Börsiteade
AS Tallink Grupp
LEI kood
529900QRMWAKKR3L9W75
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Hulgi- ja jaekaubandus, Veondus ja laondus, Majutus ja toitlustus, Haldus- ja abitegevused
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
6344
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
09.11.2017 09:50:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS-i Tallink Grupp 2017. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud III kvartali vahearuanne
Teade
Tallinn, 2017-11-09 08:50 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
AS-i Tallink Grupp 2017. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud III
kvartali vahearuanne
2017. majandusaasta kolmandas kvartalis (1. aprill – 30. september) vedasid AS
Tallink Grupp ja tema tütarettevõtted (edaspidi „kontsern“) kokku 2,9 miljonit
reisijat, mida on 2% võrra rohkem kui eelmise aasta sama perioodi jooksul.
Kontserni kolmanda kvartali auditeerimata müügitulu kasvas 3,3% võrra ja oli
kokku 282,7 miljonit eurot (III KV 2016: 273,6 miljonit eurot). Kolmanda
kvartali kulumieelne ärikasum (EBITDA) kasvas 12,3% võrra ja oli 75,4 miljonit
eurot (III KV 2016: 67,1 miljonit eurot), auditeerimata puhaskasum kasvas 11,7%
võrra ja oli 47,8 miljonit eurot (III KV 2016: 42,8 miljonit eurot).
Kolmandas kvartalis mõjutasid kontserni müügitulu ja ärikasumit järgmised
asjaolud:
- 2016. aasta detsembris vahetasid mitmed laevad opereeritavat liini
ja sellega kaasnes nende liinide veovõimekuse kasv;
- 2017. majandusaasta kolmandas kvartalis opereeris Tallinna –
Helsingi kruiisiliinil üks reisilaev, eelmisel aastal opereeris kaks
reisilaeva;
- suurenenud konkurents Tallinna – Helsingi liinil.
Müügitulu ja segmendid
Kolmandas kvartalis kasvas kõikide põhitegevuse ärisegmentide müügitulu
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Restoranide ja kaupluste müügitulu
kasvas 3 miljoni euro võrra ja piletimüük 1,2 miljoni euro võrra, kasvu toetas
2% võrra suurenenud reisijate arv. Kolmanda kvartali kaubaveo müügitulu
suurenes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 3,5 miljoni euro võrra, müüki
toetas kaubaveo mahu kasv kõikides geograafilistes segmentides.
Eesti – Soome vaheliste laevaliinide kolmanda kvartali müügitulu vähenes
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 6%. Müügitulu langus oli tingitud
väiksemast reisijate arvust, mida mõjutasid liinide väiksem veomaht ja
konkurentide poolt lisatud veomaht suvisel kõrghooajal. Vaatamata madalamale
müügitulule paranes Eesti – Soome segmendi tulemus tänu optimaalsematele
opereerimiskuludele Tallinna – Helsingi liinil kolme laevaga opereerimisest.
Tallinna – Helsingi liinil alustas jaanuaris 2017 reisilaeva Star kõrval
Tallink Shuttle’i teenuse opereerimist uus kiire reisilaev Megastar. Tallinna –
Helsingi kruiisiliinil opereerib 2017. aastal üks reisilaev, 2016. aastal
opereeris perioodil märts kuni august kruiisiliinil kaks reisilaeva.
Soome – Rootsi vaheliste laevaliinide kolmanda kvartali müügitulu kasvas
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 4%. Müügitulu kasvu toetas 1,8% võrra
suurem liinidel teenindatud reisijate arv. Transporditud kaubaveoühikute arv
suurenes kolmandas kvartalis 13,7% võrra. Segmendi kolmanda kvartali tulemus
paranes võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 1,9 miljoni euro võrra ja oli
17,9 miljonit eurot.
