Börsiteade
AS Ekspress Grupp
LEI kood
529900B52V1TUMW7FS54
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Kutse-, teadus- ja tehnikaalane tegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
6330
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
31.10.2017 16:35:20
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS Ekspress Grupp: 2017.aasta III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud vahearuanne
Teade
Tallinn, Eesti, 2017-10-31 15:35 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
2017. aasta ei ole toonud kontsernile siiani olulisi üllatusi, nii meedia- kui
ka trükiteenuste turul jätkub tugev konkurentsisituatsioon. Tuleb järjepidevalt
katsetada uusi tooteid ja võimalusi, et kliente jätkuvalt köita. Selline
lähenemine on aidanud suurendada kontserni käivet ning annab hea baasi
tulevikukasvuks, kuid lühiajaliselt toob see kaasa kulude kasvu ja väiksema
kasumlikkuse.
Kontserni konsolideeritud käive kasvas III kvartalis 4% ning 9 kuu kokkuvõttes
on kasv 2%. III kvartali käive ulatus 15,0 miljoni euroni ning 9 kuu käive 46
miljoni euroni. III kvartali EBITDA oli 1,8 miljonit eurot, mis on 8% madalam
tulemus kui aasta tagasi. 9 kuu kokkuvõttes on langus võrreldes eelneva aastaga
6% ning EBITDA ulatus 5,2 miljoni euroni. Kontsern teenis puhaskasumit III
kvartalis kokku 0,8 miljonit ning 9 kuuga 2,4 miljonit eurot.
Jõudsalt kasvavad online tulud ja seda eriti Lätis ning Leedus, kus III
kvartali kasvud olid vastavalt 15% ja 17%. Online tulud moodustavad 31%
kontserni kogutuludest. Eesti turul käitub stabiilselt ka trükimeedia ja seda
nii reklaami kui ka sisu ostvate lugejate vaates. Meie ajalehtede tiraažid
püsivad stabiilsemana kui naaberturgudel, millele aitab kaasa tugev harjumus
ning huvi ja vajadus usaldusväärse ajakirjanduse järele, olgu selle tarbimise
kanaliks paber- või digileht.
Eelpool toodud numbritesse on arvatud ka meie ühisettevõtete (AS SL Õhtuleht,
AS Ajakirjade Kirjastus, AS Express Post ja OÜ Linna Ekraanid) tulemused 50%
ulatuses.
Meedia segmendi käive kasvas III kvartalis 6%, ulatudes 10,6 miljoni euroni.
EBITDA ulatus 1,1 miljoni euroni, mis on 1% vähem võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga. Käibe kasvu vedasid taaskord Läti ja Leedu, kuid tubli tulemuse
tegid ka SL Õhtuleht ja Ekspress Meedia. Ühisettevõte Ajakirjade Kirjastus on
hetkel aktiivses investeeringufaasis uute tulude genereerimiseks, mistõttu
selle ettevõtte kasumlikkus on saanud väikese tagasilöögi.
9 kuu kokkuvõttes on segmendi käive kasvanud 5% ja EBITDA 9%, ulatudes
vastavalt 32 miljoni ja 3,1 miljoni euroni. Konkurentsis püsimiseks tegeleme
järjepideva innovatsiooniga nii erinevate toodete kui ka tehniliste platvormide
arendamise näol. Edu aluseks peame kasvamist koos kliendi ja tema eelistustega.
Oleme turule tutvustanud peaaegu barjääritut tasulise sisu tarbimismudelit ja
see on aidanud meie digitaalseid levitulusid oluliselt kasvatada.
Jätkub kiire kasv Lätis. III kvartalis suurenes Delfi Läti käive 15%, ulatudes
0,9 miljoni euroni. EBITDA jäi küll eelmisele aastale alla, kuid on tingitud
ühekordsest nõude allahindlusest. Juulis ületas Delfi Lätis internetikasutajate
arvu ühe miljoni piiri ning kogu III kvartali on Delfi olnud kasutajate arvu
poolest Lätis esikohal. Delfi Lätit on tunnustatud tiitliga kui kõige
usaldusväärsem meedium Lätis.
Ekspress Meedia käive kasvas III kvartalis 2% ja ulatus 4,7 miljoni euroni.
EBITDA kasvas 58% ulatudes 0,5 miljoni euroni. Digitellijate arv kasvas
võrreldes II kvartaliga 5% ning võrreldes aasta taguse perioodiga 46%. Uute
projektidena korraldatakse üha rohkem elamusturunduse üritusi, et pakkuda meie
klientidele lisaväärtust. Augustis taasiseseisvumispäeval toimus lauluväljakul
üliedukas rokkansambel Ruja taasühinemise kontsert, korraldatud on veel ka
mitmeid väiksemaid üritusi meie erinevate brändide alt, et kõnetada tellijaid.
Delfi Leedu käive kasvas sel kvartalil märkimisväärsed 17% ulatudes 2,3 miljoni
euroni ning online tulud koguni 26%. EBITDA ulatus III kvartalis 0,5 miljoni
euroni, mis jääb eelmise aasta tasemele. Oma ajaloo suurima initsiatiivina on
Delfi välja tulnud mastaapse projektiga „Idee Leedule“, mille eesmärgiks on
leida kolm kõige silmapaistvamat ideed riigi edasiseks arenguks ning ühtlasi
seista hea selle eest, et need ideed ka ellu viidaks. Initsiatiivi toetavad
Leedu president, parlamendi spiiker ja peaminister. Samuti on kaasatud teised
meediaettevõtted.
Ajakirjade Kirjastuse käive III kvartalis langes 9% ja ulatus 2,1 miljoni
euroni. EBITDA jäi tagasihoidlikuks ning ulatus 110 tuhande euroni, mis on
oluliselt madalam kui aasta tagasi. Eelkõige on selle taga jätkuvalt keeruline
trükireklaamiturg, muudatused müügimeeskonnas ning suurenenud arenduskulud just
online’i suunal. Vähendatud on ka kirjastatavate raamatute arvu, mis on
omakorda mõjutanud käibenumbrit. Ekspress Grupi konsolideeritud numbrites
kajastub sellest pool. IV kvartalis ühendatakse ettevõtte
raamatukirjastusosakond kontserni 100% tütarettevõttega Hea Lugu, mille
tulemusena tekkiv raamatukirjastus mahub Eesti viie suurima hulka, võimaldades
efektiivsemat tegevust. Tehingu tulemusena saab Ajakirjade Kirjastus OÜ Hea
Lugu 1/3 osaluse omanikuks.
SL Õhtulehele oli III kvartal edukas. Käivet kasvatati 2,2 miljoni euroni, mis
on 7% rohkem kui eelmisel aastal ning EBITDA-d kasvatati 28% ja see ulatus 210
tuhande euroni. Ekspress Grupi konsolideeritud numbrites kajastub sellest pool.
Võrreldes teiste turuosalistega suudab Õhtuleht oma lojaalsete klientide toel
kasvatada nii reklaami- kui ka tellijatulusid. Sellele aitavad kaasa nii
automatiseeritud müügi suurendamine kui ka reklaami erilahenduste pakkumine.
Viimased 12 kuud on olnud Õhtuleht Eesti kõige suurema tiraažiga päevaleht.
Jõudsalt kasvab lisaks ka digitellijate arv, mis võrreldes eelmise kvartaliga
suurenes 10% ning on aastataguse ajaga kasvanud pea kahekordseks.
Olukord trükiteenuste segmendis ei ole muutunud ning jätkub tavapäraselt raske
võitlus iga kliendi pärast. Tugev hinnasurve eelkõige Läti ja Leedu
trükikodade poolt vähendab jätkuvalt tulusid ja ka kasumlikkust. Printalli
käive langes võrreldes eelmise aastaga siiski vaid 4%, ulatudes 5,4 miljoni
euroni. EBITDA jäi eelmisele aastale alla 13%, ulatudes 0,9 miljoni euroni.
Viimase aasta jooksul oleme liikunud aktiivsemalt Kesk-Euroopa suunal, mis
võimaldab konkureerida suurematel turgudel ja luua seal uusi ning kasumlikke
kliendisuhteid. Meie trükikoja hea maine ja kõrge kvaliteet on selles osas
parimaks referentsiks.
Kontserni finantspositsioon on viimase aasta jooksul oluliselt tugevnenud. Tänu
laenulepingu muudatustele, millega lõppesid igakuised laenu tagasimaksed, saame
veelgi aktiivsemalt investeerida uutesse ettevõtetesse ja kasvatada äritegevuse
haaret.
III kvartalis soetasime 100%-lise osaluse ettevõttes ACM LV SIA, mis tegeleb
digitaalse välireklaami müügiga Lätis ning on esimene sellesuunaline samm
Lätis. Omandamine toetab kontserni eesmärki arendada välja digitaalse
välireklaami äriliin.
Augustis asutati uus 49% osalusega sidusettevõtte OÜ Kinnisvarakeskkond, mille
peamiseks tegevus-valdkonnaks on uue kinnisvaraportaali arendamine.
Kontsern panustab järjest enam oma tegevuse laiendamisse ning töötajate
motivatsiooni tõstmisse. Nii oleme käivitanud III kvartalis Hans H Luige
nimelise koolitusfondi, läbi mille on saanud paljud töötajad valida omale
täiendkoolituse, mis võimaldab arendada edasi nende kompetentse.
Lõppenud kvartal on lisanud optimismi käibe võimaliku kasvu osas, kuid
suurenenud investeeringud meie töötajatesse ja toodetesse ei lase sel veel
väljenduda EBITDA kasvus.
Meie ambitsioon on jätkuvalt pakkuda uusi ja huvitavaid elamusi nii paberil kui
digitaalses meedias, sealjuures järele andmata lugude kvaliteedis, teemade
valikus ning ajakirjanduslikus objektiivsuses.
Kontserni eesmärgiks on olla innovatiivne meediaettevõte tugeva kohalolekuga
kõikidel meie turgudel ning liidripositsioonil online-meedias.
FINANTSNÄITAJAD JA SUHTARVUD – Ühisettevõtted rida-realt 50% konsolideerituna
Rahvusvaheliste finantsaruandluse standardite (IFRS) kohaselt tuleb 50%
ühisettevõtted kajastada konsolideeritud raamatupidamise aruannetes
kapitaliosaluse meetodil. Oma igakuistes kokkuvõtetes jälgib juhtkond kontserni
tulemust konsolideerides ühisettevõtted proportsionaalselt. Samuti on
sätestatud sündikaatlaenulepingus teatud suhtarvude jälgimine võttes arvesse
proportsionaalset konsolideerimist. Selguse huvides on tegevusaruandes välja
toodud kaks komplekti näitajaid: üks, kus ühisettevõtted on konsolideeritud
rida-realt ning teine, kus ühisettevõtted on kajastatud kapitaliosaluse
meetodil ning nende tulemus kajastub ühe reana finantstuludes.
