Börsiteade
Olympic Entertainment Group AS
LEI kood
097900BHBZ0000064366
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
6322
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
26.10.2017 09:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
OEG: Konsolideeritud auditeerimata majandustulemused 3. kvartal ja 9 kuud 2017
Teade
Kontserni peamised tegevusnäitajad:
9 kuud 9 kuud 9 kuud
2017 2016 2015
--------------------------------
Müügitulud enne hasartmängumaksu mln 158,6 152,8 129,3
eurot
Hasartmängumaksud mln -31,8 -34,1 -29,7
eurot
Neto müügitulud mln 126,8 118,7 99,6
eurot
Neto müügitulud ja muud äritulud kokku mln 126,8 137,0 100,0
eurot
EBITDA mln 33,9 44,2 29,2
eurot
Ärikasum mln 24,5 27,7 23,3
eurot
Puhaskasum mln 21,1 24,5 20,4
eurot
EBITDA marginaal % 26,8 37,3 29,3
Ärirentaablus % 19,3 23,4 23,4
Puhasrentaablus % 16,7 20,7 20,5
Varad mln 158,9 153,7 135,3
eurot
Omakapital mln 135,8 123,8 115,0
eurot
ROE % 16,6 20,3 18,4
ROA % 13,6 15,5 15,6
Lühiajalise võlgnevuse kattekordaja korda 2,5 1,7 2,5
Kasiinode arv perioodi lõpus tk 117 123 97
Kasiinode pind perioodi lõpus m2 38 141 38 435 30 343
Panustamispunktide arv perioodi lõpus tk 28 32 0
Panustamispunktide pind perioodi lõpus m2 735 900 0
Töötajad in 3 009 3 069 2 636
Mänguautomaatide arv perioodi lõpus tk 4 067 4 137 3 372
Elektroonilise ruleti terminalide arv tk 116 112 104
perioodi lõpus
Mängulaudade arv perioodi lõpus tk 167 164 185
Turniiripokkeri mängulaudade arv tk 66 64 46
perioodi lõpus
Olulisemad arengud Kontserni tegevuses 2017. aasta 9 kuu jooksul:
-- Käesoleva aruande juhatuse tegevusaruande osas on finantstulemused
esitletud koos lõpetatud tegevusvaldkondadega Poolas ja Valgevenes.
Koondkasumiaruandes on lõpetatud tegevusvaldkondade tulemused eraldatud
ning esitletud eraldi real. Jätkuvate ja lõpetatud tegevusvaldkondade
kasumiaruanded on välja toodud leheküljel 13.
-- Kontserni 2017. aasta 9 kuu müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 158,6
miljoni euroni, mis on 3,8% (+5,8 mln eurot) rohkem kui 2016. aasta 9 kuu
jooksul.
-- 9 kuu hasartmängutulud enne hasartmängumakse moodustasid Kontserni
konsolideeritud müügituludest enne hasartmängumakse 89,7% (142,2 mln EUR)
ja muud tulud 10,3% (16,3 mln eurot). Aasta varem olid osakaalud vastavalt
93,1% (142,2 mln eurot) ja 6,9% (10,6 mln eurot).
-- Kontserni 2017. aasta 9 kuu konsolideeritud kulumieelne ärikasum (EBITDA)
kahanes eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 10,3 miljonit eurot 33,9
miljoni euroni (-23,4%). 2017. aasta 9 kuu ärikasum ulatus 24,5 miljoni
euroni, mis on eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 3,2 miljonit eurot
(-11,7%) vähem. Eelmise aasta vastavad numbrid sisaldasid hotelli
kinnisvara müügitehingu kasumit summas 17,8 miljonit eurot ning
firmaväärtuse ja varade allahindluse kahjumit Poolas (Poola segmendi 2016.
aasta 9 kuu ärikahjum oli -8,8 miljonit eurot).
-- Emaettevõtja osa 2017. aasta 9 kuu konsolideeritud puhaskasumist oli 21,1
miljonit eurot. Aasta tagasi oli emaettevõtja osa konsolideeritud
puhaskasumist 23,7 miljonit eurot.
-- Käesolevas aruandes on klassifitseeritud lõpetatud tegevusvaldkonnana Poola
ja Valgevene segmendid, mille puhaskasum 2017. aasta 9 kuu jooksul oli 0
mln eurot (2016. aasta 9 kuu jooksul puhaskahjum 9,4 mln eurot).
-- Kontserni Poola tütarühing Casino Polonia-Wroc?aw sp. z o.o., mis opereeris
Varssavis 2016. aasta septembrini esinduskasiinot, esitas 2. jaanuaril 2017
kohtule pankrotiavalduse.
-- Kontsern asutas ja registreeris 11. jaanuaril 2017 Maltal äriühingu Olybet
Malta Limited, aktsiakapitaliga 5 000 eurot. Kontsern omab läbi tütarühingu
100% Olybet Malta Limited aktsiatest. Tütarühingu asutamise eesmärgiks on
juriidilise platvormi arendamine seoses OEG kontserni tegevuse
laiendamisega kaughasartmängude turgudel.
