Börsiteade
AS Tallink Grupp
LEI kood
529900QRMWAKKR3L9W75
Emitendi suuruskategooria
Suur kontsern
Majandustegevusalad
Hulgi- ja jaekaubandus, Veondus ja laondus, Majutus ja toitlustus, Haldus- ja abitegevused
Emitendi registreeritud asukoht
Eesti
Üldandmed
Kategooriad
Muud korporatiivtoimingud
Teate ID
10128
Manused
Esitamise kuupäev ja aeg
22.02.2023 09:00:00
Teate sisu eesti keeles
Pealkiri
AS-i Tallink Grupp 2022 majandusaasta auditeerimata konsolideeritud IV kvartali vahearuanne
Teade
Tallink Grupp AS-i 2022. aasta neljanda kvartali tulemusi tutvustatakse täna kell 12:00 algaval inglise keelsel veebiseminaril. Veebiseminariga ühinemine käesoleval lingil (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_MmI1NjFhYjMtNzZiYy00ZDhmLTg1OTQtZWEyOGJhMzA0ZDQ4%40thread.v2/0 ?context=%7b%22Tid%22%3a%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2c%22Oid%22%3a%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2c%22Is BroadcastMeeting%22%3atrue%7d); küsimused palume saata hiljemalt kella 11:00-ks e-kirja teel: [email protected] (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B-uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Täiendav info on kättesaadav varasemalt avalikustatud börsiteates (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bee358a978ad1e8042aa5e0a2cab5312e&lang= et). AS Tallink Grupp ja tema tütarettevõtted (edaspidi "kontsern") vedasid 2022. majandusaastal (1. jaanuar - 31. detsember) kokku 5 462 085 reisijat, mida on 84,4% võrra rohkem kui eelmisel aastal. Veetud kaubaveoühikute arv suurenes eelmise majandusaastaga võrreldes 11,0% võrra. Kontserni auditeerimata konsolideeritud müügitulu suurenes 61,7% võrra 771,4 miljoni euroni (476,9 miljonit eurot 2021. aastal). Auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 135,8 miljonit eurot (2021. aastal 58,3 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskasum 13,9 miljonit eurot (2021. aastal oli puhaskahjum 56,6 miljonit eurot). Kontserni 2022. majandusaasta tulemusi ja tegevusnäitajaid mõjutasid järgmised äritegevusega seotud tegurid: * Majandusaasta alguses mõjutas kontserni tegevust ja tulemusi kõigil koduturgudel jätkuvalt COVID-19. Nõudlus reisimise järele kasvas pärast reisipiirangute kaotamist Soomes ja Rootsis veebruaris ning Eestis alates märtsi keskpaigast. * Nõudlust mõjutas negatiivselt 24. veebruaril 2022 Venemaa alustatud sõda Ukrainas ja jätkunud COVID-19-ga seotud reisipiirangud, mis takistasid Aasiast sissetuleva turismi taastumist kogu aasta vältel. * Shuttle-laeva MyStar toomine Tallinna-Helsingi liinile detsembri keskel suurendas kontserni poolt opereeritavate laevade koguarvu 15-ni - sh 3 shuttle-laeva, 2 kaubalaeva ja 4 kruiisilaeva ning 6 laeva, mille kontsern on välja prahtinud sh 2 pika- ja 4 lühiajalise prahilepingu alusel. * Kontsern opereerib Tallinnas 3 hotelli. Riia hotell on olnud suletud alates 2020. aasta oktoobrist. * Laevade planeeritud hooldustööd kestsid kokku 138 päeva. * Kõrged ülemaailmsed kütusehinnad mõjutasid kontserni kulutaset kogu aasta vältel. * Kontsern keskendub jätkuvalt kulude kokkuhoiule varasemalt rakendatud meetmetega ning kasumliku tegevuse taastamisele oma peamistel laevaliinidel. * Kontsern jälgib regulaarselt oma peamiste laevaliinide arengut, sealhulgas iga liini mahtusid ning jätkab prahtimisvõimaluste otsimist laevadele, mida põhiliinidel ei kasutata. Müügitulu ja segmendid 2022. majandusaastal suurenes kontserni kogu müügitulu 294,5 miljoni euro võrra 771,4 miljoni euroni eelmise aastaga võrreldes. 2021. majandusaastal oli kogu müügitulu 476,9 miljonit eurot. Laevaliinide opereerimise müügitulu (põhitegevus) suurenes 236,4 miljoni euro võrra 629,0 miljoni euroni võrreldes 2021. aastaga. Eesti-Soome vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv oli 3,1 miljonit, mida on 76,9% võrra rohkem kui 2021. aastal. Veetud kaubaveoühikute maht suurenes 19,0% võrra. Eesti-Soome liinide müügitulu suurenes 93,3 miljoni euro võrra ja oli 277,8 miljonit eurot. Segmendi tulem paranes 39,7 miljoni euro võrra 51,7 miljoni euroni. Eesti-Soome segment kajastab kahe shuttle-laeva, ühe kruiisilaeva ja ühe kaubalaeva opereerimist. Shuttle-laev MyStar lisandus Eesti- Soome laevaliinile 2022. aasta detsembri keskel. Kruiisilaev Silja Europa lõpetas väljaprahtimise tõttu Tallinna-Helsingi liinil opereerimise 2022. aasta augustis. Kaubalaev Sea Wind müüdi 2022. aasta aprilli lõpus. Alates 2022. aasta neljandast kvartalist opereeris liinil vaid kaks shuttle-laeva. Soome-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv peaaegu kahekordistus 2022. aastal ulatudes 1,9 miljonini. Transporditud kaubaveoühikute maht vähenes 9,9% võrra. Soome-Rootsi liinide müügitulu suurenes 115,6 miljoni euro võrra ning oli 274,3 miljonit eurot. Segmendi kahjum vähenes 14,6 miljoni euro võrra ulatudes 1,0 miljoni euroni. Soome-Rootsi segment kajastab kahe kruiisilaeva opereerimist Turu-Stockholmi ja kahe kruiisilaeva opereerimist Helsingi- Stockholmi liinil. Alates 2022. aasta neljandast kvartalist opereeris Turu- Stockholmi liinil vaid üks kruiisilaev, kuna 2022. aasta septembrist lõpetas väljaprahtimise tõttu liinil opereerimise kruiisilaev Galaxy. Eesti-Rootsi vahelistel laevaliinidel veetud reisijate arv peaaegu kahekordistus 2022. aastal ulatudes ligikaudu 0,5 miljoni reisijani. Transporditud kaubaveoühikute maht eelmise aastaga võrreldes ei muutunud. Eesti-Rootsi liinide müügitulu suurenes 27,8 miljoni euro võrra 76,8 miljoni euroni ning segmendi kahjum suurenes 4,0 miljoni euro võrra 11,0 miljoni euroni. Eesti-Rootsi segmendis kajastuvad kahe kaubalaeva ja ühe kruiisilaeva opereerimine ning samuti kruiisilaeva Victoria I seisukulud kuni laeva väljaprahtimiseni. Muu segmendi müügitulu suurenes kokku 62,2 miljoni euro võrra ja oli 147,4 miljonit eurot. Kasv tulenes peamiselt laevade prahtimisest ja majutuse müügist, Burger King restoranide avamisest ning vähesemal määral ka erinevatest jaekaubandustegevustest. Kasum Kontserni 2022. majandusaasta brutokasum rohkem kui neljakordistus eelmise aastaga võrreldes ulatudes 113,5 miljoni euroni. EBITDA suurenes 77,5 miljoni euro võrra ja moodustas 135,8 miljonit eurot. Kontserni varade amortisatsioonikulu suurenes 2,8 miljoni euro võrra 98,1 miljoni euroni eelmise majandusaastaga võrreldes. Tulenevalt intressikandvate võlakohustuste suurenemisest, suurenesid netofinantskulud eelmise aastaga 2,8 miljoni euro võrra 24,7 miljoni euroni. Kontserni 2022. aasta auditeerimata puhaskasum oli 13,9 miljonit eurot ehk 0,019 eurot aktsia kohta. 