Börsiteade
AS Tallink Grupp
LEI kood
529900QRMWAKKR3L9W75
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Hulgi- ja jaekaubandus, Veondus ja laondus, Majutus ja toitlustus, Haldus- ja abitegevused
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
6097
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
11.05.2017 09:50:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS-i Tallink Grupp 2017 majandusaasta auditeerimata konsolideeritud I kvartali vahearuanne
Teade
Tallinn, 2017-05-11 08:50 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
AS-i Tallink Grupp 2017 majandusaasta auditeerimata konsolideeritud I kvartali
vahearuanne
2017 majandusaasta esimeses kvartalis (1. jaanuar – 31. märts) vedas Kontsern
kokku 1,9 miljonit reisijat, mida on 0,7% võrra vähem kui eelmise aasta sama
perioodi jooksul. Kontserni esimese kvartali auditeerimata müügitulu langes
0,7% võrra ja oli kokku 191,5 miljonit eurot. Esimese kvartali kulumieelne
ärikasum (EBITDA) oli 5,5 miljonit eurot (esimene kvartal 2016: 16,3 miljonit
eurot) ja auditeerimata puhaskahjum oli 20,3 miljonit eurot (esimene kvartal
2016: 12,0 miljonit eurot).
Esimeses kvartalis, mis on ühtlasi ka Kontserni äritegevuse madalhooaeg,
mõjutasid müügitulu ja äritulemit järgmised asjaolud:
- Tallinki uus LNG-l (veeldatud maagaasil) töötav kiire reisilaev
Megastar alustas Tallinna-Helsingi liinil Shuttle teenuse opereerimist;
- esimeses kvartalis toimusid viie reisilaeva korralised hooldustööd,
laevad ei opereerinud liinidel kokku 52 päeva;
- 2017. majandusaastal sattus lihavõttepühade reisihooaeg teise
kvartali algusesse, võrreldes eelmise aasta esimese kvartaliga;
- laevade prahtimise- ja prahtimisega seotud muu müügitulu vähenes
esimeses kvartalis võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, kuna välja oli
prahitud vähem laevu;
- 2016. aasta detsembris vahetasid mitmed laevad opereeritavat liini
ja sellega kaasnes vastavatel liinidel veomahu võimekuse kasv.
Megastari vastuvõtmine
24. jaanuaril 2017 võttis AS-i Tallink Grupp tütarfirma Tallink Line Ltd.
Soomes, Meyer Turku laevatehases, vastu uue kiire reisilaeva Megastar.
Laev on 212 meetrit pikk, mahutab 2 800 reisijat ja 800 sõidukit. Laeval on
kaasaegsed kahel kütusel, LNG-l ja diiselkütusel, töötavad mootorid. Peamise
kütusena hakatakse kasutama keskkonnasäästlikumat maagaasi, mis võimaldab
vähendada heitkoguseid ja energiakulu. Uus laev järgib kõiki praeguseid ning
teadaolevalt kehtima hakkavaid nõudeid heitgaaside seirealadele, mille hulka
kuulub ka Läänemeri.
Megastaril on reisijatele välja töötatud neli teenuseklassi – traditsiooniline
Star klass, eraldi salongiga Comfort klass, eksklusiivse salongiga Äriklass ja
uus istumissalong. Laeval on läbi kahe teki ulatuv 2 800 ruutmeetrise
kaubanduspinnaga ja uudsete iseteeninduslahendustega Traveller Superstore ning
seitse erinevat restorani, kohvikut ja baari. Laeval on olemas ka laste
mänguala ning lemmikloomade hoiukohad.
Megastari maksumus on üle 230 miljoni euro, millest 184 miljonit eurot
finantseeriti Finnish Export Credit Ltd.-lt saadud pikaajalise laenuga. Laen on
tagatud Soome ekspordikrediidi agentuuri Finnvera garantiiga ja laenu korraldas
Nordea Bank Finland Plc. Laeva üleandmisel 24. jaanuaril 2017 välja makstud
laenu tähtaeg on kaksteist aastat ja laen kannab OECD turu baasintressimääral
(CIRR) põhinevat fikseeritud intressimäära.
