Teate vaade
Ettevõte Baltic Horizon Fund / Northern Horizon Capital AS
Tüüp Korraldatud teave
Kategooria Muud korporatiivtoimingud
Avaldamise aeg 15 mai 2020 23:45:00 +0300
Manused
BalticHori-10003376011-en.pdf
BalticHori-10003376012-en.pdf
BalticHori-10003376014-et.pdf
BalticHori-10003376015-et.pdf
Keeleversioonid
Keel Eesti
Valuuta
Pealkiri BALTIC HORIZON FONDI 2020. AASTA I KVARTALI KONSOLIDEERITUD AUDITEERIMATA MAJANDUSTULEMUSED
Tekst
Northern  Horizon Capital AS-i juhatus on kinnitanud Baltic Horizon Fondi (Fond)
auditeerimata  konsolideeritud  vahearuande  tulemused  I  kvartali  2020. aasta
kohta.

COVID-19 pandeemia mõju
2020. aasta  alguses hakkas  kõikjal maailmas  levima uus  koroonaviirus (COVID-
19), mis  on  mõjutanud  erinevate  riikide,  sh  Balti  riikide, ettevõtteid ja
majandust.  Viiruse levik on muutnud oluliselt Fondi tegevuskeskkonda, millel on
tõenäoliselt negatiivne mõju Fondi 2020. aasta majandustulemustele.

Kuna  olukord  on  ebakindel  ja  kiiresti  muutuv, ei ole Fondi juhtkonnal veel
võimalik   täpselt   hinnata,   millised   on  viirusepuhangu  tagajärjed  Fondi
finantstulemustele. 2020. aasta I kvartali tulemusi pandeemia eriti ei mõjutanud
ja  need olid head. Märkimisväärne mõju  Fondi tulemustele ilmneb 2020. aasta II
kvartalis,  sest pandeemia  hakkas Fondi  tegevusele mõju  avaldama alles 2020.
aasta märtsi lõpus.

COVID-19 puhangu  tõttu on  Fondi valitseja  Northern Horizon  Capital AS võtnud
kasutusele  konkreetseid  meetmeid,  et  juhtida  pandeemiast  tingitud riske ja
kaitsta  Fondi investorite vara pikaajalist  väärtust. Fondivalitseja eesmärk on
optimeerida  tegevuskulusid ja jätkata aktiivset  suhtlust rentnikega, et tagada
rendimaksete  pikaajaline laekumine. Fondi finantsseisundi tugevdamiseks on Fond
otsustanud  jätta ligikaudu 1,8 miljoni  euro ulatuses jaotuskõlblikku rahavoogu
2020. aasta  I  kvartali  tulemuste  eest  välja maksmata. Fondivalitseja jälgib
tähelepanelikult  pandeemia  majanduslikku  mõju  ja hindab tulevasi väljamakse-
tasemeid järgnevate perioodide majandustulemuste alusel ümber.

Fond  on  rakendanud  mitmeid  meetmeid,  mille  eesmärk  on leevendada rahalisi
raskusi,   mis  on  tabanud  kõige  haavatavamaid  rentnikke,  kelle  tegevusele
viirusepuhang  on kõige tõsisemat mõju avaldanud.  Fond on nõustunud nende puhul
rendi  maksmist  90 päeva  edasi  lükkama  ja  loobunud  edasilükkamisega seotud
trahvidest ja intressidest.

Baltic  Horizon  Fund  peab  valdavalt  kaubandussegmendi  rentnikega aktiivseid
läbirääkimisi  karantiiniperioodi rendimaksete  vähendamise ja  tühistamise üle.
Sellel  on negatiivne mõju Fondi  2020. aasta II kvartali tulemustele. Vastavalt
diskussioonidele  kaubandussegmendi  rentnikega,  on  15. mai 2020 seisuga Fondi
juhtkond  otsustanud karantiiniperioodi puhul  rendimakseid vähendada keskmiselt
50% ulatuses ning seda vajadusel maksimaalselt juulini 2020. Lõplik otsus sõltub
sellest  kui  palju  on  iga  rentnik  olnud mõjutatud karantiiniperioodist ning
laekuvast riigiabist.

