Börsiteade

Baltic Horizon Fund / Northern Horizon Capital AS

Kategooria

Muud korporatiivtoimingud

Kuupäev

27.09.2024 09:00:34

Pealkiri

Baltic Horizon Fond taotleb võlakirjaomanike nõusolekut täiendavaks ennetähtaegseks lunastamiseks ning ajutist vabastust võlakirjatingimuste alusel

Teade

Baltic Horizon Fond (Emitent) taotleb ajutist võlateeninduse kattekordajat puudutava finantskinnituse täitmise vabastust seoses Baltic Horizon Fondi 42 miljoni euro väärtuses emiteeritud 5-aastase tähtajaga muutuva intressimääraga võlakirjadega, mille lunastustähtaeg on 2028. aastal (ISIN EE3300003235, Võlakirjad). Hetkel on Võlakirjade kogu nominaalväärtus 22 000 000 eurot, kuna võlakirjade üldtingimuste (Tingimused) kohaselt on Baltic Horizon Fond osaliselt lunastanud Võlakirju nominaalväärtuses 20 000 000 eurot.

Seoses praeguse Balti riikide majanduste seisu, väljavaatega järgmisele aastale ja sellest tulenevate mõjudega Baltic Horizon Fondile on fond otsustanud taotleda võlakirjaomanikelt (Investorid) Tingimustes sätestatud võlateeninduse kattekordaja kinnituse (Tingimustes Debt Service Coverage Ratio) muutmist ja langetamist 24 kuu pikkuseks perioodiks alates 30. septembrist 2024 kuni 30. septembrini 2026. Baltic Horizon Fond kinnitab kõigile Investoritele, et fond on võimeline täitma Tingimustes sätestatud rahalisi kohustusi.

Täiendavalt taotleb Baltic Horizon Fund nõusolekut, et lisada Tingimustesse täiendav kohustuslik ennetähtaegse lunastamise kohustus seoses võlakirjadega nominaalväärtuses 3 000 000 eurot kuni 7. novembrini 2025.

Northern Horizon Capital AS fondivalitsejana on olnud Investoritega suhtluses ja saanud esialgse nõusoleku taotletavate muudatuste osas, mille vormistamine toimub käesolevaga vastavalt Investorite otsuste vastuvõtmise ametlikule protseduurile nagu sätestatud Tingimustes.

Kirjalikus hääletusprotsessis osalemiseks on õigustatud Investorid, kelle nimel on Nasdaq CSD SE poolt peetavas väärtpaberite registris registreeritud Baltic Horizon Fondi võlakirju kirjaliku hääletusprotsessi algatamisele eelneva tööpäeva, s.o 25. septembri 2024 Nasdaq CSD SE tööpäeva lõpu seisuga. Kõigile Investoritele saadab vastava teate võlakirjaomanikke esindav agent Triniti Collateral Agent IX OÜ (Agent).

Investoritel palutakse vastu võtta alljärgnevad otsused:

muuta Tingimuste punkti 13.3.1 alapunktis b sätestatud kohustust järgmises sõnastuses: Grupi võlateeninduse kattekordaja (i) on rohkem kui üks koma kümme (1.10) kuni 31. detsembrini 2023 (kaasa arvatud), (ii) on rohkem kui null koma kaheksakümmend viis (0.85) perioodil 1. jaanuar 2024 (kaasa arvatud) kuni 29. september 2024 (kaasa arvatud), (iii) on rohkem kui null koma seitsekümmend viis (0.75) perioodil 30. september (kaasa arvatud) kuni 30. juuni 2025 (kaasa arvatud), (iv) on rohkem kui üks koma null (1.00) perioodil 1. juuli 2025 (kaasa arvatud) kuni 30. september 2026 (kaasa arvatud) ja (v) pärast seda alates 1. oktoobrist 2026 rohkem kui üks koma kakskümmend (1.20);
muuta Tingimuste punkti 12.4.1 ning sätestada uue alapunktiga c täiendav kohustus Võlakirjade  kohustuslikuks ennetähtaegseks lunastamiseks nominaalsummas 3 000 000 eurot kuni 7. novembrini 2025;
kehtestada Tingimuste muutmistasu, mida emitent maksab võlakirjaomanikele eespool punktis 1 kirjeldatud otsustele nõusoleku andmise eest kokku 95 000 euro ulatuses (st kõigile omanikele ühiselt makstav kogusumma) ja mis tuleb maksta 10 tööpäeva jooksul alates Tingimuste muutmisest.
kehtestada Tingimuste muutmistasu, mida emitent maksab võlakirjaomanikele eespool punktis 2 kirjeldatud otsustele nõusoleku andmise eest kokku 200 000 euro ulatuses (st kõigile omanikele ühiselt makstav kogusumma) ja mis tuleb maksta samaaegselt kohustusliku ennetähtaegse lunastamise täieliku lõpuleviimisega (st 7. novembril 2025 või enne seda).
Hääletada saab, saates Agendile täidetud hääletusankeedi posti, kulleri või e-postiga hiljemalt kell 23:59 (EET) 1. oktoobril 2024. Agendi poolt saadetud teade koos hääletusjuhiste, hääletusankeedi ja volikirja näidisega on lisatud käesolevale börsiteatele.

