Tallinn, Eesti, 2017-08-10 07:00 CEST (GLOBE NEWSWIRE) --
JUHTKONNA KOMMENTAAR
Merko Ehitus kasvatas teises kvartalis ja esimesel poolaastal nii müügitulu kui
puhaskasumit. 2017. aasta teise kvartali müügitulu oli 70,7 ja puhaskasum 2,2
miljonit eurot, 6 kuu müügitulu 128,8 ja puhaskasum 3,2 miljonit eurot.
Kontserni juhtkonna hinnangul näitasid teise kvartali müügitulu ja kasum
ootuspärast kasvu võrreldes 2016. aastaga ning hea meel on sellest, et
müügitulu suurenes kõigil kontserni koduturgudel. Kontsern on tänavu kasvatanud
ka ehituslepingute portfelli, seda eeskätt Lätis, kus on alustatud mitme uue
suure objekti ehitamist. Sellega seoses on ka Läti ettevõtte töötajate arv
kasvanud. Konkurents peatöövõtjate vahel on aga jätkuvalt väga tihe kõigis
riikides kus kontsern tegutseb. Teisalt on tööjõu kättesaadavus ja
tarnijakindlus muutumas üha keerulisemaks, mis paneb juhtkonna hinnangul
peatöövõtjad surve alla nii kasumimarginaalide kui tähtaegade osas ja sunnib
otsima lahendusi.
Kontserni juhtkonna hinnangul on korterite müük teises kvartalis ja esimesel
poolaastal läinud ootuspäraselt. Mullu sama perioodiga võrreldes müüs Merko
Ehitus tänavu kuue kuuga 50% enam kortereid ning teenis 54% enam müügitulu.
Sellele aitas kaasa mitme projekti samaaegne valmimine ja müüki jõudmine
esimesel poolaastal. Korteriturg Tallinnas ja Vilniuses on kontserni juhtkonna
hinnangul jätkuvalt aktiivne, ehkki hinnalagi tundub käes olevat ja tulevikus
võib eeldada osades arendusprojektides mõnevõrra pikemaid müügiperioode. Riia
korteriturg ei ole aga veel samasugust hoogu sisse saanud. Kuue kuuga on Merko
investeerinud tänavu käivitatud ja juba töös olevatesse arendusprojektidesse
enam kui 18 miljonit eurot
2017. aasta teises kvartalis sõlmisid kontserni ettevõtted viimaste aastatega
võrreldes suuremas mahus uusi ehituslepinguid, sealhulgas Akropole
kaubanduskeskuse ja Z-Towers kompleksi ehituseks Riias ja lennujuhtimiskeskuse
juurdeehituse rajamiseks Tallinnas. Suuremate objektidena olid Merkol teises
kvartalis Eestis töös T1 kaubanduskeskus, Maakri Kvartal, Öpiku Ärihoone
B-maja, Noblessneri elamukvartal ning Lennujaama trammiliin. Lätis olid
suuremateks töös olevateks objektideks Akropole kaubanduskeskus Riias ja
Ventspilsi muusikakool-kontserdihall, Leedus Radisson Blu Hotel Lietuva ning
Philip Morris tehas ning Rinktines Urban arendusprojektis hotell ja eluhoonete
kompleks.
Ehitusturu väljavaateid hinnates ootame, et Riias jõuaks nõudlus korteriturul
kiiremini teiste Balti pealinnade tasemele. Vilniuses ja Tallinnas on viimaste
aastate korterituru kasv küll stabiliseerumas, ent samas nõudlus hea
elukeskkonna järele püsib. Leedus tahaks näha ehitusturul rohkem riigihankeid.
Eestis arvestame, et uute ärikinnisvara objektide lisandumine mõneks ajaks
stabiliseerub ja samas tegevusmahud kasvavad infrastruktuuri poolel. Tervikuna
töötab kontsern selle nimel, et I poolaasta ärimahtude kasv meie koduturgudel
jätkuks ka teisel poolaastal.
KOKKUVÕTE II KVARTALI JA 6 KUU TULEMUSTEST
KASUMLIKKUS
2017. aasta II kvartali puhaskasum oli 2,2 mln eurot (II kvartal 2016: 1,7 mln
eurot) ning puhaskasumi marginaal 3,1% (II kvartal 2016: 2,9%). II kvartali
puhaskasumit mõjutas tulumaksukulu dividendidelt summas 0,9 mln eurot (II
kvartal 2016: 0,6 mln eurot). 2017. aasta 6 kuu puhaskasum oli 3,2 mln eurot (6
kuud 2016: 1,8 mln eurot), kasvades 76,2% võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga ning puhaskasumi marginaal kasvas 2,5%ni (6 kuud 2016: 1,7%). 2017.
aasta 6 kuu kasum enne makse oli 4,4 mln eurot (6 kuud 2016: 2,7 mln eurot),
mis andis maksustamiseelse kasumi marginaaliks 3,4% (6 kuud 2016: 2,6%).
MÜÜGITULU
2017. aasta II kvartali müügitulu oli 70,7 mln eurot (II kvartal 2016: 58,7 mln
eurot) ning 2017. aasta 6 kuu müügitulu oli 128,8 mln eurot (6 kuud 2016: 105,6
mln eurot), suurenedes 22,0% võrreldes eelmise aastaga. Väljaspool Eestit
teenitud 6 kuu müügitulude osakaal oli 31% (6 kuud 2016: 30%). 6 kuuga müüdud
korterite arv (239 tk) on mullusega võrreldes suurenenud 50,3% ja korterite
müügitulu (26,9 mln eurot) 54,5% (6 kuud 2016: 159 tk ja müügitulu 17,4 mln
eurot).
