Börsiteade
AS Tallink Grupp
LEI kood
529900QRMWAKKR3L9W75
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Hulgi- ja jaekaubandus, Veondus ja laondus, Majutus ja toitlustus, Haldus- ja abitegevused
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Majandusaasta aruanne
Teate ID
4005
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
22.04.2013 06:55:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
Auditeeritud 2012 majanduaasta aruanne
Teade
Tallinn, 2013-04-22 05:55 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
Auditeeritud 2012 majanduaasta aruanne
Kontserni 2012 majandusaasta pikkuseks oli 12 kuud (01.01.2012-31.12.2012).
Kontserni majandusaasta perioodi muutmise tõttu oli eelneva, 2011.
majandusaasta pikkuseks 16 kuud (01.09.2010-31.12.2011). Seetõttu ei ole
majandusaastate informatsioon omavahel täielikult võrreldav. Tegevusaruande
2011. aasta võrdlusandmed sisaldavad ka lõpetatud tegevusi.
2012. aastal jätkus kontserni stabiilne kasv. Vastavalt strateegiale suurendas
kontsern veomahtusid ning tugevdas turuosa. Klientide rahulolu kasvuga kaasnes
suurem müügitulu reisija kohta. Kokkuvõttes tõusis kontserni kasumlikkus ja
paranesid finantssuhtarvud.
2012. majandusaastal veeti kontserni laevadega kokku 9,26 miljonit reisijat.
Kontserni konsolideeritud müügitulu 2012. majandusaastal oli 943,9 miljonit
eurot (2011. majandusaastal 1 178,3 miljonit eurot). Brutokasum oli 201,2
miljonit eurot (2011. majandusaastal 238,7 miljonit eurot), EBITDA 165,5
miljonit eurot (2011. majandusaastal 199,1 miljonit eurot). 2012.
majandusaasta puhaskasum oli 56,3 miljonit eurot (2011. majandusaastal 37,5
miljonit eurot) ja aktsiakasum 0,084 eurot (2011. majandusaastal 0,056 eurot).
2012. aasta jooksul oli kontserni tegevuse põhirõhk suunatud elektroonilistele
müügikanalitele, et ajakohastada ning parandada nende nähtavust ja kujundust.
Tarbijatele suunatud veebilehed läbisid uuenduskuuri. Kogu aasta kestis
veebipõhise broneerimiskeskkonna uue versiooni väljatöötamine, kus
peatähelepanu on suunatud broneerimise lihtsustamisele, kasutusmugavusele ja
hindade läbipaistvusele. Kasutusele võeti Android- ja
iOS-operatsioonisu?steemiga mobiiltelefonidele mõeldud rakendus laevapiletite
broneerimiseks.
2012. aasta detsembris allkirjastas kontsern uue viieaastase lepingu 440
miljoni euro laenamiseks, et refinantseerida mitmeid varasemaid laene.
Refinantseerimise tagajärjel vähenesid laenusummad, mida kontsern järgmise
nelja aasta jooksul peab tagasi maksma, mis tugevdab kontserni
likviidsuspositsiooni.
2012. majandusaasta tähtsündmused olid järgmised:
-- Aasta esimeses pooles muutsid halvad ilmaolud reisimise vähematraktiivseks
-- Veebipõhiste müügikanalite arendamine
-- Kasvanud müügitulu reisija kohta
-- Kaubalaev Kapella ja valdusfirma müük
-- Refinantseeriti märkimisväärne osa laenudest
Juhtkond leiab, et kontserni finantspositsioon on paranenud tasemele, mis
võimaldab maksta dividende. Juhatus teeb aktsionäride üldkoosolekule ettepaneku
maksta dividende 0,05 eurot aktsia kohta, kokku summas 33 494 102 eurot.