29. jaanuaril 2017 alustas Megastar Tallinna-Helsingi liinil Tallink Shuttle
teenuse opereerimist ja on ühtlasi Läänemere kõige moodsam reisilaev.
Müügitulu ja segmendid
Eesti-Soome vaheliste laevaliinide esimese kvartali müügitulu kasvas 5,0%,
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Müügitulu kasvu toetas suurem
reisijate arv ja transporditud kaubaveoühikute arv, mis saavutati tänu liinile
lisatud veomahule. Jaanuari lõpus alustas uus LNG-l töötav kiire reisilaev
Megastar Tallinna-Helsingi liinil Tallink Shuttle teenuse opereerimist koos
reisilaevaga Star, asendades reisilaeva Superstar. Uus laev mahutab ligikaudu
40% rohkem reisijaid ja autodeki mahutavus pea kahekordistus võrreldes
asendatud laevaga. Kontsern viis uue laeva ja selle uute
teenusekontseptsioonide tutvustamiseks klientidele Eesti ja Soome turgudel läbi
edukad turunduskampaaniad. Megastari liiniletoomine toimus vastavalt seatud
tegevuskavale ja laev teenindas liinil reisijaid esimeses kvartalis kahe kuu
jooksul plaanipäraselt. Tagasiside uuele laevale on olnud väga positiivne nii
reisijatelt kui koostööpartneritelt, mis kinnitab laeva edukat liiniletoomist.
Eesti-Soome vaheliste laevaliinide esimese kvartali segmendi tulemus oli
eelmise aasta sama perioodiga võrreldes madalam seoses uue laeva liiniletoomise
ühekordsete kuludega.
Soome-Rootsi vaheliste laevaliinide esimese kvartali müügitulu langes 3,5%,
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, kuna liinil oli väiksem arv reisijaid.
Transporditud kaubaveoühikute arv kasvas esimeses kvartalis 8,0% võrra.
Eesti-Rootsi vaheliste laevaliinide esimese kvartali müügitulu kasvas 3,4%,
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Müügitulu kasvu toetas peamiselt
suurem kaupluste ja restoranide müük reisija kohta. Transporditud
kaubaveoühikute arv kasvas esimeses kvartalis 5,2% võrra.
Läti-Rootsi laevaliini tulu kasvas 26,7%, võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga, transporditud kaubaveoühikute arv kasvas 20,8%. Alates detsembrist
2016 opereerib liinil kaks laeva võrreldes ühe laevaga eelmise aasta esimeses
kvartalis.
Laevade prahtimise- ja prahtimisega seotud muu müügitulu vähenes esimeses
kvartalis võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 5,4 miljoni euro võrra, kuna
välja oli prahitud vähem laevu. Kolm Superfast reisilaeva on jätkuvalt
väljaprahitud.
Kasum
Kontserni 2017. majandusaasta esimese kvartali brutokasum vähenes võrreldes
eelmise aasta sama perioodiga 11,6 miljoni euro võrra ja oli 14,9 miljonit
eurot, kulumieelne ärikasum (EBITDA) vähenes 11,0 miljoni euro võrra ja oli 5,3
miljonit eurot. Esimese kvartali kasumlikkust vähendasid lihavõttepühade
liikuvusest mõjutatud väiksem reisijate arv, madalam laevade prahtimise
müügitulu, suuremad kütusekulud ja suuremad laevade opereerimise kulud.
Esimese kvartali finantskulu vähenes kokku 3,9 miljoni euro võrra, valuuta- ja
intressi tuletisinstrumentide ümberhindlustest saadi 3,5 miljoni euro võrra
väiksem finantskulu ja intressikulud olid eelmise aasta sama perioodiga
võrreldes 0,4 miljoni eurot madalamad.
Kontserni auditeerimata puhaskahjum oli 2017 majandusaasta esimeses kvartalis
20,3 miljonit eurot ehk 0,03 eurot aktsia kohta, eelmise aasta sama perioodi
puhaskahjum oli 12,0 miljonit eurot ehk 0,018 eurot aktsia kohta.