-- Kontserni Poola tütarühingud Baina Investments sp. z o.o. ja Silber
Investments sp. z o.o. esitasid 20. jaanuaril 2017 kohtule
pankrotiavaldused. Nimetatud valdusettevõtted omavad osalust OEG
tütarühingus Casino Polonia-Wroc?aw sp. z o.o.
-- 27. veebruaril 2017 teatas Kontsern Leedus asuva tütarettevõtte UAB
Orakulas jaotamisest käesoleva aasta esimeses pooles kaheks ettevõtteks.
Jagunemise eesmärgiks oli grupi struktuuri korrastamine, eraldades
kaughasartmängude tehnoloogilise platvormi ja spordiennustusteenuse
pakkumise nimetatud tütarettevõtte operatiivsest tegevusest. Jagunemise
järgselt omab Kontsern 100% mõlema ettevõtte aktsiatest. Jagunemine viidi
lõpule 16. mail 2017.
-- 28. märtsil 2017 teatas Kontsern menetluse alustamisest aktsiate
noteerimise lõpetamiseks Varssavi Börsi põhinimekirjas. Peale vastava
nõusoleku saamisest Poola Finantsinspektsioonilt teatas Kontsern, et OEG
aktsiad ei ole Varssavi börsil noteeritud alates 19. septembrist 2017.
-- 20. aprillil 2017 toimunud aktsionäride üldkoosolekul otsustati maksta
dividende summas 15 179 120,60 eurot (0,1 eurot aktsia kohta), mis maksti
aktsionäridele välja 9. mail 2017.
-- 9. mail 2017 teatas Kontsern Itaalia tütarettevõtete, kasiinooperaatorite
Slottery S.r.l. ja Jackpot Game S.r.l. ühinemislepingu sõlmimisest.
Ühinemine viidi lõpule 28. juunil 2017 ning selle käigus ühendas Slottery
S.r.l. endaga Jackpot Game S.r.l. Ühinemise eesmärgiks oli kontserni
struktuuri korrastamine.
-- 29. mail 2017 teatas Kontsern oma Valgevene tütarettevõtte Olympic Casino
Bel IP likvideerimisest. Likvideerimise eesmärgiks oli kontserni struktuuri
korrastamine.
-- 9. juunil 2017 teatas Kontsern oma Leedu tütarettevõtete, Olympic Casino
Group Baltija UAB ja Orakulas UAB ühinemislepingu sõlmimisest 7. juunil
2017. Ühinemine viidi lõpule 31. augustil 2017 ning selle käigus ühendas
Olympic Casino Group Baltija UAB endaga Orakulas UAB. Ühinemise eesmärgiks
oli kontserni struktuuri korrastamine.
Kontserni konsolideeritud müügitulud enne hasartmängumakse segmentide lõikes:
‘000€ III kv 2017 III kv 2016 Muutus 9 k 2017 9 k 2016 Muutus
---------------------------------------------------------------
Eesti 14 724 12 319 19,5% 41 452 32 441 27,8%
Läti 17 883 17 034 5,0% 51 086 48 263 5,8%
Leedu 6 535 6 038 8,2% 20 240 18 330 10,4%
Slovakkia 4 471 3 966 12,7% 13 261 12 680 4,6%
Itaalia 6 969 6 259 11,3% 22 634 18 938 19,5%
Malta 3 624 3 699 -2,0% 9 884 8 437 17,1%
Poola 0 4 300 -100,0% 0 13 530 -100,0%
Valgevene 0 0 n/a 0 185 -100,0%
---------------------------------------------------------------
Kokku 54 206 53 615 1,1% 158 557 152 804 3,8%
Kasiinode arv segmenditi:
30.09.2017 30.09.2016
-----------------------
Eesti 24 24
Läti 52 57
Leedu 18 18
Slovakkia 7 8
Itaalia 15 15
Malta 1 1
Poola 0 0
Valgevene 0 0
-----------------------
Kokku 117 123
Kontserni 2017. aasta 9 kuu konsolideeritud ärikulud kahanesid võrreldes 2016.
aasta sama perioodiga 6,4% ehk 7,0 miljoni euro võrra ning ulatusid 102,3
miljoni euroni. Kulude kahanemine on seotud asjaoluga, et eelmise aasta sama
perioodi kulud sisaldasid firmaväärtuse ja varade allahindlust Poolas. Kokku
kahanesid põhivara kulumi ning väärtuse languse kulud 43% (?7,1 mln eurot).
Kõige enam kasvasid eelmise aasta sama perioodiga võrreldes rendikulud (+0,8
mln eurot, +6,9%), tööjõukulud (+0,8 mln eurot, +2,1%) ja kommunaal- ja
hoolduskulud (+0,2 mln eurot, +3,8%). Tööjõukulud (41,0 mln eurot) ja
rendikulud (12,5 mln eurot) on Kontserni suurimad kulugrupid moodustades 52,0%
perioodi kogukuludest.
