Börsiteade
Olympic Entertainment Group AS
LEI kood
097900BHBZ0000064366
Üldandmed
Kategooriad
Poolaastaaruanne
Teate ID
3439
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
04.08.2011 09:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
OEG konsolideeritud auditeerimata majandustulemused, 2. kvartal ja 6 kuud 2011
Teade
Kontserni põhilised arvnäitajad
Jätkuvad ja lõpetatud tegevusvaldkonnad kokku (miljonites eurodes)
6 kuud 2011 6 kuud 2010
Äritulud 61,9 52,9
EBITDA 15,0 8,7
Ärikasum 5,7 -0,6
Puhaskasum / (-kahjum) 4,4 -1,2
EBITDA marginaal 24,2% 16,4%
Ärirentaablus 9,2% -1,1%
Puhasrentaablus 7,1% -2,3%
Omakapitali suhtarv 68,0% 77,6%
Kasiinode arv perioodi lõpus 63 64
Kasiinode pind m2 perioodi lõpus 23 076 25 409
Mänguautomaatide arv perioodi lõpus 2 441 2 475
Mängulaudade arv perioodi lõpus 173 168
Suhtarvude valemid:
o EBITDA = kasum enne finants-, maksu- ning põhivara kulumi ja -väärtuse
languse kulusid
o Ärikasum = kasum enne finants- ja maksukulusid
o Puhaskasum = aruandeperioodi puhaskasum enne mittekontrollivat osalust
o EBITDA marginaal = EBITDA / Äritulud
o Ärirentaablus = Ärikasum / Äritulud
o Puhasrentaablus = Puhaskasum / Äritulud
o Omakapitali suhtarv = Omakapital / Varad kokku
Olulisemad arengud Kontserni tegevuses 2011. aasta 1. poolaastas:
-- Kontserni 2. kvartali konsolideeritud puhaskasum peale tulumaksu moodustas
4,2 miljonit eurot. 2010. aasta 2. kvartali jooksul teenis Kontsern
puhaskahjumit 0,8 miljonit eurot.
-- Kontserni äritegevuse efektiivsus paranes. Kontsern teenis 2011. aasta 2.
kvartalis hasartmängu ja müügitulusid kokku 28,7 miljonit eurot ehk 7,9%
rohkem võrreldes 2010. aasta 2. kvartaliga. Opereeritavate kasiinode arv
vähenes samade perioodide võrdluses 1 kasiino ehk 1,5% võrra.
-- Kontsern kasvatas planeeritult oma turuosa. 2011. aasta 2. kvartali lõpus
oli Kontserni turuosa Eestis 55,2%, Lätis 20,3% ja Leedus 70,5%. 2010.
aasta 2. kvartali lõpus oli turuosa Eestis 51,5%, Lätis 19% ja Leedus 62%.
-- Olympic Entertainment Group AS sõlmis 30. aprillil 2011 aktsiate
müügilepingu, millega müüdi osalused kõigis kolmes Rumeenia tütarettevõtjas
Olympic Casino Bucharest S.R.L., Muntenia Food and Beverage S.R.L. ja
Olympic Exchange S.R.L. Iisraeli ettevõtjale. Seisuga 30. juuni 2011 on
Rumeenia tütarettevõtete aktsiad registreeritud ostjale.
-- 27. mail 2011 kanti äriregistrisse Olympic Entertainment Group AS-i
aktsiakapitali vähendamine ja ümberarvestamine eurodesse 5. mail 2011. a
toimunud aktsionäride üldkoosoleku otsuste alusel. Ettevõtte registreeritud
aktsiakapitali uus suurus on 90 797 703 eurot, mis on jagatud 151 329 505
lihtaktsiaks nimiväärtusega 0,6 eurot. Vastavalt 5. mail 2011 toimunud
aktsionäride üldkoosoleku otsustele vähendatakse Ettevõtte aktsiakapitali
täiendavalt 9 079 770,30 euro võrra, summalt 90 797 703 eurot summani 81
717 932,70 eurot aktsiate arvestusliku väärtuse vähendamise teel. Nimetatud
otsus jõustus aktsionäride üldkoosoleku otsuse kohaselt järgmisel päeval
pärast aktsiakapitali eurodesse ümberarvestamisega seotud vähendamise ja
põhikirja muudatuse äriregistrisse kandmist (so 28. mail 2011).
2011. aasta 1. poolaasta kokkuvõttes teenis Kontsern konsolideeritud
müügitulusid 57,8 miljonit eurot ning äritulusid kokku 61,9 miljonit eurot, mis
on 17,0% rohkem kui 2010. aasta 1. poolaastas teenitud 52,9 miljonit eurot
kogutulu. Kontserni EBITDA kasvas eelmise aasta 1. poolaasta tulemuselt 8,7
miljonit eurot käesoleva aasta 1. poolaasta tulemuseni 15,0 miljonit eurot.
Ärikasum 2011. aasta 1. poolaasta kokkuvõttes moodustas 5,7 miljonit eurot,
eelmise aasta sama perioodi ärikahjum oli 0,6 miljonit eurot.
Kontserni konsolideeritud äritulud koosnesid 2011. aasta 1. poolaasta lõikes
87% hasartmängutuludest ja 13% muudest tuludest, eelmise aastal olid vastavad
osakaalud 93% ja 7%.
