Börsiteade
AS Silvano Fashion Group
LEI kood
529900JNG41RRJKJYB65
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Finants- ja kindlustustegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
5952
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
23.02.2017 17:01:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
2016. aasta 4 kvartali ja 12 kuu konsolideeritud vahearuanne (auditeerimata)
Teade
Tallinn, 2017-02-23 16:01 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
2016. aasta IV kvartali ja 12 kuu konsolideeritud vahearuanne (auditeerimata)
Põhilised finantsnäitajad
Kontserni 2016. aasta 12 kuu (võrrelduna 2015. aasta 12 kuuga) ja 31.12.2016
seisuga (võrrelduna 31.12.2015) valikulised finantsnäitajad on järgmised:
tuhandetes eurodes 12k 2016 12k 2015 Muutus
--------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 57 892 65 254 -11,3%
EBITDA 19 428 16 620 16,9%
Aruandeperioodi puhaskasum 8 947 10 620 -15,8%
Puhaskasum, emaettevõtte omanike osa 8 974 9 689 -7,4%
Kasum aktsia kohta (eurodes) 0,24 0,26 -5,0%
Äritegevuse rahavoog perioodil 13 208 16 409 -19,5%
tuhandetes eurodes 31.12.2016 31.12.2015 Muutus
--------------------------------------------------------------------------
Varad kokku 56 145 53 635 4,7%
Käibevarad kokku 42 670 40 870 4,4%
Omakapital kokku, emaettevõtte omanike osa 43 402 40 194 8,0%
Raha ja raha ekvivalendid 22 303 21 274 4,8%
Rentaablusanalüüs, % 12k 2016 12k 2015 Muutus
--------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 54,5 46,8 16,6%
EBITDA 33,6 25,5 31,8%
Puhaskasum 15,45 16,3 -5,0%
Puhaskasum, emaettevõtte omanike osa 15,50 14,8 4,4%
Finantssuhtarvud, % 31.12.2016 31.12.2015 Muutus
--------------------------------------------------------------------------
ROA 16,0 17,4 -8,0%
ROE 21,3 23,7 -10,2%
Hinna/ kasumi suhe 12,2 5,0 143,4%
Lühiajaliste kohustuste kattekordaja 4,9 4,2 15,1%
Likviidsuskordaja 3,0 2,6 14,9%
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne
tuhandetes eurodes Lisad 31.12.2016 31.12.2015
-------------------------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja pangakontod 22 303 21 274
Väljaantud laenud 19 6
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 2 4 161 4 120
Varud 3 16 187 15 470
Käibevara kokku 42 670 40 870
Põhivara
Investeeringud sidusettevõtetesse 19 1
Müügiootel finantsvara 390 372
Edasilükkunud tulumaksuvara 1 012 465
Immateriaalne põhivara 291 443
Kinnisvarainvesteeringud 1 091 1 130
Materiaalne põhivara 4 10 672 10 354
Põhivara kokku 13 475 12 765
VARAD KOKKU 56 145 53 635
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlad tarnijatele ja muud võlad 5 6 894 7 985
Maksuvõlad 1 857 1 661
Lühiajalised kohustused kokku 8 751 9 646
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus 37 13
Pikaajalised kohustused kokku 37 13
Kohustused kokku 8 788 9 659
Omakapital
Aktsiakapital 6 11 100 11 400
Ülekurss 10 787 11 914
Omaaktsiad 6 -998 -579
Kohustuslik reservkapital 1 306 1 306
Realiseerimata kursivahed -10 959 -16 238
Jaotamata kasum 32 166 32 391
Omakapital kokku, emaettevõtte omanike osa 43 402 40 194
Mittekontrolliv osalus omakapitalis 3 955 3 782
Omakapital kokku 47 357 43 976
OMAKAPITAL JA KOHUSTUSED KOKKU 56 145 53 635
Konsolideeritud kasumiaruanne
tuhandetes eurodes Lisad IVkvart IVkvart 12k 12k
al 2016 al 2015 2016 2015
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 8 12 250 13 383 57 892 65 254
Müüdud toodangu kulu -5 987 -6 844 -26 333 -34 737
Brutokasum 6 263 6 539 31 559 30 517