Finantsseisund
Kontserni netovõlg suurenes esimeses kvartalis 210,8 miljoni euro võrra ja oli
kokku 690,9 miljonit eurot, millest 184,0 miljonit eurot oli uue laeva ostuks
võetud laen. Netovõla ja EBITDA suhe oli esimese kvartali lõpu seisuga 4,99.
Kontserni kogulikviidsus, raha ja kasutamata krediidilimiidid, oli esimese
kvartali lõpus 74,7 miljonit eurot (31. märts 2016: 136,3 miljonit eurot), mis
hõlmab 72,2 miljonit eurot (31. märts 2016: 91,7 miljonit eurot) raha ja 2,5
miljonit eurot (31. märts 2016: 44,6 miljonit eurot) kasutamata
krediidilimiite, tagades kindla finantspositsiooni jätkusuutlikuks
opereerimiseks.
PÕHINÄITAJAD
Perioodi kohta I KV 2017 I KV 2016 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites eurodes) 191,5 192,8 -0,7%
Brutokasum (miljonites eurodes) 14,9 26,5 -43,8%
Aruandeperioodi puhaskasum (miljonites -20,3 -12,0 -69,0%
eurodes)
EBITDA (miljonites eurodes) 5,3 16,3 -67,7%
Amortisatsioon (miljonites eurodes) 20,8 19,6 6,1%
Investeeringud (miljonites eurodes) 204,2 12,6 1520,6%
Aktsiate kaalutud keskmine arv¹ 669 882 040 669 882 040 0,0%
Aktsiakasum -0,030 -0,018 -69,0%
Reisijate arv 1 939 784 1 953 070 -0,7%
Kaubaveoühikute arv 83 797 77 279 8,4%
Keskmine töötajate arv 7 209 6 886 4,7%
Perioodi lõpu seisuga 31.03.2017 31.12.2016 Muutus %
--------------------------------------------------------------------------------
Varad kokku (miljonites eurodes) 1 730,2 1 539,0 12,4%
Kohustused kokku (miljonites eurodes) 937,1 725,5 29,2%
Intressikandvad kohustused (miljonites 763,2 558,9 36,6%
eurodes)
Netovõlg (miljonites eurodes) 690,9 480,1 43,9%
Netovõla ja EBITDA suhe 4,99 3,21 55,5%
Omakapital kokku (miljonites eurodes) 793,1 813,6 -2,5%
Omakapitali määr (%) 45,8% 52,9%
Lihtaktsiate arv¹ 669 882 040 669 882 040 0,0%
Omakapital aktsia kohta 1,18 1,21 -2,5%
Suhtarvud Q1 2017 Q1 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal (%) 7,8% 13,7%
EBITDA marginaal (%) 2,7% 8,4%
Puhaskasumi marginaal (%) -10,6% -6,2%
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringuobjektide kasumi osa, maksude ja kulumi eelne kasum