Kontsernivälised müügitulud, jätkuvad tegevusvaldkonnad
(tuhandetes eurodes) II kv 2011 Muutus Osakaal II kv 2010 Osakaal
-------------------------------------
---------------------------------
Eesti 7 218 10,2% 25,1% 6 549 24,9%
Läti 6 865 23,4% 23,9% 5 562 21,2%
Leedu 4 341 -3,8% 15,1% 4 514 17,2%
Poola 6 458 -5,2% 22,5% 6 811 25,9%
Slovakkia 3 067 49,2% 10,7% 2 056 7,8%
Valgevene 782 4,3% 2,7% 749 2,9%
----------------------------------------------------------------------
Kokku 28 731 9,5% 100,0% 26 241 100,0%
(tuhandetes eurodes) 6 k 2011 Muutus Osakaal 6 k 2010 Osakaal
-----------------------------------
-------------------------------
Eesti 13 708 8,0% 24,1% 12 695 24,8%
Läti 13 276 18,1% 23,3% 11 243 21,9%
Leedu 8 757 2,8% 15,4% 8 517 16,6%
Poola 13 981 5,5% 24,6% 13 246 25,9%
Slovakkia 5 499 32,6% 9,7% 4 148 8,1%
Valgevene 1 660 19,1% 2,9% 1 393 2,7%
------------------------------------------------------------------
Kokku 56 881 11,0% 100,0% 51 242 100,0%
2011. aasta 2. kvartali lõpus oli Kontsernis kokku 63 kasiinot, üldpinnaga 23
076 m². 2010. aasta juuni lõpus oli Kontserni kasiinode arv 64 ja kasiinode
üldpind kokku 25 409 m².
Kasiinode arv segmenditi
30.06.2011 30.06.2010
-----------
----------------------
Eesti 17 17
Läti 21 21
Leedu 11 10
Poola 6 7
Slovakkia 3 2
Valgevene 5 5
Rumeenia 0 2
---------------------------------
---------------------------------
Kokku 63 64
Kontserni 2011. aasta 1. poolaasta konsolideeritud ärikulud enne
amortisatsiooni ja allahindluse kulusid kasvasid võrreldes 2010. aasta sama
perioodi vastavate kuludega kokku 6,1% ehk 2,7 miljonit euro võrra. Kõige enam
kasvasid võrreldes 2010. aasta sama perioodiga litsentsitasud ja mängumaksud
6,3% ehk 0,8 miljonit eurot, tööjõukulud 2,7% ehk 0,4 miljonit eurot ja ruumide
hoolduskulud 13,5% ehk 0,3 miljonit eurot.
Suurima osa Kontserni ärikuludest enne amortisatsiooni ja allahindlusi
moodustasid tööjõukulud koos sotsiaalmaksudega 15,1 miljonit eurot, järgnesid
hasartmängumaksude kulud 13,1 miljonit eurot, rendikulu 4,9 miljonit eurot ja
turunduskulud 4,4 miljonit eurot.
2011. aasta 1. poolaasta konsolideeritud puhaskasumiks peale tulumaksu kujunes
4,4 miljonit eurot. 2010. aasta 1. poolaastal oli puhaskahjum peale tulumaksu
1,1 miljonit eurot.
Ülevaade turgude lõikes
Eesti segment
2011. aasta 1. poolaastal moodustasid Eesti segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 15,7 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 12,4 miljonit
eurot ja muud tulud 3,3 miljonit eurot. Eesti segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes möödunud aasta 1. poolaastaga 22,0%.
Hasartmänguturu kasv Eestis 2011. aasta 1. poolaasta lõikes võrreldes 2010.
aasta sama perioodiga oli 0,1%. Olympic Casino Eesti AS turuosa Eesti
hasartmänguturul oli käesoleva aasta 2. kvartali lõpus 55,2% ning 2010. aasta
2. kvartali lõpus oli Olympic Casino Eesti AS turuosa 51,5%.
Eesti segmendi 2011. aasta 1. poolaasta EBITDAks kujunes 4,3 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 2,3 miljonit eurot. 2010. aasta 1. Poolega teenis Eesti
segment EBITDA-t 2,1 miljonit eurot ja ärikahjumit 0,2 miljonit eurot.
2011. aasta 1. poolaasta lõpus tegutses Eestis kokku 17 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 698 mänguautomaati ja 20 mängulauda.
Läti segment
2011. aasta 1. poolaastal moodustasid Läti segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 13,3 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 12,2 miljonit
eurot ning muud tulud 1,1 miljonit eurot. Läti segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aastaga 17,7%. Hasartmänguturu kasv Lätis
2011. aasta 1. poolaasta lõikes võrreldes 2010. aasta sama perioodiga oli
14,6%. Olympic Casino Latvia SIA turuosa Läti hasartmänguturul oli 2011. aasta
juuni lõpus 20,3% ning 2010. aasta 2. kvartali lõpus oli Olympic Casino Latvia
SIA turuosa 19%.
Läti segmendi 2011. a. 1. poolaasta EBITDAks kujunes 5,0 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 3,3 miljonit eurot. 2010. aasta 1. poolaastaga teenis Läti
segment EBITDAt 3,6 miljonit eurot ja ärikasumit 1,5 miljonit eurot.
