Börsiteade
AS Pro Kapital Grupp
LEI kood
097900BGM10000061519
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Finants- ja kindlustustegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
6511
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
27.02.2018 10:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
2017. aasta IV kvartali ja 12 kuu konsolideeritud vahearuanne (auditeerimata)
Teade
Ettevõtte juhi ülevaade
2017. aasta neljandas kvartalis jätkas Pro Kapital oma suurima arendusprojekti
T1 Mall of Tallinn kaubandus- ja meelelahutuskeskuse ehitustöid ning samuti
aktiivseid üüriläbirääkimisi mitmete kohalike ja välismaiste
jaekaubandusettevõtetega. Ettevõte jätkas arendustegevustega Riias Kliversala
elamuarendusprojektis, Šaltinių Namai kvartalis Vilniuses ning Kristiine Citys
Tallinnas.
Vilniuses on Šaltinių Namai arenduse esimene etapp peaaegu müüdud. Jaanuaris
2017 alustati teise etapi elamuhoonete ehitustöödega ja vahearuande avaldamise
ajaks on sõlmitud 69 eelmüügilepingut. Teise etapi neli elamuhoonet peaksid
valmima 2019. aasta alguses. Peale Šaltinių Namai projekti valmimist on
Vilniuse arenduste portfell ammendunud. Sellega seoses otsib Ettevõte võimalust
omandada uusi atraktiivseid arendusi antud piirkonnas.
Kristiine Citys (Tondi kvartalis), Tallinnas, on vahearuande avaldamise ajaks
neli hoonet valminud ning asjaõiguslepingutega on klientidele üle antud 118
korterit 124-st. Valmimas on kaks järgmist maja. Jätkus viienda hoone korterite
eelmüük, kus hetkel on sõlmitud 25 eelmüügilepingut 31-st ja kuuenda hoone
eelmüük, kus hetkel on sõlmitud 8 eelmüügilepingut 31-st. Korterite eelmüük on
alanud ka seitsmendas hoones. Marsi 6 projekt on valminud ja 36 korterit 45-st
on omanikele üle antud.
Riias, Kliversala arendusprojektis, jätkati 47 korteriga elamu ehitustöid ning
vahearuande avaldamise ajaks on sõlmitud eelmüügilepingud 11 korterile. Käimas
on läbirääkimised veel mitmete potentsiaalsete ostjatega. Projekti esimene faas
valmib käesoleval kevadel. Jätkuvad Tallinase elamuehitusprojekti
projekteerimistööd ning Zvaigznese kvartali bürookompleksi esimese etapi
projekteerimistööd.
Aruandeperioodil oli Ettevõtte käive 14,1 miljonit eurot ehk 2016. aasta sama
perioodi 20,7 miljoni euro käibega võrreldes 32% võrra väiksem. Käive vähenes
peamiselt kinnisvaramüügi segmendis. Antud ärisegmendi käive sõltub uute
hoonete valmimisest, kuna müügitulu kajastatakse asjaõiguslepingute sõlmimise
hetkel. Vähenenud käibest hoolimata kasvas brutokasum 30% võrra. Perioodi
puhastulem jäi negatiivseks kuigi 2017. aasta puhaskahjum 0,5 miljonit eurot
oli 88% madalam kui 4,0 miljonit eurot 2016. aastal. Ettevõte tegeleb
efektiivsuse tõstmisega ja tulemused on nähtavalt paranenud. 2018. aastal on
oodata positiivset aasta tulemit Tallinna ja Riia arenduste valmimise ja T1
Mall of Tallinn avamise tulemusena.
Koguvõlgnevus finantsinstitutsioonidele oli 31. detsember 2017 seisuga 29,7
miljonit eurot. Laenud vähemusosanikelt moodustasid 0,3 miljonit eurot,
ettevõttel oli lunastamata 10,3 miljoni euro väärtuses vahetusvõlakirju ja 28,9
miljoni euro väärtuses mittekonverteeritavaid võlakirju.
Töötajaid oli 31. detsember 2017 seisuga 88, kellest 48 töötavad hotellis ja
kinnisvarahaldusettevõtetes.
Paolo Michelozzi
Ettevõtte juht
AS Pro Kapital Grupp
Peamised finantsnäitajad
Ettevõtte 2017. aasta kogukäive oli 14 098 tuhat eurot, vähenedes
võrdlusperioodi suhtes 32% võrra (2016 12 kuud: 20 652 tuhat eurot). Neljanda
kvartali kogukäive oli 4 281 tuhat eurot võrreldes 4 475 tuhande euroga aastal
2016. Ettevõtte käive sõltub elamuarenduste valmimise ajast. 2017. aasta
neljanda kvartali tulemusi mõjutas Kristina Majade arenduse neljanda maja
valmimine Tallinnas.