RAHAPOSITSIOON
Aruandeperioodi lõpus oli kontsernil rahalisi vahendeid 25,9 mln eurot ning
omakapital 118,7 mln eurot (49,3% bilansimahust). Võrreldavad andmed 2016.
aasta 30. juuni seisuga olid vastavalt 21,7 mln eurot ning 118,5 mln eurot
(54,8% bilansimahust). Seisuga 30. juuni 2017 oli kontserni netovõlg 19,4 mln
eurot (30. juuni 2016: 13,3 mln eurot).
LEPINGUTE PORTFELL
Seisuga 30. juuni 2017 kasvas kontserni teostamata tööde jääk 387,5 mln euroni
(30. juuni 2016: 279,4 mln eurot). 2017. aasta 6 kuuga sõlmisid kontserni
ettevõtted uusi lepinguid kogumahus 216,6 mln eurot (6 kuud 2016: 109,0 mln
eurot). II kvartali uute lepingute maht oli 158,0 mln eurot (II kvartal 2016:
86,6 mln eurot).
6K 6K Muutus II KV II KV Muutus 12K
2017 2016 2017 2016 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu mln 128,8 105,6 +22,0% 70,7 58,7 +20,3% 252,0
eurot
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA mln 6,0 4,6 +32,4% 4,1 3,4 +22,5% 11,2
eurot
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA marginaal % 4,7 4,3 5,9 5,8 4,4
--------------------------------------------------------------------------------
Ärikasum mln 4,7 3,1 +53,1% 3,5 2,6 +33,4% 7,7
eurot
--------------------------------------------------------------------------------
Ärikasumimargina % 3,7 2,9 4,9 4,4 3,1
al
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum enne makse mln 4,4 2,7 +59,1% 3,3 2,4 +33,8% 7,3
eurot
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum enne makse % 3,4 2,6 4,6 4,1 2,9
marginaal
--------------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtte mln 3,2 1,8 +76,2% 2,2 1,7 +27,5% 6,1
omanike osa eurot
puhaskasumist
--------------------------------------------------------------------------------
Puhaskasumimargi % 2,5 1,7 3,1 2,9 2,4
naal
--------------------------------------------------------------------------------
Puhaskasum eurot 0,18 0,10 +76,2% 0,12 0,09 +27,5% 0,35
aktsia kohta
--------------------------------------------------------------------------------
30.06.2017 30.06.2016 Muutus 31.12.2016
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapitali tootlus % 6,2 7,7 5,0
(aastas)
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapitali määr % 49,3 54,8 51,6
--------------------------------------------------------------------------------
Teostamata tööde jääk mln eurot 387,5 279,4 +38,7% 269,6
--------------------------------------------------------------------------------
Varad kokku mln eurot 241,0 216,4 +11,4% 237,8
--------------------------------------------------------------------------------
Töötajate arv inimest 803 826 -2,8% 797
--------------------------------------------------------------------------------
MAJANDUSTULEMUSED
Müügitulu ja ärikasum
Merko Ehitus kontserni 2017. aasta 6 kuu müügitulu oli 128,8 mln eurot (2016.
aasta 6 kuud: 105,6 mln eurot). Võrrelduna 2016. aasta 6 kuuga kasvas müügitulu
22% ning suurenes kõigis riikides kus kontsern tegutseb.
2017. aasta 6 kuuga teenis kontsern ärikasumit 4,7 mln eurot (2016. aasta 6
kuuga: 3,1 mln eurot). 6 kuu ärikasumi marginaal (3,7%) on võrreldes eelmise
aasta sama perioodiga 0,8 pp võrra kasvanud (2016. aasta 6 kuud: 2,9%).
Ärikasumi marginaali on positiivselt mõjutanud kinnisvaraarenduse valdkonna
kasumlikkuse kasv, mis sõltub olulisel määral iga konkreetse projekti
kogukuludes olevast maa hinnast ja on projektiti erinev. Kontserni eesmärk on
ehitusteenuse kasumlikkuse parandamine, ent projektide vähesus ja tihe
konkurents on jätkuvalt suureks väljakutseks. Kõigis kolmes Balti riigis osaleb
ehitusteenuste hangetel palju ettevõtteid ning alapakkumiste risk on kõrge.
Kasum enne makse ja puhaskasum
Kontserni 2017. aasta 6 kuu kasum enne maksustamist oli 4,4 mln eurot (2016.
aasta 6 kuud: 2,7 mln eurot) ning emaettevõtte omanike puhaskasum 3,2 mln eurot
(2016. aasta 6 kuud: 1,8 mln eurot). Kontserni maksueelse kasumimarginaal oli
3,4% (2016. aasta 6 kuud: 2,6%) ning puhaskasumimarginaal 2,5% (2016. aasta 6
kuud: 1,7%).
2017. aasta II kvartali maksude-eelne kasum oli 3,3 mln eurot ning puhaskasum
2,2 mln eurot, 2016 aasta vastavad näitajad olid 2,4 mln eurot ja 1,7 mln
eurot.