2011. aasta 1. poolaasta lõpus tegutses Lätis kokku 21 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 646 mänguautomaati ja 24 mängulauda.
Leedu segment
2011. aasta 1. poolaastal moodustasid Leedu segmendi kontsernivälised äritulud
kokku 8,8 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 8,2 miljonit
eurot ning muud tulud 0,6 miljonit eurot. Leedu segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 3,5%. Hasartmänguturu
langus Leedus 2011. aasta 1. poolaasta lõikes võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga oli 4,3%. Olympic Casino Group Baltija UAB turuosa Leedu
hasartmänguturul oli 2011. aasta 2. kvartali lõpus 70,5% ning 2010. aasta 2.
kvartali lõpus oli Olympic Casino Group Baltija UAB turuosa 62%.
Leedu segmendi 2011. a. 1. poolaasta EBITDAks kujunes 1,8 miljonit eurot ja
ärikasumiks kujunes 0,8 miljonit eurot. 2010. aasta 1. poolaastaga teenis Leedu
segment EBITDAt 1,5 miljonit eurot ja ärikasumit 0,3 miljonit eurot.
2011. aasta 1. poolaasta lõpus tegutses Leedus kokku 11 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 376 mänguautomaati ja 52 mängulauda.
Poola segment
2011. aasta 1. poolaastal teenis Poola segment kontserniväliseid äritulusid
kokku 16,0 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 13,7 miljonit
eurot ning muud tulud 2,3 miljonit eurot. Poola segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 20,3%.
Poola segmendi 2011. aasta 1. poolaasta EBITDAks kujunes 3,3 miljonit eurot ja
ärikasum moodustas 1,2 miljonit eurot. 2010. aasta 1. poolaastaga teenis Poola
segment EBITDAt 1,4 miljonit eurot ja ärikahjumit 1,0 miljonit eurot.
2011. aasta 1. poolaasta lõpus tegutses Poolas kokku 6 Olympic kasiinot, milles
oli kokku 344 mänguautomaati ja 46 mängulauda.
Slovakkia segment
2011. aasta 1. poolaastal moodustasid Slovakkia segmendi kontsernivälised
äritulud kokku 5,5 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 5,0
miljonit eurot ning muud tulud 0,5 miljonit eurot. Slovakkia segmendi
kontsernivälised äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga
32,5%.
Slovakkia segmendi 2011. aasta 1. poolaasta EBITDAks kujunes 1,1 miljonit eurot
ja ärikasumiks kujunes 0,6 miljonit eurot. 2010. aasta 1. poolaastaga teenis
Slovakkia segment EBITDAt 0,8 miljonit eurot ja ärikasumit 0,3 miljonit eurot.
2011. aasta 1. poolaasta lõpus tegutses Slovakkias kokku 3 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 144 mänguautomaati ja 31 mängulauda.
Valgevene segment
2011. aasta 1. poolaastal teenis Valgevene segment kontsernivälised äritulud
kokku 1,7 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 1,5 miljonit
eurot ning muud tulud 0,2 miljonit eurot. Valgevene segmendi kontsernivälised
äritulud kasvasid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga 21,4%.
Valgevene segmendi 2011. aasta 1. poolaasta EBITDAks kujunes 0,3 miljonit eurot
ja ärikahjumiks kujunes 0,0 miljonit eurot. 2010. aasta 1. poolaastaga teenis
Valgevene segment EBITDAt 0,3 miljonit eurot ja ärikahjumit 0,1 miljonit eurot.
2011. aasta 1. poolaasta lõpus tegutses Valgevenes kokku 5 Olympic kasiinot,
milles oli kokku 233 mänguautomaati.
Rumeenia segment
Olympic Entertainment Group AS sõlmis 30. aprillil 2011 aktsiate müügilepingu,
millega müüdi osalused kõigis kolmes Rumeenia tütarettevõtjas Olympic Casino
Bucharest S.R.L., Muntenia Food and Beverage S.R.L. ja Olympic Exchange S.R.L.
Iisraeli ettevõtjale. Seisuga 30. juuni 2011 on Rumeenia tütarettevõtete
aktsiad registreeritud ostjale.
2011. aasta 1. poolaastal moodustasid Rumeenia segmendi kontsernivälised
äritulud kokku 1,0 miljonit eurot, millest hasartmängutulud moodustasid 0,8
miljonit eurot ning muud tulud 0,2 miljonit eurot. Rumeenia segmendi
kontsernivälised äritulud kahanesid võrreldes eelmise aasta sama perioodiga
28,6%.
Rumeenia segmendi 2011. aasta 1. poolaasta EBITDAks kujunes -1,0 miljonit eurot
ja ärikahjumiks kujunes 2,4 miljonit eurot. 2010. aasta 1. poolaastaga teenis
Rumeenia segment EBITDAt -1,0 miljonit eurot ja ärikahjumit -1,5 miljonit
eurot.
Finantsseisund
Seisuga 30.06.2011 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 108,2 miljonit
eurot ning seisuga 31.12.2010 oli Kontserni konsolideeritud bilansimaht 107,7
miljonit eurot. Bilansimaht kasvas 2011. aasta 1. poolaasta jooksul 0,5%.
