Börsiteade
AS Pro Kapital Grupp
LEI kood
097900BGM10000061519
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Finants- ja kindlustustegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
6379
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
23.11.2017 16:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
2017 A. III KVARTALI JA 9 KUU KONSOLIDEERITUD VAHEARUANNE (AUDITEERIMATA)
Teade
TEGEVUSARUANNE
Ettevõtte juhi ülevaade
2017. aasta kolmandas kvartalis jätkas AS Pro Kapital Grupp oma suurima
arendusprojekti, Tallinnas asuva T1 Mall of Tallinn kaubandus- ja
meelelahutuskeskuse, ehitustöid ning samuti aktiivseid üüriläbirääkimisi
mitmete kohalike ja välismaiste jaekaubandusettevõtetega. Ettevõte jätkas
samuti arendustegevustega Riias Kliversala elamuarendusprojektis, Šaltinių
Namai kvartalis Vilniuses ning Kristiine City-s Tallinnas, Tondil.
Vilniuses on vahearuande avaldamise ajaks K4-1 hoones klientidele üle antud 42
korterit 44-st. Jaanuaris 2017 alustati teise etapi elamuhoonete ehitustöödega,
vahearuande avaldamise ajaks on sõlmitud 65 eelmüügilepingut.
Kristiine City-s (Tondi kvartalis), Tallinnas, on vahearuande avaldamise ajaks
kolm hoonet valminud ning asjaõiguslepingutega on klientidele üle antud 89
korterit 93-st. Jätkus neljandas hoone korterite eelmüük, hetkel on sõlmitud 24
eelmüügilepingut. Korterite eelmüük algas ka viiendas hoones, kus on sõlmitud
16 eelmüügilepingut ja kuuendas hoones, kus on sõlmitud juba 3
eelmüügilepingut. Edukalt on jätkunud Marsi 6 asuva erilahendustega
loft-korteriteks renoveeritava ajaloolise kasarmuhoone eelmüük, kus 38
eelmüügilepingut 45-st korterist on sõlmitud.
Riias, Kliversala arendusprojektis, jätkati 47 korteriga elamu ehitustöid ning
vahearuande avaldamise ajaks on sõlmitud eelmüügilepingud 11 korterile. Käimas
on läbirääkimised veel mitmete potentsiaalsete ostjatega. Jätkusid ka Tallinase
elamuehitusprojekti projekteerimistööd ning alustati Zvaigznese kvartali
bürookompleksi esimese etapi projekteerimistöödega.
Kolmandas kvartalis sõlmis Ettevõte lepingu hotellitegevuse müügiks nii
Tallinnas kui Riias. Tehingu eesmärgiks oli väljuda Tallinna ja Riia
hotelliturult, mis ei ole olnud Ettevõtte põhivaldkonnaks ja selle läbi
kiirendada oma kinnisvaraprojektide arendustegevust turgudel, kus on
positiivsed trendid.
Septembris 2017 kuulutas Ettevõte välja AS Pro Kapital Grupp aktsiate avaliku
pakkumise. Kokku märgiti ja jaotati investoritele 2 416 232 uut aktsiat
märkimishinnaga 1,80 eurot iga aktsia kohta. Uued aktsiad on võetud
kauplemisele Nasdaq Tallinn AS-i poolt korraldatava reguleeritud turu
lisanimekirjas.
Ettevõtte tegevuseks ning uute projektide arendamiseks püüab Ettevõte leida
erinevaid finantseerimisviise, kombineerides mõistlikul tasemel laene
finantsasutustest, investorbaasi laiendamist ja kaasates täiendavat
erakapitali.
Aruandeperioodil oli Ettevõtte käive 9,8 miljonit eurot ehk 2016. aasta sama
perioodi 16,2 miljoni euro käibega võrreldes 39% võrra väiksem. Käive vähenes
peamiselt kinnisvaramüügi segmendis. Antud ärisegmendi käive sõltub uute
hoonete valmimisest, kuna müügitulu kajastatakse asjaõiguslepingute sõlmimise
hetkel. Vähenenud käibest hoolimata vähenes brutokasum vaid 29% võrra. Perioodi
puhastulem, mida mõjutasid ka kõrged finantskulud, jäi negatiivseks. Siiski oli
aruandeperioodil kajastatud puhaskahjum 1,4 miljonit eurot 39% võrra väiksem
kui 2,4 miljonit eurot eelmise aasta samal perioodil.
