Teate vaade
Ettevõte Baltic Horizon Fund / Northern Horizon Capital AS
Tüüp Korraldatud teave
Kategooria Majandusaasta aruanne
Avaldamise aeg 20 märts 2020 20:45:00 +0200
Manused
BalticHori-10003261791-en.pdf
BalticHori-10003261793-et.pdf
BalticHori-10003261794-et.pdf
Keeleversioonid
Keel Eesti
Valuuta
Pealkiri BALTIC HORIZON FONDI 2019. AASTA KONSOLIDEERITUD NING AUDITEERITUD MAJANDUSTULEMUSED
Tekst
Northern  Horizon Capital AS-i juhatus on kinnitanud Baltic Horizon Fondi (fond)
2019. aasta   auditeeritud   majandustulemused.  Finantstulemused  jäid  samaks,
võrreldes esialgse avalikustamisega 14. veebruaril 2020.

Väljamaksed osakuomanikele Fondi 2019. aasta tulemuste eest
Fond kuulutas 2019. aasta äritegevuse tulemuste eest välja rahalisi väljamakseid
kogusummas  11 309 tuhat eurot (2 449 tuhat eurot 2019. aasta I kvartali, 2 624
tuhat  eurot 2019. aasta II kvartali, 3 061 tuhat eurot 2019. aasta III kvartali
ja  3 175 tuhat  eurot  2019. aasta  IV  kvartali  tulemuste  eest). Äritegevuse
tulemuste  eest  välja  kuulutatud  väljamaksete  alusel oli osakute 2019. aasta
bruto dividenditootlus 8,0%.

Puhaskasum ja puhas renditulu
Fondi  2019. aasta  puhaskasum  oli  8,8 miljonit  eurot, 12% väiksem kui 2018.
aastal,   mil   puhaskasum   oli   10 miljonit  eurot.  Langus  tulenes  eeskätt
kinnisvarainvesteeringute    ümberhindamisest.   Portfelli   väärtus   vastavalt
hindamistele   jäi   suures   pildis   samale  tasemele  kui  2018. aastal.  Kui
ümberhindamisest  tingitud kasumid (kahjumid) 2018. ja 2019. aasta puhaskasumist
välja  arvata,  siis  Fondi  äritegevusest  teenitud  puhaskasum  kasvas aastaga
36,1%. Puhaskasumile  avaldasid märkimisväärset mõju ka  puhta renditulu ja neto
finantskulude   kasv.   Finantskulude  kasvu  põhjustas  keskmise  laenukapitali
kulukuse määra tõus. Kasum osaku kohta oli 0,09 eurot (2018: 0,13 eurot).

Fond  teenis aruandeperioodil 19,2 miljonit  eurot puhast renditulu. 2018. aasta
puhas  renditulu  oli  14,8 miljonit  eurot.  Kasv saavutati tänu uutele, 2019.
aastal  kaasatud kapitali abil  omandatud kinnisvarainvesteeringutele. Portfelli
praeguse  suurima vara,  Galerija Centrsi,  omandamine avaldas  Kontserni 2019.
aasta  puhtale renditulule olulist  mõju ja eeldatavasti  püsib selle positiivne
mõju  ka  tulevikus.  Portfelli  EPRA  võrreldav  puhas renditulu kahanes 2018.
aastaga  võrreldes  1,6% peamiselt  Pirita  ja Postimaja suurenenud vakantsusele
seoses ettevalmistusega kontseptide muutmiseks.

2019. aasta  puhas renditulu  jagunes segmentide  vahel järgmiselt: büroo 50,8%
(2018: 51,1%), kaubandus 43,8% (2018: 42,2%) ja vaba aeg 5,4% (6,7%).

Fondi  kinnisvarainvesteeringute  2019. aasta  puhas  renditulu  jagunes riikide
vahel  järgmiselt: Läti  37,2% (2018: 51,1%), Leedu  35,0% ja Eesti 27,8% (2018:
42,2%).

