Börsiteade
Arco Vara AS
Kategooria
Juhtkonna vaheteadaanne või kvartaalne finantsaruanne
Manused
Kuupäev
26.10.2023 09:00:00
Pealkiri
2023. aasta III kvartali ja 9 kuu konsolideeritud auditeerimata vahearuanne
Teade
JUHATAJA KOMMENTAARID Suvekuudele on harjumuspärane vähene aktiivsus kinnisvaraturul, kuid sel aastal ei saa seda öelda Arco Vara kohta, vaadates tagasi kolmandale kvartalile. Kuigi jätkub kõrge baasintresside tsükkel, on Arco Vara kollektiiv olnud edukas eelmüükide lainel, sealjuures on päringute arv meie kodude vastu läinud kogu aasta vältel kasvutrendis. Kuidas suurem hulk päringuid müükideks vormistada on tänasel turul aga miljoni dollari küsimus. Kodulahe Kvartalis õnnestus jätkata ehituse ja müügitegevust vastavalt planeeritule, mis võimaldab juba aruande ilmumise hetkeks alustada kodude üleandmisega meie Kodulahe Rannakalda arenduses. Sellega seoses oleme korrigeerinud vastavalt üleandmise graafikule oodatavat müügitulu ja kasumit 2023. aastaks, kui kõigi eelduste kohaselt saab uue kodu 65 klienti. 48 ühiku lõppmüügid on planeeritud 2024. aastasse. Arendustegevus Kodulahe Kvartali alal saab jätku Soodi 6 aadressil, mille arendamise raames toimus arhitektuurikonkurss loomaks kvartalile uusi väärtusi välialade ja välisilme näol. Konkursi võitis arhitektuuribüroo APEX, kelle välialade lahendus ühendab läbi Kodulahe Kvartali Stroomi rannaala Paldiski maantee kergliikluse alaga, pidades silmas liiklejate turvalisust ja käiguteede kompaktsust. Lisaks jätkub ehitustegevus Botanica Lozenis, mille 16-st eramust on õnneliku ostja leidnud 3 maja. Ehituse planeeritud ajakava järgselt ootame hoonete üleandmist 2024. aasta II pooles, mil on planeeritud ka uue etapi 24 hoone ehitustegevuse algus. Kuldlehe butiikhoone ehitus jätkub vastavalt planeeritule, kuid hoone ootab veel ostjaid. Sealsed unikaalsed kodud, mis asuvad vaikses tupiktänavas, valmivad 2024. aasta esimeses pooles. Pärast suvekuude möödumist saab väita, et harjumine muutunud majanduskeskkonnaga jätkub ka kinnisvaraturul, mida näitab jätkuvalt keskmisest madalam tehingute aktiivsus. Arco Vara bilansi ja omakapitali suhe on väga tervislikus seisundis ning intressimäärade tõus ei ole märgatavalt mõjutanud ettevõtte rahavoogu. Sellele tuginedes jätkame kodude müügi ja turundusega vastavalt planeeritule, mille toel jõuame ligi 3 miljoni euro suuruse kasumini juba sel aastal. PÕHILISED NÄITAJAD 2023. aastal ei ole kortermajasid veel müügijärku jõudnud, mistõttu arendustöö sisu vaadates ei ole kvartal eelmise aasta sama perioodiga võrreldav. Grupi 2023. aasta III kvartali müügitulu oli 145 tuhat eurot, mis on kordi vähem kui 2022. aasta III kvartali müügitulu 5 232 tuhat eurot. Grupi 2023. aasta 9 kuu müügitulu 652 tuhat eurot on oluliselt väiksem kui 2022. aasta 9 kuu müügitulu 13 167 tuhat eurot. 2023. aasta III kvartali ärikahjumiks (=EBIT) kujunes 221 tuhat eurot ja puhaskahjumiks 290 tuhat eurot (9 kuud 2023: ärikahjum 654 tuhat eurot ja puhaskahjum oli 928 tuhat eurot). 2022. aasta III kvartalis sai grupp ärikasumit 659 tuhat eurot ja puhaskasumit 556 tuhat eurot (9 kuud 2022: ärikasum 1 785 tuhat eurot ja puhaskasum oli 1 506 tuhat eurot). 2023. aasta III kvartalis asjaõiguslepinguid ei sõlmitud (9 kuuga müüdi 1 parkimiskoht). 2022. aasta III kvartalis müüdi grupi poolt arendatavates projektides 31 korterit, 9 kuuga müüdi kokku 72 korterit ja 1 maa Lätis. Grupi laenukoormus (netolaenud) tõusis 2023. aasta 9 kuuga 3,388 tuhande euro võrra, tasemele 21,477 tuhat eurot 30.09.2023 seisuga. Grupi intressikandvate kohustuste kaalutud keskmine intressimäär oli 30.09.2023 seisuga 6,2%, mis on 0,4% võrra kõrgem võrreldes 31.12.2022 seisuga. TEGEVUSTE ARUANNE 2023. aasta III kvartalis kortermajad veel asjaõiguslepingutesse ei jõudnud, mistõttu grupi müügitulu oli 145 tuhat eurot (2022. aasta III kvartalis oli müügitulu 5 232 tuhat eurot). Muust müügitulust moodustas suurema osa kaubandus- ja kontoripindade rendi- ja haldustulu Madrid Blvd hoonest Sofias, mis 6 kuuga oli 371 tuhat eurot (2022. aasta 6 kuuga 406 tuhat eurot). Madridi hoone müügiprotsess