Kasumiaruandes on välja toodud müügitulud enne hasartmängumakse, seejärel
hasartmängumaksud ning neto müügitulud. Seega ei kajastu hasartmängumaksud
ärikulude juures. Hasartmängumaksud on 2017. aasta 9 kuu jooksul võrreldes
eelmise aasta sama perioodiga kahanenud 6,9% (-2,3 mln eurot).
Ülevaade turgude lõikes
Eesti
Eesti segmendi 2017. aasta 9 kuu müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 41,5
miljoni euroni (+9,0 mln eurot, +27,8%), EBITDA 7,7 miljoni euroni (-14,0 mln
eurot, -64,6%) ning ärikasum 5,0 miljoni euroni (-14,1 mln eurot, -73,9%).
EBITDA ja ärikasumi languse põhjuseks on asjaolu, et eelmise aasta sama
perioodi näitajad sisaldasid hotelli kinnisvara müügitehingu kasumit summas
17,8 miljonit eurot. Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga
12,9% ulatudes 32,6 miljoni euroni.
2017. aasta septembri lõpus tegutses Eestis kokku 24 Olympic kasiinot 988
mänguautomaadi, 46 elektroonilise ruleti terminali, 24 mängulaua ja 24
turniiripokkeri mängulauaga. Eesti ettevõtetes töötas 30. septembri 2017
seisuga 711 inimest.
Läti
Läti segmendi 2017. aasta 9 kuu müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 51,1
miljoni euroni (+2,8 mln eurot, +5,9%), EBITDA 21,3 miljoni euroni (+1,3 mln
eurot, +6,5%) ning ärikasum 18,2 miljoni euroni (+0,9 mln eurot, +5,3%).
Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 5,2% ulatudes 46,4
miljoni euroni.
2017. aasta septembri lõpus tegutses Lätis kokku 52 Olympic kasiinot 1 454
mänguautomaadi, 8 elektroonilise ruleti terminali, 24 mängulaua ja 9
turniiripokkeri mängulauaga. Läti ettevõtetes töötas 30. septembri 2017 seisuga
931 inimest.
Leedu
Leedu segmendi 2017. aasta 9 kuu müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 20,2
miljoni euroni (+1,9 mln eurot, +10,4%), EBITDA 2,6 miljoni euroni (+1,2 mln
eurot, +80,9%) ning ärikasum 1,3 miljoni euroni (+1,0 mln eurot, +344,1%).
Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 10,5% ulatudes 19,2
miljoni euroni.
2017. aasta septembri lõpus tegutses Leedus kokku 18 Olympic kasiinot 527
mänguautomaadi, 8 elektroonilise ruleti terminali, 53 mängulaua ja 2
turniiripokkeri mängulauaga ning omas 28 panustamispunkti. Leedu ettevõtetes
töötas 30. septembri 2017 seisuga 753 inimest.
Slovakkia
Slovakkia segmendi 2017. aasta 9 kuu müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid
13,3 miljoni euroni (+0,6 mln eurot, +4,6%), EBITDA 1,3 miljoni euroni (+0,2
mln eurot, +14,7%) ning ärikasum 0,4 miljoni euroni (+0,1 mln eurot, +36,3%).
Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 5,2% ulatudes 11,9
miljoni euroni.
2017. aasta septembri lõpus tegutses Slovakkias kokku 7 Olympic kasiinot 268
mänguautomaadi, 36 elektroonilise ruleti terminali, 45 mängulaua ja 21
turniiripokkeri mängulauaga. Slovakkia ettevõtetes töötas 30. septembri 2017
seisuga 341 inimest.
Itaalia
Itaalia segmendi 2017. aasta 9 kuu müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid
22,6 miljoni euroni (+3,7 mln eurot, +19,5%), EBITDA 1,1 miljoni euroni (+0,6
mln, +118,2%) ning ärikasum 0,5 miljoni euroni (+0,3 mln, +98,5%).
Hasartmängutulud enne hasartmängumakse kasvasid aastaga 19,3% ulatudes 22,4
miljoni euroni.
2017. aasta septembri lõpus tegutses Itaalias kokku 15 VLT
mänguautomaadikasiinot 545 mänguautomaadiga. Itaalia ettevõtetes töötas 30.
septembri 2017 seisuga 91 inimest.
Malta
Malta segmendi 2017. aasta 9 kuu müügitulud enne hasartmängumakse ulatusid 9,9
miljoni euroni (+1,4 mln eurot, +17,1%), EBITDA -0,1 miljoni euroni (-0,4 mln)
ning ärikahjum -0,9 miljoni euroni (-0,5 mln). Hasartmängutulud enne
hasartmängumakse kasvasid aastaga 16,9% ulatudes 9,7 miljoni euroni.