Varade brutoväärtus (Gross Asset Value ehk GAV)
2019. aastal  kasvas Fondi  varade brutoväärtus  42,5% ning tõusis 371,7 miljoni
euroni  (31. detsember 2018: 260,9 miljonit eurot). Kasv tulenes peamiselt aasta
jooksul  omandatud uutest kinnisvarainvesteeringutest  ja Meraki arendusprojekti
alustamisest.   Fond   viis   lõpule  Duetto  II  büroohoone,  Galerija  Centrsi
ostukeskuse  ja North Stari ärikeskuse omandamise, kasutades selleks ära suurema
osa   2019. aastal  kaasatud  täiendavast  kapitalist.  Fond  kavatseb  kasutada
ülejäänud     kapitali     Meraki     büroohoone     2020. aasta     ehitustööde
finantseerimiseks.

Varade puhasväärtus (Net Asset Value ehk NAV)
2019. aastal  suurenes Fondi  varade puhasväärtus  109,8 miljonilt eurolt (2018.
aasta  lõpu näitaja) 152,5 miljoni euroni. Kasv tulenes uue kapitali kaasamisest
ja  Fondi majandustulemustest. Fond kaasas 2019. aasta aprillis, mais, juulis ja
oktoobris   korraldatud   mitteavalike   pakkumiste   abil  44,7 miljonit  eurot
täiendavat   kapitali   (netosumma)   ja   teenis   peaaegu  8,8 miljonit  eurot
puhaskasumit.

Fondi  varade puhasväärtuse  kasvu vähendasid  osakuomanikele tehtud väljamaksed
summas  10,3 miljonit eurot ja rahavoo riskimaandamise reservi negatiivne muutus
summas  0,6 miljonit  eurot.  Seisuga  31. detsember 2019 oli osaku puhasväärtus
1,3451 eurot   (31.   detsember  2018: 1,3988 eurot)  ja  EPRA  nõuete  kohaselt
arvestatud osaku puhasväärtus 1,4333 eurot (31. detsember 2018: 1,5101 eurot).

Kinnisvarainvesteeringud
Baltic  Horizon  Fundi  portfelli  kuulub  15 Balti  riikide  pealinnades asuvat
rahavooga  kinnisvarainvesteeringut  ja  üks  lõpetamata  kinnisvarainvesteering
Meraki  maatükil. 2019. aasta  lõpu seisuga  hinnati Fondi  portfelli väärtuseks
358,9 miljonit  eurot (2018:  EUR 245.2 million).  Vaatamata mõningasele kasvule
renditulus    avaldasid    hindamistulemustele   negatiivset   mõju   rendihinna
indekseerimiseks   kasutatavate  Balti  riikide  inflatsioonimäärade  langus  ja
eeldatav  laenukapitali kulukuse määra tõus,  mida võeti arvesse diskontomäärade
arvutamisel.  Aasta jooksul tegi Kontsern  0,7 miljoni euro ulatuses olemasoleva
portfelliga  seotud kapitaliinvesteeringuid  ja investeeris  lisaks 0,7 miljonit
eurot Meraki arendusprojekti.

Intressikandvad laenukohustised ja võlakirjad
Intressikandvad  laenukohustised ja  võlakirjad kasvasid  aastaga 46,5%, tõustes
205,8 miljoni euroni (2018: 140,5 miljonit eurot). 2019. aastal kasutas Fond oma
investeeringute portfelli suurendamiseks laenukapitali (pangalaene ja võlakirju)
summas 67,4 miljonit eurot.

Rahavood
2019. aasta  äritegevuse rahavoog  oli 16,4 miljonit  eurot (2018: 10,4 miljonit
eurot). Rahavoog investeerimistegevuseks oli täiendavate kapitaliinvesteeringute
ning kinnisvarainvesteeringute ja Galerija Centrsit omava tütarettevõtte Tampere
Invest  SIA omandamise  tõttu 78,2 miljonit  eurot (2018:  56,4 miljonit eurot).
Finantseerimistegevuse  rahavoog kasvas 59,4 miljoni euroni (2018: 33,7 miljonit
eurot).  Aasta jooksul võttis  Fond kasutusele mitu  pangalaenu kogusummas 57,4
miljonit  eurot  ja  viis  lõpule  järjekordse  võlakirjade märkimise mahuga 10
miljonit  eurot.  Pangalaene  ning  võlakirjade  ja  uute osakute emiteerimisest
laekunud vahendeid (44,7 miljonit eurot) kasutati uute kinnisvarainvesteeringute
omandamiseks.  2019. aasta lõpu seisuga oli  Kontsernil raha ja raha ekvivalente
summas 9,8 miljonit eurot.