- 2017. aasta brutokasumi moodustas 5 365 tuhat eurot, mis vähenes
võrdlusperioodi suhtes 11% võrra (2016 12 kuud: 6 054 tuhat eurot). Neljanda
kvartali brutokasumi moodustas 2 056 tuhat eurot võrdluses 1 424 tuhande euroga
2016. aastal. Aruandeperioodi käibe ja brutokasumi vähenemisest hoolimata on
tegevuse kasumlikkus kasvanud – 2017. aasta brutokasumi marginaal oli 38% (2016
12 kuud. 29%).
- Ärikasum kasvas aruandeaasta jooksul võrdlusperioodi suhtes 1 242
tuhande euro võrra (402%) ning moodustas kasumi 933 tuhat eurot (2016 12 kuud:
309 tuhat eurot ärikahjumit). Neljanda kvartali ärikasum oli 1 155 tuhat eurot
(2016 4. kv: 872 tuhat eurot kahjumit). Aruandeaasta ärikasumit mõjutas
positiivselt Tallinna hotelli müük juulikuus, millest saadud kasumit kajastati
muude ärituludena. Aruandeperioodil kasvasid võrdlusperioodi suhtes
turustuskulud seoses aktiivsema arendustegevusega ja konsultatsioonikulud
seoses aktsiaemissiooniga.
- 2017. aasta puhaskahjum kahanes võrdlusperioodi suhtes 3 507 tuhande
euro võrra (87%), moodustades kahjumi 518 tuhat eurot (2016 12 kuud: 4 025
tuhat eurot kahjumit). Neljanda kvartali puhaskasum oli 922 tuhat eurot (2016
4. kv: 1 655 tuhat eurot kahjumit). Aasta netotulemit mõjutas positiivselt Riia
hotelli omava ettevõtte müük augustikuus, millest saadud kasumit kajastati
finantstuludena. Kõrgete intressikulude tõttu jäi netotulem siiski
negatiivseks.
- 2017. aasta rahavood põhitegevusest moodustasid miinus 5 267 tuhat
eurot (2016 12 kuud: 648 tuhat eurot). Neljanda kvartali rahavood
põhitegevusest moodustasid miinus 2 186 tuhat eurot (2016 4. kv: miinus 2 027
tuhat eurot). Põhitegevuse rahavood on mõjutatud aktiivsest arendustegevusest
ja varude kasvust Tallinnas, Riias ja Vilniuses.
- Aktsia puhasväärtus 31. detsembril 2017 oli 1,46 eurot (31.
detsembril 2016: 1,48 eurot).
Koondkasumi vahearuanne 2017 12 2016 12 2017 IV kv 2016 IV kv
kuud kuud
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Käive (tuhat eurot) 14 098 20 652 4 281 4 475
Brutokasum (tuhat eurot) 5 365 6 054 2 056 1 424
Brutokasum, % 38% 29% 48% 32%
Ärikasum/ -kahjum, (tuhat 933 -309 1 155 -872
eurot)
Ärikasum/ -kahjum, % 7% -1% 27% -19%
Puhaskasum/ -kahjum (tuhat -518 -4 025 922 -1 655
eurot)
Puhaskasum/ -kahjum, % -4% -19% 22% 37%
Kasum/ -kahjum aktsia kohta -0,01 -0,07 0,02 -0,03
(eurot)
Finantsseisundi vahearuanne 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
Varad kokku (tuhat eurot) 175 158 142 314 130 323
Kohustused kokku (tuhat eurot) 92 476 62 110 46 891
Omakapital kokku (tuhat eurot) 82 682 80 204 83 432
Võla / omakapitali suhe 1,12 0,77 0.56
Varade tootlus, % -0,3%, -3,0% -1,5%
Omakapitali tootlus, % -0,6% -4,8% -2,4%
Aktsia puhasväärtus, eurot 1,46 1,48 1,54
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMI VAHEARUANNE
tuhandetes eurodes 2017 2016 2017 2016
12 kuud 12 kuud IV IV kvartal
kvartal
--------------------------------------------------------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Äritulud
Müügitulu 12 077 17 610 4 281 3 838
Müüdud toodete ja teenuste -7 475 -12 725 -2 210 -2 696
kulu
--------------------------------------------------
Brutokasum 4 602 4 885 2 071 1 142
Turustuskulud -822 -445 -186 -150
Üldhalduskulud -5 235 -5 052 -1 478 -1 401
Muud äritulud 2 316 183 748 30
Muud ärikulud -454 -697 0 -630
--------------------------------------------------
Ärikasum/ -kahjum 407 -1 126 1 155 -1 009
Finantstulud 1 402 -77 3 -37
Finantskulud -3 398 -3 417 -817 -761
--------------------------------------------------
Kasum/ kahjum enne tulumaksu -1 589 -4 620 341 -1 807
Tulumaks 581 -163 582 22
--------------------------------------------------
Jätkuvate tegevuste -1 008 -4 783 923 -1 785
puhaskasum/ -kahjum
Kasum lõpetatud 490 758 0 130
tegevusvaldkondadest
