Börsiteade
AS Ekspress Grupp
LEI kood
529900B52V1TUMW7FS54
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Kutse-, teadus- ja tehnikaalane tegevus
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Teate ID
3503
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
02.11.2011 10:43:45
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS Ekspress Grupp: 2011. aasta III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud vahearuanne
Teade
Tallinn, Eesti, 2011-11-02 09:43 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
Järgmises aruandes on toodud AS-i Ekspress Grupp konsolideeritud
finantsnäitajad, nendega seotud turuarengud ja juhtkonna otsused.
Finantsnäitajad ja suhtarvud näitavad kontserni jätkuva tegevuse tulemust, see
tähendab need sisaldavad online-meedia, perioodiliste väljaannete ja
trükiteenuste segmentide konsolideeritud tulemust.
Olulisemad finantsnäitajadFinantsnäitajadFinantsnäitajad
Finantsnäitajad III kv 2011 III kv 2010 Muutus%
(tuhandetes EUR)
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi kohta
Müügitulu 12 969 11 817 10%
Brutokasum 2 879 2 394 20%
EBITDA 1 564 1 277 22%
EBITDA (ilma tuluta äriühendusest) 1 564 1 277 22%
Ärikasum 715 492 45%
Ärikasum (ilma tuluta äriühendustest) 715 492 45%
Perioodi kasum/(-kahjum) jätkuvatest 118 (264) 145%
tegevustest
Perioodi puhaskasum/(-kahjum) 118 (264) 145%
--------------------------------------------------------------------------------
Finantsnäitajad 9 kuud 2011 9 kuud 2010 Muutus%
(tuhandetes EUR)
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi kohta
Müügitulu 41 078 36 929 11%
Brutokasum 8 884 7 828 13%
EBITDA 6 522 4 188 56%
EBITDA (ilma tuluta äriühendusest) 4 982 4 188 19%
Ärikasum 3 946 1 742 127%
Ärikasum (ilma tuluta äriühendustest) 2 406 1 742 38%
Perioodi kasum/(-kahjum) jätkuvatest 1 901 (722) 363%
tegevustest
Perioodi puhaskasum/(-kahjum) 1 901 (359) 630%
--------------------------------------------------------------------------------
Suhtarvud
Tasuvussuhtarvud (%) III kv 2011 III kv 2010
-------------------------------------------------------
--------------------------
Müügitulu kasv (%) 10% -16%
Brutorentaablus (%) 22% 20%
EBITDA marginaal (%) 12% 11%
Ärirentaablus (%) 6% 4%
Puhasrentaablus (%) 1% -2%
Varade tootlus (%) 0% 0%
Omakapitali tootlus (%) 0% -1%
-------------------------------------------------------
Puhaskasum aktsia kohta EUR 0,00 (0,01)
-------------------------------------------------------
Tasuvussuhtarvud (%) 9 kuud 2011 9 kuud 2010
------------------------------------------------------
-------------------------
Müügitulu kasv (%) 11% 35%
Brutorentaablus (%) 22% 21%
EBITDA marginaal (%) 12% 11%
Ärirentaablus (%) 10% 5%
Puhasrentaablus (%) 5% -1%
Varade tootlus (%) 2% 0%
Omakapitali tootlus (%) 7% -1%
------------------------------------------------------
Puhaskasum aktsia kohta EUR 0,06 (0,01)
------------------------------------------------------
Esitatud finantsnäitajate leidmisel kasutatud valemid:
Müügitulu kasv (%) (müügitulu III kv 2011 - müügitulu III kv 2010)/
müügitulu III kv 2010*100
Brutorentaablus (%) brutokasum/müügitulu*100
Puhasrentaablus (%) puhaskasum/müügitulu*100
EBITDA marginaal (%) EBITDA (ilma tuluta äriühendusest) /müügitulu*100
Ärirentaablus (%) Ärikasum (ilma tuluta äriühendusest)/müügitulu*100
Puhaskasum aktsia kohta puhaskasum/keskmine aktsiate arv
Varade tootlus (%) puhaskasum/keskmised varad *100
Omakapitali tootlus (%) puhaskasum/keskmine omakapital *100
Finantsnäitajad 30.09.2011 31.12.2010 Muutus%
(tuhandetes EUR)
--------------------------------------------------------
Perioodi lõpu seisuga
Käibevara 11 068 12 731 -13%
Põhivara 73 223 73 251 0%
Varad kokku 84 291 85 982 -2%
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused 16 219 16 018 1%
Pikaajalised kohustused 29 466 33 665 -12%
Kohustused kokku 45 685 49 683 -8%
--------------------------------------------------------
Omakapital 38 606 36 299 6%
--------------------------------------------------------
Finantsseisundi suhtarvud (%) 30.09.2011 31.12.2010
-----------------------------------------------------
Omakapitali osakaal (%) 46% 42%
Likviidsuskordaja 0,6 0,8
Võla ja omakapitali suhe (%) 94% 107%
Võla ja kapitali suhe (%) 45% 48%
-----------------------------------------------------
Esitatud finantsnäitajate leidmisel kasutatud valemid:
Omakapitali osakaal (%) omakapital / (kohustused+omakapital)* 100
Likviidsuskordaja käibevara/lühiajalised kohustused
Võla ja omakapitali suhe intressi kandvad võlakohustused/omakapital*100
(%)
Võla ja kapitali suhe (%) intressikandvad võlakohustused-raha ja pangakontod
(netovõlg)/
(netovõlg+ omakapital)*100
Kontserni kolmanda kvartali puhaskasumiks oli 118 tuhat eurot. Tegu on esimese
korraga alates majanduskriisi algusest, kui kontsern suutis kolmanda kvartali
tulemuseks saavutada positiivse puhaskasumi. Kontserni EBITDA oli kolmandas
kvartalis 1,6 miljonit eurot, mis on 22% parem võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga. Müügitulu kasvas 10% vaatamata väga nõrgalt alanud kvartali
esimesele kuule.
Kolmas kvartal on kontserni äritegevuse hooajalisust arvesse võttes kõige
madalamate tuludega. Reklaamiturg on suvekuudel vaikne ning samamoodi mõjutab
suvi lugejaid, mistõttu väheneb perioodika tellimuste ja üksikmüügi
eksemplaride arv. Samuti on madalseisus raamatute müük, mille kõrghooaeg saabub
viimases kvartalis ning on eriti hoogne jõuluperioodil. Väiksemad tellimused
mõjutavad ka trükitavate toodete mahtu ning masinate koormatus juulis-augustis
on madalam kui teises ja neljandas kvartalis.
III kvartali olulisimateks sündmusteks grupi tegevuses oli uue, moderniseeritud
Eesti Päevalehe trükiväljaandeesitlemine, Eesti Ekspressi ning Eesti Päevalehe
digitaalsete väljaannete ajapõhise maksemüüri ja Delfi e-äri uute projektide
edukas käivitamine.
Eesti Päevalehe tooteuuendus sai turul hea vastuvõtu osaliseks mida tõestab
fakt, et Eesti Päevalehe näol oli kolmandas kvartalis tegu ainsa üleriigilise
päevalehega kelle lugejaskond kasvas. Samuti on edukalt jätkunud kontserni
Eestis baseeruvate meediaüksuste ülese multimeedia uudisruumi loomine.
Erinevate väljaannete toimetused koliti ühele pinnale II kvartali lõpus,
millele on järgnenud sisuline integratsioon, koostöö arendamine erinevate
toimetuste ja inimeste vahel. Usalduse tekkimine uue koostöövormi vastu on visa
tekkima, kuid märgata on optimismi ja usu kasvu ettevõetud sammude suhtes.
Oluliseks tunnustuseks meie digitaalsele tootearendusele on Eesti Ekspressi
iPadi aplikatsiooni ülemaailmsel digitaalsete väljaannete konkursil WAN-IFRA
XMA Cross Media Awards 2011 saavutatud üheksas koht, kusjuures meie
konkurentideks olid suured maailmanimega väljaanded.
Ajalehed Eesti Ekspress ning Eesti Päevaleht käivitasid ajapõhise maksemüüri
oma online-sisule ligipääsuks. Kasutusele võetud mudel on maailmas ainulaadne.
Käivitatud maksemüür lubab kasutajal Eesti Päevalehte lugeda tasuta viis
minutit päevas ning Eesti Ekspressi 15 minutit nädalas. Aja möödudes palutakse
kasutajal end registreerida ning vormistada tellimus. Kui kasutaja seda teha ei
soovi, avaneb talle uus tasuta lugemisõigus järgmise ajalehenumbri ilmumisel.