Peamised kasumi näitajad

 Tuhandetes eurodes                               2019          2018 Muutus (%)
-------------------------------------------------------------------------------
 Puhas renditulu                                19 219        14 804      29,8%
-------------------------------------------------------------------------------
 Halduskulud                                    -3 251        -2 813      15,6%
-------------------------------------------------------------------------------
 Muu äritulu                                        26            74     -64,9%
-------------------------------------------------------------------------------
 Kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse
 kahjum/kasum                                   -2 064         2 014    -202,5%
-------------------------------------------------------------------------------
 Ärikasum                                       13 930        14 079      -1,1%
-------------------------------------------------------------------------------
 Finantstulud ja -kulud
 (netosumma)                                    -4 713        -2 781      69.5%
-------------------------------------------------------------------------------
 Maksueelne kasum                                9 217        11 298     -18,4%
-------------------------------------------------------------------------------
 Tulumaks                                         -426        -1 308     -67,4%
-------------------------------------------------------------------------------
 Perioodi puhaskasum                             8 791         9 990     -12,0%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Ringluses olevate osakute kaalutud
 keskmine arv                               96 718 348 78 764 895(1)      22,8%
-------------------------------------------------------------------------------
 Kasum osaku kohta (eurodes)                      0,09          0,13     -30,8%
-------------------------------------------------------------------------------

Peamised finantsseisundi näitajad

 Tuhandetes
 eurodes                                   31.12.2019     31.12.2018 Muutus (%)
-------------------------------------------------------------------------------
 Kasutuses olevad
 kinnisvarainvesteeringud                     356 575        245 160      45,4%
-------------------------------------------------------------------------------
 Lõpetamata kinnisvarainvesteeringud            2,367              -          -
-------------------------------------------------------------------------------
 Varade brutoväärtus (GAV)                    371 734        260 878      42,5%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Intressikandvad laenukohustised ja
 võlakirjad                                   205 827        140 507      46,5%
-------------------------------------------------------------------------------
 Kohustised
 kokku                                        219 216        151 073      45,1%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Varade puhasväärtus (NAV)                    152 518        109 805      38,9%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Ringluses olevate osakute arv            113 387 525 78 496 831(1 )      44,4%
-------------------------------------------------------------------------------
 Osaku puhasväärtus (eurodes) IFRS-i
 nõuete kohaselt                               1,3451         1,3988      -3,8%
-------------------------------------------------------------------------------
 Osaku puhasväärtus (eurodes) EPRA
 nõuete kohaselt                               1,4333         1,5101      -5,1%
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Laenu tagatuse suhtarv (%)                     57,3%          57,3%          -
-------------------------------------------------------------------------------
 Keskmine sisemine intressimäär (%)              2,6%           2,4%          -
-------------------------------------------------------------------------------

1.    Osakute arv ei sisalda 255 969 osakut, mille Fond omandas osakute
tagasiostu programmi raames.

Kinnisvarainvesteeringute tootlus

Fondi  kinnisvarainvesteeringute portfelli  keskmine tegelik  täitumuse määr oli
2019. aastal  96,8% (2018:  97,6%). Kõiki  rendigarantiisid  arvesse  võttes oli
sisemine  täitumuse  määr  97,5% (2018:  98,0%). Seisuga  31. detsember 2019 oli
täitumuse  määr  98,3%. Kinnisvarainvesteeringute  keskmine  otsene  tootlus oli
2019. aastal 6,6% (2018: 6,8%).
Kinnisvarainvesteeringute  portfelli esmane puhastootlus  oli 2019. aastal 6,3%
(2018:      6,5%). Languse      põhjustas      uute,     madalama     tootlusega
kinnisvarainvesteeringute   (nt Galerija   Centrsi)  omandamine  ja  olemasoleva
portfelli  nõrgemad  võrreldavad  tulemused  Tallinna  keskustes. Kogu portfelli
keskmine rendihind oli 2019. aastal 13,1 eurot ruutmeetri kohta.