Perioodi puhaskasum/ -kahjum -518 -4 025 923 -1 655
Emaettevõtte omanikele kuuluv -419 -3 913 955 -1 598
osa
Mittekontrolliv osalus -99 -112 -32 -57
Tulumaksujärgne muu
koondkasum
Objektid, mida edaspidi ei
klassifitseerita kasumiaruandes
Kinnisvara ümberhindluse 6 206 0 3 0
reservi muutus
Aruandeperioodi koondkasum
kokku
Emaettevõtte omanikele kuuluv 5 787 -3 913 958 -1 598
osa
Mittekontrolliv osalus -99 -112 -32 -57
Kasum/ kahjum aktsia kohta -0,02 -0,09 0,02 -0,03
jätkuvatest
tegevusvaldkondadest (euro)
Perioodi kasum/kahjum aktsia -0,01 -0,07 0,02 -0,03
kohta (euro)
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI VAHEARUANNE
tuhandetes eurodes 31.12.2017 31.12.2016
----------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 10 317 5 382
Lühiajalised nõuded 4 888 4 475
Varud 38 024 14 144
-----------------------
Käibevara kokku 53 229 24 001
Põhivara
Pikaajalised nõuded 37 42
Materiaalne põhivara 7 435 18 336
Kinnisvarainvesteeringud 114 140 99 660
Immateriaalne põhivara 317 275
-----------------------
Põhivara kokku 121 929 118 313
VARAD KOKKU 175 158 142 314
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised laenukohustused 6 738 8 261
Ostjate ettemaksed 7 224 2 226
Lühiajalised võlgnevused 10 091 8 502
Maksukohustused 132 547
Lühiajalised eraldised 170 5
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 24 355 19 541
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 62 527 38 040
Muud pikaajalised kohustused 3 437 804
Edasilükkunud tulumaksukohustus 2 058 3 360
Pikaajalised eraldised 99 365
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 68 121 42 569
KOHUSTUSED KOKKU 92 476 62 110
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 11 338 10 854
Ülekurss 5 661 1 816
Kohustuslik reservkapital 1 082 1 082
Ümberhindluse reserv 3 256 9 462
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 60 369 59 104
Aruandeperioodi puhaskahjum -419 -3 913
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 81 287 78 405
Mittekontrolliv osalus 1 395 1 799
OMAKAPITAL KOKKU 82 682 80 204
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 175 158 142 314
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE VAHEARUANNE
tuhandetes eurodes 2017 12 kuud 2016 12 kuud 2017 IV kv 2016 IV kv
--------------------------------------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood
Aruandeperioodi puhaskasum/ -518 -4 025 923 -1 655
- kahjum
Korrigeerimised:
Materiaalse ja immateriaalse 455 695 -20 166
põhivara kulum
Kasum põhivara müügist -1 247 -4 0 -4
Põhivara väärtuse muutus -26 30 -26 30
Kinnisvarainvesteeringute -530 599 -530 599
väärtuse muutus
Kasum tütarettevõtet osade -1 452 0 0 0
müügist
Finantstulud ja -kulud 3 460 3 499 815 784
Muud mitterahalised muutused 12 424 302 -683 353
(netosumma)
Muutused käibevahendites:
Lühiajalistes nõuetes ja -408 -2 862 -833 -2 999
ettemaksetes
Varudes -23 880 -1 707 -4 221 -4 329
Kohustustes ja ettemaksetes 6 556 4 185 2 367 5 102
Eraldistes -101 -64 23 -74
---------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood kokku -5 267 648 -2 186 -2 027
Rahavood
investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara -281 -1 206 -127 -520
soetamine
Immateriaalse põhivara -52 -2 -22 -1
soetamine
Laekumised põhivara müügist 6 651 7 0 7
Kinnisvara investeeringute -24 772 -8 552 -7 424 -2 893
soetamine
Neto rahavood 6 235 0 0 0
tütarettevõtete müügist
Saadud intressid 6 13 2 9
---------------------------------------------------
Rahavood -12 213 -9 740 -7 571 -3 398
investeerimistegevusest
kokku
Rahavood
finantseerimistegevusest
Aktsiakapitali suurendamine 4 328 0 4 328 0
Vähemusosalusega seotud -480 276 0 -550
netomuutus
Laekumised võlakirjade eest 1 446 12 637 0 0
Vahetusvõlakirjade -773 -123 0 -111
lunastamine