jõudis 2023. aasta juulis lõpule. Hoone müügist ei saadud 2023. aastal kasumit ega kahjumit, sest allahindlused kajastati 2022. aastas. Tehing ei kajastu müügitulus, kuna tegemist on kinnisvarainvesteeringu müügiga. Tehingust vabanes 4,1 miljoni euro väärtuses omakapitali. Rannakalda ehk Kodulahe kõige premium etapi peatöövõtjaks on Arco Vara enda ehitusettevõtte Arco Tarc OÜ. Ehitamises on paviljon, 4 teeninduspinda ja 108 korterit (kolme eraldiseisva kortermajana), millest paljud on merevaatega. Korterelamud saavad valmis 2023. aasta IV kvartalis. Kvartaliaruande avaldamise kuupäevaks on 113 pinnast 53 eelmüüdud ning 8 müüdud. Osaühing Kolde sõlmis 2021. aastal lepingu maa ostuks Harku järve kaldale, aadressile Paldiski mnt 124b, Tallinn. Arendamisele tuleb enam kui 35 000 m(2) elamu- ja ärikinnisvara (brutoehitusmaht), mille oodatav arendusperiood on 6 aastat. Projekti nimeks on Arcojärve. 2023. aasta II kvartalis tasuti järgmine maaostu ettemaks 1 626 tuhat eurot, 30.09.2023 seisuga on nimetatud maa ettemaks kokku 4 978 tuhat eurot. Esimese etapi ehituse algus on planeeritud 2024. aastasse. Kuldlehe projektis käib ehitus. Plaanis on 2023. aastal ehitada 5 koduga avar ja eksklusiivne kobarelamu Piritale. Projekti müük on alanud. Botanica Lozeni projekt näeb ette 54 kodu (eramud) rajamist kolmes etapis. Esimese 16 hoone ehitus ja müük on alanud - esimese etapi eramud valmivad 2024. aasta lõpuks. Kvartaliaruande avaldamise kuupäevaks on 16st majast 3 eelmüüdud. KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE ------------------------------------------------------------------------------- EUR tuhandetes 9 kuud 2023 9 kuud 2022 III kv 2023 III kv 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu enda kinnisvara müügist 14 12 337 7 4 960 Müügitulu teenuste müügist 638 830 138 272 Müügitulu kokku 652 13 167 145 5 232 Müüdud kinnisvara ja teenuste kulu -209 -10 665 -18 -4 282 Brutokasum 443 2 502 127 950 Muud äritulud 106 209 30 7 Turustuskulud -268 -153 -91 -45 Üldhalduskulud -924 -764 -278 -251 Muud ärikulud -11 -9 -9 -2 Ärikasum/-kahjum -654 1 785 -221 659 Finantskulud -274 -279 -69 -103 Kasum/kahjum enne tulumaksu -928 1 506 -290 556 Aruandeperioodi puhaskasum/- kahjum -928 1 506 -290 556 Aruandeperioodi koondkasum/- kahjum -928 1 506 -290 556 ------------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------------- - tava -0,09 0,14 -0,03 0,05 - lahustatud -0,09 0,14 -0,03 0,05 ------------------------------------------------------------------------------- KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE --------------------------------------------------------------------- EUR tuhandetes 30.09.2023 31.12.2022 --------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid 916 3 427 Nõuded ja ettemaksed 5 972 4 387 Varud 36 600 22 511 Müügiootel kinnisvarainvesteering 0 9 050 Käibevara kokku 43 488 39 375 Nõuded ja ettemaksed 18 18 Kinnisvarainvesteeringud 2 82 Materiaalne põhivara 239 284 Immateriaalne põhivara 28 46 Põhivara kokku 287 430 VARAD KOKKU 43 775 39 805 Laenukohustused 747 5 255 Võlad ja saadud ettemaksed 5 814 3 681 Lühiajalised kohustused kokku 6 561 8 936 Laenukohustused 20 731 12 834 Pikaajalised kohustused kokku 20 731 12 834 KOHUSTUSED KOKKU 27 292 21 770 Aktsiakapital 7 272 7 272 Ülekurss 3 835 3 835 Kohustuslik reservkapital 2 011 2 011 Jaotamata kasum 3 365 4 917 Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital 16 483 18 035 OMAKAPITAL KOKKU 16 483 18 035 KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 43 775 39 805 --------------------------------------------------------------------- Tiina Malm Finantsjuht Arco Vara AS Tel: +372 614 4630 www.arcovara.com
Pealkiri
Unaudited consolidated interim report for Q3 and 9 months of 2023
Teade