Aktsiakasum: puhaskasum/kaalutud keskmine aktsiate arv
Omakapitali määr: omakapital kokku/varad kokku
Omakapital aktsia kohta: omakapital/aktsiate arv
Brutokasumi marginaal: brutokasum/müügitulu
EBITDA marginaal: EBITDA/müügitulu
Puhaskasumi marginaal: puhaskasum/müügitulu
Netovõlg: Intressikandvad kohustused miinus raha ja raha ekvivalendid
Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg/12 kuu EBITDA
1 Aktsiate arv ei sisalda omaaktsiaid.
KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes I KV 2017 I KV 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (Lisa 3) 191 548 192 821
Müüdud kaupade ja teenuste kulud -176 678 -166 343
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 14 870 26 478
Müügi- ja turunduskulud -17 780 -18 292
Üldhalduskulud -12 610 -12 018
Muud äritulud 123 500
Muud ärikulud -135 -16
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/-kahjum äritegevusest -15 532 -3 348
Finantstulud (Lisa 4) 2 491 2 596
Finantskulud (Lisa 4) -7 273 -11 273
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/-kahjum enne tulumaksu -20 314 -12 025
Tulumaks -14 -2
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum -20 328 -12 027
================================================================================
Muu koondkasum/-kahjum
Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel tekkinud -611 -58
valuutakursivahed
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi muu koondkasum/-kahjum kokku -611 -58
Perioodi koondkasum/-kahjum kokku -20 939 -12 085
Tava- ja lahustatud kasum aktsia kohta (eurodes, Lisa 5) -0,030 -0,018
================================================================================
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes 31.03.2017 31.12.2016
--------------------------------------------------------------------------
VARAD
Raha ja raha ekvivalendid 72 226 78 773
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 39 806 38 674
Ettemaksed 15 171 7 926
Tulumaksu ettemakse 87 91
Varud 44 722 38 719
--------------------------------------------------------------------------
Käibevara 172 012 164 183
Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 363 363
Muud finantsvarad 352 348
Edasilükkunud tulumaksu vara 18 791 18 791
Kinnisvarainvesteeringud 300 300
Materiaalne põhivara (Lisa 7) 1 488 273 1 304 897
Immateriaalne vara (Lisa 8) 50 120 50 127
--------------------------------------------------------------------------
Põhivara 1 558 199 1 374 826
VARAD KOKKU 1 730 211 1 539 009
==========================================================================
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Intressikandvad võlakohustused (Lisa 9) 153 657 106 112
Võlad tarnijatele ja muud võlad 101 589 103 280
Dividendivõlg (Lisa 10) 4 4
Tulumaksukohustus 0 10
Ettemakstud tulud 40 971 30 895
--------------------------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused 296 221 240 301
Intressikandvad võlakohustused (Lisa 9) 609 500 452 793
Tuletisinstrumendid (Lisa 6) 31 404 32 359
Muud kohustused 0 0
--------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused 640 904 485 152
Kohustused kokku 937 125 725 453
==========================================================================
Aktsiakapital (Lisa 10) 361 736 361 736
Ülekurss 639 639
Reservid 68 632 68 774
Jaotamata kasum 362 079 382 407
--------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital 793 086 813 556
Omakapital kokku 793 086 813 556
==========================================================================
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 730 211 1 539 009
==========================================================================
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
Auditeerimata, tuhandetes eurodes I KV I KV
2017 2016
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum -20 328 -12 027
Korrigeerimised 25 624 28 192
Muutused:
Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes -9 831 -5 756
Varudes -6 003 -7 309
Äritegevusega seotud kohustustes 7 671 13 719
--------------------------------------------------------------------------------
Muutused varades ja kohustustes -8 163 654
Äritegevusest teenitud raha -2 867 16 819
Makstud tulumaks -18 -160
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU -2 885 16 659
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST
Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine (Lisad -204 212 -12 709
7, 8, 9)
Laekumised materiaalse põhivara müügist 25 134
Laekumised muudest finantsvaradest 0 0
Saadud intressid 1 18
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -204 186 -12 557
RAHAVOOD FINATSEERIMISTEGEVUSEST
Saadud laenud (Lisa 9) 184 000 0
Laenude tagasimaksed (Lisa 9) -10 024 -14 728
Arvelduskrediidi muutus (Lisa 9) 32 371 26 963
Tuletisinstrumentidega seotud maksed -905 -1 021
Kapitalirendimaksete tasumine (Lisa 9) -26 -24
Makstud intressid -4 728 -5 550
Laenudega seotud tehingukulude tasumine -164 0
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU 200 524 5 640
RAHAVOOD KOKKU -6 547 9 742
================================================================================
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 78 773 81 976
Raha ja raha ekvivalentide muutus -6 547 9 742
--------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 72 226 91 718
================================================================================
Veiko Haavapuu
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q1 2017
Teade
Tallinn, 2017-05-11 08:50 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q1 2017
In the first quarter (1 January - 31 March) of the 2017 financial year AS
Tallink Grupp and its subsidiaries (the Group) carried 1.9 million passengers
which is 0.7% less compared to the first quarter last year. The Group’s
unaudited revenue for the first quarter decreased by 0.7% to the total of EUR
191.5 million. Unaudited EBITDA for the first quarter was EUR 5.5 million (EUR
16.3 million, Q1 2016) and unaudited net loss was EUR 20.3 million (EUR 12.0
million, Q1 2016 net loss).