2012 MAJANDUSAASTA PÕHINÄITAJAD
2012 2011
---------------------------------------------------------------------
Jätkuvad tegevused EUR EUR
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Jätkuvate tegevuste müügitulu (miljonites) 943,9 1 153,0
---------------------------------------------------------------------
Jätkuvate tegevuste brutokasum (miljonites) 201,2 251,4
---------------------------------------------------------------------
Jätkuvate tegevuste puhaskasum (miljonites) 56,3 51,7
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Kontsern kokku, sh lõpetatud tegevused
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Müügitulu (miljonites) 943,9 1 178,3
---------------------------------------------------------------------
Brutokasum (miljonites) 201,2 238,7
---------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi puhaskasum (miljonites) 56,3 37,5
---------------------------------------------------------------------
EBITDA (miljonites) 165,5 199,1
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Amortisatsioon (miljonites) 71,0 95,3
---------------------------------------------------------------------
Investeeringud (miljonites) 9,4 13,3
---------------------------------------------------------------------
Aktsiate kaalutud keskmine arv 669 882 040 669 882 040
---------------------------------------------------------------------
Aktsiakasum 0,084 0,056
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Reisijate arv 9 264 561 11 818 870
---------------------------------------------------------------------
Kaubaveo ühikute arv 283 973 382 869
---------------------------------------------------------------------
Keskmine töötajate arv 6 868 6 720
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
31.12.2012 31.12.2011
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Varad kokku (miljonites) 1 741,8 1 799,5
---------------------------------------------------------------------
Kohustused kokku (miljonites) 981,0 1 094,5
---------------------------------------------------------------------
Intressikandvad kohustused (miljonites) 840,4 959,6
---------------------------------------------------------------------
Netovõlg (miljonites) 774,8 884,2
---------------------------------------------------------------------
Omakapital kokku (miljonites) 760,8 705,1
---------------------------------------------------------------------
Omakapitali määr (%) 43,7% 39,2%
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Aktsiate arv1 669 882 040 669 882 040
---------------------------------------------------------------------
Omakapital aktsia kohta 1,14 1,05
---------------------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------------------
Suhtarvud2
---------------------------------------------------------------------
Brutokasumi marginaal (%) 21,3% 20,3%
---------------------------------------------------------------------
EBITDA marginaal (%) 17,5% 16,9%
---------------------------------------------------------------------
Puhaskasumi marginaal (%) 6,0% 3,2%
---------------------------------------------------------------------
Varade tootlus (ROA) 5,4% 5,7%
---------------------------------------------------------------------
Omakapitali tootlus (ROE) 7,8% 5,5%
---------------------------------------------------------------------
Investeeritud kapitali tootlus (ROCE) 6,4% 6,5%
---------------------------------------------------------------------
Netovõla ja EBITDA suhe 4,7 5,4
---------------------------------------------------------------------
EBITDA: Finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud
investeeringuobjektide kasumi osa, maksude ja kulumi eelne kasum;
Aktsiakasum: Puhaskasum / Kaalutud keskmine aktsiate arv;
Omakapitali määr: Omakapital kokku / Varad kokku;
Omakapital aktsia kohta: Omakapital / Aktsiate arv;
Brutokasumi marginaal: Brutokasum / Müügitulu;
EBITDA marginaal: EBITDA / Müügitulu;
Puhaskasumi marginaal: Puhaskasum / Müügitulu;
ROA: Finantstulude ja -kulude, maksude eelne kasum / Varad kokku keskmiselt;
ROE: Puhaskasum /Keskmine omakapital;
ROCE: Finantstulude ja -kulude, maksude eelne kasum /(Varad kokku –
lühiajalised kohustused (perioodi keskmine));
Netovõlg: Intressikandvad kohustused - raha ja raha ekvivalendid;
Netovõla EBITDA suhe: Netovõlg / 12 kuu EBITDA.
1 Aktsiate arv ei sisalda omaaktsiaid.
2 Võrreldava majandusaasta arvestuste aluseks on koondtulemused, sh lõpetatud
tegevused.
MÜÜGITULU
Kontserni jätkuvate tegevuste konsolideeritud müügitulu 2012. majandusaastal
oli 943,9 miljonit eurot. Rohkem kui pool müügitulust ehk 517,5 miljonit eurot
saadi müügist laevadel ja maismaal asuvates restoranides ja poodides.