                                      Õiglane
 Kinnisvarainvesteering Segment    väärtus(1) Renditav
                                  (tuhandetes netopind     Otsene          Esmane Täitumuse
                                     eurodes)   (m(2)) tootlus(2) puhastootlus(3) määr 2019
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Vilnius, Leedu
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Duetto I               Büroo          16 460    8 586       7,7%            7,1% 100,0%(4)
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Duetto II              Büroo          18 935    8 674       7,1%            7,2% 100,0%(4)
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Europa ostukeskus      Kaubandus      40 711   16 856       6,6%            6,1%     95,9%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Domus Pro ostukeskus   Kaubandus      16 670   11 247       7,3%            6,7%     98,0%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Domus Pro ärikeskus    Büroo           7 740    4 831       8,7%            7,5%    100,0%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 North Star ärikeskus   Büroo          20 092   10 550       6,8%            6,9%     97,9%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Meraki maa                             2 367        -          -                         -
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Vilniuses kokku                      122 975   60 744       7,2%            6,7%     98,0%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Riia, Läti
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Upmalas Biroji         Büroo
 bürookompleks                         24 198   10 458       7,2%            6,7%    100,0%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Vainodes I             Büroo          20 890    8 052       6,9%            6,9%    100,0%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 LNK Centre             Büroo          17 000    7 453       6,3%            6,3%    100,0%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Sky ostukeskus         Kaubandus       4 850    3 254       7,4%            6,9%     99,4%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Galerija Centrs        Kaubandus      76 409   20 022       6,3%            6,2%     96,0%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Riias kokku                          143 347   49 239       6,6%            6,5%     99,0%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Tallinn, Eesti
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Postimaja ja CC Plaza  Kaubandus      32 250    9 145       4,2%            4,5%     91,2%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Postimaja ja CC Plaza  Vaba aeg       15 150    8 664       8,7%            7,0%    100,0%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 G4S-i peahoone         Büroo          17 550    9 179       7,3%            6,5%     94,3%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Lincona                Büroo          17 820   10 871       8,1%            7,3%     99,4%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Pirita ostukeskus      Kaubandus       9 850    5 508       3,6%            4,4%     91,2%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Tallinnas kokku                       92 620   43 367       5,9%            5,8%     95,7%
-------------------------------------------------------------------------------------------
 Portfell kokku                       358 942  153 350       6,6%            6,3%     97,5%
-------------------------------------------------------------------------------------------

 1. Põhineb viimasel, seisuga 31. detsember 2019 teostatud hindamisel ja
    kajastatud kasutusõiguse varadel.
 2. Otsese tootluse leidmiseks jagatakse puhas äritulu kinnisvarainvesteeringu
    soetusmaksumuse ja hilisemate kapitalikulude summaga.
 3. Esmase puhastootluse leidmiseks jagatakse puhas äritulu
    kinnisvarainvesteeringu turuväärtusega.
 4. Sisemine täitumuse määr on rendigarantii tõttu 100%.

KONSOLIDEERITUD KASUMI- JA MUU KOONDKASUMI ARUANNE

 Tuhandetes eurodes                                                 2019   2018
-------------------------------------------------------------------------------


 Renditulu                                                        20 776 15 860

 Teenustasutulu                                                    4 525  2 760

 Renditegevuse kulud                                              -6 082 -3 816
-------------------------------------------------------------------------------
 Puhas renditulu                                                  19 219 14 804
-------------------------------------------------------------------------------


 Halduskulud                                                      -3 251 -2 813

 Muu äritulu                                                          26     74

 Kinnisvarainvesteeringute ümberhindluse kahjum/kasum             -2 064  2 014
-------------------------------------------------------------------------------
 Ärikasum                                                         13 930 14 079
-------------------------------------------------------------------------------


 Finantstulud                                                          5      8

 Finantskulud                                                     -4 718 -2 789
-------------------------------------------------------------------------------
 Finantstulud ja -kulud kokku                                     -4 713 -2 781


-------------------------------------------------------------------------------
 Maksueelne kasum                                                  9 217 11 298