Käibevarad moodustasid varadest 51,4 miljonit eurot ehk 47,5% kogu varadest ja
põhivarad 56,8 miljonit eurot ehk 52,5% bilansimahust. Immateriaalsed varad
moodustasid põhivaradest 28,7 miljonit eurot ehk 50,5%.
Kontserni kohustused moodustasid bilansipäeval kokku 34,6 miljonit eurot ning
konsolideeritud omakapital 73,6 miljonit eurot. Kontserni kohustustest suurema
osa moodustavad kohustused aktsionäridele seoses aktsia nimiväärtuse
vähendamisega 15,0 miljonit eurot, laenukohustused 7,8 miljonit eurot,
maksukohustused 4,3 miljonit eurot ja kohustused töövõtjatele 2,8 miljonit
eurot.
Investeeringud
Kontsern investeeris materiaalsesse põhivarasse 2011. aasta 1. poolaasta
jooksul 0,9 miljonit eurot, millest 0,2 miljonit eurot investeeriti kasiinode
rekonstrueerimisse, 0,4 miljonit eurot mänguseadmetesse ning 0,2 muusse
põhivarasse.
2010. aasta 1. kvartalis investeeriti materiaalsesse ja immateriaalsesse
põhivarasse kokku 2,7 miljonit eurot.
Rahavood
Kontserni äritegevuse rahavood 2011. aasta 1. poolaastal olid 14,2 miljonit
eurot. Investeerimistegevuse rahavood moodustasid -0,8 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -1,6 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 11,9 miljonit eurot.
Kontserni äritegevuse rahavood 2010. aasta 1. poolel olid 7,0 miljonit eurot.
Investeerimistegevuse rahavood moodustasid 2,4 miljonit eurot ja
finantseerimistegevuse rahavood -8,0 miljonit eurot. Netorahavood kokku
moodustasid 1,4 miljonit eurot.
Personal
Seisuga 30.06.2011 andis Kontsern tööd 2 004 inimesele (31.12.2010: 2 115).
Eesti ettevõtetes töötas 1. kvartali lõpus 454, Lätis 443, Leedus 516, Poolas
350, Slovakkias 157 ja Valgevenes 84.
2011. aasta 1. poolaasta jooksul arvestati Kontsernis töötajatele töötasusid
koos sotsiaalmaksudega kokku 15,1 miljonit eurot, möödunud aasta samal ajal
14,7 miljonit eurot. Nõukogu ja juhatuse liikmetele arvestati hüvitisi koos
sotsiaalmaksudega 2011. aasta 1. poolaasta eest 0,18 miljonit eurot, 2010.
aasta 1. poolaasta eest 0,16 miljonit eurot.
Konsolideeritud finantsseisundi aruanne (tuhandetes eurodes)
30.06.2011 31.12.2010
-----------------------
-----------------------
VARAD
Käibevara
Raha ja raha ekvivalendid 40 958 28 960
Finantsinvesteeringud 3 796 3 937
Nõuded ja ettemaksed 4 121 4 959
Ettemakstud tulumaks 671 734
Varud 1 019 1 416
Müügiootel põhivarad 794 1 105
-----------------------
-----------------------
Käibevara kokku 51 359 41 111
Põhivara
Edasilükkunud tulumaksuvara 1 065 1 098
Muud finantsinvesteeringud 930 927
Muud pikaajalised nõuded 708 949
Kinnisvarainvesteeringud 1 414 1 414
Materiaalne põhivara 24 019 33 135
Immateriaalne põhivara 28 697 29 062
-----------------------
-----------------------
Põhivara kokku 56 833 66 585
-----------------------
-----------------------
VARAD KOKKU 108 192 107 696
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL
Lühiajalised kohustused
Võlakohustused 3 109 3 109
Võlad ja ettemaksed 24 938 10 782
Tulumaksukohustus 827 833
Eraldised 855 1 694
-----------------------
-----------------------
Lühiajalised kohustused kokku 29 729 16 418
Pikaajalised kohustused
Edasilükkunud tulumaksukohustus 189 313
Pikaajalised võlakohustused 4 676 6 231
-----------------------
-----------------------
Pikaajalised kohustused kokku 4 865 6 544
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED KOKKU 34 594 22 962
OMAKAPITAL
Aktsiakapital 81 718 96 717
Ülekurss 14 535 14 535
Kohustuslik reservkapital 2 470 2 413
Realiseerimata kursivahed -165 740
Kogunenud kahjum -29 333 -33 703
-----------------------
-----------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital kokku 69 225 80 702
Mittekontrolliv osalus 4 373 4 032
-----------------------
-----------------------
OMAKAPITAL KOKKU 73 598 84 734
-----------------------
-----------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 108 192 107 696
Konsolideeritud koondkasumiaruanne (tuhandetes eurodes)
II kv II kv 6 k 6 k
2011 2010 2011 2010
-------------------------------------
-------------------------------------
Jätkuvad tegevusvaldkonnad
Hasartmängutulud 26 701 24 519 53 050 48 026
Müügitulud 2 030 1 722 3 831 3 216
Muud äritulud 1 990 171 4 011 308
-------------------------------------
-------------------------------------
Äritulud kokku 30 721 26 412 60 892 51 550
Kaubad, toore, materjal ja teenused -671 -551 -1 306 -1 096
Mitmesugused tegevuskulud -14 088 -13 440 -28 267 -26 688
Tööjõu kulud -7 217 -7 092 -14 373 -14 066
Põhivara kulum ja väärtuse langus -3 605 -4 720 -7 791 -8 781
Muud ärikulud -660 -31 -986 -30
-------------------------------------
-------------------------------------
Ärikulud kokku -26 241 -25 834 -52 723 -50 661
-------------------------------------
Ärikasum 4 480 578 8 169 889