Turustuskulud -2 743 -2 267 -9 393 -9 362
Üldhalduskulud -1 365 -1 354 -4 846 -6 163
Muud äritulud 1 148 34 1 398 358
Muud ärikulud -335 -371 -1 124 -1 225
Ärikasum 2 968 2 581 17 594 14 125
Tulu/(kulu) valuutakursi muutustest -2 574 839 -5 094 1 746
Muud finantstulud/(kulud) 5 41 149 374
Finantstulud ja -kulud kokku -2 569 880 -4 945 2 120
Kasum kapitaliosaluse meetodil 22 -80 22 -79
kajastatavatest sidusettevõtetest
Kasum enne tulumaksu 421 3 381 12 671 16 166
Tulumaks -855 -1 092 -3 724 -5 546
Aruandeperioodi kasum -434 2 289 8 947 10 620
Sealhulgas:
Emaettevõte omanike osa -143 1 781 8 974 9 689
Mittekontrolliva osaluse osa -291 508 -27 931
Kasum aktsia kohta emaettevõtte 7 0,00 0,05 0,24 0,26
omanike osast kasumis, nii tava kui
lahustatud (eurodes)
Ärikeskkond ja tulemused
Kontserni 2016. aasta 12 kuu käive moodustas 57 892 tuhat eurot, vähenedes
eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 11.3% võrra. Kontserni 2016. aasta 12
kuu brutokasum ulatus 31 559 tuhande euroni ja kasvas sama perioodiga võrreldes
3.4%. 2016. aasta 12 kuu kontserni brutorentaablus jätkas paranemist ulatudes
54.5%-ni, eelmise aasta sama perioodi vastav näitaja oli 46.8%.
2016. aasta 12 kuu konsolideeritud ärikasum kasvas 24.6% ulatudes 17 594
tuhande euroni, võrreldava perioodi 2015. aasta 12 kuu konsolideeritud
ärikasum oli 14 125 tuhat eurot. Konsolideeritud EBITDA suurenes 16.9% võrra ja
moodustas 2016. aasta 12 kuuga 19 428 tuhat eurot (16 620 tuhat eurot eelmise
aasta samal perioodil).
Ettevõtte puhaskasumi emaettevõtte aktsionäride osa vähenes 7.4% ja moodustas
2016. aasta 12 kuuga 8 974 tuhat eurot võrreldes puhaskasumiga 9 689 tuhat
eurot 2015. aasta 12 kuuga.
Kontserni 2016. aasta 12 kuu tulemusi mõjutas jätkuv majandussurutis kontserni
peamistel turgudel Venemaal, Valgevenes ja Ukrainas ning kontsern ei saavutanud
kasvu müügis võrrelduna 2015. aastaga. Varasemalt devalveerimiste ja kõrgete
inflatsioonimäärade tõttu kannatada saanud ostujõud regiooni riikides püsib
jätkuvalt madalal, seetõttu on keeruline näha suhteliselt kiiret majanduskasvu
taastumist kõnealustes majanduspiirkondades.
Aastaga on kontsern suutnud hoida kontrolli all nii kulu- kui müügihinnad ja
üldise hinnapoliitika ning brutokasumi marginaal kasvas 2016.aasta 12 kuuga
54.5%-ni võrreldes 46.8% 2015.aasta 12 kuuga. Aasta jooksul on kontsern
suutunud kokku hoida tootmis-, turustus- ja üldhalduskulusid. Võrreldes 2015.
aasta 12 kuuga turustuskulud suurenesidsid vaid 0.3% võrra ja üldhalduskulud
vähenesid 21.4% võrra. Personalikulud vähenesid 17.0% võrra; töötajate arv
suurenes 2016.aasta lõpuks 5.8% võrra.
Venemaa statistilised majandusnäitajad on mõnevõrra paranenud võrreldes 2015.
aastaga. Esialgne aastaprognoos näitab, et viimases kvartalis 2016. aastal on
toimunud majanduslangusest taastumine ja SKP vähenes ainult 0,2% võrra aasta
jooksul. Eelmise aasta SKP näitajat mõjutas positiivses suunas oodatust madalam
sisenõudluse vähenemine, tingituna nii aeglasemast eratarbimise langusest
(2016: -5.0%; 2015: -9.8%) kui ka riikliku sektori kulutustest (2016: -0.3%;
2015: -3.1%). Lisaks, 2016.aastal investeeringud kasvasid 3.3% võrra, võrreldes
2015.a. 13.0% langusega. Tarbijahinnad kasvasid 7.1%-ni võrreldes eelmise aasta
sama perioodiga. Venemaa majandus hakkab kohanema uue reaalsusega, samas
elanikkonna reaalne ostujõud on jätkuvalt madal, reaalsed sissetulekud jäid
eelmise aastaga samale tasemele (+0.6%). Jaemüük Venemaal vähenes võrreldes
eelmise aasta sama perioodiga 5.2% võrra.
