Börsiteade
AS MERKO EHITUS
Kategooria
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Manused
Kuupäev
02.11.2023 08:00:00
Pealkiri
2023. aasta 9 kuu ja III kvartali konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Teade
JUHTKONNA KOMMENTAAR Merko Ehituse 2023. aasta kolmanda kvartali müügitulu oli 122 miljonit eurot ning üheksa kuu oma 340 miljonit eurot. Ettevõtte kolmanda kvartali puhaskasum oli 12,7 miljonit eurot ja üheksa kuu puhaskasum kasvas 32,1 miljoni euroni. Üheksa kuuga andis Merko ostjatele üle 665 korterit ning 22 äripinda. Merko Ehituse juhtkonna sõnul toetas kolmanda kvartali ja 9 kuu majandustulemusi olulisel määral valminud korteriarendusprojektides juba varasemalt eelmüüdud korterite üleandmine. Merko kontsernis on ehitusjärgus ja eelmüüdud korterite varu, tulenevalt majanduslangusest ja kinnisvaraturu madalseisust, eelmise paari aastaga võrreldes oluliselt väiksem ning see avaldab järgmistel aastatel kontserni majandustulemustele negatiivset mõju. Kehv makromajanduse pilt ja üldine ebakindlus kolmandas kvartalis ei paranenud ning investeeringud uutesse arendusprojektidesse on jätkuvalt pärsitud. Ka ettevaade on selles osas väga nõrk, majanduse väljavaated veelgi halvenenud ja taastumine lükkunud kaugemasse tulevikku tulenevalt keskpankade intressipoliitikast, jätkuvast inflatsioonist, heitlikust energia- ja maksupoliitikast ning eelkõige geopoliitilisest olukorrast. 9 kuuga investeeris kontsern töös olevatesse arendusprojektidesse ja uutesse kinnistutesse kokku 73 miljonit eurot. Tänavu üheksa kuuga sõlmisid kontserni ettevõtted uusi ehituslepinguid 379 miljoni euro väärtuses ehk 31% enam kui aasta tagasi ning ehituslepingute portfelli jääk kasvas aastatagusega võrreldes üle 30% võrra 449 miljoni euroni. Tellijalepingute portfell jätkas kolmandas kvartalis kasvu ja on hetkel tugev, tasakaalustades osaliselt korterituru langusest tingitud negatiivseid mõjusid kontserni ehitusmahtudele. Samas on ehitusteenuse kasumlikkus pideva surve all ja riskid suured, kuna turgudel ja tarneahelates on kesk-pikas perspektiivis domineerivaks äraootavad seisukohad ning ebakindlust valitsuste majandus- ja välispoliitiliste sammude mõju osas on äärmiselt palju. Seetõttu tuleb kontserni ettevõtetel riskide juhtimisele suurt tähelepanu pöörata. Esimese üheksa kuuga andis Merko ostjatele üle 665 korterit ja 22 äripinda. Kolmanda kvartali lõpu seisuga oli kontserni ettevõtetel bilansis 825 korterit. Ehitusfaasis olevatest korteritest ligikaudu 40% oli kaetud eelmüügi lepingutega. Suuremad korteriarendusprojektid olid Uus-Veerenni, Noblessneri ja Lahekalda Tallinnas, Erminurme Tartus, Viesturd?rzs, Mezhpils?ta ja Magnolijas Riias ning Vilnel?s Skverai Vilniuses. 