Eesti – Rootsi vaheliste laevaliinide kolmanda kvartali müügitulu kasvas
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 8,6%. Müügitulu kasvu toetas 8,1% võrra
suurem teenindatud reisijate arv. Transporditud kaubaveoühikute arv suurenes
kolmandas kvartalis 2,9% võrra. Segmendi kolmanda kvartali tulemus paranes
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 4,9% võrra ja oli 7,8 miljonit eurot.
Läti-Rootsi vahelise laevaliini tulu kasvas võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga 66,4% ja transporditud kaubaveoühikute arv suurenes 120%. Segmendi
kolmanda kvartali tulemus paranes võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 4,2%
võrra ja oli 4,4 miljonit eurot. Alates 2016. aasta detsembrist opereerib
liinil kaks laeva, eelmise aasta kolmandas kvartalis oli liinil üks laev.
Kasum
Kontserni 2017. majandusaasta kolmanda kvartali brutokasum kasvas võrreldes
eelmise aasta sama perioodiga 5,2 miljoni euro võrra ja oli 81,9 miljonit
eurot, kulumieelne ärikasum (EBITDA) kasvas 8,3 miljoni euro võrra ja oli 75,4
miljonit eurot. Kolmanda kvartali kasumlikkust mõjutasid lisandunud veomahust
tulenevad suuremad reisijate ja veetud kaubaveo ühikute arvud ning
optimaalsemad opereerimiskulud Tallinna-Helsingi liinil kolme laevaga
opereerimisest. Samas mõjutasid majandustulemust ka eelmise aasta sama
perioodiga võrreldes suuremad kütusekulud.
Kolmanda kvartali netofinantskulu vähenes 0,3 miljoni euro võrra peamiselt
madalamast intressikulust. Kursivahed ning valuuta- ja intressi
tuletisinstrumentide ümberhindluste tulemused olid eelmise aastaga samal
tasemel.
Kontserni auditeerimata puhaskasum oli 2017. majandusaasta kolmandas kvartalis
47,8 miljonit eurot ehk 0,071 eurot aktsia kohta, eelmise aasta sama perioodi
puhaskasum oli 42,8 miljonit eurot ehk 0,064 eurot aktsia kohta.
2017. majandusaasta esimese 9 kuu tulemused
2017. aasta esimese 9 kuuga (1. jaanuar – 30. september) vedas kontsern kokku
7,4 miljonit reisijat, mida on 2,9% võrra rohkem kui eelmise aasta sama
perioodi jooksul. Kontserni esimese 9 kuu auditeerimata müügitulu kasvas 3,2%
võrra ja oli kokku 734,1 miljonit eurot. Auditeerimata kulumieelne ärikasum
(EBITDA) kasvas ligi 10 miljoni euro võrra ja oli 129,5 miljonit eurot (2016.
aasta esimesed 9 kuud: 119,6 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskasum oli
45,4 miljonit eurot (2016. aasta esimesed 9 kuud: 40,6 miljonit eurot).
2017. aasta esimese üheksa kuu finantstulemust mõjutasid viie reisilaeva
korralised hooldustööd 2017. aasta esimeses kvartalis ja suurem veovõimsus
mitmetel liinidel peale laevade liinivahetusi 2016. aasta detsembris. Esimesel
üheksal kuul suurenes Eesti – Soome vahelises laevaliikluses konkurents, mis
avaldas survet piletihindadele.
Finantsseisund
Kontserni netovõlg vähenes kolmandas kvartalis 18,6 miljoni euro võrra ja oli
kokku 635,2 miljonit eurot. Netovõla ja EBITDA suhe oli kolmanda kvartali lõpu
seisuga 4,0.
Kontserni kogulikviidsus (raha ja kasutamata krediidilimiidid) moodustas
kolmanda kvartali lõpus 87,5 miljonit eurot (30. september 2016: 116,3 miljonit
eurot), sh 80,2 miljonit eurot (30. september 2016: 88,8 miljonit eurot) rahas
ja 7,3 miljonit eurot (30. september 2016: 27,5 miljonit eurot) kasutamata
krediidilimiitides, mis tagab kindla finantspositsiooni tegevuse jätkamiseks.