Väljamaksed 2019. aasta IV kvartali ja 2020. aasta I kvartali tulemuste eest
31. jaanuaril   2020 kuulutas   Fond   osakuomanikele  2019. aasta  IV  kvartali
tulemuste  eest välja  rahalise väljamakse  kogusummas 3 175 tuhat  eurot (0,028
eurot   osaku  kohta).  See  teeb  2019. aasta  IV  kvartali  kaalutud  keskmise
puhasväärtuse tootluseks 2,16%.

24. aprillil  2020 kuulutas Fond osakuomanikele 2020. aasta I kvartali tulemuste
eest  välja rahalise väljamakse kogusummas  1 701 tuhat eurot (0,015 eurot osaku
kohta).   See  teeb  2020. aasta  I  kvartali  kaalutud  keskmise  puhasväärtuse
tootluseks 1,12%.

Puhaskasum ja puhas renditulu
Fondi 2020. aasta I kvartali puhaskasum oli 3,4 miljonit eurot, 54,3% suurem kui
2019. aasta  I kvartalis,  mil puhaskasum  oli 2,2 miljonit eurot. Puhaskasumile
avaldas  märkimisväärset  mõju  puhta  renditulu  kasv,  mis  oli  tingitud uute
kinnisvarainvesteeringute   omandamisest  2019. aastal.  Puhta  renditulu  kasvu
positiivset  mõju vähendas  teatud määral  halduskulude ning  neto finantskulude
kasv.  Finantskulude kasvu põhjustas keskmise laenukapitali kulukuse määra tõus.
Kvartali kasum osaku kohta oli 0,03 eurot (2019. aasta I kvartal: 0,03 eurot).

Kontsern  teenis kvartalis  5,8 miljonit eurot  puhast renditulu.  2019. aasta I
kvartali  puhas renditulu  oli 3,9 miljonit  eurot. Kasv  saavutati tänu uutele,
2019. aastal  kaasatud  kapitali  abil  omandatud  kinnisvara-investeeringutele.
Portfelli  praeguse suurima  vara, Galerija  Centrsi, ja  North Stari ärikeskuse
omandamine  avaldas  Kontserni  2020. aasta  I  kvartali puhta renditulu kasvule
olulist  mõju. Portfelli EPRA  võrreldav puhas renditulu  suurenes aastaga 2,8%
peamiselt  Eesti  ja  Läti  turgude  tugevamate  tulemuste tõttu. Mõneti mõjutas
tulemust  ka Leedus määratud eraldised,  mille põhjustas juba 16. märtsil alanud
karantiiniperiood.

2020. aasta  I  kvartali  puhas  renditulu  jagunes segmentide vahel järgmiselt:
büroo  49,2% (2019.  aasta  I  kvartal:  55,1%), kaubandus  46,2% (2019. aasta I
kvartal: 38,4%) ja vaba aeg 4,6% (2019. aasta I kvartal: 6,5%).

Keskses  äripiirkonnas  asuvate  ostukeskuste  (Postimaja,  Europa  ja  Galerija
Centrs)   teenitud  renditulu  moodustas  36,1% Fondi  portfelli  2020. aasta  I
kvartali  puhtast renditulust. Elurajoonides asuvate ostukeskuste teenitud puhas
renditulu moodustas 2020. aasta I kvartalis 10,1%.

Fondi kinnisvarainvesteeringute I kvartali puhas renditulu jagunes riikide vahel
järgmiselt:  Läti 39,9% (2019. aasta I kvartal: 28,0%), Leedu 34,6% (2019. aasta
I kvartal: 36,8%) ja Eesti 25,5% (2019. aasta I kvartal: 35,2%).