2023. aasta kolmandas kvartalis olid suuremad ehituses olevad objektid Eestis Rae ja Pelgulinna riigigümnaasiumid, Hampton by Hilton ja Hyatt hotellihooned, Arter kvartal, Tallinna Kaubamaja Grupi logistikakeskus, Eesti Vabariigi kagupiiri maismaaosa taristu lõigud, Vana-Kalamaja tänava rekonstrueerimine, Vanasadamat ja Rail Baltica Ülemiste reisiterminali ühendav trammiliin ning Ülemiste ühisterminali esimene etapp. Lätis olid töös Elemental Business Centre büroohooned, Leedus tuulepargi taristurajatised Kelm? ja Pag?giai rajoonides ning erinevate NATO väljaõppekeskuste hooned ja taristud. KOKKUVÕTE III KVARTALI JA 9 KUU TULEMUSTEST KASUMLIKKUS 2023. aasta 9 kuu kasum enne makse oli 33,8 mln eurot ja III kvartalis 13,6 mln eurot (9 kuud 2022: 18,7 mln eurot ja III kvartalis 10,3 mln eurot), mis andis 9 kuu maksustamiseelse kasumi marginaaliks 10,0% (9 kuud 2022: 7,0%). 2023. aasta 9 kuu emaettevõtte omanike osa puhaskasumist oli 32,1 mln eurot (9 kuud 2022: 17,0 mln eurot) ja III kvartali emaettevõtte omanike osa puhaskasumist 12,7 mln eurot (III kvartal 2022: 9,8 mln eurot). 9 kuu puhaskasumi marginaal oli 9,5% (9 kuud 2022: 6,4%). MÜÜGITULU 2023. aasta III kvartali müügitulu oli 122,5 mln eurot (III kvartal 2022: 110,0 mln eurot) ning 9 kuu müügitulu oli 339,8 mln eurot (9 kuud 2022: 266,2 mln eurot). 9 kuu müügitulu suurenes 27,7% võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Väljaspool Eestit teenitud 9 kuu müügitulu osakaal oli 34,5% (9 kuud 2022: 53,4%). LEPINGUTE PORTFELL 30. september 2023 seisuga oli kontserni teostamata tööde jääk 448,6 mln eurot (30. september 2022: 341,0 mln eurot). 2023. aasta 9 kuuga sõlmisid kontserni ettevõtted lepinguid kogumahus 379,4 mln eurot (9 kuud 2022: 290,4 mln eurot). III kvartali uute lepingute maht oli 124,7 mln eurot (III kvartal 2022: 97,1 mln eurot). KINNISVARAARENDUS 2023. aasta 9 kuuga müüs kontsern 665 korterit, 2022. aasta 9 kuuga 456 korterit. Omaarenduste korterite müügist teenis kontsern müügitulu 2023. aasta 9 kuuga 106,1 mln eurot ning 2022. aasta samal perioodil 56,9 mln eurot. 2023. aasta III kvartalis müüdi 153 korterit, võrreldes 2022. aasta III kvartalis müüdud 242 korteriga, ning omaarenduste korterite müügist teenis kontsern müügitulu 25,5 mln eurot (III kvartal 2022: 29,8 mln eurot). RAHAPOSITSIOON Aruandeperioodi lõpus oli kontsernil rahalisi vahendeid 31,3 mln eurot ning omakapital 198,4 mln eurot (49,7% bilansimahust). Võrreldavad andmed 2022. aasta 30. september seisuga olid vastavalt 22,2 mln eurot ning 166,6 mln eurot (40,9% bilansimahust). Seisuga 30. september 2023 oli kontserni netovõlg 28,4 mln eurot (30. september 2022: 88,3 mln eurot). KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE auditeerimata tuhandetes eurodes 2023.a. 2022.a. 2023.a. 2022.a. 2022.a. 9 kuud 9 kuud III kvartal III kvartal 12 kuud Müügitulu 339 838 266 206 122 491 110 008 409 633 Müüdud toodangu kulu (296 642) (235 123) (105 114) (96 206) (355 975) Brutokasum 43 196 31 083 17 377 13 802 53 658 Turustuskulud (3 013) (2 945) (918) (776) (4 077) Üldhalduskulud (12 896) (11 411) (4 635) (3 889) (15 860) Muud äritulud 3 399 2 426 621 1 004 3 144 Muud ärikulud (614) (647) (467) (192) (1 834) Ärikasum 30 072 18 506 11 978 9 949 35 031 Finantstulud (-kulud) 3 765 168 1 639 361 2 067 sh kasum (kahjum) ühisettevõtetelt 6 061 1 093 2 242 765 3 516 intressikulud (2 011) (670) (674) (296) (1 