Börsiteade
AS Tallink Grupp
LEI kood
529900QRMWAKKR3L9W75
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Hulgi- ja jaekaubandus, Veondus ja laondus, Majutus ja toitlustus, Haldus- ja abitegevused
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
5965
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
28.02.2017 09:50:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS-i Tallink Grupp 2016. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud IV kvartali vahearuanne
Teade
Tallinn, 2017-02-28 08:50 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
AS-i Tallink Grupp 2016. majandusaasta auditeerimata konsolideeritud IV
kvartali vahearuanne
AS Tallink Grupp ja tema tütarettevõtted (edaspidi „Kontsern“) vedasid 2016.
majandusaastal kokku kõigi aegade suurima arvu 9,5 miljonit reisijat (2015: 9,0
miljonit), mida on 5,4% rohkem võrreldes eelmise aastaga. Veetud
kaubaveoühikute arv kasvas 6,5% võrra ning veetud sõiduautode arv kasvas 4,2%
võrreldes eelmise majandusaastaga. Kontserni auditeerimata konsolideeritud
müügitulu oli 937,8 miljonit eurot (2015: 945,2 miljonit eurot) ja kulumieelne
ärikasum (EBITDA) oli 149,5 miljonit eurot (2015: 181,4 miljonit eurot).
Kontserni auditeerimata puhaskasum oli 44,1 miljonit eurot või 0,07 eurot
aktsia kohta (2015: 59,1 miljonit eurot või 0,09 eurot aktsia kohta).
2016. majandusaastal muutus Kontserni tulude struktuur võrreldes eelmise
majandusaastaga. Kruiisilaeva Silja Europa prahileping lõppes veebruaris 2016
ja laev opereeris kuus kuud Tallinna-Helsingi liinil. 2016. majandusaasta
prahitulude vähenemine oli oodatav, samal ajal suurendas kontsern laeva
liiniletoomisega veovõimsust, mille tulemusena saavutati kõigi aegade suurim
reisijate arv ning eelmise majandusaastaga võrreldav müügitulu. Tuginedes
suuremale reisijate arvule kasvas Kontserni restoranide ja poodide müügitulu
20,9 miljonit eurot ja oli 521,5 miljonit eurot (2015: 500,6 miljonit eurot)
ning piletimüügi tulu 8,1 miljonit eurot ja oli 236,0 miljonit eurot (2015:
228,0 miljonit eurot). Laevade prahtimise müügitulu vähenes 28,0 miljoni euro
võrra ja oli 25,5 miljonit eurot. Tulenevalt laevade prahtimise ja liinide
veovõimsuse muutustest vähenes Kontserni kasumlikkus. Suurema kasumlikkusega
prahtimine asendus laevaliinide opereerimisega millega kaasnesid ka suuremad
laevade opereerimise kulud. Täiendavalt lisandusid kontserni kuludele 2016.
majandusaastal 2015. aasta lõpus müüdud ja uue kiirlaeva Megastar valmimiseni
tagasi prahitud kiirlaeva Superstar prahikulud.
Eesti-Soome vahelise laevaliini reisijate arv kasvas 2016. aastal 7,0% võrra
rekordilise 5,1 miljoni reisijani (2015:4,7 miljonit), veetud kaubaveoühikute
arv kasvas 5,9%. Suurema veovõimsuse ja kasvanud reisijate arvu tulemusel
kasvas Kontserni turuosa liinil 2% võrra ja on 58%. Laevaliini segmendi
müügitulu suurenes kokku 4,5%, samal ajal langes segmendi kasum 16,4% ja oli
75,4 miljonit eurot (2015: 90,3 miljonit eurot). Segmendi kasumit mõjutasid
peamiselt lisandunud laevaga Silja Europa seotud suuremad laevade opereerimise
kulud ja kiirlaeva Superstar prahtimise kulu.
Soome-Rootsi vaheliste laevaliinide müügitulu kasvas 2,1%, transporditud
kaubaveoühikute arv kasvas 7,6% ja liinide müügitulu kasvas 1,2% võrreldes
eelmise aasta sama perioodiga. Laevaliinide segmendi kasum vähenes 11,0% võrra
ja oli 15,3 miljonit eurot (2015: 17,2 miljonit eurot), kasumi langus tuleneb
peamiselt suurematest personalikuludest seoses Soome Meremeeste Pensionide
seaduse maksumuudatustega.