PÕHINÄITAJAD
Perioodi kohta III KV 2017 III KV 2016 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites eurodes) 282,7 273,6 3,3%
Brutokasum (miljonites eurodes) 81,9 76,8 6,7%
Aruandeperioodi puhaskasum (miljonites 47,8 42,8 11,7%
eurodes)
EBITDA (miljonites eurodes) 75,4 67,1 12,3%
Amortisatsioon (miljonites eurodes) 22,2 19,3 15,3%
Investeeringud (miljonites eurodes) 2,4 15,1 -84,1%
Aktsiate kaalutud keskmine arv 669 882 040 669 882 040 0,0%
Aktsiakasum 0,071 0,064 11,7%
Reisijate arv 2 912 759 2 855 112 2,0%
Kaubaveoühikute arv 91 335 81 170 12,5%
Keskmine töötajate arv 7 566 7 366 2,7%
Perioodi lõpu seisuga 30.09.2017 30.06.2017 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (miljonites eurodes) 1 714,5 1 739,0 -1,4%
Kohustused kokku (miljonites eurodes) 875,6 948,0 -7,6%
Intressikandvad kohustused (miljonites 715,3 735,7 -2,8%
eurodes)
Netovõlg (miljonites eurodes) 635,2 653,7 -2,8%
Netovõla ja EBITDA suhe 4,0 4,3 -7,9%
Omakapital kokku (miljonites eurodes) 838,9 791,1 6,0%
Omakapitali määr (%) 48,9% 45,5%
Lihtaktsiate arv 669 882 040 669 882 040 0,0%
Omakapital aktsia kohta 1,25 1,18 6,0%
Suhtarvud III KV 2017 III KV 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal (%) 29,0% 28,1%
EBITDA marginaal (%) 26,7% 24,5%
Puhaskasumi marginaal (%) 16,9% 15,7%
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringuobjektide kasumi osa, maksu- ja kulumieelne kasum
Aktsiakasum: puhaskasum/kaalutud keskmine aktsiate arv
Omakapitali määr: omakapital kokku/varad kokku
Omakapital aktsia kohta: omakapital/aktsiate arv
Brutokasumi marginaal: brutokasum/müügitulu
EBITDA marginaal: EBITDA/müügitulu
Puhaskasumi marginaal: puhaskasum/müügitulu
Netovõlg: Intressikandvad kohustused miinus raha ja raha ekvivalendid
Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg/12 kuu EBITDA
KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes III KV III KV 9K 9K
2017 2016 2017 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (Lisa 3) 282 715 273 615 734 711
121 670
Müüdud kaupade ja teenuste kulud -200 769 -196 839 -578 -560
026 154
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 81 946 76 776 156 151
095 516
Müügi- ja turunduskulud -17 068 -16 571 -54 -53
182 166
Üldhalduskulud -11 780 -12 548 -37 -38
234 825
Muud äritulud 108 180 444 1 753
Muud ärikulud -38 22 -182 -6
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/kahjum äritegevusest 53 168 47 859 64 941 61 272
Finantstulud (Lisa 4) -102 4 398 7 806 8 760
Finantskulud (Lisa 4) -5 214 -9 999 -23 -29
183 685
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/kahjum enne tulumaksu 47 852 42 258 49 564 40 347
Tulumaks -12 580 -4 138 245
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 47 840 42 838 45 426 40 592
================================================================================
Muu koondkasum/-kahjum
Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel -40 -99 -22 -264
tekkinud valuutakursivahed
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi muu koondkasum/-kahjum kokku -40 -99 -22 -264
Perioodi koondkasum/-kahjum kokku 47 800 42 739 45 404 40 328
Tava- ja lahustatud kasum aktsia kohta 0,071 0,064 0,068 0,061
(eurodes, Lisa 5)
================================================================================
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes 30.09.2017 31.12.2016
--------------------------------------------------------------------------
VARAD
Raha ja raha ekvivalendid 80 161 78 773
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 51 951 38 674
Ettemaksed 13 921 7 926
Tulumaksu ettemakse 34 91
Varud 46 314 38 719
--------------------------------------------------------------------------
Käibevara 192 381 164 183
Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 363 363
Muud finantsvarad 353 348
Edasilükkunud tulumaksu vara 18 797 18 791
Kinnisvarainvesteeringud 300 300