Koguvõlgnevus finantsinstitutsioonidele oli 30. september 2017 seisuga 21,1
miljonit eurot. Laenud vähemusosanikelt moodustasid 0,3 miljonit eurot,
ettevõttel oli lunastamata 10,3 miljoni euro väärtuses vahetusvõlakirju ja 28,9
miljoni euro väärtuses mittekonverteeritavaid võlakirju.
Töötajaid oli 30. september 2017 seisuga 85, kellest 48 töötavad hotellides ja
kinnisvarahaldusettevõtetes.
Paolo Michelozzi
Ettevõtte juht
Peamised finantsnäitajad
Ettevõtte 2017. aasta üheksa kuu kogukäive oli 9 817 tuhat eurot, vähenedes
võrdlusperioodi suhtes 39% võrra (2016 9 kuud: 16 177 tuhat eurot). Kolmanda
kvartali kogukäive oli 2 251 tuhat eurot võrreldes 7 974 tuhande euroga aastal
2016. Eelmise aasta kolmanda kvartali käive suurenes oluliselt Vilniuses K4-1
hoone valmimise tõttu, kuna eelmüügilepingud vormistati ümber lõplikeks
müügitehinguteks. 2017. aastal ei ole veel ühtegi hoonet valminud. Elamuarendus
jätkub plaanipäraselt ja müügikäive kajastatakse hetkel kui hoone valmib ja
pinnad antakse ostjale üle.
Üheksa kuu brutokasumi moodustas 3 309 tuhat eurot, mis vähenes võrdlusperioodi
suhtes 29% võrra (2016 9 kuud: 4 630 tuhat eurot). Kolmanda kvartali ärikasumi
moodustas 962 tuhat eurot võrdluses 3 221 tuhande euroga 2016. aastal. Kuigi
aruandeperioodi kogukäive on vähenenud, on kasvanud brutokasumi marginaal, mis
moodustas 2017. üheksa kuu tulemusena 34% (2016 9 kuud: 29%).
Ärikasum vähenes üheksa kuu jooksul võrdlusperioodi suhtes 785 tuhande euro
võrra (139%) ning moodustas kahjumi 222 tuhat eurot (2016 9 kuud: 563 tuhat
eurot ärikasumit). Kolmanda kvartali ärikasum oli 302 tuhat eurot (2016 3. kv:
1 831 tuhat eurot kahjumit). Ärikasumit mõjutas positiivselt Tallinna hotelli
müügist saadud kasum, mis on kajastatud muude ärituludena, samas olid turunduse
ja konsultatsiooniteenuste kulud kõrgemad kui võrreldaval perioodil.
Puhaskahjum kahanes üheksa kuu jooksul võrdlusperioodi suhtes 929 tuhande euro
võrra (39%), moodustades kahjumi 1 441 tuhat eurot (2016 9 kuud: 2 370 tuhat
eurot kahjumit). Kolmanda kvartali puhaskasum oli 870 tuhat eurot (2016 3. kv:
779 tuhat eurot kasumit). Perioodi tulemit mõjutas positiivselt Riia hotelli
kinnisvara ettevõtte müügist saadud kasum, mida kajastati finantstuludena.
Sellegipoolest on lõpptulem negatiivne kõrgete intressikulude tõttu.