In the first quarter, which is also the low season, the Group’s revenue and
operating result was impacted by following operational factors:
- The new LNG fast ferry Megastar started to operate the Tallink
Shuttle service on Tallinn-Helsinki route.
- Scheduled maintenance of five cruise ferries in the first quarter of
2017, the service breaks totalled to 52 days.
- In financial year 2017 the Easter holidays seasonal traffic fell
into the beginning of the second quarter, compared to the first quarter last
year.
- Charter and charter related revenue reduced compared to the same
period last year due to fewer ships in charter.
- After the rerouting of ships in December 2016, the carriage capacity
increased on number of operated routes.
Delivery of Megastar
On 24 January 2017 Tallink Grupp AS’s subsidiary Tallink Line Ltd. took
delivery of the new LNG fast passenger ferry Megastar from Meyer Turku Oy
shipyard in Turku, Finland.
The 212 metres long Megastar has capacity for 2 800 passengers and car deck for
800 passenger vehicles. The ship has modern dual-fuel engines capable of
running on LNG (liquefied natural gas) and marine diesel oil. Using LNG as a
main fuel enables to lower emissions and reduce energy consumption. Megastar
complies with the current and known future emission regulations for the ECAs
(Emission Control Area), including the Baltic Sea.
On board of the Megastar, there are four different travel classes – standard
Star Class, upgraded Comfort Class, exclusive Business Lounge and a new area,
Sitting Lounge. There is 2 800 sq.m Traveller Superstore shopping area through
two decks with new self-service solutions, seven restaurants, cafes and bars. A
special area with a playroom is available for the kids and on garage level a
kennel for the pets.
The cost of the ship was over EUR 230 million and the purchase was financed
with a loan of EUR 184 million from Finnish Export Credit Ltd. and arranged by
Nordea Bank Finland Plc. The maturity of the loan is twelve years and bears
OECD Commercial Interest Reference Rate (CIRR) based fixed interest rate.
Megastar started operation on Tallink Shuttle service on 29 January 2017,
travelling between Helsinki and Tallinn, she is the most advanced ferry in the
Baltic Sea.
Sales and segments
The Estonia-Finland routes first quarter revenue increased by 5.0% compared to
same period last year, the increase is driven mainly by growth in the passenger
number and cargo volume that was supported by added capacity. In the end of
January the new LNG fast ferry Megastar started operating the Tallink Shuttle
service on the Tallinn-Helsinki route next to fast ferry Star and replaced fast
ferry Superstar, which was returned to its owners. The new ship accommodates
approximately 40% more passengers and the car deck capacity is almost doubled
compared to the replaced ship. The Group carried out successful marketing
campaigns to introduce the new ship and its updated services to its customers
in Estonian and Finnish markets. The start of operations was executed according
to set plans with smooth service throughout its first two months of operations
in the first quarter. The feedback on the new ship has been very positive from
all customer groups and partners, thus assuring the successful launch of the
new ship. The Estonia-Finland segment result for the first quarter was lower
compared to the same period last year due to onetime launching costs related to
the delivery of the new ship to the route.
The Finland-Sweden routes first quarter revenue decreased by 3.5% compared to
same period last year, due to decline in the passenger number. The number of
cargo units transported increased by 8.0%.
The Estonia-Sweden route first quarter revenue increased by 3.4% compared to
same period last year, the growth was mainly supported by the higher shop and
restaurant sale per passenger. The number of cargo units transported increased
by 5.2%.
The Latvia-Sweden route first quarter revenue increased by 26.7% compared to
same period last year, starting from December 2016 two ships are operating on
the route compared to one ship in the first quarter last year. The number of
cargo units transported increased by 20.8%.
The charter and charter related revenue decreased by EUR 5.4 million as fewer
ships were chartered out compared to the first quarter in previous year. Three
Superfast ferries remain chartered out.