Eesti-Rootsi ja Läti-Rootsi liinide positiivne areng 2016. majandusaastal tõi
suurema reisijate arvu, liinide müügitulu ja -kasumi. Eesti-Rootsi vaheliste
laevaliinide müügitulu kasvas 5,5% võrra ja segmendi kasum suurenes 81,5% ja
oli 11,6 miljonit eurot (2015: 6,4 miljonit eurot). Läti-Rootsi laevaliini
müügitulu kasvas 6,2% võrra ja segmendi kasum suurenes 29,9% ja oli 6,9
miljonit eurot (2015: 5,3 miljonit eurot).
Kontserni 2016. majandusaasta investeeringud olid kokku 68,9 miljonit eurot.
Põhiosa investeeringutest tehti laevastiku uuendamisse ja renoveerimisse: uue
LNG kiire reisilaeva Megastar sissemakse, kruiisilaeva Silja Europa
suuremahuline renoveerimine, vanematel laevadel uuendati mitmeid restorane,
kauplusi ja kajuteid. Mitmeid investeeringuid tehti ka on-line broneerimis- ja
müügisüsteemide arendamisse.
Juunis 2016 otsustas aktsionäride korraline üldkoosolek maksta 2015.
majandusaasta kasumist dividendi 0,02 eurot aktsia kohta. Dividendid kokku
summas 13,4 miljonit eurot maksti välja 5. juulil 2016. Lisaks dividendide
jaotamisele, otsustas üldkoosolek vähendada aktsiaseltsi aktsiakapitali kokku
40,2 miljoni euro võrra ehk 0,06 eurot aktsia kohta. Aktsiakapitali vähendamise
väljamaksed tehti aktsionäridele 23. detsembril 2016.
Juhatuse eesmärk on dividendidena või kapitali tagasimaksena aktsionäridele
välja maksta vähemalt 50% kontserni puhaskasumist pikaajalises arvestuses,
võttes samas arvesse kontserni finantsseisundit. Juhtkonna hinnangul on
lähiaastate väljamaksed vähemalt 0,02 eurot aktsia kohta või rohkem.
Juhatus teeb 2017. aasta aktsionäride korralisele üldkoosolekule ettepaneku
maksta 2016. majandusaasta puhaskasumist dividendi 0,03 eurot aktsia kohta.
Kontserni kogulikviidsus, raha ja kasutamata krediidilimiidid, oli 2016
majandusaasta lõpus 113,8 miljonit eurot, mis hõlmab 78,8 miljonit eurot raha
ja 35,0 miljonit eurot kasutamata krediidilimiite, tagades tugeva
finantspositsiooni jätkusuutlikuks opereerimiseks.
2016. majandusaasta neljandas kvartalis (1. oktoober – 31. detsember) vedas
Kontsern kokku 2,2 miljonit reisijat, mida on 4,7% võrra rohkem kui eelmise
aasta sama perioodi jooksul. Kontserni neljanda kvartali auditeerimata
müügitulu langes 0,7% võrra ja oli kokku 226,1 miljonit eurot. Neljanda
kvartali kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 29,9 miljonit eurot mis on samal
tasemel eelmise aasta neljanda kvartaliga.
Eesti-Soome vaheliste laevaliinide neljanda kvartali müügitulu kasvas 3,1%,
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Müügitulu kasvu toetas 3,1% võrra
suurem reisijate arv. Transporditud kaubaveoühikute arv kasvas neljandas
kvartalis 8,3% võrra.
Soome-Rootsi vaheliste laevaliinide neljanda kvartali müügitulu kasvas 4,0%,
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Müügitulu kasvu toetas 5,4% võrra
suurem reisijate arv ning liinidel oli eelmise aasta sama perioodiga võrreldes
rohkem väljumisi. Transporditud kaubaveoühikute arv kasvas neljandas kvartalis
14,2% võrra.
Eesti-Rootsi vaheliste laevaliinide müügitulu ja reisijate arv oli eelmise
aasta neljanda kvartaliga samal tasemel, liinil transporditud kaubaveoühikute
arv kasvas 5,4% võrra. Läti-Rootsi laevaliinide tulu kasvas 18,4%, reisijate
arv 27,9% ja transporditud kaubaveoühikute maht kasvas 13,1% võrreldes eelmise
aasta neljanda kvartaliga.
