Börsiteade
AS Tallink Grupp
LEI kood
529900QRMWAKKR3L9W75
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Hulgi- ja jaekaubandus, Veondus ja laondus, Majutus ja toitlustus, Haldus- ja abitegevused
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
6234
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
10.08.2017 09:50:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS-i Tallink Grupp 2017 majandusaasta auditeerimata konsolideeritud II kvartali vahearuanne
Teade
Tallinn, 2017-08-10 08:50 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
AS-i Tallink Grupp 2017 majandusaasta auditeerimata konsolideeritud II kvartali
vahearuanne
2017. majandusaasta teises kvartalis (1. aprill – 30. juuni) vedasid AS Tallink
Grupp ja tema tütarettevõtted (edaspidi „Kontsern“) kokku 2,6 miljonit
reisijat, mida on 6,8% võrra rohkem kui eelmise aasta sama perioodi jooksul.
Kontserni teise kvartali auditeerimata müügitulu kasvas 6,0% võrra ja oli kokku
259,9 miljonit eurot. Teise kvartali kulumieelne ärikasum (EBITDA) kasvas 35,1%
võrra ja oli 48,9 miljonit eurot (teine kvartal 2016: 36,2 miljonit eurot),
auditeerimata puhaskasum kasvas 83,2% võrra ja oli 17,9 miljonit eurot (teine
kvartal 2016: 9,8 miljonit eurot).
Teises kvartalis mõjutasid Kontserni müügitulu ja ärikasumit järgmised asjaolud:
- 2016. aasta detsembris vahetasid mitmed laevad opereeritavat liini
ja sellega kaasnes vastavatel liinidel veomahu võimekuse kasv;
- 2017. majandusaasta teises kvartalis opereeris Tallinna – Helsingi
kruiisiliinil üks reisilaev, eelmise aasta samal perioodil opereeris liinil
kaks reisilaeva;
- 2017. majandusaastal sattus lihavõttepühade reisihooaeg teise
kvartali algusesse, eelmisel majandusaastal olid pühad esimeses kvartalis.
Müügitulu ja segmendid
Eesti-Soome vaheliste laevaliinide teise kvartali müügitulu kasvas 3,0%,
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Müügitulu kasvu toetas suurem
reisijate arv ja transporditud kaubaveoühikute arv, mis saavutati tänu liinile
lisatud veomahule. Jaanuari lõpus alustas uus LNG-l töötav kiire reisilaev
Megastar Tallinna-Helsingi liinil Tallink Shuttle teenuse opereerimist koos
reisilaevaga Star, asendades reisilaeva Superstar. Uus laev mahutab ligikaudu
40% rohkem reisijaid ja autodeki mahutavus pea kahekordistus võrreldes
asendatud laevaga. Tagasiside uuele laevale on olnud väga positiivne nii
reisijatelt kui koostööpartneritelt.
Eesti-Soome vaheliste laevaliinide teise kvartali segmendi tulemus kasvas
eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 24,7% võrra ja oli 19,8 miljonit eurot,
kasv tuleneb peamiselt uue Shuttle kiirlaeva Megastar lisandumisest. Segmendi
tulemust toetasid reisijate arvu kasv, suurem keskmine tulu reisija kohta,
kaubaveo ühikute arvu kasv ja madalamad tegevuskulud. Alates 2017. aasta
veebruarist ei prahita enam kiiret reisilaeva Superstar ja Kontsernil ei ole
enam prahtimiskulu.
Soome-Rootsi vaheliste laevaliinide teise kvartali müügitulu kasvas 4,8%,
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, müügitulu kasvu toetas 7,1% võrra
suurem liinidel teenindatud reisijate arv. Transporditud kaubaveoühikute arv
kasvas teises kvartalis 2,4% võrra. Segmendi teise kvartali tulemus kasvas 6,4
miljoni euro võrra võrreldes eelmise aasta sama perioodiga ja oli 9,4 miljonit
eurot.