Earnings
In the first quarter of the 2017 financial year the Group’s gross profit
decreased by EUR 11.6 million compared to the same period last year and
amounted to EUR 14.9 million. The first quarter EBITDA decreased by EUR 11.0
million and was EUR 5.3 million. The first quarter profitability was impacted
by lower passenger number from holiday season effects, less revenue from
chartering, higher fuel cost and higher ships operating costs from more ships
in operations.
The total finance costs decreased by EUR 3.9 million compared to the first
quarter last year, there are EUR 3.5 million lower losses from exchange rate
differences and cross currency and interest derivatives revaluations and EUR
0.4 million lower interest cost compared to same period last year.
The unaudited net loss for the first quarter of the 2017 financial year was EUR
20.3 million or EUR 0.03 per share compared to the loss of EUR 12.0 million or
EUR 0.018 per share in the same period last year.
Financial position
In the first quarter the Group’s net debt increased by EUR 210.8 million to a
total of EUR 690,9 million, of which EUR 184.0 million from drawdown of the new
LNG fast ferry loan. The net debt to EBITDA ratio was 4.99 at the end of the
first quarter.
The total liquidity, cash and unused credit facilities, at the end of the first
quarter was EUR 74.7 million (EUR 136.3 million, 31 March 2016) providing a
sound financial position for sustainable operations. The Group had EUR 72.2
million (EUR 91.7 million, 31 March 2016) in cash and equivalents and the total
of unused credit lines were at EUR 2.5 million (EUR 44.6 million, 31 March
2016).
KEY FIGURES OF THE Q1 2017
For the period Q1 2017 Q1 2016 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (million euros) 191.5 192.8 -0.7%
Gross profit (million euros) 14.9 26.5 -43.8%
Net profit for the period (million euros) -20.3 -12.0 -69.0%
EBITDA (million euros) 5.3 16.3 -67.7%
Depreciation and amortisation (million euros) 20.8 19.6 6.1%
Investments (million euros) 204.2 12.6 1520.6%
Weighted average number of ordinary shares 669 882 040 669 882 040 0.0%
outstanding1
Earnings per share -0.030 -0.018 -69.0%
Number of passengers 1 939 784 1 953 070 -0.7%
Number of cargo units 83 797 77 279 8.4%
Average number of employees 7 209 6 886 4.7%
As at 31.03.2017 31.12.2016 Change
%
--------------------------------------------------------------------------------
Total assets (million euros) 1 730.2 1 539.0 12.4%
Total liabilities (million euros) 937.1 725.5 29.2%
Interest-bearing liabilities (million euros) 763.2 558.9 36.6%
Net debt (million euros) 690.9 480.1 43.9%
Net debt to EBITDA 4.99 3.21 55.5%
Total equity (million euros) 793.1 813.6 -2.5%
Equity ratio (%) 45.8% 52.9%
Number of ordinary shares outstanding1 669 882 040 669 882 040 0.0%
Shareholders’ equity per share 1.18 1.21 -2.5%
Ratios Q1 2017 Q1 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Gross margin (%) 7.8% 13.7%