Oleme asunud otsima grupi-üleseid IT-sünergiaid, mille tulemusena Eesti
Ekspressi, Eesti Päevalehe ja Maalehe veebikeskkonnad on kolitud Delfi
portaaliplatvormile.
Delfis alustas e-äri osakond, mille eesmärgiks on teha koostööd parimate
internetiäridega ning teenida tavapärase reklaamimüügitulu kõrval ka
e-kaubandusest. Delfi e-äri osakond startis kahe uue projektiga:
sooduspakkumiste vahendaja Delfi Diil ning e-raamatute müügikeskkond Delfi
Digiraamat. Delfi Digiraamatu puhul on tegu Eesti Digiraamatute Keskuse ja
Delfi koostööprojektiga, kus Delfi müüb edasi kõiki EDRK poolt digitaliseeritud
või edasimüügiks hangitud e-raamatuid. Delfi Digiraamatust on võimalik omandada
kõiki Eestis kirjastatud e-raamatuid. Edukaim uus alustaja oli Delfi Diil, mis
saavutas oma teisel tegevuskuul septembris sooduskupongide vahendajate turul
müügikäibe arvestuses teise positsiooni.
Delfi Eesti, Läti, Leedu ja Ukraina on käivitanud tasuliste lisateenuste
pakkumised kuulutusteportaalis Müü!; Pardod!; Parduok! ja Prodai!
Delfi Eesti tegi juulis kõigi aegade kasutatavuse rekordi olles Eesti kõige
külastatum veebileht 524 000 kasutajaga kuus. TNS Läti ja globaalse
reklaamiagentuuri DDB poolt läbiviidud uuringu tulemuste põhjal asetus Delfi
Lätis kõige tuntumate brändide hulgas 18. kohale. Delfi Läti hinnati Twitteris
mõjukuselt kolmandaks tegijaks.
Septembris ilmus Äripäeva Turunduse TOP, kus Äripäev järjestas 2010. aasta
edukaimad reklaamitulu teenijad. Edetabeli koostamisel arvestati käibe suurust
ja käibekasvu võrreldes eelmise aastaga. Delfi jagas 73 meediakanali
järjestuses esimest kohta koos TV3ga. Ajalehtede kategoorias saavutas esikoha
Maaleht.
Konkurentsiamet keelas AS-i Eesti Post ning AS-i Express Post koondumise. AS-i
Ekspress Grupp juhatus töötab erinevate alternatiivsete stsenaariumitega
määratlemaks Express Posti edasise saatuse.
Struktuuriliste muudatuste poolest tasub märkida ühinenud ajalehtede
raamatukirjastuse osakonna baasilt eraldi tütarettevõtte OÜ Hea Lugu loomist,
mis registreeriti Äriregistris 4. oktoobril 2011. 1. Oktoobril 2011 toimub
Eesti Ajalehed AS-i ja Eesti Päevalehe AS-i ühinemine. Eesti Päevalehe AS-i
lõppbilanss koostatakse seisuga 30. september 2011. Augustis omandas AS SL
Õhtuleht Eesti Päevalehe AS-lt ja Eesti Meedia AS-lt 100% osaluse AS-is
Linnaleht. 1. novembril toimub ettevõtete ühinemine.
Kontserni segmentide ülevaade
Segmentide peamised finantsnäitajad III kvartal 2010/2011
----------------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
------------------------------------
III kv 2011 III kv 2010 Muutus%
----------------------------------------------------------------------
online-meedia 2 033 1 806 13%
perioodilised väljaanded 5 608 5 154 9%
trükiteenused 6 126 5 507 11%
keskuse tegevused 64 28 129%
segmentidevahelised elimineerimised (862) (678) -27%
----------------------------------------------------------------------
KOKKU 12 969 11 817 10%
----------------------------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
------------------------------------
III kv 2011 III kv 2010 Muutus%
----------------------------------------------------------------------
online-meedia 232 73 218%
perioodilised väljaanded 190 259 -27%
trükiteenused 1 417 1 101 29%
keskuse tegevused (278) (158) -76%
segmentidevahelised elimineerimised 3 2 50%
----------------------------------------------------------------------
KOKKU 1 564 1 277 23%
----------------------------------------------------------------------
Segmentide peamised finantsnäitajad 9 kuud 2010/2011
----------------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
------------------------------------
9 kuud 2011 9 kuud 2010 Muutus%
----------------------------------------------------------------------
online-meedia 6 390 5 582 15%
perioodilised väljaanded 17 526 16 470 6%
trükiteenused 19 593 16 991 15%
keskuse tegevused 138 98 41%
segmentidevahelised elimineerimised (2 569) (2 212) -16%
----------------------------------------------------------------------
KOKKU 41 078 36 929 11%
----------------------------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
------------------------------------
9 kuud 2011 9 kuud 2010 Muutus%
----------------------------------------------------------------------
online-meedia 729 456 60%
perioodilised väljaanded 490 661 -26%
trükiteenused 4 464 3 669 22%
keskuse tegevused 828 (597) 239%
segmentidevahelised elimineerimised 11 (1) 1200%
----------------------------------------------------------------------
KOKKU 6 522 4 188 56%
----------------------------------------------------------------------
-------------------------
EBITDA marginaal III kv 2011 III kv 2010
-------------------------
online-meedia 11% 4%
perioodilised väljaanded 3% 5%
trükiteenused 23% 20%
--------------------------------------------------
-------------------------
EBITDA marginaal 9 kuud 2011 9 kuud 2010
-------------------------
online-meedia 11% 8%
perioodilised väljaanded 3% 4%
trükiteenused 23% 22%
--------------------------------------------------
Online-meedia segment
Online-meedia segment hõlmab Delfi tegevust Eestis, Lätis, Leedus ja Ukrainas.
----------------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
--------------------------------
III kv 2011 III kv 2010 Muutus%
------------------------------------------------------------------
Delfi Eesti 704 615 15%
Delfi Läti 468 381 23%
Delfi Leedu 846 807 5%
Delfi Ukraina 15 13 15%
muud Delfi ettevõtted 0 14 -100%
segmendisisesed elimineerimised 0 (24) 100%
------------------------------------------------------------------
KOKKU 2 033 1 806 13%
------------------------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
--------------------------------
III kv 2011 III kv 2010 Muutus%
------------------------------------------------------------------
Delfi Eesti (9) (12) 25%
Delfi Läti 50 (40) 225%
Delfi Leedu 98 159 -38%
Delfi Ukraina (55) (137) 60%
muud Delfi ettevõtted 147 100 47%
segmendisisesed elimineerimised 1 3 -
------------------------------------------------------------------
KOKKU 232 73 218%
------------------------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
--------------------------------
9 kuud 2011 9 kuud 2010 Muutus%
------------------------------------------------------------------
Delfi Eesti 2 279 1 944 17%
Delfi Läti 1 423 1 169 22%
Delfi Leedu 2 649 2 463 8%
Delfi Ukraina 39 24 63%
muud Delfi ettevõtted 0 45 -100%
segmendisisesed elimineerimised 0 (63) 100%
------------------------------------------------------------------
KOKKU 6 390 5 582 15%
------------------------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
--------------------------------
9 kuud 2011 9 kuud 2010 Muutus%
------------------------------------------------------------------
Delfi Eesti 47 167 -72%
Delfi Läti 95 (122) 178%
Delfi Leedu 367 485 -24%
Delfi Ukraina (197) (384) 49%
muud Delfi ettevõtted 415 309 34%
segmendisisesed elimineerimised 2 1 -
------------------------------------------------------------------
KOKKU 729 456 60%
------------------------------------------------------------------
Online segmendi EBITDA kasvas eelmise aasta sama perioodiga võrreldes üle kahe
korra moodustades 232 tuhat eurot. Delfi Eesti tulem küll paranes, kuid jäi
kolmandas kvartalis negatiivseks. Peamisteks põhjusteks kaks arendusjärgus
olevat toodet - kohalike uudiste portaal Eesti Elu ja kuulutuste portaal Müü!.
Delfi Leedu tulemus eelmise aasta sama perioodiga võrreldes küll halvenes, kuid
kolmandas kvartalis oli endiselt tegu enim kasumit teeninud üksusega Delfi
Grupis. Leedu Delfi tulemuse vähenemise põhjuseks võrreldes eelmise aastaga on
aasta alguses muutunud maksuseadused, mis suurendasid ettevõtte tööjõukulu.