Eesti-Rootsi vaheliste laevaliinide teise kvartali müügitulu kasvas 5,6%,
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. müügitulu kasvu toetas 6,8% võrra
suurem liinidel teenindatud reisijate arv. Transporditud kaubaveoühikute arv
kasvas teises kvartalis 2,8% võrra. Segmendi teise kvartali tulemus vähenes
12,5% võrra võrreldes eelmise aasta sama perioodiga ja oli 3,7 miljonit eurot.
Läti-Rootsi vahelise laevaliini tulu kasvas 55,7%, võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga ja transporditud kaubaveoühikute arv kasvas 59,3%. Segmendi teise
kvartali tulemus vähenes ja oli -0,6 miljoni eurot, alates detsembrist 2016
opereerib liinil kaks laeva võrreldes ühe laevaga eelmise aasta teises
kvartalis.
Kasum
Kontserni 2017. majandusaasta teise kvartali brutokasum kasvas võrreldes
eelmise aasta sama perioodiga 11,0 miljoni euro võrra ja oli 59,3 miljonit
eurot, kulumieelne ärikasum (EBITDA) kasvas 12,7 miljoni euro võrra ja oli 48,9
miljonit eurot. Teise kvartali kasumlikkust mõjutasid lihavõttepühade
liikuvusest tulenev suurem reisijate arv, lisandunud veomahud, optimaalsemad
opereerimiskulud Tallinna – Helsingi liini kolme laevaga opereerimisest kuid ka
eelmise aasta sama perioodiga võrreldes suuremad kütusekulud.
Teise kvartali neto finantskulu vähenes kokku 1,4 miljoni euro võrra.
Intressikulud olid eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 1,7 miljoni euro
võrra madalamad ning valuuta- ja intressi tuletisinstrumentide ümberhindlustest
saadi 0,3 miljoni euro võrra väiksem finantskulu.
Teise kvartali kuludes on kajastatud dividendide tulumaksu kulu summas 4.1
miljonit eurot, eelmise aasta samal perioodil oli tulumaksukulu 0,3 miljonit
eurot.
Kontserni teise kvartali maksude eelne kasum rohkem kui kahekordistus võrreldes
eelmise aasta sama perioodiga ja oli 22,0 miljonit eurot. Auditeerimata
puhaskasum oli 2017 majandusaasta teises kvartalis 17,9 miljonit eurot ehk
0,027 eurot aktsia kohta, eelmise aasta sama perioodi puhaskasum oli 9,8
miljonit eurot ehk 0,015 eurot aktsia kohta.
2017. majandusaasta esimese 6 kuu tulemused
2017. majandusaasta esimese 6 kuuga (1. jaanuar – 30. juuni) vedas Kontsern
kokku 4,5 miljonit reisijat, mida on 3,4% võrra rohkem kui eelmise aasta sama
perioodi jooksul. Kontserni esimese 6 kuu auditeerimata müügitulu kasvas 3,0%
võrra ja oli kokku 451,4 miljonit eurot. Auditeerimata kulumieelne ärikasum
(EBITDA) oli 54,1 miljonit eurot (2016. aasta esimesed 6 kuud: 52,4 miljonit
eurot) ja auditeerimata puhaskahjum oli 2,4 miljonit eurot (2016. aasta
esimesed 6 kuud: 2,2 miljonit eurot).
2017. aasta esimese kuue kuu finantstulemust mõjutasid viie reisilaeva
korralised hooldustööd 2017. aasta esimeses kvartalis ja veovõimsuse
suurenemine mitmetel liinidel peale laevade liinivahetusi 2016. aasta
detsembris. Esimesel poolaastal on Eesti Soome vahelises laevaliikluses
suurenenud konkurents, mis avaldas survet piletihindadele.
Finantsseisund
Kontserni netovõlg vähenes teises kvartalis 37,2 miljoni euro võrra ja oli
kokku 653,7 miljonit eurot. Netovõla ja EBITDA suhe oli teise kvartali lõpu
seisuga 4,3.