EBITDA margin (%) 2.7% 8.4%
Net profit margin (%) -10.6% -6.2%
EBITDA: Earnings before net financial items, share of profit of equity
accounted investees, taxes, depreciation and amortisation
Earnings per share: net profit / weighted average number of shares outstanding
Equity ratio: total equity / total assets
Shareholder’s equity per share: shareholder’s equity / number of shares
outstanding
Gross margin: gross profit / net sales
EBITDA margin: EBITDA / net sales
Net profit margin: net profit / net sales
Net debt: Interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents
Net debt to EBITDA: Net debt / 12-months trailing EBITDA
1 Share numbers exclude own shares.
Consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income
Unaudited, in thousands of EUR Q1 2017 Q1 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (Note 3) 191 548 192 821
Cost of sales -176 678 -166 343
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 14 870 26 478
Sales and marketing expenses -17 780 -18 292
Administrative expenses -12 610 -12 018
Other operating income 123 500
Other operating expenses -135 -16
--------------------------------------------------------------------------------
Result from operating activities -15 532 -3 348
Finance income (Note 4) 2 491 2 596
Finance costs (Note 4) -7 273 -11 273
--------------------------------------------------------------------------------
Profit/-loss before income tax -20 314 -12 025
Income tax -14 -2
Net profit/-loss for the period -20 328 -12 027
================================================================================
Other comprehensive income/-expense
Exchange differences on translating foreign operations -611 -58
--------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income for the period -611 -58
Total comprehensive income/-expense for the period -20 939 -12 085
Basic and diluted earnings per share (in EUR per share, note -0.030 -0.018
5)
================================================================================
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
Unaudited, in thousands of EUR 31.03.2017 31.12.2016
---------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Cash and cash equivalents 72 226 78 773
Trade and other receivables 39 806 38 674
Prepayments 15 171 7 926
Income tax prepayments 87 91
Inventories 44 722 38 719
---------------------------------------------------------------------------
Current assets 172 012 164 183
Investments in equity-accounted investees 363 363
Other financial assets 352 348
Deferred income tax assets 18 791 18 791
Investment property 300 300
Property, plant and equipment (Note 7) 1 488 273 1 304 897
Intangible assets (Note 8) 50 120 50 127
---------------------------------------------------------------------------
Non-current assets 1 558 199 1 374 826
TOTAL ASSETS 1 730 211 1 539 009
===========================================================================
LIABILITIES AND EQUITY
Interest-bearing loans and borrowings (Note 9) 153 657 106 112
Trade and other payables 101 589 103 280
Dividends payable to shareholders 4 4
Income tax liability 0 10
Deferred income 40 971 30 895
---------------------------------------------------------------------------
Current liabilities 296 221 240 301
Interest-bearing loans and borrowings (Note 9) 609 500 452 793
Derivatives (Note 6) 31 404 32 359
Other liabilities 0 0
---------------------------------------------------------------------------
Non-current liabilities 640 904 485 152
Total liabilities 937 125 725 453
===========================================================================
Share capital (Note 10) 361 736 361 736
Share premium 639 639
Reserves 68 632 68 774
Retained earnings 362 079 382 407
---------------------------------------------------------------------------
Equity attributable to equity holders of the Parent 793 086 813 556
Equity 793 086 813 556
===========================================================================
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 730 211 1 539 009
===========================================================================
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
Unaudited, in thousands of EUR Q1 2017 Q1 2016
--------------------------------------------------------------------------------
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Net profit/-loss for the period -20 328 -12 027
Adjustments 25 624 28 192
Changes in:
Receivables and prepayments related to operating activities -9 831 -5 756
Inventories -6 003 -7 309
Liabilities related to operating activities 7 671 13 719
--------------------------------------------------------------------------------
Changes in assets and liabilities -8 163 654
Cash generated from operating activities -2 867 16 819
Income tax paid -18 -160
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH FROM OPERATING ACTIVITIES -2 885 16 659
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -204 212 -12 709
(Notes 7, 8, 9)
Proceeds from disposals of property, plant, equipment 25 134
Proceeds from other financial assets 0 0
Interest received 1 18
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -204 186 -12 557
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES
Proceeds from loans 184 000 0
Repayment of loans (Note 9) -10 024 -14 728
Change in overdraft (Note 9) 32 371 26 963
Payments for settlement of derivatives -905 -1 021
Payment of finance lease liabilities (Note 9) -26 -24
Interest paid -4 728 -5 550
Payment of transaction costs related to loans -164 0
--------------------------------------------------------------------------------
NET CASH USED IN FINANCING ACTIVITIES 200 524 5 640
TOTAL NET CASH FLOW -6 547 9 742
================================================================================
Cash and cash equivalents at the beginning of period 78 773 81 976
Increase / -decrease in cash and cash equivalents -6 547 9 742
--------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents at the end of period 72 226 91 718
================================================================================
Veiko Haavapuu
Finance Director
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7
10111 Tallinn, Estonia
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]