Neljandas kvartalis suurenes Kontserni restoranide ja poodide müügitulu 2,2%
või 2,8 miljoni euro ning piletimüügi tulu 3,9% või 2,0 miljoni euro võrra,
võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Müügitulu kasvu toetasid suurem
kontserni laevadega sõitnud reisijate arv kuid samal ajal oli keskmine
pardamüük reisija kohta veidi madalam võrreldes eelmise aasta sama perioodiga.
Laevade prahtimise tulu vähenes neljandas kvartalis võrreldes eelmise aasta
sama perioodiga, kuna välja oli prahitud vähem laevu.
Kontserni 2016. majandusaasta neljanda kvartali brutokasum vähenes võrreldes
eelmise aasta sama perioodiga 9,1 miljoni euro võrra ja oli 41,1 miljonit
eurot, kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 29,9 miljonit eurot, mis on eelmise
aasta neljanda kvartaliga samal tasemel. Neljanda kvartali kasumlikkust
mõjutasid madalam laevade prahtimise müügitulu, suuremad turunduskulud,
kiirlaeva Superstar prahtimise kulu ja suuremad laevade opereerimise kulud.
Kontserni netovõlg suurenes neljandas kvartalis 22,2 miljoni euro võrra ja oli
kokku 480,1 miljonit eurot, netovõla ja EBITDA suhe oli neljanda kvartali lõpu
seisuga 3,2. Neljanda kvartali intressikulud olid 5,0 miljoni euro võrra
madalamad võrreldes eelmise aasta sama perioodiga, intressikulud vähenesid
seoses laenude graafikujärgsete tagasimaksetega, 2015. aasta detsembris müüdud
laeva laenu ennetähtaegse tagasimaksega ning laeva müügiga seotud laenu
ennetähtaegse tagasimaksmise ühekordsete kuludega eelmise aasta detsembris.
Lisaks väiksemale intressikulule saadi neljandas kvartalis valuuta- ja intressi
tuletisinstrumentide ümberhindlustest finantstulu ning kogu finantskulu vähenes
kokku 11,1 miljoni euro võrra võrreldes eelmise aasta neljanda kvartaliga.
Kontserni auditeerimata puhaskasum oli 2016. majandusaasta neljandas kvartalis
3,5 miljonit eurot ehk 0,005 eurot aktsia kohta, eelmise aasta sama perioodi
puhaskahjum oli 1,3 miljonit eurot ehk -0,002 eurot aktsia kohta.
IV KVARTALI PÕHINÄITAJAD 2016 2015 muutus
oktoober-detsem oktoober-detsem
ber ber
--------------------------------------------------------------------------------
EUR EUR
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites) 226,1 227,6 -0,7%
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum (miljonites) 41,1 50,2 -18,2%
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal 18,2% 22,0%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA (miljonites) 29,9 29,9 0,0%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA marginaal 13,2% 13,1%
--------------------------------------------------------------------------------
Aruande perioodi puhaskasum / -kahjum 3,5 -1,3 364,5%
(miljonites)
--------------------------------------------------------------------------------
Puhaskasumi marginaal 1,6% -0,6%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Amortisatsioon (miljonites) 19,6 19,4 0,9%
--------------------------------------------------------------------------------
Investeeringud (miljonites) 22,5 13,8 63,0%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Aktsiate kaalutud keskmine arv1 669 882 040 669 882 040 0,0%
--------------------------------------------------------------------------------
Aktsiakasum 0,005 -0,002 364,5%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Reisijate arv 2 226 283 2 125 361 4,7%
--------------------------------------------------------------------------------
Kaubaveo ühikute arv 85 349 78 136 9,2%
--------------------------------------------------------------------------------
Töötajate keskmine arv 7 061 6 769 4,3%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------- -------
----------------------------------
31.12.2016 30.09.2016
--------------------------------------------------------------------------------
Varad (miljonites) 1 539,0 1 552,0 -0,8%
--------------------------------------------------------------------------------
Intressi kandvad kohustused 558,9 546,7 2,2%
(miljonites)
--------------------------------------------------------------------------------
Netovõlg (miljonites) 480,1 457,9 4,9%
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapital kokku (miljonites) 813,6 811,2 0,3%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapitali määr 52,9% 52,3%
--------------------------------------------------------------------------------
Netovõla EBITDA suhe 3,2 3,1
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Aktsiate arv1 669 882 040 669 882 040 0,0%
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapital aktsia kohta 1,21 1,21 0,3%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, maksude ja kulumi eelne kasum;
Aktsiakasum: Puhaskasum / Kaalutud keskmine aktsiate arv;
Omakapitali määr: Omakapital kokku / Varad kokku;
Omakapital aktsia kohta: Omakapital / Aktsiate arv;
Brutokasumi marginaal: Brutokasum / Müügitulu;
EBITDA marginaal: EBITDA / Müügitulu;
Puhaskasumi marginaal: Puhaskasum / Müügitulu;
Netovõlg: Intressikandvad kohustused miinus raha ja raha ekvivalendid;
Netovõla ja EBITDA suhe: Netovõlg / 12 kuu EBITDA.