180) kasum (kahjum) valuutakursi muutustest (192) (152) 98 (85) (138) muud finantstulud (- kulud) (93) (103) (27) (23) (131) Kasum enne maksustamist 33 837 18 674 13 617 10 310 37 098 Tulumaksukulu (1 827) (1 911) (898) (735) (2 995) Perioodi puhaskasum 32 010 16 763 12 719 9 575 34 103 sh emaettevõtte omanike osa puhaskasumist 32 148 17 023 12 698 9 821 34 640 mittekontrolliva osaluse osa puhaskasumist (138) (260) 21 (246) (537) Muu koondkasum, mida võib hiljem klassifitseerida kasumiaruandesse Valuutakursivahed välisettevõtete ümberarvestusel (16) 11 (88) 23 30 Perioodi koondkasum 31 994 16 774 12 631 9 598 34 133 sh emaettevõtte omanike osa koondkasumist 32 116 17 020 12 626 9 831 34 648 mittekontrolliva osaluse osa koondkasumist (122) (246) 5 (233) (515) Puhaskasum emaettevõtte omanike aktsia kohta (tava ja lahustatud, eurodes) 1,82 0,96 0,72 0,55 1,96 KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE auditeerimata tuhandetes eurodes 30.09.2023 30.09.2022 31.12.2022 VARAD Käibevara Raha ja raha ekvivalendid 31 282 22 200 17 665 Nõuded ja ettemaksed 86 895 72 295 77 959 Ettemakstud tulumaks 2 5 38 Varud 206 603 243 222 225 661 324 782 337 722 321 323 Põhivara Ühisettevõtte aktsiad või osad 17 756 10 472 12 895 Muud aktsiad ja väärtpaberid 80 - - Muud pikaajalised laenud ja nõuded 21 104 28 323 22 982 Edasilükkunud tulumaksuvara 1 852 1 155 693 Kinnisvarainvesteeringud 15 534 11 511 11 485 Materiaalne põhivara 17 238 17 527 17 452 Immateriaalne põhivara 508 592 582 74 072 69 580 66 089 VARAD KOKKU 398 854 407 302 387 412 KOHUSTUSED Lühiajalised kohustused Laenukohustused 23 325 60 034 49 687 Võlad ja ettemaksed 124 285 119 251 96 248 Tulumaksukohustus 1 846 1 830 1 241 Lühiajalised eraldised 10 268 5 584 9 820 159 724 186 699 156 996 Pikaajalised kohustused Pikaajalised laenukohustused 36 377 50 469 42 236 Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 878 1 671 2 355 Muud pikaajalised võlad 2 841 2 377 2 133 41 096 54 517 46 724 KOHUSTUSED KOKKU 200 820 241 216 203 720 OMAKAPITAL Mittekontrolliv osalus (380) (473) (495) Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital Aktsiakapital 7 929 7 929 7 929 Kohustuslik reservkapital 793 793 793 Realiseerimata kursivahed (815) (794) (783) Jaotamata kasum 190 507 158 631 176 248 198 414 166 559 184 187 OMAKAPITAL KOKKU 198 034 166 086 183 692 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 398 854 407 302 387 412 Vahearuanne on lisatud manusena börsiteatele ning avalikustatud NASDAQ Tallinn ja Merko koduleheküljel (group.merko.ee (https://group.merko.ee/)). Urmas Somelar Finantsüksuse juht AS Merko Ehitus +372 650 1250 urmas.somelar@merko.ee (mailto:urmas.somelar@merko.ee) AS Merko Ehitus (group.merko.ee (https://group.merko.ee/)) kontserni ettevõtted arendavad kinnisvara ning ehitavad hooneid ja infrastruktuuri. Loome paremat elukeskkonda ja ehitame tulevikku. Tegutseme Eestis, Lätis, Leedus ja Norras. 2022. aasta lõpu seisuga andis kontsern tööd 661 inimesele ning ettevõtte 2022. aasta müügitulu oli 410 miljonit eurot.