 Tulumaksukulu                                                      -426 -1 308
-------------------------------------------------------------------------------
 Perioodi kasum                                                    8 791  9 990
-------------------------------------------------------------------------------


 Tulevikus   kasumisse   või   kahjumisse   ümberliigitatav   muu
 koondkasum/-kahjum

 Rahavoogude riskimaandamise puhaskasum/-kahjum                     -595 -1 013

 Intressi ülemmäära seadmise kulud                                     -    -33

 Rahavoogude    riskimaandamise   puhaskasumi/-kahjumiga   seotud
 tulumaks                                                             44     97
-------------------------------------------------------------------------------
 Tulevikus     kasumisse     või    kahjumisse    ümberliigitatav
 tulumaksujärgne muu koondkasum/-kahjum                             -551   -949


-------------------------------------------------------------------------------
 Perioodi tulumaksujärgne koondkasum kokku                         8 240  9 041
-------------------------------------------------------------------------------

-------------------------------------------------------------------------------
 Tava- ja lahustatud kasum osaku kohta (eurodes)                    0,09   0,13
-------------------------------------------------------------------------------


KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE

  Tuhandetes eurodes                    31.12.2019   31.12.2018
----------------------------------------------------------------


  Põhivarad

  Kinnisvarainvesteeringud                 356 575      245 160

  Lõpetamata kinnisvarainvesteeringud        2 367            -

  Tuletisinstrumendid                           73            9

  Muud põhivarad                                54          596
----------------------------------------------------------------
  Põhivarad kokku                          359 069      245 765
----------------------------------------------------------------


  Käibevarad

  Nõuded ostjate vastu ja muud nõuded        1 794        2 229

  Ettemaksed                                   301          154

  Muud käibevarad                              734          505

  Raha ja raha ekvivalendid                  9 836       12 225
----------------------------------------------------------------
  Käibevarad kokku                          12 665       15 113
----------------------------------------------------------------
  Varad kokku                              371 734      260 878
----------------------------------------------------------------


  Omakapital

  Sissemakstud kapital                     138 064       93 673

  Omaosakud                                      -         -335

  Rahavoogude riskimaandamise reserv        -1 556       -1 005

  Jaotamata kasum                           16 010       17 472
----------------------------------------------------------------
  Omakapital kokku                         152 518      109 805
----------------------------------------------------------------


  Pikaajalised kohustised

  Intressikandvad võlakohustised           205 718      140 401

  Edasilükkunud tulumaksukohustised          6 199        5 844

  Tuletisinstrumendid                        1 728        1 069

  Muud pikaajalised kohustised               1 298          905
----------------------------------------------------------------
  Pikaajalised kohustised kokku            214 943      148 219
----------------------------------------------------------------


  Lühiajalised kohustised

  Intressikandvad võlakohustised               414          106

  Võlad tarnijatele ja muud võlad            3 171        2 397

  Tulumaksukohustis                              8            -

  Muud lühiajalised kohustised                 680          351
----------------------------------------------------------------
  Lühiajalised kohustised kokku              4 273        2 854
----------------------------------------------------------------
  Kohustised kokku                         219 216      151 073
----------------------------------------------------------------
  Omakapital ja kohustised kokku           371 734      260 878
----------------------------------------------------------------

Lisainformatsiooni saamiseks palume kontakteeruda:

Tarmo Karotam
Baltic Horizon Fond, fondijuht
E-mail tarmo.karotam@nh-cap.com
www.baltichorizon.com

Baltic Horizon Fond on registreeritud lepinguline avalik kinnine kinnisvarafond,
mida valitseb alternatiivfondivalitseja Northern Horizon Capital AS.

Avaldamine:     GlobeNewswire,     Nasdaq     Tallinn,     Nasdaq     Stockholm,
www.baltichorizon.com

Käesolev  teade  sisaldab  informatsiooni,  mille  Fondivalitseja  on kohustatud
avaldama Euroopa Liidu turukuritarvituse määruse kohaselt. Informatsioon esitati
avaldamiseks 20.03.2020 kell 20:15Eesti aja järgi ülalmainitud avaldamiskanalite
esindajatele.