Kasumlikkuse näitajad - III kv III kv Muutus III kv III kv III kv
ühisettevõtted 50% 2017 2016 % 2015 2014 2013
konsolideeritud (tuhandetes
EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu 15 014 14 437 4% 14 169 13 833 12 977
EBITDA 1 775 1 932 -8% 2 143 1 732 1 359
EBITDA marginaal (%) 11,8% 13,4% 15,1% 12,5% 10,5%
Ärikasum 1 005 1 085 -7% 1 423 872 718
Ärirentaablus (%) 6,7% 7,5% 10,0% 6,3% 5,5%
Intressikulud (102) (125) 19% (157) (189) (204)
Perioodi puhaskasum 813 902 -10% 1 210 644 455
/(-kahjum)*
Puhasrentaablus (%)* 5,4% 6,2% 8,5% 4,7% 3,5%
Perioodi puhaskasum 813 902 -10% 1 210 1 599 455
raamatupidamise aruandes
(sh. allahindlused ja kasum
osaluse muutusest)
Puhasrentaablus (%) 5,4% 6,2% 8,5% 11,6% 3,5%
Varade tootlus (%) 1,1% 1,2% 1,6% 2,1% 0,6%
Omakapitali tootlus (%) 1,6% 1,9% 2,5% 3,6% 1,1%
Puhaskasum aktsia kohta 0,03 0,03 0,04 0,05 0,02
(EPS)
Kasumlikkuse näitajad - 9 kuud 9 kuud Muutus 9 kuud 9 kuud 9 kuud
ühisettevõtted 50% 2017 2016 % 2015 2014 2013
konsolideeritud (tuhandetes
EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu 46 093 45 384 2% 44 346 44 606 41 901
EBITDA 5 202 5 507 -6% 5 148 6 124 5 246
EBITDA marginaal (%) 11,3% 12,1% 11,6% 13,7% 12,5%
Ärikasum 2 896 3 108 -7% 2 930 3 743 3 299
Ärirentaablus (%) 6,3% 6,8% 6,6% 8,4% 7,9%
Intressikulud (324) (394) 18% (477) (546) (578)
Perioodi puhaskasum 2 444 2 538 -4% 2 247 3 005 2 490
/(-kahjum)*
Puhasrentaablus (%)* 5,3% 5,6% 5,1% 6,7% 5,9%
Perioodi puhaskasum 2 444 2 538 -4% 2 247 3 960 2 490
raamatupidamise aruandes
(sh. allahindlused ja kasum
osaluse muutusest)
Puhasrentaablus (%) 5,3% 5,6% 5,1% 8,9% 5,9%
Varade tootlus (%) 3,2% 3,3% 2,9% 5,1% 3,2%
Omakapitali tootlus (%) 4,8% 5,2% 4,7% 9,0% 5,9%
Puhaskasum aktsia kohta 0,08 0,09 0,08 0,13 0,08
(EPS)
* Tulemused ei sisalda 2014.aastal AS Ajakirjade Kirjastus ja AS SL Õhtuleht
aktsiate omandamisest AS-lt Eesti Meedia, nende müümisel OÜ-le Suits Meedia ja
hilisemast reorganiseerimisest tekkinud tulu summas 1,0 miljonit eurot, kus
sisuliselt lõpetati ühisettevõted AS-ga Eesti Meedia ning loodi uued
ühisettevõtted OÜ-ga Suits Meedia.
Bilanss – ühisettevõtted 50% konsolideeritud 30.09.2017 31.12.2016 Muutus %
(tuhandetes EUR)
Perioodi lõpu seisuga
Käibevara 15 905 16 251 -2%
Põhivara 60 997 61 506 -1%
Varad kokku 76 902 77 757 -1%
sh. raha ja pangakontod 2 987 4 572 -35%
sh. firmaväärtus 39 208 38 904 1%
Lühiajalised kohustused 9 290 12 222 -24%
Pikaajalised kohustused 15 882 14 462 10%
Kohustused kokku 25 172 26 684 -6%
sh. võlakohustused 16 172 16 603 -3%
Omakapital 51 730 51 073 1%
Finantssuhtarvud (%) – ühisettevõtted 50% 30.09.2017 31.12.2016
konsolideeritud
Omakapitali osakaal (%) 67% 66%
Võla ja omakapitali suhe (%) 31% 33%
Võla ja kapitali suhe (%) 20% 19%
Koguvõla ja EBITDA suhe (total debt/EBITDA ratio) 1,98 1,96
Likviidsuskordaja 1,71 1,33
FINANTSNÄITAJAD JA SUHTARVUD – Ühisettevõtted kapitaliosaluse meetodil
Kasumlikkuse näitajad – III kv III kv Muutus III kv III kv III kv
ühisettevõtted kapitaliosaluse 2017 2016 % 2015 2014 2013
meetodil (tuhandetes EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu (ainult 12 723 12 205 4% 12 105 11 841 10 985
tütarettevõtted)
EBITDA (ainult tütarettevõtted) 1 653 1 633 1% 1 889 1 487 1 164
EBITDA marginaal (%) 13,0% 13,4% 15,6% 12,6% 10,6%
Ärikasum (ainult 974 867 12% 1 230 783 544
tütarettevõtted)
Ärirentaablus (%) 7,7% 7,1% 10,2% 6,6% 5,0%
Intressikulu (ainult (95) (117) 19% (140) (175) (204)
tütarettevõtted)
Ühisettevõtete kasum 22 206 -89% 170 87 174
kapitaliosaluse meetodil
Perioodi puhaskasum* 813 902 -10% 1 210 658 455
Puhasrentaablus (%)* 6,4% 7,4% 10,0% 5,6% 4,1%
Perioodi puhaskasum 813 902 -10% 1 210 1 613 455
raamatupidamise aruandes (sh.
allahindlused ja kasum osaluse
muutusest)
Puhasrentaablus (%) 6,4% 7,4% 10,0% 13,6% 4,1%
Varade tootlus (%) 1,1% 1,3% 1,6% 2,2% 0,6%
Omakapitali tootlus (%) 1,6% 1,9% 2,5% 3,5% 1,1%
Puhaskasum aktsia kohta (EPS) 0,03 0,03 0,04 0,05 0,02
Kasumlikkuse näitajad – 9 kuud 9 kuud Muutus 9 kuud 9 kuud 9 kuud
ühisettevõtted kapitaliosaluse 2017 2016 % 2015 2014 2013
meetodil (tuhandetes EUR)
Perioodi kohta
Müügitulu (ainult 39 054 38 581 1% 37 962 38 338 35 796
tütarettevõtted)
EBITDA (ainult tütarettevõtted) 4 671 4 620 1% 4 240 5 481 4 777
EBITDA marginaal (%) 12,0% 12,0% 11,2% 14,3% 13,3%
Ärikasum (ainult 2 635 2 439 8% 2 202 3 313 2 897
tütarettevõtted)
Ärirentaablus (%) 6,7% 6,3% 5,8% 8,6% 8,1%
Intressikulu (ainult (303) (357) 15% (425) (531) (578)
tütarettevõtted)
Ühisettevõtete kasum 232 562 -59% 589 375 320
kapitaliosaluse meetodil
Perioodi puhaskasum* 2 444 2 538 -4% 2 247 3 019 2 490
Puhasrentaablus (%)* 6,3% 6,6% 5,9% 7,9% 7,0%
Perioodi puhaskasum 2 444 2 538 -4% 2 247 3 974 2 490
raamatupidamise aruandes (sh.
allahindlused ja kasum osaluse
muutusest)
Puhasrentaablus (%) 6,3% 6,6% 5,9% 10,4% 7,0%
Varade tootlus (%) 3,3% 3,5% 3,0% 5,3% 3,3%
Omakapitali tootlus (%) 4,8% 5,2% 4,7% 9,0% 5,9%
Puhaskasum aktsia kohta (EPS) 0,08 0,09 0,08 0,13 0,08
* Tulemused ei sisalda 2014.aastal AS Ajakirjade Kirjastus ja AS SL Õhtuleht
aktsiate omandamisest AS-lt Eesti Meedia, nende müümisel OÜ-le Suits Meedia ja
hilisemast reorganiseerimisest tekkinud tulu summas 1,0 miljonit eurot, kus
sisuliselt lõpetati ühisettevõted AS-ga Eesti Meedia ning loodi uued
ühisettevõtted OÜ-ga Suits Meedia.
Bilanss – ühisettevõtted kapitaliosaluse 30.09.2017 31.12.2016 Muutus %
meetodil
(tuhandetes EUR)
Perioodi lõpu seisuga
Käibevara 12 966 13 094 -1%
Põhivara 60 801 61 074 0%
Varad kokku 73 767 74 168 -1%
sh. raha ja pangakontod 1 391 2 856 -51%
sh. firmaväärtus 37 258 36 953 1%
Lühiajalised kohustused 6 895 9 591 -28%
Pikaajalised kohustused 15 142 13 504 12%
Kohustused kokku 22 037 23 095 -5%
sh. võlakohustused 15 558 15 784 -1%
Omakapital 51 730 51 073 1%
Finantssuhtarvud (%) – ühisettevõtted kapitaliosaluse 30.09.2017 31.12.2016
meetodil
Omakapitali osakaal (%) 70% 69%
Võla ja omakapitali suhe (%) 30% 31%
Võla ja kapitali suhe (%) 21% 20%
Koguvõla ja EBITDA suhe (total debt / EBITDA ratio) 2,12 2,17
Likviidsuskordaja 1,88 1,37
Tsüklilisus
Kontserni kõiki tegevusvaldkondi iseloomustab tsüklilisus ja kõikumine, mis on
põhjustatud üldiste majandustingimuste ja tarbijate käitumise muutumisest.
Kontserni tulusid mõjutavad negatiivselt majandusarengu aeglustumine või
majanduse surutisse langemine nii kodu- kui ka eksportturgudel. Seda nii
jaesektorile suunatud reklaamikulude üldine vähendamine kui ka teiste
reklaamikanalite eelistamine nagu näiteks interneti eelistamine pabermeediale.
Samuti mõjutab tulusid jaetarbijate endi tarbimisharjumuste muutumine, näiteks
jooksvate uudiste jälgimine uudisportaalidest versus paberlehtede lugemine,
noorema põlvkonna eelistus kasutada mobiilseid vahendeid ning muid
suhtluskanaleid jne.
Hooajalisus
Kontserni reklaamimüügi ja samuti trükiteenuste segmendi tulud sõltuvad
olulistest hooajalistest kõikumistest. Mõlema tululiigi tase on kõrgeim iga
aasta teises ja neljandas kvartalis. Nimetatud tulud on madalaimal tasemel
kolmandas kvartalis. Tulud on suuremad neljandas kvartalis, kuna tarbijad
kulutavad jõulueelsel perioodil rohkem, millega kaasneb ka reklaamile tehtud
kulutuste suurenemine. Suvekuudel on klientide kulutused reklaamile tavaliselt
kõige madalamad, samuti nagu jõulu- ja uusaastapidustuste järgselt aasta
esimestel kuudel. Raamatumüük on kõige aktiivsem aasta viimases kvartalis.