Pealkiri
2023 9 months and III quarter consolidated unaudited interim report
Teade
COMMENTARY FROM MANAGEMENT Q3 2023 revenue for Merko Ehitus was EUR 122 million and for the nine months was EUR 340 million. Net profit in Q3 was EUR 12.7 million and net profit for the nine months increased to EUR 32.1 million. Merko delivered 665 apartments and 22 commercial units to customers in the first nine months of 2023. According to the management of Merko Ehitus, the Q3 and nine-month results were supported by delivery of presold apartments to customers in newly completed apartment developments. The Merko group has inventory of apartments that are under construction and presold is significantly smaller than in the past few years due to the recession and the slump in the real estate market and this will exert a negative impact on the group's results in coming years. The poor macroeconomic picture and general uncertainty did not improve in Q3 and investments into new development projects are still being curtailed. The outlook in this regard is also very weak, the economic outlook has deteriorated and the recovery has been deferred to the more distant future due to central bank interest rate policy, continuing inflation, unstable energy and tax policies and, above all, the geopolitical situation. Over nine months of 2023 the group has invested a total of EUR 73 million into ongoing development projects and acquisitions of new properties. In the first nine months of 2023, the group companies signed new construction contracts worth EUR 379 million, which was 31% more than in the comparison period, and the balance of secured order-book grew by approximately 30% to EUR 449 million. The group's secured order-book continued growth in Q3 and is currently strong, which does partially counterbalance the impacts of the slumping apartment market on the group's construction volumes. Yet profitability of construction service is under constant strain and the risks are high, since in the medium to long term, cautious positions are predominant in markets and supply chains, and there is an extreme amount of uncertainty about the impacts of governments' economic and foreign policy measures. Therefore, the group's companies will have to devote great attention to managing the risks. In the first nine months of the year, Merko delivered 665 apartments and 22 business premises. As of the end of Q3, the group's companies had 825 apartments on its balance sheet. About 40% of the apartments in the construction phase were covered by preliminary sale contracts. The largest apartment developments were Uus-Veerenni, Noblessner and Lahekalda in Tallinn, Erminurme in Tartu, Viesturdarzs, Mezhpilseta and Magnolijas in Riga, and Vilneles Skverai in Vilnius. In Q3 of 2023, the largest sites under construction in Estonia were the Rae and Pelgulinna state gymnasiums, Hampton by Hilton and Hyatt hotel buildings, Arter Quarter, the logistics centre for Tallinn Kaubamaja Group, the infrastructure along the south-eastern border of the Republic of Estonia, the renovation of Vana-Kalamaja Street, a tram line between Old City Harbour and Rail Baltica Ülemiste passenger terminal, and the first phase of Ülemiste terminal. In Latvia, the Elemental Business Centre office buildings were in progress. Projects in Lithuania were wind farm infrastructure works in Kelme and Pag?giai regions, and various buildings and infrastructure for NATO training centres. OVERVIEW OF THE III QUARTER AND 9 MONTHS RESULTS PROFITABILITY 2023 9 months' pre-tax profit was EUR 33.8 million and Q3 2023 was EUR 13.6 million (9M 2022: EUR 18.7 million and Q3 2022 was EUR 10.3 million), which brought the pre-tax profit margin to 10.0% (9M 2022: 7.0%). Net profit attributable to shareholders for 9 months 2023 was EUR 32.1 million (9M 2022: EUR 17.0 million) and for Q3 2023 net profit attributable to shareholders was EUR 12.7 million (Q3 2022: EUR 9.8 million). 9 months net profit margin was 9.5% (9M 2022: 6.4%). REVENUE Q3 2023 revenue was EUR 122.5 million (Q3 2022: EUR 110.0 million) and 9 months' revenue was EUR 339.8 million (9M 2022: EUR 266.2 million). 