2021. aasta puhaskahjum oli 56,6 miljonit eurot ehk 0,081 eurot aktsia kohta. Investeeringud 2022. majandusaastal moodustasid kontserni investeeringud 203,3 miljonit eurot, millest suurem osa ehk 176,7 miljonit eurot on seotud uue shuttle-laeva MyStariga. Shuttle-laeva MyStar kogumaksumus oli 252 miljonit eurot, millest 75,3 miljoni eurot oli kajastatud investeeringutena 2021. majandusaastal. Tulenevalt jätkuvalt väljakutsete rohkest majanduskeskkonnast olid laevadega seotud investeeringud viidud miinimumini. Teostati ainult vältimatuid hooldus- ja remonditöid. Sellised hooldus- ja remonditööd kestsid 2022. aastal kokku 138 päeva. Samuti investeeriti veebipõhiste broneerimis- ja müügisüsteemide ning teiste administratiiv-süsteemide arendusse ja uute Burger Kingi restoranide avamisse. Dividendid Tulenevalt keerulisest tegevuskeskkonnast ning ettevõtte pikaajalisi huve arvestades, tegi nõukogu ettepaneku dividende 2021. majandusaasta eest mitte maksta, mis kiideti heaks 9. juunil 2022 toimunud aktsionäride üldkoosolekul. Finantsseisund 2022. aasta lõpu seisuga ulatus kontserni netovõlg 738,6 miljoni euroni, kasvades võrreldes 2022. aasta kolmanda kvartali lõpuga 129,9 miljoni euro võrra ja võrreldes 2021. aasta lõpuga 86,2 miljoni euro võrra. Netovõla ja EBITDA suhe oli aasta lõpu seisuga 5,4 (31. detsembril 2021: 11,2). Seisuga 31. detsember 2022 oli kontsernil raha ja raha ekvivalente kokku 114,9 miljonit eurot (127,6 miljonit eurot 31. detsembril 2021) ja kasutamata arvelduskrediiti 135,0 miljonit eurot (134,8 miljonit eurot 31. detsembril 2021). Majandusaasta lõpus moodustasid kontserni likviidsed vahendid (raha ja raha ekvivalendid ning kasutamata arvelduskrediit) 249,9 miljonit eurot (262,4 miljonit eurot 31. detsembril 2021). Kontsern alustas uuesti olemasolevate laenulepingute varem edasilükatud põhiosamaksete tasumist 2022. aasta teises kvartalis. 2022. aastal ulatusid kontserni laenude tagasimaksed 110,1 miljoni euroni võrreldes 2021. aasta 14,7 miljoni euroga. Lühiajalised võlad tarnijatele ja muud võlad ulatusid kokku 86,9 miljoni euroni (91,7 miljonit eurot 31. detsembril 2021). 2022. majandusaasta IV kvartali tulemused Kontserni auditeerimata müügitulu suurenes 2022. majandusaasta neljandas kvartalis (1. oktoober - 31. detsember) 22,2% ja oli 203,7 miljonit eurot. 2022. aasta neljandas kvartalis vedas kontsern kokku 1,3 miljonit reisijat, mida on 15,4% võrra rohkem kui eelmise aasta sama perioodi jooksul. Müük laevadel ja maismaal asuvates restoranides ja kauplustes kasvas 9,2 miljoni euro võrra ja piletimüük 10,5 miljoni euro võrra. Kuna väljaprahtimise tõttu on opereeritavaid laevu vähem, vähenesid veetud kaubaveoühikud 5,4% ja sellest tulenevalt vähenes kaubaveomüük 2,8 miljoni euro võrra võrreldes aastataguse perioodiga. Tulud laevade välja prahtimisest suurenesid 2022. aasta neljandas kvartalis 19,3 miljoni euro võrra eelmise aasta sama perioodiga võrreldes. Neljanda kvartali auditeerimata kulumieelne ärikasum (EBITDA) oli 50,4 miljonit eurot (2021. aasta neljandas kvartalis: 25,1 miljonit eurot) ja auditeerimata puhaskasum oli 16,7 miljonit eurot (2021. aasta neljandas kvartalis: 3,3 miljonit eurot kahjumit). 2022. aasta neljanda kvartali finantstulemusi mõjutasid nõudluse taastumine, klientide arvu kasv ja kuue laeva välja prahtimine, samas kui sõda Ukrainas ja kütusehindade kiire tõus maailmaturul avaldasid negatiivset mõju. Personal Seisuga 31. detsembril 2022 töötas kontsernis 4 904 töötajat (31. detsembril 2021: 4 785). Töötajate arv hõlmab ka 167 lapsehoolduspuhkusel viibivat töötajat. 2022. aastal moodustasid personalikulud kokku 162,9 miljonit eurot (124,0 miljonit eurot 2021. aastal), mida on 31,3% võrra rohkem võrreldes eelmise aastaga. Keskmise täistööajale taandatud töökohtade arvu kasv on 2021. aastaga võrreldes 7,5%. Kasvu taga on peamiselt laienenud tegevus (opereeriti rohkem laevu ja hotelle) võrreldes 2021. aastaga. Majanduskeskkond Kontserni tegevust mõjutasid valdavalt muutused tarbijakäitumises ja majandusarengud põhiturgudel Soomes, Rootsis ja Eestis, aga ka globaalne geopoliitiline olukord ja sõda Euroopas. Nõudlus rahvusvaheliste reiside järele on pidevalt kasvanud, kuid pole veel jõudnud COVID-19 eelsele tasemele. Lisaks on Aasiast sissetuleva turismi taastumine peatunud, kuna paljud Aasia piirkonna riigid eemaldasid oma COVID-19 reisipiirangud alles 2022. aasta lõpus. OECD mõõdetud tarbijate kindlustunne, mis jõudis 2022. aasta septembris rekordmadalale tasemele, on sellest ajast peale hakanud veidi paranema lootuses, et madalamad energiahinnad võivad aidata vältida majanduslangust 2023. aastal. Kuid energiahindade kõikumine, Ukraina sõda, karmistuv rahapoliitika ja kõrge inflatsioon on jätkuvalt ülemaailmselt peamine probleem. Tarbija kindlustunde paranemine kajastus hästi neljanda kvartali reisijamahtude kasvus. Ettevõtte kaubaveoäri püsis perioodil stabiilne ja jõuline, kuigi turutingimused ja opereeritavate laevade väiksem arv avaldasid niigi raskele hinnakonkurentsile täiendavat survet. Kütusehinnad maailmas tõusid neljandas kvartalis eelmise aasta sama perioodiga võrreldes keskmiselt umbes 60%. Märkimisväärse kütusehinna tõusu kompenseeris tegevussageduse vähenemine, mille tulemusel kasvas kontserni kogu kütusekulu 2021. aasta sama perioodiga võrreldes 13% ehk üle 3 miljoni euro. Kütusehinnad maailmas tõusid neljandas kvartalis eelmise aasta sama perioodiga võrreldes keskmiselt umbes 60%, samas kui 2022. aasta keskmised hinnad peaaegu kahekordistusid võrreldes eelmise, 2021. majandusaastaga. Seetõttu kasvas kontserni üldine kütusekulu 100% ning ulatus 144 miljoni euro 2022. aastal rohkem, hoolimata väiksemast opereerimise sagedusest. Lähitulevikus ja praeguste parimate teadmiste ja hinnangute kohaselt on äritegevuse peamised riskid jätkuvalt seotud kütusehindade arengute, Ukraina sõja, intressimäärade tõusu ning klientide muutuvate reisimis- ja tarbimisharjumustega. Sündmused IV kvartalis AS-i Tallink Grupp laenukohustuste muutused AS Tallink Grupp muutis 2016. aasta detsembris võetud 280 miljoni eurose laenu tingimusi. Ujuva intressimääraga Euriboril baseeruva laenu tagasimaksete lõpptähtaega pikendati kolme aasta võrra, millele võib lisanduda veel kaks üheaastast pikendust. Muudetud laenulepingusse lisati ka jätkusuutlikkuse klauslid. Laenu jääk laenukohustuste muutmise hetkel oli 135,5 miljonit eurot. Laenulepingu muudetud tingimused vähendavad kontserni refinantseerimisriski. Laenu garanteerivad AS-i Tallink Grupp tütarettevõtted Tallink Sea Line Ltd, Tallink Victory Line Ltd, Tallink Ltd, Tallink Autoexpress Ltd ja Tallinn Swedish Line Ltd. Laenu tagatisteks on loetletud ettevõtetele kuuluvad laevad. Lühiajaline prahileping AS Tallink Grupp ja Sotsiaalkindlustusamet sõlmisid lühiajalise prahilepingu (time-charter) ühe ettevõtte reisilaeva prahtimiseks. Lepingu täitmiseks