Ajalehtede ja ajakirjade tellimine ja jaemüügitulu ei kõigu nii palju kui
reklaamitulu. Suveperiood on tavaliselt siiski vaiksem ja kooli algusega
septembris suurenevad ka tellimused ja jaemüük, mis tavaliselt kestab kuni
järgmise suvepuhkuste perioodini.
Finantssuhtarvude leidmisel kasutatud valemid
EBITDA Kasum enne intresse, makse, materiaalse ja immateriaalse
põhivara kulumit. EBITDA ei hõlma vara väärtuse langust,
mida kajastatakse perioodi jooksul või restruktureerimise
tulemust.
EBITDA marginaal EBITDA/müügitulu x 100
(%)
Ärirentaablus (%) Ärikasum/müügitulu x100
Puhasrentaablus* Puhaskasum*/müügitulu x100
(%)
Puhasrentaablus Puhaskasum raamatupidamise aruandes/müügitulu x100
(%)
Puhaskasum aktsia Puhaskasum/keskmine aktsiate arv
kohta
Omakapitali Omakapital/ (kohustused + omakapital) x100
osakaal (%)
Võla ja Intressikandvad võlakohustused /omakapital x 100
omakapitali suhe
(%)
Võla ja kapitali Intressikandvad võlakohustused – raha ja pangakontod
suhe (%) (netovõlg) /(netovõlg+omakapital) x 100
Koguvõla ja Intressikandvad võlakohustused/EBITDA
EBITDA suhe
(total
debt/EBITDA
ratio)
Laenumaksete ja EBITDA/perioodi laenu- ja intressimaksed
intresside
kattekordaja
Likviidsuskordaja Käibevara/lühiajalised kohustused
Varade tootlus Puhaskasum/keskmine varade jääk x 100
(%)
Omakapitali Puhaskasum/keskmine omakapital x 100
tootlus (%)
SEGMENTIDE ÜLEVAADE
Kontserni tegevus on jagatud kaheks suuremaks segmendiks - meedia segmendiks ja
trükiteenuste segmendiks. Varasematel aastatel eristati ka meelelahutuse
segmenti.
Segmentide EBITDA ei sisalda kontsernisiseseid juhtimistasusid ega
firmaväärtuste ning kaubamärkide allahindlust. Segmentide reklaamimüügituludest
ei ole maha arvatud agentuuridele makstavaid mahupõhiseid ja muid tasusid kuna
juhtkond jälgib bruto reklaamimüügitulusid. Allahindlused ja hinnavähendused
kajastuvad kontserni müügitulu vähendusena ja on näidatud elimineerimiste
koondreal.
Segmentide peamised finantsnäitajad III kv 2013-2017
(tuhandetes EUR) Müügitulu Müügitulu
III kv III kv Muutus III kv III kv III kv
2017 2016 % 2015 2014 2013
meedia segment 8 000 7 436 8% 7 098 6 017 5 551
(kapitaliosaluse meetodil)
sh. tulu kõikidest 4 617 3 996 16% 3 544 2 918 2 479
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 5 418 5 629 -4% 5 753 6 596 6 147
meelelahutuse segment 0 0 - 64 0 0
kesksed tegevused 633 535 18% 434 427 396
segmentidevahelised (1 328) (1 395) (1 (1 200) (1 109)
elimineerimised 245)
KONTSERN KOKKU 12 723 12 205 4% 12 105 11 841 10 985
kapitaliosaluse meetodil
meedia segment 10 601 9 965 6% 9 432 8 202 7 724
proportsionaalselt
konsolideerituna
sh. tulu kõikidest 4 812 4 142 16% 3 678 3 008 2 550
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 5 418 5 629 -4% 5 753 6 596 6 147
meelelahutuse segment 0 0 - 64 0 0
kesksed tegevused 633 535 18% 434 427 396
segmentidevahelised (1 639) (1 692) (1 (1 392) (1 290)
elimineerimised 514)
KONTSERN KOKKU 15 014 14 437 4% 14 169 13 833 12 977
proportsionaalselt
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) EBITDA EBITDA
III kv III kv Muutus III kv III kv III kv
2017 2016 % 2015 2014 2013
meedia segment kapitaliosaluse 1 019 860 18% 889 323 102
meetodil
meedia segment 1 142 1 159 -1% 1 143 567 297
proportsionaalselt
konsolideerituna
trükiteenuste segment 860 986 -13% 1 178 1 326 1 245
meelelahutuse segment 0 0 - (1) 0 0
kesksed tegevused (226) (213) -6% (178) (162) (183)
segmentidevahelised 0 0 0 0 0
elimineerimised
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse 1 653 1 633 1% 1 889 1 487 1 164
meetodil
KONTSERN KOKKU 1 775 1 932 -8% 2 143 1 732 1 359
proportsionaalselt
konsolideerituna
EBITDA marginaal III kv III kv III kv III kv III kv
2017 2016 2015 2014 2013
meedia segment kapitaliosaluse meetodil 13% 12% 13% 5% 2%
meedia segment proportsionaalselt 11% 11% 12% 7% 4%
konsolideerituna
trükiteenuste segment 16% 18% 20% 20% 20%
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse meetodil 13% 13% 16% 13% 11%
KONTSERN KOKKU proportsionaalselt 12% 13% 15% 13% 10%
konsolideerituna
Segmentide peamised finantsnäitajad 9 kuud 2013-2017
(tuhandetes EUR) Müügitulu Müügitulu
9 kuud 9 kuud Muutus 9 kuud 9 kuud 9 kuud
2017 2016 % 2015 2014 2013
meedia segment 24 049 22 718 6% 21 663 19 923 18 225
(kapitaliosaluse meetodil)
sh. tulu kõikidest 13 916 12 294 13% 11 011 9 434 8 206
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 17 383 18 633 -7% 18 457 20 868 19 896
meelelahutuse segment 0 0 - 517 0 0
kesksed tegevused 1 799 1 667 8% 1 394 1 271 1 137
segmentidevahelised (4 177) (4 438) (4 068) (3 725) (3 462)
elimineerimised
KONTSERN KOKKU 39 054 38 581 1% 37 962 38 338 35 796
kapitaliosaluse meetodil
meedia segment 32 037 30 394 5% 28 899 26 788 24 912
proportsionaalselt
konsolideerituna
sh. tulu kõikidest 14 511 12 744 14% 11 394 9 740 8 423
digitaalsetest ja online
kanalitest
trükiteenuste segment 17 383 18 633 -7% 18 457 20 868 19 896
meelelahutuse segment 0 0 - 517 0 0
kesksed tegevused 1 799 1 667 8% 1 394 1 271 1 137
segmentidevahelised (5 126) (5 310) (4 921) (4 321) (4 044)
elimineerimised
KONTSERN KOKKU 46 093 45 384 2% 44 346 44 606 41 901
proportsionaalselt
konsolideerituna
(tuhandetes EUR) EBITDA EBITDA
9 kuud 9 kuud Muutus 9 kuud 9 kuud 9 kuud
2017 2016 % 2015 2014 2013
meedia segment kapitaliosaluse 2 562 1 954 31% 2 425 1 922 1 109
meetodil
meedia segment 3 093 2 840 9% 3 334 2 565 1 579
proportsionaalselt
konsolideerituna
trükiteenuste segment 2 782 3 317 -16% 3 611 4 321 4 258
meelelahutuse segment 0 (1) - (1 106) 0 0
kesksed tegevused (672) (649) -4% (689) (763) (593)
segmentidevahelised 0 0 0 0 2
elimineerimised
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse 4 671 4 620 1% 4 240 5 481 4 777
meetodil
KONTSERN KOKKU 5 202 5 507 -6% 5 148 6 124 5 246
proportsionaalselt
konsolideerituna
EBITDA marginaal 9 kuud 9 kuud 9 kuud 9 kuud 9 kuud
2017 2016 2015 2014 2013
meedia segment kapitaliosaluse meetodil 11% 9% 11% 10% 6%
meedia segment proportsionaalselt 10% 9% 12% 10% 6%
konsolideerituna
trükiteenuste segment 16% 18% 20% 21% 21%
KONTSERN KOKKU kapitaliosaluse meetodil 12% 12% 11% 14% 13%
KONTSERN KOKKU proportsionaalselt 11% 12% 12% 14% 13%
konsolideerituna
MEEDIA SEGMENT
Meedia segment hõlmab 100% tütarettevõtete Delfi tegevust Eestis, Lätis ja
Leedus, ajalehtede Maaleht, Eesti Ekspress ja Eesti Päevalehe kirjastamist,
raamatute kirjastamist Eestis, ajakirjade kirjastamist Leedus, pakkumiste
portaali Zave tegevust, 2017 III kvartalis omandatud väliekraanide ettevõtet
ACL LV ning valdusfirmat Delfi Holding. Siia segmenti kuuluvad ka 50%
ühisettevõtted AS SL Õhtuleht (Õhtulehe ja Linnalehe kirjastaja), ajakirjade
kirjastaja AS Ajakirjade Kirjastus, perioodika kojukandega tegelev AS Express
Post ning 2016 suvel lisandunud digitaalse välireklaami müügiga tegelev OÜ
Linna Ekraanid.