1 Aktsiate arv ei sisalda oma aktsiaid.
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
(auditeerimata, tuhandetes 01.10.2016- 01.10.2015- 01.01.2016- 01.01.2015-
eurodes)
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
================================================================================
Müügitulu (Lisa 3) 226 135 227 631 937 805 945 203
Müüdud kaupade ja teenuste -185 069 -177 439 -745 223 -721 780
kulud
Brutokasum 41 066 50 192 192 582 223 423
--------------------------------------------------------------------------------
Müügi- ja turunduskulud -19 102 -16 777 -72 268 -63 578
Üldhalduskulud -12 148 -13 001 -50 973 -47 311
Muud äritulud 697 -377 2 450 983
Muud ärikulud -178 -9 517 -184 -10 254
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/-kahjum äritegevusest 10 335 10 520 71 607 103 263
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Finantstulud (Lisa 4) 1 754 3 301 10 514 12 808
Finantskulud (Lisa 4) -7 604 -14 317 -37 289 -46 964
Kapitaliosaluse meetodil 13 64 13 64
kajastatud
investeeringuobjektide
kasumi osa
Kasum/-kahjum enne tulumaksu 4 498 -432 44 845 69 171
--------------------------------------------------------------------------------
Tulumaks -986 -896 -741 -10 101
Aruandeperioodi 3 512 -1 328 44 104 59 070
puhaskasum/-kahjum
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Muu koondkasum/-kahjum
Summad, mida saab edaspidi
ümber liigitada kasumisse
või kahjumisse
Valuutakursi vahed -205 416 -469 160
välisettevõtetest
Perioodi muu -205 416 -469 160
koondkasum/-kahjum kokku
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi koondkasum/-kahjum 3 307 -912 43 635 59 230
kokku
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum aktsia kohta (eurodes
ühe aktsia kohta)
- tava (Lisa 5) 0,005 -0,002 0,065 0,088
- lahustatud (Lisa 5) 0,005 -0,002 0,065 0,088
--------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
(auditeerimata tuhandetes eurodes)
VARAD 31.12.2016 31.12.2015
================================================================================
Käibevara
--------------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid 78 773 81 976
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 38 674 36 583
Ettemaksed 7 926 5 274
Tulumaksu ettemakse 91 1 224
Varud 38 719 29 197
Käibevara kokku 164 183 154 254
--------------------------------------------------------------------------------
Põhivara
--------------------------------------------------------------------------------
Investeeringud kapitaliosaluse meetodil kajastatud 363 350
investeeringuobjektidesse
Muud finantsvarad 348 308
Edasilükkunud tulumaksu vara 18 791 19 410
Kinnisvarainvesteeringud 300 300
Materiaalne põhivara (Lisa 7) 1 304 897 1 311 418
Immateriaalne vara (Lisa 8) 50 127 52 726
---------------------------------------------------------
Põhivara kokku 1 374 826 1 384 512
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
VARAD KOKKU 1 539 009 1 538 766
--------------------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
================================================================================
Lühiajalised kohustused
--------------------------------------------------------------------------------
Intressikandvad võlakohustused (Lisa 9) 106 112 81 889
Võlad tarnijatele ja muud võlad 103 280 88 480
Võlad aktsionäridele (Lisa 10) 4 0
Tulumaksukohustus 10 4 567
Ettemakstud tulud 30 895 28 906
Lühiajalised kohustused kokku 240 301 203 842
--------------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused
-----------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Intressikandvad võlakohustused (Lisa 9) 452 793 467 447
Tuletisinstrumendid (Lisa 6) 32 359 42 863
Muud kohustused 0 192
--------------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused kokku 485 152 510 502
--------------------------------------------------------------------------------
Kohustused kokku 725 453 714 344
--------------------------------------------------------------------------------
OMAKAPITAL
--------------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtja aktsionäridele kuuluv omakapital
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Aktsiakapital nimiväärtuses 361 736 404 290
Ülekurss 639 639
Reservid 68 774 65 083
Jaotamata kasum 382 407 354 410
--------------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 813 556 824 422
--------------------------------------------------------------------------------
OMAKAPITAL KOKKU 813 556 824 422
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 539 009 1 538 766
--------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