kasutab ettevõte prahtimisperioodi jooksul laeva, mis parajasti liinil ei opereeri. Laev prahiti Eesti ametivõimudele alates 8. detsembrist 2022 kuueks kuuks võimalustega prahilepingut täiendavalt pikendada (6+1+1). Varasem leping AS-i Tallink Grupp ja Sotsiaalkindlustusameti vahel ühe kontserni reisilaeva prahtimiseks sõlmiti 2022. aasta aprillis neljaks kuuks võimalusega seda täiendavalt pikendada (4+1+1). Laeva kasutatakse Eestisse saabuvate Ukraina põgenike ajutiseks majutamiseks. Reisilaeva MyStar üleandmine AS Tallink Grupi tütarettevõte Tallink Superfast Ltd võttis 7. detsembril 2022 Soomes, Rauma laevaehitusfirmalt Rauma Marine Constructions, vastu uue kiire reisilaeva MyStar. Laeva maksumus oli 252 miljonit eurot, millest 196,3 miljoni eurot finantseeriti KfW IPEX-Bank GmbH-lt saadud pikaajalise laenuga. Laen on 95% ulatuses tagatud Soome ekspordi- ja krediidiagentuuri "Finnvera" garantiiga. Laeva üleandmisel välja makstud pikaajalise laenu tähtaeg on kaksteist aastat ja laen kannab fikseeritud intressimäära. MyStar on Euroopa Liidu poolt kaasrahastatud läbi fondi Connecting Europe Facility, Transport - Motorways of the Sea summas 0,1 miljonit eurot. Laev alustas opereerimist Tallinna-Helsingi liinil 13. detsembril 2022. Lühiajalise prahilepingu pikendamine (Victoria I) AS Tallink Grupp ja Shotimaa valitsuse volitatud esindaja Corporate Travel Management (North) Ltd sõlmisid kokkuleppe reisilaeva Victoria I lühiajalise prahilepingu pikendamiseks. Laeva kasutatakse Shotimaal ajutise majutusteenuse pakkumiseks. Laeva prahilepingut pikendati alates 14. jaanuarist 2023 viieks kuuks. Sündmused pärast aruandekuupäeva ja tulevikuväljavaade Uus kollektiivleping AS Tallink Grupp ja Meremeeste Sõltumatu Ametiühing sõlmisid 6. veebruaril 2023 uue kollektiivlepingu järgmiseks neljaks aastaks. Vastavalt uuele kollektiivlepingule tõuseb kontserni Eesti meretöötajate töötasu 13,5% (teenindav personal) ja 16,1% (tehniline personal) möödunud kollektiivleppe miinimum töötasude määraga võrreldes. Silja Europa prahtimislepingu pikendamine 2023. aasta veebruaris kasutasid AS Tallink Grupp ja Hollandi Centraal Orgaan Opvang Asielzoekersi (COA) poolt volitatud esindaja Slaapschepen Public BV võimalust pikendada Silja Europa olemasolevat lühiajalist prahtimislepingut kuni 19. juunini 2023. Tulud Kontserni tulud ei ole kuust kuusse samad ja tegevuse kõrghooaeg on suvi. Juhatuse hinnangul, mis põhineb varasemate majandusaastate kogemustel, teenib kontsern valdava osa oma tuludest ja kasumist suvekuudel (juunist augustini). Perioodil 2022-2023 aitab kontserni müügitulude hooajalisust tasakaalustada laevade väljaprahtimisest saadav tulu. Sõda Ukrainas avaldab negatiivset mõju nõudlusele teatavates kliendirühmades - peamiselt kliendid konfliktis vahetult osalevatest riikidest ja Aasia riikidest. Samuti esineb mõningate sisendihindade, eelkõige kütuse ja toorme hinnatõusu risk. Konflikti potentsiaalse mõju täpset ulatust ja kestust hinnata on jätkuvalt keerukas. Majanduskeskkonna ebakindlusest tulenevalt otsib kontserni juhatus pidevalt võimalusi madalhooaja riskide maandamiseks (nt laevade prahtimine). Uurimis- ja arendusprojektid AS-il Tallink Grupp ei ole hetkel käsil märkimisväärseid teadus- ja arendusprojekte. Kontsern otsib igapäevaselt võimalusi tegevuse laiendamiseks ja ettevõtte tulemuste parandamiseks. Kontsern otsib pidevalt innovaatilisi võimalusi oma laevade ja ka reisijate ala tehnoloogiate uuendamiseks, et parandada ettevõtte üldisi majandustulemusi tänapäevaste lahenduste abil. Viimased tehnilised projektid keskenduvad laevade CO2 jalajälje vähendamise lahendustele. Riskid Mitmesugused riskid võivad kontserni äritegevust, finantsseisundit ja majandustulemusi oluliselt mõjutada. Sellised riskid pole aga ainsad võimalikud ohud. Kontserni võivad mõjutada ka riskid ja asjaolud, mida praegu peame ebaolulisteks või ebatõenäolisteks. Allpool on loetletud riskitegurid, mille järjestus ei väljenda nende realiseerumise tõenäosust ega võimalikku mõju kontserni äritegevusele: * pikka aega kestev geopoliitiline ja sõjaline konflikt Euroopas; * riiklikud piirangud äritegevusele; * kõrge inflatsiooni mõju klientide tarbimisharjumustele; * õnnetused, katastroofid; * makromajanduslikud ja tööturu sündmused; * õigusaktide muudatused; * suhted ametiühingutega; * kütusehindade ja intressimäärade tõus; * turu- ja kliendikäitumine; * erinevused tööseadusandluses mõjutavad konkurentsivõimet erinevate lippude all opereerides Põhinäitajad 12K 12K Perioodi kohta IV KV 2022 IV KV 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu (miljonites eurodes) 203,7 166,6 771,4 476,9 Brutokasum/-kahjum (miljonites eurodes) 41,8 20,0 113,5 21,7 EBITDA¹ (miljonites eurodes) 50,4 25,1 135,8 58,3 EBIT¹ (miljonites eurodes) 23,5 0,9 37,7 -37,0 Aruandeperioodi puhaskasum /- kahjum (miljonites eurodes) 16,7 -3,3 13,9 -56,6 Amortisatsioon (miljonites eurodes) 27,0 24,2 98,1 95,3 Investeeringud¹ ² (miljonites eurodes) 179,7 9,2 203,3 20,2 Aktsiate kaalutud keskmine arv 743 569 064 743 569 064 743 569 064 694 444 381 Kasum/kahjum aktsia kohta¹ 0,022 -0,004 0,019 -0,081 Reisijate arv 1 296 047 1 122 892 5 462 085 2 961 975 Kaubaveoühikute arv 96 052 101 486 409 769 369 170 Keskmine töötajate arv 4 948 4 743 5 023 4 360 Perioodi lõpu seisuga 31.12.2022 30.09.2022 31.12.2021 30.09.2021 ------------------------------------------------------------------------------- Varad kokku (miljonites eurodes) 1 691,6 1 535,3 1 585,9 1 616,7 Kohustused kokku (miljonites eurodes) 984,7 845,1 893,4 920,8 Intressikandvad kohustused (miljonites eurodes) 853,5 711,5 779,9 802,8 Netovõlg¹ (miljonites eurodes) 738,6 608,7 652,4 659,7 Netovõla ja EBITDA suhe¹ 5,4 5,5 11,2 19,2 Omakapital kokku (miljonites eurodes) 706,9 690,2 692,5 695,9 Omakapitali määr¹ (%) 42% 45% 44% 43% Lihtaktsiate arv 743 569 064 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Omakapital aktsia kohta¹ 0,95 0,93 0,93 0,94 12K 12K Suhtarvud¹ IV KV 2022 IV KV 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Brutokasumi/-kahjumi marginaal (%) 20,5% 12,0% 14,7% 4,5% EBITDA marginaal (%) 24,8% 15,1% 17,6% 12,2% EBIT marginaal (%) 11,5% 0,5% 4,9% -7,8% Puhaskasumi/-kahjumi marginaal (%) 8,2% -2,0% 1,8% -11,9% ROA (%) 2,4% -2,4% 2,4% -2,4% ROE (%) 2,1% -8,2% 2,1% -8,2% ROCE (%) 3,1% -2,8% 3,1% -2,8% (1) ESMA juhenditele vastavad alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad on esitatud vahearuande osas Alternatiivsed tulemuslikkusnäitajad. (2) Ei sisalda kasutusõiguse varade lisandumisi. EBITDA: finantstulude ja -kulude, kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringuobjektide kasumi osa, maksu- ja kulumieelne kasum EBIT: kasum äritegevusest