Peamised finantsnäitajad (sisaldavad lõpetatud tegevusvaldkondasid)
2017 9 kuud 2016 9 kuud 2017 3. kv 2016 3. kv
Käive (tuhat eurot) 9 817 16 177 2 251 7 974
Brutokasum (tuhat eurot) 3 309 4 630 962 3 221
Brutokasum, % 34% 29% 43% 40%
Ärikasum/ -kahjum, (tuhat -222 563 302 1 831
eurot)
Ärikasum/ -kahjum, % -2% 3% 13% 23%
Puhaskasum/ -kahjum (tuhat -1 441 -2 370 870 779
eurot)
Puhaskasum/ -kahjum, % -15% -15% 39% 10%
Kasum/ -kahjum aktsia kohta -0,03 -0,04 0,02 0,01
(eurot)
30.09.2017 30.09.2016 31.12.2016
Varad kokku (tuhat eurot) 158 854 140 202 142 314
Kohustused kokku (tuhat eurot) 80 570 57 874 62 110
Omakapital kokku (tuhat eurot) 78 284 82 328 80 204
Võla/omakapitali suhe 1,03 0,7 0,77
Varade tootlus, % 1,0% -1,8% -3,0%
Omakapitali tootlus, % -1,8% 2,9% -4,8%
Aktsia puhasväärtus, eurot 1,44 1,52 1,48
KONSOLIDEERITUD FINANTSARUANNE
Konsolideeritud finantsseisundi vahearuanne
tuhandetes eurodes 30.09.2017 31.12.2016
----------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 8 793 5 382
Lühiajalised nõuded 4 054 4 475
Varud 33 803 14 144
-----------------------
Käibevara kokku 46 650 24 001
Põhivara
Pikaajalised nõuded 39 42
Materiaalne põhivara 7 260 18 336
Kinnisvarainvesteeringud 104 608 99 660
Immateriaalne põhivara 297 275
-----------------------
Põhivara kokku 112 204 118 313
VARAD KOKKU 158 854 142 314
tuhandetes eurodes 30.09.2017 31.12.2016
----------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Lühiajalised laenukohustused 5 524 8 261
Ostjate ettemaksed 6 352 2 226
Lühiajalised võlgnevused 7 602 8 502
Maksukohustused 254 547
Lühiajalised eraldised 155 5
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 19 887 19 541
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 55 172 38 040
Muud pikaajalised kohustused 2 786 804
Edasilükkunud tulumaksukohustus 2 635 3 360
Pikaajalised eraldised 90 365
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 60 683 42 569
KOHUSTUSED KOKKU 80 570 62 110
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 10 854 10 854
Ülekurss 1 816 1 816
Kohustuslik reservkapital 1 082 1 082
Ümberhindluse reserv 3 259 9 462
Eelmiste perioodide jaotamata kasum 61 220 59 104
Aruandeperioodi puhaskahjum -1 374 -3 913
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 76 857 78 405
Mittekontrolliv osalus 1 427 1 799
OMAKAPITAL KOKKU 78 284 80 204
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 158 854 142 314
Konsolideeritud koondkasumi vahearuanne
tuhandetes eurodes 2017 9 kuud 2016 9 kuud 2017 3. kv 2016 3. kv
--------------------------------------------------------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Äritulud
Müügitulu 7 796 13 772 1 773 6 967
Müüdud toodete ja teenuste -5 265 -10 029 -1 043 -4 188
kulu
-------------------------------------------------
Brutokasum 2 531 3 743 730 2 779
Turustuskulud -636 -295 -182 -122
Üldhalduskulud -3 757 -3 651 -1 307 -1 223
Muud äritulud 1 569 153 1 296 30
Muud ärikulud -455 -67 -430 -12
-------------------------------------------------
Ärikasum/ -kahjum -748 -117 107 1 452
Finantstulud 1 399 -40 1 440 -18
Finantskulud -2 581 -2 656 -882 -822
-------------------------------------------------
Kasum/ kahjum enne tulumaksu -1 930 -2 813 665 612
Tulumaks -1 -185 20 -193
-------------------------------------------------
Jätkuvate tegevuste -1 931 -2 998 685 419
puhaskasum/ -kahjum
Kasum lõpetatud 490 628 185 360
tegevusvaldkondadest
Perioodi puhaskasum/ -kahjum -1 441 -2 370 870 779
Emaettevõtte omanikele kuuluv -1 374 -2 315 891 802
osa
Mittekontrolliv osalus -67 -55 -21 -23
Kasum/ kahjum aktsia kohta -0,04 -0,06 0,01 0,01
jätkuvatest
tegevusvaldkondadest (euro)
Perioodi kasum/kahjum aktsia -0,03 -0,04 0,02 0,01
kohta (euro)
Konsolideeritud rahavoogude vahearuanne
tuhandetes eurodes 2017 9 kuud 2016 9 kuud 2017 3.kv 2016 3.kv
--------------------------------------------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood
Aruandeperioodi puhaskahjum -1 441 -2 370 870 779
Korrigeerimised:
Materiaalse ja immateriaalse 475 529 124 172
põhivara kulum
Kasum põhivara müügist -1 247 0 -1 247 0
Kasum tütarettevõtete osade -1 452 0 -1 452 0
müügist
Finantstulud ja –kulud 2 645 2 715 901 848
Muud mitterahalised muutused 13 041 -51 142 -101
(netosumma)
Muutused käibevahendites:
Lühiajalistes nõuetes ja 425 137 685 -212
ettemaksetes
Varudes -19 659 2 622 -4 279 1 428
Kohustustes ja ettemaksetes 4 189 -917 3 192 154
Eraldistes -124 10 51 44
-----------------------------------------------
Põhitegevuse rahavood kokku -3 148 2 675 -1 013 3 112