Suurima hüppe tulemustes on teinud Läti Delfi, kes on suutnud tõsta ettevõtte
tulemuse positiivseks. Delfi Läti majandustulemuse paranemise põhjus lasub 23%
käibekasvul. Samuti oleme suutnud märgatavalt parandada Ukraina Delfi tulemust,
kelle kahjum kolmandas kvartalis on drastiliselt vähenenud võrreldes eelmise
aastaga. Kahjumi vähenemise põhjuseks Ukrainas on kasvanud reklaamikäibed ning
aasta alguses läbi viidud tööjõu vähendamine. Kokkuvõtlikult võib online-meedia
segmendi kohta öelda, et Läti Delfi on majanduskeskkonna paranemisest
tulenevalt hoogu sisse saamas, Eestis ja Leedus on aset leidnud turu
taastumine.
Kontsernile kuuluvad uudisteportaalid
Omanik Portaal Omanik Portaal
-----------------------------------------------------------------
Delfi Eesti www.delfi.ee Eesti Ajalehed AS www.ekspress.ee
-----------------------------------------------------------------
rus.delfi.ee www.maaleht.ee
-----------------------------------------------------------------
Delfi Läti www.delfi.lv AS SL Õhtuleht www.ohtuleht.ee
-----------------------------------------------------------------
rus.delfi.lv Eesti Päevalehe AS www.epl.ee
-----------------------------------------------------------------
Delfi Leedu www.delfi.lt
-----------------------------------------------------------------
www.klubas.lt
-----------------------------------------------------------------
ru.delfi.lt
-----------------------------------------------------------------
Delfi Ukraina www.delfi.ua
-----------------------------------------------------------------
2011. aasta kolmandas kvartalis on Delfi Grupi väljaannetest kasvanud Eesti,
Läti ja Ukraina Delfid. Leedu Delfi kasutajate arv on kvartali esimeses pooles
langenud, kuid korvpalli EM võistluste toel oluliselt kasvanud septembris.
Eesti interneti väljaannete lugejate arv 2009-2011
Eesti internetiportaalide võrdluses jätkub olukord, kus Delfi on kõige loetavam
portaal ja Postimehe veebiväljaanne on teisel kohal. Samaks on jäänud ka suur
vahe järgnevate internetiportaalidega. Delfi kasutajate arv võrreldes eelmise
aasta sama perioodiga on kasvanud 15% võrra. Kasutajate arvu kasvu taga on nii
kasutajate arvu kasvatamine eelkõige nooremate lugejate hulgas kui ka
mobiilsete seadmete arvu kasv, mille kaudu Delfit kasutatakse.
Läti interneti väljaannete lugejate arv 2009-2011
Delfi Läti on jätkuvalt kõige külastatavam uudisteportaal. Konkurentidest on
tvnet.lv ja apollo.lv ligi kolmandiku võrra väiksema külastajate arvuga kui
Delfi.lv ja see vahe on säilinud ka 2011. aasta kolmandas kvartalis. Läti
sotsiaalvõrgustiku Draugiem kasutajate arv on langustrendis ja on tõenäoline,
et Delfi kasutajate arv möödub peagi Draugiemi kasutajate arvust. Kolmanda
kvartali olulisim sündmus turul on portaali Apollo.lv ostmine Soome pärituoluga
Sanoma poolt.
Leedu interneti väljaannete lugejate arv 2009-2011
Eelmise kvartali lugejatearvu langus on asendunud kolmanda kvartali lõpus uue
tõusuga. Kolmanda kvartali põhiline sündmus Leedus oli korvpalli Euroopa
meistrivõistluste korraldamine, mis tõstis oodatult ka interneti kasutajate
arvu. Delfi on jätkuvalt suurima külastajate arvuga portaal Leedus.
Ukraina interneti väljaannete lugejate arv 2009-2011
Ukraina Delfi kasutajate arv on püsinud stabiilsena ka kolmandas kvartalis. See
jälgib üldist turu liikumist kuna suvekuudel on interneti kasutus Ukrainas
oluliselt madalam. Delfi jätkab pingutusi Ukraina turul stabiilse
kasutajaskonna loomisel ja loodame järgnevate kvartalite jooksul oma
positsiooni turul parandada.
Perioodiliste väljaannete segment
Perioodiliste väljaannete segmenti kuuluvad ajalehtede ja ajakirjade
kirjastusettevõtted, kelle tegevus hõlmab ka raamatute kirjastamist. Samuti
kuulub siia segmenti perioodika kojukandega tegelev AS Express Post.
Septembris andis Konkurentsiamet loa Eesti Päevalehe AS-i ja Eesti Ajalehed
AS-i koondumiseks. 1. oktoobri seisuga toimus nimetatud ettevõtete ühinemine.
Seisuga 1. oktoober toimub ühinenud ettevõtete raamatukirjastamise osakonna
eraldumine eraldiseisva juriidilise ettevõttena. Uus raamatukirjastus nimega OÜ
Hea Lugu jääb Eesti Ajalehed AS-i tütarettevõtteks.
-----------------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
----------------------------------
III kv 2011 III kv 2010 Muutus%
---------------------------------------------------------------------
Eesti Ajalehed AS 1 875 1 677 12%
Eesti Päevalehe AS** 1 009 1 473 -32%
SL Õhtuleht AS* 816 820 -1%
AS Ajakirjade Kirjastus* 949 991 -4%
UAB Ekspress Leidyba 646 636 2%
AS Express Post* 559 568 -2%
OÜ Uniservice* 1 2 -50%
segmendisisesed elimineerimised*** (247) (1 013) 76%
KOKKU 5 608 5 154 9%
---------------------------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
-----------------------------------
III kv 2011 III kv 2010 Muutus%
---------------------------------------------------------------------
Eesti Ajalehed AS 194 215 -10%
Eesti Päevalehe AS** (56) (105) 47%
SL Õhtuleht AS* 28 61 -54%
AS Ajakirjade Kirjastus* 1 36 -97%
UAB Ekspress Leidyba 0 (226) 100%
AS Express Post* 59 65 -9%
OÜ Uniservice* 5 (2) 350%
segmendisisesed elimineerimised*** (41) 215 -
KOKKU 190 259 -27%
---------------------------------------------------------------------
-----------------------------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
----------------------------------
9 kuud 2011 9 kuud 2010 Muutus%
---------------------------------------------------------------------
Eesti Ajalehed AS 5 701 5 467 4%
Eesti Päevalehe AS** 3 730 4 802 -22%
SL Õhtuleht AS* 2 517 2 554 -1%
AS Ajakirjade Kirjastus* 2 984 3 127 -5%
UAB Ekspress Leidyba 2 074 2 034 2%
AS Express Post* 1 767 1 772 0%
OÜ Uniservice* 9 8 13%
segmendisisesed elimineerimised*** (1 256) (3 294) 62%
KOKKU 17 526 16 470 6%
---------------------------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
-----------------------------------
9 kuud 2011 9 kuud 2010 Muutus%
---------------------------------------------------------------------
Eesti Ajalehed AS 500 519 -4%
Eesti Päevalehe AS** (518) (478) -8%
SL Õhtuleht AS* 141 212 -34%
AS Ajakirjade Kirjastus* 62 91 -32%
UAB Ekspress Leidyba 2 (298) 101%
AS Express Post* 207 218 -5%
OÜ Uniservice* 1 (5) 120%
segmendisisesed elimineerimised*** 95 402 -
KOKKU 490 661 -26%
---------------------------------------------------------------------
*Ühisettevõtetest proportsionaalne osa
** Võrreldavuse huvides on näidatud andmed mõlemas aastas 100%.
*** Segmendisisesed elimineerimised EBITDA-s sisaldavad 2010.aastal Eesti
Päevalehe AS-i 50% negatiivse EBITDA ja Ekspress Leidyba UAB-s kaubamärgi
müügikahjumi elimineerimist ning 2011.aastal Eesti Päevalehe AS-i 50%
negatiivse EBITDA ja Eesti Päevalehe AS-ist osaluse soetamisel tekkinud
firmaväärtuse korrigeerimist (Lisa 3).
Pärast väga nõrka juulikuud, kus reklaamikäive võrreldes eelmise aasta sama
ajaga langes, näitasid august ja september taas reklaamituru aktiveerumist.