2017. aasta II kvartalis maksis kontsern dividende summas 7,3 mln eurot,
millelt tekkis tulumaksukulu summas 0,9 mln eurot. 2016. aasta II kvartalis
maksti dividende summas 9,0 mln eurot ning tulumaksukulu dividendidelt oli
summas 0,6 mln eurot.
Äritegevus
Kontserni äritegevuse aruandlus on jagatud kolme valdkonda: Eesti ehitusteenus,
muude koduturgude ehitusteenus ja kinnisvaraarendus.
Eesti ehitusteenus
Eesti ehitusteenus hõlmab üld-, insener-, elektri-, välisvõrkude kui ka
teedeehitust, samuti betoonitöid ning projektipõhiselt osutatud ehitusteenust
Soomes.
2017. aasta 6 kuu Eesti ehitusteenuse müügitulu oli 60,9 mln eurot (6 kuud
2016: 53,1 mln eurot), olles 14,6% kõrgem võrreldes eelmise aasta sama
perioodiga. 2017. aasta 6 kuu tulemus sisaldab 0,02 mln eurot müügitulu Soome
ehitustööde projektidest (6 kuud 2016: 0,4 mln eurot). 2017. aasta 6 kuu
müügitulu on kasvanud seoses mitme 2016. aastal alustatud suuremahulise
üldehitusobjektiga. 2017. aasta 6 kuu lõikes moodustas Eesti ehitusteenuse
valdkonna müügitulu jätkuvalt suurima osa, 47,2% kontserni müügituludest.
Eesti ehitusteenuse valdkonnas teenis kontsern 6 kuu lõikes ärikasumit 1,7 mln
eurot (6 kuud 2016: 2,0 mln eurot). Ärikasumi marginaal oli 2,8%, mis on 0,9 pp
võrra langenud võrreldes 2016. aasta 6 kuu marginaaliga (3,7%). Eesti
ehitusteenuste turul valitseb tihe konkurentsiolukord, jätkuvalt on vähe
objekte insenerehituses ning tihe konkurents üldehituse valdkonnas. Kontsern
tegeleb pidevalt sisemiste projektijuhtimise protsesside efektiivsuse
parendamisega, olles vähendanud ja kontsernisiseselt ümber paigutanud
ressursse, hoidmaks kulubaasi võimalikult efektiivsena.
Suuremate objektidena olid II kvartalis Eesti ehitusteenuse valdkonnas töös
Tallinnas Maakri Kvartali ärihoone, T1 kaubanduskeskuse, Öpiku Ärihoone B maja,
Pärnu mnt 22 ärihoone, Tapa linnaku kasarmute ning Viru-Jalaväepataljoni
tehnikapargi hoonete ja rajatiste, Lennujaama trammiliini taristu ja Vanasadama
kai nr 5 reisijate galerii ehitustööd. Lisaks omasid olulist osakaalu Tallinna
ringtee Juuliku liiklussõlme ja teelõigu ehitustööd ning Tallinna linna
hoolduslepingust tulenevad teehoiutööd.
2017. aasta 13. juunil sõlmisid AS Merko Ehitus kontserni kuuluva Tallinna
Teede ASi 100%line tütarettevõte AS Vooremaa Teed ja Eesti Keskkonnateenused AS
ostu-müügi lepingu ASi Vooremaa Teed teehooldustööde võõrandamiseks.
Teehooldustööde võõrandamisele kuuluvaks suurimaks lepinguks oli 2015. aastal
Maanteeametiga sõlmitud leping, mille kohaselt teostas AS Vooremaa Teed
riigimaanteede hooldustöid Viljandi maakonnas. Lepingu aastane maht on
ligikaudu 1,8 miljonit eurot ning lõpptähtaeg 31.12.2020. Tehing on
Konkurentsiameti poolt heaks kiidetud 21. juunil 2017 ning viiakse lõpuni 2017.
aasta III kvartalis.
Muude koduturgude ehitusteenus
Muude koduturgude ehitusteenus hõlmab üldehitustöid Lätis, Leedus ja Norras
ning lisaks insener- ja elektriehitustöid Lätis.
Muude koduturgude ehitusteenuse müügitulu oli 2017. aasta 6 kuul 31,3 mln eurot
(6 kuud 2016: 23,5 mln eurot), mis on võrreldes 2016. aasta 6 kuuga 32,8%
kasvanud. Kui 2016. aasta 6 kuul oli muude koduturgude ehitusteenuse valdkonna
osakaal kontserni müügituludest 22,3%, siis käesoleva aasta 6 kuuga on see
kasvanud 24,3%ni.
Lätis on Merko saavutanud peatöövõtjate seas varasemast tugevama positsiooni,
mis annab võimaluse ärimahtude kasvatamiseks. Leedus jätkame strateegilist
plaani keskenduda välistellijatele, kes moodustavad valdava osa kontserni Leedu
ehituslepingute portfellist. Lisaks oleme Leedus senisest aktiivsemalt osalenud
üldehituse valdkonna riigihangetel. Norras on töös peamiselt väiksemahulised
lepingud ning seal jätkame projektijuhtimisvõimekuse ja süsteemide
ülesehitamist, et jõuda suuremate peatöövõtulepinguteni. Kontserni jätkuv
fookus on müügitulude suurendamisel väljaspool Eestit.