Rahavood investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara soetamine -154 -686 -13 -586
Immateriaalse põhivara soetamine -30 -1 -6 0
Laekumised põhivara müügist 6 651 0 6 651 0
Kinnisvarainvesteeringute -17 348 -5 659 -8 291 -1 236
suurenemine
Neto rahavood tütarettevõtete 6 235 0 6 235 0
müügist
Saadud intressid 4 4 1 -12
-----------------------------------------------
Rahavood investeerimistegevusest -4 642 -6 342 4 577 979
kokku
Rahavood
finantseerimistegevusest
Netomuutus vähemusosaluses -480 826 0 0
Laekumised võlakirjade eest 1 446 12 637 282 -2 813
Lunastatud vahetusvõlakirjasid -773 -12 -234 0
Saadud laenud 19 276 2 025 8 242 471
Tagastatud laenud -6 139 -2 754 -5 815 -804
Tasutud intressid -2 129 -2 233 -427 -373
-----------------------------------------------
Rahavood 11 201 10 489 2 048 -3 519
finantseerimistegevusest kokku
Raha ja raha ekvivalentide 3 411 6 822 5 612 572
muutus
Raha ja raha ekvivalendid 5 382 6 392 3 181 12 642
perioodi alguses
Raha ja raha ekvivalendid 8 793 13 214 8 793 13 214
perioodi lõpus
Allan Remmelkoor
Juhatuse liige
614 4920
[email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
CONSOLIDATED INTERIM REPORT FOR III QUARTER AND 9 MONTHS OF 2017 (UNAUDITED)
Teade
MANAGEMENT REPORT
CEO review
During the third quarter of 2017 Pro Kapital continued construction works of
the new T1 Mall of Tallinn shopping and entertainment centre in Tallinn, which
is the Company´s largest single-object development project. Active negotiations
with several local and international retail operators were carried on. The
Company continued development activities also in Kliversala residential quarter
in Riga and residential development projects – Šaltinių Namai in Vilnius and
Kristiine City in Tallinn, in Tondi.
In Vilnius by the issuing of the present report 42 apartments out of 44 in
building K4-1 have been handed over to the clients. In January 2017, the
construction works for the second stage residential buildings started and 65
preliminary agreements have been signed.
In Tallinn, Kristiine City (Tondi quarter), the Company has completed three
apartment buildings where 89 apartments out of 93 have been handed over to the
clients. Presale continued for the fourth building with 24 presale agreements
signed, started also in the fifth building with 16 presale agreements and in
the sixth building with 3 presale agreements already signed. Presale for Marsi
6 historical building that will be renovated into a special design loft
apartments have been continued successfully having 38 presale agreements out of
45 flats signed.
In Riga, the construction works of River Breeze Residence in Kliversala project
were continued and 11 presale agreements have been signed out of 47 flats in
total. Many negotiations are in process with potential new buyers. The
projecting works were continued also for Tallinas Residential Complex and were
initiated for the first stage of office complex in Zvaigznes Quarter.
During the third quarter Pro Kapital concluded the sale transaction of its
hotel activities both in Tallinn and in Riga. The goal of the transaction was
to exit Tallinn and Riga hotel market which has not been a core business for
the Company and to help to speed up the development of its real estate projects
in the market which has positive trends.
In September 2017 Pro Kapital announced a public offering of shares of AS Pro
Kapital Grupp. In total 2 416 232 new shares were subscribed and allocated to
the investors at the issue price of 1.80 euros for each share. The new shares
have been admitted to trading on the regulated market (secondary list) operated
by Nasdaq Tallinn AS.
For the activity of the Company and development of new projects the Company
seeks to attain attractive mix of financing through combining acceptable level
of borrowings from financial institutions, expanding its investor base and
attracting additional private equity.
At the end of reporting period the Company recorded net revenue of 9.8 million
euros, a decrease of 39% as compared to 16.2 million euros in the same period
in 2016. Revenues have decreased in real estate segment. This segment is
influenced by completion of the buildings as revenues are recorded at the
moment notary deed of sale is concluded. Gross profit has decreased only by
29%. The net result remained negative also due to high financial costs, though
recorded net losses of 1.4 million euros for nine months in 2017 were 39% lower
as compared to 2.4 million euros losses in the same period last year.