Kontserni müük Venemaal moodustas 31 884 tuhat eurot kahanedes 7.6% võrreldes
2015.aasta 12 kuuga. Müügid kohalikus valuutas kasvasid 4.1% 12 kuu jooksul.
Kontserni Venemaa tütarettevõte avas 2016. aasta IV kvartalis 5 poodi, kokku
avati 2016.aastal 21 kauplust. Kontsern jätkab oma jaekaupluste avamisega.
Lisaks müükide kasvatamisele ning paremale kontrollile turu üle, annab see
võimaluse edasi arendada kontserni brändide jaemüügi kontseptsiooni eesmärgiga
muuta seda atraktiivsemaks nii meile, kui ka frantsiisipartneritele.
Valgevene majandus hetkel veel stabiliseerumise märke ei näita. 2016.aastal SKP
Valgevenes vähenes 2.6% võrra. Langus aasta baasil on siiski pehmem kui 2015
.aastal, kui majandus kahanes 3.9%. Majandusnäitajad kirjeldavad majanduses
mõnevõrra ebaühtlast olukorda. Samal ajal kui tööstustoodangu mahtude langus
aeglustus- 0.4% kahanemine võrreldes langusega 6.6% 2015. aastal, siis
jaekaubanduse mahtudes 2016. aastal, toimus järsem langus, eriti möödunud aasta
IV kvartalis võrreldes III kvartaliga ning 2016. aasta jaekaubanduse kogumaht
vähenes 2.3% võrra võrrelduna 0.2% kasvuga 2015. aastal. Kuupõhises arvestuses
tõusis tarbijahinnaindeks detsembris 1.1% võrra võrrelduna 0.7%-ga novembris.
Aasta keskmiseks inflatsioonimääraks kujunes 11.8%, mis on vähem kui
novembrikuu 12% ning see näitaja on ka viimaste aastate madalaim
inflatsiooninäitaja.
Kontserni müük Valgevenes moodustas 2016. aasta 12 kuuga 17 571 tuhat eurot
kahanedes 15.9% võrreldes 2015. aastaga. Müük kohalikus valuutas kasvas 5.1%
samal perioodil. Kontserni fookus Valgevenes on jaekaubanduse kasumlikkuse
parandamine, samuti jätkame oma poeketi laiendamisega, mis sõltub mõistliku
hinnatasemega kaubanduspindade kättesaadavusest.
Ukraina majanduse taastumine on endiselt aeglane ja habras. Viimati avaldatud
majanduse indikaatorid näitavad, et majanduse kasv jätkub tagasihoidlikul
trajektooril. Tööstustoodangu kasv oli nii 9 kuu näitajate põhjal kui
detsembris kiireim ning sisemajanduse kogutoodangu kasvutempo kiirenes III
kvartalis. Detsembris tõusis tarbijahinnaindeks Ukrainas 0.9% võrra võrreldes
eelmise kuuga, peale 1.8% suurust kasvu novembris. Detsembri näitaja on viimase
4 kuu madalaim. Tarbijahindade tõus aasta kokkuvõtteks moodustas 12.4%,
kiirenedes võrreldes novembrikuu 12.1% näitajaga. Vaatamata gaasihindade
korrigeerimisele püsib inflatsioonitempo oluliselt madalamal võrrelduna 2015.
aasta näitajaga tasemel 43.3% kasvu. Aasta keskmine inflatsioonimäär kahanes,
vähenedes 17.5%-lt novembris 14.9%-ni detsembris.
Kontserni müügikäive Ukrainas moodustas 2016. aastal kokku 1 660 tuhat eurot,
mis on 19.4% võrra vähem võrreldes 2015. aasta 12 kuuga. Sama perioodi
müügikäive kohalikus valuutas vähenes 3.5% võrra.
Majandustulemused
Kontserni 2016. aasta 12 kuu käive moodustas 57 892 tuhat eurot, vähenedes
eelmise aasta sama perioodiga võrreldes 11.3% võrra. Hulgimüügi käive kahanes
15.0% võrra, jaemüügi käive suurenesid 0.1% võrra, mõõdetuna eurodes.