Piletimüük andis 241,0 miljonit eurot ning kaubaveomüük 102,8 miljonit eurot.
Võrreldes eelmise majandusaastaga ei ole ärisegmentide vahelises müügitulu
jaotuses suuri muutusi toimunud.
Geograafilistest segmentidest pärines ligikaudu 38% ehk 364 miljonit eurot
müügitulu Soome-Rootsi liinilt ja 32% ehk 308 miljonit eurot Eesti-Soome
liinilt. Rootsi-Eesti liini müügitulu oli 115 miljonit eurot ehk 12% ja
Rootsi-Läti liinilt saadi 66 miljonit eurot, mis moodustab 7% geograafilistest
segmentidest. Geograafiliste segmentide jaotises „Muu” kasvas müügitulu 10,4%
(99,3 miljonit eurot) varem Soome-Saksamaa liinil sõitnud laevade prahtimise ja
reisijate arvu kasvust tingitud maismaal asuvate poodide suurema müügi
tulemusena.
KASUM
Kontserni brutokasum oli 201,2 miljonit eurot (2011. majandusaastal 251,4
miljonit eurot), EBITDA 165,5 miljonit eurot (2011. majandusaastal 199,1
miljonit eurot). 2012. majandusaasta puhaskasum oli 56,3 miljonit eurot (2011.
majandusaastal 37,5 miljonit eurot). Tava- ja lahustatud aktsiakasum oli 0.084
eurot (2011. majandusaastal 0,056).
Suurim kuluartikkel, kauba kulu, mis on otseselt seotud poodide ja restoranide
müügituluga, oli 213,7 miljonit eurot (2011. majandusaastal 252,9 miljonit
eurot). Kauba kulu protsentuaalne osa müügitulust on veidi tõusnud
geograafiliste segmentide müügitulu struktuuri muutuse tulemusel. Vastavalt
tõusis müügitulu osakaal suurema kaubakuluga Soome-Eesti liinil, kuid langes
Soome-Rootsi liinil, kus kaubakulu on väiksem.
Kütusekulu oli 2012. majandusaastal 143,9 miljonit eurot (2011. majandusaastal
168,4 miljonit eurot). Kütusekulu mõjutas ühelt poolt Soome-Saksamaa liini
sulgemise tõttu vähenenud kütuse tarbimine, teiselt poolt aga kõrgem
kütusehind. Võrreldes 2011. kalendriaasta keskmiste hindadega oli 2012. aastal
kütuse võrdlushind (alla 1% väävlisisaldusega raskekütus) eurodes mõõdetuna
umbes 13% kõrgem.
Kontserni personalikulud olid 180,5 miljonit eurot (2011. majandusaastal 227,6
miljonit eurot. 2012. majandusaastal oli keskmine töötajate arv 6 868 (2011.
majandusaastal 6 720).
2011. majandusaasta halduskulud olid 44,1 miljonit eurot ja turustuskulud 65,4
miljonit eurot (2011. majandusaastal vastavalt 55,0 ja 78,2 miljonit eurot).
Kontserni varade amortisatsioonikulu oli 71,0 miljonit eurot (2011.
majandusaastal 95,3 miljonit eurot). 2012. majandusaastal amortisatsiooni
arvestuse põhimõtteid ei muudetud. Kontserni materiaalse põhivara ja
immateriaalse põhivara väärtuse langust ei esinenud.
2012. majandusaastal olid kontserni neto finantskulud 41,0 miljonit eurot
(2011. majandusaastal 65,0 miljonit eurot). Suurim finantskulude artikkel oli
intressikulu. 2012. majandusaastal oli intressikulu 39,9 miljonit eurot (2011.
majandusaastal 56,2 miljonit eurot). Kulu tuletisinstrumentidest ulatus 6,3
miljoni euroni (2011. majandusaastal 13,2 miljoni euroni).
Kontserni krediidiriske, likviidsusriske ja tururiske ning finantsriskide
juhtimise alast tegevust kirjeldatakse raamatupidamise aastaaruande lisades.
