-------------------------------------------------------------------------------
Janek Stalmeister
Chairman of the Management Board
AS Tallink Grupp
Tel +372 640 9800
E-mail [email protected]
Veiko Haavapuu
Financial Director
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel +372 640 9914
E-mail [email protected]
Attachment
* Tallink Grupp AR 2017 ENG (https://prlibrary-
eu.nasdaq.com/Resource/Download/dd68d01a-4a3a-4631-b5ac-60732a79f9e1)