Saadud laenud 28 260 2 961 8 984 936
Tagastatud laenud -7 048 -3 310 -909 -556
Makstud intressid -3 318 -3 359 -1 122 -1 126
---------------------------------------------------
Rahavood 22 415 8 082 11 281 -2 407
finantseerimistegevusest
kokku
Raha ja ekvivalentide muutus 4 935 -1 010 1 524 -7 832
Raha ja raha ekvivalendid 5 382 6 392 8 793 13 214
perioodi alguses
Raha ja raha ekvivalendid 10 317 5 382 10 317 5 382
perioodi lõpus
Allan Remmelkoor
Juhatuse liige
Tel: 614 4920
[email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Consolidated interim report for IV quarter and 12 months of 2017 (unaudited)
Teade
CEO review
During the fourth quarter of 2017 Pro Kapital continued construction works of
the new T1 Mall of Tallinn shopping and entertainment centre in Tallinn, which
is the Company´s largest single-object development project. Active negotiations
with several local and international retail operators were carried on. The
Company continued residential development activities in Kliversala in Riga,
Šaltinių Namai in Vilnius and Kristiine City in Tallinn.
In Vilnius the first stage of Šaltinių Namai development has been almost sold.
In January 2017, the construction works for the second stage residential
buildings started and 69 preliminary agreements have been already signed. Four
buildings of the second stage should be completed in the beginning of 2019. Our
Vilnius real estate portfolio has no further projects for development after
completion of Šaltinių Namai project, therefor the Company is seeking for
obtaining attractive developments in the region.
In Tallinn, Kristiine City (Tondi quarter), the Company has completed four
apartment buildings where 118 apartments out of 124 have been handed over to
the clients. Next two buildings are under construction. Presale has been
continuing for the fifth building with 25 presales out of 31 and sixth building
with 8 presales out of 31 apartments. Presale of the seventh building has
started. Marsi 6 project has been completed and 36 out of 45 apartments have
been handed over to the clients.
In Riga, the construction works of River Breeze Residence in Kliversala project
were continued and 11 presale agreements have been signed out of 47 flats in
total. Many negotiations are in process with potential new buyers. The first
phase of the project will be completed this spring. The projecting works were
continued also for Tallinas Residential Complex and for the first stage of
office complex in Zvaigznes Quarter.
At the end of reporting period the Company recorded net revenue of 14.1 million
euros, a decrease of 32% as compared to 20.7 million euros in the same period
in 2016. Revenues have decreased in real estate segment. This segment is
influenced by time of completion of the buildings as revenues are recorded at
the moment notary deed of sale is concluded. Gross profit has increased by 30%.
The net result remained negative due to high financial costs, though recorded
net loss of 0.5 million euros for the year in 2017 was 88% lower as compared to
4.0 million euros loss in 2016. The Company is working on increasing its
efficiency and results are improving. For 2018 we foresee a positive year end
result, which is influenced by completion of residential real estate
developments in Tallinn and in Riga and opening of T1 Mall of Tallinn.
Overall loans from financial institutions were 29.7 million euros as at 31
December 2017. The loans from minority shareholders were 0.3 million euros. The
Company had 10.3 million euros worth convertible bonds debt and 28.9 million
euros worth non-convertible bonds debt at the end of reporting date.
As at 31 December 2017 there were 88 employees working in the Company, 48 of
them were employed in hotel and property maintenance business.