Kasum /-kahjum aktsia kohta: puhaskasum või -kahjum / kaalutud keskmine aktsiate arv Omakapitali määr: omakapital kokku / varad kokku Omakapital aktsia kohta: omakapital / aktsiate arv Brutokasumi /-kahjumi marginaal: brutokasum või -kahjum / müügitulu EBITDA marginaal: EBITDA / müügitulu EBIT marginaal: EBIT / müügitulu Puhaskasumi / -kahjumi marginaal: puhaskasum või -kahjum / müügitulu Investeeringud: materiaalse põhivara ostud ja parendused - kasutusõiguse varade lisandumised + immateriaalse põhivara ostud ja parendused ROA: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / keskmine koguvara ROE: jooksva 12 kuu puhaskasum / keskmine omakapital ROCE: jooksva 12 kuu finantstulude ja -kulude ning maksude eelne kasum / (koguvara - lühiajalised kohustused (perioodi keskmine)) Netovõlg: intressikandvad kohustused - raha ja raha ekvivalendid Netovõla ja EBITDA suhe: netovõlg / jooksva 12 kuu EBITDA Konsolideeritud kasumi- ja muu koondkasumi aruanne 12K 12K Auditeerimata, tuhandetes eurodes IV KV 2022 IV KV 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Müügitulu 203 661 166 618 771 387 476 937 Müüdud kaupade ja teenuste kulud -161 827 -146 593 -657 917 -455 282 ------------------------------------------------------------------------------- Brutokasum/-kahjum 41 834 20 025 113 470 21 655 Müügi- ja turunduskulud -11 399 -9 008 -38 796 -29 262 Üldhalduskulud -12 658 -13 460 -47 708 -45 732 Muud äritulud 5 759 3 334 10 871 16 336 Muud ärikulud -80 -11 -164 -28 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum äritegevusest 23 456 880 37 673 -37 031 Finantstulud 167 -37 215 34 Finantskulud -7 024 -5 867 -24 871 -21 921 Kapitaliosaluse meetodil arvestatud kasum/kahjum -90 -80 -90 -80 ------------------------------------------------------------------------------- Kasum/kahjum enne tulumaksu 16 509 -5104 12 927 -58 998 Tulumaks 214 1 766 1 008 2 422 Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 16 723 -3 338 13 935 -56 576 Emaettevõtte omanikele kuuluv aruandeperioodi puhaskasum/ -kahjum 16 723 -3 338 13 935 -56 576 Muu koondkasum/-kahjum Kirjed mida võidakse edaspidi ümber klassifitseerida kasumiaruandesse Välismaiste äriüksuste ümberarvestusel tekkinud valuutakursivahed -11 -13 480 123 ------------------------------------------------------------------------------- Perioodi muu koondkasum/-kahjum kokku -11 -13 480 123 Perioodi koondkasum/-kahjum kokku 16 712 -3 351 14 415 -56 453 Emaettevõtte omanikele kuuluv perioodi koondkasum/-kahjum kokku 16 712 -3 351 14 415 -56 453 Kasum/kahjum aktsia kohta (eurodes) 0,022 -0,004 0,019 -0,081 ------------------------------------------------------------------------------- Konsolideeritud finantsseisundi aruanne Auditeerimata, tuhandetes eurodes 31.12.2022 31.12.2021 ------------------------------------------------------------------------------- VARAD Raha ja raha ekvivalendid 114 935 127 556 Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded 31 380 29 298 Ettemaksed 9 379 11 924 Tulumaksu ettemakse 37 0 Varud 39 965 34 631 ------------------------------------------------------------------------------- Käibevara 195 696 203 409 Kapitaliosaluse meetodil kajastatud investeeringud 75 165 Muud finantsvarad ja ettemaksed 3 622 555 Edasilükkunud tulumaksu vara 21 840 21 840 Kinnisvarainvesteeringud 300 300 Materiaalne põhivara 1 438 286 1 323 353 Immateriaalne vara 31 823 36 293 ------------------------------------------------------------------------------- Põhivara 1 495 946 1 382 506 VARAD KOKKU 1 691 642 1 585 915 KOHUSTISED JA OMAKAPITAL Intressikandvad võlakohustised 165 049 244 436 Võlad tarnijatele ja muud võlad 86 934 91 687 Võlad omanikele 6 6 Tulumaksukohustis 35 47 Ettemakstud tulud 44 222 21 734 ------------------------------------------------------------------------------- Lühiajalised kohustised 296 246 357 910 Intressikandvad võlakohustised 688 465 535 489 ------------------------------------------------------------------------------- Pikaajalised kohustised 688 465 535 489 ------------------------------------------------------------------------------- Kohustised kokku 984 711 893 399 Aktsiakapital 349 477 349 477 Ülekurss 663 663 Reservid 66 363 67 930 Jaotamata kasum 290 428 274 446 ------------------------------------------------------------------------------- Emaettevõtja omanikele kuuluv omakapital 706 931 692 516 Omakapital kokku 706 931 692 516 ------------------------------------------------------------------------------- KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 1 691 642 1 585 915 Konsolideeritud rahavoogude aruanne 12K 12K Auditeerimata, tuhandetes eurodes IV KV 2022 IV KV 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST Aruandeperioodi puhaskasum/-kahjum 16 723 -3 338 13 935 -56 576 Korrigeerimised 33 557 29 973 122 147 116 083 Muutused: Äritegevusega seotud nõuetes ja ettemaksetes 10 964 6 446 -3 638 -6 925 Varudes -208 560 -5 334 -6 513 Äritegevusega seotud kohustistes -3 618 -6 045 17 415 13 447 ------------------------------------------------------------------------------- Muutused varades ja kohustistes 7 138 961 8 443 9 Äritegevusest teenitud raha 57 418 27 596 144 525 59 516 Saadud/makstud tulumaks -112 -20 -227 -137 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD ÄRITEGEVUSEST KOKKU 57 306 27 576 144 298 59 379 RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST Materiaalse põhivara ja immateriaalse vara soetamine -179 689 -9 191 -203 322 -20 192 Laekumised materiaalse põhivara müügist 25 26 2 768 816 Saadud intressid 209 1 215 3 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD INVESTEERIMISTEGEVUSEST KOKKU -179 455 -9 164 -200 339 -19 373 RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST Saadud laenud 196 290 0 196 290 90 000 Laenude tagasimaksed -39 025 0 -110 055 -14 667 Arvelduskrediidi muutus -11 811 -25 482 -165 -15 556 Rendimaksete tasumine -4 313 -4 159 -17 157 -14 903 Makstud intressid -5 494 -4 328 -23 516 -19 296 Laenudega seotud tehingukulude tasumine -1 376 0 -1 977 -495 Aktsiate emissioon 0 0 0 34 633 ------------------------------------------------------------------------------- RAHAVOOD FINANTSEERIMISTEGEVUSEST KOKKU 134 271 -33 969 43 420 59 716 RAHAVOOD KOKKU 12 122 -15 557 -12 621 99 722 ------------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 102 813 143 113 127 556 27 834 Raha ja raha ekvivalentide muutus 12 122 -15 557 -12 621 99 722 ------------------------------------------------------------------------------- Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 114 935 127 556 114 935 127 556 Anneli Simm Investorsuhete koordinaator AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn E-mail [email protected]