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMI ARUANNE
31. detsembril lõppenud aasta kohta
-------------------
Tuhandetes eurodes
2012 2011
-------------------
-------------------
Jätkuvad tegevused
Müügitulu 943 868 1 152
994
Müüdud kaupade ja teenuste kulu -742 669 -901 597
-------------------
Brutokasum 201 199 251 397
-------------------
-------------------
Turustuskulud -65 407 -78 172
Halduskulud -44 081 -54 988
Muud äritulud 3 659 1 291
Muud ärikulud -1 654 -1 326
-------------------
Kasum/kahjum äritegevusest 93 716 118 202
-------------------
-------------------
Finantstulud 5 269 4 277
Finantskulud -46 249 -69 324
Kasum tütarettevõtte müügist 783 0
Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringuobjektide 19 -157
kasumi/kahjumi osa
-------------------
Kasum enne tulumaksu 53 538 52 998
-------------------
-------------------
Tulumaks 2 764 -1 302
-------------------
-------------------
Jätkuvate tegevuste puhaskasum 56 302 51 696
-------------------
-------------------
Lõpetatud tegevuste kahjum 0 -14 220
-------------------
Aruandeperioodi puhaskasum 56 302 37 476
-------------------
-------------------
Muu koondkasum
Valuutakursi vahed välisettevõtetest -563 76
Riskimaandamise instrumentide õiglase väärtuse muutus 0 -705
-------------------
Perioodi muu koondkasum/kahjum kokku -563 -629
-------------------
Perioodi koondkasum/kahjum kokku 55 739 36 847
-------------------
Sealhulgas:
Emaettevõtte omanike osa puhaskasumist 56 302 37 476
Sealhulgas:
Emaettevõtte omanike osa koondkasumist 55 739 36 847
Tava- ja lahustatud aktsiakasum 0,084 0,056
(eurodes ühe aktsia kohta)
-------------------
Tava- ja lahustatud aktsiakasum – jätkuvad tegevused 0,084 0,077
(eurodes ühe aktsia kohta)
-------------------
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
---------------------
31. detsembri seisuga Tuhandetes eurodes
31.12.201 31.12.201
2 1
---------------------
---------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 65 600 75 421
Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 42 555 35 152
Ettemaksed 5 151 7 087
Varud 29 426 25 198
---------------------
142 732 142 858
---------------------
---------------------
Põhivara
Investeeringud kapitaliosaluse meetodil kajastatud 245 226
investeeringuobjektidesse
Muud finantsvarad 296 2 551
Edasilükkunud tulumaksuvara 12 264 9 452
Kinnisvarainvesteeringud 300 300
Materiaalne põhivara 1 526 995 1 583 002
Immateriaalne põhivara 58 999 61 153
---------------------
1 599 099 1 656 684
---------------------
VARAD KOKKU 1 741 831 1 799 542
---------------------
---------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Intressikandvad võlakohustused 103 685 145 261
Võlad tarnijatele ja muud võlad 92 988 86 793
Ettemakstud tulud 25 458 25 226
Tuletisinstrumendid 22 102 22 668
244 233 279 948
---------------------
---------------------
Pikaajalised kohustused
Intressikandvad võlakohustused 736 699 814 305
Muud kohustused 69 198
---------------------
736 768 814 503
---------------------
Kohustused kokku 981 001 1 094 451
---------------------
---------------------
Omakapital
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital
Aktsiakapital nimiväärtuses 404 290 404 290
Ülekurss 639 639
Reservid 69 091 70 497
Jaotamata kasum 286 810 229 665
---------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 760 830 705 091
---------------------
Omakapital kokku 760 830 705 091
---------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 741 831 1 799 542
---------------------
KONSOLIDEERITUD RAHAVOOGUDE ARUANNE
-------------------
31. detsembril lõppenud aasta kohta Tuhandetes eurodes
2012 2011
-------------------
-------------------
Rahavood äritegevusest
Aruandeaasta puhaskasum 56 302 37 476
Korrigeerimised: 109 768 164 038
Amortisatsioon 71 001 95 283
Kasum põhivara müügist -45 -56
Puhas intressikulu 39 637 55 773
Netokulu tuletisinstrumentidest 3 410 11 071