Materiaalne põhivara (Lisa 7) 1 452 732 1 304 897
Immateriaalne vara (Lisa 8) 49 579 50 127
--------------------------------------------------------------------------
Põhivara 1 522 124 1 374 826
VARAD KOKKU 1 714 505 1 539 009
==========================================================================
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Intressikandvad võlakohustused (Lisa 9) 154 855 106 112
Võlad tarnijatele ja muud võlad 96 505 103 280
Võlad omanikele ¹ 3 4
Tulumaksukohustus 4 10
Ettemakstud tulud 33 010 30 895
--------------------------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused 284 377 240 301
Intressikandvad võlakohustused (Lisa 9) 560 466 452 793
Tuletisinstrumendid (Lisa 6) 30 798 32 359
Pikaajalised kohustused 591 264 485 152
Kohustused kokku 875 641 725 453
==========================================================================
Aktsiakapital (Lisa 10) 361 736 361 736
Ülekurss 639 639
Reservid 70 958 68 774
Jaotamata kasum 405 531 382 407
--------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital 838 864 813 556
Omakapital kokku 838 864 813 556
==========================================================================
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 714 505 1 539 009
==========================================================================
¹ Aktsiakapitali vähendamisega seotud väljamaksed.
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes 9K 2017 9K 2016
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 45 426 40 592
Korrigeerimised 84 328 79 014
Muutused:
Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes -20 727 -9 914
Varudes -7 595 -8 427
Äritegevusega seotud kohustustes -5 238 -326
--------------------------------------------------------------------------------
Muutused varades ja kohustustes -33 560 -18 667
Äritegevusest teenitud raha 96 194 100 939
Makstud tulumaks 9 -1 621
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 96 203 99 318
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST
Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine (Lisad -212 031 -46 197
7, 8, 9)
Laekumised materiaalse põhivara müügist 224 144
Saadud intressid 1 51
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -211 806 -46 002
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST
Saadud laenud (Lisa 9) 184 000 0
Laenude tagasimaksed (Lisa 9) -51 241 -55 039
Arvelduskrediidi muutus (Lisa 9) 27 580 44 096
Tuletisinstrumentidega seotud maksed -2 698 -3 341
Kapitalirendimaksete tasumine (Lisa 9) -78 -74
Makstud intressid -16 159 -18 434
Laenudega seotud tehingukulude tasumine -216 0
Makstud dividendid (lisa 11) -20 096 -13 398
Aktsiakapitali vähendamine -1 0
Tulumaks makstud dividendidelt -4 100 -330
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU 116 991 -46 520
RAHAVOOD KOKKU 1 388 6 796
================================================================================
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 78 773 81 976
Raha ja raha ekvivalentide muutus 1 388 6 796
--------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 80 161 88 772
================================================================================
Veiko Haavapuu
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q3 2017
Teade
Tallinn, 2017-11-09 08:50 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q3 2017
In the third quarter (1 July – 30 September) of 2017, Tallink Grupp AS and its
subsidiaries (the Group) carried 2.9 million passengers, 2% more than in the
third quarter of 2016. The Group’s unaudited third-quarter revenue grew by 3.3%
to EUR 282.7 million (EUR 273.6 million, Q3 2016). Unaudited EBITDA for the
third quarter improved by 12.3% to EUR 75.4 million (EUR 67.1 million, Q3 2016)
and unaudited net profit increased by 11.7% to EUR 47.8 million (EUR 42.8
million, Q3 2016).