Teate sisu inglise keeles
Pealkiri
AS Tallink Grupp Unaudited Consolidated Interim Report Q4 2022
Teade
The Q4 2022 results of AS Tallink Grupp will be introduced at an Investor Webinar held today at 12:00 (EEST). To participate, please join via the following link; (https://teams.microsoft.com/l/meetup- join/19%3ameeting_MmI1NjFhYjMtNzZiYy00ZDhmLTg1OTQtZWEyOGJhMzA0ZDQ4%40thread.v2/0 ?context=%7b%22Tid%22%3a%2286359415-f0d5-4ea5-bb32- 42128c4493be%22%2c%22Oid%22%3a%22fbc24b3a-8623-42c6-8311-65b8899e63dd%22%2c%22Is BroadcastMeeting%22%3atrue%7d) we kindly ask participants to provide their questions latest by 11:00 by email to: [email protected] (https://www.globenewswire.com/Tracker?data=sPXC0PO4t9B-uBXRwzpCc9_urHLPH- XBcIT5f9VgaHjBgmHJXdMG7Jg3xYPMniStxcjyWGB1jA5Xo_gPeGTNxXf9rfqgQqnrBPw6kdbTEdo=). Further details are available in a previously published announcement (https://view.news.eu.nasdaq.com/view?id=bee358a978ad1e8042aa5e0a2cab5312e&lang= en). In the 2022 financial year (1 January - 31 December), AS Tallink Grupp and its subsidiaries (the Group) carried 5 462 085 passengers, which is 84.4% more than in the financial year 2021. The number of cargo units transported increased by 11.0% compared to the previous financial year. The Group's unaudited consolidated revenue amounted to EUR 771.4 million (EUR 476.9 million in 2021), up by 61.7%. Unaudited EBITDA was EUR 135.8 million (EUR 58.3 million in 2021) and the unaudited net profit for the period was EUR 13.9 million (net loss of EUR 56.6 million in the financial year 2021). The following operational factors impacted the Group's revenue and operating results in the financial year 2022: * In the beginning of the financial year, the Group's operations and operating results were continuously influenced by the COVID-19 in all home markets. The demand for travelling increased after the travel restrictions were lifted in February in Finland and Sweden, and in Estonia from mid-March. * The demand was negatively impacted by the war in Ukraine that Russia unleashed on 24 February 2022 and the hindered recovery of inbound tourism from Asia due to COVID-19 related travel restrictions in these countries. * The delivery of shuttle vessel MyStar to the Tallinn-Helsinki route in mid- December increased the total number of vessels operated by the Group to 15 - including 3 shuttle vessels, 2 cargo vessels and 4 cruise ferries as well as 6 vessels on charter (2 vessels on long-term and 4 vessels on short-term charter). * The Group operated 3 hotels in Tallinn while the Riga Hotel has remained closed since October 2020. * The planned maintenance works of vessels totalled to 138 days. * High global fuel prices impacted the Group's cost level throughout the year. * The Group continues to focus on cost savings from previously implemented measures and restoring profitable operations on its core routes. * The Group regularly monitors the developments on its main routes including the capacity of each route and continues to look for chartering options for vessels not used on the main routes. Sales and Segments In 2022, the Group's total revenue increased by EUR 294.5 million to EUR 771.4 million. Total revenue in 2021 was EUR 476.9 million. Revenue from route operations (core business) increased by EUR 236.4 million to EUR 629.0 million compared to the financial year 2021. In 2022, the Group's ships carried a total of 3.1 million passengers on the Estonia-Finland route, up by 76.9% year-on-year. The number of transported cargo units increased by 19.0%. The revenue from the Estonia-Finland route increased by EUR 93.3 million to EUR 277.8 million. The segment result improved by EUR 39.7 million to EUR 51.7 million. The segment reflects operations of two shuttle vessels, one cruise ferry, and one cargo vessel. Shuttle vessel MyStar was added to the Estonia-Finland route in mid-December 2022. The cruise ferry Silja Europa stopped operating on Tallinn-Helsinki route in August 2022 due to a charter agreement. The cargo ship Sea Wind was sold at the end of April 2022. Starting from the fourth quarter of 2022 the route was only operated by two shuttle vessels. The number of passengers almost doubled on Finland-Sweden routes amounting to 1.9 million in 2022. The number of transported cargo units decreased by 9.9%. The routes' revenue increased by EUR 115.6 million to EUR 274.3 million and the segment result increased by EUR 14.6 million to a loss of EUR 1.0 million. The segment reflects the operations of two cruise ferries on the Turku-Stockholm and two cruise ferries on the Helsinki-Stockholm routes. Starting from the fourth quarter of 2022 the Turku-Stockholm route was only operated by one cruise ferry as the cruise ferry Galaxy stopped operating on the route from September 2022 due to a charter agreement. On Estonia-Sweden routes the number of carried passengers almost doubled compared to 2021 amounting to 0.5 million. The number of transported cargo units remained at the same level as a year ago. The revenue of Estonia-Sweden routes increased by EUR 27.8 million to EUR 76.8 million and net loss increased by EUR 4.0 million to EUR 11.0 million. Estonia-Sweden routes reflect operation of two cargo vessels and one cruise ferry as well as expenses related to the suspended cruise ferry Victoria I until the ferry was chartered out. Revenue from the segment other increased by a total of EUR 62.2 million and amounted to EUR 147.4 million. The increase was mainly driven by chartering out vessels, accommodation sales, opening of Burger King restaurants and to a lesser extent by various retail activities. Earnings In 2022, the Group's gross profit grew more than four-fold compared to previous financial year amounting to EUR 113.5 million. EBITDA increased by EUR 77.5 million and amounted to EUR 135.8 million. Amortisation and depreciation expense increased by EUR 2.8 million to EUR 98.1 million compared to last year. As a result of increased interest-bearing liabilities, net finance costs increased by EUR 2.8 million year-on-year to 24.7 million euros. The Group's unaudited net profit for 2022 was EUR 13.9 million or EUR 0.019 per share compared to a net loss of EUR 56.6 million or EUR 0.081 per share in 2021. Investments The Group's investments in 2022 amounted to EUR 203.3 million majority of which (EUR 176.7 million euros) is related to the new shuttle vessel MyStar. Total cost of MyStar was EUR 252 million euros of which EUR 75.3 million was invested in 2021. Due to the continuously challenging economic environment ship-related investments were kept to minimum. Only critical maintenance and repair works were performed. The maintenance and