Kasum tütarettevõtte müügist -783 0
Kasum/kahjum kapitaliosaluse meetodil kajastatud -19 157
investeeringuobjektidest
Investeerimis- ja finantseerimistegevusega seotud -669 -19
kasum/kahjum valuutakursi muutustest
Aktsiaoptsioonide programmi reserv 0 527
Tulumaks -2 764 1 302
Äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete muutused -5 568 10 898
Varude muutused -4 228 -5 163
Äritegevusega seotud kohustuste muutused 6 782 -3 711
Makstud tulumaks -40 -107
-------------------
163 016 203 431
-------------------
-------------------
Rahavood investeerimistegevusest
Materiaalse põhivara ja immateriaalse põhivara soetamine -9 449 -13 258
Laekumised materiaalse põhivara müügist 50 84
Laekumised/maksed tuletisinstrumentidest -3 976 -7 236
Laekumised tütarettevõtetest 1 992 0
Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringuobjektide 0 -169
soetamine
Muude investeeringute soetamine -34 -5
Saadud intressid 297 380
-11 120 -20 204
-------------------
-------------------
Rahavood finantseerimistegevusest
Laekumised laenudest 440 000 0
Laenude tagasimaksed -557 848 -112 093
Kapitalirendi põhimaksete tasumine -56 -114
Makstud intressid -36 434 -53 087
Laenudega seotud tehingukulude tasumine -7 379 0
-------------------
-161 717 -165 294
-------------------
-------------------
RAHAVOOD KOKKU -9 821 17 933
-------------------
-------------------
Raha ja raha ekvivalendid:
- perioodi alguses 75 421 57 488
- suurenemine / vähenemine -9 821 17 933
-------------------
- perioodi lõpus 65 600 75 421
-------------------
Janek Stalmeister
Juhatuse liige
AS Tallink Grupp
Tel +372 640 9800
E-mail [email protected]
Harri Hanschmidt
Investorsuhete juht
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7, 10111 Tallinn
Tel +372 640 8981
E-mail [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
Audited Annual Report of the 2012 Financial Year
Teade
Tallinn, 2013-04-22 05:55 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
Audited Annual Report of the 2012 Financial Year
The Group’s 2012 financial year lasted for 12 months (1 January 2012 - 31
December 2012). Due to the change of the financial year, the comparative
financial year, 2011, lasted for 16 months (1 September 2010 - 31 December
2011). The financial years are therefore not directly comparable. In the
Management Report, the 2011 comparative figures also include discontinued
operations.
In 2012 the Group continued stable growth. In accordance with the strategy, the
Group increased volumes and strengthened its market share. Together with
improved customer satisfaction, higher revenue per passenger was achieved.
Overall, the Group’s profitability increased and financial ratios improved.
During the 2012 financial year a total of 9.26 million passengers travelled on
the Group’s vessels. The Group’s consolidated revenue for 2012 was EUR 943.9
million (EUR 1,178.3 million in 2011). Gross profit was EUR 201.2 million (EUR
238.7 million in 2011), EBITDA EUR 165.5 million (EUR 199.1 million in 2011).
Net profit for 2012 was EUR 56.3 million (EUR 37.5 million in 2011),
representing earnings per share of EUR 0.084 (EUR 0.056 in 2011).
During 2012 the Group focused on upgrading and improving its visibility and
appearance in the electronic sales channels. The Group’s new consumer marketing
web pages were upgraded. Throughout the year, a new version of the online
booking engine was developed. The emphasis was on making the online booking
system simple, easy to use and convenient and its prices transparent.
Tallink’s mobile booking application was launched for the Android and Apple
mobile platforms.
In December 2012 the Group signed a new five-year loan agreement in the amount
of EUR 440 million to refinance several of its older loans. In result of the
refinancing the Group’s total loan repayment schedule for the next four years
was reduced to ensure a stronger liquidity position.