Paolo Michelozzi
CEO
AS Pro Kapital Grupp
Key financial figures for IV quarter and 12 months of 2017 (including
discontinued operations)
- Total revenue of the Company for the year of 2017 was 14 098
thousand euros, a decrease of 32% compared to the reference period (2016 12
months: 20 652 thousand euros). Total revenue of the fourth quarter was 4 281
thousand euros comparing to 4 475 thousand euros in 2016. Revenues of the
Company depend on completing residential developments, as sales revenues are
recorded at the moment of handing over the premises. Positive results of the
fourth quarter of 2017 were influenced by completion of the 4th building in a
Kristina Houses development in Tallinn.
- Gross profit for the year of 2017 was 5 365 thousand euros, a
decrease of 11% compared to the reference period (2016 12 months: 6 054
thousand euros). Gross profit for the fourth quarter was 2 056 thousand euros
comparing to 1 424 thousand euros in 2016. Although total revenue and gross
profit of reporting period were lower, profitability of activities was higher –
gross margin was 38% during the year of 2017 (2016 12 months: 29%).
- Operating result during the reporting year increased by 1 242
thousand euros (402%) compared to the reference period, totalling to operating
profit of 933 thousand euros (2016 12 months: operating loss of 309 thousand
euros). Operating result for the fourth quarter was profit of 1 155 thousand
euros (2016 Q4: loss of 872 thousand euros). Operating result of the year was
influenced positively by profit from sales of Tallinn hotel property in July
which was recorded as other income, but marketing costs due to more active
development and consulting costs due to share issue were higher than during
comparative period.
- Net result for the year of 2017 increased positively by 3 507
thousand euros (87%) compared to the reference period, totalling still to
negative result of 518 thousand euros (2016 12 months: loss of 4 025 thousand
euros). Net result for the fourth quarter was profit of 922 thousand euros
(2016 Q4: loss of 1 655 thousand euros). The net result of the year was
influenced positively by profit from sales of Riga hotel property owning
company in August which was recorded as financial income. Nevertheless, high
interest costs resulted in negative bottom line.
- Cash flow from operations for the year of 2017 was negative 5 267
thousand euros (2016 12 months: positive 648 thousand euros). Cash flow from
operations for the fourth quarter was negative 2 186 thousand euros (2016 Q4:
negative 2 027 thousand euros). Negative operating cash flow is mainly
influenced by active development and increase in inventories in Tallinn, Riga
and Vilnius.
- Net assets per share on 31 December 2017 totalled to 1.46 euros (31
December 2016: 1.48 euros).
Comprehensive income 2017 12M 2016 12M 2017 Q4 2016 Q4
--------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------
Revenue, th EUR 14 098 20 652 4 281 4 475
Gross profit, th EUR 5 365 6 054 2 056 1 424
Gross profit, % 38% 29% 48% 32%
Operating result, th EUR 933 -309 1 155 -872
Operating result, % 7% -1% 27% -19%
Net result, th EUR -518 -4 025 922 -1 655
Net result, % -4% -19% 22% 37%
Earnings per share, EUR -0.01 -0.07 0.02 -0.03
Financial position 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2015
------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------
Total Assets, th EUR 175 158 142 314 130 323
Total Liabilities, th EUR 92 476 62 110 46 891
Total Equity, th EUR 82 682 80 204 83 432
Debt / Equity 1.12 0.77 0.56
Return on Assets, % -0.3% -3.0% -1.5%
Return on Equity, % -0.6% -4.8% -2.4%
Net asset value per share, EUR 1.46 1.48 1.54
CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
in thousands of euros 2017 12M 2016 12M 2017 Q4 2016 Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Continuing operations
Operating income
Revenue 12 077 17 610 4 281 3 838
Cost of goods sold -7 475 -12 725 -2 210 -2 696
-------------------------------------
Gross profit 4 602 4 885 2 071 1 142
Marketing expenses -822 -445 -186 -150
Administrative expenses -5 235 -5 052 -1 478 -1 401
Other income 2 316 183 748 30
Other expenses -454 -697 0 -630
-------------------------------------
Operating profit/ loss 407 -1 126 1 155 -1 009
Financial income 1 402 -77 3 -37
Financial expense -3 398 -3 417 -817 -761
-------------------------------------
Profit/ loss before income tax -1 589 -4 620 341 -1 807
Income tax 581 -163 582 22
-------------------------------------