2017. aasta septembri lõpus tegutses Maltal kokku 1 kasiino 285 mänguautomaadi,
18 elektroonilise ruleti terminali, 21 mängulaua ja 10 turniiripokkeri
mängulauaga. Maltal töötas 30. septembri 2017 seisuga 181 inimest.
Finantsseisund
Seisuga 30. september 2017 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 158,9
miljonit eurot, mis on 3,4% ehk 5,2 miljonit eurot enam kui aasta tagasi.
Käibevarad moodustasid varadest 53,3 miljonit eurot ehk 33,6% kogu varadest ja
põhivarad 105,6 miljonit eurot ehk 66,5% bilansimahust. Kohustused ulatusid
bilansipäeval 23,1 miljoni euroni ning omakapital 135,8 miljoni euroni.
Kontserni kohustustest suurema osa moodustavad kohustused tarnijatele ja
tarnijate ettemaksed (8,2 mln eurot), maksukohustused (5,2 mln eurot) ja
kohustused töövõtjatele (4,7 mln eurot).
Investeeringud
Kontsern investeeris 2017. aasta 9 kuu jooksul materiaalsesse põhivarasse 6,7
miljonit eurot (-21,8 mln eurot, -76,5%), millest 4,6 miljonit eurot
investeeriti kasiinode ehitusse ja rekonstrueerimisse ning 1,6 miljonit eurot
mänguseadmetesse. 2016. aasta 9 kuud sisaldab ka investeeringuid hotelli
ehitusse, mistõttu on 2017. aasta 9 kuu investeeringud madalamad.
Rahavood
Kontserni 2017. aasta 9 kuu äritegevuse rahavood olid 31,8 miljonit eurot (+5,8
mln eurot). Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -7,2 miljonit eurot
(+14,9 mln eurot). Finantseerimistegevuse rahavood olid -15,4 miljonit eurot
(?17,0 mln eurot). Netorahavood olid 9,2 miljonit eurot (+3,7 mln eurot).
Personal
Seisuga 30. september 2017 andis Kontsern tööd 3 009 inimesele, mis on 60
inimest vähem kui aasta tagasi.
2017. aasta 9 kuu jooksul arvestati Kontserni töötajatele töötasusid koos
sotsiaalmaksudega kokku 41,0 miljonit eurot (+0,8 mln eurot, +2,1%). Kontserni
kuuluvate kõikide ettevõtjate juhatuse liikmetele arvestati 2017. aasta 9 kuu
eest hüvitisi koos sotsiaalmaksudega 755 tuhat eurot (2016. aasta 9 kuu eest 1
032 tuhat eurot) ja nõukogu liikmetele 111 tuhat eurot (2016. aasta 9 kuu eest
111 tuhat eurot).
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
(tuhandetes eurodes) 30.09.2017 31.12.2016
-----------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 47 125 37 933
Finantsinvesteeringud 93 99
Nõuded ja ettemaksed 4 257 4 552
Ettemakstud tulumaks 275 913
Varud 1 567 1 532
-----------------------
Käibevara kokku 53 317 45 029
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 479 426
Muud finantsinvesteeringud 5 033 4 988
Muud pikaajalised nõuded 1 022 776
Kinnisvarainvesteeringud 295 295
Materiaalne põhivara 49 011 51 250
Immateriaalne põhivara 49 758 49 932
-----------------------
Põhivara kokku 105 598 107 667
-----------------------
VARAD KOKKU 158 915 152 696
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlad ja ettemaksed 19 278 19 806
Tulumaksukohustus 642 292
Eraldised 1 734 1 329
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 21 654 21 427
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus 682 693
Muud pikaajalised võlakohustused 788 703
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 1 470 1 396
-----------------------
KOHUSTUSED KOKKU 23 124 22 823
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 60 716 60 716
Ülekurss 252 258
Omaaktsiad -53 0
Kohustuslik reservkapital 6 325 4 860
Muu reserv 554 538
Realiseerimata kursivahed -2 -26
Jaotamata kasum 62 324 57 825
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 130 116 124 171
Mittekontrolliv osalus 5 675 5 702
-----------------------
OMAKAPITAL KOKKU 135 791 129 873
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 158 915 152 696
Konsolideeritud koondkasumiaruanne
(tuhandetes eurodes) III kv III kv 9 k 2017 9 k
2017 2016 2016
------------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Hasartmängutulud 47 912 44 753 142 230 128 787
Muud müügitulud 6 294 4 562 16 327 10 302
Müügitulud enne hasartmängumakse 54 206 49 315 158 557 139 089
Hasartmängumaksud -10 213 -9 144 -31 788 -27 466
Neto müügitulud 43 993 40 171 126 769 111 623
Muud äritulud 6 17 857 27 18 142
------------------------------------
Neto müügitulud ja muud äritulud kokku 43 999 58 028 126 796 129 765
Kaubad, toore, materjal ja teenused -1 553 -1 454 -4 399 -3 826
Mitmesugused tegevuskulud -15 922 -15 426 -47 294 -43 132
Tööjõu kulud -13 473 -12 496 -40 997 -37 381