Intressitulud 78 68 153 131
Intressikulud -117 -169 -244 -403
Kasum (-kahjum) valuutakursi muutustest 98 5 114 -22
Muud finantstulud ja -kulud -3 -22 -5 -24
-------------------------------------
-------------------------------------
Finantstulud ja -kulud kokku 56 -118 18 -318
-------------------------------------
Kasum enne tulumaksu 4 536 460 8 187 571
Tulumaksukulu -604 -330 -957 -287
Jätkuvate tegevusvaldkondade perioodi 3 932 130 7 230 284
puhaskasum
Lõpetatud tegevusvaldkondade perioodi 634 -1 255 -2 462 -1 509
puhaskasum (-kahjum)
-------------------------------------
-------------------------------------
Perioodi puhaskasum (-kahjum) 4 566 -1 125 4 768 -1 225
Emaettevõtja osa 4 245 -760 4 427 -1 104
Mittekontrolliva osaluse osa 321 -365 341 -121
Muu koondkasum
Realiseerimata kursivahed -679 -1 487 -905 -19
-------------------------------------
-------------------------------------
Kokku perioodi koondkasum (-kahjum) 3 887 -2 612 3 863 -1 244
Emaettevõtja osa 3 566 -2 247 3 522 -1 123
Mittekontrolliva osaluse osa 321 -365 341 -121
Tava kasum (-kahjum) aktsia kohta* 2,8 -0,5 2,9 -0,7
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 2,4 0,3 4,5 0,3
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,4 -0,8 -1,6 -1,0
Lahustatud kasum (-kahjum) aktsia kohta* 2,8 -0,5 2,9 -0,7
Jätkuvad tegevusvaldkonnad 2,4 0,3 4,5 0,3
Lõpetatud tegevusvaldkonnad 0,4 -0,8 -1,6 -1,0
* euro sentides
Lisainfo:
Madis Jääger
Juhatuse liige, CFO
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-post [email protected]
http://www.olympic-casino.com
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
OEG consolidated unaudited results for Q2 and 6 months 2011
Teade
Key performance indicators
Discontinued and continuing operations combined (in millions of euros)
6m 2011 6m 2010
Revenue 61.9 52.9
EBITDA 15.0 8.7
Operating profit 5.7 -0.6
Net profit / (loss) 4.4 -1.2
EBITDA margin 24.2% 16.4%
Operating margin 9.2% -1.1%
Net margin 7.1% -2.3%
Equity ratio 68.0% 77.6%
Number of casinos at period-end 63 64
Casino area (m2) at period-end 23,076 25,409
Number of slot machines at period-end 2,441 2,475
Number of gaming tables at period-end 173 168
Underlying formulas:
o EBITDA = earnings before financial expenses, taxes, depreciation and
amortisation and impairment losses
o Operating profit = profit before financial expenses and taxes
o Net profit = net profit for the period less non-controlling interests
o EBITDA margin = EBITDA / revenue
o Operating margin = operating profit / revenue
o Net margin = net profit / revenue
o Equity ratio = equity / total assets
Overview of the Group's key events and developments in H1 2011:
-- In Q2 2011 the consolidated net profit after corporate income tax for the
Group totalled 4.2 million euros. In Q2 2010, the Group incurred a net loss
of 0.8 million euros.
-- The efficiency of the Group's business operations improved. In Q2 2011, the
Group's income from gaming transactions and revenues totalled 28.7 million
euros, i.e. 7.9% more than for Q2 2010. The number of casinos in operation
declined by 1 casinos or 1.5% period-over-period.
-- As planned, the Group increased its market share. At Q2 2011, the Group's
market share was 55.2% in Estonia, 20.3% in Latvia and 70.5% in Lithuania.
At Q2 2010, its market share was 51.5% in Estonia, 19% in Latvia and 62% in
Lithuania.
-- Olympic Entertainment Group AS signed share purchase agreement on 30 April
2011 with an Israeli entrepreneur for selling all the shares in Romanian
subsidiaries Olympic Casino Bucharest S.R.L, Muntenia Food and Beverage
S.R.L. and Olympic Exchange S.R.L. As of 30 June 2011 shares of Romanian
subsidiaries have been registered to the buyer.
-- On 27 May 2011, the decrease of share capital and the conversion of share
capital of Olympic Entertainment Group AS into euros were entered into the
Commercial Register based on the resolutions adopted by the General Meeting
of Shareholders of the Company held on 5 May 2011. The new amount of the
registered share capital of the Company is 90,797,703 euros, which is
divided into 151,329,505 ordinary shares with the nominal value of 0.6
euros. According to the resolutions of the General Meeting of Shareholders
held on 5 May 2011, the share capital of the Company will be further
reduced by 9,079,770.30 euros from 90,797,703 euros to 81,717,932.70 euros
by reducing the calculated value of the shares. The referred resolution
entered into force on the day following to the day, when the reduction of
the share capital in relation to the conversion into euros and the
amendment of the Articles of Association were entered into the Commercial
Register, (i.e. on 28 May 2011) pursuant to the resolutions of the General
Meeting.