In the third quarter, the Group’s revenue and operating result were impacted by
following operational factors:
- after the rerouting of ships in December 2016, carriage capacity
increased on a number of operated routes;
- in the third quarter of 2017, during June and August, one cruise
ferry operated the Tallinn – Helsinki route in contrast to two cruise ferries
in last year;
- increased competition on Tallinn – Helsinki route.
Sales and segments
In the third-quarter, the revenues from all core operational segments increased
compared to third quarter last year. The shops and restaurant revenue increased
by EUR 3 million and ticket revenue by EUR 1.2 million, the growth was
supported by the 2% increase of passenger number. The third-quarter cargo
revenue increased by EUR 3.5 million compared to same period last year, the
growth was supported by the increase of number of transported cargo units in
all geographical segments.
The third-quarter revenue of the Estonia – Finland routes decreased by 6%
compared to same period last year. The decrease was driven by decline in
passenger numbers that was attributable to smaller total carriage capacity on
the routes and increased competition from added capacity by competitors during
the summer high season. Despite lower revenue, the Estonia – Finland routes
segment result improved as more optimal operating costs resulting from three
vessels on the Tallinn – Helsinki route. On the Tallinn – Helsinki route the
new Shuttle ferry Megastar started operating in January 2017, next to Shuttle
ferry Star. On the Tallinn – Helsinki route cruise service only one cruise
ferry is operating in 2017, compared to two cruise ferries in the period of
March to August in 2016.
The third-quarter revenue of the Finland-Sweden routes increased by 4% compared
to same period last year. Growth was supported by a 1.8% higher passenger
number and by a 13.7% increase of number of transported cargo units. The
segment’s third quarter result increased by EUR 1.9 million, compared to same
period last year, amounting to EUR 17.9 million.
The Estonia-Sweden routes third-quarter revenue grew by 8.6% compared to same
period last year. Growth was supported by an 8.1% higher passenger number. The
number of transported cargo units increased by 2.9%. The segment’s result
increased by 4.9% to EUR 7.8 million compared to same period last year.
The Latvia-Sweden route third-quarter revenue increased by 66.4% compared to
same period last year and the number of transported cargo units increased by
120%. The segment’s third-quarter result increased by 4.2% to EUR 4.4 million.
Since December 2016, two ships have been operating on the route compared to one
ship in the third quarter last year.
Earnings
In the third quarter of 2017, the Group’s gross profit grew by EUR 5.2 million
compared to the same period last year, amounting to EUR 81.9 million.
Third-quarter EBITDA increased by EUR 8.3 million to EUR 75.4 million. Third
quarter growth was driven by a higher number of passengers and transported
cargo units, attributable to the higher capacity, and more optimal operating
costs resulting from three vessels on the Tallinn – Helsinki route. On the
other hand, the result was also impacted by a year-on-year rise in fuel costs.
Net finance costs decreased by EUR 0.3 million compared to the third quarter
last year mainly from lower interest expenses. The total exchange rate
differences and the revaluation of cross currency and interest rate derivatives
were on the same level.
The Group’s unaudited net profit for the third quarter of 2017 was EUR 47.8
million or EUR 0.071 per share compared to a net profit of EUR 42.8 million or
EUR 0.064 per share in the same period last year.
Results of the first 9 months of 2017
In the first 9 months (1 January – 30 September) of 2017, the Group carried 7.4
million passengers which is 2.9% more compared to the same period last year.
The Group’s unaudited revenue for the period increased by 3.2% to EUR 734.1
million. Unaudited EBITDA increased almost by EUR 10 million and amounted to
EUR 129.5 million (EUR 119.6 million, 9M 2016), unaudited net profit for the
period was EUR 45.4 million (EUR 40.6 million, 9M 2016 net profit).