Muude koduturgude ehitusteenuse 6 kuu ärikahjum oli 0,7 mln eurot (6 kuud 2016:
ärikahjum 0,4 mln eurot) ja ärikasumi marginaal -2,2% (6 kuud 2016: -1,7%),
mida mõjutas üksiku ehituslepinguga seotud riskide realiseerumine, kõrgem
üldkulu I poolaasta müügitulu suhtes ja surve sisendhindadele.
Suuremate objektidena olid II kvartalis töös Vilniuses Narbuto 5 büroohoone
ehitus, Kauno/Algirdo büroopindadega elamukompleksi ehitustööd ning Radisson
Blu Hotel Lietuva laienduse projekteerimis- ja ehitustööd, Klaipedas Philip
Morrise tehase rekonstrueerimise ja laiendusega seotud ehitustööd. Riias olid
suuremateks objektideks Akropole multifunktsionaalne keskus, C?su 9
korterelamu, Jurmalas Jasm?nu 10 elamukompleksi ehitustööd ja Ventspilsis
muusikakooli ja kontserdihalli ehitustööd ning Oslos Blakstadi haiglahoone
juurdeehitus.
Kinnisvaraarendus
Kinnisvaraarendus hõlmab elukondliku kinnisvara arendust ja kaasinvestoritega
teostatavate ühisprojektide ehitust, pikaajalisi kinnisvarainvesteeringuid ning
äriotstarbelisi kinnisvaraprojekte Eestis, Lätis ja Leedus. Parima kvaliteedi
ja korteriostjatele mugavuse ning kindlustunde tagamiseks haldab Merko
kinnisvaraarenduse kõiki etappe: kinnistu soetamine, arendusprojekti
kavandamine, projekteerimine, ehitamine, müük ja turundus ning garantiiaegne
teenindus.
2017. aasta 6 kuuga müüs kontsern 239 korterit (sh 1 korter ühisprojektis)
kogumaksumusega 26,9 mln eurot (käibemaksuta), võrreldes 2016. aasta 6 kuuga
müüdud 159 korteri ja 17,4 mln euroga. 2017. aasta II kvartalis müüdi 98
korterit kogumaksumusega 10,5 mln eurot (käibemaksuta), (2016. aasta II kvartal
vastavalt: 58 korterit ja 6,0 mln eurot). 2017. aasta 6 kuuga kontsern
kinnistuid ei müünud, 2016. aasta 6 kuuga müüdi kinnistuid koguväärtuses 8,6
mln eurot, millest II kvartalis 1,1 mln eurot. Ühisettevõtete arenduses olevate
projektide ehitusteenusest on kontsern 2017. aasta 6 kuuga teeninud müügitulu
6,2 mln eurot (2016. aasta 6 kuud: 1,5 mln eurot).
2017. aasta 6 kuu kinnisvaraarenduse valdkonna müügitulud on võrreldes eelmise
aasta sama perioodiga 26,8% kasvanud. Nimetatud kasvu taga on eeskätt
käesoleval aastal müüdud korterite arvu suurenemine.
Kinnisvaraarenduse müügitulu moodustas 2017. aasta 6 kuul 28,5% kontserni
kogutuludest (2016. aasta 6 kuud: 27,4%).
2017. aasta 6 kuu ärikasum oli 4,6 mln eurot (6 kuud 2016: 2,5 mln eurot) ja
ärikasumi marginaal 12,6% (6 kuud 2016: 8,5%), mis on võrreldes eelmise aasta
sama perioodiga kasvanud 4,1 pp võrra.
Perioodi lõpus oli kontsernil varudes 235 eellepingutega müüdud korterit: 13
valmis ehitatud korterit (10 Eestis, 1 Lätis ja 2 Leedus) ja 222 ehitusjärgus
korterit (131 Eestis, 40 Lätis ja 51 Leedus). Antud korterite müügi lõplik
vormistamine ning üleandmine klientidele ei ole veel toimunud, kuna
arendusobjekt on ehituses või objekt on valminud käesoleva aruandeperioodi
lõpus ning müügitehingud ei ole veel kõik lõplikult vormistatud.
Seisuga 30. juuni 2017 oli kontsernil aktiivselt müügis kokku 444 korterit (30.
juuni 2016: 510 korterit), mille kohta ei ole eellepinguid sõlmitud ning
millest 69 on valminud (47 Eestis, 8 Lätis ja 14 Leedus) ja 375 ehitusjärgus
(164 Eestis, 142 Lätis ja 69 Leedus).
2017. aasta 6 kuul käivitas kontsern Baltikumis kokku 385 korteri ehituse
(2016. aasta 6 kuud: 284 korterit). 2017. aasta 6 kuuga on kontsern
investeerinud tänavu käivitatud arendusprojektidesse ja juba töös olevatesse
projektidesse kokku 18,4 mln eurot (2016. aasta 6 kuud: 25,1 mln eurot).
Kontsern jätkab investeerimist elukondliku kinnisvara projektidesse ning 2017.
aastal on sõltuvalt korterituru arengutest Balti riikides ja ehituslubade
saamisest plaanis alustada kokku 650-700 (sh 60-160 korterit ühisprojektides)
uue korteri ehitusega (2016. aastal alustati kokku 344 korteri ehitusega) ja
sellega seoses 2017. aastal investeerib kontsern nii varem alustatud töös
olevatesse projektidesse kui 2017. aastal käivitatavatesse uutesse
arendusprojektidesse suurusjärgus 45 miljonit eurot (2016. aastal tehtud
investeeringud 53,6 mln eurot).