Põhivara kulum ja väärtuse langus -3 190 -3 303 -9 403 -8 232
Muud ärikulud -65 -231 -194 -428
------------------------------------
Ärikulud kokku -34 203 -32 910 -102 287 -92 999
Ärikasum 9 796 25 118 24 509 36 766
Intressitulud 1 5 5 24
Intressikulud -1 -25 -1 -41
Kasum (-kahjum) valuutakursi muutustest -7 -2 -37 14
Muud finantstulud ja -kulud -12 -20 -20 -23
------------------------------------
Finantstulud ja -kulud kokku -19 -42 -53 -26
Kasum enne tulumaksu 9 777 25 076 24 456 36 740
Tulumaksukulu -1 227 -927 -3 340 -2 792
------------------------------------
Jätkuvate tegevusvaldkondade perioodi 8 550 24 149 21 116 33 948
puhaskasum
Lõpetatud tegevusvaldkondade perioodi 0 -9 745 0 -9 430
puhaskahjum
Perioodi puhaskasum 8 550 14 404 21 116 24 518
------------------------------------
Emaettevõtja osa 8 307 13 910 21 143 23 661
Mittekontrolliva osaluse osa 243 494 -27 857
Muu koondkasum, mis on hiljem võimalik
reklassifitseerida kasumiaruandesse
Realiseerimata kursivahed -13 618 24 453
------------------------------------
Kokku perioodi koondkasum 8 537 15 022 21 140 24 971
Emaettevõtja osa 8 294 14 528 21 167 24 114
Mittekontrolliva osaluse osa 243 494 -27 857
Tava kasum aktsia kohta* 5,5 9,2 13,9 15,6
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 5,5 15,6 13,9 21,8
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 -6,4 0,0 -6,2
Lahustatud kasum aktsia kohta* 5,5 9,2 13,9 15,6
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 5,5 15,6 13,9 21,8
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,0 -6,4 0,0 -6,2
* euro sentides
Madis Jääger
Juhatuse esimees
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-post [email protected]
http://www.olympic-casino.com
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
OEG: Consolidated unaudited results for Q3 and 9 months of 2017
Teade
Key performance indicators of the Group
9M 2017 9M 2016 9M 2015
--------------------------
Revenue before gaming taxes m€ 158.6 152.8 129.3
Gaming tax m€ -31.8 -34.1 -29.7
Net revenue m€ 126.8 118.7 99.6
Total net revenue and income m€ 126.8 137.0 100.0
EBITDA m€ 33.9 44.2 29.2
EBIT m€ 24.5 27.7 23.3
Net profit m€ 21.1 24.5 20.4
EBITDA margin % 26.8 37.3 29.3
Operating margin % 19.3 23.4 23.4
Net margin % 16.7 20.7 20.5
Assets m€ 158.9 153.7 135.3
Equity m€ 135.8 123.8 115.0
ROE % 16.6 20.3 18.4
ROA % 13.6 15.5 15.6
Current ratio times 2.5 1.7 2.5
Casinos at end of period # 117 123 97
Casino floor area at end of period m2 38,141 38,435 30,343
Betting points at the end of period # 28 32 0
Betting points floor area at end of period m2 735 900 0
Employees # 3,009 3,069 2,636
Slot machines at end of period # 4,067 4,137 3,372
Electronic roulette terminals at the end of # 116 112 104
period
Gaming tables at end of period # 167 164 185
Tournament poker gaming tables at the end of # 66 64 46
period
Key developments of the Group during 9 months of 2017:
-- The financial results in the management report section of this report have
been presented together with discontinued operations Poland and Belarus,
whereas in the statement of comprehensive income the results of
discontinued operations have been separated and presented in a single line.
Please see page 13 for the income statements of continued and discontinued
operations.
-- The Group’s consolidated total revenue before gaming taxes for 9 months of
2017 amounted to EUR 158.6 million, up 3.8% or EUR 5.8 million y?o?y.
-- Total gaming revenue before gaming taxes accounted for 89.7% (142,2 m€) and
other revenues for 10.3% (16.3 m€) of the Group’s consolidated total sales
revenues for 9 months of 2017. A year before the revenue split was 93.1%
(142.2 m€) and 6.9% (10.6 m€), respectively.
-- The Group’s consolidated EBITDA for 9 months of 2017 amounted to EUR 33.9
million, a decline of 23.4% from EUR 44.2 million a year before. The
Group’s consolidated operating profit decreased EUR 3.2 million (11.7%) to
EUR 24.5 million. 2016 respective numbers included profit from the hotel
real estate sales transaction in amount of EUR 17.8 million and impairment
of goodwill and assets in Poland (Polish segment’s operating loss for 9
months of 2016 was EUR -8.8 million.
-- The Group’s consolidated net profit attributable to equity holders of the
parent company for 9 months of 2017 totalled EUR 21.1 million compared to
EUR 23.7 million a year ago.