GROUP CEO'S REVIEW Summer is traditionally the low season in the real estate market, but this year it did not apply to Arco Vara, as the third quarter showed. Although interest rates remain high, Arco Vara has been successful in pre-sales and the number of inquiries for our homes has been growing throughout the year. However, in today's market the million-dollar-question is how to convert a larger number of inquiries into sales. In Kodulahe, we continued building and sales activities as planned, which enables us to start delivering homes in our Kodulahe Rannakalda development already by the time of the publication of the report. We have therefore adjusted the sales revenue and profit projections for 2023 according to the delivery schedule, when according to our assumptions, 65 clients receive a new home. Final sales of 48 units are planned for 2024. Development of ??the Kodulahe area continues at Soodi 6, in the framework of which an architectural contest was held to give the quarter new value in the form of outdoor areas and exterior appearance. The contest was won by architectural bureau APEX whose solution for outdoor area connects the Stroomi beach area of ??the Kodulahe development with the light traffic area of ??the Paldiski road, focusing on the safety of road users and the compactness of the walkways. In addition, construction activities continue in Botanica Lozen, where 3 private homes out of 16 have found a happy buyer. According to the building schedule, the handover of the homes should take place in the second half of 2024, including the start of the new building phase of 24 homes. The building of the Kuldlehe boutique residence continues as planned, but it is still waiting for buyers. The unique homes, located on a quiet cul-de-sac, will be completed in the first half of 2024. After the summer, markets have continued to get used to the changed economic environment. This includes the real estate market, as shown by lower than average transaction volume. However, Arco Vara's balance sheet and equity ratio remain very strong, and the rise in interest rates has not significantly affected our cash flow. Building on this, we will continue to sell and market homes as planned which should allow us to reach a profit of nearly EUR 3 million already this year. KEY PERFORMANCE INDICATORS In Q3 2023, the apartment buildings had not yet reached the stage of completion, therefore, looking at the content of the development work, the quarter is not comparable to the same period last year. The group's sales revenue for the Q3 2023 was 145 thousand euros, which is several times less than the sales revenue of the Q3 2022 of 5,232 thousand euros. In 9 months 2023, the group's revenue was 652 thousand euros, which is much less than the revenue of 13,167 thousand euros in 9 months 2022. In Q3 2023, the group's operating loss (=EBIT) was 221 thousand euros and net loss 290 thousand euros (in 9 months 2023: operating loss 654 thousand euros and net loss of 928 thousand euros). In Q3 2022, the group had operating profit of 659 thousand euros and net profit of 556 thousand euros. In 9 months 2022, the group made operating profit of 1,785 thousand euros and net profit of 1,506 thousand euros. In Q3 2023, no final sale contracts were signed (1 parking space was sold in 9 months). In Q3 2022, 31 apartments were sold in projects developed by the group (in 9 months 2022, 72 apartments and 1 land plot in Latvia). In the 9 months of 2023, the group's debt burden (net loans) increased by 3,388 thousand euros up to the level of 21,477 thousand euros as of 30 September 2023. As of 30 September 2023, the weighted average annual interest rate of interest-bearing liabilities was 6.2%. This is an increase of 0.4 percentage points compared to 31 December 2022. OPERATING REPORT In the Q3 2023, apartment buildings had not yet entered into final sale contracts, therefore the group's sales revenue was 145 thousand euros (in Q3 2022, the sales revenue was 5,232 thousand euros). Most of the other revenue of the group consisted of rental and property management services income from commercial and office premises in Madrid Blvd building in Sofia, amounting to 371 thousand euros in 6 months (2022: 406 thousand euros in 6 months). The sale process of the Madrid building was completed in July 2023. There is no profit or loss from the sale of the