Kontserni üheks eesmärgiks on piisava kinnistute portfelli hoidmine, tagamaks
stabiilset, turutingimusi arvestavat arendusprojektide varu. 30. juuni 2017
seisuga oli kontserni varudes arenduspotentsiaaliga kinnistuid, kus
ehitustegevusega ei ole alustatud, summas 67,0 mln eurot (30.06.2016: 50,3 mln
eurot).
2017. aasta 6 kuu jooksul on kontsern ostnud arendustegevuse eesmärgil uusi
kinnistuid kokku soetusmaksumuses 4,1 mln eurot (2016. aasta 6 kuud: uusi
kinnistuid ei soetatud). I kvartalis soetas kontsern Riia kesklinnas,
R?pniec?bas’e ja P?tersalas’e tänavate vahel paikneva ca 1,5 hektari suuruse
arendusala, kuhu on lähiaastatel võimalik ehitada ligi 350 korterit.
Bilansipäevajärgselt, 31. juulil 2017, soetas AS Merko Ehitus Tallinnas
Lasnamäe linnaosas Maarjamäe paekaldal asuvad kinnistud, toetamaks kontserni
korterite arenduse pikaajalist strateegiat Eestis. Arvestades varem kontserni
omandis olnud antud piirkonna kinnistutega, on nüüd võimalik rajada kokku
ligikaudu 1 500 korterit. Arendus on pikaajalise perspektiiviga ning toimub
mitmes etapis.
Lepingute portfell
30. juuni 2017 seisuga oli kontserni teostamata ehituslepingute portfell 387,5
mln eurot võrreldes 279,4 mln euroga 30. juuni 2016 seisuga. Portfell on
aastases võrdluses kasvanud ligi 38,7%. Lepingute portfellis ei kajasta
kontsern omaarenduslikke elamuehitusprojekte ning kinnisvarainvesteeringute
arendamisega kaasnevaid ehitustöid.
Uusi ehituslepinguid sõlmiti 2017. aasta 6 kuuga 216,6 mln euro ulatuses (ei
sisalda omaarendusi) võrreldes 109,0 mln euroga samal perioodil eelmisel
aastal. 2017. aasta II kvartalis sõlmiti uusi ehituslepinguid (ei sisalda
omaarendusi) väärtuses 158,0 mln eurot, mis sisaldas Akropole
multifunktsionaalse keskuse lepingut summas 100,0 mln eurot.
2017. aasta teises kvartalis sõlmis AS Merko Ehitus kontserni kuuluva 100%line
tütarettevõte SIA Merks ligikaudu 100,0 mln euro suuruse ehituslepingu Akropole
multifunktsionaalse keskuse ehitustööde teostamiseks Riias. Peatöövõtja SIA
Merks on kaasanud projektijuhtimise partnerina UAB Mitnija osalusega 50:50.
Antud leping kajastub 100% sõlmitud lepingute portfellis, kuna tellija ees on
otseselt vastutav ainult SIA Merks.
2017. aasta 6 kuul sõlmitud lepingutest moodustasid valdava enamuse
eratellimused. Aruandeperioodi lõpu seisuga moodustab lepingute portfelli
jäägis olevate projektide osakaalust eratellimused ca 82% (30.06.2016 ca 80%).
Bilansipäevajärgselt on kontsern 10. juulil 2017 sõlminud suurema
ehituslepinguna AS Merko Ehitus kontserni kuuluva AS Merko Ehitus Eesti ja
Trading House Property OÜ vahel projekteerimis- ja ehituslepingu Wendre
olemasoleva tootmishoone laienduseks aadressil Lina 31, Pärnu. Lepingu maksumus
on ligikaudu 6 miljonit eurot.
Tavapäraselt on Eesti ehitustegevuse osakaal kontserni müügituludes kõige
kõrgem. Samas arvestades Eesti ehitusturu kasvuväljavaateid, on kontserni
strateegiliseks eesmärgiks suurendada ehitustellimuste mahtu väljaspool Eestit.
Seega jätkame oma konkurentsieeliste väljaselgitamist ja tugevdamist ning
jälgime tähelepanelikult arenguid ja võimalusi nii Baltikumis kui Põhjamaades.
Põhjamaades keskendume eelkõige Norra turule, ent jätkame valikuliselt ja
projektipõhiselt osalemist üksikutel Soome ehitushangetel.
Rahavood
Aruandeperioodi lõpus oli Merko Ehitus kontsernil rahalisi vahendeid 25,9 mln
eurot (30.06.2016: 21,7 mln eurot). Kontserni rahaliste vahendite positsioon on
jätkuvalt hea, mistõttu pole aruande perioodil kasutatud kõiki sõlmitud
arvelduskrediidi- ja laenulepingute limiite. Aruandeperioodi lõpu seisuga oli
kontserni ettevõtetel sõlmitud pankadega arvelduskrediidi lepinguid kogusummas
11,2 mln eurot, millest kasutamata oli 10,6 mln eurot (30.06.2016: 26,3 mln
eurot, millest kasutamata oli 23,1 mln eurot). Lisaks arvelduskrediitidele oli
ettevõttel 3,5 mln euro suurune käibelaenu limiit ASilt Riverito, mis oli kogu
ulatuses kasutamata (30.06.2016: 3,5 mln eurot, mis oli täies ulatuses
kasutamata).