In H1 2011, the Group's consolidated sales revenue totalled 57.8 million euros
and the revenue totalled 61.9 million euros which is 17.0% more than the total
revenue of 52.9 million euros earned in H1 2010. The Group's EBITDA increased
by 8.7 million euros from H1 2010 to15.0 million euros in H1 2011. In H1 2011,
the operating profit totalled 5.7 million euros, in H1 2010, the operating loss
totalled 0.6 million euros.
In H1 2011, gaming operations accounted for 87% and other revenue 13% of the
Group's consolidated revenue, the respective percentages for H1 2010 were 93%
and 7%.
External sales revenue by segments, continuing operations
(thousands of euros) Q2 2011 Change Percentage Q2 2010 Percentage
----------------------------------------
------------------------------
Estonia 7,218 10.2% 25.1% 6,549 24.9%
Latvia 6,865 23.4% 23.9% 5,562 21.2%
Lithuania 4,341 -3.8% 15.1% 4,514 17.2%
Poland 6,458 -5.2% 22.5% 6,811 25.9%
Slovakia 3,067 49.2% 10.7% 2,056 7.8%
Belarus 782 4.3% 2.7% 749 2.9%
----------------------------------------------------------------------
Total 28,731 9.5% 100.0% 26,241 100.0%
(thousands of euros) 6m 2011 Change Percentage 6m 2010 Percentage
----------------------------------------
------------------------------
Estonia 13,708 8.0% 24.1% 12,695 24.8%
Latvia 13,276 18.1% 23.3% 11,243 21.9%
Lithuania 8,757 2.8% 15.4% 8,517 16.6%
Poland 13,981 5.5% 24.6% 13,246 25.9%
Slovakia 5,499 32.6% 9.7% 4,148 8.1%
Belarus 1,660 19.1% 2.9% 1,393 2.7%
----------------------------------------------------------------------
Total 56,881 11.0% 100.0% 51,242 100.0%
At the end of Q2 2011, the Group had 63 casinos, with the total area of 23,076
m². At the end of Q2 2010, the number of the Group's casinos was 64, and their
total area was 25,409 m².
Number of casinos by segment
30.06.2011 30.06.2010
-----------
----------------------
Estonia 17 17
Latvia 21 21
Lithuania 11 10
Poland 6 7
Slovakia 3 2
Belarus 5 5
Romania 0 2
---------------------------------
---------------------------------
Total 63 64
In H1 2011, the Group's consolidated operating expenses before depreciation,
amortisation and impairment increased by 6.1% or 2.7 million euros as compared
to the respective expenses in H1 2010. Operating licences and gaming taxes
increased the most as compared to 2010, 6.3% or 0.8 million euros, staff costs
by 2.7% or 0.4 million euros and maintenance costs of gaming areas by 13.5% or
0.3 million euros.
Staff costs with social security taxes made up the largest share of the Group's
operating expenses before depreciation, amortisation and impairment losses,
i.e. 15.1 million euros, followed by gaming tax expenses of 13.1 million euros,
rental expenses of 4.9 million euros and marketing expenses of 4.4 million
euros.
In H1 2011, the consolidated net profit after tax totalled 4.4 million euros.
In H1 2010, the net loss after tax totalled 1.1 million euros.
Overview by market
Estonian segment
In H1 2011, external revenue of the Estonian segment totalled 15.7 million
euros, of which the gaming revenue 12.4 million euros and other income totalled
3.3 million euros. External revenue of the Estonian segment increased by 22.0%
as compared to H1 2010. The increase in the gaming market in Estonia was 0.1%
in H1 2011 as compared to H1 2010. The market share of Olympic Casino Eesti AS
in the Estonian gaming market was 55.2% at the end of H1 2011. At the end of H1
2010, the market share of Olympic Casino Eesti AS was 51.5%.
In H1 2011, the EBITDA of the Estonian segment was 4.3 million euros and the
operating profit was 2.3 million euros. In H1 2010, the EBITDA of the Estonian
segment totalled 2.1 million euros and the operating loss totalled 0.2 million
euros.
At the end of H1 2011, there were 17 Olympic casinos with 698 slot machines and
20 gaming tables in operation in Estonia.
Latvian segment
In H1 2011, external revenue of the Latvian segment totalled 13.3 million
euros, of which the gaming revenue 12.2 million euros and other income totalled
1.1 million euros. External revenue of the Latvian segment increased by 17.7%
as compared to H1 2010. The increase in the gaming market in Latvia was 14.6%
in H1 2011 as compared to H1 2010. The market share of Olympic Casino Latvia
SIA in the Latvian gaming market was 20.3% at the end of H1 2011. At the end of
H1 2010, the market share of Olympic Casino Latvia SIA was 19%.
In H1 2011, the EBITDA of the Latvian segment was 5.0 million euros and the
operating profit was 3.3 million euros. In H1 2010, the EBITDA of the Latvian
segment totalled 3.6 million euros and the operating profit totalled 1.5
million euros.