Eriti häid tulemusi näitasid ajalehed Eesti Ekspress ja Maaleht, mis suutsid
oma kvartali reklaamikäivet kasvatada vastavalt 16% ja 22% võrreldes eelmise
perioodiga. Maalehe kindel ja lojaalne lugejaskond on võimaldanud kasvatada nii
ajalehe tiraaži kui ka tellimustulusid. Võrreldes eelmise aasta sama kvartaliga
kaotas nädalalehtede Eesti Ekspress ja Maaleht kirjastaja AS Eesti Ajalehed
küll kasumis 10%, kuid samal ajal paranes AS-i Eesti Päevaleht majandustulemus
46%. Võrreldes nimetatud ettevõtteid summeerituna, paranes ettevõtete
ühendtulemus aastataguse ajaga 24%. Paranenud tulemuse põhjuseks on teises
kvartalis läbi viidud restruktureerimise toimingutes, mis on vähendanud
ettevõtte kulusid.
Perioodiliste väljaannete segmendis on tulemust parandanud ka kontserni Leedus
asuv ajakirjade kirjastus Express Leidyba. Leedu kirjastuse parem tulemus
baseerub eelmisel aastal omandatud ajakirja Cosmopolitan heal käivitumisel.
Kuigi ettevõtte käive võrreldes eelmise aastaga ei ole palju kasvanud, on
muutunud käibe struktuur. Eelmisel aastal moodustas olulise osa käibest veel
raamatute kirjastamine, mida sel aastal asendab kõrgem ajakirjade
reklaamikäive. Eestis asuv AS Ajakirjade Kirjastus on oma eelmise aasta
tulemusele alla jäänud peamiselt vähenenud raamatukirjastamise tulude jagu,
mida ei ole kompenseerinud reklaamikäibe kasv Eesti ajakirjades. Samuti on
eelmise aasta tulemusele alla jäänud AS SL Õhtuleht.
Eesti ajalehtede tiraaz 2009-2011
Eesti päevalehtede tiraažid on suvekuudele omaselt üldiselt langenud.
Meeldivaks erandiks turul on Maaleht, kes on suutnud oma tiraaži kasvatada.
Eesti Päevalehe formaadi muutus juulis 2011 on samuti hakanud avalduma ka
tulemustes. Nii on Eesti Päevalehe tiraaž septembris kasvanud 500 eksemplari
võrra.
Eesti ajalehtede lugejaskond 2009-2011
2011. aasta kolmandas kvartalis on lugejate arv keskmiselt märgatavalt
langenud. Erandina saab välja tuua Eesti Päevalehe, mille lugejate arv
võrreldes eelmise kvartaliga on kasvanud 2000 lugeja võrra. Eesti Ekspressi
lugejate arv on jäänud samale tasemele. Postimehe lugejate arv viimases
kvartalis on vähenenud 23 tuhande lugeja võrra ja Õhtulehe lugejate arv 24
tuhande lugeja võrra. Kolmandas kvartalis on Eesti Ekspressi ja Eesti Päevalehe
digitaalsed väljaanded lõplikult turule toodud ja omandavad järjest suuremat
mõju tarbijate meedia tarbimisharjumuste muutmisel. Eesti Ekspressi digitaalne
väljaanne Ekspress Pro sai tunnustuse rahvusvahelise kirjastajate ühenduse
WAN-IFRA korraldatud ülemaailmsel võistlusel.
Kontserni Leedu ajakirjade lugejaskond 2010-2011
Kontserni Leedu ajakirjadest on lugejate arvu kasvatanud Cosmo ja Luka. Panele
lugejate arv on jäänud püsima samale tasemele. Lugejate arv on vähenenud Mano
Namai ja Moterise väljaannetel.
Trükiteenuste segment
AS-i Ekspress Grupp kõik trükiteenused on kontsentreerunud ASi Printall, mis on
Eesti üks suurim trükkimisega tegelev ettevõte Eestis. Printall on võimeline
trükkima nii ajalehti (coldset) kui ka ajakirju (heatset).
-----------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
----------------------------------
III kv 2011 III kv 2010 Muutus%
---------------------------------------------------
AS Printall 6 126 5 507 11%
---------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
-----------------
III kv 2011 III kv 2010 Muutus%
---------------------------------------------------
AS Printall 1 417 1 101 29%
---------------------------------------------------
-----------------
(tuhandetes EUR) Müügitulu
----------------------------------
9 kuud 2011 9 kuud 2010 Muutus%
---------------------------------------------------
AS Printall 19 593 16 991 15%
---------------------------------------------------
----------------------------------
(tuhandetes EUR) EBITDA
-----------------
9 kuud 2011 9 kuud 2010 Muutus%
---------------------------------------------------
AS Printall 4 464 3 669 22%
---------------------------------------------------
Trükikoda Printall jätkab endiselt eelmise aasta tulemuste ületamist. Kui
müügis oldi eelmisest aastast paremad 11% siis EBITDA poolest suudeti tulemust
ületada 29%. Endiselt kasvab eksport, olles sel aastal 14% suurem, kui eelmisel
aastal. Suurimad eksportturud on endiselt Skandinaavia ja Venemaa.
Trükiteenuste geograafiline jaotus
III kv 2011 III kv 2010 Muutus%
----------------------------------------------------------
----------------------------------
Eksport 4 061 3 549 14%
Soome 593 447 33%
Rootsi 1 022 885 16%
Norra 910 704 29%
Venemaa 714 700 2%
Taani 130 266 -51%
Leedu 179 169 6%
muu eksport 513 378 36%
Eesti 2 065 1 958 6%
Käive kokku 6 126 5 507 11%
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------
sh kontsernisisene müük 921 900 2%
sh kontserniväline müük 5 205 4 607 13%
----------------------------------------------------------
9 kuud 2011 9 kuud 2010 Muutus%
----------------------------------------------------------
----------------------------------
Eksport 13 061 10 793 21%
Soome 1 560 1 393 12%
Rootsi 3 566 3 025 18%
Norra 3 077 2 117 45%
Venemaa 2 167 2 191 -1%
Taani 559 690 -19%
Leedu 552 461 20%
muu eksport 1 580 916 73%
Eesti 6 532 6 198 5%
Käive kokku 19 593 16 991 15%
----------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------
sh kontsernisisene müük 2 959 2 970 0%
sh kontserniväline müük 16 634 14 021 19%
----------------------------------------------------------
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) 30.09.2011 31.12.2010
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 1 607 2 767
Nõuded ja ettemaksed 6 707 6 943
Varud 2 694 2 961
Kokku 11 008 12 671
Müügiootel põhivara 60 60
Käibevara kokku 11 068 12 731
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
Põhivara
Tähtajaline hoius 2 679 3 009
Nõuded ja ettemaksed 157 161
Investeeringud sidusettevõtetesse 0 8
Materiaalne põhivara 17 319 19 137
Immateriaalne põhivara 53 068 50 936
Põhivara kokku 73 223 73 251
---------------------------------------------------------
VARAD KOKKU 84 291 85 982
---------------------------------------------------------
-----------------------
KOHUSTUSED
Lühiajalised kohustused
Laenukohustused 7 083 5 233
Võlad ja ettemaksed 9 136 10 785
Lühiajalised kohustused kokku 16 219 16 018
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused
Pikaajalised laenukohustused 29 228 33 053
Muud pikaajalised võlad 0 2
Tuletisinstrumendid 238 610
Pikaajalised kohustused kokku 29 466 33 665
---------------------------------------------------------
Kohustused kokku 45 685 49 683
---------------------------------------------------------
---------------------------------------------------------
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 17 878 19 044
Ülekurss 14 277 14 277
Reservid 417 46
Jaotamata kasum 5 967 2 900
Valuutakursi muutuste reserv 67 32
Omakapital kokku 38 606 36 299
---------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 84 291 85 982
---------------------------------------------------------
Konsolideeritud koondkasumiaruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) III kv III kv 9 kuud 9 kuud
2011 2010 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 12 969 11 817 41 078 36 929
Müüdud toodangu kulu 10 090 9 423 32 194 29 101
Brutokasum 2 879 2 394 8 884 7 828
Turunduskulud 499 489 1 449 1 602
Üldhalduskulud 1 740 1 454 5 153 4 653
Muud äritulud 120 91 1 862 292
sh kasum äriühendustest 0 0 1 540 0
Muud ärikulud 45 50 198 123
--------------------------------------------------------------------------------
Ärikasum 715 492 3 946 1 742
--------------------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------
Intressitulud 13 5 34 21
Intressikulud 554 640 1 689 1 957
Kasum (kahjum) valuutakursi 73 (90) (29) 0
muutusest
Muud finantskulud 34 34 106 136
Kokku finantstulud/kulud (502) (759) (1 790) (2 072)
Kasum/(kahjum) sidusettevõtete (33) 3 (43) (22)
aktsiatelt ja osadelt
Kasum/(kahjum) enne 180 (264) 2 113 (352)
tulumaksustamist
Tulumaks 62 0 212 370
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/(kahjum) jätkuvatest 118 (264) 1 901 (722)
tegevusvaldkondadest
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum/(kahjum) lõpetatud tegevustest 0 0 0 363
--------------------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi kasum/(kahjum) 118 (264) 1 901 (359)
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Muu koondkasum/(-kahjum)
Realiseerimata kursivahed (73) 91 35 (59)
Kasum/(-kahjum) 42 0 371 0