Kontserni brutokasum 2016. aasta 12 kuuga moodustas 31 559 tuhat eurot,
kasvades 3.4% võrra võrreldes 2015. aasta sama perioodiga. Kontserni
brutokasumi marginaal jätkas paranemist, suurenedes 2016. aastal 54.5%-ni
võrrelduna 46.8%-ga 2015. aastal.
2016. aasta 12 kuu konsolideeritud ärikasum ulatus 17 594 tuhande euroni,
võrreldava perioodi 2015. aasta 12 kuu konsolideeritud ärikasum oli 14 125
tuhat eurot ja kasv aastaga 24.6%. 2016. aasta 12 kuu ärikasumi rentaablus
ulatus 30.4%-ni võrreldes 21.6%-ga eelmise aasta samal perioodil.
Konsolideeritud EBITDA suurenes 16.9% võrra ja moodustas 2016. aasta 12 kuuga
19 428 tuhat euro, mis teeb rentaabluseks 33.6% (16 620 tuhat eurot ja 25.5%
eelmise aasta samal perioodil).
Ettevõtte puhaskasumi emaettevõtte aktsionäride osa moodustas 2016. aasta 12
kuuga 8 974 tuhat eurot võrreldes puhaskasumiga 9 689 tuhat eurot 2015.
aastal, puhaskasumi marginaali emaettevõtte aktsionäridele moodustas 15.5%
võrreldes 16.3%-ga eelmise aasta samal perioodil.
Finantsseisund
Seisuga 31.detsember 2016 ulatus kontserni konsolideeritud varade maht 56 145
tuhande euroni, kasvades 4.7% võrreldes 31. detsembriga 2015.
Võrreldes 31. detsembriga 2015 suurenesid nõuded ostjate vastu ja muud nõuded
41 tuhande euro võrra ja moodustasid 2016. aasta 31. detsembri seisuga 4 161
tuhat eurot. Varude saldo suurenes 717 tuhande euro võrra ning 2016. aasta 31.
detsembri seisuga moodustas 16 187 tuhat eurot.
Emaettevõtte aktsionäride osa omakapitalis suurenes 3 208 tuhande euro võrra,
ulatudes 2016. aasta 31.detsembri seisuga 43 102 tuhande euroni. Lühiajalised
kohustused vähenesid 2016.aasta 12 kuuga 895 tuhande euro võrra.
Müügi struktuur
Müük turgude lõikes
tuhandetes 12k 12k Muutus, Muutus, 12k 2016, % 12k 2015, %
eurodes 2016 2015 EUR % käibest käibest
--------------------------------------------------------------------------------
Venemaa 31 884 34 507 -2 623 -7,6% 55,1% 52,9%
Valgevene 17 571 20 895 -3 324 -15,9% 30,4% 32,0%
Ukraina 1 660 2 060 -400 -19,4% 2,9% 3,2%
Balti riigid 1 399 1 832 -434 -23,7% 2,4% 2,8%
Teised turud 5 378 5 960 -582 -9,8% 9,2% 9,1%
Kokku 57 892 65 254 -7 362 -11,3% 100,0% 100,0%
Suurim osa 2016. aasta 12 kuu müügist on seotud Venemaaga, st 31 884 tuhat
eurot, mis moodustas 55.1% kogukäibest. Venemaa turu osakaal kasvas 2.2 pp
võrra. Müügimahult teine piirkond oli Valgevene, kus käive ulatus 17 571
tuhande euroni, mis moodustas 30.4% kogukäibest (nii jae- kui ka hulgimüük
kokku).
Müük ärisegmentide lõikes
tuhandetes 12k 12k Muutus, Muutus, 12k 2016, % 12k 2015, %
eurodes 2016 2015 EUR % käibest käibest
--------------------------------------------------------------------------------
Hulgimüük 42 066 49 488 -7 422 -15,0% 72,7% 75,8%
Jaemüük 15 724 15 712 12 0,1% 27,2% 24,1%
Muud 102 54 48 89,7% 0,1% 0,1%
tegevusvaldkon
nad
Kokku 57 892 65 254 -7 362 -11,3% 100,0% 100,0%
2016. aasta 12 kuu hulgimüügi tulu kahanes 15,0% võrra ja ulatus 42 066
tuhande euroni, mis moodustas 72.7% kontserni müügitulust (2015. aasta 12 kuud:
75.8%). Hulgimüügi osakaal kogumüügist vähenes 3.1 pp 2016.aastal. Peamised
hulgimüügi piirkonnad olid Venemaa, Valgevene ja Ukraina.