9 months' revenue increased by 27.7% compared to same period last year. The share of revenue earned outside Estonia in 9 months 2023 was 34.5% (9M 2022: 53.4%). SECURED ORDER BOOK As of 30 September 2023, the group's secured order book was EUR 448.6 million (30 September 2022: EUR 341.0 million). In 9 months 2023, group companies signed contracts in the amount of EUR 379.4 million (9M 2022: EUR 290.4 million). In Q3 2023, new contracts were signed in the amount of EUR 124.7 million (Q3 2022: EUR 97.1 million). REAL ESTATE DEVELOPMENT In 9 months 2023, the group sold a total of 665 apartments; in 9 months 2022, the group sold 456 apartments. The group earned a revenue of EUR 106.1 million from sale of own developed apartments in 9 months 2023 and EUR 56.9 million in 9 months 2022. In Q3 of 2023 a total of 153 apartments were sold, compared to 242 apartments in Q3 2022, and earned a revenue of EUR 25.5 million from sale of own developed apartments (Q3 2022: EUR 29.8 million). CASH POSITION At the end of the reporting period, the group had EUR 31.3 million in cash and cash equivalents, and equity of EUR 198.4 million (49.7% of total assets). Comparable figures as of 30 September 2022 were EUR 22.2 million and EUR 166.6 million (40.9% of total assets), respectively. As of 30 September 2023, the group's net debt was EUR 28.4 million (30 September 2022: EUR 88.3 million). CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME unaudited in thousand euros 2023 2022 2023 2022 2022 9 months 9 months III quarter III quarter 12 months Revenue 339,838 266,206 122,491 110,008 409,633 Cost of goods sold (296,642) (235,123) (105,114) (96,206) (355,975) Gross profit 43,196 31,083 17,377 13,802 53,658 Marketing expenses (3,013) (2,945) (918) (776) (4,077) General and administrative expenses (12,896) (11,411) (4,635) (3,889) (15,860) Other operating income 3,399 2,426 621 1,004 3,144 Other operating expenses (614) (647) (467) (192) (1,834) Operating profit 30,072 18,506 11,978 9,949 35,031 Finance income/costs 3,765 168 1,639 361 2,067 incl. finance income/costs from joint ventures 6,061 1,093 2,242 765 3,516 interest expense (2,011) (670) (674) (296) (1,180) foreign exchange gain (loss) (192) (152) 98 (85) (138) other financial income (expenses) (93) (103) (27) (23) (131) Profit before tax 33,837 18,674 13,617 10,310 37,098 Corporate income tax expense (1,827) (1,911) (898) (735) (2,995) Net profit for financial year 32,010 16,763 12,719 9,575 34,103 incl. net profit attributable to equity holders of the parent 32,148 17,023 12,698 9,821 34,640 net profit attributable to non- controlling interest (138) (260) 21 (246) (537) Other comprehensive income, which can subsequently be classified in the income statement Currency translation differences of foreign entities (16) 11 (88) 23 30 Comprehensive income for the period 31,994 16,774 12,631 9,598 34,133 incl. net profit attributable to equity holders of the parent 32,116 17,020 12,626 9,831 34,648 net profit attributable to non- controlling interest (122) (246) 5 (233) (515) Earnings per share for profit attributable to equity holders of the parent (basic and diluted, in EUR) 1.82 0.96 0.72 0.55 1.96 CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION unaudited in thousand euros 30.09.2023 30.09.2022 31.12.2022 ASSETS Current assets Cash and cash equivalents 31,282 22,200 17,665 Trade and other receivables 86,895 72,295 77,959 Prepaid corporate income tax 2 5 38 Inventories 206,603 243,222 225,661 324,782 337,722 321,323 Non-current assets Investments in joint ventures 17,756 10,472 12,895 Other shares and securities 80 - - Other long-term loans and receivables 21,104 28,323 22,982 Deferred income tax assets 1,852 1,155 693 Investment property 15,534 11,511 11,485 Property, plant and equipment 17,238 17,527 17,452 Intangible assets 508 592 582 74,072 69,580 66,089 TOTAL ASSETS 398,854 407,302 387,412 LIABILITIES Current liabilities Borrowings 23,325 60,034 49,687 Payables and prepayments 124,285 119,251 96,248 Income tax liability 1,846 1,830 1,241 Short-term provisions 10,268 5,584 9,820 159,724 186,699 156,996 Non-current liabilities Long-term borrowings 36,377 50,469 42,236 Deferred income tax liability 1,878 1,671 2,355 Other long-term payables 2,841 2,377 2,133 41,096 54,517 46,724 TOTAL LIABILITIES 200,820 241,216 203,720 EQUITY Non-controlling interests (380) (473) (495) Equity attributable to equity holders of the parent Share capital 7,929 7,929 7,929 Statutory reserve capital 793 793 793 Currency translation differences (815) (794) (783) Retained earnings 190,507 158,631 176,248 198,414 166,559 184,187 TOTAL EQUITY 198,034 166,086 183,692 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 398,854 407,302 387,412 Interim report is attached to the announcement and is also published on NASDAQ Tallinn and Merko's web page (group.merko.ee (https://group.merko.ee/en/)). Urmas Somelar Head of Finance AS Merko Ehitus +372 650 1250 urmas.somelar@merko.ee (mailto:urmas.somelar@merko.ee) AS Merko Ehitus (group.merko.ee (https://group.merko.ee/en/)) group companies develop real estate and construct buildings and infrastructure. We create a better living environment and build the future. We operate in Estonia, Latvia, Lithuania and Norway. As at the end of 2022, the group employed 661 people, and the group's revenue for 2022 was EUR 410 million.