(auditeerimata tuhandetes eurodes) 01.01.2016- 01.01.2015-
31.12.2016 31.12.2015
Rahavood äritegevusest
Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 44 104 59 070
Korrigeerimised 104 247 132 851
Äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete muutused -4 969 1 463
Varude muutused -9 522 2 118
Äritegevusega seotud kohustuste muutused 16 785 -4 139
Makstud tulumaks -3 265 553
--------------------------------------------------------------------------------
147 380 191 916
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Rahavood investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara ostmine -68 638 -43 629
(Lisad 7, 8, 9)
Laekumised materiaalse põhivara müügist 169 115 370
Laekumised muudest finantsvaradest 0 229
Saadud intressid 74 74
--------------------------------------------------------------------------------
-68 395 72 044
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Rahavood finantseerimistegevusest
Saadud laenud (Lisa 9) 280 000 0
Laenude tagasimaksed (Lisa 9) -313 524 -133 263
Arvelduskrediidi muutus (Lisa 9) 36 713 -59 052
Kapitalirendimaksete tasumine (Lisa 9) -99 -80
Makstud intressid -24 083 -33 210
Tuletisinstrumentidega seotud maksed -4 289 -4 045
Laenudega seotud tehingukulude tasumine -2 989 -1 429
Makstud dividendid (Lisa 12) -13 398 -13 398
Tulumaks makstud dividendidelt -330 -2 818
Aktsiakapitali vähendamine (Lisa 10) -40 189 0
-82 188 -247 295
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
RAHAVOOD KOKKU -3 203 16 665
--------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------- ------------
Raha ja raha ekvivalendid
- perioodi alguses 81 976 65 311
- suurenemine (+) / vähenemine (-) -3 203 16 665
--------------------------------------------------------------------------------
- perioodi lõpus 78 773 81 976
--------------------------------------------------------------------------------
Veiko Haavapuu
Finantsdirektor
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q4 2016
Teade
Tallinn, 2017-02-28 08:50 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q4 2016
AS Tallink Grupp and its subsidiaries (the Group) carried an all-time high
number, total of 9.5 million passengers in the 2016 financial year (2015: 9.0
million) which is 5.4% more compared to the year before. The number of cargo
units transported increased by 6.5% and the number of passenger vehicles
transported increased by 4.2% compared to previous financial year. The Group’s
unaudited consolidated revenue amounted to EUR 937.8 million (2015: EUR 945.2
million) and EBITDA to EUR 149.5 million (2015: EUR 181.4 million). Unaudited
net profit amounted to EUR 44.1 million or EUR 0.07 per share (2015: EUR 59.1
million or EUR 0.09 per share).
In the 2016 financial year the revenue structure of the Group changed compared
to previous financial year. After the conclusion of the cruise ferry Silja
Europa charter contract in February 2016 the Group increased the capacity of
its route operations by deploying the ship on Tallinn-Helsinki route.
Therefore, in 2016 the reduction of charter related revenue was expected and by
increasing the capacity of its core route operations the Group increased
passenger number to all-time high level and earned comparable total annual
revenue. Driven by the higher total passenger number the shops and restaurant
revenue increased by EUR 20.9 million to EUR 521.5 million (2015: EUR 500.6
million) and the ticket revenue increased by EUR 8.1 million to EUR 236.0
million (2015: 228.0 million). The revenue from leases of vessels (chartering)
declined by EUR 28.0 million to EUR 25.5 million. Due to the changes in
chartering and routes’ operating capacity the Group´s profits declined as
higher profitability charter activity was replaced by route operations that
involve higher ship operating costs. In addition the Group incurred charter
cost of fast ferry Superstar, which was sold in the end of 2015 and was
chartered back until the delivery of new fast ferry Megastar.
The Estonia-Finland route passenger number increased in 2016 by 7.0% to a
record level of 5.1 million passengers carried annually (2015: 4.7 million),
the number of cargo units increased by 5.9%. Following the higher capacity and
passenger number, the Group increased its market share on the route by 2% to
58%. The segment revenue increased by 4.5%, at the same time the segment result
fell by 16.4% to EUR 75.4 million (2015: EUR 90.3 million). The segment result
declined mainly due to the higher ship operating cost from additional ship,
Silja Europa in operation and charter cost of fast ferry Superstar.