Kontserni jaemüügikäive suurenes 0.1% võrra ja ulatus 15 724 tuhande euroni,
mis moodustas 27.2% müügitulust.
Kontsernile kuuluvate ja frantsiisikaupluste paiknemine
Kontsern Frantsiis Kokku
----------------------------------------
Venemaa 27 379 406
Ukraina 0 50 50
Valgevene 58 9 67
Balti riigid 8 26 34
Muud riigid 0 123 123
Kokku 93 587 680
2016. aasta IV kvartali lõpu seisuga opereeris kontsern ja tema
frantsiisipartnerid 631 Milavitsa ja 49 Lauma Lingerie brändi poodi, s.h. 93
poodi opereeris kontsern ise.
Investeeringud
Kontserni 2016. aasta 12 kuu investeeringute kogumaht materiaalsesse
põhivarasse, tehasesse ja seadmetesse moodustas 888 tuhat eurot. Investeeringud
teostati peamiselt oma jaepoodide avamiseks ja renoveerimiseks, samuti
seadmetesse ja hoonetesse tootmise efektiivsuse säilitamiseks tulevastes
perioodides.
Personal
2016. aasta 31. detsembri seisuga oli kontsernil 2 163 töötajat, neist 480
töötas jaemüügi segmendis. Ülejäänud töötajad tegutsesid tootmise, hulgimüügi-,
haldus- ja tugiteenuste valdkondades.
Kontserni 2016. aasta 12 kuu tööjõukulu koos maksudega oli 11 629 tuhat eurot
(13 944 tuhat eurot - 2015.aasta 12 kuud). Kontserni juhtkonna võtmeisikute
töötasud, sealhulgas tütarettevõtete võtmeisikute tasud moodustasid kokku 811
tuhat eurot.
Juhtimisorganite otsused 2016. aasta 12 kuu jooksul
Silvano Fashion Group pidas oma korralise aktsionäride üldkoosoleku 29. juunil
2016. aastal. Üldkoosolek võttis vastu järgmised otsused:
· kinnitas 2015-aasta majandusaasta aruande.
· otsustas maksta dividende summas 0,15 eurot aktsia kohta (aktsionäride
nimekiri fikseeriti seisuga 13.07.2016, makse teostatud 15.07.2016).
· otsustas pikendada AS PricewaterhouseCoopers volitusi kontserni
audiitorina 2016. majandusaastaks.
· otsustas tühistada 1 000 000 ettevõttele kuuluvat omaaktsiat, mis
omandati vastavalt 29.06.2015 vastu võetud üldkoosoleku otsustele.
· kinnitas aktsiate tagasiostuprogrammi alljärgnevas: tagasiostuperiood
kuni 30.06.2017; maksimaalne tagasiostetavate aktsiate kogus 1 000 000;
maksimaalne ühe aktsia soetusmaksumus 2,70 eurot.
1. augustil 2016 seoses lepingu tähtaja lõppemisega lahkus Silvano Fashion
Group AS juhatusest Aleksei Kadõrko ning Nõukogu poolt määrati uus juhatuse
liige Kati Kusmin.
31. oktoobril 2016 kanti äriregistrisse Silvano Fashion Group AS aktsiakapitali
vähendamine 29. juunil 2016 toimunud aktsionäride üldkoosoleku otsuste alusel.
Ettevõtte registreeritud aktsiakapitali uus suurus on 11 100 000 eurot, mis on
jagatud 37 000 000 lihtaktsiaks nimiväärtusega 0.30 eurot.
15. detsembril 2016 Silvano Fashion Group erakorralisel aktsionäride
üldkoosolekul otsustati maksta dividende 0.10 eurot akstia kohta (nimekiri
seisuga 29.12.2016.a., väljamakse teostati 30.12.2016.a.).