-- In the current financial statements, Polish and Belarusian segments have
been classified as discontinued operations, for which the net profit for 9
months of 2017 amounted to EUR 0 million (in 9 months of 2016 net loss of
EUR 9.4 m€).
-- Group Polish subsidiary Casino Polonia-Wroc?aw sp. z o.o. that operated the
flagship casino of OEG in Warsaw until September 2016 submitted to the
court its bankruptcy petition on 2 January 2017.
-- On 11 January 2017 Group established and registered the company Olybet
Malta Limited in Malta with share capital of EUR 5,000. Group owns through
a subsidiary 100% of the shares of Olybet Malta Limited. The aim of
establishing the subsidiary is to develop the legal platform for the
expansion of OEG group's activities in the business of remote gambling.
-- Group Polish subsidiaries Baina Investments sp. z o.o. and Silber
Investments sp. z o.o. submitted to the court their bankruptcy petitions on
20 January 2017. These holding companies own shares in the OEG subsidiary
Casino Polonia-Wroc?aw sp. z o.o.
-- On 27 February 2017 Group announced that the Lithuanian subsidiary of OEG,
UAB Orakulas will be demerged into two entities within the first half of
this year. The aim of the demerger was to adjust the group structure by
separating the technology platform of online operations and trading and
risk management for sports betting services from the operational activities
of the subsidiary. OEG would own 100% of the shares in both entities after
the demerger. Demerger was completed on 16 May 2017.
-- On 28 March 2017 Group initiated proceedings for delisting its shares from
the main market of the Warsaw Stock Exchange. After receiving permission
from the Polish Financial Supervision Authority the Group announced that
its shares are delisted from Warsaw Stock Exchange as of 19 September 2017.
-- The general meeting of shareholders held on 20 April 2017 decided to pay
out dividends in amount of EUR 15,179,120.60 (EUR 0.1 per share), that were
paid out to shareholders on 9 May 2017.
-- On 9 May 2017 Group announced that Italian subsidiaries of OEG, casino
operating companies Slottery S.r.l. and Jackpot Game S.r.l., have concluded
a merger agreement. The merger was finalised on 28 June 2017 and during the
course of the merger Jackpot Game S.r.l. was merged with Slottery S.r.l.
The aim of the merger was the adjustment of the group’s structure.
-- On 29 May 2017 OEG announced of the liquidation of its Belarusian
subsidiary Olympic Casino Bel IP. The aim of the liquidation was the
adjustment of the group’s structure.
-- On 9 June 2017 the Group announced that its Lithuanian subsidiaries,
Olympic Casino Group Baltija UAB and Orakulas UAB have concluded a merger
agreement on 7 June 2017. The merger was completed on 31 August 2017 and
during the course of the merger Orakulas UAB was merged with Olympic Casino
Group Baltija UAB. The aim of the merger was the adjustment of the group’s
structure.
The Group’s consolidated total revenue before gaming taxes by segments:
‘000€ Q3 2017 Q3 2016 Change 9M 2017 9M 2016 Change
-----------------------------------------------------
Estonia 14,724 12,319 19.5% 41,452 32,441 27.8%
Latvia 17,883 17,034 5.0% 51,086 48,263 5.8%
Lithuania 6,535 6,038 8.2% 20,240 18,330 10.4%
Slovakia 4,471 3,966 12.7% 13,261 12,680 4.6%
Italy 6,969 6,259 11.3% 22,634 18,938 19.5%
Malta 3,624 3,699 -2.0% 9,884 8,437 17.1%
Poland 0 4,300 -100.0% 0 13,530 -100.0%
Belarus 0 0 n/a 0 185 -100.0%
-----------------------------------------------------
Total 54,206 53,615 1.1% 158,557 152,804 3.8%
Number of casinos by segment:
30 September 2017 30 September 2016
-------------------------------------
Estonia 24 24
Latvia 52 57
Lithuania 18 18
Slovakia 7 8
Italy 15 15
Malta 1 1
Poland 0 0
Belarus 0 0
-------------------------------------
Total 117 123
The Group’s consolidated operating expenses for 9 months of 2017 amounted to
EUR 102.3 million, down 6.4% or EUR 7.0 million y?o?y. Costs decline is caused
by the fact that last year´s costs included impairment of goodwill and assets
in Poland. Depreciation and impairment costs declined by 43% (-7.1 m€). The
growth was highest in rent expenses (+0.8 m€, +6.9%), personnel expenses (+0.8
m€, +2.1%) and utilities and maintenance costs (+0.2 m€, +3.8%). Personnel
expenses (41.0 m€) and rent costs (12.5 m€) represented the largest cost items
accounting for 52.0% of total operating expenses.
The income statement now presents revenue before gaming taxes, then gaming
taxes and thereafter net revenue. Therefore, gaming taxes are no longer
presented under operating expenses. Gaming taxes for 9 months of 2017 decreased
6.9% (?2.3 m€) compared to 9 months of 2016.