repair works lasted a total of 138 days in financial year 2022. Investments were also made in the development of the online booking and sales systems as well as other administrative systems and in relation to the opening of new Burger King restaurants. Dividends Due to a complicated operating environment and considering the Group's long-term interests, the Supervisory Board proposed not to pay dividends for the financial year ended on 31 December 2021, which was approved by the shareholders during the Annual General Meeting on 9 June 2022. Financial Position At the end of financial year 2022, the Group's net debt amounted to EUR 738.6 million having increased by EUR 129.9 million compared to the end third quarter 2022 and by EUR 86.2 million compared to the end of financial year 2021. The net debt to EBITDA ratio was 5.4 at the reporting date (11.2 as at 31 December 2021). As at 31 December 2022, the Group's cash and cash equivalents amounted to EUR 114.9 million (EUR 127.6 million on 31 December 2021) and the Group had EUR 135.0 million in unused credit lines (EUR 134.8 million on 31 December 2021). The total liquidity buffer (cash, cash equivalents and unused credit facilities) amounted to EUR 249.9 million (EUR 262.4 million on 31 December 2021). The payment of previously postponed principal payments under existing loan agreements restarted in the second quarter of 2022. In 2022, the Group loan repayments amounted to EUR 110.1 million compared to EUR 14.7 million in 2021. The current trade and other payables amounted to EUR 86.9 million (EUR 91.7 million on 31 December 2021). Results of the Q4 2022 The Group's unaudited revenue in the fourth quarter (1 October - 31 December) 2022 increased by 22.2% year-on-year and amounted to EUR 203.7 million. During the quarter, the Group carried 1.3 million passengers which is 15.4% more compared to the same period last year. The restaurant and shop sales on-board and onshore increased by EUR 9.2 million and ticket revenue by EUR 10.5 million year-on-year. As there were fewer vessels available due to chartering the transported cargo units dropped by 5.4% resulting cargo revenue to decrease by EUR 2.8 million compared to the same period a year ago. Revenues from chartering increased by EUR 19.3 million compared to fourth quarter 2021. Unaudited EBITDA in the fourth quarter 2022 was EUR 50.4 million (EUR 25.1 million, fourth quarter 2021) and unaudited net profit amounted to EUR 16.7 million (net loss of EUR 3.3 million, fourth quarter 2021). The financial result of the fourth quarter of 2022 was driven by recovering demand, an increase in customer numbers, and the chartering of six vessels, while the war in Ukraine and the rapid increase in global fuel prices had an adverse impact. Personnel As of 31 December 2022, the Group had 4 904 employees (4 785 on 31 December 2021). The number of employees includes 167 employees on maternity leave. In the 2022 financial year, staff costs amounted to EUR 162.9 million (EUR 124.0 million in 2021), which is an 31.3% increase compared to the same period last year. The increase in average FTEs is 7.5% compared to the financial year 2021. The increase is driven mainly by expanded operations (more ships and hotels operated) compared to 2021. Economic Environment The Group's operations were predominantly impacted by changes in consumer behaviour and the economic developments in its core markets of Finland, Sweden, and Estonia, but also by the global geopolitical situation and war in Europe. The demand for international travel has continued to grow steadily but has not yet returned to pre-COVID-19 levels. Additionally, the recovery of inbound tourism from Asia has been haltered as number of countries in Asian region only raised their COVID-19 travel restrictions at the end of 2022. OECD measured consumer confidence that reached its record low in September 2022 has since started to show slight improvement on hopes that lower energy prices might help avoid a recession in 2023. However, the volatility of energy prices, the war in Ukraine, the tightening monetary policy and the high inflation continue to be key concerns globally. The improving confidence was reflected in the increasing passenger volumes during the fourth quarter. The company's cargo business remained steady and robust during the period, although the market conditions and availability of shipping fleet put further pressure on the already challenging price competition. During the fourth quarter, global fuel prices increased on average about 60% compared to the same period last year while the average prices in 2022 almost doubled compared to the previous financial year of 2021. Therefore, the Group's overall fuel cost increased by 100% and amounted to EUR 144 million in 2022 despite of lower frequency of operations. For the foreseeable future and according to current best knowledge and estimates, the key risks for the business continue to be related to the fluctuations in fuel prices, the war in Ukraine, rising interest rates and the changing customer travel and consumption habits. Events in the Fourth Quarter Changes in AS Tallink Grupp's loan obligations AS Tallink Grupp amended and restated the EUR 280 million loan agreement from December 2016. The final maturity of the Euribor based floating interest rate loan was extended by 3 years with two further extension possibilities, each by one year. Sustainability-linked clauses were added to the amended and restated loan agreement. The outstanding balance at the time of the restatement of the loan was EUR 135.5 million. As a result of the amended and restated loan agreement the company's refinancing risk decreases. The new loan is guaranteed by the subsidiaries of AS Tallink Grupp: Tallink Sea Line Ltd, Tallink Victory Line Ltd, Tallink Ltd, Tallink Autoexpress Ltd and Tallinn Swedish Line Ltd. The loan is secured by the mortgages on the ships belonging to these subsidiaries. Short-Term Charter Agreement AS Tallink Grupp and the Estonian Social Insurance Board signed a short-term time-charter agreement for one of the company's vessels. To fulfil the contract, the company used a vessel that was currently not operating on any routes or providing any other services during the contract period. The vessel is chartered to the Estonian authorities from 8 December 2022 for six months with extension options (6+1+1). Previous agreement between AS Tallink Grupp and Estonian Social Insurance Board for chartering one of the Group's vessels was signed in April 2022 for four months with extension options (4+2+2). The vessel is used to provide temporary accommodation to Ukrainian refugees arriving in