riskimaandamisreservi muutusest
Muu koondkasum/(-kahjum) kokku (31) 91 406 (59)
Aruandeperioodi koondkasum/ 87 (173) 2 307 (418)
(-kahjum)
-------------------------------------------
Tava- ja lahustunud kasum aktsia 0,00 (0,01) 0,06 (0,01)
kohta
--------------------------------------------------------------------------------
Konsolideeritud rahavoogude aruanne (auditeerimata)
(tuhandetes EUR) 9 kuud 9 kuud
2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Jätkuvate tegevusvaldkondade rahavood äritegevusest
--------------------------------------------------------------------------------
Aruandeperioodi ärikasum (-kahjum) 3 946 1 742
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Korrigeerimised:
Põhivara kulum ja väärtuse langus 2 576 2 445
Kasum äriühendustest (1 540) 0
Kasum (-) kahjum (+) põhivara müügist ja mahakandmisest (12) 7
Muutus käibekapitalis:
Äritegevusega seotud nõuete ja ettemaksete muutus (332) (2 116)
Varude muutus 267 853
Äritegevusega seotud kohustuste ja ettemaksete muutus (1 705) (2 349)
Rahavoog põhitegevusest 3 200 582
Makstud ettevõtte tulumaks (98) (370)
Makstud intressid (1 800) (2 026)
---------------------
Jätkuvate tegevusvaldkondade rahavood äritegevuses kokku 1 302 (1 814)
--------------------------------------------------------------------------------
Lõpetatud tegevusvaldkonna äritegevuses kasutatavad 0 (160)
rahavood
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Rahavood investeerimistegevusest
Tütarettevõtete ja ühisettevõtete ost (26) 0
Tütarettevõtete müük 0 3 980
Saadud intressid 34 21
Põhivara soetamine (575) (422)
Põhivara müük 43 16
Antud laenud (25) (37)
Antud laenude tagasimaksed 124 624
---------------------
Jätkuvate tegevusvaldkondade investeerimistegevuses (425) 4 182
kasutatavad rahavood kokku
--------------------------------------------------------------------------------
Lõpetatud tegevusvaldkonna rahavood 0 0
investeerimistegevusest
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Jätkuvate tegevusvaldkondade rahavood
finantseerimistegevusest
Aktsiate emiteerimine 0 5 248
Tasutud kapitalirendi maksed (921) (977)
Arvelduskrediidi kasutuse muutus 1 131 (1 406)
Saadud laenud 170 (179)
Saadud laenude tagasimaksed (2 417) (5 723)
---------------------
Jätkuvate tegevusvaldkondade finantseerimistegevuses (2 037) (3 037)
kasutatavad rahavood kokku
--------------------------------------------------------------------------------
Lõpetatud tegevusvaldkonna finantseerimistegevuses 0 (5)
kasutatavad rahavood
--------------------------------------------------------------------------------
RAHA JA RAHA EKVIVALENTIDE MUUTUS (1 160) (833)
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------
Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 2 767 2 553
Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 1 607 1 720
--------------------------------------------------------------------------------
Lisainformatsioon:
Gunnar Kobin
Juhatuse esimees
GSM: +372 5188111
e-mail: [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Ekspress Grupp: Consolidated Interim Report for the Third Quarter and First Nine Months of 2011
Teade
Tallinn, Estonia, 2011-11-02 09:43 CET (GLOBE NEWSWIRE) --
The following report presents the consolidated financial information of AS
Ekspress Grupp, the related market developments and management decisions. The
financial indicators and ratios show the outcome of the Group's continuing
operations, i.e. they express the consolidated operating results of online
media, periodicals and printing services segments.
Key financial indicators l indicators
Financial indicators Q3 2011 Q3 2010 Change%
(EUR thousand)
--------------------------------------------------------------------------------
For the reporting period
Sales 12 969 11 817 10%
Gross profit 2 879 2 394 20%
EBITDA 1 564 1 277 22%
EBITDA (excl. profit from business combinations) 1 564 1 277 22%
Operating profit 715 492 45%
Operating profit (excl. profit from business 715 492 45%
combinations)
Net profit(loss) from continuing operations 118 (264) 145%
Net profit/(loss) for the period 118 (264) 145%
--------------------------------------------------------------------------------
Financial indicators 9 months 9 months Change
(EUR thousand) 2011 2010 %
--------------------------------------------------------------------------------
For the reporting period
Sales 41 078 36 929 11%
Gross profit 8 884 7 828 13%
EBITDA 6 522 4 188 56%
EBITDA (excl. profit from business 4 982 4 188 19%
combinations)
Operating profit 3 946 1 742 127%
Operating profit (excl. profit from business 2 406 1 742 38%
combinations)
Net profit(loss) from continuing operations 1 901 (722) 363%
Net profit/(loss) for the period 1 901 (359) 630%
--------------------------------------------------------------------------------
Profitability ratios (%) Q3 2011 Q3 2010
------------------------------------------
-----------------
Sales growth (%) 10% -16%
Gross margin (%) 22% 20%
EBITDA margin (%) 12% 11%
Operating margin (%) 6% 4%
Net margin (%) 1% -2%
ROA (%) 0% 0%
ROE (%) 0% -1%
------------------------------------------
Earnings per share EUR 0,00 (0,01)
------------------------------------------
Profitability ratios (%) 9 months 2011 9 months 2010
------------------------------------------------------
-----------------------------
Sales growth (%) 11% 35%
Gross margin (%) 22% 21%
EBITDA margin (%) 12% 11%
Operating margin (%) 10% 5%
Net margin (%) 5% -1%
ROA (%) 2% 0%
ROE (%) 7% -1%
------------------------------------------------------
Earnings per share EUR 0,06 (0,01)
------------------------------------------------------
Formulas used to calculate the financial indicators:
Sales growth (%) (sales Q3 2011 - sales Q3 2010)/ sales Q3 2010*100
Gross margin (%) gross profit/sales*100
Net margin (%) net profit/sales*100
EBITDA margin (%) EBITDA (excl. profit from business combinations)
/sales*100
Operating margin (%) operating profit (excl. profit from business
combinations) /sales*100
Earnings per share EUR net profit/average number of shares
ROA (%) net profit/average assets *100
ROE (%) net profit/average equity *100
Financial indicators 30.09.2011 31.12.2010 Change%
(thousand EUR)
-------------------------------------------------------------------
At the end of the reporting period
Current assets 11 068 12 731 -13%
Non-current assets 73 223 73 251 0%
Total assets 84 291 85 982 -2%
-------------------------------------------------------------------
-------------------------------------------------------------------
Current liabilities 16 219 16 018 1%
Non-current liabilities 29 466 33 665 -12%
Total liabilities 45 685 49 683 -8%
-------------------------------------------------------------------
Equity 38 606 36 299 6%
-------------------------------------------------------------------
Financial position ratios (%) 30.09.2011 31.12.2010
-----------------------------------------------------
Equity ratio (%) 46% 42%
Liquidity ratio 0,6 0,8
Debt to equity ratio (%) 94% 107%
Debt to capital ratio (%) 45% 48%
-----------------------------------------------------
Formulas used to calculate the financial indicators:
Equity ratio (%) equity / (liabilities+equity)* 100
Liquidity ratio current assets/current liabilities
Debt to equity ratio interest-bearing borrowings /equity*100
(%)
Debt to capital ratio interest-bearing borrowings-cash and bank accounts (net
(%) debt)/
(net debt + equity)*100
In the 3rd quarter, the net profit of the Group totalled EUR 118 thousand. This
is the first time since the beginning of the financial crisis, when the Group
managed to achieve a positive net profit for the 3rd quarter. The Group's
EBITDA totalled EUR 1.6 million in the 3rd quarter, which is 22% higher than a
year ago. Sales increased by 10% despite the very weak beginning of the first
month of the quarter.
In light of the seasonality of the Group's business, the 3rd quarter's revenue
is the lowest. The advertising market is quiet during the summer months and
summer has the same effect on the readers, due to which the number of
periodical subscriptions and single copy sales drops. The sale of books is also
lacklustre, the peak season of which comes in the last quarter of the year and
especially during the Christmas period. Lower subscriptions also impact the
volume of printed products and the utilisation of printing machines in July and
August is lower than in the 2nd and 4th quarter.