2017. aasta 6 kuu äritegevuse rahavoog oli positiivne 0,1 mln eurot (2016.
aasta 6 kuud: negatiivne 13,2 mln eurot), investeerimistegevuse rahavoog
positiivne 0,2 mln eurot (2016. aasta 6 kuud: 0,0 mln eurot) ja
finantseerimistegevuse rahavoog negatiivne 8,0 mln eurot (2016. aasta 6 kuud:
negatiivne 4,9 mln eurot).
Äritegevuse rahavoogude toetamiseks on kontsern kaalutletult kaasanud
täiendavaid võõrvahendeid. Laenukohustuste määr on seejuures püsinud mõõdukalt
madalal tasemel (30.06.2017 seisuga 18,3%; 30.06.2016 seisuga 16,2%; 31.12.2016
seisuga 19,3%).
Investeerimistegevuse rahavoogudes on negatiivne mõju põhivara soetustest
summas 1,0 mln eurot (2016. aasta 6 kuud: 1,7 mln eurot) ning positiivne
rahavoog põhivara müügist 1,1 mln eurot (2016. aasta 6 kuud: 0,4 mln eurot).
Põhivaradesse on investeeritud peamiselt teedeehituse masinapargi uuendamise
eesmärgil.
Finantseerimistegevuse rahavoost moodustasid suurima negatiivse rahavoo
dividendimakse summas 7,3 mln eurot (2016. aasta 6 kuud: 9,0 mln eurot). Lisaks
olid suure mõjuga kinnistute soetamiseks kaasatud pangalaenud summas 15,4 mln
eurot. 2016. aasta lõpus Tallinnas soetatud Veerenni arendusala soetamiseks
kaasatud lühiajaline laen emaettevõttelt AS Riverito summas 12,5 mln eurot
refinantseeriti 2017. aasta alguses pikaajaliste laenudega erinevatelt
krediidiasutustelt. 2017. aasta II kvartalis kaasati 2,9 mln eurone pangalaen,
finantseerimaks I kvartalis Riias soetatud R?pniec?bas’e ja P?tersalas’e
tänavate vahel paikneva arendusala.
2017. aasta II kvartali äritegevuse rahavoog oli negatiivne 5,5 mln eurot
(2016. aasta II kvartal: negatiivne 11,6 mln eurot), investeerimistegevuse
rahavoog positiivne 0,3 mln eurot (2016. aasta II kvartal: negatiivne 0,9 mln
eurot) ja finantseerimistegevuse rahavoog negatiivne 2,8 mln eurot (2016. aasta
II kvartal: negatiivne 0,2 mln eurot).
Äritegevuse kvartaalsed rahavood olid negatiivsed peamiselt ehitushooaja
algamise tulemusena ehitusobjektide käibevahendite ja arendusprojektide
investeeringute vajadusest. Samuti mõjutas äritegevuse rahavoogu negatiivselt
makstud ettevõtte tulumaks 1,0 mln eurot (2016. aasta II kvartal: 1,1 mln
eurot).
Dividendid ja dividendipoliitika
Dividendide jaotamine ettevõtte aktsionäridele kajastatakse finantsaruannetes
kohustusena hetkest, mil dividendide väljamaksmine ettevõtte aktsionäride poolt
kinnitatakse.
Kehtiva dividendipoliitika kohaselt on eesmärgiks maksta aktsionäridele
dividendidena välja 50-70% aastakasumist.
28. aprillil 2017 toimunud aktsionäride üldkoosolekul kinnitati nõukogu
ettepanek maksta aktsionäridele 2017. aastal eelnevate perioodide kasumist
dividendidena välja 7,3 mln eurot (0,41 eurot ühe aktsia kohta), mis annab
2016. aasta dividendimääraks 119% ja dividenditootluseks 4,5% (arvestades
aktsia hinda seisuga 31. detsember 2016). Võrreldavad andmed 2016. aasta kohta:
dividendid summas 9,0 mln eurot (0,51 eurot ühe aktsia kohta), mis andis 2015.
aasta dividendimääraks 90% ning dividenditootluseks 6,0% (arvestades aktsia
hinda seisuga 31. detsember 2015).
Vastavalt Eestis kehtiva Tulumaksuseaduse §50 lõige 11 kohaselt on ASil Merko
Ehitus võimalik maksta dividende täiendavat tulumaksukulu ja -kohustust
tekkimata seoses tütarettevõtetelt saadud ja varem maksustatud kasumi
jaotamisega. Lisaks tütarettevõtetelt laekunud dividendidele tasus kontsern
Eestis 2017. aasta II kvartalis dividendide väljamaksmisel täiendavat tulumaksu
0,9 mln eurot (II kvartal 2016: 0,6 mln eurot). Dividendide väljamakse
aktsionäridele toimus 26. mail 2017.