Varade brutoväärtus (Gross Asset Value ehk GAV)
2020. aasta  I kvartali  lõpuks kasvas  Fondi varade  brutoväärtus eelmise aasta
sama   ajaga  võrreldes  0,4% ja  tõusis  373,3 miljoni  euroni  (31.  detsember
2019: 271,7 miljonit   eurot).   Kasv   tulenes   peamiselt   Meraki  büroohoone
arendusprojekti   tehtud  investeeringutest.  Fond  kavatseb  Meraki  büroohoone
ehitust  2020. aastal jätkata,  samas jälgides  COVID-19 pandeemia mõju ulatust.
Fondivalitseja  jälgib pandeemia majandus-mõju ja tagab piisava likviidsustaseme
ehituse ajal.

Varade puhasväärtus (Net Asset Value ehk NAV)
Fondi  varade puhasväärtus püsis stabiilsena ja  oli 2020. aasta I kvartali lõpu
seisuga 152,5 miljonit eurot. Kvartali paremaid majandustulemusi tasakaalustasid
osakuomanikele   tehtud   väljamaksed   summas  3,2 miljonit  eurot  ja  rahavoo
riskimaandamise  reservi  negatiivne  muutus  summas 0,2 miljonit eurot. Seisuga
31. märts  2020 oli osaku puhasväärtus 1,3452 eurot (31. detsember 2019: 1,3451
eurot)  ja EPRA nõuete kohaselt  arvestatud osaku puhasväärtus 1,4349 eurot (31.
detsember 2019: 1,4333 eurot).

Kinnisvarainvesteeringud
Baltic  Horizon  Fundi  portfelli  kuulub  15 Balti  riikide  pealinnades asuvat
rahavooga  kinnisvarainvesteeringut  ja  üks  lõpetamata  kinnisvarainvesteering
Meraki maatükil. 2020. aasta I kvartali lõpus hinnati Fondi portfelli väärtuseks
360,3 miljonit   eurot  (31.  detsember  2019: 358,9 miljonit  eurot).  Kvartali
jooksul  tegi Kontsern 0,1 miljoni  euro ulatuses investeeringuid olemasolevasse
portfelli ja investeeris lisaks 1,3 miljonit eurot Meraki arendusprojekti.

Intressikandvad laenukohustised ja võlakirjad
Intressikandvad  laenukohustised ja võlakirjad püsisid sarnasel tasemel kui 31.
detsembril   2019 ja   moodustasid  205,8 miljonit  eurot.  Pangalaenukohustised
vähenesid   pisut   laenuamortisatsiooni   tõttu.  Aastane  laenu-amortisatsioon
moodustab 0,2% kogu tasumata jäägist.

Rahavood
2020. aasta  I kvartali äritegevuse rahavoog  oli positiivne summas 4,3 miljonit
eurot   (2019.   aasta   I   kvartal:  positiivne  summas  3,0 miljonit  eurot).
Investeerimistegevuse      rahavoog     oli     olemasolevatesse     kinnisvara-
investeeringutesse  tehtud täiendavate  investeeringute tõttu  negatiivne summas
0,1 miljonit  eurot  (2019.  aasta  I  kvartal:  negatiivne summas 17,9 miljonit
eurot).

Finantseerimistegevuse  rahavoog oli negatiivne summas 4,6 miljonit eurot (2019.
aasta  I kvartal: positiivne  summas 5,6 miljonit eurot).  Kvartali jooksul tegi
Fond  rahalise väljamakse summas 3,2 miljonit  eurot ja maksis pangalaenudelt ja
võlakirjadelt regulaarseid intresse.

2020. aasta   I  kvartali  lõpus  oli  Fondil  piisavas  koguses  raha  ja  raha
ekvivalente  (9,4 miljonit eurot), et rahuldada oma likviidsusvajadusi COVID-19
pandeemia ajal.