Kontserni kogulikviidsus, raha ja kasutamata krediidilimiidid, oli teise
kvartali lõpus 92,2 miljonit eurot (30. juuni 2016: 123,6 miljonit eurot), mis
hõlmab 82,0 miljonit eurot (30. juuni 2016: 92,3 miljonit eurot) raha ja 10,2
miljonit eurot (30. juuni 2016: 31,1 miljonit eurot) kasutamata
krediidilimiite, tagades kindla finantspositsiooni jätkusuutlikuks
opereerimiseks.
PÕHINÄITAJAD
Perioodi kohta II KV 2017 II KV 2016 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites eurodes) 259,9 245,2 6,0%
Brutokasum (miljonites eurodes) 59,3 48,3 22,8%
Aruandeperioodi puhaskasum (miljonites 17,9 9,8 83,2%
eurodes)
EBITDA (miljonites eurodes) 48,9 36,2 35,1%
Amortisatsioon (miljonites eurodes) 21,5 19,4 11,1%
Investeeringud (miljonites eurodes) 5,3 18,7 -71,7%
Aktsiate kaalutud keskmine arv¹ 669 882 040 669 882 040 0,0%
Aktsiakasum 0,027 0,015 83,2%
Reisijate arv 2 587 033 2 423 057 6,8%
Kaubaveoühikute arv 91 819 84 392 8,8%
Keskmine töötajate arv 7 582 7 281 4,1%
Perioodi lõpu seisuga 30.06.2017 31.03.2017 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (miljonites eurodes) 1 739,0 1 730,2 0,5%
Kohustused kokku (miljonites eurodes) 948,0 937,1 1,2%
Intressikandvad kohustused (miljonites 735,7 763,2 -3,6%
eurodes)
Netovõlg (miljonites eurodes) 653,7 690,9 -5,4%
Netovõla ja EBITDA suhe 4,33 4,99 -13,2%
Omakapital kokku (miljonites eurodes) 791,1 793,1 -0,3%
Omakapitali määr (%) 45,5% 45,8%
Lihtaktsiate arv¹ 669 882 040 669 882 040 0,0%
Omakapital aktsia kohta 1,18 1,18 -0,3%
Suhtarvud II KV 2017 II KV 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal (%) 22,8% 19,7%
EBITDA marginaal (%) 18,8% 14,7%
Puhaskasumi marginaal (%) 6,9% 4,0%
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringuobjektide kasumi osa, maksude ja kulumi eelne kasum