The financial result for the first 9 months 2017 was influenced by the
scheduled maintenance of five cruise ferries in the first quarter of 2017 and a
rise in carriage capacity on several routes after the rerouting of vessels in
December 2016. In the first nine months the competition in the maritime traffic
between Estonia and Finland has increased, which has put pressure on ticket
prices.
Financial position
In the third quarter, the Group’s net debt decreased by EUR 18.6 million to EUR
635.2 million. The net debt to EBITDA ratio was 4.0 at the reporting date.
At the end of the third quarter, total liquidity (cash, cash equivalents and
unused credit facilities) amounted to EUR 87.5 million (EUR 116.3 million, 30
September 2016) providing a strong financial position for sustainable
operations. The Group had EUR 80.2 million (EUR 88.8 million, 30 September
2016) in cash and cash equivalents and EUR 7.3 million (EUR 27.5 million, 30
September 2016) in unused credit lines.
KEY FIGURES
For the period Q3 2017 Q3 2016 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (million euros) 282.7 273.6 3.3%
Gross profit (million euros) 81.9 76.8 6.7%
Net profit for the period (million euros) 47.8 42.8 11.7%
EBITDA (million euros) 75.4 67.1 12.3%
Depreciation and amortisation (million euros) 22.2 19.3 15.3%
Capital expenditures (million euros) 2.4 15.1 -84.1%
Weighted average number of ordinary shares 669 882 040 669 882 040 0.0%
outstanding
Earnings per share 0.071 0.064 11.7%
Number of passengers 2 912 759 2 855 112 2.0%
Number of cargo units 91 335 81 170 12.5%
Average number of employees 7 566 7 366 2.7%
As at 30.09.17 30.06.17 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Total assets (million euros) 1 714.5 1 739.0 -1.4%
Total liabilities (million euros) 875.6 948.0 -7.6%
Interest-bearing liabilities (million euros) 715.3 735.7 -2.8%
Net debt (million euros) 635.2 653.7 -2.8%
Net debt to EBITDA 4.0 4.3 -7.9%
Total equity (million euros) 838.9 791.1 6.0%
Equity ratio (%) 48.9% 45.5%
Number of ordinary shares outstanding 669 882 040 669 882 040 0.0%
Equity per share 1.25 1.18 6.0%
Ratios Q3 2017 Q3 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Gross margin (%) 29.0% 28.1%
EBITDA margin (%) 26.7% 24.5%
Net profit margin (%) 16.9% 15.7%
EBITDA: Earnings before net financial items, share of profit of equity
accounted investees, taxes, depreciation and amortisation
Earnings per share: net profit / weighted average number of shares outstanding
Equity ratio: total equity / total assets
Equity per share: shareholder’s equity / number of shares outstanding
Gross margin: gross profit / revenue
EBITDA margin: EBITDA / revenue
Net profit margin: net profit / revenue
Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalentsNet debt
to EBITDA: net debt / 12-months trailing EBITDA
CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
Unaudited, in thousands of EUR Q3 2017 Q3 2016 9M 2017 9M 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (Note 3) 282 715 273 615 734 121 711 670
Cost of sales -200 769 -196 839 -578 026 -560 154
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 81 946 76 776 156 095 151 516
Sales and marketing expenses -17 068 -16 571 -54 182 -53 166
Administrative expenses -11 780 -12 548 -37 234 -38 825
Other operating income 108 180 444 1 753
Other operating expenses -38 22 -182 -6
--------------------------------------------------------------------------------
Result from operating activities 53 168 47 859 64 941 61 272
Finance income (Note 4) -102 4 398 7 806 8 760
Finance costs (Note 4) -5 214 -9 999 -23 183 -29 685
--------------------------------------------------------------------------------
Profit/loss before income tax 47 852 42 258 49 564 40 347
Income tax -12 580 -4 138 245
Net profit/loss for the period 47 840 42 838 45 426 40 592
================================================================================
Other comprehensive income/expense
Exchange differences on translating -40 -99 -22 -264
foreign operations
--------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income/expense for -40 -99 -22 -264
the period
Total comprehensive income/expense for 47 800 42 739 45 404 40 328
the period
Basic and diluted earnings per share (in 0.071 0.064 0.068 0.061
EUR per share, note 5)
================================================================================