Kati Kusmin
Juhatuse liige
Silvano Fashion Group AS
Tel +372 6845 000
E-mail: [email protected]
www.silvanofashion.com
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Consolidated interim report for Q4 and 12months of 2016 (unaudited)
Teade
Tallinn, 2017-02-23 16:01 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
Consolidated Interim Financial Report for Q4 and 12 months of 2016 (unaudited)
Selected Financial Indicators
Summarized selected financial indicators of the Group for 9 months of 2016
compared to 9 months of 2015 and 30.09.2016 compared to 31.12.2015 were as
follows:
in thousands of EUR 09m 2016 09m 2015 Change
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue 45 642 51 871 -12,0%
EBITDA 15 978 13 484 18,5%
Net profit for the period 9 381 8 331 12,6%
Net profit attributable equity holders of the 9 117 7 908 15,3%
Parent company
Earnings per share (EUR) 0,25 0,21 18,2%
Operating cash flow for the period 12 969 14 264 -9,1%
in thousands of EUR 30.09.2016 31.12.2015 Change
--------------------------------------------------------------------------------
Total assets 55 159 53 635 2,8%
Total current assets 43 540 40 870 6,5%
Total equity attributable to equity holders of 43 583 40 194 8,4%
the Parent company
Cash and cash equivalents 26 097 21 274 22,7%
Margin analysis, % 09m 2016 09m 2015 Change
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit 55,4 46,2 19,9%
EBITDA 35,0 26,0 34,7%
Net profit 20,6 16,1 28,0%
Net profit attributable equity holders of the 20,0 15,2 31,0%
Parent company
Financial ratios, % 30.09.2016 31.12.2015 Change
--------------------------------------------------------------------------------
ROA 18,9 17,4 8,6%
ROE 25,3 23,7 6,8%
Price to earnings ratio (P/E) 7,7 5,0 54,2%
Current ratio 5,8 4,2 36,0%
Quick ratio 4,0 2,6 50,0%
Consolidated Statement of Financial Position
in thousands of EUR Note 30.09.2016 31.12.2015
--------------------------------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 26 097 21 274
Current loans granted 6 6
Trade and other receivables 2 3 757 4 120
Inventories 3 13 680 15 470
Total current assets 43 540 40 870
Non-current assets
Investments in associates 0 1
Available-for-sale investments 349 372
Deferred tax asset 763 465
Intangible assets 306 443
Investment property 1 040 1 130
Property, plant and equipment 4 9 161 10 354
Total non-current assets 11 619 12 765
TOTAL ASSETS 55 159 53 635
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Trade and other payables 5 5 805 7 985
Tax liabilities 1 753 1 661
Total current liabilities 7 558 9 646
Non-current liabilities
Deferred tax liability 33 13
Total non-current liabilities 33 13
Total liabilities 7 591 9 659
Equity
Share capital 6 11 400 11 400
Share premium 11 914 11 914
Treasury shares 6 -2 084 -579
Statutory reserve capital 1 306 1 306
Unrealised exchange rate differences -15 311 -16 238
Retained earnings 36 358 32 391
Total equity attributable to equity holders of the 43 583 40 194
Parent company
Non-controlling interest 3 985 3 782
Total equity 47 568 43 976
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 55 159 53 635
Consolidated Income Statement
in thousands of EUR Note 3Q 3Q 09m 09m
2016 2015 2016 2015
-----------------------------------------------------------------------------
Revenue 8 15 047 17 373 45 642 51 871
Cost of goods sold -6 975 -8 972 -20 346 -27 893
Gross Profit 8 072 8 401 25 296 23 978
Distribution expenses -2 420 -2 312 -6 650 -7 095
Administrative expenses -1 216 -1 544 -3 481 -4 809
Other operating income 81 78 250 324
Other operating expenses -231 -282 -789 -854
Operating profit 4 286 4 341 14 626 11 544
Currency exchange income/(expense) -26 1 938 -2 520 907
Other finance income/(expenses) 43 73 144 333
Net financial income 17 2 011 -2 376 1 240
Profit (loss) from associates using 0 1 0 1
equity method
Profit before tax and gain/(loss) on net 4 303 6 353 12 250 12 785
monetary position
Income tax expense -1 055 -1 074 -2 869 -4 454
Profit before gain/(loss) on net 3 248 5 279 9 381 8 331
monetary position
Profit for the period 3 248 5 279 9 381 8 331
Attributable to :
Equity holders of the Parent company 3 131 5 152 9 117 7 908
Non-controlling interest 117 127 264 423
Earnings per share from profit 7 0,08 0,13 0,25 0,21
attributable to equity holders of the
Parent company, both basic and
diluted (EUR)
Business results and financial position
The Group`s sales amounted to 45 642 thousand EUR during 9 months of 2016,
representing a 12.0% decrease as compared to the same period of previous year.
The Group’s reported gross profit margin during 9 months of 2016 continued to
improve increasing to 55.4%, reported gross margin was 46.2% in the respective
period of previous year.
Over the year the Group managed to cut its production, commercial and
administrative expenses. Compared to 9 months of 2016 commercial and
administrative expenses diminished respectively by 6.3% and 27.6%. Personnel
expenses decreased 26.1%; total number of employees increased by 1.7% compared
to the end of 9 months of 2015.