Aktsiakasum: puhaskasum/kaalutud keskmine aktsiate arv
Omakapitali määr: omakapital kokku/varad kokku
Omakapital aktsia kohta: omakapital/aktsiate arv
Brutokasumi marginaal: brutokasum/müügitulu
EBITDA marginaal: EBITDA/müügitulu
Puhaskasumi marginaal: puhaskasum/müügitulu
Netovõlg: Intressikandvad kohustused miinus raha ja raha ekvivalendid
Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg/12 kuu EBITDA
1 Aktsiate arv ei sisalda omaaktsiaid.
KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes II KV II KV 6K 6K
2017 2016 2017 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (Lisa 3) 259 858 245 234 451 438
406 055
Müüdud kaupade ja teenuste kulud -200 579 -196 972 -377 -363
257 315
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 59 279 48 262 74 149 74 740
Müügi- ja turunduskulud -19 334 -18 303 -37 -36
114 595
Üldhalduskulud -12 844 -14 259 -25 -26
454 277
Muud äritulud 213 1 073 336 1 573
Muud ärikulud -9 -12 -144 -28
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/-kahjum äritegevusest 27 305 16 761 11 773 13 413
Finantstulud (Lisa 4) 5 417 1 766 7 908 4 362
Finantskulud (Lisa 4) -10 696 -8 413 -17 -19
969 686
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/-kahjum enne tulumaksu 22 026 10 114 1 712 -1 911
Tulumaks -4 112 -333 -4 126 -335
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 17 914 9 781 -2 414 -2 246
================================================================================
Muu koondkasum/-kahjum
Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel 629 -107 18 -165
tekkinud valuutakursivahed
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi muu koondkasum/-kahjum kokku 629 -107 18 -165
Perioodi koondkasum/-kahjum kokku 18 543 9 674 -2 396 -2 411
Tava- ja lahustatud kasum aktsia kohta 0,027 0,015 -0,004 -0,003
(eurodes, Lisa 5)
================================================================================
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes 30.06.2017 31.12.2016
--------------------------------------------------------------------------
VARAD
Raha ja raha ekvivalendid 81 959 78 773
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 49 412 38 674
Ettemaksed 14 274 7 926
Tulumaksu ettemakse 0 91
Varud 51 623 38 719
--------------------------------------------------------------------------
Käibevara 197 268 164 183
Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 363 363
Muud finantsvarad 354 348
Edasilükkunud tulumaksu vara 18 795 18 791
Kinnisvarainvesteeringud 300 300
Materiaalne põhivara (Lisa 7) 1 471 712 1 304 897
Immateriaalne vara (Lisa 8) 50 236 50 127
--------------------------------------------------------------------------
Põhivara 1 541 760 1 374 826
VARAD KOKKU 1 739 028 1 539 009
==========================================================================
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Intressikandvad võlakohustused (Lisa 9) 152 803 106 112
Võlad tarnijatele ja muud võlad 109 410 103 280
Dividendivõlg (Lisa 10) 20 100 4
Tulumaksukohustus 4 087 10
Ettemakstud tulud 44 935 30 895
--------------------------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused 331 335 240 301
Intressikandvad võlakohustused (Lisa 9) 582 880 452 793
Tuletisinstrumendid (Lisa 6) 33 749 32 359
Pikaajalised kohustused 616 629 485 152
Kohustused kokku 947 964 725 453
==========================================================================
Aktsiakapital (Lisa 10) 361 736 361 736
Ülekurss 639 639
Reservid 70 998 68 774
Jaotamata kasum 357 691 382 407
--------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital 791 064 813 556
Omakapital kokku 791 064 813 556
==========================================================================
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 739 028 1 539 009
==========================================================================
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes 6K 2017 6K 2016
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum -2 414 -2 246
Korrigeerimised 56 637 54 141
Muutused:
Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes -18 542 -13 999
Varudes -12 904 -10 133
Äritegevusega seotud kohustustes 18 511 26 228
--------------------------------------------------------------------------------
Muutused varades ja kohustustes -12 935 2 096
Äritegevusest teenitud raha 41 288 53 991
Makstud tulumaks 40 -2 138
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 41 328 51 853
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST
Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine (Lisad -209 411 -31 325
7, 8, 9)
Laekumised materiaalse põhivara müügist 189 121
Saadud intressid 1 35
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -209 221 -31 169
RAHAVOOD FINATSEERIMISTEGEVUSEST
Saadud laenud (Lisa 9) 184 000 0
Laenude tagasimaksed (Lisa 9) -26 050 -35 458
Arvelduskrediidi muutus (Lisa 9) 24 682 40 246
Tuletisinstrumentidega seotud maksed -1 819 -2 180
Kapitalirendimaksete tasumine (Lisa 9) -52 -49
Makstud intressid -9 466 -12 944
Laenudega seotud tehingukulude tasumine -216 0
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU 171 079 -10 385
RAHAVOOD KOKKU 3 186 10 299
================================================================================
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 78 773 81 976
Raha ja raha ekvivalentide muutus 3 186 10 299
--------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 81 959 92 275
================================================================================
Veiko Haavapuu
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q2 2017
Teade
Tallinn, 2017-08-10 08:50 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q2 2017
In the second quarter (1 April – 30 June) of the 2017 financial year Tallink
Grupp AS and its subsidiaries (the Group) carried 2.6 million passengers which
is 6.8% more compared to the second quarter last year. The Group’s unaudited
revenue for the second quarter increased by 6.0% to the total of EUR 259.9
million. Unaudited EBITDA for the second quarter increased by 35.1% to the
total of EUR 48.9 million (EUR 36.2 million, Q2 2016) and unaudited net profit
increased by 83.2% to the total of EUR 17.9 million (EUR 9.8 million, Q2 2016).