The key event in the 3rd quarter was presentation of the new, modern printed
publication of Eesti Päevaleht, time-based payment wall of digital
publications of Eesti Ekspress and Eesti Päevaleht, and successful launching of
new projects of Delfi e-business.
The product upgrade of Eesti Päevaleht was received well in the market,
evidenced by the fact that Eesti Päevaleht was the only national daily
newspaper whose readership grew in the 3rd quarter. The creation of a
multimedia newsroom across the Group's media units based in Estonia has also
successfully continued. The editorial offices of miscellaneous publications
were relocated to the same premises at the end of the 2nd quarter, followed by
content integration, fostering of collaboration between various editorial
offices and people. Trust in the new form of collaboration is slow to form,
however, optimism and growth of faith in the new steps taken is evident.
A significant acknowledgement of our digital product development is the 9th
place achieved by Eesti Ekspress IPad application in the global digital
publications competition WAN-IFRA XMA Cross Media Awards 2011, whereas our
competitors were large, globally well-known publications.
The newspapers Eesti Ekspress and Eesti Päevaleht launched a time-based payment
wall for gaining access to their online content. The model taken into use is
unique in the world. The new payment wall enables the readers to read digital
issue of Eesti Päevaleht five minutes per day and Eesti Ekspress fifteen
minutes per week free of charge. After that period, the readers are asked to
register themselves and complete the subscription. If the user does not wish to
proceed with it, he will get a right to read free of charge again next
newspaper issue.
We are working towards IT-synergies within the group by moving web environments
of Eesti Ekspress, Eesti Päevaleht and Maaleht to Delfi's portal platform.
An e-business department was launched at Delfi, the goal of which is to
collaborate with the best internet businesses and in addition to the regular
advertising revenue, also benefit from e-commerce. Delfi e-business was
launched with two new projects: Delfi Diil offering special deals and the
e-book sales environment Delfi Digiraamat. Delfi Digiraamat represents a
collaboration project between the Estonian Digital Books' Centre (EDBC) and
Delfi, in which Delfi resells all e-books digitalised by the EDBC or purchased
for resale. Delfi Digiraamat enables to purchase all e-books published in
Estonia. The most successful new project was Delfi Diil, which achieved in the
second month the 2nd place in the market of intermediation of promotion
coupons.
Delfi Estonia, Latvia, Lithuania and Ukraine have launched additional fee-based
services in the classified portals Müü!; Pardod!; Parduok! and Prodai!
In July, Delfi Estonia had the highest number of users ever, being the most
visited webpage with 524 000 users a month. Based on the results of the survey
conducted by TNS Latvia and the global advertising agency DDB, Delfi Latvia is
in the 18th place among the most recognised brands in Latvia. In Twitter, Delfi
Latvia was considered to be the third most powerful brand.
In September, Äripäev Marketing TOP was published, where Äripäev ranked the
most successful companies in terms of advertising revenue, considering sales
amount and sales growth as compared to last year. Among 73 media channels,
Delfi shared the first place with TV3. Maaleht achieved the first place in the
newspaper category.
The Estonian Competition Authority prohibited the concentration of AS Eesti
Post and AS Express Post. The Management Board of Ekspress Group is looking for
alternative scenarios for determining the future destiny of Express Post.
With regard to structural changes, the establishment of a separate subsidiary
OÜ Hea Lugu on the basis of the book publishing department of the merged
newspapers is worth mentioning. It was registered in the Commercial Register on
4 October 2011. On 1 October, the merger of Eesti Ajalehed AS and Eesti
Päevalehe AS took place. The closing balance sheet of Eesti Päevalehe AS will
be prepared as of 30 September 2011. In August AS SL Õhtuleht acquired AS
Linnaleht from Eesti Päevalehe AS and Eesti Meedia. On 1 November, the legal
merger of two companies will take place.
Overview of the segments
Key financial data of the segments Q3 2010/2011
--------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
Q3 2011 Q3 2010 Change%
----------------------------------------------------
online-media 2 033 1 806 13%
periodicals 5 608 5 154 9%
printing services 6 126 5 507 11%
corporate functions 64 28 129%
intersegment eliminations (862) (678) -27%
----------------------------------------------------
TOTAL 12 969 11 817 10%
----------------------------------------------------
--------------------------
(EUR thousand) EBITDA
--------------------------
Q3 2011 Q3 2010 Change%
----------------------------------------------------
online-media 232 73 218%
periodicals 190 259 -27%
printing services 1 417 1 101 29%
corporate functions (278) (158) -76%
intersegment eliminations 3 2 50%
----------------------------------------------------
TOTAL 1 564 1 277 23%
----------------------------------------------------
Key financial data of the segments for the first 9 months of 2010/2011
--------------------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
9 months 2011 9 months 2010 Change%
----------------------------------------------------------------
online-media 6 390 5 582 15%
periodicals 17 526 16 470 6%
printing services 19 593 16 991 15%
corporate functions 138 98 41%
intersegment eliminations (2 569) (2 212) -16%
----------------------------------------------------------------
TOTAL 41 078 36 929 11%
----------------------------------------------------------------
--------------------------------------
(EUR thousand) EBITDA
--------------------------
9 months 2011 9 months 2010 Change%
----------------------------------------------------------------
online-media 729 456 60%
periodicals 490 661 -26%
printing services 4 464 3 669 22%
corporate functions 828 (597) 239%
intersegment eliminations 11 (1) 1200%
----------------------------------------------------------------
TOTAL 6 522 4 188 56%
----------------------------------------------------------------
-----------------
EBITDA margin (%) Q3 2011 Q3 2010
------------------
online-media 11% 4%
periodicals 3% 5%
printing services 23% 20%
-----------------------------------
-----------------------------
EBITDA margin (%) 9 months 2011 9 months 2010
------------------
online-media 11% 8%
periodicals 3% 4%
printing services 23% 22%
-----------------------------------------------
Online-media segment
The online media includes Delfi operations in Estonia, Latvia, Lithuania and
Ukraine.
--------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
Q3 2011 Q3 2010 Change%
----------------------------------------------------
Delfi Estonia 704 615 15%
Delfi Latvia 468 381 23%
Delfi Lithuania 846 807 5%
Delfi Ukraine 15 13 15%
other Delfi companies 0 14 -100%
intersegment eliminations 0 (24) 100%
----------------------------------------------------
TOTAL 2 033 1 806 13%
----------------------------------------------------
--------------------------
(EUR thousand) EBITDA
--------------------------
Q3 2011 Q3 2010 Change%
----------------------------------------------------
Delfi Estonia (9) (12) 25%
Delfi Latvia 50 (40) 225%
Delfi Lithuania 98 159 -38%
Delfi Ukraine (55) (137) 60%
other Delfi companies 147 100 47%
intersegment eliminations 1 3 -
----------------------------------------------------
TOTAL 232 73 218%
----------------------------------------------------
--------------------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
9 months 2011 9 months 2010 Change%
----------------------------------------------------------------
Delfi Estonia 2 279 1 944 17%
Delfi Latvia 1 423 1 169 22%
Delfi Lithuania 2 649 2 463 8%
Delfi Ukraine 39 24 63%
other Delfi companies 0 45 -100%
intersegment eliminations 0 (63) 100%
----------------------------------------------------------------
TOTAL 6 390 5 582 15%
----------------------------------------------------------------
--------------------------------------
(EUR thousand) EBITDA
--------------------------
9 months 2011 9 months 2010 Change%
----------------------------------------------------------------
Delfi Estonia 47 167 -72%
Delfi Latvia 95 (122) 178%
Delfi Lithuania 367 485 -24%
Delfi Ukraine (197) (384) 49%
other Delfi companies 415 309 34%
intersegment eliminations 2 1 -
----------------------------------------------------------------
TOTAL 729 456 60%
----------------------------------------------------------------
The EBITDA of the online segment more than doubled as compared to last year, to
EUR 232 thousand. Although the operating results of Delfi Estonia improved,
they were negative in the 3rd quarter. The key reasons included two new
products in the development phase - local news portal Eesti Elu and classified
portal Müü!. The profit of Delfi Lithuania deteriorated as compared to last
year, but it was still the best-performing unit in Delfi Group. The reason for
lower operating results of Delfi as compared to last year included the tax law
changes introduced at the beginning of the year, which led to higher labour
costs at the company. However, Delfi Latvia's operating results improved the
most, enabling the company to earn positive profits. The reason for the
improvement of the operating results of Delfi Latvia is the 23% revenue growth.