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
Unaudited, in thousands of EUR 30.09.2017 31.12.2016
---------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Cash and cash equivalents 80 161 78 773
Trade and other receivables 51 951 38 674
Prepayments 13 921 7 926
Prepaid income tax 34 91
Inventories 46 314 38 719
---------------------------------------------------------------------------
Current assets 192 381 164 183
Investments in equity-accounted investees 363 363
Other financial assets 353 348
Deferred income tax assets 18 797 18 791
Investment property 300 300
Property, plant and equipment (Note 7) 1 452 732 1 304 897
Intangible assets (Note 8) 49 579 50 127
---------------------------------------------------------------------------
Non-current assets 1 522 124 1 374 826
TOTAL ASSETS 1 714 505 1 539 009
===========================================================================
LIABILITIES AND EQUITY
Interest-bearing loans and borrowings (Note 9) 154 855 106 112
Trade and other payables 96 505 103 280
Payables to owners ¹ 3 4
Income tax liability 4 10
Deferred income 33 010 30 895
---------------------------------------------------------------------------
Current liabilities 284 377 240 301
Interest-bearing loans and borrowings (Note 9) 560 466 452 793
Derivatives (Note 6) 30 798 32 359
---------------------------------------------------------------------------
Non-current liabilities 591 264 485 152
Total liabilities 875 641 725 453
===========================================================================
Share capital (Note 10) 361 736 361 736
Share premium 639 639
Reserves 70 958 68 774
Retained earnings 405 531 382 407
---------------------------------------------------------------------------
Equity attributable to equity holders of the Parent 838 864 813 556
Total equity 838 864 813 556
===========================================================================
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 714 505 1 539 009
===========================================================================
¹ Payments related to reduction of share capital.
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
Unaudited, in thousands of EUR 9M 2017 9M 2016
--------------------------------------------------------------------------------
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Net profit/loss for the period 45 426 40 592
Adjustments 84 328 79 014
Changes in:
Receivables and prepayments related to operating activities -20 727 -9 914
Inventories -7 595 -8 427
Liabilities related to operating activities -5 238 -326
--------------------------------------------------------------------------------
Changes in assets and liabilities -33 560 -18 667
Cash generated from operating activities 96 194 100 939
Income tax paid received/ paid 9 -1 621
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH FROM OPERATING ACTIVITIES 96 203 99 318
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -212 031 -46 197
(Notes 7, 8, 9)
Proceeds from disposals of property, plant, equipment 224 144
Interest received 1 51
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -211 806 -46 002
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Proceeds from loans received (Note 9) 184 000 0
Repayment of loans received (Note 9) -51 241 -55 039
Change in overdraft (Note 9) 27 580 44 096
Payments for settlement of derivatives -2 698 -3 341
Payment of finance lease liabilities (Note 9) -78 -74
Interest paid -16 159 -18 434
Payment of transaction costs related to loans -216 0
Dividends paid (Note 11) -20 096 -13 398
Reduction of share capital -1 0
Income tax on dividends paid -4 100 -330
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH FROM/USED IN FINANCING ACTIVITIES 116 991 -46 520
TOTAL NET CASH FLOW 1 388 6 796
================================================================================
Cash and cash equivalents at the beginning of period 78 773 81 976
Increase/decrease in cash and cash equivalents 1 388 6 796
--------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the end of period 80 161 88 772
================================================================================
Veiko Haavapuu
Finance Director
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7
10111 Tallinn, Estonia
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]