Peamised kasumi näitajad

 Tuhandetes
 eurodes                                     I kv 2020     I kv 2019 Muutus (%)
-------------------------------------------------------------------------------
 Puhas renditulu                                 5 772         3 916      47,4%
-------------------------------------------------------------------------------
 Halduskulud                                      -889          -709      25,4%
-------------------------------------------------------------------------------
 Muu äritulu                                         8             6      33,3%
-------------------------------------------------------------------------------
 Kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse
 kahjum                                             -4             -          -
-------------------------------------------------------------------------------
 Ärikasum                                        4 887         3 213      52,1%
-------------------------------------------------------------------------------
 Finantstulud ja -kulud
 (neto)                                         -1 376          -897      53,4%
-------------------------------------------------------------------------------
 Maksueelne kasum                                3 511         2 316      51,6%
-------------------------------------------------------------------------------
 Tulumaks                                         -157          -143       9,8%
-------------------------------------------------------------------------------
 Perioodi puhaskasum                             3 354         2 173      54,3%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Ringluses olevate osakute kaalutud
 keskmine arv                              113 387 525 78 496 831(1)      44,4%
-------------------------------------------------------------------------------
 Kasum osaku kohta
 (eurodes)                                        0,03          0,03          -
-------------------------------------------------------------------------------

Peamised finantsseisundi näitajad

 Tuhandetes
 eurodes                                      31.03.2020  31.12.2019 Muutus (%)
-------------------------------------------------------------------------------
 Kasutuses olevad
 kinnisvarainvesteeringud                        356 666     356 575       0,0%
-------------------------------------------------------------------------------
 Lõpetamata kinnisvarainvesteeringud               3 669     2 367        55,0%
-------------------------------------------------------------------------------
 Varade brutoväärtus (GAV)                       373 345     371 734       0,4%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Intressikandvad laenukohustised ja
 võlakirjad                                      205 765     205 827      -0,0%
-------------------------------------------------------------------------------
 Kohustised kokku                                220 813     219 216       0,7%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Varade puhasväärtus (NAV)                       152 532     152 518       0,0%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Ringluses olevate osakute
 arv                                         113 387 525 113 387 525          -
-------------------------------------------------------------------------------
 Osaku puhasväärtus (eurodes) IFRS-i
 nõuete kohaselt                                  1,3452      1,3451       0,0%
-------------------------------------------------------------------------------
 Osaku puhasväärtus (eurodes) EPRA nõuete
 kohaselt                                         1,4349      1,4333       0,1%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Laenu tagatuse suhtarv
 (%)                                               57,1%       57,3%          -
-------------------------------------------------------------------------------
 Keskmine sisemine
 intressimäär (%)                                   2,6%        2,6%          -
-------------------------------------------------------------------------------

 1. Osakute arv ei sisalda 255 969 osakut, mille Fond omandas osakute tagasiostu
    programmi raames.

Kinnisvarainvesteeringute tulemused

Fondi kinnisvarainvesteeringute portfelli keskmine tegelik täitumuse määr oli
2020. aasta I kvartalis 97,6% (IV kvartal 2019: 98,0%). Kõiki rendigarantiisid
arvesse võttes oli sisemine täitumuse määr 97,6% (IV kvartal 2019: 98,0%).
Seisuga 31. märts 2020 oli täitumuse määr 97,4% (31. detsember 2019: 98,3%).
Keskmine otsene tootlus oli 2020. aasta I kvartalis 6,7% (IV kvartal
2019: 6,6%) ja esmane puhastootlus 6,5% (IV kvartal 2019: 6,4%). Tootluste tõus
tulenes peamiselt Eesti kinnisvara-investeeringute parematest võrreldavatest
tulemustest. Kogu portfelli keskmine rendihind oli 2020. aasta I kvartalis 13,5
eurot ruutmeetri kohta.