Kontsernile kuuluvad uudisteportaalid
Omanik Portaal Omanik Portaal
Ekspress Meedia www.delfi.ee Ekspress Meedia www.ekspress.ee
rus.delfi.ee www.maaleht.ee
Delfi Läti www.delfi.lv www.epl.ee
rus.delfi.lv
Delfi Leedu www.delfi.lt SL Õhtuleht www.ohtuleht.ee
ru.delfi.lt www.vecherka.ee
(tuhandetes EUR) Müügitulu
III kv III kv Muutus
2017 2016 %
Ekspress Meedia 4 709 4 601 2%
sh. Delfi Eesti online müügitulu 1 661 1 615 3%
Delfi Läti 863 751 15%
Delfi Leedu 2 314 1 979 17%
sh. Delfi Leedu online müügitulu 1 892 1 498 26%
Hea Lugu 96 106 -9%
Zave Media 0 0 -
ACM LV 21 - -
muud ettevõtted - - -
segmendisisesed elimineerimised (3) (1)
KOKKU tütarettevõtted 8 000 7 436 8%
SL Õhtuleht* 1 111 1 034 7%
Ajakirjade Kirjastus* 1 039 1 139 -9%
Express Post* 543 612 -11%
Linna Ekraanid* 153 51 200%
segmendisisesed elimineerimised (243) (306)
KOKKU ühisettevõtted 2 602 2 529 3%
KOKKU segment proportsionaalselt konsolideerituna 10 601 9 965 6%
(tuhandetes EUR) EBITDA
III kv III kv Muutus
2017 2016 %
Ekspress Meedia 519 328 58%
Delfi Läti 46 58 -21%
Delfi Leedu 475 474 0%
Hea Lugu (3) 0 -
Zave Media 0 0 -
ACM LV (18) - -
muud ettevõtted 0 0 -
segmendisisesed elimineerimised 0 0
KOKKU tütarettevõtted 1 019 860 19%
SL Õhtuleht* 104 81 28%
Ajakirjade Kirjastus* 55 181 -70%
Express Post* (55) 35 -259%
Linna Ekraanid* 18 2 662%
segmendisisesed elimineerimised 0 0
KOKKU ühisettevõtted 122 299 -59%
KOKKU segment proportsionaalselt konsolideerituna 1 142 1 159 -1%
* Ühisettevõtete proportsionaalne osa
(tuhandetes EUR) Müügitulu
9 kuud 9 kuud Muutus
2017 2016 %
Ekspress Meedia 14 270 14 031 2%
sh. Delfi Eesti online müügitulu 5 100 4 957 3%
Delfi Läti 2 725 2 378 15%
Delfi Leedu 6 758 6 005 13%
sh. Delfi Leedu online müügitulu 5 504 4 560 21%
Hea Lugu 282 307 -8%
Zave Media 0 1 -100%
ACM LV 21 - -
muud ettevõtted - - -
segmendisisesed elimineerimised (7) (4)
KOKKU tütarettevõtted 24 049 22 718 6%
SL Õhtuleht* 3 389 3 195 6%
Ajakirjade Kirjastus* 3 331 3 398 -2%
Express Post* 1 730 1 933 -11%
Linna Ekraanid* 327 51 542%
segmendisisesed elimineerimised (787) (901)
KOKKU ühisettevõtted 7 989 7 675 4%
KOKKU segment proportsionaalselt konsolideerituna 32 037 30 394 5%
(tuhandetes EUR) EBITDA
9 kuud 9 kuud Muutus
2017 2016 %
Ekspress Meedia 1 163 1 005 16%
Delfi Läti 263 150 75%
Delfi Leedu 1 171 876 34%
Hea Lugu (17) (17) 0%
Zave Media 0 (60) 100%
ACM LV (18) - -
muud ettevõtted (1) (1) 0%
segmendisisesed elimineerimised 1 2 -
KOKKU tütarettevõtted 2 562 1 954 31%
SL Õhtuleht* 362 328 10%
Ajakirjade Kirjastus* 192 384 -50%
Express Post* (81) 172 -147%
Linna Ekraanid* 57 2 2276%
segmendisisesed elimineerimised (0) (0) -1200%
KOKKU ühisettevõtted 530 887 -40%
KOKKU segment proportsionaalselt konsolideerituna 3 093 2 840 9%
* Ühisettevõtete proportsionaalne osa
ONLINE MEEDIA JA DELFI
Turuliidrina jätkab Delfi investeerimist uude tehnoloogiasse ja IT
lahendustesse, eesmärgiga parandada oma lugejate ja reklaamiandjate
kasutajakogemust.
Sel aastal on arendatud edasi zlick uuendust, mis nüüd võimaldab osta tasutud
sisu nullklikiga kõikides meie kanalites. Valminud on reklaamivaba Delfi, mis
võimaldab kuutasu eest Delfi portaali reklaamivabalt lugeda. Delfi Sport on
tulnud välja eraldi mobiilse rakendusega. Eesti Ekspressi digilehel on
Android’i ja nüüd ka iOS rakenduses olemas offline lugemise võimalus.
Perepakett, mis sisaldab meie kontserni Eesti digilehti ja ajakirju on võimalik
lugeda Androidi telefonides eraldi rakendusest. Androidi rakenduses on võimalik
saata nn pildiga push sõnumeid. Delfi TV Youtube ja Facebooki kanali
lansseerimine. Delfi Läti on viinud kõik vertikaalid üle nn responsive design’i
peale ning uuendatud on kohalikku kuulutusteportaali atverskapi.lv. Delfi Leedu
oli esimene kohalik portaal, kes võttis kasutusele innovatiivse nn voiceover
lahenduse, mis võimaldab uudiseid kuulata. Samuti võeti kasutusele ads.txt
lahendus, mis võimaldab reklaamiostjatel vältida ebaseaduslikke müüjaid, kes
vahendavad reklaamipinda ja saadavad laiali rämpsposti.
Alates eelmisest aastast pakuvad meie reklaamimüügiosakonnad lisaks online
reklaamile meie enda keskkondades võimalust osta reklaami ka teistesse
kohalikesse või rahvusvahelistesse kanalitesse. Samuti pakume nüüd kliendile
võimalust osta meie käest reklaamiteenust alates ideest ja teostusest kuni
meediapinnani ning pakume sihtrühmapõhiseid reklaamimüügi lahendusi
(programmatic advertising sales).
Jätkuvalt laiendatakse vertikaalsete toodete ja sisu sortimenti. Delfi Eesti
avas uue venekeelse kanali – Polesnoje. Samuti on sõlmitud leping WTA
tenniseturniiride ülekandmisõiguste osas, et näidata Anett Kontaveidi
kohtumisi. Eesti rallisõitja Ott Tänakuga tehakse eksklusiivset blogi- ja sisu
koostööd. Delfi Läti on aktiivselt osalenud Läti kohalike valimiste
kajastamisel läbi erinevate multimeedia ja videoprojektide. Samuti lansseeriti
erinevad projektid ja alamsaidid nagu „Läti 2020“ ja „200 aastat Läti kunsti“
„Delfi Leedu lanseeris uued alamsaidid „Delfi Toit“, „Delfi Reisijuht“ ja
„Defli Kodu“. NBA (National Basketball Association) ja Delfi Leedu alustasid
mitmeaastast koostööprojekti ning lansseeriti NBA uus ametlik Leedu online
portaal Delfi keskkonnas www.delfi.lt/nba. Võitlemaks võltsuudistega loodi
eraldi portaal www.demaskuok.lt (ingl. “disclose”), kuhu koondatakse info, mis
levib, kuid ei vasta tõele.
Lisaks tehnoloogilistele ja sisulistele täiendustele panustame ka disaini.
Delfi Leedu tuli III kvartalis välja uue modernsema ja puhtama portaali
kujundusega.
Jätkatakse erinevate e-kommerts projektide katsetamist ning arendatakse edasi
kuulutusteportaale.
Palju pööratakse tähelepanu sotsiaalselt vastutustundlikule käitumisele ning
toetatakse erinevaid heategevusprojekte, kultuuri, sporti, ühiskondlikke ja
ärisündmusi kõikides riikides.
Eesti internetiväljaannete lugejate arv 2016-2017
2016. aasta III kvartalis muutis Gemius internetikasutajate uuringu metoodikat
Eestis, Lätis ja Leedus, mille tulemusena on lisaks arvutikasutajate ehk PC
andmetele nüüdsest saadaval ka mobiilsete kasutajate ja tahvelarvutite
kasutajate andmed. Eesti võrreldavad andmed on olemas alates eelmise aasta
septembrist.
Delfi ja Postimehe kasutajate arv on olnud mõõdetaval perioodil suhteliselt
stabiilne. 2016. aasta I kvartalis liitis Postimees Eesti Meediale kuuluvad
kuulutuste portaalid www.kv.ee ja www.osta.ee postimees.ee domeeni alla.
Kuulutuste portaali kasutajate kasvu abil saavutati sellega suurem kasutajate
number kui Delfil. 2017. aasta juulis on Delfi kasutajate kasv tehnilise
mõõtmise ebatäpsus, mitte sisuline tulemus.
Läti internetiväljaannete lugejate arv 2016-2017
2016. aasta alguses muutis uuringufirma Gemius internetiuuringute metoodikat.
Antud numbrid näitavad nüüd Läti internetiportaalide kogu kasutajate arvu nii
arvutite, mobiilide kui ka tahvelarvutite osas. Delfi on stabiilselt kõige
suurema kasutajaskonnaga uudisportaal Lätis. Läti internetiportaalide
kasutajate kasv on olnud suhteliselt stabiilne ja sarnane kõigi portaalide
poolt. 2017 aasta kevadel Läti valitsuse poolt tellitud uuringu põhjal on
Delfi.lv Läti kõige usaldusväärsem meediakanal, edestades sellega ka riikliku
telejaama usaldusväärsust. Eesti Meediale kuuluv Tvnet.lv on III kvartalis
kaotanud lugejaid ja vahe Delfiga on viimaste aastate suurim. Samuti kaotab
Draugiem stabiilselt kasutajaid. 2017. aasta juulis on Delfi kasutajate kasv
tehnilise mõõtmise ebatäpsus, mitte sisuline tulemus.
Leedu internetiväljaannete lugejate arv 2016-2017
2016. aasta alguses muutis uuringufirma Gemius internetiuuringute metoodikat.
Antud numbrid näitavad nüüd Leedu internetiportaalide kogu kasutajate arvu nii
arvutite, mobiilide kui ka tahvelarvutite osas.
Delfi.lt on Leedus jätkuvalt suurim internetiportaal. 2016. aasta III kvartalis
liitis 15min.lt mitmed portaalid, mis ei kuulu antud meediagrupi omandusse ja
seetõttu on domeeni 15min.lt kasutajate arv 2016. aasta IV kvartalis kasvanud.
Antud kasv ei näita meediateenuste kasutajate arvu kasvu ja ei ole seetõttu ka
käsitletav 15min.lt turusituatsiooni paranemisena. 2017.aasta märtsis ei
arvestata enam selliste kolmandate portaalide kasutajaskonda 15min.lt osana ja
selle tõttu 15min.lt kasutajaskond vähenes oluliselt. TV3.lt kasvatab
kasutajate arvu ja Eesti Meediale kuuluv 15min.lt on III kvartalis kaotanud
kasutajaid.
AJALEHED EESTIS
Ajalehtede turu õiglase pildi edasiandmiseks peab vaatama paberajalehtede
tiraaže koos digilehtede tellijatega. Kõige suurema levikuga ajaleht Eestis on
Õhtuleht, mille koondkasutajate arv 2017. aasta septembris oli üle 51 tuhande.
Eesti Päevalehe kasutajate arv on ligi 48 tuhat ja Eesti Ekspressil 36 tuhat.
Digilehtede kasutajate arv on viimase aastaga märkimisväärselt kasvanud ja see
ületab oluliselt paberlehtede lugejate vähenemisest tuleneva tellijate kao.
Postimehe osas digilehtede kasutajate andmed puuduvad ning graafik näitab
ainult paberajalehe tiraaži.
TRÜKITEENUSTE SEGMENT
Kontserni kõik trükiteenused on kontsentreerunud ASi Printall, mis on üks
suurimaid trükikodasid Eestis. Meie trükikojas on võimalik trükkida
kõrgekvaliteedilisi ajakirju, ajalehti, reklaammaterjale, toote- ja
teenustekatalooge, aastaraamatuid, pehmekaanelisi raamatuid ja muid trükiseid.