The key highlights of the 2012 financial year were the following:
-- Adverse weather in the first half of the year, which impacted the
attractiveness of travelling
-- Development of the online sales channels
-- Increased revenue per passenger
-- Sale of cargo vessel Kapella and the holding company
-- Refinancing of a significant portion of debt
In management’s opinion, the Group’s financial position has improved to a level
which allows the Group to pay dividends. Management will propose to the
shareholders’ general meeting a dividend distribution of EUR 0.05 per share,
i.e. EUR 33,494,102 in aggregate.
KEY FIGURES OF THE FINANCIAL YEAR 2012
2012 2011
--------------------------------------------------------------------------------
Continuing operations EUR EUR
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue from continuing operations (million) 943.9 1,153.0
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit from continuing operations (million) 201.2 251.4
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit from continuing operations (million) 56.3 51.7
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Group total including discontinued operations
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Revenue (million) 943.9 1,178.3
--------------------------------------------------------------------------------
Gross profit (million) 201.2 238.7
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit for the period (million) 56.3 37.5
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA (million) 165.5 199.1
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Depreciation and amortization (million) 71.0 95.3
--------------------------------------------------------------------------------
Investments (million) 9.4 13.3
--------------------------------------------------------------------------------
Weighted average number of ordinary shares outstanding 669,882,040 669,882,040
--------------------------------------------------------------------------------
Earnings per share 0.084 0.056
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Number of passengers 9,264,561 11,818,870
--------------------------------------------------------------------------------
Number of cargo units 283,973 382,869
--------------------------------------------------------------------------------
Average number of employees 6,868 6,720
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
31.12.2012 31.12.2011
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Total assets (million) 1,741.8 1,799.5
--------------------------------------------------------------------------------
Total liabilities (million) 981.0 1,094.5
--------------------------------------------------------------------------------
Interest-bearing liabilities (million) 840.4 959.6
--------------------------------------------------------------------------------
Net debt (million) 774.8 884.2
--------------------------------------------------------------------------------
Total equity (million) 760.8 705.1
--------------------------------------------------------------------------------
Equity ratio (%) 43.7% 39.2%
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Number of ordinary shares outstanding1 669,882,040 669,882,040
--------------------------------------------------------------------------------
Shareholders’ equity per share 1.14 1.05
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Ratios2
--------------------------------------------------------------------------------
Gross margin (%) 21.3% 20.3%
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA margin (%) 17.5% 16.9%
--------------------------------------------------------------------------------
Net profit margin (%) 6.0% 3.2%
--------------------------------------------------------------------------------
Return on assets (ROA) 5.4% 5.7%
--------------------------------------------------------------------------------
Return on equity (ROE) 7.8% 5.5%
--------------------------------------------------------------------------------
Return on capital employed (ROCE) 6.4% 6.5%
--------------------------------------------------------------------------------
Net debt to EBITDA 4.7 5.4
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA: Earnings before net financial items, share of profit of equity
accounted investees, taxes, depreciation and amortization
Earnings per share: net profit / weighted average number of shares outstanding
Equity ratio: total equity / total assets
Shareholder’s equity per share: shareholder’s equity / number of shares
outstanding
Gross margin: gross profit / net sales
EBITDA margin: EBITDA / net sales
Net profit margin: net profit / net sales
ROA: Earnings before net financial items, taxes /Average total assets
ROE: Net profit/Average shareholders’ equity
ROCE: Earnings before net financial items, taxes / (Total assets – Current
liabilities (average for the period))
Net debt: Interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents
Net debt to EBITDA: Net debt / 12-months trailing EBITDA
1 Share numbers exclude own shares.
2 Calculations for the comparative financial year have been made using the
total figures which include discontinued operations
SALES
The Group’s consolidated revenue amounted to EUR 943.9 million in 2012.
Restaurant and shop sales on-board and on mainland of EUR 517.5 million
contributed more than half of total revenue. Ticket sales amounted to EUR 241.0
million and sales of cargo transport to EUR 102.8 million. The distribution of
sales between operational segments remained more or less stable compared to the
previous financial year.