In the second quarter, the Group’s revenue and operating result was impacted by
following operational factors:
- After the rerouting of ships in December 2016, the carriage capacity
increased on number of operated routes;
- In the second quarter of 2017, one cruise ferry operated the Tallinn
– Helsinki route cruise service compared to two cruise ferries in the same
period last year;
- In financial year 2017 the Easter holidays seasonal traffic fell
into the beginning of the second quarter, last year the holidays were in the
first quarter.
Sales and segments
The Estonia-Finland routes second quarter revenue increased by 3.0% compared to
same period last year, the increase is driven mainly by growth in the passenger
number and cargo volume that was supported by added capacity. In the end of
January, the new LNG fast ferry Megastar started operating the Tallink Shuttle
service on the Tallinn-Helsinki route next to fast ferry Star and replaced fast
ferry Superstar. The new ship accommodates approximately 40% more passengers
and the car deck capacity is almost doubled compared to the replaced ship. The
feedback on the new ship has been very positive from all customer groups and
partners.
The Estonia-Finland segment result for the second quarter increased by 24.7%
compared to the same period last year and amounted to EUR 19.8 million, the
growth is derived mostly from the new Shuttle vessel Megastar. The segment
result was supported by growth of passenger number, higher average revenue per
passenger, increase of number of transported cargo units and lower operating
expenses. Starting from February 2017 there is no charter hire cost from fast
ferry Superstar.
The Finland-Sweden routes second quarter revenue increased by 4.8% compared to
same period last year, the growth was supported by 7.1% higher passenger number
on the routes. The number of cargo units transported increased by 2.4%. The
segment second quarter result increased by EUR 6,4 million, compared to same
period last year and amounted to EUR 9.4 million.
The Estonia-Sweden routes second quarter revenue increased by 5.6% compared to
same period last year, the growth was supported by 6,8% higher passenger number
on the routes. The number of cargo units transported increased by 2.8%. The
segment result decreased by 12.5% in the second quarter and amounted to EUR 3.7
million compared to same period last year.
The Latvia-Sweden route second quarter revenue increased by 55.7% compared to
same period last year and the number of cargo units transported increased by
59.3%. The second quarter segment result decreased to EUR -0.6 million,
starting from December 2016 two ships are operating on the route compared to
one ship in the second quarter last year.
Earnings
In the second quarter of the 2017 financial year the Group’s gross profit
increased by EUR 11.0 million compared to the same period last year and
amounted to EUR 59.3 million. The second quarter EBITDA increased by EUR 12.7
million and was EUR 48.9 million. The second quarter growth was driven by
higher passenger number from holiday season effects and added capacity, more
optimal operating cost on Tallinn – Helsinki route with three vessels but the
result was also impacted by higher fuel cost compared to same period last year.
The net finance costs decreased by EUR 1.4 million compared to the second
quarter last year, there are EUR 1.7 million lower interest cost and total EUR
0.3 million lower losses from exchange rate differences and cross currency and
interest derivatives revaluations compared to same period last year.
The income tax on dividends in amount of EUR 4.1 million was recorded in the
second quarter costs, compared to EUR 0.3 million in same period last year.
The Groups pretax profit for the second quarter more than doubled compared to
the same period last year and amounted to EUR 22.0 million. The unaudited net
profit for the second quarter of the 2017 financial year was EUR 17.9 million
or EUR 0.027 per share compared to the net profit of EUR 9.8 million or EUR
0.015 per share in the same period last year.