Consolidated operating profit for 9 months of 2016 increased by 26.7% to 14 626
thousand EUR, compared to 11 544 thousand EUR in 9 months of 2015. The
consolidated operating profit margin was 32.0% for 9 months of 2016 (22.3% in 9
months of 2015). Consolidated EBITDA for 9 months of 2016 was 15 978 thousand
EUR, which is 35.0% in margin terms compared to 13 484 thousand EUR and 26.0%
for 9 months of 2015.
Reported consolidated net profit attributable to equity holders of the Parent
company for 9 months of 2016 increased by 15.3% and amounted to 9 117 thousand
EUR, compared to net profit of 7 908 thousand EUR in 9 months of 2015, net
profit margin attributable to equity holders of the Parent company for 9 months
of 2016 was 20.0% against 16.1% in 9 months of 2015.
As of 30 September 2016 consolidated assets amounted to 55 159 thousand EUR
representing an increased by 2.8% as compared to the position as of 31 December
2015.
Trade and other receivables decreased by 363 thousand EUR as compared to 31
December 2015 and amounted to 3 757 thousand EUR as of 30 September 2016.
Inventory balance decreased by 1 790 thousand EUR and amounted to 13 680
thousand EUR as of 30 September 2016.
Equity attributable to equity holders of the Parent company increased by 3 389
thousand EUR and amounted to 43 583 thousand EUR as of 30 September 2016.
Current liabilities decreased by 2 088 thousand EUR during 9 months of 2016.
Group`s results for 9 months of 2016 were defined by continued challenges in
economies of its major sales markets – Russia, Belarus and Ukraine. Previously
undermined by devaluations and high inflation rates purchasing power in
region`s countries remains low, future expectations are still more on a
negative or neutral side, therefore it is hard to see some kind of relatively
fast recovery in growth rates of economies under discussion.
Russian statistics are somewhat improving compared to 2015, inflation rate is
currently 6.9% in y-o-y basis and 3.9% from the beginning of the year. GDP
declined by 0.7% during 8 months of 2016. Russian economy is starting to adapt
to new reality, but purchasing power of population in real terms is still
falling and in August decreased by 1,1%. Retail sales in Russian market has
been stable in last months and decreased in August only by 0.1% compared last
year. Group`s sales on Russian market totalled 25 170 thousand EUR, decline is
7.1% compared to 9 months of 2015. In local currency sales grew by 7.1% during
9 months. Group`s Russian subsidiary opened 12 more stores in Q3 of 2016, 2
more stores were opened in October 2016. The Group will continue opening own
stores.
Belarusian economy at the moment isn`t demonstrating signs of stabilisation
yet, GDP decreased by 3.1% in Q1 and 1.4% in Q2 2016 y-o-y basis. Annual
average inflation rate is 12% and in September was reported 11.1%, slowing down
a bit from August`s 11.8%. During 7 months 2016, real household income fell by
7% y-o-y basis. International financial institutions predict that in 2016
Belarusian GDP will fall by around 2%, inflation rate will be 11.5-12.5%.
Retail turnover in comparable prices in Belorussia declined during 9 months by
3.1%. Major factors behind this are believed to be unreformed economy,
particularly public sector and state-controlled entities, impact of recession
in main trading partner – Russia, continued pressure on Belarusian rouble, low
demand for consumption, high level of debts in economy. Group`s sales in
Belarus in 9 months of 2016 were 13 885 thousand EUR and diminishing by 18.3%
compared to 9 months of 2015. Sales in local currency increased by 7.5% at the
same period. In Belarus the Group will focus on improving profitability of its
retail business and will also continue to expand our store chain there
depending on availability of reasonably priced selling areas.
Ukraine economy is expected to return to positive growth in 2016, supported by
improving consumer and investor confidence, gradually rising real incomes
easing of credit conditions, however the recovery is expected to be slow and
fragile. Group`s sales in Ukraine in 9 months of 2016 reached the level of 1332
thousand EUR, which is 3.7% less than previous year. Sales in local currency
increased by 14.3% during same period.