At the end of H1 2011, there were 21 Olympic casinos with 646 slot machines and
24 gaming tables in operation in Latvia.
Lithuanian segment
In H1 2011, external revenue of the Lithuanian segment totalled 8.8 million
euros, of which the gaming revenue 8.2 million euros and other income totalled
0.6 million euros. External revenue of the Lithuanian segment increased by 3.5%
as compared to H1 2010. The decline in the gaming market in Lithuania was 4.3%
in H1 2011 as compared to H1 2010. The market share of Olympic Casino Group
Baltija UAB in the Lithuanian gaming market was 70.5% at the end of H1 2011. At
the end of H1 2010, the market share of Olympic Casino Group Baltija UAB was
62%.
In H1 2011, the EBITDA of the Lithuanian segment was 1.8 million euros and the
operating profit was 0.8 million euros. In H1 2010, the EBITDA of the
Lithuanian segment totalled 1.5 million euros and the operating profit totalled
0.3 million euros.
At the end of H1 2011, there were 11 Olympic casinos with 376 slot machines and
52 gaming tables in operation in Lithuania.
Polish segment
In H1 2011, external revenue of the Polish segment totalled 16.0 million euros,
of which the gaming revenue 13.7 million euros and other income totalled 2.3
million euros. External revenue of the Polish segment increased by 20.3% as
compared to H1 2010.
In H1 2011, the EBITDA of the Polish segment was 3.3 million euros and the
operating profit was 1.2 million euros. In H1 2010, the EBITDA of the Polish
segment totalled 1.4 million euros and the operating loss totalled 1.0 million
euros.
At the end of H1 2011, there were 6 Olympic casinos with 344 slot machines and
46 gaming tables in operation in Poland.
Slovak segment
In H1 2011, external revenue of the Slovak segment totalled 5.5 million euros,
of which the gaming revenue 5.0 million euros and other income totalled 0.5
million euros. External revenue of the Slovak segment increased by 32.5% as
compared to H1 2010.
In H1 2011, the EBITDA of the Slovak segment was 1.1 million euros and the
operating profit was 0.6 million euros. In H1 2010, the EBITDA of the Slovak
segment totalled 0.8 million euros and the operating profit totalled 0.3
million euros.
At the end of H1 2011, there were 3 Olympic casinos with 144 slot machines and
31 gaming tables in operation in Slovakia.
Belarusian segment
In H1 2011, external revenue of the Belarusian totalled 1.7 million euros, of
which the gaming revenue 1.5 million euros and other income totalled 0.2
million euros. External revenue of the Belarusian segment increased by 21.4% as
compared to H1 2010.
In H1 2011, the EBITDA of the Belarusian segment was 0.3 million euros and the
operating loss was 0.0 million euros. In H1 2010, the EBITDA of the Belarusian
segment totalled 0.3 million euros and the operating loss totalled 0.1 million
euros.
At the end of H1 2011, there were 5 Olympic casinos with 233 slot machines in
operation in Belarus.
Romanian segment
Olympic Entertainment Group AS signed share purchase agreement on 30 April 2011
with an Israeli entrepreneur for selling all the shares in Romanian
subsidiaries Olympic Casino Bucharest S.R.L, Muntenia Food and Beverage S.R.L.
and Olympic Exchange S.R.L. As of 30 June 2011 shares of Romanian subsidiaries
have been registered to the buyer.
In H1 2011, external revenue of the Romanian totalled 1.0 million euros, of
which the gaming revenue 0.8 million euros and other income totalled 0.2
million euros. External revenue of the Romanian segment declined by 28.6% as
compared to H1 2010.
In H1 2011, the EBITDA of the Romanian segment was -1.0 million euros and the
operating loss was 2.4 million euros. In H1 2010, the EBITDA of the Romanian
segment totalled -1.0 million euros and the operating loss totalled 1.5 million
euros.
Financial position
At 30 June 2011, the consolidated balance sheet total of the Group was 108.2
million euros (31 December 2010: 107.7 million euros). The balance sheet total
increased by 0.5% in a half-year.
Current assets accounted for 51.4 million euros or 47.5% of total assets and
non-current assets for 56.8 million euros or 52.5% of total assets. Intangible
assets accounted for 28.7 million euros or 50.5% of non-current assets.
At the balance sheet date, consolidated liabilities totalled 34.6 million euros
and the consolidated equity amounted to 73.6 million euros. The largest
liability items included the reduction of share capital liability of 15.0
million euros, borrowings of 7.8 million euros, tax liabilities of 4.3 million
euros and payables to employees of 2.8 million euros.
Investments
In H1 2011, the Group's expenditures on property, plant and equipment totalled
0.9 million euros, of which 0.2 million euros was spent on reconstruction of
casinos, 0.4 million euros was spent on new gaming equipment and 0.2 million
euros was spent on other property, plant and equipment.
In H1 2010, total expenditures on property, plant and equipment, and intangible
assets were 2.7 million euros.
Cash flows
In H1 2011, the Group's cash flows from operating activities were 14.2 million
euros. Cash flows used in investing activities totalled 0.8 million euros and
cash flows used in financing activities totalled 1.6 million euros. Net cash
flows totalled 11.9 million euros.