(tuhandetes EUR) Müügitulu
III kv III kv Muutus
2017 2016 %
Printall 5 418 5 629 -4%
(tuhandetes EUR) EBITDA
III kv III kv Muutus %
2017 2016
Printall 860 986 -13%
(tuhandetes EUR) Müügitulu
9 kuud 9 kuud Muutus
2017 2016 %
Printall 17 383 18 633 -7%
(tuhandetes EUR) EBITDA
9 kuud 9 kuud Muutus %
2017 2016
Printall 2 782 3 317 -16%
Trükitööstussegment kannatab jätkuva madalseisu all, mis avaldab negatiivset
mõju ka meie trükikojale. Printalli tootmismaht kasvab, kuid hinnasurve on
tugev nii tänu Skandinaavias vabanenud tootmisvõimsusele kui ka konkurentide
tegevusele üle terve Baltikumi. Käibe veel suuremat langust on aidanud ära
hoida kaks aastat tagasi soetatud poognamasin, mis on andnud võimaluse
laiendada tootesortimenti ka väljaspool tavapärast ajakirjandussektorit. Samuti
teeme aktiivset müügitööd väljaspool Põhjamaid.
Konsolideeritud bilanss (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) 30.09.2017 31.12.2016
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 1 355 2 805
Tähtajalised hoiused 36 51
Nõuded ja ettemaksed 8 506 7 468
Tulumaksu ettemaks 207 0
Varud 1 862 2 770
Käibevara kokku 12 966 13 094
Põhivara
Nõuded ja ettemaksed 993 982
Edasilükkunud tulumaksuvara 34 34
Investeeringud ühisettevõtetesse 2 667 2 435
Investeeringud sidusettevõtetesse 578 591
Materiaalne põhivara 12 044 12 722
Immateriaalne põhivara 44 485 44 310
Põhivara kokku 60 801 61 074
VARAD KOKKU 73 767 74 168
KOHUSTUSED
Lühiajalised kohustused
Laenukohustused 449 2 313
Võlad ja ettemaksed 6 286 7 170
Tulumaksukohustus 160 108
Lühiajalised kohustused kokku 6 895 9 591
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 15 109 13 471
Edasilükkunud tulumaksukohustus 33 33
Pikaajalised kohustused kokku 15 142 13 504
KOHUSTUSED KOKKU 22 037 23 095
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 17 878 17 878
Ülekurss 14 277 14 277
Omaaktsiad (22) (863)
Reservid 1 531 2 058
Jaotamata kasum 18 066 17 723
OMAKAPITAL KOKKU 51 730 51 073
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 73 767 74 168
Konsolideeritud koondkasumiaruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) III kv III kv 9 kuud 9 kuud
2017 2016 2017 2016
Müügitulu 12 723 12 205 39 054 38 581
Müüdud toodangu kulu (10 168) (9 812) (30 968) (30 959)
Brutokasum 2 555 2 393 8 086 7 622
Muud äritulud 269 270 717 505
Turunduskulud (563) (517) (2 077) (1 717)
Üldhalduskulud (1 275) (1 262) (4 037) (3 911)
Muud ärikulud (12) (17) (54) (60)
Ärikasum 974 867 2 635 2 439
Intressitulud 23 6 137 25
Intressikulud (95) (117) (303) (357)
Muud finantskulud (19) (17) (52) (49)
Kokku finantstulud/kulud (91) (128) (218) (381)
Kasum ühisettevõtete aktsiatelt ja 22 206 232 562
osadelt
Kasum/(-kahjum) sidusettevõtete (28) 25 (51) 41
aktsiatelt ja osadelt
Kasum enne tulumaksustamist 877 970 2 598 2 661
Tulumaksukulu (64) (68) (154) (123)
Aruandeperioodi kasum 813 902 2 444 2 538
Aruandeperioodi puhaskasumi jaotus:
Emaettevõtte aktsionäride osa 813 902 2 444 2 538
kasumist
Muu koondkasum 0 0 0 0
Koondkasum kokku 813 902 2 444 2 538
Emaettevõtte aktsionäride osa 813 902 2 444 2 538
koondkasumist
Tava- ja lahustunud kasum aktsia 0,03 0,03 0,08 0,09
kohta
Konsolideeritud rahavoogude aruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) 9 kuud 2017 9 kuud 2016
Rahavood äritegevusest
Aruandeperioodi ärikasum 2 635 2 439
Korrigeerimised:
Põhivara kulum ja väärtuse langus 2 036 2 180
(Kasum)/-kahjum põhivara müügist ja mahakandmisest (4) (25)
Aktsiaoptsiooni väärtuse muutus 0 102
Äritegevuse rahavood:
Äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete muutus 20 (319)
Varude muutus (92) 267
Äritegevusega seotud kohustuste ja ettemaksete muutus (936) (496)
Rahavoog põhitegevusest 3 649 4 148
Makstud ettevõtte tulumaks (309) (231)
Makstud intressid (303) (357)
Rahavood äritegevusest kokku 3 047 3 560
Rahavood investeerimistegevusest
Saadud intressid 144 25
Tütarettevõtte ost (390) 0
Ühisettevõtte ost 0 (868)
Sidusettevõtte ost (74) (311)
Muude investeeringute ost (35) 0
Põhivara soetamine (1 185) (866)
Põhivara müük 14 31
Antud laenud (2 079) (25)
Antud laenude tagasimaksed 1 053 12
Rahavood investeerimistegevusest kokku (2 552) (2 002)
Rahavood finantseerimistegevusest
Makstud dividendid (1 787) (1 456)
Saadud dividendid 56 246
Arvelduskrediidi muutus 376 0
Tasutud kapitalirendi maksed (52) (52)
Saadud laen 0 11
Saadud laenude tagasimaksed (552) (1 634)
Tasutud omaaktsiate tagasiostmisel 0 (687)
Rahavood finantseerimistegevusest kokku (1 960) (3 572)
RAHA JA RAHA EKVIVALENTIDE MUUTUS (1 465) (2 014)
Raha ja raha ekvivalendid aasta alguses 2 856 2 927
Raha ja raha ekvivalendid aasta lõpus 1 391 913
Lisainformatsioon:
Mari-Liis Rüütsalu
Juhatuse esimees
GSM: +372 512 2591
e-mail: [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Ekspress Grupp: Consolidated Interim Report for the Third Quarter and 9 Months of 2017
Teade
Tallinn, Estonia, 2017-10-31 15:35 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
The year 2017 has not brought significant surprises to the Group so far, and
competition in the media and print services market remains strong. It's
important to continuously test new products and opportunities to keep customers
engaged. This approach has helped to increase the Group's revenue and provides
a good basis for future growth, but in the short term it will lead to cost
growth and lower profitability.
In the third quarter the Group's consolidated revenue grew by 4% and the
9-month revenue increase is 2%. In the third quarter, the revenue amounted to
EUR 15.0 million and the 9-month revenue was EUR 46 million. Third-quarter
EBITDA was EUR 1.8 million, which is 8% lower than the year before. In the
9-month period, the decline is 6% compared to the previous year and the EBITDA
amounted to EUR 5.2 million. The Group earned a net profit of EUR 0.8 million
in the third quarter and EUR 2.4 million in 9 months.
Online revenues increased strongly, especially in Latvia and Lithuania, where
third-quarter growth was 15% and 17% respectively. Online revenues account for
31% of the Group's total revenue. The Estonian print media market remains
stable, both in terms of advertising and paying readers. The circulations of
our newspapers remain more stable than in the neighboring markets, thanks to
strong consumption habits and the interest and need for reliable media, be it
on paper or digital format.
The aforementioned numbers include the results of 50% of our joint ventures (AS
SL Õhtuleht, AS Ajakirjade Kirjastus, AS Express Post and OÜ Linna Ekraanid).
The third-quarter revenue of the media segment increased by 6%, totalling EUR
10.6 million. The EBITDA amounted to EUR 1.1 million, which is 1% less than in
the same period last year. The revenue growth was once again led by Latvia and
Lithuania, but SL Õhtuleht and Ekspress Meedia also achieved a good result. The
joint venture Ajakirjade Kirjastus is currently in the active investment phase
to generate new revenue, which has slightly affected its profitability.
In the 9 month period, the segment's revenue has increased by 5% and the EBITDA
has grown 9%, amounting to EUR 32 million and 3.1 million, respectively. In
order to remain competitive, we are engaged in continuous innovation in the
development of various products as well as technical platforms. The basis of
our success is growing together with clients and their preferences. We have
launched on the market an almost barrier-free content consumption model and it
has contributed to a significant increase in our digital distribution revenues.
Rapid growth in Latvia continues. In the third quarter, the revenue of Delfi
Latvia increased by 15%, amounting to EUR 0.9 million. The EBITDA remained
below last year's level, but this is due to a one-off allowance for doubtful
receivable. In July, the number of Internet users in Delfi Latvia exceeded one
million, and in the whole third quarter Delfi has been the leader in Latvia in
terms of the number of users. Delfi Latvia is recognized as the most trusted
media channel in Latvia.
The third quarter revenue of Ekspress Meedia increased by 2% to EUR 4.7
million. The EBITDA was up 58% to EUR 0.5 million. The number of digital
subscriptions increased by 5% compared to the second quarter and by 46%
compared to the period a year earlier. To provide added value to our customers,
we are organizing more experience marketing events. In August, on the
re-independence day, Estonian rock band Ruja held a hugely successful reunion
concert on the Song Festival Grounds, and there were also a number of smaller
events aimed at subscribers under our various brands.
In the third quarter, the revenue of Delfi Lithuania increased by a significant
17% to EUR 2.3 million, while online revenues increased by as much as 26%. In
the third quarter, the EBITDA amounted to EUR 0.5 million, par with the
previous year. As the biggest initiative in its history, Delfi has launched a
massive project "Idea for Lithuania", the aim of which is to find the three
most prominent ideas for the country's future development, and also to make
sure that these ideas are implemented. The initiative is supported by the
Lithuanian President, the Parliament Speaker and the Prime Minister. Other
media companies are also involved.
The third-quarter revenue of Ajakirjade Kirjastus fell by 9% to EUR 2.1
million. The EBITDA remained modest and amounted to EUR 110 thousand, being
significantly lower than a year ago. This is in particular attributable to the
complicated situation on the print advertising market, changes in the sales
team, and increased development costs, especially online. Also the amount of
book titles published has been reduced, which in turn has affected the revenue
figure. Half of the results is included in the consolidated figures of Ekspress
Group. In the fourth quarter the company's book publishing department will be
merged with the group's 100% subsidiary Hea Lugu, making it one of the Estonian
five largest book publishers, and enabling for a more efficient operation. As a
result of the transaction, Ajakirjade Kirjastus OÜ will own a third of OÜ Hea
Lugu.
For SL Õhtuleht, the third quarter was successful. The revenue increased to EUR
2.2 million, which is 7% more than last year, whereas the EBITDA growth was 28%
and amounted to EUR 210 thousand. Half of it is included in the consolidated
figures of Ekspress Group. Compared to other market players, Õhtuleht is able
to raise both advertising and subscription revenue thanks to its loyal
customers. This is partly achieved by the increase in automated sales and the
provision of special advertising solutions. In the last 12 months Õhtuleht has
had the largest circulation in Estonia among daily newspapers. In addition, the
number of digital subscribers is increasing strongly, having increased 10%
quarter-on-quarter and has almost doubled over the past year.