Otsuse vastuvõtmiseks on vajalik, et hääletamises osaleksid Investorid, kellele kuulub Võlakirju vähemalt 55% ulatuses Võlakirjade kogu nominaalväärtusest ning otsuse poolt hääletavad Investorid, kellele kuulub kokku vähemalt 2/3 hääletuses osalenud Võlakirjadest. Kui vajalik häälteenamus on saavutatud, loetakse otsus vastu võetuks, isegi kui hääletamiseks antud tähtaeg ei ole veel möödunud. Teave vastuvõetud otsuse kohta saadetakse kõigile Investoritele, avaldatakse Baltic Horizon Fondi koduleheküljel ning börsiteatena. Juhul, kui Investorid taotletud otsuse heaks kiidavad, on see vastavalt Tingimuste punktile 16.12 siduv kõigile Investoritele sõltumata sellest, kas nad osalesid hääletuses või hääletasid otsuse vastu.

Lisainformatsiooni saamiseks palume ühendust võtta:

Tarmo Karotam
Baltic Horizon Fond, fondijuht
E-mail tarmo.karotam@nh-cap.com
www.baltichorizon.com

Baltic Horizon Fond on registreeritud lepinguline avalik kinnine kinnisvarafond, mida valitseb alternatiivfondivalitseja Northern Horizon Capital AS.

Avaldamine: GlobeNewswire, Nasdaq Tallinn, Nasdaq Stockholm, www.baltichorizon.com

Saamaks börsiteateid ning uudiseid Baltic Horizon Fondilt tema projektide, plaanide ja muu kohta, registreeruge aadressil www.baltichorizon.com. Samuti on teil võimalik Baltic Horizon Fondi jälgida aadressil www.baltichorizon.com ning LinkedIn [https://www.linkedin.com/company/baltic-horizon/], Facebook [https://www.facebook.com/baltichorizon], X [https://x.com/i/flow/login?redirect_after_login=%2FBalticHorizon] ja YouTube [https://www.youtube.com/@baltichorizon/featured] keskkondades.

Pealkiri

Baltic Horizon Fund requests for partial early redemption and temporary waiver under the bond terms and conditions

Teade

Baltic Horizon Fund (the Issuer) applies for temporary waiver of debt service coverage ratio covenant in relation to Baltic Horizon Fund EUR 42 million 5-year floating rate bonds maturing in 2028 (ISIN EE3300003235, the Bonds). The current outstanding nominal amount of the Bonds is EUR 22,000,000 as Baltic Horizon Fund has mandatorily redeemed Bonds in nominal amount of EUR 20,000,000 as foreseen under the terms and conditions of the Bonds (Terms and Conditions).

In the light of the current situation of Baltic economies, the outlook for next year as well as the associated effects on the fund, Baltic Horizon Fund has decided to request the holders of the Bonds (the Holders) to amend and lower the debt service coverage ratio covenant in the Terms and Conditions for a period of 24 months starting from 30 September 2024 until 30 September 2026. Baltic Horizon Fund confirms to all Holders that its ability to fulfil the monetary obligations provided in the Terms and Conditions has not been affected.