The Finland-Sweden routes passenger number increased by 2.1%, the cargo units
transported increased by 7.6% and segment revenue increased by 1.2%. The
segment result fell by 11.0% to EUR 15.3 million (2015: EUR 17.2 million)
mainly due to higher seamen personnel cost related to the change of the
taxation under Finnish Seamen’s Pensions Act.
The positive development of the Estonia-Sweden and Latvia-Sweden routes
throughout the 2016 financial year resulted in higher passenger number, revenue
and segment result. The Estonia-Sweden routes segment revenue increased by 5.5%
and the segment result increased by 81.5% to EUR 11.6 million (2015: EUR 6.4
million). The Latvia-Sweden route segment revenue increased by 6.2% and segment
result improved by 29.9% to EUR 6.9 million (2015: EUR 5.3 million).
In the 2016 financial year the Group’s investments amounted to EUR 68.9
million. Majority of investments were done to the renewal and upgrade of the
fleet: down payment for the new LNG fast ferry Megastar, large scale renovation
of cruise ferry Silja Europa, upgrade of number of restaurants, shops and
cabins in Group fleets older vessels. Investments were made also to the
development of online booking and sales systems.
In June 2016 the shareholders annual general meeting decided to pay a dividend
of EUR 0.02 per share from financial year 2015 net profit. The total dividend
amount of EUR 13.4 million was paid out on 05 July 2016. In addition to
dividend payment the annual general meeting decided the share capital reduction
in amount of EUR 40.2 million or EUR 0.06 per share. The share capital
reduction payments to the shareholders were made on 23 December 2016.
The management board targets to distribute at least 50% of the net profit,
calculated over the long term, as dividends or capital repayment, taking
however the Group’s financial position into account. The management estimates
that for the coming years the distribution per share will be at least EUR 0.02
or higher.
To the annual shareholders’ meeting in 2017 the management board will propose
dividend of EUR 0.03 per share from financial year 2016 net profit.
The total liquidity, cash and unused credit facilities, at the end of the third
quarter was EUR 113.8 million providing a strong financial position for
sustainable operations. The Group had EUR 78.8 million in cash and equivalents
and the total of unused credit lines were at EUR 35.0 million.
In the fourth quarter (1 October - 31 December) of the 2016 financial year the
Group carried 2.2 million passengers which is 4.7% more compared to the fourth
quarter last year, the unaudited revenue decreased by 0.7% to the total of EUR
226.1 million. The fourth quarter EBITDA was EUR 29.9 million which is at the
same level compared to the fourth quarter of the last year.
The Estonia-Finland route’s fourth quarter revenue increased by 3.1% compared
to same period last year, the increase is driven by a 3.1% growth in the
passenger number. The number of cargo units transported increased by 8.3%.
The Finland-Sweden routes fourth quarter revenue increased by 4.0% compared to
same period last year, the increase is driven by a 5.4% growth in the passenger
number as there were more departures compared to same period last year. The
number of cargo units transported increased by 14.2%.
The Estonia-Sweden route revenue and passenger number were at the same level
compared to fourth quarter last year, cargo volumes increased by 5.4%. The
Latvia-Sweden route revenue increased by 18.4%, passenger number by 27.9% and
cargo volume increased by 13.1% compared to fourth quarter last year. The
increase in revenue and volumes was supported by the added capacity on the
route.
The Group’s restaurant and shop sales increased by 2.2% or EUR 2.8 million and
ticket revenue increased by 3.9% or EUR 2.0 million in the fourth quarter
compared to the same period last year. Although the sales growth was driven by
the growth of the passenger number the average on-board revenue per passenger
was slightly lower compared to same period last year. The revenue from the
chartered out vessels has reduced in the fourth quarter compared to the same
period last year due to fewer ships in charter.
In the fourth quarter of the 2016 financial year the Group’s gross profit
decreased by EUR 9.1 million compared to the same period last year and amounted
to EUR 41.1 million. The fourth quarter EBITDA was EUR 29.9 million which is on
same level compared to same period last year. The fourth quarter profitability
was impacted by less revenue from chartering, higher marketing costs, cost of
charter of the fast ferry Superstar and higher ships operating costs.