                                      Õiglane
 Kinnisvarainvesteering Segment    väärtus(1) Renditav                Esmane Täitumuse
                                  (tuhandetes netopind     Otsene     puhas-      määr
                                     eurodes)   (m(2)) tootlus(2) tootlus(3) I kv 2020
--------------------------------------------------------------------------------------
 Vilnius, Leedu
--------------------------------------------------------------------------------------
 Duetto I               Büroo          16 460    8 587       7,5%       6,8% 100,0%(4)
--------------------------------------------------------------------------------------
 Duetto II              Büroo          18 935    8 674       7,3%       7,1% 100,0%(4)
--------------------------------------------------------------------------------------
 Europa ostukeskus      Kaubandus      40 721   16 856       6,2%       5,7%     95,1%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Domus Pro ostukeskus   Kaubandus      16 670   11 247       7,7%       7,2%     97,5%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Domus Pro ärikeskus    Büroo           7 740    4 831       8,7%       7,3%    100,0%
--------------------------------------------------------------------------------------
 North Star ärikeskus   Büroo          20 104   10 550       7,0%       7,3%    100,0%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Meraki arendus                         3 669        -          -         -          -
--------------------------------------------------------------------------------------
 Vilniuses kokku                      124 299   60 745       7,1%       6,6%     98,2%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Riia, Läti
--------------------------------------------------------------------------------------
 Upmalas Biroji         Büroo
 bürookompleks                         24 209   10 458       7,5%       7,4%    100,0%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Vainodes I             Büroo          20 902    8 052       6,8%       6,9%    100,0%
--------------------------------------------------------------------------------------
 LNK Centre             Büroo          17 007    7 453       6,4%       6,5%    100,0%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Sky ostukeskus         Kaubandus       4 851    3 254       7,7%       8,0%     98,4%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Galerija Centrs        Kaubandus      76 408   20 022       6,0%       5,9%     93,0%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Riias kokku                          143 377   49 239       6,5%       6,4%     97,0%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Tallinn, Eesti
--------------------------------------------------------------------------------------
 Postimaja ja CC Plaza  Kaubandus      32 250    9 145       4,5%       4,8%     95,6%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Postimaja ja CC Plaza  Vaba aeg       15 150    8 664       9,0%       7,1%    100,0%
--------------------------------------------------------------------------------------
 G4S-i peahoone         Büroo          17 550    9 179       7,8%       6,9%    100,0%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Lincona                Büroo          17 820   10 871       8,2%       7,3%    100,0%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Pirita ostukeskus      Kaubandus       9 889    5 508       6,0%       7,5%     86,5%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Tallinnas kokku                       92 659   43 367       6,5%       6,3%     97,3%
--------------------------------------------------------------------------------------
 Portfell kokku                       360 335  153 351       6,7%       6,5%     97,6%
--------------------------------------------------------------------------------------

 1. Põhineb viimasel, seisuga 31. detsember 2019 teostatud hindamisel,
    hilisematel kapitalikuludel ja kajastatud kasutusõiguse varadel.
 2. Otsese tootluse leidmiseks jagatakse puhas äritulu kinnisvarainvesteeringu
    soetusmaksumuse ja hilisemate kapitalikulude summaga.
 3. Esmase puhastootluse leidmiseks jagatakse puhas äritulu
    kinnisvarainvesteeringu turuväärtusega.
 4. Sisemine täitumuse määr on rendigarantii tõttu 100%.

KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE

 Tuhandetes eurodes                 01.01.2020-31.03.2020 01.01.2019-31.03.2019
-------------------------------------------------------------------------------


 Renditulu                                          6 209                 4 151

 Teenustasutulu                                     1 356                   763

 Renditegevuse kulud                               -1 793                  -998
-------------------------------------------------------------------------------
 Puhas renditulu                                    5 772                 3 916
-------------------------------------------------------------------------------


 Halduskulud                                         -889                  -709

 Muu äritulu                                            8                     6

 Kinnisvarainvesteeringute
 ümberhindluse kahjum                                  -4                     -
-------------------------------------------------------------------------------
 Ärikasum                                           4 887                3 213
-------------------------------------------------------------------------------


 Finantstulud                                           1                     2

 Finantskulud                                      -1 377                  -899
-------------------------------------------------------------------------------
 Finantstulud ja -kulud kokku                      -1 376                  -897