building in 2023 because the discounts were recognized in 2022. The transaction is not reflected in the sales revenue, as it is the sale of a real estate investment. Equity capital worth 4.1 million euros was released from the transaction. Arco Vara's own construction company Arco Tarc OÜ is the main contractor for the most premium stage of Kodulahe - Rannakalda. Under construction are a pavilion, 4 service areas and 108 apartments (in three separate apartment buildings), many of which have sea views. The apartment buildings will be ready in the Q4 2023. As at the date of publishing the interim report, 53 units out of the 113 have been presold and 8 sold. A subsidiary of Arco Vara, Aktsiaselts Kolde, in 2021 signed an agreement for land acquisition beside Lake Harku, address Paldiski road 124b, Tallinn. More than 35,000 m(2) of residential and commercial real estate (GBA) is planned for development. The project is called Arcojärve. In Q2 2023, the next land purchase prepayment of 1,626 thousand euros was paid, as of 30.09.2023, the total advance payment for the said land is 4,978 thousand euros. The start of the construction of the first stage is planned for 2024. Construction is underway in the Kuldlehe project. The plan is to build a spacious and exclusive cluster house with 5 homes in Pirita in 2023. The sale of the project has started. The Botanica Lozen project foresees construction of 54 homes (houses) in three stages. Construction and sales of the first 16 buildings have begun - the private houses of the firat phase will be completed by the end of 2024. By the date of publication of the quarterly report, 3 out of 16 houses have been pre- sold. CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME ------------------------------------------------------------------------------- In thousands of euros 9m 2023 9m 2022 Q3 2023 Q3 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Revenue from sale of own real estate 14 12,337 7 4,960 Revenue from rendering of services 638 830 138 272 Total revenue 652 13,167 145 5,232 Cost of sales -209 -10,665 -18 -4,282 Gross profit 443 2,502 127 950 Other income 106 209 30 7 Marketing and distribution expenses -268 -153 -91 -45 Administrative expenses -924 -764 -278 -251 Other expenses -11 -9 -9 -2 Operating profit/loss -654 1,785 -221 659 Financial costs -274 -279 -69 -103 Profit/loss before tax -928 1,506 -290 556 Net profit/loss for the period -928 1,506 -290 556 Total comprehensive income/ loss for the period -928 1,506 -290 556 ------------------------------------------------------------------------------- ------------------------------------------------------------------------------- Earnings per share (in euros) - basic -0,09 0,14 -0,03 0,05 - diluted -0,09 0,14 -0,03 0,05 ------------------------------------------------------------------------------- CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION ------------------------------------------------------------------------------- In thousands of euros 30 September 2023 31 December 2022 ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents 916 3,427 Receivables and prepayments 5,972 4,387 Inventories 36,600 22,511 Investment property for sale 0 9,050 Total current assets 43,488 39,375 Receivables and prepayments 18 18 Investment property 2 82 Property, plant and equipment 239 284 Intangible assets 28 46 Total non-current assets 287 430 TOTAL ASSETS 43,775 39,805 Loans and borrowings 747 5,255 Payables and deferred income 5,814 3,681 Total current liabilities 6,561 8,936 Loans and borrowings 20,731 12,834 Total non-current liabilities 20,731 12,834 TOTAL LIABILITIES 27,292 21,770 Share capital 7,272 7,272 Share premium 3,835 3,835 Statutory capital reserve 2,011 2,011 Retained earnings 3,365 4,917 Total equity attributable to owners of the parent 16,483 18,035 TOTAL EQUITY 16,483 18,035 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 43,775 39,805 ------------------------------------------------------------------------------- Tiina Malm CFO Arco Vara AS Phone: +372 614 4630 www.arcovara.com