In the fourth quarter the Group’s net debt increased by EUR 22.2 million to a
total of EUR 480.1 million and the net debt to EBITDA ratio was a solid 3.2 at
the end of fourth quarter. The fourth quarter interest cost was EUR 5.0 million
lower compared to same period last year from regular repayment of loans,
repayment of loans related to sale of ship in December 2015 and one-off cost of
premature termination of loan contract related to the sale of ship. Combined
with gain from revaluation of cross currency and interest derivatives, the
total finance costs decreased by EUR 11.1 million compared to the fourth
quarter last year.
The unaudited net profit for the fourth quarter of the 2016 financial year was
EUR 3.5 million or EUR 0.005 per share compared to the loss of EUR 1.3 million
or EUR -0.002 per share in the same period last year.
Q4 KEY FIGURES
2016 2015 Change
Oct-Dec Oct-Dec
------------------------------------------------------
Revenue EUR million 226.1 227.6 -0.7%
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit EUR million 41.1 50.2 -18.2%
--------------------------------------------------------------------------------
Gross margin 18.2% 22.0%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA EUR million 29.9 29.9 0.0%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA margin 13.2% 13.1%
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit for the EUR million 3.5 -1.3 364.5%
period
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit margin 1.6% -0.6%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Depreciation and EUR million 19.6 19.4 0.9%
amortization
--------------------------------------------------------------------------------
Investments EUR million 22.5 13.8 63.0%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Weighted average number of ordinary shares 669,882,040 669,882,040 0.0%
outstanding 1
--------------------------------------------------------------------------------
Earnings per share EUR 0.005 -0.002 364.5%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Number of passengers 2,226,283 2,125,361 4.7%
--------------------------------------------------------------------------------
Number of cargo 85,349 78,136 9.2%
units
--------------------------------------------------------------------------------
Average number of 7,061 6,769 4.3%
employees
--------------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------- -------
--------------------------
31.12.2016 30.09.2016
--------------------------------------------------------------------------------
Total assets EUR million 1,539.0 1,552.0 -0.8%
--------------------------------------------------------------------------------
Interest-bearing EUR million 558.9 546.7 2.2%
liabilities
--------------------------------------------------------------------------------
Net debt EUR million 480.1 457.9 4.9%
--------------------------------------------------------------------------------
Total equity EUR million 813.6 811.2 0.3%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Equity ratio 52.9% 52.3%
--------------------------------------------------------------------------------
Net debt to EBITDA 3.2 3.1
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Number of ordinary shares outstanding 1 669,882,040 669,882,040 0.0%
--------------------------------------------------------------------------------
Shareholders’ equity EUR 1.21 1.21 0.3%
per share
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA: Earnings before net financial items, taxes, depreciation and
amortization;
Earnings per share: net profit / weighted average number of shares outstanding;
Equity ratio: total equity / total assets;
Shareholder’s equity per share: shareholder’s equity / number of shares
outstanding;
Gross margin: gross profit / net sales;
EBITDA margin: EBITDA / net sales;
Net profit margin: net profit / net sales;
Net debt: Interest bearing liabilities less cash and cash equivalents;
Net debt to EBITDA: Net debt / 12-months trailing EBITDA.