Estonia. Delivery of MyStar On 7 December 2022, Tallink Superfast Ltd, a subsidiary of AS Tallink Grupp, took delivery of the new shuttle vessel MyStar from Rauma Marine Constructions shipyard, Finland. The cost of the ship amounted to EUR 252 million and the purchase was financed with a loan of EUR 196.3 million from KfW IPEX-Bank GmbH Ltd., the credit is guaranteed by Finnish Export Credit Agency "Finnvera". The long-term loan was drawn down at the delivery, the maturity of the loan is twelve years and bears fixed interest rate. MyStar is co-financed by European Union, the Connecting Europe Facility, Transport - Motorways of the Sea in the amount of EUR 0.1 million. MyStar started operating on 13 December 2022. Short-Term Extension of Vessel Charter Agreement (Victoria I) AS Tallink Grupp and Corporate Travel Management (North) Ltd on behalf of The Scottish Government agreed an extension to the short-term time-charter agreement for the vessel Victoria I. The vessel is used to provide temporary accommodation in Scotland. The charter was extended for five months from 14 January 2023. Events After the Reporting Period and Outlook New Collective Agreement On 6 February 2023, AS Tallink Grupp and the Estonian Seamen's Independent Union signed a new collective agreement for the next 4 years. Subject to the agreement, the wages of the Group's maritime workers in Estonia will increase by 13.5% (service personnel) and 16.1% (technical personnel) compared to the minimum wages of the previous collective agreement. Silja Europa chartering agreement In February 2023, AS Tallink Grupp and Slaapschepen Public BV, an organisation nominated by Centraal Orgaan Opvang Asielzoekers (COA) in the Netherlands, have used the option for extending the existing short-term charter agreement for Silja Europa until 19 June 2023. Earnings The Group's earnings are not generated evenly throughout the year. The summer period is the high season in the Group's operations. In management's opinion and based on prior experience, most of the Group's earnings are generated during the summer months (June-August). In 2022-2023, seasonal fluctuations in revenue generation are smoothed by Group's earnings from chartering services. The war in Ukraine has a negative impact on the demand of certain customer groups, mainly customers from the countries directly participating in the conflict and from Asian countries, together with the risk of an increase in some input prices, mainly fuel and raw materials. The exact magnitude and duration of the potential effects from the conflict remain difficult to assess. Despite the uncertainties in the outlook of the economic environment the management is continuously looking for ways to manage risks for the low season (for example through charters). Research and Development Projects The Group does not have any substantial ongoing research and development projects. The Group is continuously seeking opportunities for expanding its operations to improve its results. The Group is continuously looking for innovative ways to upgrade the ships and passenger area technology to improve its overall performance through modern solutions. The most recent technical projects are focusing on the solutions for reducing the CO2 footprint of the ships. Risks The Group's business, financial position and operating results could be materially affected by various risks. These risks are not the only ones that we face. Additional risks and uncertainties not presently known to us, or that we currently believe are immaterial or unlikely, could also impair the business. The order of presentation of the risk factors below is not intended to be an indication of the probability of their occurrence or of their potential effect on our business. * Protracted geopolitical and military conflict in Europe * Governmental restrictions on business activities * Impact of high inflation on consumer habits * Accidents, disasters * Macroeconomic and labour market developments * Changes in laws and regulations * Relations with trade unions * Increase in the fuel prices and interest rates * Market and customer behaviour * Variations in labour legislation impact the competitiveness while sailing under different flags Key Figures Jan-Dec Jan-Dec For the period Q4 2022 Q4 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Revenue (EUR million) 203,7 166,6 771,4 476,9 Gross profit/loss (EUR million) 41,8 20 113,5 21,7 EBITDA¹ (EUR million) 50,4 25,1 135,8 58,3 EBIT¹ (EUR million) 23,5 0,9 37,7 -37 Net profit/loss for the period (EUR million) 16,7 -3,3 13,9 -56,6 Depreciation and amortisation (EUR million) 27 24,2 98,1 95,3 Capital expenditures¹ ²(EUR million) 179,7 9,2 203,3 20,2 Weighted average number of ordinary shares outstanding 743 569 064 743 569 064 743 569 064 694 444 381 Earnings/loss per share¹ (EUR) 0,022 -0,004 0,019 -0,081 Number of passengers 1 296 047 1 122 892 5 462 085 2 961 975 Number of cargo units 96 052 101 486 409 769 369 170 Average number of employees 4 948 4 743 5 023 4 360 As at 31.12.2022 30.09.2022 31.12.2021 30.09.2021 ------------------------------------------------------------------------------- Total assets (EUR million) 1 691,60 1 535,30 1 585,90 1 616,70 Total liabilities (EUR million) 984,7 845,1 893,4 920,8 Interest-bearing liabilities (EUR million) 853,5 711,5 779,9 802,8 Net debt¹ (EUR million) 738,6 608,7 652,4 659,7 Net debt to EBITDA¹ 5,4 5,5 11,2 19,2 Total equity (EUR million) 706,9 690,2 692,5 695,9 Equity ratio¹ (%) 42% 45% 44% 43% Number of ordinary shares outstanding 743 569 064 743 569 064 743 569 064 743 569 064 Shareholders' equity per share (EUR) 0,95 0,93 0,93 0,94 Jan-Dec Jan-Dec Ratios¹ Q4 2022 Q4 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Gross margin (%) 20,50% 12,00% 14,70% 4,50% EBITDA margin (%) 24,80% 15,10% 17,60% 12,20% EBIT margin (%) 11,50% 0,50% 4,90% -7,80% Net profit/loss margin (%) 8,20% -2,00% 1,80% -11,90% ROA (%) 2,40% -2,40% 2,40% -2,40% ROE (%) 2,10% -8,20% 2,10% -8,20% ROCE (%) 3,10% -2,80% 3,10% -2,80% (1) Alternative performance measures based on ESMA guidelines are disclosed in the Alternative Performance Measures section of this Interim Report. (2) Does not include additions to right-of-use assets. EBITDA: result from operating activities before net financial items, share of profit of equity-accounted investees, taxes, depreciation and amortization EBIT: result from operating activities Earnings/loss per share: net profit or loss/ weighted average number of shares outstanding Equity ratio: total equity / total assets Shareholder's equity per share: shareholder's equity / number of shares outstanding Gross profit/loss margin: gross profit / net sales EBITDA margin: EBITDA / net sales EBIT margin: EBIT / net sales Net profit/loss margin: net profit or loss / net sales Capital expenditure: additions to property, plant and equipment - additions to right-of-use assets + additions to intangible assets ROA: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / average total assets ROE: net profit 12-months trailing / average shareholders' equity ROCE: earnings before net financial items, taxes 12-months trailing / (total assets - current liabilities (average for the period)) Net debt: interest-bearing liabilities less cash and cash equivalents Net debt to EBITDA: net debt / EBITDA 12-months trailing Consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income Jan-Dec Jan-Dec Unaudited, in thousands of EUR Q4 2022 Q4 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- Revenue 203 661 166 618 771 387 476 937 Cost of sales -161 827 -146 593 -657 917 -455 282 ------------------------------------------------------------------------------- Gross profit/loss 41 834 20 025 113 470 21 655 Sales and marketing expenses -11 399 -9 008 -38 796 -29 262 Administrative expenses -12 658 -13 460 -47 708 -45 732 Other operating income 5 759 3 334 10 871 16 336 Other operating expenses -80 -11 -164 -28 ------------------------------------------------------------------------------- Result from operating activities 23 456 880 37 673 -37 031 Finance income 167 -37 215 34 Finance costs -7 024 -5 867 -24 871 -21 921 Share of profit/loss of equity-accounted investees -90 -80 -90 -80 ------------------------------------------------------------------------------- Profit/loss before income tax 16 509 -5 104 12 927 -58 998 Income tax 214 1 766 1 008 2 422 Net profit/loss for the period 16 723 -3 338 13 935 -56 576 Net profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent 16 723 -3 338 13 935 -56 576 Other comprehensive income Items that may be reclassified to profit or loss Exchange differences on translating foreign operations -11 -13 480 123 ------------------------------------------------------------------------------- Other comprehensive income for the period -11 -13 480 123 Total comprehensive profit/loss for the period 16 712 -3 351 14 415 -56 453 Total comprehensive profit/loss for the period attributable to equity holders of the Parent 16 712 -3 351 14 415 -56 453 Profit/loss per share (in EUR) 0.022 -0,004 0.019 -0,081 ------------------------------------------------------------------------------- Consolidated statement of financial position Unaudited, in thousands of EUR 31.12.2022 31.12.2021 -------------------------------------------------------------------------- ASSETS Cash and cash equivalents 114 935 127 556 Trade and other receivables 31 380 29 298 Prepayments 9 379 11 924 Prepaid income tax 37 0 Inventories 39 965 34 631 -------------------------------------------------------------------------- Current assets 195 696 203 409 Investments in equity-accounted investees 75 165 Other financial assets and prepayments 3 622 555 Deferred income tax assets 21 840 21 840 Investment property 300 300 Property, plant and equipment 1 438 286 1 323 353 Intangible assets 31 823 36 293 -------------------------------------------------------------------------- Non-current assets 1 495 946 1 382 506 TOTAL ASSETS 1 691 642 1 585 915 LIABILITIES AND EQUITY Interest-bearing loans and borrowings 165 049 244 436 Trade and other payables 86 934 91 687 Payables to owners 6 6 Income tax liability 35 47 Deferred income 44 222 21 734 -------------------------------------------------------------------------- Current liabilities 296 246 357 910 Interest-bearing loans and borrowings 688 465 535 489 -------------------------------------------------------------------------- Non-current liabilities 688 465 535 489 -------------------------------------------------------------------------- Total liabilities 984 711 893 399 Share capital 349 477 349 477 Share premium 663 663 Reserves 66 363 67 930 Retained earnings 290 428 274 446 -------------------------------------------------------------------------- Equity attributable to equity holders of the Parent 706 931 692 516 Total equity 706 931 692 516 -------------------------------------------------------------------------- TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 1 691 642 1 585 915 Consolidated statement of cash flows Jan-Dec Jan-Dec Unaudited, in thousands of EUR Q4 2022 Q4 2021 2022 2021 ------------------------------------------------------------------------------- CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Net profit/loss for the period 16 723 -3 338 13 935 -56 576 Adjustments 33 557 29 973 122 147 116 083 Changes in: Receivables and prepayments related to operating activities 10 964 6 446 -3 638 -6 925 Inventories -208 560 -5 334 -6 513 Liabilities related to operating activities -3 618 -6 045 17 415 13 447 ------------------------------------------------------------------------------- Changes in assets and liabilities 7 138 961 8 443 9 Cash generated from operating activities 57 418 27 596 144 525 59 516 Income tax repaid/paid -112 -20 -227 -137 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH FROM/USED OPERATING ACTIVITIES 57 306 27 576 144 298 59 379 CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Purchase of property, plant, equipment and intangible assets -179 689 -9 191 -203 322 -20 192 Proceeds from disposals of property, plant, equipment 25 26 2 768 816 Interest received 209 1 215 3 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH USED IN INVESTING ACTIVITIES -179 455 -9 164 -200 339 -19 373 CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from loans received 196 290 0 196 290 90 000 Repayment of loans received -39 025 0 -110 055 -14 667 Change in overdraft -11 811 -25 482 -165 -15 556 Payment of lease liabilities -4 313 -4 159 -17 157 -14 903 Interest paid -5 494 -4 328 -23 516 -19 296 Payment of transaction costs related to loans -1 376 0 -1 977 -495 Issue of shares 0 0 0 34 633 ------------------------------------------------------------------------------- NET CASH FROM/USED IN FINANCING ACTIVITIES 134 271 -33 969 43 420 59 716 TOTAL NET CASH FLOW 12 122 -15 557 -12 621 99 722 ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents at the beginning of period 102 813 143 113 127 556 27 834 Change in cash and cash equivalents 12 122 -15 557 -12 621 99 722 ------------------------------------------------------------------------------- Cash and cash equivalents at the end of period 114 935 127 556 114 935 127 556 Anneli Simm Investor Relations Coordinator AS Tallink Grupp Sadama 5 10111 Tallinn, Estonia E-mail [email protected]