Suhtarvud
(arvutatud emaettevõtte omanike osale)
6k 6k 6k II kv II kv II kv 12k
2017 2016 2015 2017 2016 2015 2016
--------------------------------------------------------------------------------
Kasumiaruande
kokkuvõte
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu mln 128,8 105,6 116,2 70,7 58,7 70,6 252,0
eurot
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum mln 10,2 8,5 8,9 6,1 5,4 5,4 19,0
eurot
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasumimargi % 7,9 8,0 7,7 8,6 9,3 7,6 7,5
naal
--------------------------------------------------------------------------------
Ärikasum mln 4,7 3,1 4,0 3,5 2,6 3,0 7,7
eurot
--------------------------------------------------------------------------------
Ärikasumi % 3,7 2,9 3,4 4,9 4,4 4,2 3,1
marginaal
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum enne mln 4,4 2,7 3,6 3,3 2,4 2,7 7,3
maksustamist eurot
--------------------------------------------------------------------------------
Maksude-eelse % 3,4 2,6 3,1 4,6 4,1 3,9 2,9
kasumi
marginaal
--------------------------------------------------------------------------------
Puhaskasum mln 3,2 1,8 2,4 2,2 1,8 1,6 6,0
eurot
--------------------------------------------------------------------------------
emaettevõtte mln 3,2 1,8 2,4 2,2 1,7 1,6 6,1
omanike osa eurot
--------------------------------------------------------------------------------
mittekontrolliva mln (0,0) (0,0) (0,0) 0,1 0,1 0,0 (0,1)
osaluse osa eurot
--------------------------------------------------------------------------------
Puhaskasumimargi % 2,5 1,7 2,1 3,1 2,9 2,3 2,4
naal
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
Muud
kasumiaruande
näitajad
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA mln 6,0 4,6 5,6 4,1 3,4 3,7 11,2
eurot
--------------------------------------------------------------------------------
EBITDA marginaal % 4,7 4,3 4,8 5,9 5,8 5,2 4,4
--------------------------------------------------------------------------------
Üldkulud % 5,1 6,2 5,0 4,5 5,7 4,0 5,3
müügitulust
--------------------------------------------------------------------------------
Tööjõukulud % 11,7 13,9 12,0 10,4 13,8 10,8 11,7
müügitulust
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu tuhat 169 138 154 93 77 93 325
töötaja kohta eurot
--------------------------------------------------------------------------------
Muud olulised näitajad 30.06.2017 30.06.2016 30.06.2015 31.12.2016
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapitali tootlus % 6,2 7,7 8,4 5,0
--------------------------------------------------------------------------------
Varade tootlus % 3,2 4,4 4,3 2,8
--------------------------------------------------------------------------------
Investeeritud kapitali % 5,9 7,5 8,0 5,1
tootlus
--------------------------------------------------------------------------------
Omakapitali määr % 49,3 54,8 54,3 51,6
--------------------------------------------------------------------------------
Laenukohustuste määr % 18,3 16,2 15,6 19,3
--------------------------------------------------------------------------------
Lühiajaliste kohustuste korda 2,8 2,8 2,5 2,9
kattekordaja
--------------------------------------------------------------------------------
Maksevõime kordaja korda 1,2 1,1 1,0 1,1
--------------------------------------------------------------------------------
Debitoorse võlgnevuse päeva 39 36 47 37
käibevälde
--------------------------------------------------------------------------------
Tarnijate käibevälde päeva 37 37 41 38
--------------------------------------------------------------------------------
Keskmine töötajate arv inimes 764 765 757 776
t
--------------------------------------------------------------------------------
Teostamata tööde jääk mln 387,5 279,4 217,2 269,6
eurot
--------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD KOONDKASUMIARUANNE
auditeerimata
tuhandetes eurodes
2017.a. 2016.a. 2017.a. 2016.a. 2016.a.
6 kuud 6 kuud II II 12 kuud
kvartal kvartal
--------------------------------------------------------------------------------
Müügitulu 128 807 105 563 70 660 58 743 251 970
--------------------------------------------------------------------------------
Müüdud toodangu kulu (118 627) (97 066) (64 601) (53 308) (232 961)
--------------------------------------------------------------------------------
Brutokasum 10 180 8 497 6 059 5 435 19 009
--------------------------------------------------------------------------------
Turustuskulud (1 638) (1 669) (778) (901) (3 281)
--------------------------------------------------------------------------------
Üldhalduskulud (4 918) (4 868) (2 400) (2 451) (10 076)
--------------------------------------------------------------------------------
Muud äritulud 1 226 1 244 659 596 2 466
--------------------------------------------------------------------------------
Muud ärikulud (133) (124) (76) (82) (399)
--------------------------------------------------------------------------------
Ärikasum 4 717 3 080 3 464 2 597 7 719
--------------------------------------------------------------------------------
Finantstulud (-kulud) (362) (341) (206) (161) (440)
--------------------------------------------------------------------------------
sh kasum (kahjum) (2) (46) (30) (29) 163
ühisettevõtetelt
--------------------------------------------------------------------------------
finantstulud (-kulud) - 1 - 1 2
muudelt pikaajalistelt
investeeringutelt
--------------------------------------------------------------------------------
intressikulud (347) (299) (174) (143) (610)
--------------------------------------------------------------------------------
kasum (kahjum) valuutakursi (1) (7) (3) 1 (6)
muutustest
--------------------------------------------------------------------------------
muud finantstulud (-kulud) (12) 10 1 9 11
--------------------------------------------------------------------------------
Kasum enne maksustamist 4 355 2 739 3 258 2 436 7 279
--------------------------------------------------------------------------------
Tulumaksukulu (1 113) (942) (995) (668) (1 275)
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi puhaskasum 3 242 1 797 2 263 1 768 6 004
--------------------------------------------------------------------------------