In H1 2010, the Group's cash flows from operating activities were 7.0 million
euros. Cash flows from investing activities totalled 2.4 million euros and cash
flows used in financing activities totalled 8.0 million euros. Net cash flows
totalled 1.4 million euros.
Staff
At 30 June 2011, the Group employed 2,004 people (31 December 2010: 2,115): 454
in Estonia, 443 in Latvia, 516 in Lithuania, 350 in Poland, 157 in Slovakia and
84 in Belarus.
In H1 2011, employee wages and salaries including social security taxes in the
Group amounted to 15.1 million euros (H1 2010: 14.7 million euros). In H1 2011,
the remuneration and benefits of the Group's Supervisory and Management Board
including social security taxes totalled 0.18 million euros (H1 2010: 0.16
million euros).
Consolidated statement of financial position (in thousands of euros)
30.06.2011 31.12.2010
-----------------------
-----------------------
ASSETS
Current assets
Cash and cash equivalents 40,958 28,960
Financial investments 3,796 3,937
Receivables and prepayments 4,121 4,959
Prepaid income tax 671 734
Inventories 1,019 1,416
Non-current assets held for sale 794 1,105
-----------------------
-----------------------
Total current assets 51,359 41,111
Non-current assets
Deferred tax assets 1,065 1,098
Financial investments 930 927
Other long-term receivables 708 949
Investment property 1,414 1,414
Property, plant and equipment 24,019 33,135
Intangible assets 28,697 29,062
-----------------------
-----------------------
Total non-current assets 56,833 66,585
-----------------------
-----------------------
TOTAL ASSETS 108,192 107,696
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities
Borrowings 3,109 3,109
Trade and other payables 24,938 10,782
Income tax payable 827 833
Provisions 855 1,694
-----------------------
-----------------------
Total current liabilities 29,729 16,418
Non-current liabilities
Deferred tax liability 189 313
Borrowings 4,676 6,231
-----------------------
-----------------------
Total non-current liabilities 4,865 6,544
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES 34,594 22,962
EQUITY
Share capital 81,718 96,717
Share premium 14,535 14,535
Statutory reserve capital 2,470 2,413
Translation reserves -165 740
Accumulated losses -29,333 -33,703
-----------------------
-----------------------
Total equity attributable to equity holders of the 69,225 80,702
parent
Non-controlling interest 4,373 4,032
-----------------------
-----------------------
TOTAL EQUITY 73,598 84,734
-----------------------
-----------------------
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 108,192 107,696
Consolidated statement of comprehensive income (in thousands of euros)
Q2 2011 Q2 2010 6m 2011 6m 2010
-----------------------------------
-----------------------------------
Continuing operations
Income from gaming transactions 26,701 24,519 53,050 48,026
Revenue 2,030 1,722 3,831 3,216
Other income 1,990 171 4,011 308
-----------------------------------
-----------------------------------
Total revenue and income 30,721 26,412 60,892 51,550
Cost of materials, goods and services -671 -551 -1,306 -1,096
Other operating expenses -14,088 -13,440 -28,267 -26,688
Staff costs -7,217 -7,092 -14,373 -14,066
Depreciation, amortisation and impairment -3,605 -4,720 -7,791 -8,781
Other expenses -660 -31 -986 -30
-----------------------------------
-----------------------------------
Total operating expenses -26,241 -25,834 -52,723 -50,661
-----------------------------------
Operating profit 4,480 578 8,169 889
Interest income 78 68 153 131
Interest expense -117 -169 -244 -403
Foreign exchange gains (losses) 98 5 114 -22
Other finance income and costs -3 -22 -5 -24
-----------------------------------
-----------------------------------
Total finance income and costs 56 -118 18 -318
-----------------------------------
Profit from operating activities 4,536 460 8,187 571
Income tax expense -604 -330 -957 -287
Net profit for the period from continuing 3,932 130 7,230 284
operations
Net profit (loss) for the period from 634 -1,255 -2,462 -1,509
discontinued operations
-----------------------------------
-----------------------------------
Net profit (loss) for the period 4,566 -1,125 4,768 -1,225
Attributable to equity holders of the parent 4,245 -760 4,427 -1,104
company
Attributable to non-controlling interest 321 -365 341 -121
Other comprehensive income
Currency translation differences -679 -1,487 -905 -19
-----------------------------------
-----------------------------------
Total comprehensive profit (loss) for the 3,887 -2,612 3,863 -1,244
period
Attributable to equity holders of the parent 3,566 -2,247 3,522 -1,123
company
Attributable to non-controlling interest 321 -365 341 -121
Basic earnings (loss) per share* 2.8 -0.5 2.9 -0.7
From continuing operations 2.4 0.3 4.5 0.3
From discontinuing operations 0.4 -0.8 -1.6 -1.0
Diluted earnings (loss) per share* 2.8 -0.5 2.9 -0.7
From continuing operations 2.4 0.3 4.5 0.3
From discontinuing operations 0.4 -0.8 -1.6 -1.0
* euro cents
For further information, please contact:
Madis Jääger
Member of the Management Board, CFO
Olympic Entertainment Group AS
Tel + 372 667 1250
E-mail [email protected]
http://www.olympic-casino.com