Overall loans from financial institutions were 21.1 million euros as at 30
September 2017. The loans from minority shareholders were 0.3 million euros.
The Company had 10.3 million euros worth convertible bonds debt and 28.9
million euros worth non-convertible bonds debt at the end of reporting date.
As at 30 September 2017 there were 85 employees working in the Company, 48 of
them were employed in hotel and property maintenance business.
Paolo Michelozzi
CEO
Key Figures (incl discontinued operations)
Total revenue of the Company for nine months in 2017 was 9 817 thousand euros,
a decrease of 39% compared to the reference period (2016 9 months: 16 177
thousand euros). Total revenue of the third quarter was 2 251 thousand euros
comparing to 7 974 thousand euros in 2016. Revenues increased significantly in
the third quarter of 2016 due to completion of K4-1 building in Vilnius and
preliminary agreements turned into sales deeds. During 2017 no building has
been completed yet. Residential development activities continue as planned and
sales revenue will be booked upon completion and handing over premises to
buyers.
Gross profit for nine months was 3 309 thousand euros, a decrease of 29%
compared to the reference period (2016 9 months: 4 630 thousand euros). Gross
profit for the third quarter was 962 thousand euros comparing to 3 221 thousand
euros in 2016. Although total revenue of reporting period was lower,
profitability of activities was higher – gross margin was 34% during nine
months in 2017 (2016 9 months: 29%)
Operating result during nine months decreased by 785 thousand euros (139%)
compared to the reference period, totalling to loss of 222 thousand euros (2016
9 months: profit of 563 thousand euros). Operating result for the third quarter
was profit of 302 thousand euros (2016 Q3: profit of 1 831 thousand euros).
Operating result was influenced positively by profit from sales of Tallinn
hotel property which was recorded as other income, but marketing costs and
consulting costs were higher than during comparative period.
Net result for nine months increased by 929 thousand euros (39%) compared to
the reference period, totalling to loss of 1 441 thousand euros (2016 9 months:
loss of 2 370 thousand euros). Net result for the third quarter was profit of
870 thousand euros (2016 Q3: profit of 779 thousand euros). The net result was
influenced positively by profit from sales of Riga hotel property owning
company, which was recorded as financial income. Nevertheless high interest
costs resulted in negative bottom line.
Key financial figures (incl discontinued operations)
2017 9M 2016 9M 2017 Q3 2016 Q3
Revenue, th EUR 9 817 16 177 2 251 7 974
Gross profit, th EUR 3 309 4 630 962 3 221
Gross profit, % 34% 29% 43% 40%
Operating result, th EUR -222 563 302 1 831
Operating result, % -2% 3% 13% 23%
Net result, th EUR -1 441 -2 370 870 779
Net result, % -15% -15% 39% 10%
Earnings per share, EUR -0,03 -0,04 0,02 0,01
30.09.2017 30.09.2016 31.12.2016
Total Assets, th EUR 158 854 140 202 142 314
Total Liabilities, th EUR 80 570 57 874 62 110
Total Equity, th EUR 78 284 82 328 80 204
Debt/ Equity 1,03 0,7 0,77
Return on Assets, % 1,0% -1,8% -3,0%
Return on Equity, % -1,8% 2,9% -4,8%
Net asset value per share, EUR 1,44 1,52 1,48
CONSOLIDATED FINANCIAL REPORT
Consolidated interim statements of financial position
in thousands of euros 30.09.2017 31.12.2016
--------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current Assets
Cash and cash equivalents 8 793 5 382
Current receivables 4 054 4 475
Inventories 33 803 14 144
-----------------------
Total Current Assets 46 650 24 001
Non-Current Assets
Non-current receivables 39 42
Property, plant and equipment 7 260 18 336
Investment property 104 608 99 660
Intangible assets 297 275
-----------------------
Total Non-Current Assets 112 204 118 313
TOTAL ASSETS 158 854 142 314
in thousands of euros 30.09.2017 31.12.2016
--------------------------------------------------------------------------------
LIABILITIES AND EQUITY
Current Liabilities
Current debt 5 524 8 261
Customer advances 6 352 2 226
Current payables 7 602 8 502