1 Share numbers exclude own shares.
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
(unaudited, in thousands of 01.10.2016- 01.10.2015- 01.01.2016- 01.01.2015-
euros)
31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
================================================================================
Revenue (Note 3) 226,135 227,631 937,805 945,203
Cost of sales -185,069 -177,439 -745,223 -721,780
Gross profit 41,066 50,192 192,582 223,423
--------------------------------------------------------------------------------
Sales and marketing expenses -19,102 -16,777 -72,268 -63,578
Administrative expenses -12,148 -13,001 -50,973 -47,311
Other operating income 697 -377 2,450 983
Other operating expenses -178 -9,517 -184 -10,254
--------------------------------------------------------------------------------
Result from operating 10,335 10,520 71,607 103,263
activities
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Finance income (Note 4) 1,754 3,301 10,514 12,808
Finance costs (Note 4) -7,604 -14,317 -37,289 -46,964
Share of profit of 13 64 13 64
equity–accounted investees
Profit/-loss before income 4,498 -432 44,845 69,171
tax
--------------------------------------------------------------------------------
Income tax -986 -896 -741 -10,101
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit/-loss for the 3,512 -1,328 44,104 59,070
period
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive
income/-expense
Items that may be
reclassified to profit or
loss
Exchange differences on -205 416 -469 160
translating foreign
operations
Other comprehensive -205 416 -469 160
income/-expense for the
period
--------------------------------------------------------------------------------
Total comprehensive 3,307 -912 43,635 59,230
income/-expense for the
period
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Earnings per share (in EUR
per share)
- basic (Note 5) 0.005 -0.002 0.065 0.088
- diluted (Note 5) 0.005 -0.002 0.065 0.088
--------------------------------------------------------------------------------
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
(unaudited, in thousands of euros)
ASSETS 31.12.2016 31.12.2015
================================================================================
Current assets
--------------------------------------------------------------------------------
Cash and cash equivalents 78,773 81,976
Trade and other receivables 38,674 36,583
Prepayments 7,926 5,274
Income tax prepayment 91 1,224
Inventories 38,719 29,197
Total current assets 164,183 154,254
--------------------------------------------------------------------------------
Non-current assets
--------------------------------------------------------------------------------
Investments in equity-accounted investees 363 350
Other financial assets 348 308
Deferred income tax assets 18,791 19,410
Investment property 300 300
Property, plant and equipment (Note 7) 1,304,897 1,311,418
Intangible assets (Note 8) 50,127 52,726
---------------------------------------------------------
Total non-current assets 1,374,826 1,384,512
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
TOTAL ASSETS 1,539,009 1,538,766
--------------------------------------------------------------------------------
LIABILITIES AND EQUITY
================================================================================
Current liabilities
--------------------------------------------------------------------------------
Interest bearing loans and borrowings (Note 9) 106,112 81,889
Trade and other payables 103,280 88,480
Payables to shareholders (Note 10) 4 0
Income tax liability 10 4,567
Deferred income 30,895 28,906
Total current liabilities 240,301 203,842
--------------------------------------------------------------------------------
Non-current liabilities
-----------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Interest bearing loans and borrowings (Note 9) 452,793 467,447
Derivatives (Note 6) 32,359 42,863
Other payables 0 192
--------------------------------------------------------------------------------
Total non-current liabilities 485,152 510,502
--------------------------------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES 725,453 714,344
--------------------------------------------------------------------------------
EQUITY
--------------------------------------------------------------------------------
Equity attributable to equity holders of the parent
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Share capital 361,736 404,290
Share premium 639 639
Reserves 68,774 65,083
Retained earnings 382,407 354,410
--------------------------------------------------------------------------------
Total equity attributable to equity holders of the 813,556 824,422
parent
--------------------------------------------------------------------------------
TOTAL EQUITY 813,556 824,422
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1,539,009 1,538,766
--------------------------------------------------------------------------------
CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT
(unaudited, in thousands of euros) 01.01.2016- 01.01.2015-
31.12.2016 31.12.2015
Cash flows from operating activities
Net profit/-loss for the period 44,104 59,070
Adjustments 104,247 132,851
Changes in receivables and prepayments related to -4,969 1,463
operating activities
Changes in inventories -9,522 2,118
Changes in liabilities related to operating activities 16,785 -4,139
Income tax paid -3,265 553
--------------------------------------------------------------------------------
147,380 191,916
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Cash flow from/used in investing activities
Purchase of property, plant and equipment and -68,638 -43,629
intangible assets (Notes 7, 8, 9)
Proceeds from disposals of property, plant and 169 115,370
equipment
Proceeds from other financial assets 0 229
Interest received 74 74
--------------------------------------------------------------------------------
-68,395 72,044
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------
Cash flows used in financing activities
Proceeds from loans (Note 9) 280,000 0
Repayment of loans (Note 9) -313,524 -133,263
Change in overdraft (Note 9) 36,713 -59,052
Payment of finance lease liabilities (Note 9) -99 -80
Interest paid -24,083 -33,210
Payments for settlement of derivatives -4,289 -4,045
Payments of transaction costs related to loans -2,989 -1,429
Dividend paid (Note 12) -13,398 -13,398
Income tax on dividends paid -330 -2,818
Reduction of share capital (Note 10) -40,189 0
-82,188 -247,295
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
TOTAL NET CASH FLOW -3,203 16,665
--------------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------- ------------
Cash and cash equivalents:
- at the beginning of period 81,976 65,311
- increase (+) / decrease (-) -3,203 16,665
--------------------------------------------------------------------------------
- at the end of period 78,773 81,976
--------------------------------------------------------------------------------
Veiko Haavapuu
Finance Director
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7
10111 Tallinn, Estonia
Tel. +372 640 9914
E-mail [email protected]