We have also managed to significantly improve the results of Delfi Ukraine,
whose loss was reduced drastically in the 3rd quarter as compared to last year.
The reason for the lower loss included higher advertising revenue and the
reduction in the workforce implemented at the beginning of the year. In
summary, it can be said about the online segment that due to the improvement of
the economic environment, Delfi Latvia is gaining momentum and the market has
recovered in Estonia and Lithuania.
News portals owned by the Group
Owner Portal Owner Portal
-------------------------------------------------------------------
Delfi Estonia www.delfi.ee Eesti Ajalehed AS www.ekspress.ee
-------------------------------------------------------------------
rus.delfi.ee www.maaleht.ee
-------------------------------------------------------------------
Delfi Latvia www.delfi.lv AS SL Õhtuleht www.ohtuleht.ee
-------------------------------------------------------------------
rus.delfi.lv Eesti Päevalehe AS www.epl.ee
-------------------------------------------------------------------
Delfi Lithuania www.delfi.lt
-------------------------------------------------------------------
www.klubas.lt
-------------------------------------------------------------------
ru.delfi.lt
-------------------------------------------------------------------
Delfi Ukraine www.delfi.ua
-------------------------------------------------------------------
In the 3rd quarter of 2011, Delfi Estonia, Latvia and Ukraine were the
strongest among the publications of Delfi Group. The number of Delfi users fell
in the first half of the year, but increased considerably due to European
basketball championships in September.
Estonian online readership 2009-2011
When comparing the Estonian Internet portals, Delfi continues to be the
most-read portal and the web publication of Postimees continues to hold the 2nd
place. The large gap between the next Internet portals has also prevailed. The
number of readers of Delfi increased by 15% as compared to the same period last
year. The reason behind the growth in the number of users is the growth
primarily in the number of younger readers as well as the growth in the number
of mobile appliances, which are used to access Delfi.
Latvian online readership 2009-2011
Delfi Latvia continues to be the most visited news portal. Of the competitors,
tvnet.lv and apollo.lv have almost a third fewer visitors than Delfi.lt and
this difference has also prevailed in the 3rd quarter of 2011. The number of
users of the social network Draugiem is in a downward trend and it is probable
that the number of Delfi users will soon surpass that of Draugiem. The key
event in the 3rd quarter was the acquisition of Apollo.lv by the Finnish entity
Sanoma.
Lithuanian online readership 2009-2011
The decline in the number of readers in the previous quarter was replaced by
new growth at the end of the third quarter. The key event in Lithuania in the
3rd quarter was the arrangement of the European basketball championships which
also increased the number of Internet users as expected. Delfi continues to be
the most visited news portal in Lithuania.
Ukrainian online readership 2009-2011
The number of the readers of Delfi Ukraine has also remained steady in the
third quarter. This mimics the overall movement of the market because the
Internet use in Ukraine is significantly lower during the summer months. Delfi
Ukraine continues its efforts in creating a stable readership in the Ukrainian
market and we hope to improve our positions in the upcoming quarters.
Periodicals segment
The periodicals segment includes publishers of newspapers and magazines, the
operations of which also include publishing of books. This segment also
includes AS Express Post, engaged in home delivery of periodicals.
In September, the Estonian Competition Authority granted permission for the
concentration of Eesti Päevalehe AS and Eesti Ajalehed AS. As of 1 October,
the merger of these companies took place. As of 1 October, the book publishing
department of the merged companies was spun off as a separate legal entity. The
new book publisher under the name of OÜ Hea Lugu will remain as the subsidiary
of Eesti Ajalehed AS.
-----------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
Q3 2011 Q3 2010 Change%
-------------------------------------------------------
Eesti Ajalehed AS 1 875 1 677 12%
Eesti Päevalehe AS ** 1 009 1 473 -32%
SL Õhtuleht* 816 820 -1%
AS Ajakirjade Kirjastus* 949 991 -4%
UAB Ekspress Leidyba 646 636 2%
AS Express Post* 559 568 -2%
OÜ Uniservice* 1 2 -50%
intersegment eliminations*** (247) (1 013) 76%
TOTAL 5 608 5 154 9%
-------------------------------------------------------
--------------------------
(EUR thousand) EBITDA
-----------------------------
Q3 2011 Q3 2010 Change%
-------------------------------------------------------
Eesti Ajalehed AS 194 215 -10%
Eesti Päevalehe AS ** (56) (105) 47%
SL Õhtuleht* 28 61 -54%
AS Ajakirjade Kirjastus* 1 36 -97%
UAB Ekspress Leidyba 0 (226) 100%
AS Express Post* 59 65 -9%
OÜ Uniservice* 5 (2) 350%
intersegment eliminations*** (41) 215 -
TOTAL 190 259 -27%
-------------------------------------------------------
-----------------------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------------------
9 months 2011 9 months 2010 Change%
-------------------------------------------------------------------
Eesti Ajalehed AS 5 701 5 467 4%
Eesti Päevalehe AS ** 3 730 4 802 -22%
SL Õhtuleht AS* 2 517 2 554 -1%
AS Ajakirjade Kirjastus* 2 984 3 127 -5%
UAB Ekspress Leidyba 2 074 2 034 2%
AS Express Post* 1 767 1 772 0%
OÜ Uniservice* 9 8 13%
intersegment eliminations*** (1 256) (3 294) 62%
TOTAL 17 526 16 470 6%
-------------------------------------------------------------------
--------------------------------------
(EUR thousand) EBITDA
-----------------------------
9 months 2011 9 months 2010 Change%
-------------------------------------------------------------------
Eesti Ajalehed AS 500 519 -4%
Eesti Päevalehe AS ** (518) (478) -8%
SL Õhtuleht AS* 141 212 -34%
AS Ajakirjade Kirjastus* 62 91 -32%
UAB Ekspress Leidyba 2 (298) 101%
AS Express Post* 207 218 -5%
OÜ Uniservice* 1 (5) 120%
intersegment eliminations*** 95 402 -
TOTAL 490 661 -26%
-------------------------------------------------------------------
* Proportionate share of joint ventures
** for the purpose of comparability, the information for both years is shown as
100%.
*** Intersegment eliminations in EBITDA include eliminations of 50% of negative
EBITDA of Eesti Päevalehe AS and loss from sale of trademark in Ekspress
Leidyba UAB in 2010 and elimination of 50% of negative EBITDA of Eesti
Päevalehe AS and adjustment of goodwill arisen from the acquisition of Eesti
Päevalehe AS (see note 3) in 2011.
After very weak July when the advertising revenue fell as compared to the same
period last year, August and September showed again a pick-up in the
advertising market. Strong performers were the newspapers Eesti Ekspress and
Maaleht, which managed to increase their advertising revenue by 16% and 22%
accordingly as compared to the last period. The steady and loyal readers of
Maaleht has enabled to increase both the circulation as well as subscription
revenues of the newspaper. As compared to the same quarter last year, the
publisher of daily newspapers Eesti Ekspress and Maaleht, AS Eesti Ajalehed had
10% lower sales but at the same time, the operating results of AS Eesti
Päevaleht improved by 46%. When combining the results of these companies, their
combined revenue was 24% higher as compared to last year. The reason for better
results included restructuring of the activities carried out in the 2nd quarter
which have reduced the company's expenses.
In the periodicals segment, the Lithuanian magazine publisher Express Leidyba
has also improved its results. Better results of the Lithuanian publisher are
based on the good launch of the magazine Cosmopolitan that was acquired last
year. Although the company's sales have not increased much as compared to last
year, the sales structure has changed. Last year, book publishing made up a
significant share of sales, whereas this year, it is higher adverting sales. AS
Ajakirjade Kirjastus located in Estonia has not been able to reach last year's
results due to lower book publishing revenue which was compensated for by the
growth in the advertising revenue of Estonian magazines. AS SL Õhtuleht has
also not been able to reach last year's results.
Estonian newspaper circulation 2009-2011
The circulation numbers of Estonian daily newspapers fell characteristically
during the summer months. Maaleht is a pleasant exception in the market due to
its ability to grow its circulation. The change in the format of Eesti
Päevaleht in July 2011 has also started to manifest itself in the results. The
circulation of Eesti Päevaleht increased by 500 copies in September.