Taxes payable 254 547
Short-term provisions 155 5
-----------------------
Total Current Liabilities 19 887 19 541
Non-Current Liabilities
Long-term debt 55 172 38 040
Other long-term liabilities 2 786 804
Deferred income tax liability 2 635 3 360
Long-term provisions 90 365
-----------------------
Total Non-Current Liabilities 60 683 42 569
TOTAL LIABILITIES 80 570 62 110
Equity attributable to equity holders of the parent
Share capital in nominal value 10 854 10 854
Paid in capital 1 816 1 816
Statutory reserve 1 082 1 082
Revaluation reserve 3 259 9 462
Retained earnings 61 220 59 104
Profit (loss) for the period -1 374 -3 913
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 76 857 78 405
parent
Non-controlling interest 1 427 1 799
TOTAL EQUITY 78 284 80 204
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 158 854 142 314
Consolidated interim statements of comprehensive income
in thousands of euros 2017 9M 2016 9M 2017 Q3 2016 Q3
--------------------------------------------------------------------------------
Continuing operations
Operating income
Revenue 7 796 13 772 1 773 6 967
Cost of goods sold -5 265 -10 029 -1 043 -4 188
-----------------------------------
Gross profit 2 531 3 743 730 2 779
Marketing expenses -636 -295 -182 -122
Administrative expenses -3 757 -3 651 -1 307 -1 223
Other income 1 569 153 1 296 30
Other expenses -455 -67 -430 -12
-----------------------------------
Operating profit/ loss -748 -117 107 1 452
Financial income 1 399 -40 1 440 -18
Financial expense -2 581 -2 656 -882 -822
-----------------------------------
Profit/ loss before income tax -1 930 -2 813 665 612
Income tax -1 -185 20 -193
-----------------------------------
Net profit/ loss from continuing operations -1 931 -2 998 685 419
Profit from discontinued operations 490 628 185 360
Net profit/ loss for the period -1 441 -2 370 870 779
Attributable to:
Equity holders of the parent -1 374 -2 315 891 802
Non-controlling interest -67 -55 -21 -23
Earnings per share from continuing -0,04 -0,06 0,01 0,01
operations (EUR)
Earnings per share for the period (EUR) -0,03 -0,04 0,02 0,01
Consolidated interim statements of cash flows
in thousands of euros 2017 9M 2016 9M 2017 Q3 2016 Q3
--------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from operating activities
Loss for the year -1 441 -2 370 870 779
Adjustments for:
Depreciation and amortisation of non-current 475 529 124 172
assets
Gain from disposal of property, plant and -1 247 0 -1 247 0
equipment
Gain from disposal of shares of subsidiaries -1 452 0 -1 452 0
Finance income and costs 2 645 2 715 901 848
Other non-monetary changes (net amounts) 13 041 -51 142 -101
Changes in working capital:
Trade receivables and prepayments 425 137 685 -212
Inventories -19 659 2 622 -4 279 1 428
Liabilities and prepayments 4 189 -917 3 192 154
Provisions -124 10 51 44
-----------------------------------
Net cash from operating activities -3 148 2 675 -1 013 3 112
Cash flows from investing activities
Payments for property, plant and equipment -154 -686 -13 -586
Payments for intangible assets -30 -1 -6 0
Proceeds from disposal of property, plant 6 651 0 6 651 0
and equipment
Payments for investment property -17 348 -5 659 -8 291 -1 236
Net cash from disposal of shares of 6 235 0 6 235 0
subsidiaries
Interests received 4 4 1 -12
-----------------------------------
Net cash from investing activities -4 642 -6 342 4 577 979
Cash flows from financing activities
Net changes in non-controlling interests -480 826 0 0
Proceeds from bonds 1 446 12 637 282 -2 813
Redemption of convertible bonds -773 -12 -234 0
Proceeds from borrowings 19 276 2 025 8 242 471
Repayment of borrowings -6 139 -2 754 -5 815 -804
Interests paid -2 129 -2 233 -427 -373
-----------------------------------
Net cash from financing activities 11 201 10 489 2 048 -3 519
Net change in cash and cash equivalents 3 411 6 822 5 612 572
Cash and cash equivalents at the beginning 5 382 6 392 3 181 12 642
of the period
Cash and cash equivalents at the end of the 8 793 13 214 8 793 13 214
period
Allan Remmelkoor
Member of the Management Board
+372 614 4920
[email protected]