The situation in the printing services segment has not changed and the usual
hard struggle for every customer continues. Strong price competition,
especially by printing houses in Latvia and Lithuania has reduced revenues and
profitability. However Printall's revenue fell only 4% compared to last year,
reaching EUR 5.4 million. The EBITDA remained below 13% last year's level,
amounting to EUR 0.9 million. Over the last year, we have been more active
towards Central Europe, which allows us to compete in larger markets and create
new and profitable customer relationships there. High reputation and high
quality of our printing house are the best reference in this regard.
The Group's financial position has substantially strengthened over the past
year. Thanks to the amendments to the loan agreement, which ended the monthly
loan repayments, we can even more actively invest in new companies and grow our
business scope.
In the third quarter we acquired a 100% ownership in ACM LV SIA, which deals
with the sale of digital outdoor advertising in Latvia and is our first such
step in Latvia. The acquisition supports the Group's goal of developing a
digital outdoor advertising business line.
In August, OÜ Kinnisvarakeskkond, a new affiliate with a holding of 49% was
founded, whose main area of activity is the development of a new real estate
portal.
The Group contributes more and more to expanding its business and increasing
employee motivation. In the third quarter we launched Hans H Luik Educational
Training Fund which has helped many employees to choose different courses that
will help to develop further their competencies.
The quarter ended has added optimism about the potential growth of revenue, but
due to increased investment in our employees and products it is not yet
reflected in the EBITDA growth.
Our ambition remains to offer new and interesting experiences both on paper and
in digital media, without ever compromising on news quality, choice of topics
and journalistic objectivity.
The Group’s goal is to be a truly modern media group with a strong foothold in
all markets where actively present, with a leading position in online media.
FINANCIAL INDICATORS AND RATIOS – joint ventures consolidated 50% line-by-line
In the consolidated financial reports 50% joint ventures are recognised under
the equity method, in compliance with international financial reporting
standards (IFRS). In its monthly reports, the management monitors the Group’s
performance on a basis of proportional consolidation of joint ventures and the
syndicated loan contract also determines the calculation of some loan covenants
by proportional consolidation. For the purpose of clarity, the management
report shows two sets of indicators: one where joint ventures are consolidated
line-by-line 50% and the other where joint ventures are recognised under the
equity method and their net result is presented as financial income in one
line.
Performance indicators – joint Q3 Q3 Change Q3 Q3 Q3
ventures 50% 2017 2016 % 2015 2014 2013
consolidated (EUR thousand)
For the period
Sales 15 014 14 437 4% 14 169 13 833 12 977
EBITDA 1 775 1 932 -8% 2 143 1 732 1 359
EBITDA margin (%) 11.8% 13.4% 15.1% 12.5% 10.5%
Operating profit 1 005 1 085 -7% 1 423 872 718
Operating margin (%) 6.7% 7.5% 10.0% 6.3% 5.5%
Interest expenses (102) (125) 19% (157) (189) (204)
Net profit/(loss) for the 813 902 -10% 1 210 644 455
period*
Net margin (%)* 5.4% 6.2% 8.5% 4.7% 3.5%
Net profit for the period in 813 902 -10% 1 210 1 599 455
financial statements (incl.
write-downs and gain from
change in ownership interest)
Net margin (%) 5.4% 6.2% 8.5% 11.6% 3.5%
Return on assets ROA (%) 1.1% 1.2% 1.6% 2.1% 0.6%
Return on equity ROE (%) 1.6% 1.9% 2.5% 3.6% 1.1%
Earnings per share (EPS) 0.03 0.03 0.04 0.05 0.02
Performance indicators – joint 9 9 Change 9 9 9
ventures 50% months months % months months months
consolidated (EUR thousand) 2017 2016 2015 2014 2013
For the period
Sales 46 093 45 384 2% 44 346 44 606 41 901
EBITDA 5 202 5 507 -6% 5 148 6 124 5 246
EBITDA margin (%) 11.3% 12.1% 11.6% 13.7% 12.5%
Operating profit 2 896 3 108 -7% 2 930 3 743 3 299
Operating margin (%) 6.3% 6.8% 6.6% 8.4% 7.9%
Interest expenses (324) (394) 18% (477) (546) (578)
Net profit/(loss) for the 2 444 2 538 -4% 2 247 3 005 2 490
period*
Net margin (%)* 5.3% 5.6% 5.1% 6.7% 5.9%
Net profit for the period in 2 444 2 538 -4% 2 247 3 960 2 490
financial statements (incl.
write-downs and gain from
change in ownership interest)
Net margin (%) 5.3% 5.6% 5.1% 8.9% 5.9%
Return on assets ROA (%) 3.2% 3.3% 2.9% 5.1% 3.2%
Return on equity ROE (%) 4.8% 5.2% 4.7% 9.0% 5.9%
Earnings per share (EPS) 0.08 0.09 0.08 0.13 0.08
* The results exclude the revenue earned from the acquisition of shares of AS
Ajakirjade Kirjastus and AS SL Õhtuleht from AS Eesti Meedia in 2014, their
sale to OÜ Suits Meedia and further restructuring in the amount of EUR 1.0
million, where joint ventures with AS Eesti Meedia were essentially terminated
and new joint ventures with OÜ Suits Meedia were created.
Balance sheet – joint ventures 50% 30.09.2017 31.12.2016 Change %
consolidated (thousand EUR)
As of the end of the period
Current assets 15 905 16 251 -2%
Non-current assets 60 997 61 506 -1%
Total assets 76 902 77 757 -1%
incl. cash and bank 2 987 4 572 -35%
incl. goodwill 39 208 38 904 1%
Current liabilities 9 290 12 222 -24%
Non-current liabilities 15 882 14 462 10%
Total liabilities 25 172 26 684 -6%
incl. borrowings 16 172 16 603 -3%
Equity 51 730 51 073 1%
Financial ratios (%) – joint ventures consolidated 50% 30.09.2017 31.12.2016
Equity ratio (%) 67% 66%
Debt to equity ratio (%) 31% 33%
Debt to capital ratio (%) 20% 19%
Total debt/EBITDA ratio 1.98 1.96
Liquidity ratio 1.71 1.33
FINANCIAL INDICATORS AND RATIOS – joint ventures recognised under the equity
method
Performance indicators – joint Q3 Q3 Change Q3 Q3 Q3
ventures under equity method 2017 2016 % 2015 2014 2013
(thousand EUR)
For the period
Sales (only subsidiaries) 12 723 12 205 4% 12 105 11 841 10 985
EBITDA (only subsidiaries) 1 653 1 633 1% 1 889 1 487 1 164
EBITDA margin (%) 13.0% 13.4% 15.6% 12.6% 10.6%
Operating profit (only 974 867 12% 1 230 783 544
subsidiaries)
Operating margin (%) 7.7% 7.1% 10.2% 6.6% 5.0%
Interest expenses (only (95) (117) 19% (140) (175) (204)
subsidiaries)
Profit of joint ventures by 22 206 -89% 170 87 174
equity method
Net profit for the period* 813 902 -10% 1 210 658 455
Net margin (%)* 6.4% 7.4% 10.0% 5.6% 4.1%
Net profit for the period in 813 902 -10% 1 210 1 613 455
financial statements (incl.
write-downs and gain from
change in ownership interest)
Net margin (%) 6.4% 7.4% 10.0% 13.6% 4.1%
Return on assets ROA (%) 1.1% 1.3% 1.6% 2.2% 0.6%
Return on equity ROE (%) 1.6% 1.9% 2.5% 3.5% 1.1%
Earnings per share (EPS) 0.03 0.03 0.04 0.05 0.02
Performance indicators – joint 9 9 Change 9 9 9
ventures under equity method months months % months months months
(thousand EUR) 2017 2016 2015 2014 2013
For the period
Sales (only subsidiaries) 39 054 38 581 1% 37 962 38 338 35 796
EBITDA (only subsidiaries) 4 671 4 620 1% 4 240 5 481 4 777
EBITDA margin (%) 12.0% 12.0% 11.2% 14.3% 13.3%
Operating profit (only 2 635 2 439 8% 2 202 3 313 2 897
subsidiaries)
Operating margin (%) 6.7% 6.3% 5.8% 8.6% 8.1%
Interest expenses (only (303) (357) 15% (425) (531) (578)
subsidiaries)
Profit of joint ventures by 232 562 -59% 589 375 320
equity method
Net profit for the period* 2 444 2 538 -4% 2 247 3 019 2 490
Net margin (%)* 6.3% 6.6% 5.9% 7.9% 7.0%
Net profit for the period in 2 444 2 538 -4% 2 247 3 974 2 490
financial statements (incl.
write-downs and gain from
change in ownership interest)
Net margin (%) 6.3% 6.6% 5.9% 10.4% 7.0%
Return on assets ROA (%) 3.3% 3.5% 3.0% 5.3% 3.3%
Return on equity ROE (%) 4.8% 5.2% 4.7% 9.0% 5.9%
Earnings per share (EPS) 0.08 0.09 0.08 0.13 0.08
* The results exclude the revenue earned from the acquisition of shares of AS
Ajakirjade Kirjastus and AS SL Õhtuleht from AS Eesti Meedia in 2014, their
sale to OÜ Suits Meedia and further restructuring in the amount of EUR 1.0
million, where joint ventures with AS Eesti Meedia were essentially terminated
and new joint ventures with OÜ Suits Meedia were created.
Balance sheet – joint ventures under equity 30.09.2017 31.12.2016 Change %
method
(thousand EUR)
As of the end of the period
Current assets 12 966 13 094 -1%
Non-current assets 60 801 61 074 0%
Total assets 73 767 74 168 -1%
incl. cash and bank 1 391 2 856 -51%
incl. goodwill 37 258 36 953 1%
Current liabilities 6 895 9 591 -28%
Non-current liabilities 15 142 13 504 12%
Total liabilities 22 037 23 095 -5%
incl. borrowings 15 558 15 784 -1%
Equity 51 730 51 073 1%
Financial ratios (%) – joint ventures consolidated 30.09.2017 31.12.2016
under equity
Equity ratio (%) 70% 69%
Debt to equity ratio (%) 30% 31%
Debt to capital ratio (%) 21% 20%
Total debt/EBITDA ratio 2.12 2.17
Liquidity ratio 1.88 1.37
Cyclicality
All operating areas of the Group are characterised by cyclicality and
fluctuation, related to the changes in the overall economic conditions and
consumer confidence. The Group’s revenue can be adversely affected by an
economic slowdown or recession in home and export markets. It can appear in
lower advertising costs in retail, preference of other advertising channels
like preference of internet rather than print media and changes in consumption
habits of retail consumers e.g. following current news in news portals versus
reading printed newspapers, preference of the younger generation to use mobile
devices and other communication channels, etc.