sh emaettevõtte omanike osa 3 211 1 823 2 182 1 711 6 122
puhaskasumist
--------------------------------------------------------------------------------
mittekontrolliva osaluse osa 31 (26) 81 57 (118)
puhaskasumist
--------------------------------------------------------------------------------
Muu koondkasum, mida võib
hiljem klassifitseerida
kasumiaruandesse
--------------------------------------------------------------------------------
Valuutakursivahed (30) 8 (27) 10 19
välisettevõtete
ümberarvestusel
--------------------------------------------------------------------------------
Perioodi koondkasum 3 212 1 805 2 236 1 778 6 023
--------------------------------------------------------------------------------
sh emaettevõtte omanike osa 3 182 1 830 2 157 1 720 6 140
koondkasumist
--------------------------------------------------------------------------------
mittekontrolliva osaluse osa 30 (25) 79 58 (117)
koondkasumist
--------------------------------------------------------------------------------
Puhaskasum emaettevõtte 0,18 0,10 0,12 0,09 0,35
omanike aktsia kohta (tava
ja lahustatud, eurodes)
--------------------------------------------------------------------------------
KONSOLIDEERITUD FINANTSSEISUNDI ARUANNE
auditeerimata
tuhandetes eurodes
30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
----------------------------------------------------------------------------
VARAD
----------------------------------------------------------------------------
Käibevara
----------------------------------------------------------------------------
Raha ja raha ekvivalendid 25 864 21 702 33 544
----------------------------------------------------------------------------
Nõuded ja ettemaksed 63 775 46 025 45 566
----------------------------------------------------------------------------
Ettemakstud tulumaks 625 356 617
----------------------------------------------------------------------------
Varud 120 256 110 737 123 364
----------------------------------------------------------------------------
210 520 178 820 203 091
----------------------------------------------------------------------------
Põhivara
----------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised finantsinvesteeringud 12 881 17 316 15 805
----------------------------------------------------------------------------
Edasilükkunud tulumaksuvara 1 325 1 424 1 325
----------------------------------------------------------------------------
Kinnisvarainvesteeringud 3 979 4 239 4 108
----------------------------------------------------------------------------
Materiaalne põhivara 11 715 13 609 12 838
----------------------------------------------------------------------------
Immateriaalne põhivara 571 985 673
----------------------------------------------------------------------------
30 471 37 573 34 749
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
VARAD KOKKU 240 991 216 393 237 840
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED
----------------------------------------------------------------------------
Lühiajalised kohustused
----------------------------------------------------------------------------
Laenukohustused 4 067 5 994 21 485
----------------------------------------------------------------------------
Võlad ja ettemaksed 66 079 52 295 56 259
----------------------------------------------------------------------------
Tulumaksukohustus 161 343 278
----------------------------------------------------------------------------
Lühiajalised eraldised 3 885 4 137 5 637
----------------------------------------------------------------------------
74 192 62 769 83 659
----------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised kohustused
----------------------------------------------------------------------------
Pikaajalised laenukohustused 41 158 28 970 24 516
----------------------------------------------------------------------------
Edasilükkunud tulumaksukohustus 1 165 1 025 1 122
----------------------------------------------------------------------------
Muud pikaajalised võlad 2 039 1 434 2 061
----------------------------------------------------------------------------
44 362 31 429 27 699
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED KOKKU 118 554 94 198 111 358
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
OMAKAPITAL
----------------------------------------------------------------------------
Mittekontrolliv osalus 3 722 3 715 3 692
----------------------------------------------------------------------------
Emaettevõtte omanikele kuuluv omakapital
----------------------------------------------------------------------------
Aktsiakapital 7 929 7 929 7 929
----------------------------------------------------------------------------
Kohustuslik reservkapital 793 793 793
----------------------------------------------------------------------------
Realiseerimata kursivahed (674) (656) (645)
----------------------------------------------------------------------------
Jaotamata kasum 110 667 110 414 114 713
----------------------------------------------------------------------------
118 715 118 480 122 790
----------------------------------------------------------------------------
OMAKAPITAL KOKKU 122 437 122 195 126 482
----------------------------------------------------------------------------
----------------------------------------------------------------------------
KOHUSTUSED JA OMAKAPITAL KOKKU 240 991 216 393 237 840
----------------------------------------------------------------------------
Vahearuanne ja investorpresentatsioon on lisatud manusena börsiteatele ning on
avalikustatud NASDAQ Tallinn ja Merko koduleheküljel (group.merko.ee).
Signe Kukin
Kontserni finantsjuht
AS Merko Ehitus
+372 650 1250
signe.kukin@merko.ee
AS Merko Ehitus (group.merko.ee) kontserni kuuluvad Eesti juhtiv ehitusettevõte
AS Merko Ehitus Eesti, Läti turule keskendunud SIA Merks, Leedu turul tegutsev
UAB Merko Statyba, Norra ehitusettevõte Peritus Entreprenør AS ning kontserni
kinnisvaraarenduse äriüksus koos kinnisvara omavate äriühingutega. 2016. aasta
lõpu seisuga andis kontsern tööd 797 inimesele ning ettevõtte 2016. aasta
müügitulu oli 252 miljonit eurot. |