Geographically, 38% or EUR 364.0 million of revenue came from the
Finland-Sweden route and 32% or EUR 308 million from the Estonia-Finland
route. Revenue from the Sweden-Estonia route was EUR 115 million or 12% and
from the Sweden-Latvia route EUR 66 million or 7%. Revenue from lease of
vessels that were previously on the Finland-Germany route and stronger sales at
the mainland shops thanks to higher passenger traffic increased the share of
revenue generated by other geographical segments to 10.4% (EUR 99.3 million).
EARNINGS
Gross profit was EUR 201.2 million (EUR 238.7 million in 2011), EBITDA EUR
165.5 million (EUR 199.1 million in 2011). Net profit for 2012 was EUR 56.3
million (EUR 37.5 million in 2011). Basic and diluted earnings per share were
EUR 0.084 (EUR 0.056 in 2011).
The cost of goods related to sales at shops and restaurants, which is the
largest operating cost item, amounted to EUR 213.7 million (EUR 252.9 million
in 2011). The cost of goods as a percentage of sales has increased slightly due
to changes in the structure of geographical sales. Accordingly, the proportion
of sales on the Finland-Estonia route, where the cost of goods is higher, has
increased, whereas the share of the Finland-Sweden routes, where the cost of
goods is more favourable, has decreased.
Fuel costs for 2012 were EUR 143.9 million (EUR 168.4 million in 2011). Fuel
costs were impacted by smaller fuel consumption due to the discontinuance of
the Finland-Germany route and an increase in fuel price. Measured in euros, in
2012 the average market price of the reference fuel (Fuel oil 1%) was
approximately 13% higher than in the 2011 calendar year.
The Group’s personnel expenses amounted to EUR 180.5 million (EUR 227.6 million
in 2011). The average number of employees in the 2012 financial year was 6,868
(6,720 in 2011).
Administrative expenses for 2012 amounted to EUR 44.1 million and marketing
expenses to EUR 65.4 million (EUR 55.0 million and 78.2 million respectively in
2011).
Depreciation and amortisation of the Group’s assets was EUR 71.0 million (EUR
95.3 million in 2011). There were no changes in depreciation policies in 2012.
There were no impairment losses related to the Group’s property, plant,
equipment and intangible assets.
The Group’s net finance costs for 2012 amounted to EUR 41.0 million (EUR 65.0
million in 2011). Interest expense is the largest component in finance costs.
In 2012, interest expense was EUR 39.9 million (EUR 56.2 million in 2011).
Expenses from derivatives amounted to EUR 6.3 million (EUR 13.2 million in
2011).
The Group’s exposure to credit risk, liquidity risk and market risks, and its
financial risk management activities are described in the notes to the
financial statements.
CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME
For the year ended 31 December
--------------------
In thousands of EUR
2012 2011
--------------------
--------------------
Continuing operations
Revenue 943,868 1,152,994
Cost of sales -742,669 -901,597
--------------------
Gross profit 201,199 251,397
--------------------
--------------------
Marketing expenses -65,407 -78,172
Administrative expenses -44,081 -54,988
Other income 3,659 1,291
Other expenses -1,654 -1,326
--------------------
Result from operating activities 93,716 118,202
--------------------
--------------------
Finance income 5,269 4,277
Finance costs -46,249 -69,324
Profit from the sale of a subsidiary 783 0
Share of profit/loss of equity-accounted investees 19 -157
--------------------
Profit before income tax 53,538 52,998
--------------------
--------------------
Income tax 2,764 -1,302
--------------------
--------------------
Net profit from continuing operations 56,302 51,696
--------------------
--------------------
Loss from discontinued operations 0 -14,220
--------------------
Net profit for the period 56,302 37,476
--------------------
--------------------
Other comprehensive income
Exchange differences on translating foreign operations -563 76
Changes in fair value of cash flow hedges 0 -705
--------------------
Other comprehensive income/expense for the period -563 -629
--------------------
Total comprehensive income for the period 55,739 36,847
--------------------
Profit attributable to:
Equity holders of the Parent 56,302 37,476