Seasonality
The revenue from the Group’s advertising sales as well as in the printing
services segment is impacted by major seasonal fluctuations. The level of both
types of revenue is the highest in the 2nd and 4th quarter of each year and the
lowest in the 3rd quarter. Revenue is higher in the 4th quarter because of
higher consumer spending during the Christmas season, accompanied by the
increase in advertising expenditure. Advertising expenditure is usually the
lowest during the summer months, as well as during the first months of the year
following Christmas and New Year’s celebrations. Book sales are the strongest
in the last quarter of the year. Subscriptions and retail sales of periodicals
do not fluctuate as much as advertising revenue. However the summer period is
always more quiet and at the beginning of the school year in September there is
an increase in subscriptions and retail sale which usually continues until next
summer holiday period.
Formulas used to calculate the financial ratios
EBITDA Earnings before interest, tax, depreciation and amortization.
EBITDA does not include any impairment losses recognized during
the period or result from restructuring.
EBITDA EBITDA/sales x 100
margin (%)
Operating Operating profit*/sales x100
margin (%)
Net margin Net profit/sales x100
(%)
Net margin Net margin in financial statements/sales x100
(%)
Earnings Net profit / average number of shares
per share
Equity Equity/ (liabilities + equity) x100
ratio (%)
Debt to Interest bearing liabilities /equity x 100
equity
ratio (%)
Debt to Interest bearing liabilities – cash and cash equivalents (net debt)
capital /(net debt +equity) x 100
ratio (%)
Total Interest bearing borrowings /EBITDA
debt/EBITD
A ratio
Debt EBITDA/loan and interest payments for the period
service
coverage
ratio
Liquidity Current assets / current liabilities
ratio
Return on Net profit /average assets x 100
assets ROA
(%)
Return on Net profit /average equity x 100
equity ROE
(%)
SEGMENT OVERVIEW
The Group’s activities are divided into two large segments - media segment and
printing services segment. In previous years, there was also an entertainment
segment.
The segments’ EBITDA does not include intragroup management fees, impairment of
goodwill and trademarks. Volume-based and other fees payable to advertising
agencies have not been deducted from the advertising sales of segments, because
the management monitors gross advertising sales. Discounts and rebates are
reduced from the Group’s sales and are included in the combined line of
eliminations.
Key financial data of the segments Q3 2013-2017
(thousand EUR) Sales Sales
Q3 Q3 Change Q3 Q3 Q3
2017 2016 % 2015 2014 2013
media segment (by equity 8 000 7 436 8% 7 098 6 017 5 551
method)
incl. revenue from all 4 617 3 996 16% 3 544 2 918 2 479
digital and online
channels
printing services segment 5 418 5 629 -4% 5 753 6 596 6 147
entertainment segment 0 0 - 64 0 0
corporate functions 633 535 18% 434 427 396
intersegment eliminations (1 328) (1 395) (1 245) (1 200) (1 109)
TOTAL GROUP under equity 12 723 12 205 4% 12 105 11 841 10 985
method
media segment (by 10 601 9 965 6% 9 432 8 202 7 724
proportional
consolidation)
incl. revenue from all 4 812 4 142 16% 3 678 3 008 2 550
digital and online
channels
printing services segment 5 418 5 629 -4% 5 753 6 596 6 147
entertainment segment 0 0 - 64 0 0
corporate functions 633 535 18% 434 427 396
intersegment eliminations (1 639) (1 692) (1 514) (1 392) (1 290)
TOTAL GROUP by proportional 15 014 14 437 4% 14 169 13 833 12 977
consolidation
(thousand EUR) EBITDA EBITDA
Q3 Q3 Change Q3 Q3 Q3
2017 2016 % 2015 2014 2013
media segment by equity method 1 019 860 18% 889 323 102
media segment by proportional 1 142 1 159 -1% 1 143 567 297
consolidation
printing services segment 860 986 -13% 1 178 1 326 1 245
entertainment segment 0 0 - (1) 0 0
corporate functions (226) (213) -6% (178) (162) (183)
intersegment eliminations 0 0 0 0 0
TOTAL GROUP under equity method 1 653 1 633 1% 1 889 1 487 1 164
TOTAL GROUP by proportional 1 775 1 932 -8% 2 143 1 732 1 359
consolidation
EBITDA margin Q3 Q3 Q3 Q3 Q3
2017 2016 2015 2014 2013
media segment by equity method 13% 12% 13% 5% 2%
media segment by proportional consolidation 11% 11% 12% 7% 4%
printing services segment 16% 18% 20% 20% 20%
TOTAL GROUP under equity method 13% 13% 16% 13% 11%
TOTAL GROUP by proportional consolidation 12% 13% 15% 13% 10%
Key financial data of the segments 9 months 2013-2017
(thousand EUR) Sales Sales
9 9 Change 9 9 9
months months % months months months
2017 2016 2015 2014 2013
media segment (by equity 24 049 22 718 6% 21 663 19 923 18 225
method)
incl. revenue from all 13 916 12 294 13% 11 011 9 434 8 206
digital and online
channels
printing services segment 17 383 18 633 -7% 18 457 20 868 19 896
entertainment segment 0 0 - 517 0 0
corporate functions 1 799 1 667 8% 1 394 1 271 1 137
intersegment eliminations (4 177) (4 438) (4 068) (3 725) (3 462)
TOTAL GROUP under equity 39 054 38 581 1% 37 962 38 338 35 796
method
media segment (by equity 32 037 30 394 5% 28 899 26 788 24 912
method)
incl. revenue from all 14 511 12 744 14% 11 394 9 740 8 423
digital and online
channels
printing services segment 17 383 18 633 -7% 18 457 20 868 19 896
entertainment segment 0 0 - 517 0 0
corporate functions 1 799 1 667 8% 1 394 1 271 1 137
intersegment eliminations (5 126) (5 310) (4 921) (4 321) (4 044)
TOTAL GROUP by proportional 46 093 45 384 2% 44 346 44 606 41 901
consolidation
(thousand EUR) EBITDA EBITDA
9 9 Change 9 9 9
months months % months months months
2017 2016 2015 2014 2013
media segment (by equity 2 562 1 954 31% 2 425 1 922 1 109
method)
media segment by proportional 3 093 2 840 9% 3 334 2 565 1 579
consolidation
printing services segment 2 782 3 317 -16% 3 611 4 321 4 258
entertainment segment 0 (1) - (1 106) 0 0
corporate functions (672) (649) -4% (689) (763) (593)
intersegment eliminations 0 0 0 0 2
TOTAL GROUP under equity method 4 671 4 620 1% 4 240 5 481 4 777
TOTAL GROUP by proportional 5 202 5 507 -6% 5 148 6 124 5 246
consolidation
EBITDA margin 9 9 9 9 9
months months months months months
2017 2016 2015 2014 2013
media segment (by equity method) 11% 9% 11% 10% 6%
media segment by proportional 10% 9% 12% 10% 6%
consolidation
printing services segment 16% 18% 20% 21% 21%
TOTAL GROUP under equity method 12% 12% 11% 14% 13%
TOTAL GROUP by proportional 11% 12% 12% 14% 13%
consolidation
MEDIA SEGMENT
The media segment includes Delfi operations in wholly-owned subsidiaries in
Estonia, Latvia and Lithuania, publishing of Estonian newspapers Maaleht, Eesti
Ekspress and Eesti Päevaleht, book publishing in Estonia, magazine publishing
in Lithuania, activities of the retail offer portal Zave, outdoor screen
company ACL LV acquired in the 3rd quarter of 2017 and holding company Delfi
Holding. This segment also includes 50% joint ventures AS SL Õhtuleht
(publisher of Õhtuleht and Linnaleht), magazine publisher AS Ajakirjade
Kirjastus, home delivery company AS Express Post and, since the summer 2016, OÜ
Linna Ekraanid, engaged in sale of digital outdoor advertising.
News portals owned by the Group
Owner Portal Owner Portal
Ekspress Meedia www.delfi.ee Ekspress Meedia www.ekspress.ee
rus.delfi.ee www.maaleht.ee
Delfi Latvia www.delfi.lv www.epl.ee
rus.delfi.lv
Delfi Lithuania www.delfi.lt SL Õhtuleht www.ohtuleht.ee
ru.delfi.lt www.vecherka.ee
(thousand EUR) Sales
Q3 Q3 Change
2017 2016 %
Ekspress Meedia 4 709 4 601 2%
incl. Delfi Estonia online revenue 1 661 1 615 3%
Delfi Latvia 863 751 15%
Delfi Lithuania 2 314 1 979 17%
incl. Delfi Lithuania online revenue 1 892 1 498 26%
Hea Lugu 96 106 -9%
Zave Media 0 0 -
ACM LV 21 - -
Other companies - - -
Intersegment eliminations (3) (1)
TOTAL subsidiaries 8 000 7 436 8%
SL Õhtuleht* 1 111 1 034 7%
Ajakirjade Kirjastus* 1 039 1 139 -9%
Express Post* 543 612 -11%
Linna Ekraanid* 153 51 200%
Intersegment eliminations (243) (306)
TOTAL subsidiaries 2 602 2 529 3%
TOTAL segment by proportional consolidation 10 601 9 965 6%
(thousand EUR) EBITDA
Q3 Q3 Change
2017 2016 %
Ekspress Meedia 519 328 58%
Delfi Latvia 46 58 -21%
Delfi Lithuania 475 474 0%
Hea Lugu (3) 0 -
Zave Media 0 0 -
ACM LV (18) - -
Other companies 0 0 -
Intersegment eliminations 0 0
TOTAL subsidiaries 1 019 860 19%
SL Õhtuleht* 104 81 28%
Ajakirjade Kirjastus* 55 181 -70%
Express Post* (55) 35 -259%
Linna Ekraanid* 18 2 662%
Intersegment eliminations 0 0
TOTAL subsidiaries 122 299 -59%
TOTAL segment by proportional consolidation 1 142 1 159 -1%
* Proportional share of joint ventures
(thousand EUR) Sales
9 months 9 months Change
2017 2016 %
Ekspress Meedia 14 270 14 031 2%
incl. Delfi Estonia online revenue 5 100 4 957 3%
Delfi Latvia 2 725 2 378 15%
Delfi Lithuania 6 758 6 005 13%
incl. Delfi Lithuania online revenue 5 504 4 560 21%
Hea Lugu 282 307 -8%
Zave Media 0 1 -100%
ACM LV 21 - -
Other companies - - -
Intersegment eliminations (7) (4)
TOTAL subsidiaries 24 049 22 718 6%
SL Õhtuleht* 3 389 3 195 6%
Ajakirjade Kirjastus* 3 331 3 398 -2%
Express Post* 1 730 1 933 -11%
Linna Ekraanid* 327 51 542%
Intersegment eliminations (787) (901)
TOTAL subsidiaries 7 989 7 675 4%
TOTAL segment by proportional consolidation 32 037 30 394 5%
(thousand EUR) EBITDA
9 months 9 months Change
2017 2016 %
Ekspress Meedia 1 163 1 005 16%
Delfi Latvia 263 150 75%
Delfi Lithuania 1 171 876 34%
Hea Lugu (17) (17) 0%
Zave Media 0 (60) 100%
ACM LV (18) - -
Other companies (1) (1) 0%
Intersegment eliminations 1 2 -
TOTAL subsidiaries 2 562 1 954 31%
SL Õhtuleht* 362 328 10%
Ajakirjade Kirjastus* 192 384 -50%
Express Post* (81) 172 -147%
Linna Ekraanid* 57 2 2276%
Intersegment eliminations (0) (0) -1200%
TOTAL subsidiaries 530 887 -40%
TOTAL segment by proportional consolidation 3 093 2 840 9%
* Proportional share of joint ventures
ONLINE MEDIA AND DELFI
As the market leader, Delfi continues to invest into new technologies and IT
solutions, with the goal of improving the user experience of its reader and
advertisers.