Results of the first 6 months of 2017
In the first 6 months (1 January – 30 June) of the 2017 financial year the
Group carried 4.5 million passengers which is 3.4% more compared to the same
period last year. The Group’s unaudited revenue for the period increased by
3.0% to the total of EUR 451.4 million. Unaudited EBITDA for the first 6 months
was EUR 54.1 million (EUR 52.4 million, 6M 2016) and unaudited net loss was EUR
2.4 million (EUR 2.2 million, 6M 2016 net loss).
The financial result of the first 6 months of 2017 was impacted by the
scheduled maintenances of five cruise ferries in the first quarter of 2017 and
carriage capacity increase on number of routes from the rerouting of vessels in
December 2016. In the first half of the year the competition on the maritime
traffic in between Estonia and Finland has increased which has put pressure on
ticket prices.
Financial position
In the second quarter the Group’s net debt decreased by EUR 37.2 million to a
total of EUR 653.7 million. The net debt to EBITDA ratio was 4.3 at the end of
the second quarter.
The total liquidity, cash and unused credit facilities, at the end of the
second quarter was EUR 92.2 million (EUR 123.6 million, 30 June 2016) providing
a strong financial position for sustainable operations. The Group had EUR 82.0
million (EUR 92.3 million, 30 June 2016) in cash and equivalents and the total
of unused credit lines were at EUR 10.2 million (EUR 31.3 million, 30 June
2016).
KEY FIGURES OF THE Q2 2017
For the period Q2 2017 Q2 2016 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (million euros) 259.9 245.2 6.0%
Gross profit (million euros) 59.3 48.3 22.8%
Net profit for the period (million euros) 17.9 9.8 83.2%
EBITDA (million euros) 48.9 36.2 35.1%
Depreciation and amortisation (million euros) 21.5 19.4 11.1%
Investments (million euros) 5.3 18.7 -71.7%
Weighted average number of ordinary shares 669 882 040 669 882 040 0.0%
outstanding1
Earnings per share 0.027 0.015 83.2%
Number of passengers 2 587 033 2 423 057 6.8%
Number of cargo units 91 819 84 392 8.8%
Average number of employees 7 582 7 281 4.1%
As at 30.06.17 31.03.17 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Total assets (million euros) 1 739.0 1 730.2 0.5%
Total liabilities (million euros) 948.0 937.1 1.2%
Interest-bearing liabilities (million euros) 735.7 763.2 -3.6%
Net debt (million euros) 653.7 690.9 -5.4%
Net debt to EBITDA 4.33 4.99 -13.2%
Total equity (million euros) 791.1 793.1 -0.3%
Equity ratio (%) 45.5% 45.8%
Number of ordinary shares outstanding1 669 882 040 669 882 040 0.0%
Shareholders’ equity per share 1.18 1.18 -0.3%
Ratios Q2 2017 Q2 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Gross margin (%) 22.8% 19.7%
EBITDA margin (%) 18.8% 14.7%
Net profit margin (%) 6.9% 4.0%
EBITDA: Earnings before net financial items, share of profit of equity
accounted investees, taxes, depreciation and amortisation
Earnings per share: net profit / weighted average number of shares outstanding
Equity ratio: total equity / total assets
Shareholder’s equity per share: shareholder’s equity / number of shares
outstanding
Gross margin: gross profit / net sales
EBITDA margin: EBITDA / net sales
Net profit margin: net profit / net sales
Net debt: Interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents
Net debt to EBITDA: Net debt / 12-months trailing EBITDA
1 Share numbers exclude own shares.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
Unaudited, in thousands of EUR Q2 2017 Q2 2016 6M 2017 6M 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (Note 3) 259 858 245 234 451 406 438 055
Cost of sales -200 579 -196 972 -377 257 -363 315
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 59 279 48 262 74 149 74 740
Sales and marketing expenses -19 334 -18 303 -37 114 -36 595
Administrative expenses -12 844 -14 259 -25 454 -26 277
Other operating income 213 1 073 336 1 573
Other operating expenses -9 -12 -144 -28
--------------------------------------------------------------------------------
Result from operating activities 27 305 16 761 11 773 13 413
Finance income (Note 4) 5 417 1 766 7 908 4 362
Finance costs (Note 4) -10 696 -8 413 -17 969 -19 686
--------------------------------------------------------------------------------
Profit/-loss before income tax 22 026 10 114 1 712 -1 911
Income tax -4 112 -333 -4 126 -335
Net profit/-loss for the period 17 914 9 781 -2 414 -2 246
================================================================================
Other comprehensive income/-expense