Sales by markets
Group`s sales results by markets measured in EUR:
in thousands 09m 09m Change, Change, 09m 2016, % of 09m 2015, % of
of EUR 2016 2015 EUR % sales sales
--------------------------------------------------------------------------------
Russia 25 170 27 086 -1 916 -7,1% 55,1% 52,2%
Belarus 13 885 16 986 -3 101 -18,3% 30,4% 32,7%
Ukraine 1 332 1 383 -52 -3,7% 2,9% 2,7%
Baltics 1 018 1 412 -394 -27,9% 2,2% 2,7%
Other markets 4 237 5 003 -766 -15,3% 9,4% 9,7%
Total 45 642 51 871 -6 229 -12,0% 100,0% 100,0%
The majority of lingerie sales revenue during 9 months of 2016 in the amount of
25 170 thousand EUR was generated in Russia, accounting for 55.1% of total
sales. The second largest market was Belarus, where sales reached 13 885
thousand EUR, contributing 30.4% of lingerie sales.
Group sales in its 3 major markets – Russia, Belarus and Ukraine – were 88.4%
of its total sales. Measured in local currencies sales growth was accordingly
7.1%, 7.5% and 14.3%.
9m 2016 9m 2015 Change Change, %
---------------------------------------------------------
Russia, th RUR 1 918 073 1 791 251 126 822 7,1%
Belarus, th BYN 31 069 28 911 2 158 7,5%
Ukraine, th UAH 37 787 33 067 4 720 14,3%
Sales by business segments
in thousands 09m 09m Change, Change, 09m 2016, % 09m 2015, %
of EUR 2016 2015 EUR % from sales from sales
--------------------------------------------------------------------------------
Wholesale 33 650 39 122 -5 472 -14,0% 73,7% 75,4%
Retail 11 853 12 722 -869 -6,8% 26,0% 24,5%
Other 139 27 112 414,1% 0,3% 0,1%
operations
Total 45 642 51 871 -6 229 -12,0% 100,0% 100,0%
During 9 months of 2016 wholesale revenue decreased by 14.0% and amounted to 33
650 thousand EUR, representing 73.7% of the Group’s total revenue (9 months of
2015: 75.4%). The main wholesale regions were Russia, Belarus and Ukraine.
Group´s retail revenue decreased by 6.8% and amounted to 11 853 thousand EUR,
this represents 26.0% of the Group`s total revenue. The decrease in retail
revenue is mainly attributable to Belarusian operations.
Own & franchise store locations by countries Own Franchise Total
-----------------------------------------------------------------------
Russia 22 387 409
Ukraine 0 50 50
Belarus 56 10 66
Baltics 8 25 33
Other regions 0 122 122
Total 86 594 680
At the end of the reporting period the Group and its franchising partners
operated 631 Milavitsa and 49 Lauma Lingerie branded stores, including 86
stores operated directly by the Group.
Investments
During 9 months of 2016 the Group’s investments into property, plant and
equipment totalled 571 thousand EUR. Investments were made mainly into opening
and renovating own stores, as well into equipment and facilities to maintain
effective production for future periods.
Personnel
As of 30 September 2016, the Group employed 2 063 employees, including 362 in
retail. The rest were employed in production, wholesale, administration and
support operations.
Total salaries and related taxes during 9 months of 2016 amounted to 8 798
thousand EUR (11 673 thousand EUR in 9 months of 2015). The remuneration of key
management of the Group, including the key executives of all subsidiaries,
totalled 704 thousand EUR.
Decisions made by governing bodies during 9 months 2016
On June 29, 2016 Silvano Fashion Group held its regular Annual General Meeting
of Shareholders. The Meeting adopted following decisions.
-- The Meeting approved the 2015 Annual Report.
-- The Meeting decided to distribute dividends in the amount 0.15 EUR per
share (record date 13.07.2016, payment completed on 15.07.2016).
-- The Meeting decided to re-appoint AS PricewaterhouseCoopers as the Group`s
auditor for financial year 2016.
-- The Meeting decided to cancel the 1 000 000 own shares acquired within the
own share buy-back programme as approved by the shareholders of AS Silvano
Fashion Group on 29th of June 2015;
-- The Meeting decided to adopt a share buy-back program in the following:
effective period until 30.06.2017; maximum number of shares to be acquired
not more than 1 000 000; maximum share price 2.70 EUR per share.
On October 31, 2016, the decrease of share capital of Silvano Fashion Group AS
was registered in the Commercial Register based on the resolutions adopted by
the General Meeting of Shareholders of the Company held on June 29, 2016. The
new registered share capital of the Company is 11 100 000 euros, which is
divided into 37 000 000 ordinary shares with nominal value of 0.30 euros per
share.
Kati Kusmin
Member of the Management Board
Silvano Fashion Group
Tel +372 6845 000
E-mail: [email protected]