This year the zlick innovation has been developed further that now enables to
buy paid content with zero click in all our channels. Ad-free Delfi has been
launched enabling to read ad-free Delfi portal for a monthly fee. Delfi Sport
launched a separate mobile application. In digital newspapers the Android
application of Eesti Ekspress now also includes an offline option. The family
package that includes all Estonian digital newspapers and magazines of our
Group enables access from a separate Android application. Android application
enables to send the so-called push messages containing images. Launch of Delfi
TV Youtube and Facebook channel. Delfi Latvia has transferred all its verticals
to the so-called responsive design and has renewed its local news portal
atverskapi.lv. Delfi Lithuania was the first local portal in Lithuania to
launch an innovative voiceover solution that enables to listen to the news.
Ads.txt solution was also taken into use that enables ad buyers to avoid
illegitimate sellers that arbitrage inventory and spoof domains.
Starting from last year, in addition to online advertising in our own portals
our advertising sales departments also offer the possibility to buy advertising
in other local or international channels. We also offer our customers a full
advertising service from the idea to execution and booking media space, and
also offer programmatic advertising sales.
The range and content of vertical products continues to expand. Delfi Estonia
launched a new Russian language portal – Polesnoje. An agreement was been
concluded to broadcast WTA tennis tournaments in order to show the matches of
Anett Kontaveit. Exclusive blog and content cooperation is conducted with
Estonian rally driver Ott Tänak. Delfi Latvia has been actively broadcasting
Latvia’s local elections through various multi-media and video projects.
Various projects and sub-sites such as “Latvia 2020” and “200 Years of Latvian
Art” were also launched. Delfi Lithuania launched new sub-sites “Delfi Food”,
“Delfi Travel Guide” and “Delfi Home”. The National Basketball Association
(NBA) and Delfi Lithuania started a multi-year cooperation project and launched
NBA’s first official Lithuanian online portal in the Delfi environment at
www.delfi.lt/nba. To fight fake news, a separate disclose portal was set up at
www.demaskuok.lt consisting of information that is distributed, but is not
true.
In addition to technological and content improvements, we also focus on design.
In the third quarter, Delfi Lithuania launched new, more modern and cleaner
design for the portal.
Testing of various e-commerce projects and development of classified portals in
Latvia and Lithuania continues.
A lot of attention is being paid on socially responsible behaviour and to
supporting various charity projects, cultural, sport, social and business
events in all Baltic countries.
Estonian online readership 2016-2017
In the third quarter 2016, Gemius changed the methodology of the online
readership survey in Estonia, Latvia and Lithuania, as a result of which the
readership of mobile devices and tablet PCs was added to the above readership
of computer users. Comparable data from Estonia are available from September
2016.
In the measurement period, the readership of Delfi and Postimees has been
relatively stable. In the first quarter of 2016, Postimees merged classified
portals www.kv.ee and www.osta.ee owned by Eesti Meedia into its postimees.ee
domain. By adding the number of users of classified portals Postimees achieved
a higher number of users than Delfi. Delfi usership increase in July 2017 is
technical and does not represent a real growth.
Latvian online readership 2016-2017
At the beginning of 2016 research company Gemius changed its method of online
survey. These figures now show the number of users of Latvian Internet portals
in computers, mobile devices and tablet PCs. Delfi remains stable and is the
largest new portal in Latvia by online readership. The number of users of
Latvian portals has been relatively stable and is similar for all portals.
According to the survey commissioned by the Latvian government in the spring
2017, Latvia’s most trusted media channel is Delfi.lv that is trusted more than
even the state-owned TV station. Tvnet.lv that belongs to Eesti Meedia has lost
users and the gap between Delfi.lv is the biggest during last several years.
Also Draugiem is losing users at a stable rate. Delfi usership increase in July
2017 is technical and and does not represent a real growth.
Lithuanian online readership 2016-2017
At the beginning of 2016 research company Gemius changed its method of online
survey. These figures now show the number of users of Lithuanian Internet
portals in computers, mobile devices and tablet PCs.
Delfi.lt remains Lithuania’s largest online portal. In the third quarter 2016,
15min.lt merged several portals that did not belong to this media group and
therefore, the number of users of 15min.lt domain increased in the fourth
quarter 2016. This growth does not show the number of users of media services
and therefore cannot be regarded as the improvement of the market situation of
15min.lt. In March 2017 the readership of such third portals is no longer
considered part of 15min.lt and, as a result, the readership of 15min.lt has
decreased notably. Tv3.lt has been growing usership and 15min.lt that belongs
to Eesti Meedis has been surrendering users.
NEWSPAPERS IN ESTONIA
To get a fair picture of the newspaper market, one must look at the circulation
of newspapers together with the number of subscribers of digital newspaper. The
newspaper with the largest circulation in Estonia is Õhtuleht whose number of
users exceeded 51 thousand in September 2017. Päevaleht has about 48 thousand
and Eesti Ekspress has 36 thousand users. The number of users of digital
newspapers has notably increased in the recent year and exceeds the decrease in
the readership of paper newspapers. For Postimees, the data on users of digital
newspapers are not available and the graph shows the number of readers of paper
newspapers only.
PRINTING SERVICES SEGMENT
All printing services of the Group are provided by AS Printall which is one of
the largest printing companies in Estonia. We are able to print high-quality
magazines, newspapers, advertising materials, product and service catalogues,
paperback books and other publications in our printing plant.
(thousand EUR) Sales
Q3 Q3 Change
2017 2016 %
Printall 5 418 5 629 -4%
(thousand EUR) EBITDA
Q3 Q3 Change %
2017 2016
Printall 860 986 -13%
(thousand EUR) Sales
9 months 9 months Change
2017 2016 %
Printall 17 383 18 633 -7%
(thousand EUR) EBITDA
9 months 9 months Change %
2017 2016
Printall 2 782 3 317 -16%
The printing services segment continues to be impacted by the economic
recession which also has a negative impact on our printing plant. The
production volume of Printall continues to increase, but the price pressure is
still strong due to the production capacity which has become available in
Scandinavia as well as the activities of competitors in the Baltic States. A
sheet-fed machine acquired two years ago has helped to prevent a steeper
revenue decline, and has helped to expand the product range outside the normal
media sector. More active sales approach has been taken outside of Nordic
countries.
Consolidated balance sheet (unaudited)
(thousand EUR) 30.09.2017 31.12.2016
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 1 355 2 805
Term deposits 36 51
Trade and other receivables 8 506 7 468
Corporate income tax prepayment 207 0
Inventories 1 862 2 770
Total current assets 12 966 13 094
Non-current assets
Trade and other receivables 993 982
Deferred tax asset 34 34
Investments in joint ventures 2 667 2 435
Investments in associates 578 591
Property, plant and equipment 12 044 12 722
Intangible assets 44 485 44 310
Total non-current assets 60 801 61 074
TOTAL ASSETS 73 767 74 168
LIABILITIES
Current liabilities
Borrowings 449 2 313
Trade and other payables 6 286 7 170
Corporate income tax payable 160 108
Total current liabilities 6 895 9 591
Non-current liabilities
Long-term borrowings 15 109 13 471
Deferred tax liability 33 33
Total non-current liabilities 15 142 13 504
TOTAL LIABILITIES 22 037 23 095
EQUITY
Share capital 17 878 17 878
Share premium 14 277 14 277
Treasury shares (22) (863)
Reserves 1 531 2 058
Retained earnings 18 066 17 723
TOTAL EQUITY 51 730 51 073
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 73 767 74 168
Consolidated statement of comprehensive income (unaudited)
(thousand EUR) Q3 2017 Q3 9 months 9 months
2016 2017 2016
Sales revenue 12 723 12 205 39 054 38 581
Cost of sales (10 (9 (30 968) (30 959)
168) 812)
Gross profit 2 555 2 393 8 086 7 622
Other income 269 270 717 505
Marketing expenses (563) (517) (2 077) (1 717)
Administrative expenses (1 275) (1 (4 037) (3 911)
262)
Other expenses (12) (17) (54) (60)
Operating profit 974 867 2 635 2 439
Interest income 23 6 137 25
Interest expense (95) (117) (303) (357)
Other finance costs (19) (17) (52) (49)
Net finance cost (91) (128) (218) (381)
Profit on shares of joint ventures 22 206 232 562
Profit/(loss) from shares of (28) 25 (51) 41
associates
Profit before income tax 877 970 2 598 2 661
Income tax expense (64) (68) (154) (123)
Net profit for the reporting period 813 902 2 444 2 538
Net profit for the reporting period
attributable to:
Equity holders of the parent company 813 902 2 444 2 538
Other comprehensive income 0 0 0 0
Total comprehensive income 813 902 2 444 2 538
Attributable to equity holders of the 813 902 2 444 2 538
parent company
Basic and diluted earnings per share 0.03 0.03 0.08 0.09
Consolidated cash flow statement (unaudited)
(thousand EUR) 9 months 9 months
2017 2016
Cash flows from operating activities
Operating profit for the reporting year 2 635 2 439
Adjustments for:
Depreciation, amortisation and impairment 2 036 2 180
(Gain)/loss on sale and write-down of property, plant (4) (25)
and equipment
Change in value of share option 0 102
Cash flows from operating activities:
Trade and other receivables 20 (319)
Inventories (92) 267
Trade and other payables (936) (496)
Cash generated from operations 3 649 4 148
Income tax paid (309) (231)
Interest paid (303) (357)
Net cash generated from operating activities 3 047 3 560
Cash flows from investing activities
Interest received 144 25
Purchase of subsidiary (390) 0
Purchase of joint venture 0 (868)
Purchase of associate (74) (311)
Purchase of other investments (35) 0
Purchase of property, plant and equipment (1 185) (866)
Proceeds from sale of property, plant and equipment 14 31
Loans granted (2 079) (25)
Loan repayments received 1 053 12
Net cash used in investing activities (2 552) (2 002)
Cash flows from financing activities
Dividends paid (1 787) (1 456)
Dividends received 56 246
Change in overdraft 376 0
Finance lease payments made (52) (52)
Loan received 0 11
Repayments of bank loans (552) (1 634)
Purchase of treasury shares 0 (687)
Net cash used in financing activities (1 960) (3 572)
NET (DECREASE)/INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (1 465) (2 014)
Cash and cash equivalents at the beginning of the year 2 856 2 927
Cash and cash equivalents at the end of the year 1 391 913
Additional information:
Mari-Liis Rüütsalu
Chairman of the Management Board
GSM: +372 512 2591
e-mail: [email protected]