Baltic Horizon Fund also applies for a consent to stipulate an additional obligation for mandatory early redemption of the Bonds concerning total nominal amount of EUR 3,000,000  by 7 November 2025.

Northern Horizon Capital AS as the fund manager has been in contact with the Holders and received preliminary consent for the requested amendments which is now to be confirmed in the official Holders’ written consent procedure in accordance with the Terms and Conditions.

Holders who were entered in the registry of bond-holders maintained by Nasdaq CSD SE on the preceding business day before initiation of the written procedure, i.e. at the end of business of Nasdaq CSD SE on 25 September 2024, are entitled to vote in the written procedure. All Holders are sent a notice by Triniti Collateral Agent IX OÜ acting as the agent for Holders (the Agent). 

The consents the Holders are requested to grant are the following:

to amend the undertaking set out in Clause 13.3.1(b) of the Terms and Conditions in the following wording: the Debt Service Coverage Ratio of the Group (i) is above one point ten (1.10) until 31 December 2023 (inclusive), (ii) is above zero point eighty five (0.85) for the period of 1 January 2024 (inclusive) until 29 September 2024 (inclusive), (iii) is above zero point seventy five (0.75) for the period of 30 September 2024 (inclusive) until 30 June 2025 (inclusive), (iv) is above one point zero (1.00) for the period of 1 July 2025 (inclusive) until 30 September 2026 (inclusive), and (v) thereafter as of 1 October 2026 is above one point twenty (1.20);
to amend the undertaking set out in Clause 12.4.1 and to stipulate an additional obligation for mandatory early redemption of the Bonds under Clause 12.4.1(c) of the Terms and Conditions concerning Bonds with a total nominal value of EUR 3,000,000 by 7 November 2025;
to introduce an amendment fee to the Terms and Conditions payable by the Issuer to the Holders for granting consent to request no 1 as described above in total amount of EUR 95,000 (i.e., total amount payable to all Holders jointly) and payable within 10 business days as of the decision for the amendment of the Terms and Conditions.
to introduce an amendment fee to the Terms and Conditions payable by the Issuer to the Holders for granting consent to request no 2 as described above in total amount of EUR 200,000 (i.e., total amount payable to all Holders jointly) and payable together with the completion of the additional mandatory early redemption (i.e., at or before 7 November 2025).
Voting can be carried out by sending the filled-in voting form to the Agent by mail, courier or e-mail no later than 23:59 (EET) of 1 October 2024. The notice sent by the Agent along with the voting instructions, the voting form and template Power of Attorney are attached.

For the quorum to be reached and the resolution taken the Holders representing at least 55% of the nominal amount of the Bonds should vote and Holders representing at least 2/3 of the nominal amount of the Bonds participating in the voting need to be in favour of the decision. Once a requisite majority of consents have been received by the Agent, the relevant decision shall be deemed to be adopted, even if the time period for replies has not yet expired. Information about the decision taken will be sent by notice to the Holders, published on the website of Baltic Horizon Fund and published by way of stock exchange release. If the request is approved by the Holders it will be binding on all Holders whether they participated in the voting or voted against the request or not, in accordance with Clause 16.12 of the Terms and Conditions.

For additional information, please contact:

Tarmo Karotam
Baltic Horizon Fund manager
E-mail tarmo.karotam@nh-cap.com
www.baltichorizon.com

Baltic Horizon Fund is a registered contractual public closed-end real estate fund managed by Alternative Investment Fund Manager license holder Northern Horizon Capital AS. Both the Fund and the Management Company are supervised by the Estonian Financial Supervision Authority.

Distribution: Nasdaq, GlobeNewswire, www.baltichorizon.com

To receive Nasdaq announcements and news from Baltic Horizon Fund about its projects, plans and more, register on www.baltichorizon.com. You can also follow Baltic Horizon Fund on www.baltichorizon.com and on LinkedIn [https://www.linkedin.com/company/baltic-horizon/], Facebook [https://www.facebook.com/baltichorizon], X[https://x.com/i/flow/login?redirect_after_login=%2FBalticHorizon] and YouTube[https://www.youtube.com/@baltichorizon/featured].