Overview by markets
Estonia
Total revenue before gaming taxes of Estonian segment for 9 months of 2017
amounted to EUR 41.5 million (+9.0 m€, +27.8%), EBITDA to EUR 7.7 million
(-14.0 m€, -64.6%) and operating profit to EUR 5.0 million (-14.1 m€, -73.9%).
The reason for the EBITDA and operating profit decline is that last year´s
numbers included profit from the hotel real estate sales transaction in amount
of EUR 17.8 million. Gaming revenue before gaming taxes increased 12.9% y-o-y
amounting to EUR 32.6 million.
At the end of September 2017, there were 24 Olympic casinos with 988 slot
machines, 46 electronic roulette terminals, 24 gaming tables and 24 poker
tournament tables operating in Estonia. At 30 September 2017 Estonian
operations employed 711 people.
Latvia
Total revenue before gaming taxes of Latvian segment for 9 months of 2017
amounted to EUR 51.1 million (+2.8 m€, +5.9%), EBITDA to EUR 21.3 million (+1.3
m€, +6.5%) and operating profit to EUR 18.2 million (+0.9 m€, +5.3%). Gaming
revenue before gaming taxes increased 5.2% y?o?y amounting to EUR 46.4 million.
At the end of September 2017, there were 52 Olympic casinos with 1,454 slot
machines, 8 electronic roulette terminals, 24 gaming tables and 9 poker
tournament tables operating in Latvia. At 30 September 2017 Latvian operations
employed 931 people.
Lithuania
Total revenue before gaming taxes of Lithuanian segment for 9 months of 2017
amounted to EUR 20.2 million (+1.9 m€, +10.4%), EBITDA to EUR 2.6 million (+1.2
m€, +80.9%) and operating profit to EUR 1.3 million (+1.0 m€, +344.1%). Gaming
revenue before gaming taxes increased 10.5% y-o-y amounting to EUR 19.2
million.
At the end of September 2017, there were 18 Olympic casinos with 527 slot
machines, 8 electronic roulette terminals, 53 gaming tables and 2 poker
tournament tables and 28 betting shops operating in Lithuania. At 30 June 2017
Lithuanian operations employed 753 people.
Slovakia
Total revenue before gaming taxes of Slovak segment for 9 months of 2017
amounted to EUR 13.3 million (+0.6 m€, +4.6%), EBITDA to EUR 1.3 million (+0.2
m€, +14.7%) and operating profit to EUR 0.4 million (+0.1 m€, +36.3%). Gaming
revenue before gaming taxes increased 5.2% y-o-y amounting to EUR 11.9 million.
At the end of September 2017, there were 7 Olympic casinos with 268 slot
machines, 36 electronic roulette terminals, 45 gaming tables and 21 poker
tournament tables operating in Slovakia. At 30 September 2017 Slovak operations
employed 341 people.
Italy
Total revenue before gaming taxes of Italian segment for 9 months of 2017
amounted to EUR 22.6 million (+3.7 m€, +19.5%), EBITDA to EUR 1.1 million (+0.6
m€, +118.2%) and operating profit to EUR 0.5 million (+0.3 m€, +98.5%). Gaming
revenue before gaming taxes increased 19.3% y-o-y amounting to EUR 22.4
million.
At the end of September 2017, there were 15 VLT slot casinos with 545 slot
machines operating in Italy. At 30 September 2017 Italian operations employed
91 people.
Malta
Total revenue before gaming taxes of Maltese segment for 9 months of 2017
amounted to EUR 9.9 million (+1.4 m€, +17.1%), EBITDA to EUR -0.1 million (-0.4
m€) and operating loss to EUR 0.9 million (-0.5 m€). Gaming revenue before
gaming taxes increased 16.9% y-o-y amounting to EUR 9.7 million.
At the end of September 2017, there was 1 casino with 285 slot machines, 18
electronic roulette terminals, 21 gaming tables and 10 poker tournament tables
operating in Malta. At 30 September 2017 Maltese operations employed 181
people.
Financial position
At 30 September 2017, the total assets of the Group amounted to EUR 158.9
million, up 3.4% or EUR 5.2 million compared to the same period a year ago.
Current assets totalled EUR 53.3 million or 33.6% of total assets, and
non-current assets EUR 105.6 million or 66.5% of total assets. The liabilities
amounted to EUR 23.1 million and equity to EUR 135.8 million. The largest
liabilities included suppliers payables and advances (8.2 m€), tax liabilities
(5.2 m€) and payables to employees (4.7 m€).
Investments
Within 9 months of 2017, the Group’s expenditures on property, plant and
equipment totalled EUR 6.7 million (?21.8 m€, ?76.5%), of which EUR 4.6 million
was invested into construction and reconstruction of casinos and EUR 1.6
million into new gaming equipment. First 9 months of 2016 also includes
investments into the hotel construction, which is why investments for the 9
months of 2017 were lower.