-------------------------------------------------------------------------------
 Maksueelne kasum                                   3 511                 2 316

 Tulumaksukulu                                       -157                  -143
-------------------------------------------------------------------------------
 Perioodi kasum                                     3 354                 2 173
-------------------------------------------------------------------------------


 Tulevikus kasumisse või kahjumisse
 ümberliigitatav  muu  koondkasum/-
 kahjum

 Rahavoogude        riskimaandamise
 puhaskahjum                                         -178                  -556

 Rahavoogude        riskimaandamise
 puhaskahjumiga seotud tulumaks                        13                    36
-------------------------------------------------------------------------------
 Tulevikus kasumisse või kahjumisse
 ümberliigitatav    tulumaksujärgne
 muu koondkahjum kokku                               -165                  -520


-------------------------------------------------------------------------------
 Perioodi           tulumaksujärgne
 koondkasum kokku                                   3 189                 1 653
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Tava-  ja  lahustatud  kasum osaku
 kohta (eurodes)                                     0,03                  0,03
-------------------------------------------------------------------------------


KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE

  Tuhandetes eurodes                    31.03.2020   31.12.2019
----------------------------------------------------------------


  Põhivarad

  Kinnisvarainvesteeringud                 356 666      356 575

  Lõpetamata kinnisvarainvesteeringud        3 669        2 367

  Tuletisinstrumendid                           29           73

  Muud põhivarad                                55           54
----------------------------------------------------------------
  Põhivarad kokku                          360 419      359 069
----------------------------------------------------------------


  Käibevarad

  Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded        2 291        1 794

  Ettemaksed                                   358          301

  Muud käibevarad                              893          734

  Raha ja raha ekvivalendid                  9 384        9 836
----------------------------------------------------------------
  Käibevarad kokku                          12 926       12 665
----------------------------------------------------------------
  Varad kokku                              373 345      371 734
----------------------------------------------------------------


  Omakapital

  Sissemakstud kapital                     138 064      138 064

  Rahavoogude riskimaandamise reserv        -1 721       -1 556

  Jaotamata kasum                           16 189       16 010
----------------------------------------------------------------
  Omakapital kokku                         152 532      152 518
----------------------------------------------------------------


  Pikaajalised kohustised

  Intressikandvad võlakohustised           205 661      205 718

  Edasilükkunud tulumaksukohustised          6 343        6 199

  Tuletisinstrumendid                        1 862        1 728

  Muud pikaajalised kohustised               1 327        1 298
----------------------------------------------------------------
  Pikaajalised kohustised kokku            215 193      214 943
----------------------------------------------------------------


  Lühiajalised kohustised

  Intressikandvad võlakohustised               405          414

  Võlad tarnijatele ja muud võlad            4 546        3 171

  Tulumaksukohustis                              -            8

  Muud lühiajalised kohustised                 669          680
----------------------------------------------------------------
  Lühiajalised kohustised kokku              5 620        4 273
----------------------------------------------------------------
  Kohustised kokku                         220 813      219 216
----------------------------------------------------------------
  Omakapital ja kohustised kokku           373 345      371 734
----------------------------------------------------------------


Lisainformatsiooni saamiseks palume kontakteeruda:
Tarmo Karotam
Baltic Horizon Fond, fondijuht
E-mail tarmo.karotam@nh-cap.com
www.baltichorizon.com

Baltic Horizon Fond on registreeritud lepinguline avalik kinnine kinnisvarafond,
mida valitseb alternatiivfondivalitseja Northern Horizon Capital AS.

Avaldamine: GlobeNewswire, Nasdaq Tallinn, Nasdaq Stockholm,
www.baltichorizon.com

Käesolev teade sisaldab informatsiooni, mille Fondivalitseja on kohustatud
avaldama Euroopa Liidu turukuritarvituse määruse kohaselt. Informatsioon esitati
avaldamiseks 15.05.2020 kell 23:05 Eesti aja järgi ülalmainitud
avaldamiskanalite esindajatele.