Total comprehensive income attributable to:
Equity holders of the parent 55,739 36,847
Basic and diluted earnings per share 0.084 0.056
(in EUR per share)
--------------------
Basic and diluted earnings per share – continuing 0.084 0.077
operations
(in EUR per share)
--------------------
CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
---------------------
In thousands of EUR
As of 31 December 2012 2011
---------------------
---------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 65,600 75,421
Trade and other receivables 42,555 35,152
Prepayments 5,151 7,087
Inventories 29,426 25,198
---------------------
142,732 142,858
---------------------
---------------------
Non-current assets
Investments in equity-accounted investees 245 226
Other financial assets 296 2,551
Deferred income tax assets 12,264 9,452
Investment property 300 300
Property, plant and equipment 1,526,995 1,583,002
Intangible assets 58,999 61,153
---------------------
1,599,099 1,656,684
---------------------
TOTAL ASSETS 1,741,831 1,799,542
---------------------
---------------------
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Interest-bearing loans and borrowings 103,685 145,261
Trade and other payables 92,988 86,793
Deferred income 25,458 25,226
Derivatives 22,102 22,668
244,233 279,948
---------------------
---------------------
Non-current liabilities
Interest-bearing loans and borrowings 736,699 814,305
Other liabilities 69 198
---------------------
736,768 814,503
---------------------
Total liabilities 981,001 1,094,451
---------------------
---------------------
Equity
Equity attributable to equity holders of the Parent
Share capital 404,290 404,290
Share premium 639 639
Reserves 69,091 70,497
Retained earnings 286,810 229,665
---------------------
Total equity attributable to equity holders of the Parent 760,830 705,091
---------------------
Total equity 760,830 705,091
---------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1,741,831 1,799,542
---------------------
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
-------------------
For the year ended 31 December In thousands of
EUR
2012 2011
-------------------
-------------------
Cash flows from operating activities
Net profit for the period 56,302 37,476
Adjustments: 109,768 164,038
Depreciation and amortisation 71,001 95,283
Net gain on disposals of property, plant and equipment -45 -56
Net interest expense 39,637 55,773
Net expense from derivatives 3,410 11,071
Profit from subsidiaries -783 0
Profit/loss from equity-accounted investees -19 157
Net foreign exchange gain/loss related to investing and -669 -19
financing activities
Share option programme reserve 0 527
Income tax -2,764 1,302
Changes in receivables and prepayments related to operating -5,568 10,898
activities
Changes in inventories -4,228 -5,163
Changes in liabilities related to operating activities 6,782 -3,711
Income tax paid -40 -107
-------------------
163,016 203,431
-------------------
-------------------
Cash flows used in investing activities
Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -9,449 -13,258
Proceeds from disposals of property, plant, equipment 50 84
Proceeds from/payments for settlement of derivatives -3,976 -7,236
Proceeds from subsidiaries 1,992 0
Acquisition of equity-accounted investees 0 -169
Acquisition of other investments -34 -5
Interest received 297 380
-11,120 -20,204
-------------------
-------------------
Cash flows used in/from financing activities
Proceeds from loans 440,000 0
Redemption of loans -557,848 -112,093
Payment of finance lease liabilities -56 -114
Interest paid -36,434 -53,087
Payment of transaction costs related to loans -7,379 0
-------------------
-161,717 -165,294
-------------------
-------------------
TOTAL NET CASH FLOW -9,821 17,933
-------------------
-------------------
Cash and cash equivalents:
- at the beginning of period 75,421 57,488
- increase / decrease -9,821 17,933
-------------------
- at the end of period 65,600 75,421
-------------------
Janek Stalmeister
Member of the Management Board, CFO
AS Tallink Grupp
Tel +372 640 9800
E-mail [email protected]
Harri Hanschmidt
Head of Investor Relations
AS Tallink Grupp
Sadama 5/7. 10111 Tallinn
Tel +372 640 8981
E-mail [email protected]