Estonian newspaper readership 2009-2011
In the 3rd quarter of 2011, the number of readers has decreased more than
average. Eesti Päevaleht can be outlined as an exception, the readership
numbers of which have increased by 2000 readers as compared to the last
quarter. The number of readers of Eesti Ekspress has remained at the same
level. The number of readers of Postimees has decreased by 23 thousand readers
in the 3rd quarter and the number of readers of Õhtuleht has decreased by 24
thousand readers. In the 3rd quarter, the digital newspapers of Eesti Ekspress
and Eesti Päevaleht were finally introduced to the market and they are having a
greater effect on changing the media consumption habits of consumers. The
digital newspaper of Eesti Ekspress, Ekspress Pro was acknowledged at the
global competition arranged by the international publishers' association
WAN-IFRA.
Group's Lithuanian magazines readership 2010-2011
Of the Group's Lithuanian magazines Cosmo and Luka have increased their
readership numbers. The readership number of Panele has remained at the same
level. The readership of the publications Mano Namai and Moteris has decreased.
Printing services segment
All printing services of AS Ekspress Grupp are provided by AS Printall which is
one of the largest printing company in Estonia. Printall is able to print both
newspapers (coldset) and magazines (heatset).
---------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------
Q3 2011 Q3 2010 Change%
-----------------------------------------
AS Printall 6 126 5 507 11%
-----------------------------------------
--------------------------
(EUR thousand) EBITDA
---------------
Q3 2011 Q3 2010 Change%
-----------------------------------------
AS Printall 1 417 1 101 29%
-----------------------------------------
---------------
(EUR thousand) Sales
--------------------------------------
9 months 2011 9 months 2010 Change%
-----------------------------------------------------
AS Printall 19 593 16 991 15%
-----------------------------------------------------
--------------------------------------
(EUR thousand) EBITDA
---------------
9 months 2011 9 months 2010 Change%
-----------------------------------------------------
AS Printall 4 464 3 669 22%
-----------------------------------------------------
The printing company Printall continues to surpass last year's results. Sales
increased by 11% as compared to last year, whereas EBITDA was 29% higher than
last year. Export continues to grow, being 14% higher than last year. The
largest export markets are continuously Scandinavia and Russia.
Geographical break-down of printing services
Q3 2011 Q3 2010 Change%
-----------------------------------------------------------
--------------------------
Exports 4 061 3 549 14%
Finland 593 447 33%
Sweden 1 022 885 16%
Norway 910 704 29%
Russia 714 700 2%
Denmark 130 266 -51%
Lithuania 179 169 6%
other exports 513 378 36%
Estonia 2 065 1 958 6%
Total sales 6 126 5 507 11%
-----------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------
Incl. sales to group companies 921 900 2%
Incl. sales outside of the group 5 205 4 607 13%
-----------------------------------------------------------
9 months 2011 9 months 2010 Change%
-----------------------------------------------------------------------
--------------------------------------
Exports 13 061 10 793 21%
Finland 1 560 1 393 12%
Sweden 3 566 3 025 18%
Norway 3 077 2 117 45%
Russia 2 167 2 191 -1%
Denmark 559 690 -19%
Lithuania 552 461 20%
other exports 1 580 916 73%
Estonia 6 532 6 198 5%
Total sales 19 593 16 991 15%
-----------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------
Incl. sales to group companies 2 959 2 970 0%
Incl. sales outside of the group 16 634 14 021 19%
-----------------------------------------------------------------------
Consolidated statement of financial position (unaudited)
(EUR thousand) 30.09.2011 31.12.2010
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 1 607 2 767
Trade and other receivables 6 707 6 943
Inventories 2 694 2 961
Total 11 008 12 671
Non-current assets held for sale 60 60
Total current assets 11 068 12 731
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
Non-current assets
Term deposit 2 679 3 009
Trade and other receivables 157 161
Investments in associates 0 8
Property, plant and equipment 17 319 19 137
Intangible assets 53 068 50 936
Total non-current assets 73 223 73 251
--------------------------------------------------------
TOTAL ASSETS 84 291 85 982
--------------------------------------------------------
-----------------------
LIABILITIES
Current liabilities
Borrowings 7 083 5 233
Trade and other payables 9 136 10 785
Total current liabilities 16 219 16 018
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
Non-current liabilities
Long-term borrowings 29 228 33 053
Other long-term liabilities 0 2
Derivative instruments 238 610
Total non-current liabilities 29 466 33 665
--------------------------------------------------------
Total liabilities 45 685 49 683
--------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------
EQUITY
Share capital 17 878 19 044
Share premium 14 277 14 277
Reserves 417 46
Retained earnings 5 967 2 900
Currency translation reserve 67 32
Total equity 38 606 36 299
--------------------------------------------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 84 291 85 982
--------------------------------------------------------
Consolidated statement of comprehensive income (unaudited)
(EUR thousand) Q3 Q3 9 months 9 months
2011 2010 2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Sales 12 969 11 817 41 078 36 929
Cost of sales 10 090 9 423 32 194 29 101
Gross profit 2 879 2 394 8 884 7 828
Marketing expenses 499 489 1 449 1 602
Administrative expenses 1 740 1 454 5 153 4 653
Other income 120 91 1 862 292
incl. profit from business combinations 0 0 1 540 0
Other expenses 45 50 198 123
--------------------------------------------------------------------------------
Operating profit 715 492 3 946 1 742
--------------------------------------------------------------------------------
---------------------------------------
Interest income 13 5 34 21
Interest expense 554 640 1 689 1 957
Foreign exchange gains (losses) 73 (90) (29) 0
Other finance costs 34 34 106 136
Net finance cost (502) (759) (1 790) (2 072)
Profit/(loss) from investments in (33) 3 (43) (22)
associates
Profit (loss) before income tax 180 (264) 2 113 (352)
Income tax expense 62 0 212 370
--------------------------------------------------------------------------------
Profit (loss) from continuing operations 118 (264) 1 901 (722)
for the year
--------------------------------------------------------------------------------
Profit (loss) from discontinued 0 0 0 363
operations
--------------------------------------------------------------------------------
Profit (loss) for the accounting period 118 (264) 1 901 (359)
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Other comprehensive income (expense)
Currency translation differences (73) 91 35 (59)
Hedging reserve change 42 0 371 0
Total other comprehensive income (31) 91 406 (59)
(expense)
Comprehensive income (expense) for the 87 (173) 2 307 (418)
reporting period
---------------------------------------
Basic and diluted earnings per share 0,00 (0,01) 0,06 (0,01)
--------------------------------------------------------------------------------
Consolidated cash flow statement (unaudited)
(EUR thousand) 9 months 9 months
2011 2010
--------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from operating activities from continuing
operations
--------------------------------------------------------------------------------
Operating profit (loss) for the reporting period 3 946 1 742
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Adjustments for:
Depreciation, amortisation and impairment 2 576 2 445
Profit from business combinations (1 540) 0
Profit (loss) on sale and write-downs of property, plant (12) 7
and equipment
Changes in working capital:
Trade and other receivables (332) (2 116)
Inventories 267 853
Trade and other payables (1 705) (2 349)
Cash generated from operations 3 200 582
Income tax paid (98) (370)
Interest paid (1 800) (2 026)
-----------------------
Net cash generated from operating activities from 1 302 (1 814)
continuing operations
--------------------------------------------------------------------------------
Net cash used in operating activities from discontinued 0 (160)
operations
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from investing activities
Investments in subsidiaries and joint ventures (26) 0
Proceeds from sale of shares in subsidiaries 0 3 980
Interest received 34 21
Purchase of PPE and intangible assets (575) (422)
Proceeds from sale of property, plant and equipment 43 16
Loans granted (25) (37)
Loan repayments received 124 624
-----------------------
Net cash used in investing activities from continuing (425) 4 182
operations
--------------------------------------------------------------------------------
Net cash generated from investing activities from 0 0
discontinued operations
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Cash flows from financing activities from continuing
operations
Issue of shares 0 5 248
Finance lease payments made (921) (977)
Change in overdraft used 1 131 (1 406)
Proceeds from borrowings 170 (179)
Repayments of borrowings (2 417) (5 723)
-----------------------
Net cash used in financing activities from continuing (2 037) (3 037)
operations
--------------------------------------------------------------------------------
Net cash used in financing activities from discontinued 0 (5)
operations
--------------------------------------------------------------------------------
NET (DECREASE)/INCREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS (1 160) (833)
--------------------------------------------------------------------------------
-----------------------
Cash and cash equivalents at the beginning of the period 2 767 2 553
Cash and cash equivalents at the end of the period 1 607 1 720
--------------------------------------------------------------------------------
Additional information:
Gunnar Kobin
Chairman of the Management Board
GSM: +372 5188111
e-mail: [email protected]