Exchange differences on translating 629 -107 18 -165
foreign operations
--------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income for the 629 -107 18 -165
period
Total comprehensive income/-expense for 18 543 9 674 -2 396 -2 411
the period
Basic and diluted earnings per share (in 0,027 0,015 -0,004 -0,003
EUR per share, note 5)
================================================================================
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
Unaudited, in thousands of EUR 30.06.2017 31.12.2016
---------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Cash and cash equivalents 81 959 78 773
Trade and other receivables 49 412 38 674
Prepayments 14 274 7 926
Income tax prepayments 0 91
Inventories 51 623 38 719
---------------------------------------------------------------------------
Current assets 197 268 164 183
Investments in equity-accounted investees 363 363
Other financial assets 354 348
Deferred income tax assets 18 795 18 791
Investment property 300 300
Property, plant and equipment (Note 7) 1 471 712 1 304 897
Intangible assets (Note 8) 50 236 50 127
---------------------------------------------------------------------------
Non-current assets 1 541 760 1 374 826
TOTAL ASSETS 1 739 028 1 539 009
===========================================================================
LIABILITIES AND EQUITY
Interest-bearing loans and borrowings (Note 9) 152 803 106 112
Trade and other payables 109 410 103 280
Dividends payable to shareholders 20 100 4
Income tax liability 4 087 10
Deferred income 44 935 30 895
---------------------------------------------------------------------------
Current liabilities 331 335 240 301
Interest-bearing loans and borrowings (Note 9) 582 880 452 793
Derivatives (Note 6) 33 749 32 359
---------------------------------------------------------------------------
Non-current liabilities 616 629 485 152
Total liabilities 947 964 725 453
===========================================================================
Share capital (Note 10) 361 736 361 736
Share premium 639 639
Reserves 70 998 68 774
Retained earnings 357 691 382 407
---------------------------------------------------------------------------
Equity attributable to equity holders of the Parent 791 064 813 556
Equity 791 064 813 556
===========================================================================
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 739 028 1 539 009
===========================================================================
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
Unaudited, in thousands of EUR 6M 2017 6M 2016
--------------------------------------------------------------------------------
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Net profit/-loss for the period -2 414 -2 246
Adjustments 56 637 54 141
Changes in:
Receivables and prepayments related to operating activities -18 542 -13 999
Inventories -12 904 -10 133
Liabilities related to operating activities 18 511 26 228
--------------------------------------------------------------------------------
Changes in assets and liabilities -12 935 2 096
Cash generated from operating activities 41 288 53 991
Income tax paid 40 -2 138
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH FROM OPERATING ACTIVITIES 41 328 51 853
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -209 411 -31 325
(Notes 7, 8, 9)
Proceeds from disposals of property, plant, equipment 189 121
Interest received 1 35
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -209 221 -31 169
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Proceeds from loans 184 000 0
Repayment of loans (Note 9) -26 050 -35 458
Change in overdraft (Note 9) 24 682 40 246
Payments for settlement of derivatives -1 819 -2 180
Payment of finance lease liabilities (Note 9) -52 -49
Interest paid -9 466 -12 944
Payment of transaction costs related to loans -216 0
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN FINANCING ACTIVITIES 171 079 -10 385
TOTAL NET CASH FLOW 3 186 10 299
================================================================================
Cash and cash equivalents at the beginning of period 78 773 81 976
Increase / -decrease in cash and cash equivalents 3 186 10 299
--------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the end of period 81 959 92 275
================================================================================
Veiko Haavapuu
Finance Director
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7
10111 Tallinn, Estonia
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]