Cash flows
Group’s cash flows generated within 9 months of 2017 from operating activities
amounted to EUR 31.8 million (+5.8 m€) and cash flows used in investing
activities to EUR -7.2 million (+14.9 m€). Financing cash flows amounted to EUR
?15.4 million (?17.0 m€). Net cash flows totalled EUR 9.2 million (+3.7 m€).
Staff
At 30 September 2017 Group employed 3,009 people, down by 60 y-o-y.
Within 9 months of 2017, total personnel expenses amounted to EUR 41.0 million
(+0.8 m€, +2.1%). In 9 months 2017, the members of the Management Board and
Supervisory Board of all Group entities were paid remuneration and benefits
including social security taxes in the amount of EUR 755 thousand (9M 2016: EUR
1,032 thousand) and EUR 111 thousand (9M 2016: EUR 111 thousand), respectively.
Consolidated statement of financial position
(in EUR thousands) 30.09.2017 31.12.2016
-----------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 47,125 37,933
Financial investments 93 99
Receivables and prepayments 4,257 4,552
Prepaid income tax 275 913
Inventories 1,567 1,532
-----------------------
Total current assets 53,317 45,029
Non-current assets
Deferred tax assets 479 426
Financial investments 5,033 4,988
Other long-term receivables and prepayments 1,022 776
Investment property 295 295
Property, plant and equipment 49,011 51,250
Intangible assets 49,758 49,932
-----------------------
Total non-current assets 105,598 107,667
-----------------------
TOTAL ASSETS 158,915 152,696
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Trade and other payables 19,278 19,806
Income tax payable 642 292
Provisions 1,734 1,329
-----------------------
Total current liabilities 21,654 21,427
Non-current liabilities
Deferred tax liability 682 693
Other long-term payables 788 703
-----------------------
Total non-current liabilities 1,470 1,396
-----------------------
TOTAL LIABILITIES 23,124 22,823
EQUITY
Share capital 60,716 60,716
Share premium 252 258
Treasury shares -53 0
Statutory reserve capital 6,325 4,860
Other reserves 554 538
Translation reserves -2 -26
Retained earnings 62,324 57,825
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 130,116 124,171
parent
Non-controlling interest 5,675 5,702
-----------------------
TOTAL EQUITY 135,791 129,873
-----------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 158,915 152,696
Consolidated statement of comprehensive income
(in EUR thousands) Q3 2017 Q3 2016 9M 2017 9M 2016
------------------------------------
Continuing operations
Gross gaming revenue 47,912 44,753 142,230 128,787
Other revenue 6,294 4,562 16,327 10,302
Total revenue before gaming taxes 54,206 49,315 158,557 139,089
Gaming taxes -10,213 -9,144 -31,788 -27,466
Net revenue 43,993 40,171 126,769 111,623
Other income 6 17,857 27 18,142
------------------------------------
Total net revenue and income 43,999 58,028 126,796 129,765
Cost of materials, goods and services -1,553 -1,454 -4,399 -3,826
Other operating expenses -15,922 -15,426 -47,294 -43,132
Staff costs -13,473 -12,496 -40,997 -37,381
Depreciation, amortisation and impairment -3,190 -3,303 -9,403 -8,232
Other expenses -65 -231 -194 -428
------------------------------------
Total operating expenses -34,203 -32,910 -102,287 -92,999
Operating profit 9,796 25,118 24,509 36,766
Interest income 1 5 5 24
Interest expense -1 -25 -1 -41
Foreign exchange gains (losses) -7 -2 -37 14
Other finance income and costs -12 -20 -20 -23
------------------------------------
Total finance income and costs -19 -42 -53 -26
Profit before income tax 9,777 25,076 24,456 36,740
Income tax expense -1,227 -927 -3,340 -2,792
------------------------------------
Net profit for the period from continuing 8,550 24,149 21,116 33,948
operations
Net profit for the period from discontinued 0 -9,745 0 -9,430
operations
Net profit for the period 8,550 14,404 21,116 24,518
------------------------------------
Attributable to equity holders of the 8,307 13,910 21,143 23,661
parent company
Attributable to non-controlling interest 243 494 -27 857
Other comprehensive income
Items that may be subsequently reclassified
to profit or loss
Currency translation differences -13 618 24 453
------------------------------------
Total comprehensive profit for the period 8,537 15,022 21,140 24,971
Attributable to equity holders of the 8,294 14,528 21,167 24,114
parent company
Attributable to non-controlling interest 243 494 -27 857
Basic earnings per share* 5.5 9.2 13.9 15.6
From continuing operations 5.5 15.6 13.9 21.8
From discontinuing operations 0.0 -6.4 0.0 -6.2
Diluted earnings per share* 5.5 9.2 13.9 15.6
From continuing operations 5.5 15.6 13.9 21.8
From discontinuing operations 0.0 -6.4 0.0 -6.2
* euro cents
Madis Jääger
CEO
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-mail [email protected]
http://www.olympic-casino.com