Net profit/ loss from continuing -1 008 -4 783 923 -1 785
operations
Profit from discontinued operations 490 758 0 130
Net profit/ loss for the period -518 -4 025 923 -1 655
Attributable to:
Equity holders of the parent -419 -3 913 955 -1 598
Non-controlling interest -99 -112 -32 -57
Other comprehensible income, net of
income tax
Income that will not be reclassified subsequently to
profit
Net change in properties revaluation 6 206 0 3 0
reserve
Total comprehensive income for the year
Attributable to:
Equity holders of the parent 5 787 -3 913 958 -1 598
Non-controlling interest -99 -112 -32 -57
Earnings per share from continuing -0.02 -0.09 0.02 -0.03
operations (EUR)
Earnings per share for the period (EUR) -0.01 -0.07 0.02 -0.03
CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
in thousands of euros 31.12.2017 31.12.2016
--------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current Assets
Cash and cash equivalents 10 317 5 382
Current receivables 4 888 4 475
Inventories 38 024 14 144
-----------------------
Total Current Assets 53 229 24 001
Non-Current Assets
Non-current receivables 37 42
Property, plant and equipment 7 435 18 336
Investment property 114 140 99 660
Intangible assets 317 275
-----------------------
Total Non-Current Assets 121 929 118 313
TOTAL ASSETS 175 158 142 314
LIABILITIES AND EQUITY
Current Liabilities
Current debt 6 738 8 261
Customer advances 7 224 2 226
Current payables 10 091 8 502
Taxes payable 132 547
Short-term provisions 170 5
-----------------------
Total Current Liabilities 24 355 19 541
Non-Current Liabilities
Long-term debt 62 527 38 040
Other long-term liabilities 3 437 804
Deferred income tax liability 2 058 3 360
Long-term provisions 99 365
-----------------------
Total Non-Current Liabilities 68 121 42 569
TOTAL LIABILITIES 92 476 62 110
Equity attributable to equity holders of the parent
Share capital in nominal value 11 338 10 854
Paid in capital 5 661 1 816
Statutory reserve 1 082 1 082
Revaluation reserve 3 256 9 462
Retained earnings 60 369 59 104
Profit (loss) for the period -419 -3 913
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 81 287 78 405
parent
Non-controlling interest 1 395 1 799
TOTAL EQUITY 82 682 80 204
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 175 158 142 314
CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOW
in thousands of euros 2017 12M 2016 12M 2017 Q4 2016 Q4
--------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from operating activities
Loss for the year -518 -4 025 923 -1 655
Adjustments for:
Depreciation and amortisation of 455 695 -20 166
non-current assets
Gain from disposal of property, plant and -1 247 -4 0 -4
equipment
Change in fair value of property, plant -26 30 -26 30
and equipment
Change in fair value of investment -530 599 -530 599
property
Gain from disposal of shares of -1 452 0 0 0
subsidiaries
Finance income and costs 3 460 3 499 815 784
Other non-monetary changes (net amounts) 12 424 302 -683 353
Changes in working capital:
Trade receivables and prepayments -408 -2 862 -833 -2 999
Inventories -23 880 -1 707 -4 221 -4 329
Liabilities and prepayments 6 556 4 185 2 367 5 102
Provisions -101 -64 23 -74
-------------------------------------
Net cash from operating activities -5 267 648 -2 186 -2 027
Cash flows from investing activities
Payments for property, plant and equipment -281 -1 206 -127 -520
Payments for intangible assets -52 -2 -22 -1
Proceeds from disposal of property, plant 6 651 7 0 7
and equipment
Payments for investment property -24 772 -8 552 -7 424 -2 893
Net cash from disposal of shares of 6 235 0 0 0
subsidiaries
Interests received 6 13 2 9
-------------------------------------
Net cash from investing activities -12 213 -9 740 -7 571 -3 398
Cash flows from financing activities
Proceeds from increase of share capital 4 328 0 4 328 0
Net changes in non-controlling interests -480 276 0 -550
Proceeds from bonds 1 446 12 637 0 0
Redemption of convertible bonds -773 -123 0 -111
Proceeds from borrowings 28 260 2 961 8 984 936
Repayment of borrowings -7 048 -3 310 -909 -556
Interests paid -3 318 -3 359 -1 122 -1 126
-------------------------------------
Net cash from financing activities 22 415 8 082 11 281 -2 407
Net change in cash and cash equivalents 4 935 -1 010 1 524 -7 832
Cash and cash equivalents at the beginning 5 382 6 392 8 793 13 214
of the period
Cash and cash equivalents at the end of 10 317 5 382 10 317 5 382
the period
Allan Remmelkoor
Member of the Management Board
+ 372 614 4920
[email protected]